INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados Financieros. Al 31 de marzo de 2015, 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2014

(1)

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA.

Estados Financieros.

(2)

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA.

CONTENIDO

1. Estados de Situación Financiera 2. Estados de Resultados Integrales

3. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto 4. Estados de Flujos de Efectivo

5. Notas a los Estados Financieros

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Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 2 31.03.2015 31.12.2014 Nota N° M$ M$ ACTIVOS

11 01 00 Efectivo y efectivo equivalente 7 176.602 395.063

11 02 00 Instrumentos financieros 3.887.212 3.292.095

11 02 10 A valor razonable - Cartera propia disponible 778.661 454.899

11 02 11 Renta variable (IRV) 9 50.539 1.221

11 02 12 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 9 728.122 453.678

11 02 20 A valor razonable - Cartera propia comprometida 3.108.551 2.837.196

11 02 21 Renta variable - -

11 02 22 Renta fija e Intermediación Financiera 9 3.108.551 2.837.196

11 02 30 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - -

11 02 40 A costo amortizado - Cartera propia disponible - -

11 02 50 A costo amortizado - Cartera propia comprometida - -

11 02 60 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento - -

11 02 61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - -

11 02 62 Operaciones de compra con retroventa sobre IFR e IIF - -

11 02 63 Otras - -

11 03 00 Deudores por intermediación 13 42.443 8.590

11 04 00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 14 - 66.014 11 05 00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 15 22.533 43.683

11 06 00 Otras cuentas por cobrar 15.974 10.451

11 07 00 Impuestos por cobrar 28 10.522 10.170

11 08 00 Impuestos diferidos - -

11 09 00 Inversiones en sociedades 16 20.631 20.631

11 10 00 Intangibles 17 3.359 -

11 11 00 Propiedades, planta y equipo 18 6.510 6.335

11 12 00 Otros activos - -

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Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014 31.03.2015 31.12.2014 PASIVOS Nota N° M$ M$ 21 01 00 Pasivos Financieros 3.103.480 2.831.270 21 01 10 A valor razonable - -

21 01 30 Obligaciones por financiamientos 20 3.103.480 2.831.270

21 01 31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - -

21 01 32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 20 3.103.480 2.831.270

21 01 33 Otras - -

21 01 40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 21 - -

21 02 00 Acreedores por Intermediación 22 35.364 10.953

21 03 00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 23 89.072 52.751 21 04 00 Cuentas por pagar a partes relacionadas 15 60.264 60.264

21 05 00 Otras cuentas por pagar 71.773 94.263

21 06 00 Provisiones - -

21 07 00 Impuestos por pagar - -

21 08 00 Impuestos diferidos - - 21 09 00 Otros pasivos - - 21 00 00 Total Pasivo 3.359.953 3.049.501 PATRIMONIO 22 01 00 Capital 27 1.258.720 1.258.720 22 02 00 Reservas 27 452.687 452.687 22 03 00 Resultado acumulado 27 (907.876) (1.121.703)

22 04 00 Resultado del ejercicio 27 22.302 213.827

22 05 00 Dividendos provisorios o participaciones - -

23 00 00 TOTAL PATRIMONIO 825.833 803.531

(5)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

4

M$ M$

2.1.2 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES A) ESTADO DE RESULTADOS

Resultado por intermediación

30 10 01 Comisiones por operaciones bursátiles 25 7.829 2.335

30 10 02 Comisiones por operaciones extra bursátiles - -

30 10 03 Gastos por comisiones y servicios 25 (10.819) (8.448)

30 10 04 Otras comisiones

30 10 00 Total resultado por intermediación (2.990) (6.113) Ingresos por servicios

30 20 01 Ingresos por administración de cartera - -

30 20 02 Ingresos por custodia de valores - -

30 20 03 Ingresos por asesorías financieras - -

30 20 04 Otros ingresos por servicios - -

- -

30 20 00 Total ingresos por servicios Resultado por instrumentos financieros

30 30 01 A valor razonable 25 278.570 228.590

30 30 03 A costo amortizado - -

30 30 04 A costo amortizado – Oper. de financiamiento - -

278.570 228.590 30 30 00 Total resultado por instrumentos financieros

Resultado por operaciones de financiamiento

30 40 01 Gastos por financiamiento 25 (45.905) (37.101)

30 40 02 Otros gastos financieros - -

30 40 00 Total resultado por operaciones de financiamiento (45.905) (37.101) Gastos de administración y comercialización

30 50 01 Remuneraciones y gastos del personal (127.742) (57.825)

30 50 02 Gastos de comercialización (52.396) (42.177)

30 50 03 Otros gastos de administración (27.639) (52.774)

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Por los años terminados al 31 de marzo de 2015 y 2014

01.01.2015 01.01.2014 31.03.2015 31.03.2014

Otros resultados M$ M$

30 60 01 Reajuste y diferencia de cambio 6 404 707

30 60 02 Resultado de inversiones en sociedades - -

30 60 03 Otros ingresos (gastos) - -

42 00 00 Total otros resultados 404 707

30 70 00 Resultado antes de impuesto a la renta 22.302 33.307

30 80 00 Impuesto a la renta - -

30 00 00 UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO) 22.302 33.307

B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

30 00 00 UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO) 22.302 33.307 Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

31 10 00 Revalorización de propiedades, planta y equipo - -

31 20 00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio - -

31 30 00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en

sociedades -

-

31 40 00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a

patrimonio - -

31 50 00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales - -

31 00 00 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a

patrimonio -

- 32 00 00 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL

(7)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 6 Reservas

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital

Activos

Financieros Revalorización

Resultados

acumulados Resultado del Dividendos

a valor

razonable propiedades, Otras ejercicio provisorios o Total

por

patrimonio planta y equipo participaciones

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40 10 00 Saldo inicial al 01/01/2014 1.258.720 (10.617) - 463.304 (1.121.703) 213.827 803.531

40 20 00 Aumento (disminución) de capital - - - -

40 30 00 Resultados integrales del ejercicio - - - - 22.302 - 22.302

40 30 10

Total de ingresos (gastos) registrados

con abono (cargo) a patrimonio - - - -

40 30 20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - 22.302 22.302

40 40 00 Transferencias a resultados acumulados - - - - 213.827 (213.827) - - 40 50 00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - -

40 60 00 Otros ajustes a patrimonio - - - -

(8)

Al 31 de marzo de 2014 Reservas

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital

Activos

Financieros Revalorización

Resultados

acumulados Resultado del Dividendos

a valor

razonable propiedades, Otras ejercicio provisorios o Total

por

patrimonio planta y equipo participaciones

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40 10 00 Saldo inicial al 01/01/2013 1.258.720 (10.617) - 463.304 (1.213.053) 91.350 - 589.704

40 20 00 Aumento (disminución) de capital - - - -

40 30 00 Resultados integrales del ejercicio - - - - - 33.307 - 33.307

40 30 10

Total de ingresos (gastos) registrados

con abono (cargo) a patrimonio - - - -

40 30 20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - 33.307 - 33.307

40 40 00 Transferencias a resultados acumulados - - - - 91.350 (91.350) - - 40 50 00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - -

40 60 00 Otros ajustes a patrimonio - - - -

(9)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

8

Flujo neto originado por actividades de la operación

51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) _(3.558) _(7.213)

51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes _(9.441) ₍₉₆₀₎

51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable _(8.795) _204.256

51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados _- _-

51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado _- _-

51.16.00 Ingreso (egreso) neto por ases. financieras, administ. de cartera y custodia _- _-

51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados _(213.781) _(172.487)

51.18.00 Impuestos pagados _- _-

51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación _- _-

51.10.00 Flujo neto originado por actividades de la operación _(235.575) _23.596 Flujo neto originado por actividades de financiamiento

52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros _- _(4.335)

52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas _21.150 _7.807

52.13.00 Aumentos de capital _- _-

52.14.00 Reparto de utilidades y de capital _- _-

52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento _- _-

52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento _21.150 _3.472 Flujo neto originado por actividades de inversión

53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo _- _-

53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades _- _-

53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades _- _-

53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo _(1.081) _-

53.15.00 Inversiones en sociedades _- _-

53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión _(3.359) _-

53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión _(4.440) -50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del período _(218.865) _27.068

50.20.00 Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente ₄₀₄ ₇₀₇

50.30.00 Variación neta del efectivo y efectivo equivalente _(218.461) _27.775 50.40.00 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente

395.063 264.556 50.00.00 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 7 176.602 292.331

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INDICE NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nº de Página

Nota 1. Información General 11

Nota 2. Bases de Preparación 13

2.a Período Cubierto 14

2.b Moneda Funcional y de Presentación 14

2.c Hipótesis de Negocio en Marcha 14

Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables 15

3.a Principios Contables 15

3.b Aplicación de Nuevas Normas Emitidas Vigentes y no Vigentes 15

3.c Efectivo y Efectivo Equivalente 18

3.d Activos Financieros a Valor Razonable 18

3.e Activos Financieros a Costo Amortizado 18

3.f Deudores por Intermediación 18

3.g Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 18

3.h Inversiones en Sociedades 19

3.i Propiedades, Planta y Equipo 19

3.j Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera 19

3.k Deterioro de Activos 20

3.l Acreedores por Intermediación 20

3.m Pasivos Financieros a Valor Razonable 20

3.n Pasivos Financieros a Costo Amortizado 20

3.o Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos 20

3.p Provisiones 21

3.q Reconocimiento de ingresos 21

3.r Costos por Financiamiento 21

3.s Diferencia de Cambio 21

3.t Reclasificaciones significativas 21

3.u Bases de conversión 21

Nota 4. Gestión del Riesgo Financiero 22

Nota 5. Uso de Estimaciones y Juicios Contables Críticos 25

Nota 6. Reajuste y Diferencia de Cambio 27

Nota 7. Efectivo y Efectivo Equivalente 28

Nota 8. Instrumentos Financieros por Categoría 28

Nota 9. Instrumentos Financieros a Valor Razonable – Cartera Propia 30

Nota 10. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado – Cartera Propia 34

Nota 11. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado Operaciones de Financiamiento 34

Nota 12. Contratos de Derivados Financieros 36

Nota 13. Deudores por Intermediación 37

Nota 14. Cuentas por Cobrar por Operaciones de Cartera Propia 40

Nota 15. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 41

Nota 16. Inversiones en Sociedades 46

Nota 17. Intangibles 48

Nota 18. Propiedades, Planta y Equipo 49

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Nota 20. Obligaciones por Financiamiento 50

Nota 21. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras 52

Nota 22. Acreedores por Intermediación 52

Nota 23. Cuentas por Pagar por Operaciones de Cartera Propia 53

Nota 24. Provisiones 53

Nota 25. Resultado por Líneas de Negocio 54

Nota 26. Contingencias y Compromisos 56

Nota 27. Patrimonio 58

Nota 28. Impuestos por Cobrar e Impuestos Diferidos 60

Nota 29. Sanciones 60

Nota 30. Hechos Relevantes 60

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1. INFORMACIÓN GENERAL

Razón social: Intervalores Corredores de Bolsa Ltda.

RUT: 79.791.930-6

Domicilio Legal: Carmencita Nº 25, Oficina Nº 32.

Fecha de constitución: 29 de Marzo de 1988

Número de inscripción en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores: 0124

Objeto social: Corredor de Bolsa

Accionistas/socios del intermediário: Intervalores S.A. – Gabriel Urenda Salamanca

Fecha de aprobación de los estados financieros por los Socios: 29/03/2015

Grupo económico al cual pertenece, sus partes relacionadas, nombre de la matriz y controlador último, se incorpora malla al final de las notas.

Se adjunta anexo Nº 1 del Holding.

Empresa de auditoría externa: Moore Stephens Auditores Consultores Ltda.

Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros.

Las principales líneas de negocio que desarrolla la Sociedad, se basan en cuatro productos, que a continuación se detallan:

(a) Renta Variable

La Sociedad ofrece a los clientes comprar y/o vender acciones transadas en las Bolsas de Comercio.- Producto de este servicio de intermediación obtiene ingresos por concepto de comisiones y derechos de bolsa.

(b) Mercado Renta Fija

Compra y venta de instrumentos de renta fija: efectúa operaciones de compra y venta de instrumentos de renta fija mercado local, emitidos por las más diversas instituciones. Entre éstos, se encuentran bonos de empresas, bonos del Gobierno de Chile, letras hipotecarias, depósitos a plazo y papeles del Banco Central.

Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes, devengados y percibidos, y por las utilidades y/o pérdidas generadas al vender estos instrumentos.

Pactos de venta con compromisos de retrocompra: a través de este producto es posible invertir con atractivas tasas al plazo que más le acomode optimizando la combinación de flexibilidad, rentabilidad y liquidez.

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diferenciales de precios incluidos en cada operación. Intervalores también ofrece los servicios de transferencias de monedas.

(d) Asesorías Financieras

Asesorías administrativas y financieras a empresas, relacionado con entrega de información del mercado, apoyo en mantención adecuada de Control Interno, respecto de la protección de los activos.

Negocios/servicios por cuenta de terceros Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados Intermediación de Acciones 491 6 Renta Fija 92 2 Divisas 1112 13 Otros 9 0

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2. BASES DE PREPARACIÓN

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en inglés), y sus interpretaciones, emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) aprobadas y adoptadas para su utilización en Chile por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), de acuerdo a lo indicado en su oficio Circular Nº 549, y representan la adopción integral, implícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Además, se han considerado las disposiciones específicas sobre Corredores de Bolsa contenidas en la Ley N°18.045, su reglamento y las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros establecidas en la Circular Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, la cual establece un modelo para la presentación de los estados financieros para las entidades inscritas en el Registro de Corredores de Bolsa.

Los estados financieros al 31 de marzo de 2015, se han preparado considerando que la Sociedad continuará como empresa en marcha y no incluyen ningún ajuste que pudiera resultar de la resolución de esta incertidumbre.

Los presentes estados financieros Intervalores Corredores de Bolsa Ltda. al 31 de marzo de 2015, han sido preparados de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. En la preparación de los estados financieros, la Sociedad aplicó las disposiciones establecidas en las normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las cuales consideran como principio básico los supuestos y criterios contables establecidos por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Con fecha 17 de octubre de 2014, a través del Oficio Circular N° 856 la Superintendencia de Valores y Seguros establece una excepción, de carácter obligatorio, al marco de preparación y presentación de información financiera que el organismo regulador ha definido como las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Dicho Oficio Circular instruye a las entidades fiscalizadas, que: “las diferencias en activos y pasivos por concepto de Impuestos Diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N°20.780, deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio.”, cambiando, en consecuencia, el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta la fecha anterior a la emisión de dicho Oficio Circular, dado que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) requieren ser adoptadas de manera integral, explícita y sin reservas.

La información contenida en los presentes estados financieros es responsabilidad de la Administración de Intervalores Corredores de Bolsa Ltda.

Los estados financieros por el año terminado al 31 de marzo de 2015, han sido preparados de acuerdo con Normas internacionales de información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB).

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a) Periodo Cubierto

Los presentes estados financieros de Intervalores Corredores de Bolsa Ltda., comprenden los estados de situación financiera al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014. Los estados de resultados integrales, estados de flujos de efectivo y estados de cambios en el patrimonio por el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2015 y 31 de marzo de 2015 y entre el 1 de enero de 2014 y al 31 de marzo de 2014.

b) Moneda Funcional y de Presentación

La moneda funcional y de presentación de la Sociedad es el peso chileno, lo que se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la Sociedad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre.

c) Hipótesis de Negocio en Marcha

La sociedad al elaborar los presentes estados financieros evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La gerencia de la Sociedad no estima que existan incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga funcionando normalmente.

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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES a) Principios Contables

Los presentes estados financieros, se presentan en miles de pesos y se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Intervalores Corredores de Bolsa Ltda. y han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Administración al 27 de abril de 2015.

No obstante, que en la preparación de los estados financieros de Intervalores Corredores de Bolsa Ltda., en los periodos 2015 y 2014, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones y los hechos y circunstancias actuales, los mismos pueden experimentar cambios. En tal contexto, modificaciones a las normas o normas e interpretaciones adicionales pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standards Board (“IASB”) que cambien la normativa vigente.

Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Intervalores Corredores de Bolsa y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por los periodos terminados al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014.

b) Aplicación de Nuevas Normas Emitidas Vigentes y no Vigentes

La Sociedad en la aplicación de las nuevas normas, se ha remitido a las Circulares Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, Norma de Carácter General Nº 276 de fecha 19 de enero de 2010, Circular Nº695 de fecha 17 de marzo de 1987, Norma de Carácter General Nº18 texto refundido de la Superintendencia de Valores y Seguros.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros el IASB ha emitido los siguientes pronunciamientos contables, aplicables obligatoriamente a partir de las fechas que se indican:

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Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:

Normas, Interpretaciones y Enmiendas Aplicación obligatoria para:

NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación- Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

NIC 36, Deterioro de Activos – Revelaciones del

importe recuperable para activos no financieros

NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y

Medición – Novación de derivados y continuación de

contabilidad de cobertura.

NIC 19, Beneficios a los empleado – Planes de

beneficio definido: Contribuciones de Empleados

Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro

NIIF

Interpretaciones Aplicación obligatoria para:

CINIIF 21, Gravámenes Periodos anuales iniciados en o después

del 1 de enero de 2014

La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (Continuación)

Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Aplicación obligatoria para:

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en después

NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias Períodos anuales iniciados en después

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en después

Enmiendas a NIIF Aplicación obligatoria para:

Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmienda a la NIIF 11)

Períodos anuales iniciados en después del 1 de enero de 2016

Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)

Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)

Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27)

Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)

Iniciativa de Revelación (enmiendas la NIC 1) Períodos anuales iniciados en después

del 1 de enero de 2016 Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de

Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)

Mejoras Anuales Ciclo 2012- 2014 mejoras a cuatros NIIF

La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros.

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c) Efectivo y Efectivo Equivalente

De acuerdo al giro de negocios de la Sociedad y la naturaleza de los recursos que conforman sus activos, para propósitos del estado de flujo de efectivo, se considera como efectivo y equivalente de efectivo, las disponibilidades en caja y en bancos.

d) Activos Financieros a Valor razonable

Su característica es que se incurre en ellos principalmente con el objeto de venderlos en un futuro cercano, para fines de obtener rentabilidad y liquidez. Estos instrumentos son medidos a valor razonable y las variaciones en su valor, se registran con efecto en resultados en el momento que ocurren.

e) Activos Financieros a Costo Amortizado

Durante el ejercicio y en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo pudiera haberse deteriorado. En caso de que exista algún indicio de deterioro, se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro.

En la eventualidad de aplicar la tasa efectiva para valorizar activos financieros clasificados como "deudores comerciales y otras cuentas por cobrar", la Sociedad aplicará la materialidad y significancia de los montos involucrados.

En el caso de que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia.

Las pérdidas por deterioro de valor de un activo reconocidas en ejercicios anteriores, son revertidas sólo cuando se produce un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoció el último deterioro. En estos casos, se aumenta el valor del activo con abono a resultados hasta el valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse reconocido una pérdida por deterioro.

f) Deudores por Intermediación

Esta partida se presenta a su costo amortizado deducido la provisión de incobrables.

La Administración, registra una provisión por incobrabilidad de los saldos por cobrar a los deudores por intermediación y otros créditos, en base a un análisis individual de cada cliente, y reconoce una provisión por tal concepto para todas aquellas cuentas por cobrar con vencimientos superiores a 30 días sobre las cuales aplica un 100% de provisión.

g) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

Las transacciones con partes relacionadas han sido efectuadas a precio de mercado. No se han constituido provisiones de incobrabilidad o deterioro sobre estos saldos. Asimismo, no se han constituido garantías por estas operaciones.

(20)

h) Inversiones en Sociedades

La inversión en sociedades a la fecha corresponde a la acción que mantiene la Sociedad en la Bolsa de Corredores – Bolsa de Valores la cual se presenta en el Estado de Situación Financiera a Valor Razonable que es determinado por el promedio de las 2 últimas transacciones informadas por las bolsas.

La acción es del Depósito Central de Valores S.A. (DCV) se valoriza a su valor de costo.

i) Propiedades, Planta y Equipo

Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioros de valor.

El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta.

Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados integrales del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedad, planta y equipo requieren revisiones periódicas.

La utilidad o pérdida resultantes de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados integrales del período.

A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se comparará el valor recuperable de los mismo con su valor neto contable. Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se registra con cargo o abono a resultado integrales según corresponda.

j) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento y moneda extranjera, existentes al 31 de marzo 2015 y 31 de diciembre 2014, se presentan convertidos a pesos de acuerdo a los siguientes tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio:

Pesos Chilenos Pesos Chilenos 2015 2014

$ $

Euro (EU$) : 678,58 738,05

(21)

k) Deterioro de Activos

La Administración de la Sociedad evalúa anualmente la existencia de indicadores de deterioro sobre activos. Si existen indicadores, se estima el monto recuperable del activo deteriorado. De no ser posible estimar el monto recuperable del activo deteriorado a nivel individual, la Administración estima el monto recuperable de la Unidad Generadora de Efectivo a la cual pertenece el activo. El monto recuperable es definido como el mayor entre el valor justo, menos los costos de venta, y el valor de uso. El valor de uso es determinado mediante la estimación de los flujos futuros, asociados al activo o unidad generadora de efectivo, descontados a su valor presente, utilizando tasas de interés, antes de impuesto, que reflejan el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.

En el caso que el monto del valor libro del activo exceda a su monto recuperable, se registra una pérdida por deterioro en los resultados del período.

Anualmente, la Administración de la Sociedad evalúa si los indicadores de deterioro sobre activos no corrientes que derivaron en pérdidas registradas en ejercicios pasados han desaparecido o han disminuido. Si existe esta situación, el monto recuperable del activo específico es recalculado y su valor libro incrementado si es necesario. El incremento es reconocido en los resultados como un reverso de pérdidas por deterioro. El incremento del valor del activo previamente deteriorado es reconocido sólo si éste proviene de cambios en los supuestos que fueron utilizados para calcular el monto recuperable. El monto de incremento del activo producto del reverso de la pérdida por deterioro es limitado hasta el monto que hubiera sido reconocido de no haber existido el deterioro.

l) Acreedores por Intermediación

En este rubro se incluyen los acreedores por operaciones de intermediación de operaciones a término, producto de operaciones de compraventa de instrumentos financieros por cuenta de clientes. Se registran a su valor nominal, debido a que su plazo de vencimiento no supera los 90 días.

m) Pasivos Financieros a Valor Razonable

La Sociedad al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre 2014, no registra pasivos a valor razonable.

n) Pasivos Financieros a Costo Amortizado

Los pasivos financieros a costo amortizado, entre otros, corresponden a cuentas por pagar por operaciones de financiamiento vinculadas a ventas con recompras de instrumentos IRF e IIF.

o) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos

La sociedad no reconoce activos por Impuestos diferidos ya que es improbable que la empresa disponga de utilidades tributarias en el futuro en cuantía suficiente para obtener beneficios tributarios futuros.

(22)

p) Provisiones

Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente surgidas como consecuencia de sucesos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones son descontadas al valor presente si se estima que el efecto del descuento es significativo.

q) Reconocimiento de Ingresos

Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar por los servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones de la Sociedad.

La Administración de la Sociedad reconoce como ingresos del ejercicio comisiones de intermediación fuera de rueda, consultorías financieras y otros ingresos de operación, sobre base devengada.

r) Costos por Financiamiento

Los costos corresponden a intereses nominales pagados y devengados, producto de los contratos de venta de instrumentos financieros de renta fija, con el compromiso de recomprarlos, en las condiciones y tasas estipuladas en los contratos.

s) Diferencia de Cambio

Al cierre del ejercicio 2015 y 2014 la Sociedad presenta los efectos registrados por reajuste y diferencia de cambio, producto de la actualización de activos en moneda extranjera distinta a la moneda funcional.

t) Reclasificaciones Significativas

Al 31 de marzo de 2015, la sociedad no ha tenido reclasificaciones significativas con respecto al ejercicio anterior que puedan afectar la interpretación de estos Estados Financieros.

u) Bases de conversión

Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF) y Unidades tributarias mensuales (UTM) se convierten a su valor equivalente en pesos al cierre de los estados financieros y se presentan sus resultados como ingresos y gastos, según corresponda.

Unidad/Periodo

31.03.2015 31.12.2014

$

(23)

La actividad comercial de Intervalores Corredores de Bolsa conlleva riesgos que deben ser adecuadamente administrados, con el propósito de resguardar la solvencia y rentabilidad de la sociedad. En efecto, la intermediación de acciones, las operaciones de cambio y de renta fija exponen a la institución tanto a movimientos adversos e imprevistos en los factores de mercado como a posibles incumplimientos de las contrapartes.

La Sociedad posee actualmente una matriz de riesgo, un plan de continuidad operacional, un plan de continuidad de negocio y una estructura interna para la gestión de riesgos que permiten implementar con éxito las políticas de riesgo y control interno elaboradas por la institución.

A continuación se detallan las políticas y metodologías, junto a los controles asociados a la gestión del riesgo de la Empresa:

Riesgo de Crédito:

Es la posibilidad que un deudor incumpla parte o totalmente sus obligaciones. Se distinguen dos tipos de Riesgos:

Riesgo del Emisor: Intervalores Corredores de Bolsa cuenta con políticas sobre la clasificación de los instrumentos de Renta Fija en los cuales la sociedad puede invertir. Los montos, tipos de instrumentos, plazos y emisores están establecidos y son constantemente monitoreados por la Gerencia Comercial y Oficial de Cumplimiento.

Riesgo de Contraparte: La sociedad mantiene dentro de su plana de profesionales un Oficial de Cumplimiento, que está encargado entre otras cosas, de controlar la calidad crediticia de las contrapartes y el proceso de liquidación de las operaciones, siendo éstas liquidadas mediante entrega contra pago en la mayoría de las operaciones comerciales que sean con contrapartes no Financieras.

Riesgo operativo:

Es la probabilidad de que ocurra un evento no deseado y que impacte significativamente a la sociedad en términos financieros, legales, regulatorios y de reputación.

La sociedad cuenta con procedimientos internos, roles, actividades y tareas que permiten reducir y mitigar los riesgos que produzcan pérdidas como resultado de procesos defectuosos o bien a consecuencias de acontecimientos externos.

(24)

4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación) Riesgo de Mercado:

Es el Riesgo asociado a cambios desfavorables en el precio de los instrumentos que componen el portafolio de la Sociedad, producto de los movimientos adversos en los de mercados. A partir de lo anterior surge:

Riesgo de Precio: Por política la participación de la cartera de instrumentos de renta variable en el portafolio de la empresa no debe ser superior al 1% del patrimonio de la Sociedad.- Al 30 de septiembre de 2014 la cartera de Renta Variable corresponde al 0,01% del patrimonio de la Empresa. Dado el pequeño monto de la cartera de renta variable las variaciones adversas en los precios no significan ningún riesgo para la Compañía.

Riesgo de Monedas: La política de la empresa es que la posición de la moneda extranjera no debe ser superior al 50% del patrimonio de la empresa y no está permitido mantener obligaciones en moneda extranjera.- Además la empresa posee políticas de stop loss controladas por nuestra Oficial de Cumplimiento y Gerencia Comercial. En razón de esta política, la Corredora presenta un bajo riesgo de tipo de cambio, dado que no se mantiene una posición significativa en moneda extranjera.

Riesgos de tasa de interés: Es el Riesgo que movimientos adversos en la tasa de interés provoquen cambios en el valor de los activos que afecten el patrimonio de la Sociedad.

Para mitigar este riesgo Intervalores Corredores de Bolsa dentro de sus políticas de inversión ha establecido un monto máximo de posición de cartera de renta fija el cual no puede superar 4 veces su Patrimonio, un monto máximo de inversión por emisor el cual debe ser menor a UF 20.000, posee además políticas de diversificación de emisores y duración (duration) promedio máxima de 12 años de los instrumentos que componen el portafolio de renta fija.

Riesgo de liquidez:

Se refiere a la incapacidad de hacer frente a los compromisos de una manera oportuna por no disponer de activos líquidos suficientes o de fuentes de financiamientos a un costo razonable. Dada la naturaleza del negocio, el riesgos de liquidez de la Sociedad es relativamente bajo, ya que parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados.

La principal fuente de financiamiento son los Pactos de venta con clientes. Se han definido como límite máximo por contraparte acreedora un 10% y además se ha establecido un porcentaje mínimo de cartera disponible de Renta Fija correspondiente al 10 % de la cartera total de Renta Fija.

(25)

4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)

Índices de Liquidez y Solvencia Patrimonial al 31 de Marzo de 2015

Liquidez General

Activos disponibles y realizables hasta 7 días M$ 1.395.276

= 2,16 veces

Pasivos exigibles hasta 7 días M$ 645.044

Liquidez por intermediación

Activos disponibles más deudores por intermediación M$ 219.045

= 6,19 veces

Acreedores por intermediación M$ 35.364

Razón de Endeudamiento

Total pasivos exigibles M$ 3.324.589

= 4,27 veces

Patrimonio líquido M$ 777.949

Razón de Cobertura Patrimonial

Monto de cobertura patrimonial M$ 550.766

= 70,80 %

Patrimonio líquido M$ 777.949

Patrimonio Depurado: M$ = 799.940

(26)

5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS

La preparación de los estados financieros conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad. Estas estimaciones, implican un mayor grado de juicio o complejidad en las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas al cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos.

Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Las principales estimaciones efectuadas en función de la mejor información disponible, corresponden al valor razonable de instrumentos financieros, de acuerdo a lo siguiente:

 Los instrumentos financieros a valor razonable presentados en el estado de situación financiera al 31

de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, fueron medidos de acuerdo a las metodologías establecidas en la NIIF 7. Dichas metodologías son clasificadas según los siguientes niveles:

- Nivel I: Valores o precios de cotización en mercados activos para activos y pasivos idénticos.

- Nivel II: Información provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observables en mercados para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios).

- Nivel III: Información para activos o pasivos que no se basen en datos de mercados observables.

Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable o costo amortizado al 31 de marzo de 2015:

ACTIVOS FINANCIEROS Nivel I M$ Nivel II M$ Nivel III M$ Total M$

Efectivo y efectivo equivalente 176.602 - - 176.602

A valor razonable por resultados – Cartera propia disponible - 778.661 - 778.661

A valor razonable por resultados – Cartera propia comprometida - 3.108.551 - 3.108.551

A costo amortizado – Operaciones de financiamiento - - - -

Total 176.602 3.887.212 - 4.063.814

PASIVOS FINANCIEROS

Obligaciones por financiamiento – Venta con retrocompra IRF e IIF. A costo amortizado

3.103.480 - - 3.103.480

(27)

5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS (Continuación)

Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable o costo amortizado al 31 de diciembre de 2014:

ACTIVOS FINANCIEROS Nivel I M$ Nivel II M$ Nivel III M$ Total M$

Efectivo y efectivo equivalente 395.063 - - 395.063

A valor razonable por resultados – Cartera propia disponible - 454.899 - 454.899

A valor razonable por resultados – Cartera propia comprometida - 2.837.196 - 2.837.196

A costo amortizado – Operaciones de financiamiento - - -

Total 395.063 3.292.095

-

3.687.158

PASIVOS FINANCIEROS

Obligaciones con bancos e instituciones financieras - - - -

Obligaciones por financiamiento – Venta con retrocompra IRF e IIF. A costo amortizado.

2.831.270 - - 2.831.270

Total 2.831.270

- -

2.831.270 La Administración ha efectuado otras estimaciones y aplicado juicios contables críticos sobre la recuperabilidad de las cuentas por cobrar y otros, que en todo caso no son significativos.

(28)

6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO

Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014 el reajuste y diferencia de cambio aplicada a cuentas de activos y pasivos expresadas en monedas y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional es la siguiente:

Cuentas

Abono (cargo) a resultados

US $ EURO Unidad Fomento Otros Total

31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 390 631 - - - - 14 76 404 707 Deudores por intermediación - - - - - Otras cuentas por cobrar - - - - - Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - - - Otros activos - - - - - Obligaciones con bancos e instituciones financieras - - - - Acreedores por intermediación - - - - - Otras cuentas por pagar - - - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - - - - - Otros pasivos - - - - - Total diferencia de cambio 390 631 - - - - 14 76 404 707

(29)

Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del efectivo y efectivo equivalente es la siguiente:

Efectivo y efectivo equivalente 31.03.2015 31.12.2014

M$ M$

Caja en pesos 3.070 2.397

Caja en moneda extranjera 7.762 30.739

Banco en pesos 145.028 336.012

Bancos en moneda extranjera 20.742 25.915

Otro (Especificar) - -

Total 176.602 395.063

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los instrumentos financieros por categoría, son los siguientes:

Activos financieros al 31 de diciembre de 2015 Activos financieros según el estado de

situación financiera Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente _176.602 _176.602

Instrumentos financieros de cartera propia

disponible 778.661 778.661

comprometida 3.108.551 3.108.551

Instrumentos financieros derivados

Deudores por intermediación _42.443 _42.443

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia

Cuentas por cobrar a partes relacionadas _22.533 _22.533

Otras cuentas por cobrar _15.973 _15.973

Inversiones en Sociedades _20.631 _20.631

(30)

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA (Continuación)

Activos financieros al 31 de diciembre de 2014 Activos financieros según el estado de

situación financiera Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente _395.063 _- _- _395.063

disponible 454.899 - - 454.899

comprometida 2.837.196 - - 2.837.196

Instrumentos financieros derivados _- _- _- _-

Deudores por intermediación _8.590 _- _- _8.590

Cuentas por cobrar por operaciones de

cartera propia 66.014 - - 66.014

Cuentas por cobrar a partes relacionadas _- _- _43.683 _43.683

Otras cuentas por cobrar _- _- _10.451 _10.451

Inversiones en Sociedades _- _20.631 _- _20.631

(31)

Pasivos financieros al 31 de marzo de 2015: Pasivos financieros según el estado de situación

financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable _- _- _-

Instrumentos financieros derivados _- _- _-

Obligaciones por financiamiento _- _3.103.480 _3.103.480

Obligaciones con bancos e instituciones financieras _- _- _-

Acreedores por intermediación _- _35.364 _35.364

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia _- _89.072 _89.072

Cuentas por pagar a partes relacionadas _- _60.264 _60.264

Otras cuentas por pagar _- _71.773 _71.773

Otros pasivos _- _- _-

Total - 3.359.953 3.359.953

Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2014: Pasivos financieros según el estado de situación

financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable _- _- _-

Instrumentos financieros derivados _- _- _-

Obligaciones por financiamiento _- _2.831.270 _2.831.270

Obligaciones con bancos e instituciones financieras _-

Acreedores por intermediación _- _10.953 _10.953

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia _- _52.751 _52.751

Cuentas por pagar a partes relacionadas _- _60.264 _60.264

Otras cuentas por pagar _- _94.263 _94.263

Otros pasivos _- _- _-

(32)

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA

Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre 2014, el detalle de este rubro es el siguiente: a) Renta Variable

Al 31 de marzo de 2015

Instrumentos financieros a valor razonable

Cartera propia

disponible Cartera propia comprometida Total

En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Acciones Nacionales 50.539 - - - - 50.539 Extranjeras - - - -

Cuotas fondos mutuos

Nacionales - - - - - -

Extranjeras - - - - - -

Cuotas fondos inversión

Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - - Otros (definir) - - - - - - Total IRV 50.539 - - - - 50.539 Al 31 de diciembre de 2014 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

Cartera propia comprometida Total En operaciones a plazo En préstamos En garantía Otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Acciones Nacionales 1.221 - - - - 1.221 Extranjeras - - - -

Cuotas fondos mutuos

Extranjeras - - - - - -

Cuotas fondos inversión

(33)

(Continuación)

El detalle de las acciones por emisor es el siguiente: Al 31 de marzo de 2015 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

Cartera propia comprometida

Total Unidades En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones de: Enacar 157 - - - - 157 448.463 Habitat 918 - - - - 918 975 Hipermarc 123 - - - - 123 68.478 Lan 15 - - - - 15 3 San Pedro 24 - - - - 24 4.969 Smsaam 1 - - - - 1 2 Nuevapolar 49.301 49.301 2.726.801 Total 50.539 - - - - 50.539 3.249.691 Al 31 de diciembre de 2014 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

Total Unidades En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones de: Enacar 156 - - - - 156 448.463 Habitat 887 - - - - 887 975 Hipermarc 131 - - - - 131 68.478 Lan 21 - - - - 21 3 San Pedro 25 - - - - 25 4.969 Smsaam 1 - - - - 1 2 Total 1.221 - - - - 1.221 522.890

(34)

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA (Continuación)

b) Renta Fija e Intermediación Financiera Al 31 de marzo de 2015 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

En Operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e

int. financiera Del Estado Nacionales 5 159.150 - - 159.150 159.155 Extranjeros - - - - De entidades Financiera Nacionales 60.496 661.582 - - 661.582 672.078 Extranjeros - - - - De empresas Nacionales 667.621 2.337.819 - - 2.337.819 3.005.440 Extranjeros - - - -

Total IRF e IIF 728.122 3.108.551 - - 3.108.551 3.836.673

Al 31 de diciembre de 2014 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible

En Operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e

int. financiera Del Estado Nacionales 107.281 269.955 - - 269.955 377.236 Extranjeros - - - - De entidades Financiera Nacionales 65.771 216.723 - - 216.723 282.494 Extranjeros - - - - De empresas Nacionales 208.626 2.350.518 - - 2.350.518 2.631.144

(35)

Al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros a costo amortizado de cartera propia.

Instrumentos financieros a costo amortizado Cartera propia disponible

Cartera propia comprometida Total

En operaciones a plazo En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta fija e intermediación financiera Del Estado - - - - Nacionales - - - - Extranjeros - - - - De entidades financieras - - - - Nacionales - - - - Extranjeros - - - - De empresas - - - - Nacionales - - - - Extranjeros - - - - Otros (definir) - - - - - - Total - - - - - -

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO

Al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene cuentas por cobrar por operaciones de financiamiento.

a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable (Simultáneas)

Contrapartes Tasa

promedio %

Vencimiento Total Valor

razonable del activo subyacente Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas Institucionales - - - - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -

(36)

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO (Continuación)

b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e intermediación financiera (Contratos de retrocompra). (La Sociedad no tiene).

c) Premio por cobrar por préstamos de acciones

Contrapartes Tasa

promedio %

Vencimiento Total Valor

razonable del activo subyacente

Hasta 7 días Más de 7 días

M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas Institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -Contrapartes Tasa promedio % Vencimiento Total Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores - - - - Inversionistas Institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - - - -

(37)

Al 31 de marzo de 2015 y a 31 de diciembre de 2014, no existen contratos de derivados financieros mantenidos por el intermediario.

Tipo de Contrato Nº Operaciones

Nacional Instrumentos financieros derivados a valor razonable Total Activo a valor razonable Total Pasivo a valor razonable

Compra Venta Posición Activa Posición Pasiva

Cantidad U.M(*) del contrato Monto contrato M$ Cantidad U.M(*) del contrato Monto contrato M$ Hasta 7 días Desde 8 a 360 días Mayor a 1 año Hasta 7 días Desde 8 a 360 días Mayor a 1 año M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ A) Forward Dólares de EE.UU. (Compensación) - - - -

Dólares de EE.UU. (Entrega

física) - - - -

Euros (Compensación)

- - - -

Euros (Entrega física)

- - - -

Unidades de fomento

(Compensación) - - - -

Unidades de fomento

(Entrega física) - - - -

Otros (especificar en glosa)

- - - -

B) Otros Contratos

(especificar en glosa) - - - -

Total - - - -

(38)

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (Continuación)

Contrapartes

Activo a valor

razonable Monto garantizado

M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - Intermediarios de valores - - Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - - Bancos - - Total - -

13. DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN

Al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, el detalle de los deudores por intermediación, es el siguiente:

Al 31 de Marzo de 2015

Resumen 31.03.2015

Monto Provisión Total

M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 51.956 (9.513) 42.443

Intermediación de operaciones a plazo - - -

Total 51.956 (9.513) 42.443

31 de diciembre de 2014

Resumen 31.12.2014

Monto Provisión Total

M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 18.103 (9.513) 8.590

Intermediación de operaciones a plazo - - -

(39)

a) Intermediación de operaciones a término: Al 31 de marzo de 2015 Contrapartes Vencidos Cuentas por Cobrar por Intermediación Total

Provisión Hasta 2 _días

Desde 3 hasta 10 días Desde 11 hasta 30 días Más de 30 días Total Vencidos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales 13.437 (9.513) 3.924 - - - 9.513 9.513 Personas jurídicas - (-) - - - - Intermediarios de valores 38.519 (-) 38.519 - - - - - Inversionistas Institucionales - (-) - - - - Partes relacionadas - (-) - - - - Total 51.956 (9.513) 42.443 - - - 9.513 9.513 Al 31 de diciembre de 2014 Contrapartes Vencidos Cuentas por Cobrar por Intermediación Total

Provisión Hasta 2 _días

Desde 3 hasta 10 días Desde 11 hasta 30 días Más de 30 días Total Vencidos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales 9.513 (9.513) - - - - 9.513 9.513 Personas jurídicas 8.590 (-) 8.590 - - - - - Intermediarios de valores - (-) - - - - Inversionistas Institucionales - (-) - - - - Partes relacionadas - (-) - - - - Total 18.103 (9.513) 8.590 - - - 9.513 9.513

(40)

13. DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN (Continuación)

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)

Al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no presenta intermediación de operaciones a plazo sobre acciones.

c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables

Al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, el movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables de los Deudores por Intermediación, es el siguiente:

Provisión

31.03.2015 31.12.2014

M$ M$

Saldo inicial 9.513 9.513

Incremento del ejercicio - -

Aplicación de provisiones - -

Reverso de provisiones - -

Total 9.513 9.513

La Administración, registra una provisión por incobrabilidad de los saldos por cobrar a los deudores por intermediación y otros créditos, en base a un análisis individual de cada cliente, y reconoce una provisión por tal concepto para todas aquellas cuentas por cobrar con vencimientos superiores a 30 días sobre las cuales aplica un 100% de provisión.