Oportunidad de Inversión
Fondo Inversión CCLH
La oportunidad de inversión presentada se encuentra en desarrollo y puede variar o
suspenderse en el futuro sin responsabilidad alguna para el administrador. Su contenido en ningún caso implica una garanDa de éxito o rentabilidad, las que son esencialmente
conIngentes y sujetas a la naturaleza propia de los negocios.
Disclaimer
Ø Administrado por WEG Administradora General de Fondos.
Ø El monto del fondo será de US$ 40 millones, de los cuales ya hay colocado el 25%.
Ø El fondo es dueño de las propiedades en forma directa.
Ø El fondo ofrece a sus inversionistas un retorno anual esperado, neto de comisiones y gastos de UF + 8%.
Ø Al año 7 se ofrecerá el fondo a compañías de seguros y securiIzadoras para su venta.
Ø Socios gestores parIcipan en un 5% del fondo.
Resumen Ejecu0vo
Nuestra invitación es a inverIr en un fondo de inversión público compuesto por aproximadamente 1.000 propiedades entregadas en arriendo a través de contratos de leasing habitacional
Retorno al mes siguiente de la inversión (compra de las propiedades renta al mes siguiente).
Sin riesgo inflación ya que los contratos de arriendo son en UF.
Riesgo acotado y decreciente en el Iempo ya que se cobra capital a los arrendatarios mes a mes y de forma creciente en el Iempo.
No pago de arriendos esperado: 15% de la cartera con recuperación esImada del 100% al 2do año.
Resumen Ejecu0vo
4 % valor de las propiedades pagado por año
27% 29% 31% 33% 35% 38% 41% 44% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
El fondo estará consItuido por casas con contratos de leasing hipotecario de valores entre UF 800 y UF 1.500
Los contratos serán comprados, en principio, mayoritariamente a un originador, SERVIHABIT Lo Prado La Pintana Cerrillos Puente Alto San Bernardo Pudahuel Renca Quilicura Conchali Maipu Peñalolèn Macul San Joaquin La Granja Estacion Central La Florida
Resumen Ejecu0vo
Ø Se compran sólo casas y departamentos de albañilería, no de madera ni adobe, ya que deben ser asegurables. Se eligen barrios sin presencia de droga.
Ø Son principalmente usadas, la mayor canIdad se localizarán en las comunas de Maipú y Puente Alto.
Ø Los compradores Ienen una vasta experiencia en la tasación de las propiedades y se cuenta con tasación adicional externa.
Caracterís0cas de las propiedades a comprar
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Fotos de propiedades de la cartera del fondo
Operación del Fondo
Por definir Backoffice Asesor Legal Auditores Clasificadores Servihabit compra las propiedades y emite contratos de leasing WEG AGF Elige las propiedades que incorporará al fondo y compra los contratos Inversionistas Fondo WEG-‐1 compuesto de casas con contrato de arrendamientoSituación Fondo Hoy
8 Meses funcionando: 18 Aportes Realizados: $4.855 MM # Aportantes: 61 Nemotécnico: CFIWEG-‐1Indicadores de la cartera (14 julio) Actual Límite
Monto de la Cartera (UF) 185.874 750.000 Número de Contratos 221 1.000 Plazo Promedio contratos (meses) 212 <240 Valor Promedio Compra Propiedades (UF) 998
Tasación Promedio Propiedades(UF) 1.289 Valor Promedio Contratos (UF) 857 Arriendo Promedio Mensual (UF) 8,2 Duration Promedio (años) 8,2
Interés de los Contratos (UF + ) 12%
Interés Promedio Compra CLH (UF + ) 10%
Valor Ctos. + Garantía/Valor Propiedades 74% <95% Relación Arriendo / Renta arrendatarios 17% <25%
Fondo WEG 1
Detalle de compras mensuales de contratos
Mes Nº& Ctos Valor&compra& Contratos Años& Contrato Dividendo& Promedio Valor& contrato/valor& compra& propiedad Valor& contrato/Valor& tasación& propiedad feb$16 20 15.161 17 8,1 76% 56% mar$16 32 25.241 16 8,2 82% 63% abr$16 11 7.998 18 7,3 83% 52% may$16 11 8.073 19 7,0 72% 64% jun$16 9 8.267 20 8,5 66% 66% jul$16 8 4.789 19 5,6 58% 53% ago$16 12 8.511 19 6,7 71% 50% sept$16 9 6.172 19 6,5 59% 42% oct$16 13 11.211 20 8,1 76% 66% nov$16 9 7.138 20 7,4 75% 58% dic$16 10 8.464 18 8,5 71% 59% ene$17 14 10.935 19 7,4 69% 58% feb$17 5 3.508 19 6,6 62% 53% mar$17 12 12.181 20 9,4 82% 66% abr$17 14 13.501 19 9,4 76% 59% may$17 10 10.414 20 9,8 76% 58% jun$17 11 11.647 19 10,0 75% 58% jul$17 16 17.489 20 10,2 70% 61% Total 225 161.563 18 8,2 74% 59%
Fondo WEG 1
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Propiedades de la cartera
Nota: Es esperable en una cartera de estas características que los arrendatarios se atrasen en el los primeros dividendos, ya que gastan mucho al cambiarse a su nueva propiedad.
El 35% de los contratos cuenta con garantía estatal
Comportamiento de la cartera a Mayo 2017
Al día Atraso 1 Arr. Atraso 2 Arr. Atraso 3 Arr. Atraso 4 o + Arr. Atrasos Totales Total Contratos # Contratos 117 29 13 4 36 82 199 Porcentaje 59% 15% 7% 2% 18% 41% 100%
Atrasos Duros (6 arriendos y +) feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17
Nº Propiedades 15 16 16 19 18
Fondo WEG 1
Monto mínimo de inversión: UF 1.000
Momento de la inversión: primeros 10 días de cada mes, sujeto a la disponibilidad de contratos (no se hace capital call si no se cuenta con el acIvo a inverIr).
Pago dividendo mensual: entre el 10 y 15 de cada mes
Comité de Vigilancia
Luis Grez Jordán Ivan Vera Palma
Juan Luis Orellana Iturriaga
Evolución de valor cuota, # de cuotas y dividendos pagados a la fecha
Auditores
PWC Asesores Legales Barros & Errázuriz Rentabilidad promedio real año UF + 9,29%
TIR de los flujos promedio 8,19% Dividend yield: 6,5%
Ult. Año Ult. Sem. Ult. Trim. YTD TIR Flujos Nominal 10,98% 5,31% 2,70% 5,31% 11,54%
Real 9,29% 4,17% 2,72% 4,17% 8,19%
ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 Inception 0,62% 1,00% 0,99% 1,04% 0,92% 0,75% 17,38% 0,08% 0,76% 0,61% 0,79% 0,79% 1,14% 14,02%
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