Estabilidad en las reglas del juego

Estabilidad en las reglas

del juego

Minería, Petróleo y Energía

Alejandro Martínez Villegas Presidente Ejecutivo

El país vivió en los 90 el efecto de cambios en las reglas del juego

Fuente: ECOPETROL, ACP, U.S. Energy Information Administration.

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 10 20 30 40 50 60 70 80 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Precio WTI (US$/bl) No. Pozos A3 perforados Año

Pozos A-3 US$/bl 06

Imptos. Guerra Remesas Caño Limón Impuest o de renta 70% 30 % Imptos. Guerra Remesas Caño Limón Impuest o de renta Cusiana Ecopetrol adtrador. Contrato de Asociación Res. compra crudos Producción escalonada Factor R

Las proyecciones mostraban pérdida de autoabastecimiento para el 2004. 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 m iles d e b ar ri les d ía Producción Demanda Visión año 1999

Fuente: Fedesarrollo, Banco de la República

Año

A comienzos de la década pasada:

› Las reservas y la producción declinaban.

› La actividad en búsqueda de

petróleo era precaria (contratos y pozos A-3).

› Se estimó que el país pasaría de ser exportador a ser importador de petróleo. Según Fedesarrollo esto implicaba:

 Profundizar el déficit fiscal en alrededor de 3% de PIB.

 Pasar de exportaciones, a precios de hoy, superiores a los US $ 6.000 millones en 2002 a importaciones superiores a los US $ 3.000 millones en el 2010.

El país tomó la decisión de mejorar su competitividad (1999-2004).

Con el propósito de:

› Atraer capital privado de riesgo. › Aumentar efectividad y transparencia institucional. › Mejorar el recobro y la producción existentes. › Mitigar impacto macroeconómico de la pérdida de autoabastecimiento. Country Co u n tr y Scor e

Fuente: Market Survey for ANH, Colombia. Arthur D. Little Inc.

Se ha incrementado la actividad exploratoria.

Sin embargo, todavía no se

han dado nuevos

descubrimientos

significativos.

Promedio anual sísmica

15 67 0 10 20 30 40 50 60 70 80 1994-2003 2004-2010 N o. p oz os A 3 p er fo rad os Período (años)

Promedio anual pozos exploratorios A3 perforados 17 45 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 1994-2003 2004-2010 N o. c on tr at os fi rm ad os Período (años)

Promedio anual contratos

La producción de petróleo ha aumentado desde 2007, con base en inversiones en yacimientos ubicados en campos viejos.

La producción está creciendo por:

› Los precios internacionales y la política gubernamental.

› Con base en: (i) inversiones en campos existentes y (ii)

descubrimientos de pequeñas y medianas acumulaciones.

Fuente: Ministerio de Minas y Energía, ANH.

400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Producción histórica anual promedio - miles BPDC

La producción de gas natural ha crecido, también con base en altas inversiones en campos viejos y algunos descubrimientos.

› Las inversiones en los campos de producción existentes han permitido atender

adecuadamente la demanda creciente de gas natural en el país.

› Además, esto ha permitido exportar a Venezuela.

› Desde hace dos décadas, solo se han dado pocos

descubrimientos, que no son significativos.

Fuente: UPME, CNO – Gas Natural. Cálculos ACP.

0 200 400 600 800 1000 1200 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 M il lo n e s d e p ie s cú b ic o s d ía

Oferta y demanda de gas natural (MPCD)

Oferta Demanda

Buena parte de la producción futura depende de inversiones por realizarse. › El crecimiento esperado en producción requiere inversiones: › Para el desarrollo de campos. › Descubrimiento de nuevas reservas.

› Las decisiones de inversión dependen de su

rentabilidad, la cual a la vez es función de : (i) Estabilidad en reglas de juego, y (ii) Goverment take competitivo. 9 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 m il es d e b ar ri le s d ía Año

Proyección producción crudo

Desc. 2010-2021 En Desarrollo Viejos

Cálculos: ACP

Participación estatal en la renta petrolera

› La inversión era de US$ 500 millones anuales.

› La producción declinó al 10% anual.

› Se perforaron en promedio 21 pozos A3 /año.

› Las proyecciones en 1999, indicaban que en pocos años (2004) el país perdería el autoabastecimiento.

› La inversión extranjera en el 2010 fue de US$ 2.600 millones (e).

› La producción creció al 12% anual.

› Para 2011 están programados 125 pozos A3.

› Se ha postergado la fecha autoabastecimiento al 2019.

Política de los 90s:

Nueva política*:

* Participación estatal en proyectos nuevos reservas 50 millones de barriles.

Estado 84% Compañías 16% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 90s 2008 2011 Estado* 60% Compañías 40% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 90s 2008 10 2011

Incrementos en la participación estatal para la exploración y producción de petróleo y gas natural.

›

Aumento en la tarifa de contraprestación por precios altos (2008).

›

Impuesto al patrimonio (2009).

›

Sobretasa impuesto al patrimonio (2010).

›

Eliminación deducción inversiones en activos fijos (2010).

›

Retefuente exportaciones hidrocarburos (2010).

›

IVA bienes y servicios intermedios producción hidrocarburos (2010).

Estado 70% - 73% Compañías 30% - 27% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 0 0 Estado 84% Compañías 16% 0 0 0 Estado 60%* Compañías 40% 0 0 0 Participación estatal 90s Contrato de Asociación

*Participación estatal proyectos nuevos, reservas 50 millones de barriles.

Participación estatal 2008*

Contrato E&P - ANH

Participación estatal 2011*

Contrato E&P- ANH

Pérdida autosuficiencia Locomotora del crecimiento

económico

??

Se está reviviendo la historia.

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