Carteras Modelo
Política de Inversión Volatilidad Máxima
Volatilidad Interanual
Rentabilidad Interanual
Rentabilidad Mes Actual
Beta VaR Objetivo VaR Actual
RV Derivados Divisas
Cartera Premium Conservadora 0% - 20% 0% - 0% 0% - 0% 3,00% 3,34% 3,79% 0,10% 0,93% 5,00% 5,10%
Cartera Premium Moderada 20% - 40% 0% - 0% 0% - 10% 5,00% 6,51% 9,59% 1,21% 0,96% 10,00% 10,83%
Cartera Premium Arriesgada 40% - 70% 0% - 10% 0% - 50% 10,00% 10,91% 13,96% 1,77% 0,98% 15,00% 18,49%
Cartera Premium Muy Arriesgada 65% - 100% 0% - 20% 0% - 100% 15,00% 12,79% 17,34% 2,63% 1,01% 25,00% 24,02%
Distribución
Cartera Premium Conservadora
Monetario/Liquidez 1,00%
Renta Fija 83,25%
Renta Variable 15,75%
Escala Rentabilidad-Riesgo
Cartera Premium Moderada
Renta Fija 63,50%
Renta Variable
36,50%
Escala Rentabilidad-Riesgo
Cartera Premium Arriesgada
Renta Fija 40,00%
Renta Variable
60,00%
Escala Rentabilidad-Riesgo
Cartera Premium Muy Arriesgada
Monetario/Liquidez 4,75%
Renta Fija 15,50%
Renta Variable 79,75%
Escala Rentabilidad-Riesgo
Cartera Premium Conservadora
Clase de Activo:
Objetivo de Gestión:
Proceso de Inversión:
Horizonte Inversor:
Perfil Objetivo:
Fecha de Constitución: 02/01/2001
Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Monetario/Liquidez 1,00%
Renta Fija 83,25%
Renta Variable 8,50%
Total Fondos 92,75%
Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Total Acciones 7,25%
Total Cartera 0,41% 3,79% 1,70% 3,34% 100,00%
(*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. (**) Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación.
Cartera Premium Conservadora
Ratios Principales y Evolución:
Rentabilidad Cartera Benchmark Dif.
Año en curso 0,41% 0,05% 0,36%
Interanual 3,79% 1,05% 2,74%
Rentabilidad últimos 3 años 4,45% -1,18% 5,63%
Desde Inicio 51,00% 30,28% 20,72%
Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo
Correlacion vs. benchmark 89,16% 80%
Beta 0,93 0.7
Alfa 0,02
Sharpe -0,82
VaR 5,10% 5,00%
Volatilidad desde inicio 3,20% 2,16%
Volatilidad 3 Años 3,10% 2,68%
Volatilidad Interanual 3,34% 2,54% Max 3,00%
Volatilidad Año en curso 1,70% 1,39%
Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe
Distribución:
Monetario/Liquidez 1,00%
Renta Fija 83,25%
Renta Variable 15,75%
Límites de Inversión:
Evolución:
Cartera Benchmark(*)
(*) Composición del Benchmark.
Índice Peso
AFI FIAMM 25,00%
DJ GLOBAL TITANS E 2,00%
IBEX 35 10,00%
IBOXX EURO SOVEREIGNS 1-3 60,00%
EUROSTOXX 3,00%
Total 100,00%
Rentabilidad-Riesgo:
Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera.
Cartera Premium Moderada
Clase de Activo:
Objetivo de Gestión:
Proceso de Inversión:
Horizonte Inversor:
Perfil Objetivo:
Fecha de Constitución: 02/01/2001
Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Renta Fija 63,50%
Renta Variable 27,75%
Total Fondos 91,25%
Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Total Acciones 8,75%
Total Cartera 1,68% 9,59% 3,79% 6,51% 100,00%
(*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. (**) Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación.
Cartera Premium Moderada
Ratios Principales y Evolución:
Rentabilidad Cartera Benchmark Dif.
Año en curso 1,68% 0,61% 1,07%
Interanual 9,59% 4,24% 5,36%
Rentabilidad últimos 3 años 8,23% 1,53% 6,70%
Desde Inicio 54,66% 21,21% 33,45%
Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo
Correlacion vs. benchmark 93,52% 80%
Beta 0,96 0.9
Alfa 0,02
Sharpe -0,20
VaR 10,83% 10,00%
Volatilidad desde inicio 7,25% 5,95%
Volatilidad 3 Años 6,58% 5,83%
Volatilidad Interanual 6,51% 5,29% Max 5,00%
Volatilidad Año en curso 3,79% 3,15%
Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe
Distribución:
Renta Fija 63,50%
Renta Variable
36,50%
Límites de Inversión:
Evolución:
Cartera Benchmark(*)
(*) Composición del Benchmark.
Índice Peso
AFI FIAMM 15,00%
DJ GLOBAL TITANS E 3,00%
IBEX 35 15,00%
MSCI EMERGING MARKETS E 2,00%
IBOXX EURO SOVEREIGNS 1-3 50,00%
SP 500 E 5,00%
EUROSTOXX 10,00%
Total 100,00%
Rentabilidad-Riesgo:
Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera.
Cartera Premium Arriesgada
Clase de Activo:
Objetivo de Gestión:
Proceso de Inversión:
Horizonte Inversor:
Perfil Objetivo:
Fecha de Constitución: 02/01/2001
Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Renta Fija 40,00%
Renta Variable 47,25%
Total Fondos 87,25%
Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Total Acciones 12,75%
Total Cartera 3,47% 13,96% 5,82% 10,91% 100,00%
(*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. (**) Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación.
Cartera Premium Arriesgada
Ratios Principales y Evolución:
Rentabilidad Cartera Benchmark Dif.
Año en curso 3,47% 1,20% 2,26%
Interanual 13,96% 7,68% 6,28%
Rentabilidad últimos 3 años 7,30% 1,54% 5,76%
Desde Inicio 63,91% 3,95% 59,96%
Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo
Correlacion vs. benchmark 95,30% 80%
Beta 0,98 0.7
Alfa 0,02
Sharpe -0,14
VaR 18,49% 15,00%
Volatilidad desde inicio 11,82% 11,65%
Volatilidad 3 Años 11,24% 10,76%
Volatilidad Interanual 10,91% 9,47% Max 10,00%
Volatilidad Año en curso 5,82% 5,36%
Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe
Distribución:
Renta Fija 40,00%
Renta Variable
60,00%
Límites de Inversión:
Evolución:
Cartera Benchmark(*)
(*) Composición del Benchmark.
Índice Peso
AFI FIAMM 10,00%
DJ GLOBAL TITANS E 5,00%
IBEX 35 25,00%
MSCI EMERGING MARKETS E 5,00%
IBOXX EURO SOVEREIGNS 1-3 30,00%
SP 500 E 5,00%
EUROSTOXX 20,00%
Total 100,00%
Rentabilidad-Riesgo:
Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera.
Cartera Premium Muy Arriesgada
Clase de Activo:
Objetivo de Gestión:
Proceso de Inversión:
Horizonte Inversor:
Perfil Objetivo:
Fecha de Constitución: 02/01/2001
Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Monetario/Liquidez 4,75%
Renta Fija 15,50%
Renta Variable 73,75%
Total Fondos 94,00%
Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Total Acciones 6,00%
Total Cartera 4,04% 17,34% 6,90% 12,79% 100,00%
(*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. (**) Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación.
Cartera Premium Muy Arriesgada
Ratios Principales y Evolución:
Rentabilidad Cartera Benchmark Dif.
Año en curso 4,04% 2,14% 1,90%
Interanual 17,34% 11,95% 5,39%
Rentabilidad últimos 3 años 9,41% 6,83% 2,58%
Desde Inicio 50,37% -0,77% 51,13%
Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo
Correlacion vs. benchmark 95,77% 80%
Beta 1,01 0.7
Alfa 0,01
Sharpe -0,07
VaR 24,02% 25,00%
Volatilidad desde inicio 16,31% 16,99%
Volatilidad 3 Años 14,60% 14,28%
Volatilidad Interanual 12,79% 11,65% Max 15,00%
Volatilidad Año en curso 6,90% 7,06%
Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe
Distribución:
Monetario/Liquidez 4,75%
Renta Fija 15,50%
Renta Variable 79,75%
Límites de Inversión:
Evolución:
Cartera Benchmark(*)
(*) Composición del Benchmark.
Índice Peso
AFI FIAMM 5,00%
DJ GLOBAL TITANS E 10,00%
IBEX 35 30,00%
MSCI EMERGING MARKETS E 10,00%
IBOXX EURO SOVEREIGNS 1-3 15,00%
SP 500 E 10,00%
EUROSTOXX 20,00%
Total 100,00%
Rentabilidad-Riesgo:
Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera.
Comentarios del Gestor
Hemos sustituido el fondo Fidelity Eur Short Term por el Axa Global inflation Short duration en todos los perfiles que tenían este fondo.
El motivo del movimiento es, salir en parte de renta fija a corto plazo europea donde las tires están muy bajas y para buscarla hay que asumir riesgos, y entramos en bonos globales de gobiernos con la particularidad de estar ligados a la inflación (tema que empieza a hacerse notar en USA y Europa). Evitamos duraciones largas y no queremos exposición a USD.
También traspasamos totalmente el fondo Fidelity Fast Emerging Markets en los perfiles que aún tenían una pequeña participación en el fondo por el de Pictet Emerging Markets Sustainable, ya que el fondo de PICTET, teniendo exposición a emergentes, obtiene mejores rentabilidades. Además, el fondo PICTET EMERGING MARKETS SUSTAINABLE EQUITIES invierte en acciones de empresas radicadas y/o que desempeñan sus actividades principales en los mercados emergentes y llevan a cabo su actividad de conformidad con los principios del desarrollo sostenible.
El los perfiles más arriesgados , además, sustituimos Paharmamar y Antofagasta, dos valores que han tenido muy buen recorrido y pensamos cotizan más exigentes por valoración , comprando acciones de Fuji Heavi indruestries (Subaru), por sus buenos fundamentales, fortaleza de su balance, elevados márgenes , posición neta de caja y ROCE del 59%.
Cambios del Mes
Cartera Premium Conservadora Entrante Saliente
Cartera Premium Moderada Entrante Saliente
Cartera Premium Arriesgada Entrante Saliente
Cartera Premium Muy Arriesgada Entrante Saliente
Glosario de Términos
VaR (Value at Risk):
Correlación vs. Benchmark:
Beta:
Volatilidad:
Ratio de Sharpe:
Alfa:
