FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÌA
MODALIDAD A DISTANCIA
TESIS PREVIA A LA OBTENCIÒN DEL TITULO DE
LICENCIADO EN CONTABILIDAD Y AUDITORIA
TEMA: “MEJORAMIENTO FINANCIERO EN BASE AL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA COMDELTRO CIA. LTDA. DE LA CIUDAD DE LOJA EN EL PERÍODO 2006 al 2009”
Autora
:
Guísela María Ullauri Gonzá
l
ez
Directora de Tesis
:
Dra. Jacqueline Jadán Ortega
LOJA - ECUADOR
~ i ~ Doctora
Jacqueline Jadán Ortega.
DIRECTORA DE TESIS
C E R T I F I C A:
Haber dirigido y revisado el presente trabajo de investigación
“MEJORAMIENTO FINANCIERO EN BASE AL ANALISIS E
INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIERO DE LA EMPRESA
COMDELTRO CIA.LTDA. DE LA CIUDAD DE LOJA EN EL PRIODO
2006-2009.” elaborado por la señora estudiante Guísela María Ullauri González,
previo a la obtención del título de Licenciado en Contabilidad y Auditoría, el cual cumple con las exigencias establecidas por la Universidad Tecnológica Equinoccial, tanto en aspectos de forma y contenido, por lo tanto y en uso de mis atribuciones me permito autorizar su impresión y presentación para la calificación respectiva y posterior sustentación.
Loja, enero del 2012
……… ..
Dra. Jacqueline Jadán Ortega,
~ ii ~
AUTORÍA
El trabajo de investigación, síntesis y procedimiento de la información, así como el análisis, conclusiones, recomendaciones y propuesta del presente trabajo, es de exclusiva responsabilidad de su autor.
~ iii ~
DEDICATORIA
Hoy al culminar esta tesis con la cual concluyo una etapa de mi vida profesional, doy una mirada atrás y me doy cuenta lo afortunada que he sido, tengo una familia maravillosa y mi existencia ha estado rodeada de bendiciones.
Esta tesis la dedico a:
Mi esposo, Orlando Patricio, por su comprensión, apoyo y por el inmenso amor que le tengo.
Mis hijos, María Nicole, María Daniela y Orlando Isaías, quienes son mi más grande fortaleza y la razón por la cuál soy mejor día a día.
Mis padres, Isabel y Alfredo (+), por su infinito amor, por su paciencia y generosidad al hacer de mi vi una mujer de bien, hoy les aseguro que su sacrificio ha valido la pena.
Sinceramente.
Guísela Ullauri González
~ iv ~
AGRADECIMIENTO
Quiero agradecer primero a Dios, por guiar mis pasos día a día, a la Universidad Tecnológica Equinoccial a su personal docente, a la modalidad a distancia que me han permitido alcanzar este nivel profesional, a la Dra. Jacqueline Jadán, por su oportuna dirección de esta tesis y a la empresa Comdeltro Cia. Ltda, por abrirme sus puertas y darme las facilidades para esta investigación.
~ v ~
ÍNDICE DE CONTENIDOS
PÁGS. CERTIFICACIÓN AUTORÍA DEDICATORÍA AGRADECIMIENTO RESUMEN EJECUTIVO i ii iii iv xi
INTRODUCCIÓN 1
CAPITULO I
EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN
1.1 Planteamiento del problema 4
1.2 Formulación de problemas 6
1.3 Objetivos
1.3.1 General 7
1.3.2 Específicos 7
1.4 Justificación 8
CAPITULO II
MARCO REFERENCIAL-TEÓRICO-CONCEPTUAL
2.1 Antecedentes 10
2.2 Fundamentación teórica 11
2.2.1 Los Estados Financieros 11
2.2.2 Balance General 17
2.2.3 Estado de Ganancias y Pérdidas 22 2.2.4 Importancia de los Estados Financieros 23
2.2.5 Análisis Financiero 24
2.2.6 Clasificación del Análisis Financiero 25 2.2.7 Razones o Indicadores Financieros 30
~ vi ~
2.4 Marco conceptual 64
2.4.1 Análisis de los Estados Financieros 64
2.4.2 Importancia 66
2.4.3 Análisis Vertical 67
2.4.4 Análisis Horizontal 68
2.4.5 Comparabilidad de los Estados Financieros 69
2.4.6 Razones Financieras 69
CAPITULO III
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
3.1 Tipo de investigación 71
3.2 Métodos de la investigación 71
3.3 Población y muestra 73
3.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos 73
3.5 Tratamiento de la información 75
CAPITULO IV
SITUACIÓN DIAGNÓSTICA
4.1 Reseña Histórica de la Empresa 86
4.2 Descripción de la Empresa 86
4.3 Actividad Económica y productos que comercializa 89 4.4 Estructura organizacional de la Empresa 90
4.5 Plan Estratégico 92
4.5.1 Misión 93
4.5.2 Visión 94
4.5.3 Valores 94
4.6 Objetivos de la empresa 95
4.7 Diagnóstico situacional 96
4.8 Interpretación de Resultados de los Estados Financieros de los años 2006 al 2009
100
CAPÍTULO V
~ vii ~
CAPÍTULO VI
PROPUESTA: Alternativas de Mejoramiento Financiero en
base a la interpretación de resultados
6.1 Alternativas de Mejoramiento Financiero de la Empresa. 139 6.2 Repercusiones en la situación financiera de la empresa. 141 6.3 Propuesta de mejoramiento financiero
6.3.1 Objetivos del análisis financiero
143 144 6.4 Evaluación financiera proyectada 145
CAPÍTULO VII
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
7.1 Conclusiones 151
7.2 Recomendaciones 153
BIBLIOGRAFÍA 155
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ÍNDICE DE CUADROS
CUADRO DESCRIPCIÓN PAG.
1 Inventarios 50
2 Ejemplo de Diferencias Temporarias 51
3 NIC 2.9.28.29 52
4 NIC 62
5 NIC 63
6 Método Vertical 67
7 Método Horizontal 68
8 Tipos de Razones 70
9 Pregunta 1 75
10 Pregunta 2 76
11 Pregunta 3 77
12 Pregunta 4 78
13 Pregunta 5 79
14 Pregunta 6 80
15 Pregunta 7 81
16 Pregunta 8 82
17 Pregunta 9 83
18 Pregunta 10 84
19 Matriz FODA 98
20 Análisis Vertical del Balance General de Comdeltro Cia. Ltda.
100
21 Estado de Resultados Empresa Comdeltro Cia. Ltda.. 106 22 Análisis Horizontal del Balance General Comdeltro Cia.
Ltda.
109
23 Análisis Horizontal del Estado de Resultados de la empresa Comdeltro Cia. Ltda.
115
~ ix ~
25 Índice de liquidez o Prueba Ácida 120
26 Capital de Trabajo 121
27 Indicadores de Rotación de Inventario por el número de veces
122
28 Indicadores de Rotación de Inventario por el número de días
123
29 Índice de Rotación de Cuentas por cobrar 124
30 Periodo Promedio de Cobro 124
31 Índice de Solidez 125
32 Índice de Capital Neto a Activo Total 126 33 Índice de Capital Neto a Pasivo total o Apalancamiento
Financiero
127
34 Índice de Endeudamiento 128
35 Indicadores de Rentabilidad 129
36 37 38
Índice de Rentabilidad Patrimonial Rentabilidad sobre el Capital Pagado Rentabilidad sobre el Activo Total
130 131 132 39 Proyección de Estados de Pérdidas y Ganancias 147
40 Proyección de Ingresos y Gastos 148
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ÍNDICE DE GRÁFICOS
GRÁFICO DESCRIPCIÓN PAG.
1 Clasificación del Análisis Financiero 26
2 Pregunta 1 75
3 Pregunta 2 76
4 Pregunta 3 77
5 Pregunta 4 78
6 Pregunta 5 79
7 Pregunta 6 80
8 Pregunta 7 81
9 Pregunta 8 82
10 Pregunta 9 83
11 Pregunta 10 85
12 Organigrama 90
13 Balances de los Estados Financieros de los años 2006 al 2009
102
14 Balances de los Estados de Resultados de los años 2006 al 2009
107
15 Análisis Horizontal de los Activos 111 16 Análisis Horizontal de los Pasivos 112 17 Análisis Horizontal del Patrimonio 113 18 Análisis Horizontal de los Ingresos 116 19 Análisis Horizontal de los Costos 116
~ xi ~
RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo de investigación “Mejoramiento Financiero en Base al Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de la Empresa Comercializadora del Austro “COMDELTRO” Cia. Ltda, de la ciudad de Loja en el Período 2006 al 2009”, se realizó en cumplimiento de un requisito previo a optar el Grado de licenciado en Contabilidad y Auditoría en la Universidad Tecnológica Equinoccial del Ecuador. Su ejecución siguió los lineamientos generales y el modelo de Análisis Financiero aplicable a esta empresa.
~ xii ~
~ 1 ~
INTRODUCCIÓN
El Análisis Financiero, es un tema actual de mucha importancia, por cuanto permite a las empresas, instituciones y organizaciones del sector público o privado, promover la utilización de sus recursos con eficiencia y eficacia; además, contribuye a mejorar su posición en el entorno donde se desarrollan, por lo tanto en la actualidad el uso de razones financieras se hace indispensable para estar al día en el movimiento económico y financiero de la empresa, esto les permitirá a los accionistas conocer oportunamente el desarrollo de la empresa, el uso racional de sus recursos y brindar un servicio eficiente a los clientes y a la comunidad.
Actualmente en que el mundo se encuentra globalizado y donde las empresas cada día se están expandiendo, el papel del contador ya no está limitado a la remisión de Estados Financieros, sino que su aporte dentro de la empresa es la de contribuir en la toma de decisiones a través de la aplicación de técnicas adecuadas y coherentes que permitan determinar las causas y efectos que se muestran en dichos estados financieros.
Por lo tanto para los dueños y accionistas de la empresa COMDELTRO Cia. Ltda, les es de gran interés, conocer cuál es la verdadera situación financiera de la empresa, su liquidez y las garantías que ésta les proporciona en el presente y el futuro.
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desarrollo para enfrentar la competencia de sus servicios requiere de una orientación prioritaria y total de sus recursos, con la finalidad de convertirse en una empresa modelo de servicio a sus proveedores y clientes dentro y fuera de la provincia de Loja.
El presente trabajo de investigación, “Mejoramiento Financiero en Base al Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de la Empresa COMDELTRO Cia. Ltda. de la ciudad de Loja en el período 2006 al 2009.” se realiza en cumplimiento de un requisito previo a optar el grado de Licenciado en Contabilidad y Auditoría en la Universidad Tecnológica Equinoccial. Su ejecución siguió los lineamientos generales y el modelo de Planificación escogido para este tipo de empresas.
Para el desarrollo del presente trabajo investigativo se realizó la visita a la empresa COMDELTRO Cia. Ltda, para acceder a información confiable que permita conocer la gestión y la actividad empresarial que realizan, de igual manera se utilizó bibliografía pertinente para disponer de información oportuna, así como la entrevista al Gerente y Contadora de la empresa, obteniendo un valioso apoyo de los mismos lo que ha contribuido a la correcta ejecución del presente trabajo.
El contenido de la presente tesis consta de siete capítulos los cuales son:
Capítulo 1. Problema de la Investigación, en este capítulo se analiza la
problemática que presenta la empresa. Capítulo 2. Marco Referencial-Teórico-Conceptual, contiene la investigación teórica referente al Análisis Financiero. Capítulo 3. Metodología de la Investigación, hace referencia a la metodología utilizada para llevar a cabo el presente trabajo de investigación.
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realiza la aplicación de métodos vertical y horizontal a los Estados Financieros correspondiente a los años 2006, 2007, 2008 y 2009, con la aplicación de razones financieras de liquidez, razón corriente, liquidez disponible y capital de trabajo. Capitulo 5. Formulación de la Propuesta. Capitulo 6. Alternativas de Mejoramiento Financiero en Base a la Interpretación de Resultados, en base a los resultados obtenidos en el capítulo 4, se presentan alternativas de mejoramiento financiero, que ayudarán a la empresa a la toma de decisiones.
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CAPÍTULO I.
PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN
1.1 Planteamiento del Problema.
El análisis de estados financieros, se lo conoce también como análisis económico- financiero, análisis de balances o análisis contable, en el ámbito de la Administración Financiera desde hace mucho tiempo se ha constituido en una herramienta útil para la toma de decisiones, por cuanto se constituye en un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa, desde esta visión interna, los directivos de la empresa puede tomar las decisiones que corrijan los puntos débiles que amenazan su futuro, al mismo tiempo que puede ir desarrollando aquellas fortalezas que le permitan a la empresa el cumplimiento de fines y objetivos, desde el punto de vista externo, en cambio es de gran utilidad para todas aquellas personas interesadas en conocer la situación y evolución previsible de la empresa.
En la ciudad de Loja, las empresas dedicadas a la comercialización de productos de primera necesidad, cumplen con un buen servicio a la colectividad lojana, por lo tanto, conocer la posición financiera debe ser el objetivo primordial de la administración financiera, de esta forma se podrá conocer el manejo económico y financiero de sus actividades comerciales, reflejadas en su estructura, liquidez , solvencia que tienen en el campo financiero
~ 5 ~
actividades, procedimientos y políticas de comercialización, que si bien son el resultado de la ciencias administrativas y contables, estas no han sido analizadas con objetividad de manera que permita a sus directivos concebirla como una herramienta útil para tomar decisiones. Lo anotado en el párrafo anterior se refleja en las siguientes circunstancias.
Los directivos contratan por periodos cortos a un contador profesional para procesar la información cuando requieren informes para el cumplimiento de las obligaciones tributarias.
No existe un adecuado control interno de las disponibilidades de la empresa, lo que ha originado problemas de liquidez por falta de dinero en los bancos depositarios.
El desconocimiento de la rotación de sus inventarios de mercadería ha incidido en la adquisición de mercadería que dura mucho tiempo en salir al mercado.
Los socios de la compañía desconocen la situación económica y financiera de la empresa, lo que ha impedido el aumento del capital de trabajo en los últimos tres años.
La falta de un diagnóstico de la situación financiera de la empresa la mantiene en una situación de relativa estabilidad por lo que se hace necesario un estudio analítico de sus actividades económicas y financieras.
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estudios de esta naturaleza para proyectarla con un mejor futuro en un medio donde la competencia es cada vez más agresiva.
Esta problemática generalmente descrita, no permite que los recursos financieros de la empresa sean optimizados o utilizados con racionalidad en el logro de metas y objetivos empresariales. De continuar esta situación la empresa puede perder competitividad, disminuir su rentabilidad tanto económica como financiera, porque sus directivos no podrán continuar sus operaciones comerciales si no se toman decisiones que lo lleve a la realización de proyecciones de inversiones futuras y de un control financiero adecuado.
1.2 Formulación del Problema
Para la obtención de resultados favorables o positivos, se hace necesario la implementación inmediata del Análisis Financiero que permita evaluar la estructura financiera la solvencia económica, liquidez, la actividad , el endeudamiento, la rentabilidad económica y financiera, la cual se verá plasmada en un informe que les permita a los directivos tomar decisiones oportunas y acertadas, que contribuyan eficazmente al desarrollo empresarial y de servicios de la compañía COMDELTRO Cia. Ltda, por lo que se sintetiza el problema de la manera siguiente:
“LA FALTA DE UN ANÁLISIS FINANCIERO EN LA EMPRESA COMDELTRO
CIA. LTDA, NO HA PERMITIDO QUE ESTA EMPRESA PUEDA DISPONER DE
INFORMACIÓN ADECUADA Y EN TIEMPO REAL, PARA LA TOMA DE
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1.3 Objetivos
1.3.1 General
“Analizar la situación financiera de la empresa COMDELTRO Cia. Ltda de la ciudad de Loja.” en el periodo comprendido entre los años 2006-2009, con el propósito de tener información oportuna sobre la liquidez y la flexibilidad financiera para plantear estrategias de mejoramiento financiero.”
1.3.2 Específicos
Efectuar un estudio analítico de los Estados Financieros presentados
por la empresa COMDELTRO Cia. Ltda.”.
Aplicar índices financieros que permitan demostrar la rentabilidad, el
riesgo crediticio y la administración financiera de la empresa
Determinar estrategias de mejoramiento financiero en base del Análisis
financiero realizado.
Entregar el informe del análisis financiero con las respectivas
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1.4 Justificación
La presente investigación se justifica desde el punto de vista Académico por cuanto se cumplirá con un requisito previo a la obtención del Título de Licenciado en Contabilidad y Auditoría y con lo cual se evidenciará los conocimientos teóricos y prácticos adquiridos que facilitarán el desarrollo de la investigación propuesta, pues es una oportunidad de abordar una problemática de la empresa COMDELTRO Cia. Ltda, para dar una solución viable en procura de mejorar la administración de la empresa.
Con el desarrollo de la investigación se ampliará el conocimiento de técnicas de análisis e interpretación de los estados financieros, mediante una selección adecuada de índices e indicadores que lleven a demostrar la liquidez, solvencia, estructura financiera, la rentabilidad económica y financiera de la empresa en estudio por lo tanto se plantea encontrar una explicación teórica y práctica a la situación financiera de la empresa COMDELTRO Cia. Ltda. Con lo cual sus directivos podrán tomar decisiones oportunas y acertadas en la conducción de la empresa
~ 9 ~
basadas en la eficiencia, eficacia y la atención al cliente, con un incremento de ingresos que beneficiarán la sostenibilidad de la empresa.
Con el desarrollo de la presente investigación se podrá contar con una guía y orientación para profesionales, directivos y socios de la entidad, y para las personas que se interesen por la temática del Análisis e Interpretación de Estados financieros, en donde se reflejarán los conocimientos del contador, luego de su preparación profesional, generando alternativas de solución a problemas de una realidad social que ameritan llevarlos a una línea de investigación.
El plan de investigación propuesto se enmarca en el análisis de las operaciones económicas y financieras de la empresa COMDELTRO Cia. Ltda, de la ciudad de Loja, para lo cual se nos ha proporcionado los estados financieros de Situación y de Resultados de los años 2006- 20009, no se presentan estados de Flujo de efectivo, por que la empresa no los elabora.
~ 10 ~
CAPITULO II.
MARCO REFERENCIAL – TEORICO – CONCEPTUAL
2.1 Antecedentes.
Las empresas hoy en día se desarrollan en un ambiente competitivo que requiere que sus resultados sean permanentemente evaluados y corregidos. La herramienta válida para el efecto es el análisis financiero que está orientado a conocer la solvencia, la rentabilidad, y la eficiencia de las operaciones desarrolladas en una empresa o institución, mediante la aplicación de técnicas y procedimientos analíticos que nos informen acerca del desarrollo financiero y administrativo de la empresa.
Ante esta necesidad, la oportunidad que se presenta al contador moderno es asesorar a las empresas, entidades y organismos en general acerca de la aplicación de estas técnicas de análisis financiero debido a su eficacia, versatilidad, amplitud y enfoque del análisis, para relacionar los hechos pasados, presentes y futuros, de manera que se pueda emitir un juicio técnico y profesional a través de conclusiones y recomendaciones que les permitirán a los directivos adoptar decisiones acertadas.
~ 11 ~
2.2 Fundamentación Teórica.
2.2.1 Los Estados Financieros
Los 1Estados Financieros son un cuadro sinóptico extractado de los
registros de Contabilidad y que muestran la situación económica–financiera de la empresa, en términos monetarios, para una fecha precisa y/o su evolución durante dos fechas.
No obstante la exactitud aparente de las cifras contenidas en los Estados Financieros sólo deben admitirse como muestra del esfuerzo en pro de reflejar la situación y resultados económicos – financieros de la empresa, lo más aproximadamente posible a la realidad.
Estos cuadros sinópticos vienen a ser la meta final lógica de la contabilidad; la cual está concebida como: El arte de registrar, clasificar y resumir, en términos monetarios, las transacciones de las organizaciones, e interpretar los resultados.
De esta forma concebida, la contabilidad viene a constituir un medio de comunicación de datos operativos y financieros, cuya máxima expresión la tenemos en los Estados Financieros.
Los principales Estados Financieros por analizar suelen ser los siguientes:
a) Balance General
b) Estado de Pérdidas y Ganancias
c) Estado de Ganancias Retenidas, o Patrimonial
d) Estado de Cambios de Capital de Trabajo Neto.
1
~ 12 ~
e) Estado de Origen y Aplicación de Fondos
f) Estado de Flujo de Efectivo.
Todos estos estados se preparan periódicamente, para presentar un informe referente al progreso y situación de las inversiones del
negocio y de los resultados logrados en el tiempo.
Contenido de los Estados Financieros
En general, los Estados financieros reflejan en su contenido:
a) Hechos registrados, tales como: Compras, ventas, pagos, cobros, efectivo en caja o en bancos, total de cuentas por cobrar, de activos fijos, de deudas, etc.
b) Una aplicación de los principios y convencionalismos contables, en cuanto a procedimientos, evaluaciones, supuestos, determinación de depreciaciones, amortizaciones, agotamiento, etc.
c) Apreciaciones y juicios personales en lo referente a: cuentas incobrables, valuación de inventarios e intangibles, calificación de gastos capitalizables, vida útil de los Activos Fijos y su valor de rescate, etc
2Limitaciones de los Estados Financieros
Aún cuando los Estados Financieros muestran la apariencia dela exactitud numérica, adolecen de las siguientes limitaciones:
a) 3Su validez es transitoria y relativa, debido al hecho ya
mencionado de que los resultados que muestran no son definitiva
2
BRAVO, Mercedes. Contabilidad General pag.321
3
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mente exactos; puesto que tal exactitud sólo se conoce al momento de fundarse, o liquidarse la empresa, en determinadas condiciones. Además, ya mencionamos el hecho de que incluyen apreciaciones personales. Esto hace indispensable que los juicios y opiniones personales se aplique con rectitud y absoluta probidad; las cuales hay que admitirlo, vendrán en proporción al grado de integridad y competencia profesional de quien elabore los Estados Financieros y a la medida en que ellos acaten los “Principios de Contabilidad generalmente aceptados”.
b) No se ajustan al valor real monetario, por no contemplar el poder
adquisitivo de la moneda, ni los costos de reposición de los Activos. De allí que, por ejemplo, un aumento notable en las “Ventas”, puede deberse a un alza de los precios de venta; lo cual pudo haber sido inclusive causa de una disminución del número de unidades vendidas. En tales casos, las comparaciones darán resultados distorsionados.
c) No pueden reflejar aquellos aspectos financieros de los
negocios, que no sean factibles de ponderarse con la vara de medir el dinero; tales como: la reputación, prestigio y aceptación pública de la empresa; la eficiencia, idoneidad y lealtad de su personal; riesgos, contingencias, situaciones de ventajas, problemas tecnológicos, contratos pendientes, tendencias del mercado, garantías, experiencia en el ramo, etc. Estas limitaciones pueden ser subsanadas, en parte, mediante las “notas al pie “de los Estados Financieros”; las cuales serán reveladoras de todos aquellos factores y circunstancias, que el Contador crea necesarias para una mejor apreciación del contenido de dichos estados, de acuerdo a los principios contables aceptados.
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Tipo de cambio para los depósitos en el exterior y para las divisas en poder de la empresa.
• Base del cálculo de la “Provisión para cuentas incobrables”. • Grado de exigibilidad de los activos.
• Método de valuación de los inventarios. • Base de amortización de los intangibles. • Valores dados en prenda o garantía. • Avales y fianzas.
• Pasivos eventuales, no amparados por provisiones. • Política de dividendos.
• Dividendos acumulativos, no pagados a acciones preferidas. • Plazos, intereses y condiciones hipotecarias.
• Detalles y características del Capital en acciones
Tal vez el problema crucial de la Contabilidad sea el de precisar los costos exactos que han de imputarse a los ingresos percibidos durante el ejercicio, a fin de determinar la ganancia real habida en el mismo.
Recuérdese que la empresa incurre constantemente en costos, con el propósito de obtener los ingresos. Una parte de tales costos serán imputables a los ingresos del ciclo.
En líneas generales, los costos serán de tres tipos:
a). Costos de las inversiones, que comprenderán: Terrenos, edificios, maquinarias, equipos, instalaciones, vehículos, mobiliarios, etc.
b). Costos de los ingresos principales. En las empresas comerciales
~ 15 ~
mano de obra y el de los gastos de fabricación, que se requieran para manufacturar la producción que se va a vender.
En las empresas de servicios comprenderán todos los costos incurridos en el servicio que se prestará.
c). Los costos operativos de todo tipo, tales como: Costos de venta,
Administrativos, etc.
Una vez clasificados los costos de esta forma, la determinación de los gastos del ejercicio, se reduce a calcular las siguientes porciones de cada uno, así:
- Monto de las depreciaciones, amortizaciones y/o agotamiento. - Costo de la mercancía vendida.
- Gastos de ventas administrativos y otros.
Desde luego, que aquella parte de los costos no expirados, quedarán como activos de la empresa, en la forma de propiedades, inventarios y gastos pagados por anticipado o cargos diferidos. De allí que muchos autores sostienen, con sobrada razón que los activos de una empresa están mayoritariamente formados por costos no expirados y que gradualmente irán siendo asignados a los ingresos que se obtendrán en el futuro, es decir, que tarde o temprano se convertirán en gastos.
Objetivos del Análisis de Estados Financieros
Al efectuar el análisis de los Estados Financieros de una empresa, se persiguen como objetivos las siguientes informaciones:
1) Capacidad para el cumplimiento de obligaciones. 2) Solvencia y situación crediticia.
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4) Plazos de vencimiento de los pasivos. 5) Situación financiera general.
6) Grado de dependencia de terceros. 7) Calidad y grado de las inversiones.
8) Relaciones entre vencimientos y obligaciones y acreencias. 9) Proporcionalidad del capital propio y de obligaciones. 10) Rentabilidad del capital invertido.
11) Adecuación del régimen de depreciaciones. 12) Equilibrio económico general.
13) Grado de discreción del reparto de dividendos.
Clasificación de los Estados Financieros
Los Estados Financieros se clasifican en los siguientes:
Estado de Situación Financiera o Balance General
Estado de Resultados (también denominado Estado de Pérdidas y Ganancias)
Estado de Evolución del Patrimonio Neto (también denominado Estado de Cambios en el Patrimonio Neto)
Estado de Flujos de Efectivo.
Los Estados Financieros se presentan acompañados de notas y cuadros, que "revelan" o aclaran puntos de interés que, por motivos técnicos o prácticos, no son reflejados en el cuerpo principal.
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Habitualmente cuando se habla de estados financieros se sobreentiende que son los referidos a la situación actual o pasada, aunque también es posible formular estados financieros proyectados. Así, podrá haber un estado de situación proyectado, un estado de resultados proyectado o un estado de flujo de efectivo proyectado.
2.2.2 Balance General
El Balance 4General comprende el análisis de las propiedades de
una empresa y la proporción en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueños de tal propiedad, expresados en términos monetarios. Por lo tanto, es un estado que muestra la situación financiera y la denominación más adecuada es estado de la situación financiera.
Formas de Presentación
Las formas de presentación del balance general son:
a) En forma de cuenta.- es la presentación más usual; se muestra el
activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo más capital.
A = P + C
b) En forma de reporte.- Es una presentación vertical, mostrándose en
primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por último el capital, es decir activo menos pasivo igual a capital.
A – P = C
c) En forma de condición financiera.- Se obtiene el capital de trabajo
que es la diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.
4
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Estructura del Balance General
Su estructura se presenta5 en tres grandes grupos: Activo
Pasivo Patrimonio
ACTIVO.- en el activo se agrupan las cuentas que representan bienes, valores y derechos que son de propiedad de la empresa; las cuentas se presentan de acuerdo a su liquidez o facilidad de conversión en dinero en efectivo.
Para efectos de clasificación, el activo se subdivide en los siguientes grupos: Activos Corrientes, Activos No Corrientes y Otros Activos.
PASIVO.- en el pasivo6 se agrupan las cuentas que demuestran las
obligaciones que tiene la empresa con terceras personas; las cuentas se presentan de acuerdo a la fecha de vencimiento, considerándose como corto plazo las deudas que deben ser canceladas dentro del año y como largo plazo las deudas que vencen en períodos mayores de un año.
El pasivo se subdivide en los siguientes grupos: Pasivo Corriente y Pasivo no Corriente.
PATRIMONIO: en el patrimonio se agrupan las cuentas que representan
el derecho del propietario o propietarios sobre el activo de la empresa.
5
BRAVO, Mercedes. Contabilidad General pag. 197
6
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Reglas de Presentación
En la presentación7 de un balance o de un estado financiero en general,
deben proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas generales de presentación y son:
1. Nombre de la empresa. 2. Titulo del estado financiero.
3. Fecha a la que se presenta la información.
4. Márgenes individuales que debe conservar cada grupo y clasificación. 5. Cortes de subtotales y totales claramente indicados.
6. Moneda en que se expresa el estado.
Bases de valuaciones del Balance General
La valuación8 es el proceso de determinar los importes monetarios por los cuales, los elementos de los estados financieros serán reconocidos en el balance general y en el estado de resultados. Para esto debe seleccionarse una base de valuación que haga razonable los montos monetarios obtenidos.
Entre las bases de valuación del Balance General tenemos:
Costo Histórico.- representa el importe original obtenido en efectivo o
equivalente de efectivo, en el momento de realización de un hecho económico y financiero.
Costo corriente.- representa el importe en efectivo o equivalente de
efectivo en que se incurriría para reponer un activo, por compra o
7
www.circulocontableglobal.blogspot.com.Publicado por Consultor Senior.
8
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producción y el valor por el que se liquidaría una obligación similar o de las mismas características en el momento actual.
Valor realizable.- es el valor recuperable de los activos en el curso
normal de las operaciones. Asimismo, representa el importe en efectivo o equivalente de efectivo en que se espera sea convertido un activo o liquidado un pasivo en el curso normal de los negocios.
Valor actual.- representa el valor actual de las entradas o salidas netas
de efectivo que generaría un activo o un pasivo una vez efectuado el descuento de su valor futuro a la tasa pactada o a la tasa relevante para la operación según los criterios establecidos en la NIC (normas internacionales de contabilidad).
Cuando realizamos la valuación bajo los criterios descritos, dicha valuación implica la identificación y valoración de los hechos que se van a registrar en la Contabilidad, estos hechos que registra la Contabilidad está relacionado con el mundo exterior del negocio, las ventas, los clientes, las compras, los proveedores, las financiaciones con los bancos, los impuestos, etc.
Clasificaciones del Balance General
Las clasificaciones usadas en un balance general dependen de la índole del negocio y de las características de las partidas que aparecen en ese estado. Las clasificaciones mencionadas a continuación pueden considerarse como típicas, aunque en ocasiones se usan otras.
Lado del Activo.
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en efectivo en un futuro cercano (considerado generalmente un año) sin interferir en las operaciones regulares.
Activos Varios: Acciones, bonos u obligaciones y otros valores bursátiles que no representan inversiones temporales, que se clasifican apropiadamente como activo corriente.
Activos Fijos: Las propiedades de naturaleza relativamente permanente que se emplean en la operación del negocio y que no hay la intención de vender. El activo fijo tangible y el activo fijo intangible pueden clasificar por separado.
Cargos diferidos: Cargos que han de incluirse en la determinación de la utilidad neta de ejercicios subsiguientes y que comprenden lapsos que exceden del ciclo operativo, que sirve como criterio principal para la clasificación del activo no corriente.
Lado del Pasivo y la Participación de los Dueños.
~ 22 ~
acumulaciones de sueldos, comisiones, alquileres o rentas, impuestos sobre la renta y de otras clases.
Obligaciones a Largo Plazo: Bonos u obligaciones, e hipotecas a pagar, y otras deudas que no vencen en un futuro cercano.
Créditos diferidos: Los créditos que han de incluirse en la determinación de la utilidad neta de ejercicios subsiguientes y que abarcan un lapso en exceso de un ciclo operativo.
2.2.3 Estado de Ganancias y Pérdidas
Denominado también Estado de Situación Económica9, Estado de Rentas y Gastos, Estado de Operaciones, etc. Se elabora al finalizar el período contable con el objeto de determinar la situación económica de la empresa.
El estado de resultado contiene:
INGRESOS: los ingresos se clasifican en:
Ingresos operacionales
Ingresos no operacionales u otros ingresos
GASTOS: los gastos se clasifican en:
Gastos operacionales, y
Gastos no operacionales u otros gastos
Los gastos se clasifican en:
9
~ 23 ~
- Gastos de administración: son todos los gastos que se relacionan en forma directa con la oficina o departamento administrativo, tales como: sueldos, arriendos, aportes patronales, consumos, seguros, etc.
- Gastos de venta: son todos los gastos que se relacionan directamente con el departamento de ventas, tales como: sueldos personal de ventas, publicidad, comisiones, etc.
- Gastos financieros: se relacionan con los intereses que paga la empresa a los bancos o financieras por préstamos concedidos para financiamiento.
2.2.4. Importancia de los Estados Financieros
La importancia10 de los Estados Financieros radica en la
información que proporcionan sobre la liquidez y la flexibilidad financiera, ya que estos documentos constituyen una base para pronosticar los acontecimientos futuros y esto se sintetiza en los siguientes puntos: 1. Cumplir con las expectativas de los Directivos, con miras a
comprobar las operaciones y poder obtener créditos.
2. Reflejar la situación misma de la empresa entre los accionistas. 3. Cumplir con las exigencias por parte del gobierno en lo relativo a las
leyes y reglamentos vigentes en lo referente a impuestos.
4. Cumplir con los requisitos de organización tales como: Asociaciones de Comerciantes, Junta de Accionistas, Cámara de Comercio e Industrias, etc.
10
~ 24 ~
2.2.5 Análisis Financiero
Es aquel que permite conocer las tasas de rendimiento que tiene la empresa sobre sus activos, así como de fondos no relacionados con el capital utilizado en el negocio a través de la recopilación, comparación y estudio de los Estados financieros.
El análisis de los estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros”.
11 El análisis de los estados financieros puede perseguir muchos fines
como: las estimaciones de beneficios futuros y la fortaleza financiera como elementos importantes en la evaluación de títulos.
Usuarios del análisis financiero
Los principales usuarios12 del análisis financiero son:
Los accionistas: desearán conocer el rendimiento de su capital
invertido.
Las instituciones financieras, tendrán interés en conocer si el
crédito solicitado por los clientes se justifica en base a las necesidades de fondos.
Los administradores, desearán disponer de información
suficiente relacionada con la situación de la empresa a una fecha determinada.
11
Mc. GARW, Hill. Biblioteca de Administración Estratégica. Pág. 23
12
~ 25 ~
Los comisarios interventores, requieren del análisis financiero
para informar y proponer soluciones a la Junta de Accionistas o Socios.
Los proveedores, solicitan datos de tipo financiero a sus clientes
para interpretarlos en forma previa a la concesión de créditos.
Entidades públicas o privadas, desean realizar comparaciones
entre empresas de actividades similares.
La empresa, cuando ofrece sus acciones o participaciones en el
mercado de valores, procura respaldar su oferta en base a estudios financieros para inducir a terceros en la adquisición.
2.2.6 Clasificación del análisis financiero
Si tomamos en consideración que el análisis de los estados 13financieros
consiste en el estudio de las relaciones entre los diversos elementos financieros de una empresa, tal como se la muestra en la serie de estados y las tendencias de dichos elementos financieros como se observa en series de estados de fechas sucesivas, entonces bien se puede señalar que el Análisis Financiero para mejor aplicación se ha clasificado en forma general de la siguiente manera:
13
~ 26 ~
GRÁFICO º1
Clasificación del Análisis Financiero
1. Según su destino14:
a.) Análisis Interno.- Los que se practican para usos internos o fines
administrativos; este tipo de análisis sirve para explicar a los directivos y socios los cambios que en la empresa se han obtenido de un periodo a otro y también para ayudarlos a medir la eficiencia de la gestión administrativa.
14
~ 27 ~
b.) Análisis Externo.- Son aquellos que se practican por otras
empresas, con el propósito de observar si es conveniente aprobarle un crédito o invertir en la empresa cuyos estados financieros se está analizando.
2. Según su forma:
a) Análisis Vertical o Estático.- Este método consiste en que
partiendo de un solo Estado Financiero (Balance General o Estado de Pérdidas y Ganancias) relaciona las partes que lo componen con una cifra base del mismo documento contable.
En el Balance General se debe suponer que tanto el activo como el pasivo y el capital están expresados en forma de porcentaje y como tales siempre representarán el cien por ciento, ha hecho que a estos documentos financieros se los denomine de base cien.
El presente análisis se refiere a la estructura interna de los documentos analizados centrando su atención principalmente en dos aspectos.
1. Determinar las fuentes de capital de la empresa, es decir se distribuye el pasivo total que puede ser pasivo a corto plazo o corriente, pasivo a largo plazo y capital propio.
2. Dada la suma total de capital obteniendo de todas las fuentes, cuál es la distribución del activo o la forma en que se ha invertido ese capital.
El método vertical se lo divide en:
a) Método por porcentajes integrales.
~ 28 ~
c) Método de comparación con el presupuesto
Está técnica nos hace conocer la tendencia de las cuentas durante varios años y permite ver si existen crecimientos desproporcionados de determinados rubros así: no resultaría a primera vista halagador que mientras el crédito ha crecido en un 2% los gastos los haya hecho en un 30%. Resultaría preocupante, por otro lado que el crédito haya decrecido en un 2% y el activo fijo se ha incrementado en un 100%.
a) MÉTODO POR PORCENTAJE INTEGRAL
“Este método15 también llamado; comparación con cifras externas, es
similar al análisis simple mediante razones y la relación o razón de una compañía en estudio se compara con la media del mismo índice hallada mediante el tratamiento estadístico de un determinado número de empresas similares a la que se estudia.
Si bien es cierto que este análisis es mucho màs preciso, que el análisis simple mediante razones, necesita como prerrequisito que los valores hayan sido calculados y publicados.
b) MÉTODO DE RAZONES O INDICES
Este análisis de los estados financieros se basa en el estudio de Razones o relaciones entre los diferentes elementos de los Estados Financieros. Aunque tiene la ventaja de que puede ser realizado por personas no necesariamente de la empresa, solo de indicios y su éxito depende principalmente de la experiencia de la persona que lo realice.
c) MÉTODO POR COMPARACIÓN CON EL PRESUPUESTO
Este análisis se realiza por simple comparación16 entre las cifras reales
obtenidas durante el período y las estimadas o calculadas con el
15
www.utpl.edu.ec/eva/descargas/material/184/G18406.1.pdf&t=NÁLISIS FINANCIERO
16
~ 29 ~
presupuesto de la empresa. Es el más preciso de todos los análisis, sin embargo depende de la precisión con que haya sido formulado el presupuesto y de las hipótesis en que se basó, para poder obtener respuestas reales.
Su gran limitación es que no puede ser realizado sino por el personal de la empresa. Pues al presupuesto no tiene acceso el personal extraño a ésta.”17
Para hacer un análisis horizontal se requiere de los siguientes elementos:
1. Que haya dos o más balances de una misma entidad de diferentes períodos contables.
2. Los balances deben estar ordenados primero el más reciente y luego sucesivamente el más antiguo.
3. Si la comparación fuera entre dos balances se establece una tercera columna para reflejar el aumento o disminución de valores anuales en términos absolutos.
Análisis Horizontal o Dinámico.- Es un método que cubre la aplicación
de dos o más Estados Financieros de igual naturaleza, pero en distintas fechas. Por medio de este análisis podemos determinar los cambios surgidos en las cuentas individuales de un período a otro; además los cambios que deseamos mostrar se realizarán a medida que progresa en cantidad o perfección con el transcurso del tiempo.
Este método es horizontal, porque al hacer la comparación de cifras de varios Estados Financieros que se tengan a la vista habrá de verlos y estudiarlos de izquierda a derecha y viceversa. Y, por último lo
~ 30 ~
conocemos además como histórico, porque estudia los cambios experimentados por la empresa a través del tiempo.
El método horizontal se divide en:
a.) Método de aumentos y disminuciones; b.) Método de tendencias, y
c.) Método Gráfico
2.2.7 Razones o indicadores financieros
Las razones18 o indicadores financieros constituyen la forma más
común del análisis financiero.
Es el resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades; estas dos cantidades son dos cuentas diferentes del balance general y/o el estado de pérdidas y ganancias
El análisis por razones o índices señala los puntos fuertes y débiles de una empresa, además indica probabilidades y tendencias.
Indicadores de liquidez a corto plazo19
Miden la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones (deudas) a corto plazo ( menos de 1 año) y para atender con normalidad sus operaciones. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presente la empresa para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir en efectivo sus activos corrientes.
Los índices más utilizados para este tipo de análisis son:
18
BRAVO, Mercedes. Contabilidad General pag. 323
19
~ 31 ~
1. Índice de Solvencia o Razón Corriente.- Se denomina también
relación corriente. Mide las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para pagar sus compromisos o deudas a corto plazo.
2. Índice de Liquidez Inmediata o prueba Acida.- Mide la capacidad
de pago inmediato que tiene la empresa frente a sus obligaciones corriente. Es un índice más rígido para medir la liquidez de la empresa.
3. Índice de Inventarios a Activo corriente.- Indica la proporción que
existe entre los rubros menos líquidos del activo corriente y el total del activo corriente. Mide la liquidez del grupo.
4. Índice de Rotación de Inventarios.- Señala en número de veces
que el inventario de productos terminados o mercaderías se ha renovado como resultado de las ventas efectuadas en un período determinado.
Activo Corriente
Índice de Solvencia = Pasivo corriente
Activo Corriente - Inventarios
Prueba Acida = Pasivo Corriente
Inventarios
~ 32 ~
5. Rotación de Cuentas por Cobrar.- Establece el número de veces
que en promedio, se han recuperado las ventas a crédito dentro del ciclo de operación. Es preferible una rotación alta a una rotación lenta.
6. Capital de Trabajo.- Indica la cantidad de recursos que dispone la
empresa para realizar sus operaciones, después de satisfacer sus obligaciones o deudas a corto plazo.
Índice de Rotación de Inventarios = Costo de Ventas
Promedio de Inventarios
Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas a Crédito
Promedio de cuentas por cobrar
~ 33 ~
Indicadores de estructura financiera y solvencia20 a largo plazo
1. Índice de solidez.- Permite evaluar la estructura de financiamiento
del Activo Total. Mientras menor sea la participación del Pasivo Total en el financiamiento del Activo Total, menor es el riesgo financiero de la empresa, mayor es el margen de garantía y seguridad para los acreedores y mayor es la capacidad de endeudamiento adicional para atender expansiones.
2. Índice de Patrimonio a Activo Total.- Indica el grado de
financiamiento del Activo total con recursos propios de la empresa mientras más alto sea este índice, mejor será la situación financiera de la empresa.
3. Índice de Capital Neto a Pasivo Total o Apalancamiento
financiero.- Permite conocer la proporción entre el Patrimonio y el
Pasivo total. Mientras mayor sea esta proporción, más segura será la posición de la empresa, si la proporción es menor la posición de la
20
BRAVO, Mercedes. Contabilidad General pag. 325
Índice de solvencia = Pasivo Total
Activo total
Índice de Patrimonio o Activo Total = Patrimonio
~ 34 ~
empresa será comprometida y los acreedores tendrán mayor riesgo y menor garantía.
4. Índice de Endeudamiento21.- Señala cuantas veces el Patrimonio
está comprometido en el Pasivo Total, un índice alto compromete la situación financiera, la que podría mejorar con incrementos de capital o con la capitalización de las utilidades.
Indicadores de rentabilidad
Se denomina rentabilidad a la relación entre la utilidad y alguna variable Ventas, Capital, Activos, etc. La que permite conocer en forma aproximada si la gestión realizada es aceptable en términos de rendimiento financiero.
1. Rentabilidad sobre Ventas22.- Permite conocer la utilidad por
cada dólar vendido. Este índice cuando es más alto representa una mayor rentabilidad, esto depende del tipo de negocio o actividad de la empresa.
21
BRAVO, Mercedes. Contabilidad General pag. 326
22
BRAVO, Mercedes. Contabilidad General pag. 327
Índice de Capital Neto o Apalancamiento = Patrimonio
Pasivo Total
Pasivo total
~ 35 ~
2. Rentabilidad sobre el Patrimonio.- Indica el beneficio logrado
en función de la propiedad total de los accionistas, socios o propietarios. Si el porcentaje es mayor el rendimiento promedio del mercado financiero y de la tasa de inflación del ejercicio, la rentabilidad sobre el patrimonio obtenida se considera buena.
3. Rentabilidad sobre el Capital Pagado.- Permite conocer el
rendimiento del capital efectivamente pagado. Si el capital ha tenido variaciones durante el período se debe calcular el Capital Promedio Pagado.
Rentabilidad sobre Ventas = Utilidad Neta del ejercicio
Ventas
Rentabilidad sobre el Patrimonio = Utilidad Neta del Ejercicio
Patrimonio
Rentabilidad sobre el Capital Pagado = Utilidad Neta del Ejercicio
~ 36 ~
4. Rentabilidad sobre el Activo Total23.- Mide el beneficio logrado
en función de los recursos de la empresa, independientemente de sus fuentes de financiamiento.
5. Capacidad de Pago.- la capacidad de la empresa para satisfacer
el pago del capital e intereses por préstamos contraídos, se mide a través de la obtención de utilidades.
23
BRAVO, Mercedes. Contabilidad General pag. 327
Rentabilidad sobre Activo Total = Utilidad Neta del Ejercicio
Activo Total
Capacidad de Pago = Utilidad Liquida
~ 37 ~
2.3 Fundamentación Legal.
LEY DE COMPAÑIAS
SECCION I
DISPOSICIONES GENERALES
Art. 1.- Contrato de compañía es aquél por el cual dos o más personas unen
sus capitales o industrias, para emprender en operaciones mercantiles y participar de sus utilidades. Este contrato se rige por las disposiciones de esta Ley, por las del Código de Comercio, por los convenios de las partes y por las disposiciones del Código Civil.
Art. 2.- Hay cinco especies de compañías de comercio, a saber:
* La compañía en nombre colectivo;
* La compañía en comandita simple y dividida por acciones; * La compañía de responsabilidad limitada;
* La compañía anónima; y,
* La compañía de economía mixta.
Estas cinco especies de compañías constituyen personas jurídicas.
La Ley reconoce, además, la compañía accidental o cuentas en participación.
Art. 3.- Se prohíbe la formación y funcionamiento de compañías contrarias al
~ 38 ~
Art. 4.- El domicilio de la compañía estará en el lugar que se determine en el
contrato constitutivo de la misma.
Si las compañías tuvieren sucursales o establecimientos administrados por un factor, los lugares en que funcionen éstas o éstos se considerarán como domicilio de tales compañías para los efectos judiciales o extrajudiciales derivados de los actos o contratos realizados por los mismos.
Art. 5.- Toda compañía que se constituya en el Ecuador tendrá su domicilio
principal dentro del territorio nacional.
NORMAS ECUATORIANAS DE CONTABILIDAD No. 1
ESTADOS FINANCIEROS
Objetivo
El objetivo de esta 24Norma es prescribir las bases de presentación de los estados financieros de propósito general, para asegurar la comparabilidad con los estados financieros de periodos anteriores de la misma empresa y con los estados financieros de otras empresas. Para lograr este objetivo, esta Norma establece consideraciones generales para la presentación de los estados financieros, orientación para estructura y requerimientos mínimos para el contenido de los estados financieros. El reconocimiento, medición y revelación de transacciones y eventos específicos son tratados en otras Normas ecuatorianas de Contabilidad.
Dice “los Estados Financieros son una representación financiera estructurada de la posición financiera y las transacciones realizadas por una empresa. El objetivo de los estados financieros de propósito general es proveer información sobre la posición financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de una empresa que será de utilidad para un amplio rango de usuarios en la toma
24
~ 39 ~
de sus decisiones económicas. Los estados financieros también presentan los resultados de la administración de los recursos confiados a la gerencia.
Para cumplir con este objetivo, los estados financieros proveen información relacionada a la empresa sobre: activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos, incluyendo ganancias y pérdidas; y, flujos de efectivo. Esta información junto con otra información en las notas a los estados financieros, ayuda a los usuarios a pronosticar flujos de efectivo futuros de la empresa y en particular la oportunidad y certeza de la generación de efectivo y equivalencias de efectivo”.
PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
La información mínima que deben contener los estados es la siguiente:
Una descripción cualitativa y cuantitativa de los recursos de la empresa en un momento determinado y los derechos de los acreedores y de los accionistas sobre dichos recursos. Tal descripción debe permitir ponderar o medir la liquidez de la empresa así como su capacidad para pagar las deudas.
Análisis de los hechos y factores significativos que dieron lugar, durante un período, a aumentos y disminuciones de los recursos.
Resumen de las actividades de inversión y de financiamiento en un período.
PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS
LA NORMA Ecuatoriana de Contabilidad NEC 1 en su alcance 7 considera como componentes de estados financieros, los siguientes:
Estado de Resultados, o de Situación Económica, o Estado de Pérdidas y Ganancias.
Balance General o Estado de Situación Financiera.
Estado de Cambios en el Patrimonio o Estado de Evolución del Patrimonio.
~ 40 ~
Políticas Contables y Notas Explicativas.
ESTADO DE RESULTADOS
“Al Estado de Resultados lo componen aquellas cuentas que registraron los ingresos y los gastos operativos y no operativos en el período contable que se analiza, para entregar como resultado la utilidad o pérdida líquida del ejercicio.
BALANCE GENERAL
El Balance general refleja el resultado de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio de un período determinado, presentado las cuentas en forma ordenada y en función del dinero en efectivo y de la convertibilidad en dinero de los bienes y valores que dispone la empresa a la fecha del balance; los pasivos se agrupan en función del vencimiento, primero los de vencimiento inmediato y así en adelante, en su orden.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Al finalizar un período contable, a continuación del Balance general, el Contador elabora el estado de cambios en el Patrimonio. Consiste en presentar las cuentas relacionadas con el Patrimonio; por ejemplo: Aporte de Capital, Utilidades obtenidas en el período, reservas de capital, etc., con el objeto de obtener el monto del Capital contable, y poder determinar, así, el valor actualizado de las acciones o participaciones de capital, según el tipo de compañía en que se halle conformada la empresa.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
~ 41 ~
actividades empresariales del negocio, y para satisfacer los requisitos de los informes financieros.
NOTAS ESPLICATIVAS
El contador, al presentar los estados financieros, en las notas explicativas sebe mencionar, básicamente, el sistema de contabilidad aplicado a la empresa, si se observaron las Normas Ecuatorianas de Contabilidad, los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados no considerados en las NECs, si se consideraron todas las leyes tributarias y se exigieron de todos los involucrados el cumplimiento de las Leyes y Reglamentos25 Tributarios. Es necesario expresar las Políticas Contables seguidas en la elaboración de dichos estados financieros.
En las Notas explicativas a los estados financieros se analizan las cuentas más importantes y presentan a nivel de cuentas auxiliares, la descomposición de los valores constantes en el Estado de Resultados o en el Balance General”.
CLASIFICACIÓN Y AGRUPACIÓN DE CUENTAS
“De las diversas formas que existen para clasificar las cuentas se presenta sólo una de ellas que contempla cuatro factores de agrupación:
1) Por su naturaleza:
Personales: Cuentas por cobrar y por pagar Impersonales: Caja, mercaderías
2) Por el grupo al que pertenecen:
De activo Bancos
Documentos por cobrar
De Pasivo
Documentos por pagar
25
~ 42 ~
Hipotecas por pagar
De Capital
Capital en Acciones Superávit de Capital
De Reserva
Reserva legal Reserva Estatutaria Reserva Facultativa
De Gastos
Sueldos Servicios, etc.
De Utilidades
Comisiones Ganadas Donaciones Recibidas
3) Por el Estado Financiero:
De Balance General
Terreno maquinaria
De Pérdidas y Ganancias
Ventas Compras
4) Por el Saldo:
Deudoras
Caja Sueldos
Acreedoras
~ 43 ~
Para los fines del análisis financiero en las empresas comerciales y de servicios nos interesa la clasificación. Por el Grupo al que pertenecen y por el Estado Financiero en: Balance General y de Pérdidas y ganancias.
El Balance General, agrupa las cuentas:
ACTIVOS:
Activos corrientes
Activos no corrientes
Propiedad planta y equipo (Activos Fijos)
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Pasivos no corrientes
PATRIMONIO
Capital pagado
Reservas
Utilidades o (pérdidas) acumuladas
Estado de Pérdidas o Ganancias, lo conforman los grupos de cuentas:
Ingresos operacionales
Gastos operativos
Gastos no operativos
Ingresos no operativos
Gastos Financieros
Participación de la utilidad de compañías asociadas
Utilidad antes de participación de empleados en las utilidades e impuesto a la renta
~ 44 ~
Impuesto a la Renta
Utilidad neta de actividades ordinarias
Partidas extraordinarias
Utilidad neta del período
Reservas de capital
Dividendos declarados; y
Utilidad líquida del ejercicio.”
Para la implementación y el desarrollo de las 26Normas Internacionales de Información Financiera NIIF y de las Normas Internacionales de
Contabilidad NIC las mismas que por disposición normativa ecuatoriana,
mediante R.O. 348 se publica la resolución No 06.Q.ICI-004 con fecha 4 de noviembre del 2006, resuelve la aplicación obligatoria por parte de todas las entidades sujetas a la vigilancia de la Superintendencia de Compañías el registro y la aplicación de esta normativa, vigente a partir del ejercicio económico 2009, sujetas al monto de sus activos tomando como base el año 2007, para lo cual a continuación ilustramos lo indicado:
Las compañías que han calificado sus acciones en bolsas de valores, están obligadas a implementar en el ejercicio económico 2010,
Las compañías con más de $4.000.000,00 de activos, están obligadas a registrar estas normativas a partir del ejercicio económico 2011, para lo cual el período de transición es el ejercicio 2010.
Todas las compañías no sujetas en los párrafos precedentes, están obligadas a su implementación a partir del ejercicio 2012, siendo su período de transición el período 2011.
26
~ 45 ~
LA NIIF para las PYMES
El término pequeñas y medianas entidades, tal y como lo usa el IASB, se define y explica en la Sección 1 Pequeñas y Medianas Entidades. Muchas jurisdicciones en todas partes del mundo han desarrollado sus propias definiciones de PYMES para un amplio rango de propósitos, incluyendo el establecimiento de obligaciones de información financiera. A menudo esas definiciones nacionales o regionales incluyen criterios cuantificados basados en los ingresos de actividades ordinarias, los activos, los empleados u otros factores.
Voy a destacar las NIIF más relevantes para la empresa Comdeltro Cia. Ltda.
Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) para pequeñas y
medianas Entidades.
Sección 1
Pequeñas y Medianas Entidades
Alcance pretendido de esta NIIF
1.1 Se pretende que la NIIF para las PYMES se utilice por las pequeñas y
medianas entidades esta sección describe las características de la
PYMES.
DESCRIPCIÓN DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS ENTIDADES
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(b) publican estados financieros con propósito de información general para usuarios externos. Son ejemplos de usuarios externos los propietarios que no están implicados en la gestión del negocio, los acreedores actuales o potenciales y las agencias de calificación crediticia.
SECCION 13
INVENTARIOS
ALCANCE DE ESTA SECCIÓN
13.1 Esta sección establece los principios para el reconocimiento y medición
de los inventarios .
Inventarios son activos:
(a) Mantenidos para la venta en el curso normal de las operaciones;
(b) En proceso de producción con vistas a esa venta; o
(c) En forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción, o en la prestación de servicios.
13.2 Esta sección se aplica a todos los inventarios, excepto a:
(a) Las obras en progreso, que surgen de contratos de construcción, incluyendo los contratos de servicios directamente relacionados.
(b) Los instrumentos financieros