Empresas ICA Anuncia Resultados Auditados Al Cierre del Cuarto Trimestre y por el año 2014
Ciudad de México, 28 de abril de 2015 - Empresas ICA, S.A.B. de C.V. (BMV y NYSE: ICA), la empresa de infraestructura y construcción más grande de México, anuncia el día de hoy sus resultados auditados al cierre del cuarto trimestre y por el año 2014 los cuales se determinaron utilizando las normas aplicables emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Datos Relevantes del Cuarto Trimestre y por el Año 2014
Los ingresos del Cuarto trimestre de 2014 presentaron un crecimiento sostenido debido a las mejoras en todos los segmentos. La UAFIDA alcanzó 1,510 millones de pesos, un incremento del 19%
comparado con el 4T13.
En el año 2014, ICA presentó un crecimiento en ingresos, márgenes y estado de contratación superando el crecimiento estimado para el año. La UAFIDA consolidada alcanzó 6,138 millones de pesos con un margen de 16.7%. El segmento de construcción mostró un crecimiento de 24% en ingresos y 31% en UAFIDA, como resultado de un desempeño favorable en las obras contratadas en México y la incorporación de Facchina Construction Group (FCG) a partir del segundo trimestre del año.
Por su parte el estado de contratación consolidado aumentó 21% comparado a diciembre 2013 llegando a 36,957 millones de pesos. Los ingresos del segmento de Concesiones incrementaron 21% y la UAFIDA 11% como resultado de un alto volumen de tráfico. El segmento de Aeropuertos continúa reportando resultados sólidos reflejados en tasas de crecimiento importantes en el tráfico de pasajeros.
Durante el año y en específico el cuarto trimestre, el Resultado Integral de Financiamiento fue afectado por la depreciación del peso mexicano frente el dólar impactando así el resultado neto y el nivel de apalancamiento. Este efecto no tiene impacto en el flujo de efectivo en el corto plazo.
Para mayor información, favor de contactar:
Elena García [email protected] Gabriela Orozco [email protected] [email protected] (5255) 5272 9991 x 3608
Gabriel de la Concha [email protected]
Director Corporativo de Finanzas y Tesorería Víctor Bravo
Vicepresidente de Finanzas y Administración
En Estados Unidos: Daniel Wilson
(1212) 689 9560 [email protected]
Resultados Consolidados
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ventas Netas 7,729 10,962 42 29,556 36,757 24 Utilidad de Operación 814 1,021 25 3,133 4,375 40 Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 1,038 (1,826) -- 1,422 (2,086) -- Participación Controladora 520 (2,082) -- 424 (3,024) --
UAFIDA 1,264 1,510 19 4,735 6,138 30
Margen de Operación 10.5% 9.3% 10.6% 11.9%
Margen UAFIDA 16.4% 13.8% 16.0% 16.7%
UPA (Ps.) 0.85 (3.38) -- 0.69 (4.97) --
UPA ADS (US$) 0.26 (0.92) -- 0.21 (1.35) --
12 meses
• El estado de contratación de construcción creció a 36,957 millones de pesos, un incremento de 21% con respecto al saldo del 31 de diciembre de 2013. Se reportaron contratos de largo plazo de minería y otros servicios por la cantidad de 5,108 millones de pesos.
• En adición al estado de contratación de construcción, los contratos de las empresas asociadas y negocios conjuntos crecieron en un 297% con respecto al cierre del año anterior, llegando a 43,921 millones de pesos de los cuales a ICA le corresponden 21,230 millones de pesos.
• En el 4T14, el segmento de Construcción contribuyó con el 77% de los ingresos consolidados y con el 38% de la UAFIDA.
• El segmento de Concesiones contribuyó con el 10% de los ingresos consolidados y el 42% de la UAFIDA en el cuarto trimestre de 2014.
• El Tráfico Promedio Diario Anual tuvo un crecimiento en el 4T14 del 16%, debido al incremento en la mayoría de los proyectos en operación.
• Al 31 de diciembre del 2014, el segmento de Concesiones participa en 17 proyectos de los cuales diez son carreteros, cuatro son de agua, dos de infraestructura social y un puerto. De éstos, diez se encuentran en operación, uno en pruebas de arranque y seis se encuentran en construcción.
• En el 4T14 el segmento de Aeropuertos contribuyó con 9% de los ingresos consolidados y con 27% de la UAFIDA.
• La Pérdida Neta Consolidada en el 4T14 fue de 1,826 millones de pesos y la Participación Controladora reportó una pérdida de 2,0822,086 millones de pesos. La Pérdida por Acción al cuarto trimestre de 2014 fue de 3.38 pesos (US$0.92 por ADS). La principal causa de la pérdida reportada está asociada al resultado integral de financiamiento, el cual considera el efecto negativo de la fluctuación cambiaria por 2,743 millones de pesos.
Indicadores Clave dic-13 dic-14 % Var
Construcción: Estado de Contratación 30,658 36,957 16
Contratación de Minería y Otros Servicios 5,700 5,108 (10)
Asociadas y Negocios conjuntos 11,050 43,921 297
Indicadores Clave 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Carreteras en operación: Tráfico Promedio Diario 38,356 44,550 16 33,390 42,634 28
Aeropuertos: Tráfico Pasajeros (miles) 3,435 3,928 14 13,292 14,695 11
Construcción
• Los ingresos fueron de 8,427 millones de pesos en el 4T14, un incremento de 49% comparado con el 4T13. Las obras con mayor contribución a los ingresos fueron los contratos de construcción de FCG, Autopista Barranca Larga - Ventanilla y la Autopista Mitla – Tehuantepec.
• La utilidad de operación en el cuarto trimestre del 2014 fue de 417 millones de pesos. En los resultados acumulados del año, la utilidad de operación presenta un crecimiento de 64%, alcanzando 1,457 millones de pesos, comparado con el 2013.
• La UAFIDA alcanzó 581 millones de pesos, lo que representa un crecimiento de 14% y un margen de 6.9%. Para los doce meses la UAFIDA fue de 2,085 millones de pesos con un margen de 7.7%.
• La deuda disminuyó 23% con respecto a diciembre 2013, llegando a 6,462 millones de pesos, una reducción de 1,945 millones de pesos. El efectivo fue de 1,675 millones de pesos al 31 de diciembre de 2014, un incremento del 47% comparado con el mismo periodo del año anterior.
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ingresos 5,655 8,427 49 21,744 26,967 24 Utilidad de operación 187 417 123 891 1,457 64 UAFIDA 510 581 14 1,596 2,085 31
Margen de operación 3.3% 5.0% 4.1% 5.4%
Margen UAFIDA 9.0% 6.9% 7.3% 7.7%
dic-13 dic-14 % Var
Efectivo y Equivalentes 1,136 1,675 47
Deuda Total 8,407 6,462 (23)
Estado de Contratación Construcción 30,658 35,545 16
Contratación de Minería y Otros Servicios 5,700 5,108 (10)
12 meses
Proyectos con mayores ingresos del 4T14 Obra ejecutada (mdp) Contratos de Construcción de Facchina, USA
Autopistas Barranca Larga Ventanilla Autopista Mitla - Tehuantepec Túnel Emisor Oriente
Autopista Palmillas - Apaseo EL Grande
Lázaro Cárdenas Terminal De Contenedores TECII
687 547
343 3T15
4T16 4T15
2T15 --
292 689 959
4T15 Terminación
Estado de Contratación de Construcción
• El estado de contratación de construcción alcanzó 36,957 millones de pesos, un incremento del 21% respecto a diciembre 2013, que equivale a 19 meses de ventas al ritmo de ejecución del 2014.
• Las nuevas contrataciones y actualizaciones acumularon 10,401 millones de pesos, principalmente por los contratos del Centro de Tecnologías en Veracruz y de la presa Santa María. Los proyectos en el extranjero representan el 11% del estado de contratación.
Contratación de Minería y Otros Servicios
• Al 31 de diciembre de 2014, se reportaron 5,108 millones de pesos de contratación de minería y otros servicios, principalmente de San Martín Contratistas Generales.
Estado de Contratación de Construcción (mdp)
Saldo a diciem bre 2013 30,658
Saldo a septiem bre 2014 34,134
Nuevas contrataciones y actualizaciones 10,538
Ajustes por tipo de cambio (137)
Obra ejecutada 7,579
Saldo a diciem bre 2014 36,957
Indice de contratación y consumo (nuevos contratos/
obra ejecutada) (1) 1.4
Meses de Ventas (1) 19
(1) Considera las ventas acumuladas promedio de 2014
Estado de Contratación de Construcción por tipo y m oneda, al 31 de diciem bre de 2014
Precio Alzado 50%
Precio Unitario 42%
Precio Mixto 8%
Moneda Nacional 89%
Moneda Extranjera 11%
Estado de Contratación de Construcción por ubicación y cliente, al al 31 de diciem bre de 2014
Proyectos en México 89%
Proyectos en el extranjero 11%
Clientes sector público 87%
Clientes sector privado 13%
Contratación de Minería y Otros Servicios
Saldo a diciem bre 2013 5,700
Saldo a septiem bre 2014 4,551
Nuevas contrataciones y actualizaciones 1,398
Ajustes por tipo de cambio 7
Obra ejecutada 849
Saldo a diciem bre 2014 5,108
Concesiones
• Los ingresos crecieron a 1,149 millones de pesos, un incremento de 10% con respecto al 4T13.
En el 2014 los ingresos fueron de 4,816 millones de pesos, creciendo 21% comparado con el mismo periodo del año anterior. Las concesiones en operación fueron las principales contribuyentes al crecimiento de los ingresos.
• La UAFIDA fue de 629 millones de pesos, con un margen de 54.8% en el 4T14, una reducción de 11% debido al registro de ingresos derivados de la venta de un activo relacionado al Corredor Sur durante el 4T13. En los doce meses llegó a 2,402 millones de pesos, con un margen de 49.9%.
• La deuda equivale a 18,793 millones de pesos, incrementándose 32% con respecto al cierre del 2013 debido a las disposiciones de deuda para los proyectos en construcción. El 71% de esta deuda ya se encuentra asociada a proyectos en operación y 29% a proyectos en construcción.
• El efectivo al 31 de diciembre de 2014 fue de 2,264 millones de pesos.
• El tráfico promedio diario anual de las carreteras en operación aumentó 16% con respecto al 4T13. Río Verde - Cd. Valles, Río de los Remedios y Libramiento la Piedad crecieron 51%, 23% y 17% respectivamente. En los doce meses aumentaron su tráfico un 28%, siendo las más representativas Río Verde – Cd. Valles y Río de los Remedios con un crecimiento del 90% y 38%
respectivamente.
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ingresos Totales 1,042 1,149 10 3,965 4,816 21
Utilidad de Operación 677 426 (37) 1,577 1,649 5
UAFIDA 710 629 (11) 2,167 2,402 11
Margen de operación 64.9% 37.1% 39.8% 34.2%
Margen UAFIDA 68.1% 54.8% 54.7% 49.9%
dic-13 dic-14 % Var
Efectivo y Equivalentes 2,164 2,264 5
Deuda Total 14,196 18,793 32
12 meses
Indicadores Clave 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Carreteras en operación: Tráfico Promedio Diario Anualizado (TPDA) 38,356 44,550 16 33,390 42,634 28
Información Operativa de Concesiones
(vehículos por día) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Túnel de Acapulco 8,318 8,277 (0) 7,766 8,586 11
Del Mayab 2,478 2,061 (17) 2,499 2,439 (2)
Río de los Remedios 21,155 26,110 23 17,363 23,915 38
Libramiento La Piedad 4,620 5,413 17 4,312 4,946 15
Río Verde - Cd. Valles 1,785 2,689 51 1,450 2,748 90
Total Consolidado 38,356 44,550 16 33,390 42,634 28
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Túnel de Acapulco 35 38 9 137 160 16
Del Mayab 125 142 14 504 542 8
Rio de los Remedios 12 9 (22) 44 55 25
Libramiento Ica La Piedad 25 34 36 89 119 34
Rio Verde - Ciudad Valle 24 29 21 60 108 80
Total Carreteras en Operación 221 252 14 834 983 18
Ingresos por servicios 165 137 (17) 466 431 (8)
Total Ingresos en operación 386 390 1 1,300 1,414 9
Ingreso Financiero 553 524 (5) 1,504 1,951 30
Ingresos de construcción y otros 103 235 128 1,161 1,451 25
Total Ingresos 1,042 1,149 10 3,965 4,816 21
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Túnel de Acapulco 13 25 94 77 105 36
Del Mayab 43 84 95 308 480 56
Rio de los Remedios 1 2 130 8 10 22
Libramiento Ica La Piedad 18 19 6 47 86 84
Rio Verde - Ciudad Valle (2) 172 125 (27) 211 411 95
Total Carreteras en Operación 247 255 3 651 1,092 68
UAFIDA por servicios 63 (41) -- 78 235 --
Total UAFIDA proveniente de operación 310 214 (31) 730 1,328 82
UAFIDA por otros conceptos (1) 400 415 4 1,437 1,074 (25)
Total UAFIDA 710 629 (11) 2,167 2,402 11
(1) Incluye ingreso por financiamiento y construcción (2) Considera el Ingreso del PPS
UAFIDA
Tráfico Promedio Diario
Composición de Ingresos
12 meses
12 meses
12 meses
Aeropuertos
• Los ingresos alcanzaron 977 millones de pesos en el 4T14 comparado con el mismo periodo del año anterior, debido al incremento del 14% en los ingresos aeronáuticos al igual que en los no aeronáuticos, éstos últimos crecen como resultado de las iniciativas comerciales puestas en marcha y del fortalecimiento de las actividades de diversificación.
• En el 4T14 el número de pasajeros totales ascendió a 3.9 millones, representando un crecimiento de 14% debido al crecimiento en el número de pasajeros nacionales e internacionales del 14% y 16%, respectivamente.
• La UAFIDA fue de 415 millones de pesos, un incremento de 78% comparado con el 4T13. El margen UAFIDA fue de 42.5% en el 4T14. En los doce meses se registró 1,790 millones de pesos y un margen de 47.5%.
• En el 2T14 se emitieron certificados bursátiles de largo plazo por un monto de 3,000 millones de pesos a siete años para financiar inversiones comprometidas incluidas en los Programas Maestros de Desarrollo del Grupo, así como inversiones de capital estratégicas. La deuda alcanzó 4,818 millones de pesos al 31 de diciembre del 2014, un incremento del 55%
comparado con el 31 de diciembre del 2013 manteniendo el nivel de apalancamiento deuda neta sobre UAFIDA a 1.1x.
El Segmento Aeropuertos consolida las operaciones del Grupo Aeroportuario Centro Norte (OMA), Aeroinvest y Servicios de Tecnología Aeroportuaria (SETA). Debido a los efectos de consolidación, los resultados de Aeropuertos difieren a los de OMA y se encuentran disponibles en http://ir.oma.aero
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ingresos 944 977 3 3,420 3,770 10
Aeronáuticos 569 648 14 2,269 2,533 12
No Aeronáuticos 218 249 14 797 890 12
Construcción 157 80 (49) 354 347 (2)
Utilidad de operación 157 338 116 1,145 1,516 32
UAFIDA 233 415 78 1,395 1,790 28
Margen de operación 16.6% 34.6% 33.5% 40.2%
Margen UAFIDA 24.7% 42.5% 40.8% 47.5%
dic-13 dic-14 % Var
Efectivo y Equivalentes 1,550 2,810 81
Deuda Total 3,103 4,818 55
12 meses
Tráfico de pasajeros (miles) 4T13 4T14 % Var dic-13 dic-14 % Var
Total 3,435 3,928 14 13,292 14,695 11
Nacionales 2,980 3,399 14 11,459 12,692 11
Internacionales 455 529 16 1,833 2,003 9
Resultados Consolidados del Cuarto Trimestre y Por el año 2014
• Ventas Netas registró 10,962 millones de pesos en el 4T14, un aumento de 42% con respecto al mismo periodo del año anterior. En los doce meses del 2014 los ingresos alcanzaron 36,757 millones de pesos, un incremento del 24% comparado con el 2013 debido al crecimiento en los tres segmentos del negocio.
• Costo de Ventas fue de 8,845 millones de pesos representando 81% de las ventas comparado con el 76% en el 4T13 debido a una mayor participación del segmento de construcción en los ingresos, el cual tiene un menor margen. En los doce meses del 2014 el costo de ventas creció 24% siendo el 79% de las ventas del mismo periodo del año anterior.
• Gastos Generales alcanzaron 956 millones de pesos en el 4T14, representando 8.7% sobre las ventas. En los doce meses del 2014 los gastos generales aumentaron solo 2%, representando 8.3% de las ventas, comparado con el 10.2% que representaban en el mismo periodo del año anterior.
• Otros Ingresos registró una pérdida de 140 millones de pesos en el 4T14. Para los doce meses del 2014 se registró una pérdida de 181 millones de pesos.
• Utilidad de Operación alcanzó 1,021 millones de pesos, un aumento del 25% en el 4T14, representando 9.3% de los ingresos, comparado con el mismo periodo del 2013. En los doce meses la utilidad de operación alcanzó 4,375 millones de pesos, lo que representa un crecimiento del 40% respecto al mismo periodo del año anterior y un margen de 11.9% sobre los ingresos.
• UAFIDA alcanzó 1,510 millones de pesos en el 4T14 con un margen de 13.8%, un aumento de 246 millones de pesos respecto al mismo periodo del 2013. En los doce meses se observa un incremento en UAFIDA de 30% llegando a 6,138 millones de pesos, con un margen de 16.7% debido al sólido crecimiento en los tres segmentos.
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ventas Netas 7,729 10,962 42 29,556 36,757 24
Costo de Ventas 5,840 8,845 51 23,473 29,135 24
Utilidad Bruta 1,888 2,117 12 6,083 7,622 25
Gastos Generales 702 956 36 3,012 3,066 2
Otros Ingresos, Neto (372) (140) 62 61 (181) --
Utilidad de Operación 814 1,021 25 3,133 4,375 40
UAFIDA 1,264 1,510 19 4,735 6,138 30
12 meses
Utilidad de Operación y UAFIDA
• Resultado Integral de Financiamiento registró 4,175 millones de pesos en el 4T14. Para los doce meses del año, el resultado integral de financiamiento llegó a 8,454 millones de pesos derivado principalmente por el impacto en la fluctuación cambiaria. Los gastos por intereses se incrementaron 74% comparado con el 2013 debido a la amortización anticipada de los gastos capitalizados de la colocación del bono pre-pagado así como por el efecto neto del cálculo del valor presente neto del pasivo por desconsolidación fiscal que se reportó en el 2013.
• Participación en las utilidades de empresas asociadas y negocios conjuntos presentó una disminución del 20% alcanzando 218 millones de pesos comparados con el 4T13. Para el 2014 se registraron 549 millones de pesos, un incremento de 57% comparado con 2013. La información complementaria sobre el desempeño de las empresas asociadas y negocios conjuntos se presenta en notas aclaratorias.
• Operación Discontinuada incluye los resultados de operación netos de impuestos de los proyectos de infraestructura social.
• Pérdida Neta Consolidada alcanzó 1,826 millones de pesos en el 4T14 y 2,086 millones de pesos en los doce meses del año, debido al efecto negativo de la fluctuación cambiaria.
• Participación Controladora registró una pérdida de 2,082 millones de pesos en el 4T14. La pérdida por acción en el trimestre fue de 3.38 pesos por acción (US$0.92 por ADS). En los doce meses, se registró una pérdida de 3,024 millones de pesos, resultando una pérdida por acción de 4.97 pesos (US$1.35 por ADS).
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Resultado Integral de Financiamiento 534 4,175 -- 3,379 8,454 --
Gasto por Intereses 261 1,199 -- 2,966 5,157 74
Ingreso por Intereses (0) 97 -- (270) (444) (64)
Pérdida (ganancia) cambiaria, neta 191 2,743 -- 357 3,161 --
Efecto de valuación de instrumentos financieros 82 136 65 326 581 78
Participación en las utilidades de asociadas y negocios conjuntos 272 218 (20) 350 549 57
Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos 552 (2,937) -- 104 (3,530) --
Impuestos a la Utilidad (333) (833) -- (596) (1,003) (68)
Utilidad (Pérdida) de operaciones continuas 885 (2,104) -- 700 (2,527) --
Operación discontinuada 153 278 81 723 441 (39)
Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 1,038 (1,826) -- 1,422 (2,086) --
Participación No Controladora 519 256 (51) 999 938 (6)
Participación Controladora 520 (2,082) -- 424 (3,024) --
Utilidad por acción (Ps.) 0.85 (3.38) -- 0.69 (4.97) --
Utilidad por ADS (US$) 0.26 (0.92) -- 0.21 (1.35) --
Promedio ponderado de acciones en circulación (millones) 609.90 615.16 1 609.69 608.39 - 12 meses Resultado Integral de Financiamiento, Impuestos y Utilidad Neta
Inversiones de Capital
• Durante el cuarto trimestre del 2014, la empresa invirtió en proyectos aproximadamente 2,359 millones de pesos. Es importante destacar que la inversión en proyectos de Concesiones y otros proyectos resultará en ingresos provenientes de la administración de dichos activos una vez que se termine su construcción e inicien operaciones.
• ICA es una empresa que se involucra y participa a lo largo de todo el ciclo del desarrollo de proyectos de infraestructura. Dicho ciclo inicia desde la formulación, pasa por las etapas de ingeniería, estructuración y financiamiento, incluye la construcción de los mismos así como su operación, culminando en su administración a través de la integración de los proyectos en un portafolio de activos. Dicha administración es dinámica e implica el proceso recurrente de monetizar activos desarrollados que se encuentran en fase de operación, mientras que se conforman al mismo tiempo nuevos proyectos en fases de desarrollo.
•
Deuda Total
• La Deuda total al 31 de diciembre del 2014 fue de 53,779 millones de pesos, un incremento de 39% con respecto al 31 de diciembre de 2013. De dicho incremento, el 21.5% se dio por la depreciación del peso mexicano ante el dólar, y el resto por incremento en deuda de los otros segmentos, con excepción al de Construcción que se redujo en un 30.1%. El impacto por la depreciación del peso frente al dólar fue de 2,743 y de 3,161 millones de pesos para el cuarto trimestre y el año completo respectivamente, llevando el apalancamiento consolidado de 7.0x a 7.6x veces deuda neta sobre UAFIDA en el 2014. Las operaciones en el mercado de capitales en el 2T14 mejoraron el perfil de vencimiento de deuda, reduciendo en su momento 48.5% de la deuda de corto plazo.
• El Efectivo total al 31 de diciembre del 2014 fue de 7,081 millones de pesos, un incremento de 1,664 millones de pesos comparado en el saldo del año anterior. El saldo de efectivo restringido es de 2,204 millones de pesos, mientras que la deuda neta es de 46,698 millones de pesos.
(mdp) dic-13 dic-14 % Var
Corto Plazo 9,756 6,493 (33)
Largo Plazo 28,816 47,286 64
Deuda Total 38,572 53,779 39
Efectivo Total 5,417 7,081 31
Deuda Neta Total 33,155 46,698 41
10.2% 9.9%
Tasa efectiva prom edio ponderada
• La deuda en el segmento de Construcción corresponde al 12% del total, derivada principalmente del uso de líneas de capital de trabajo. Estas líneas se utilizan para el cumplimiento del programa de obra, las cuales se cubren al recibir pagos por parte de clientes conforme se van ejecutando y estimando los trabajos.
• El 35% de la deuda total se encuentra en el segmento de Concesiones. Dicha deuda se encuentra estructurada a través de créditos de tipo Financiamiento de Proyectos. Cada proyecto mantiene un crédito el cual se paga con los ingresos generados por dicho proyecto.
La deuda que le corresponde se irá reduciendo gradualmente conforme se generan recursos en su operación.
• La deuda corporativa representa el 44% de la deuda total y consiste principalmente en tres bonos emitidos en dólares. La fuente de pago de estos créditos la constituyen los pagos de dividendos, cuotas y otros excedentes de efectivo de las unidades operativas pagados a la empresa controladora.
• El 9% de la deuda total corresponde al segmento de Aeropuertos.
• El 35% de la deuda total al 31 de diciembre del 2014 es bancaria y el 65% corresponde a deuda bursátil. Los vencimientos a corto plazo representan el 12% de la deuda total, comparado con el 25% que se tenía al 31 de diciembre del 2013. El 53% de la deuda está denominada en moneda extranjera, principalmente dólares, de la que se ha cubierto el pago de intereses de los bonos durante el periodo de no prepago; es decir al 2017 y 2019 para los bonos con vencimiento en 2021 y 2024 respectivamente.
• El financiamiento a proyectos se contrata en la misma moneda que su fuente de pago.
También se contratan coberturas para reducir el riesgo cambiario o fluctuaciones en las tasas de interés. ICA se mantendrá presente en los mercados de capitales para financiar o refinanciar proyectos de infraestructura que generen valor a la empresa.
(m dp)
Nacional Extranjera Nacional Extranjera
Construcción 1,589 2,343 584 1,947 6,462 12.0%
Concesiones 254 913 17,034 593 18,793 34.9%
Aeropuertos 0 73 4,482 262 4,818 9.0%
Corporativas y Otros 325 997 1,090 21,295 23,706 44.1%
2,168
4,325 23,190 24,096
53,779 100%
Total 6,493 47,286
Subtotal
Tipo de moneda
% Total
Integración de Deuda Total al al 31 de diciembre de 2014
Corto Plazo Largo Plazo
Perfil de vencimientos 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años + Total
Total 6,534 2,692 5,335 975 38,243 53,779
Deuda Bancaria 6,356 2,480 2,873 679 6,685 19,072
Deuda Bursátil 178 212 2,462 296 31,558 34,706
Perspectiva 2015
Para 2015, ICA espera un incremento de ingresos del 10% a 12% con un margen de UAFIDA Ajustada del 14% a 16%, excluyendo partidas extraordinarias. Dicho estimado está respaldado por un estado de contratación sólido y expansión en el extranjero.
ICA también espera realizar la monetización de activos por un monto mínimo de 5,000 millones de pesos en 2015. La mayor parte de los recursos se destinará a la reducción del nivel de apalancamiento.
Dicha estimación se basa en el tipo de cambio, programa de ejecución de obra y de proyectos potenciales en México y el extranjero. Estos datos están sujetos a factores como cambios en el entorno macroeconómico, atrasos en ejecución de proyectos, aprobaciones gubernamentales para venta de activos, financiamiento para proyectos, entre otros. ICA no se hace responsable de actualizar su estimado al incurrir en un cambio de condiciones previstas.
Estados Financieros Consolidados
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ventas Netas 7,729 10,962 42 29,556 36,757 24
Costo de Ventas 5,840 8,845 51 23,473 29,135 24
Utilidad Bruta 1,888 2,117 12 6,083 7,622 25
Gastos Generales 702 956 36 3,012 3,066 2
Otros Ingresos, Neto (372) (140) 62 61 (181) --
Utilidad de Operación 814 1,021 25 3,133 4,375 40
Resultado Integral de Financiamiento 534 4,175 -- 3,379 8,454 --
Gasto por Intereses 261 1,199 -- 2,966 5,157 74
Ingreso por Intereses (0) 97 -- (270) (444) (64)
Pérdida (ganancia) cambiaria, neta 191 2,743 -- 357 3,161 --
Efecto de valuación de instrumentos financieros 82 136 65 326 581 78
Participación en las utilidades de asociadas y negocios conjuntos 272 218 (20) 350 549 57
Utilidad antes de Impuestos 552 (2,937) -- 104 (3,530) --
Impuestos a la Utilidad (333) (833) -- (596) (1,003) (68)
Utilidad (Pérdida) de operaciones continuas 885 (2,104) -- 700 (2,527) --
Operación discontinuada 153 278 81 723 441 (39)
Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 1,038 (1,826) -- 1,422 (2,086) --
Participación No Controladora 519 256 (51) 999 938 (6)
Participación Controladora 520 (2,082) -- 424 (3,024) --
UAFIDA 1,264 1,510 19 4,735 6,138 30
Otras Partidas de Utilidad Integral
Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 1,038 (1,826) -- 1,422 (2,086) -- Ganacias (perdidas) actuariales por obligaciones laborales 22 (11) -- 14 (36) -- Efecto de conversión de moneda extranjera 29 221 -- (83) 249 -- Valuación de Instrumentos Financieros 294 331 13 711 139 (80)
Otros - - -- - - --
Total de otras partidas integrales 345 541 57 641 352 (45) Utilidad (Pérdida) Integral 1,383 (1,285) -- 2,064 (1,734) --
Utilidad (pérdida) integral atribuible a la participacíon no controlado 523 277 (47) 985 964 (2) Utilidad (pérdida) integral atribuible a la participacíon controladora 860 (1,563) -- 1,079 (2,698) --
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Utilidad por acción (Ps.) 0.85 (3.38) -- 0.69 (4.97) --
Utilidad por ADS (US$) 0.26 (0.92) -- 0.21 (1.35) --
Promedio ponderado de acciones en circulación (millones) 609.90 615.16 609.69 608.39 Empresas ICA, S.A.B. de C.V.
Estados de Utilidades Integrales Auditadas
12 meses
(mdp) dic-13 dic-14 Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 3,370 4,877
Efectivo Restringido 2,010 2,149
Cuentas y Documentos por Cobrar a Clientes (Neto) 16,060 17,979
Otras Cuentas y Documentos por Cobrar (Neto) 3,732 5,426
Inventarios 3,013 2,420
Otros Activos Circulantes 14,582 14,023
Total Activo Circulante 42,767 46,873
Cuentas y Documentos por Cobrar (Neto) 13,258 16,450
Efectivo Restringido 37 55
Otras Inversiones 32,798 38,700
Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 2,431 2,889
Inversión en Concesión 26,165 29,412
Inventarios a Largo Plazo 4,202 6,398
Activo a Largo Plazo 46,093 55,204
Inmuebles, Planta y Equipo (Neto) 5,356 6,322
Otros Activos 7,292 9,867
Activo Total 101,507 118,266
Pasivo
Proveedores 6,440 7,591
Deuda a Corto Plazo 9,756 6,493
Anticipo de clientes 2,553 3,157
Gastos acumulados por pagar y otros 19,872 20,705
Total Pasivo Circulante 38,620 37,946
Deuda a Largo Plazo 28,816 47,286
Otros Pasivos Largo Plazo 9,939 11,184
Pasivo Total 77,375 96,416
Participación Controladora 18,576 16,199
Participación No Controladora 5,555 5,651
Capital Contable 24,132 21,850
Pasivo Total más Capital Contable 101,507 118,266
Empresas ICA, S.A.B. de C.V.
Estado de Situación Financiera Auditados
(mdp) 2013 2014
Saldo inicial capital contable 20,434 24,132
Suscripción de acciones 217 983
Recompra de acciones propias (140) (749)
Ganacias (perdidas) actuariales por obligaciones laborales 14 (36)
Efecto de conversión de entidades extranjeras (83) 249
Efecto de valuación de instrumentos financieros derivados 711 139
Otras partidas 1,557 (782)
Utilidad neta del período 1,422 (2,086)
Saldo final capital contable 24,132 21,850
Empresas ICA, S.A.B. de C.V.
Estado de Variaciones en el Capital Contable Auditados ene 31 - dic 31
Estado de Flujo de Efectivo
(mdp) 2013 2014
Actividades de Operación
Utilidad Neta Consolidada 1,422 (2,086)
Impuestos a la Utilidad (596) (1,003)
Partidas sin efecto en efectivo (118) 1,081
Partidas relacionadas con actividades de inversión 95 (456)
Depreciación y Amortización 1,022 1,071
Participación de asociadas (350) (549)
Otras (577) (978)
Partidas relacionadas con actividades de financiamiento 5,356 10,635
Intereses a cargo 3,857 4,250
Fluctuacion cambiaria devengada no pagada (cobrada) 263 3,183
Valuación de instrumentos financieros derivados 326 581
Otras 910 2,621
Efectivo utilizado en la operación (5,992) (5,649)
Flujo proveniente de actividades de operación 168 2,522
Actividades de Inversión
Adquisición de Negocios 0 (280)
Adquisición de Inmuebles, Planta y Equipo (357) (700)
Adquisición de Otros activos de largo plazo (5,074) (3,808)
Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo y otras inversiones 5,592 347
Otros 640 (1,185)
Flujo proveniente de actividades de inversión 801 (5,626)
Actividades de Financiamiento
Endeudamiento 17,609 36,330
Amortización de Créditos (16,719) (23,860)
Intereses pagados (3,781) (4,348)
Disminución de la Participación No Controladora 2,183 (806)
Venta (Recompra) de Acciones propias, neto (140) 212
Financiamiento por instrumentos financieros de deuda (335) (596)
Otros (970) (2,171)
Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento (2,152) 4,762
Cambio Neto en efectivo y equivalentes (1,183) 1,658
Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio (3) 6
Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 6,603 5,417
Efectivo y equivalentes al final del periodo 5,417 7,081
Empresas ICA, S.A.B. de C.V.
Estado de Flujos de Efectivo Auditados
ene 1 - dic 31
Construcción Civil
Construcción
Industrial Eliminación
Segmento Construcción Consolidado 4T14
Ingresos 8,427 2,422 10,849 (2,422) 8,427 Resultado de operación 417 126 544 (126) 417
Margen de operación 5.0% 5.2% 5.0% 5.2% 5.0%
UAFIDA 581 155 736 (155) 581
Margen UAFIDA 6.9% 6.4% 6.8% 6.4% 6.9%
Depr. & Amort. (1) 163 29 192 (29) 163
Activo Total 42,264 5,199 47,463 (5,199) 42,264
Deuda 6,462 319 6,780 (319) 6,462
Inv. De capital 295 20 315 (20) 295
4T13
Ingresos 5,655 1,392 7,047 (1,392) 5,655 Resultado de operación 187 120 307 (120) 187
Margen de operación 3.3% 8.6% 4.4% 8.6% 3.3%
UAFIDA 510 139 649 (139) 510
Margen UAFIDA 9.0% 10.0% 9.2% 10.0% 9.0%
Depr. & Amort. (1) 323 19 343 (19) 323
Activo Total 36,649 3,871 40,520 (3,871) 36,649
Deuda 8,407 320 8,727 (320) 8,407
Inv. De capital 293 9 301 (9) 293
(1) Depreciación, amortización y costos financieros incluidos en el costo de ventas de proyectos financiados Total Segmento
Construcción
Empresas ICA, S.A.B. de C.V.
Información Consolidada por Segmentos
Construcción Civil
Construcción
Industrial Eliminación
Segmento Construcción Consolidado 2014
Ingresos 26,967 6,128 33,095 (6,128) 26,967 Resultado de operación 1,457 364 1,821 (364) 1,457
Margen de operación 5.4% 5.9% 5.5% 5.9% 5.4%
UAFIDA 2,085 448 2,533 (448) 2,085
Margen UAFIDA 7.7% 7.3% 7.7% 7.3% 7.7%
Depr. & Amort. (2) 628 84 712 (84) 628
Activo Total 42,264 5,199 47,463 (5,199) 42,264
Deuda 6,462 319 6,780 (319) 6,462
Inv. De capital 710 52 762 (52) 710
2013
Ingresos 21,744 5,079 26,823 (5,079) 21,744 Resultado de operación 891 195 1,086 (195) 891
Margen de operación 4.1% 3.8% 4.0% 3.8% 4.1%
UAFIDA 1,596 263 1,859 (263) 1,596
Margen UAFIDA 7.3% 5.2% 6.9% 5.2% 7.3%
Depr. & Amort. (2) 705 68 773 (68) 705
Activo Total 36,649 3,871 40,520 (3,871) 36,649
Deuda 8,407 320 8,727 (320) 8,407
Inv. De capital 287 40 327 (40) 287
(2) Depreciación, amortización y costos financieros incluidos en el costo de ventas de proyectos financiados Total Segmento
Construcción
Empresas ICA, S.A.B. de C.V.
Información por Segmentos 12 meses
Construcción Aeropuertos Concesiones
Corporativas y Otros (1) 4T14
Ingresos 8,427 977 1,149 409 10,962 Resultado de operación 417 338 426 (161) 1,021
Margen de operación 5.0% 34.6% 37.1% -- 9.3%
UAFIDA 581 415 629 (114) 1,510
Margen UAFIDA 6.9% 42.5% 54.8% -- 13.8%
Depr. & Amort. (2) 163 77 203 46 490
Activo Total 42,264 16,546 56,371 3,084 118,266
Deuda 6,462 4,818 18,793 23,706 53,779
Inv. De capital 295 150 682 1,232 2,359
4T13
Ingresos 5,655 944 1,042 87 7,729 Resultado de operación 187 157 677 (206) 814
Margen de operación 3.3% 16.6% 64.9% -- 10.5%
UAFIDA 510 233 710 (189) 1,264
Margen UAFIDA 9.0% 24.7% 68.1% -- 16.4%
Depr. & Amort. (2) 323 77 33 17 450
Activo Total 36,649 14,250 53,897 (3,289) 101,507
Deuda 8,407 3,103 14,196 12,865 38,572
Inv. De capital 293 174 1,320 992 2,779
(1) Incluye Empresas Controladoras, y efectos de consolidación
(2) Depreciación, amortización y costos financieros incluidos en el costo de ventas de proyectos financiados
Empresas ICA, S.A.B. de C.V.
Consolidado
Información Consolidada por Segmentos
Construcción Concesiones
Corporativas y
Otros (1) Consolidado 2014
Ingresos 26,967 3,770 4,816 1,205 36,757 Resultado de operación 1,457 1,516 1,649 (246) 4,375
Margen de operación 5.4% 40.2% 34.2% -20.4% 11.9%
UAFIDA 2,085 1,790 2,402 (139) 6,138
Margen UAFIDA 7.7% 47.5% 49.9% -- 16.7%
Depr. & Amort. (2) 628 274 753 107 1,762
Activo Total 42,264 16,546 55,580 3,876 118,266
Deuda 6,462 4,818 18,793 23,706 53,779
Inv. De capital 710 436 3,394 2,361 6,902
2013
Ingresos 21,744 3,420 3,965 426 29,556 Resultado de operación 891 1,145 1,577 (480) 3,133
Margen de operación 4.1% 33.5% 39.8% -- 10.6%
UAFIDA 1,596 1,395 2,167 (424) 4,735
Margen UAFIDA 7.3% 40.8% 54.7% -- 16.0%
Depr. & Amort. (2) 705 251 590 56 1,603
Activo Total 36,649 14,250 53,897 (3,289) 101,507
Deuda 8,407 3,103 14,196 12,865 38,572
Inv. De capital 287 387 5,939 1,081 7,693
(1) Incluye Empresas Controladoras, y efectos de consolidación
(2) Depreciación, amortización y costos financieros incluidos en el costo de ventas de proyectos financiados Aeropuertos
Información por Segmentos 12 meses
