BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A
.
Antes
Hoy
¿
Qué es la BMC Bolsa Mercantil de Colombia
?
2
... •Sociedad de economía mixta.
• Creada el 4 de agosto de 1979 (35 años).
• Único foro BURSÁTIL para la negociación de los siguientes productos:
Agropecuarios, agroindustriales y otros commodities.
Instrumentos financieros como los REPOS sobre CDM (Ley 964 de 2005 -Decreto 2555 de 2010).
¿Qué es una Bolsa de Productos en el
mundo?
Foro de negociación en el que Sociedades de Comisionistas, representando a
clientes particulares, ofrecen a la venta o en compra productos agropecuarios,
mineros, energéticos o bienes de características uniformes.
El primer mercado informal de
productos de
Tulipanes de Holanda
durante el siglo XVII,
permitió generar
las reglas de las Bolsas que empiezan
a crearse un siglo después.
La Bolsa de Chicago
, la más famosa y
grade del mundo, empezó a operar
¿Qué es una Bolsa de Productos en
el mundo?
Las Bolsas en Estados Unidos, Brasil o Argentina se originaron entre 1848 y 1917, en centros de comercio como Nueva York y Chicago; Buenos Aires y Rosario, en Argentina, o Santos, en Brasil, donde se reunían los comerciantes a comprar y vender los productos.
En las Bolsas de Productos del mundo se generan los precios de referencia de productos como:
.
Café Soya
Maíz Jugo de naranja Avena Azúcar
Trigo Cacao
¿Qué tiene Latinoamérica en
materia de bolsas de productos?
• 16 países latinoamericanos tienen Bolsas deProductos.
• La Bolsa de Brasil, BMF-Bovespa, (1917) es la
primera Bolsa de Productos de América Latina y la 4ª Bolsa de productos más grande del mundo, negociando 1,422 millones de contratos al año.
• La Bolsa de Comercio de Rosario, en Argentina,
(1884) es la segunda Bolsa de América Latina y la 18ª Bolsa de productos en el mundo, con 62 millones de contratos anuales.
La Bolsa Mercantil de Colombia es la tercera Bolsa de productos de Latinoamérica, con un volumen negociado de $16.9 billones.
Brasil Panamá Colombia Uruguay Argentina Nicaragua Venezuela El Salvador Chile Honduras Ecuador República Dominicana Fuente: BMFBovespa
¿Qué se puede negociar en Bolsa?
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Objeto social Bienes, productos o commodities de origen o destinación Agrícola o pecuaria Minera Pesquera Industrial Commodities Energéticos Hidrocarburos ClimáticosUnidades de referencia de emisión de gases
Bienes y servicios de características técnicas uniformes y de común utilización Servicios, documentos de tradición o representativos de Mercancías Títulos Valores Derechos Derivados
BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A
.
¿Cómo opera la BMC?
SCB VENDEDORA RUEDA DE NEGOCIOS BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA CONTRATO DE COMISIÓN SCB COMPRADORA CONTRATO DE COMISIÓN COMITENTE COMPRADORAUTOREGULADOR DEL MERCADO
AUTOREGULADOR DEL MERCADO
COMITÉ ARBITRAL LIQUIDACIÓN Y COMPENSACION LIQUIDACIÓN Y COMPENSACION Productores Agroindustriales Empresas Públicas Asociaciones Agroindustriales COMITENTE VENDEDOR
¿Qué es la Compensación & Liquidación de la Bolsa?
9
Funciones:
•
Administrar
y
controlar
las
garantías de las operaciones
.
•
Administrar
el
sistema
de
compensación y liquidación de
operaciones celebradas en la
Bolsa Mercantil de Colombia.
¿Qué es la Autorregulación?
•
“
Actividad por la que los
participantes del mercado de
valores se imponen así
mismos normas de conducta
y operativas, supervisan su
cumplimiento y sancionan su
violación, creando un orden
ético y funcional de carácter
gremial complementario al
dictado por la autoridad
formal”.
Corte Constitucional Sentencia C-692 de
2007.
Es connatural al mercado bursátil
y está ligado al interés público
que esta actividad involucra.
El
propósito
de
la
autorregulación es contribuir con
el Estado para preservar la
integridad
y
estabilidad
del
mercado, la protección de los
inversionistas y el cumplimiento
de la ley.
Es una actividad complementaria
a la actividad reguladora del
Estado y es una función asignada
por la ley: no reemplaza ni
sustituye funciones públicas.
Funciones de la Autorregulación
01 Garantías
(constituidas por las partes)
Función normativa: consistente en la adopción de normas.
02
Formación Objetiva del Precio
Función de supervisión: verificación del cumplimiento de las normas aplicables a sus miembros y a las personas vinculadas
a éstos.
03
Función Disciplinaria: facultad de imponer sanciones por el incumplimiento de las normas
aplicables.
Imposición de normas de conducta
Supervisión de su cumplimiento
Sanción en caso de violación
PORTAFOLIO DE PRODUCTOS BMC
Mercado de Compras Públicas Mercado de Instrumentos Financieros Registro de FacturasPortafolio de Servicios
Registro de
Facturas Operaciones de Mercado OMA’s
Abierto
Productos Físicos FinancierosProductos
Disponible Forward
Portafolio BMC
Disponible Forward MCP Mercado de Compras Públicas Mercado de Físicos Convenios con el Ministerio de AgriculturaRegistro de Facturas
Esta modalidad de negociación le permite al vendedor de bienes o productos de origen agrícola o pecuario, sin procesamiento industrial o con transformación industrial primaria, diferir el pago de la retención en la fuente, en virtud de lo consagrado en el Decreto 574 de 2002.
Registro de Facturas
Se perfeccionan a través del registro de facturas.
Son operaciones que se realizan en horas y sitios diferentes a los dispuestos por la Bolsa
(8:00 a.m. a 5:00 p.m.).
Registro de Facturas
Registro de Facturas
Modelo de la Operación Registro de Factu
ra
Fecha límite de la factura: 15 días contados a partir de la fecha de expedición de la factura o el documento equivalente.
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Comprador Vendedor Factura / Documento equivalente Compraventa de mercancía Producto Cantidad Precio unitario Forma de pago Calidad Variedad Sitio de entrega Empaque Firma Comisionista de la BMC Valida la información y la registra en la BMCSistema de Registro de Facturas Genera comprobante de negociación para aplicación
Beneficios del Registro de Facturas
Mejorar el flujo de caja de los vendedores. Estos flujos se pueden utilizar para realizar inversiones que amplíen capacidad de producción y mejorar la rotación de pagos de materias primas.
Incrementar la cobertura del control tributario del Gobierno.
Brindar Información estadística que permita la formulación de políticas. Información y formación de precios.
El Gobierno tiene un control tributario sobre estas empresas al contar con la información de la Bolsa sobre los registros de las operaciones realizadas en este escenario.
Mayor recaudación del impuesto de renta al generarse registro de las transacciones, haciendo posible para el fisco el recaudo de los impuestos correspondientes.
$ 1,3 $ 2,5 $ 3,3 $ 4,6 $ 4,3 $ 5,1 $ 7,3 $ 13,8 $ 12,8 $ 12,8 $ 14,7 $ 15,3 $ 15,8 $ 12,9 $ 15,3 $ 19,7 $ 18,8 $ 22,6 $ 26,3 $ 30,6 $ 33,2$ 34,3 $ 35,5 $ 39,2 $ 39,6 $ 42,2 $ 0,0 $ 5,0 $ 10,0 $ 15,0 $ 20,0 $ 25,0 $ 30,0 $ 35,0 $ 40,0 $ 45,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Registro de Facturas PIB Agropecuario
PIB Agropecuario vs Volumen Ope. Registro BMC (Billones de pesos )
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OMAS – Operaciones de Mercado Abierto
Son operaciones que se realizan en una rueda pública de carácter nacional, denominada la Rueda de Negocios, auspiciada y dirigida por la BMC, en donde los miembros comisionistas autorizados efectúan sus operaciones comerciales por cuenta de sus mandantes, pregonando a viva voz ofertas y demandas.
Horario: 9:00 a.m. a 11:00 a.m., días hábiles.
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Resultados Mercados BMC
Durante el 2013, a través de la Bolsa se registraron cerca de $16.5 billones de pesos
En operaciones de mercado Abierto (OMAS) el volumen de negociación fue de $777 mil millones. FINANCIERA 16% FISICO 19% MCP 69%
Operaciones de Productos Físicos
Las operaciones de Físicos constituyen el intercambio material de bienes, productos y servicios agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities.
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Modalidades de Negociación del Mercado de Físicos
Forward. Operaciones cuya entrega debe realizarse después de los 30 días calendario siguientes a la fecha en la que se hizo la operación.
Disponible. Operaciones cuya entrega debe efectuarse dentro de los 30 días calendario siguientes a la fecha en la que se realizó la operación.
Operaciones de Productos Físicos
Rueda de Negocios.
Se pactan condiciones tales como precio, cantidad, calidad, sitios de
entrega y formas de pago
Proveedor Comisionista Comprador Contrato de Comisión Comisionista Vendedor Comisionista Vendedor Comisionista Vendedor Comisionista Vendedor Proveedor Proveedor Proveedor
¿Cómo opera el Mercado de Físicos de la BMC?
Persona Natural Asociaciones Persona Jurídica Gremios
Calle 113 No. 7-21 Torre A Piso 15 • PBX: 6 292529 • Bogotá D.C. - Colombia.
Riesgos inherentes a la operación
Al igual que en una contratación privada o directa, el principal riesgo asumido en la
negociación en Bolsa, por parte de un comprador, corresponde al incumplimiento
en la entrega.
Los distintos mecanismos implementados en Bolsa permiten afirmar que es
POCO
frecuente la materialización de este riesgo, tal como se observa en la siguiente
gráfica.
0,0% 0,2% 0,4% 0,6% 0,8% 1,0% 1,2% 1,4% 1,6% 2009 2010 2011 2012 Porcentaje de incumplimiento en el Mercado de FísicosCalle 113 No. 7-21 Torre A Piso 15 • PBX: 6 292529 • Bogotá D.C. - Colombia.
Aspectos Negociación en Bolsa Contratación Privada o
Directa Riesgo-acuerdo en precios
Precio obtenido en puja pública al mejor oferente.
Todos los oferentes entran en iguales condiciones.
Selección de mejor propuesta, aspectos de calificación de proveedor y precio. (Dosis de
subjetividad).
Riesgo-direccionamiento en la selección de proveedor
Mercado ciego: los funcionarios no
conocen los oferentes de manea previa. El funcionario conoce los oferentes.
Cumplimiento La BMC garantiza la entrega del producto
haciendo uso de las garantías líquidas.
Procesos de reclamaciones ante aseguradoras, no hay recibo de producto.
Pluralidad de oferentes 18 Sociedades Comisionistas buscan
proveedores a nivel nacional.
Invitación propia de las empresas. Poca divulgación a nivel nacional.
Ventajas de negociar en la Bolsa frente a otras
modalidades de abastecimiento
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Aspectos Negociación en Bolsa Contratación Privada o Directa
Calidad
Cuenta con un área técnica que verifica la calidad en los productos.
Solo se reciben los productos si cumplen con los términos pactados, de lo contrario, se busca un nuevo proveedor.
La empresa de manera directa verifica la calidad y, en algunas ocasiones, recibe el producto por temor a quedarse sin provisiones.
Información pública
Boletines informativos disponibles en la página web de la Bolsa Mercantil de Colombia.
Fuerza comercial a través de 26 Sociedades Comisionistas de la Bolsa.
Convocatorias internas.
Compensación y liquidación
Las operaciones se compensan y liquidan en función de su cumplimiento de manera automática,
protegiendo los recursos del comitente comprador.
La empresa tiene una carga administrativa considerable para realizar los trámites y giros a proveedores.
Respuesta a conflictos
La BMC cuenta con el Comité Arbitral para la solución de controversias, en 5 días hábiles. Es un mecanismo ágil, objetivo y eficaz.
Deben acudir a procesos de conciliación largos.
Ventajas de negociar en la Bolsa frente a otras
modalidades de abastecimiento
Decreto 2503 de 2005
Decreto 1510 de 2013 Ley 1150 de 2007
La Ley 1150 de 2007 desarrollada a través del decreto 1510 de 2013 permite a las Entidades Estatales, mediante un proceso de Selección Abreviada y a través de las bolsas de productos, realizar la adquisición de bienes y servicios de características técnicas uniformes y de común utilización, así como de productos de origen o destinación agropecuaria.
El proceso de negociación por el MCP se rige bajo la Legislación Bursátil y el Derecho Privado, que permite un control ágil y estricto de las negociaciones. Así mismo, se establece un control por parte de los comisionistas a los proveedores.
¿
Cuál es la Reglamentación MCP?
Modalidades de selección
Contratación Directa Licitación Pública Concurso de Méritos Selección Abreviada - Proyectos de Arquitectura ; Servicios de consultoría y Proyectos.Modalidades de Selección según Dec. 1510 DE 2013
Solo a través de la selección abreviada se podrán adquirir de bienes y servicios de características
técnicas uniformes y de común utilización Objeto complejo y de mayor cuantía, Obra pública de mayor cuantía, Consultoría, diseño y construcción, Concesión, etc. SUBASTA INVERSA ACUERDO MARCO DE PRECIOS BOLSA DE PRODUCTOS Licitación Pública Concurso de Méritos Selección Abreviada Proyectos de Arquitectura; Servicios de consultoría y otros proyectos. - La contratación para:
Bienes y servicios en el sector Defensa que necesiten reserva para su
adquisición; Desarrollo de actividades científicas y tecnológicas;
Contratos Interadministrativos; Encargo fiduciario; Cuando no exista
pluralidad de oferentes en el mercado; Ejecución de trabajos
artísticos que sólo puedan encomendarse a determinadas personas naturales; el arrendamiento
Actualmente existen más de 3.700 productos
inscritosen SIBOL aprobados para
transar en Bolsa y continuamente se inscriben nuevos, según requerimientos
de los clientes.
Productos que se pueden negociar en el
Mercado de Compras Públicas
¿Cómo opera el Mercado de Compras Públicas?
Rueda de Negocios Entidad Estatal Proveedor Proveedor Proveedor Proveedor SCB C SCB V Puntavendedora Puntacompradora SCB V SCB V SCB V Actores del Mercado33
¿
Qué debo hacer para operar el MCP de la BMC?
ENTIDAD ESTATAL:
Presenta Carta de Intención a la BMC
Ficha Técnica de Negociación
Fichas Técnicas de Producto
BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA
Publica Boletín invitando a las Sociedades Comisionistas de Bolsa – SCB – a participar en la selección para
representar a la Entidad Estatal
Las SCB presentan propuesta de comisión para
representar a la Entidad.
Se hace la Rueda de Selección del Comisionista Comprador
1.
2.
Los principales beneficios del Mercado de Compras Públicas son:
Transparencia
Seguridad
Eficacia
El sistema bursátil promueve la transparencia, mediante:
• Contar con un mercado ciego, los compradores y vendedores actúan a través de sociedades comisionistas de Bolsa.
• Contar con pluralidad de oferentes.
• Poseer un Sistema de Información de precios y de mercado.
• Se da una formación objetiva de los precios, como resultado de la puja dinámica y reglamentada a través de las sociedades comisionistas de Bolsa.
• Brindar confidencialidad de la operación antes de que ésta sea pública.
• Los procesos de contratación son adelantados dentro de PLANEACIÓN Y CONVENIENCIA CONTRACTUAL, bajo los parámetros fijados por la Agencia Nacional de Contratación Pública – Colombia Compra Eficiente.
Ventajas del MCP
• Tener un esquema de Garantías Líquidas, mecanismo utilizado con el objeto de buscar el cumplimiento de la operación en casos de incumplimiento por entrega y calidad en el menor tiempo posible y sin costos adicionales para la entidad.
• La BMC y las sociedades comisionistas son vigiladas y controladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, la Contraloría General de la República y los organismos de autorregulación.
• Contar con un Sistema de compensación y liquidación de negociaciones, mecanismo que asegura que sólo se pagan los bienes recibidos de conformidad con los parámetros fijados por la entidad, con miras a que ésta obtenga resultados óptimos y para el cumplimiento de sus fines.
Ventajas del MCP
• Reducir los costos administrativos mediante la participación de talento humano y recursos tecnológicos suministrados por la Bolsa, durante el desarrollo de los procesos adelantados en el MCP.
• Agilidad en el proceso, el cual tarda veintiséis (26) días hábiles aproximadamente a partir de la intención de compra.
• Brindar un acompañamiento permanente por parte de la Bolsa durante las diferentes etapas de la negociación, asesoría jurídica, técnica y estratégica de las SCB que actúan por cuenta de la entidad.
• Contar con un Reglamento de Funcionamiento y Operación de Bolsa, aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia, el cual contiene las disposiciones legales, previstas para suministrar a las entidades procesos de contratación eficientes, que atiendan las necesidades de las mismas.
• Contar con un Área Técnica que verifica la calidad en los productos y el cumplimiento de términos. La Bolsa pone a disposición laboratorios para certificaciones, si es el caso.
Principales entidades
Agencia logística de las fuerzas
militares
$1.1 billones
ICBF $914 mil millones
Bogotá Distrito
Capital $273 mil millones
Ministerio de
Defensa $196 mil millones
Licorera de Caldas $96 mil millones
Principales productos
Servicio de alimentación
$643 mil millones
Leche entera $118 mil millones
Arroz blanco $111 mil millones
Prendas de vestir $64 mil millones
Miel virgen $62 mil millones
MCP en cifras
MCP en cifras
Participación Entidades 2013
Fuente:SIB Bolsa Mercantil de Colombia S.A.
30% 25% 12% 7% 6% 6% 4% 3% 2% 4%
Agencia Logística de las Fuerzas Militares Ministerio de Defensa (mas entidades adscritas) Distrito Capital
SENA
Instituto Geográfico Agustín Codazzi Fiscalía General de la Nación
Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural Fondo de Vigilancia y Seguridad de Bogotá Fondo Financiero Distrital de Salud
Instituto Distrital para la Protección de la Niñez y la Juventud
43
49%
54%
El SENA realizó la compra de equipos de computo bajo la modalidad de puja por cantidad. Las cantidades iniciales presupuestadas fueron de983 y1791 para computadores de escritorio y portátiles respectivamente. La negociación final se cerró por 1470unidades para computadores de escritorio, logrando adquirir 487 unidades de más representadas en un 49% y en equipos portátiles se logró adquirir2771 unidades logrando obtener 980 unidades de más, representadas en un54%de equipos.
Antecedentes Mercado de Compras
Públicas BMC
Fuente: SIB Bolsa Mercantil de Colombia S.A.
983 1791 1470 2771 0 500 1000 1500 2000 2500 3000
Computadores de escritorio Portátiles
Un idad es de P ro d u cto SENA
Compra de equipos de tecnología 2013
Cantidad Minima Cantidades Negociadas
Calle 113 No. 7-21 Torre A Piso 15 • PBX: 6 292529 • Bogotá D.C. - Colombia.
El ahorro neto obtenido por las entidades estatales está calculado APROXIMADAMENTE en el 8% del valor inicial de la negociación.
Vs.
8%
Aproximado (varía según valor delnegocio)
Costos Vs. Ahorros
Con los ahorros generados las Entidades Estatales, logran:
Optimizar su presupuesto
Mayor cobertura en sus compras
Mayor eficiencia en el proceso de compra
Mercado de Compras Públicas – MCP
47
220.274 378.757 404.912 299.626 436.601 475.542 621.535 538.000 -100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Mi ll on es de pes osValor negociado MCP
Es la venta inmediata y recompra a plazo de Certificados de Depósito de Mercancías, CDM, expedidos por un Almacén General de Depósito –AGD– sobre un producto determinado.
Permite que el propietario del producto almacenado disponga de recursos inmediatos al vender el CDM con el compromiso de recomprarlo; y que el inversionista encuentre alternativas competitivas de colocación de recursos a través de los mercados administrados por la BMC.
50
Repo sobre CDM
¿Cómo funcionan los Repo sobre CDM en la BMC?
Tiempo de la Negociación T = 0
Agroindustrial o Industrial 1 Firma Comisionista de la BMC 2 Almacén General de Depósito CDM 3 • Tiene Inventarios • Requiere Financiación•Asesoran la expedición del CDM.
• Representan al Agroindustrial
•Verifican, Certifican
• Expiden CDM
Firma Comisionista de la BMC
¿Cómo funcionan los Repo sobre CDM en la BMC?
Tiempo de la Negociación T = T entrega
Recibe CDM Libera CDM Entrega $ + Intereses Agroindustrial o Industrial Inversionista Firma Comisionista de la BMC Recibe $ + Intereses LIQUIDACIÓN & COMPENSACIÓN
Ventajas de las operaciones Repo sobre CDM
ABRIENDO MERCADOS
-1 No necesita garantías reales porque se financia con su propia mercancía
2 No necesita acudir al sector bancario
3 No necesita tener historial crediticio
4 No afecta cupos de crédito
5 En el momento en que el AGD expide un título certificando su mercancía puedeacceder a financiación inmediata en la BMC
Comportamiento de los Repos sobre CDM
Fuente: SIB Bolsa Mercantil de Colombia S.A.
Aceite de palma 3% Aguardiente 12% Arroz blanco 2% Arroz cáscara 32% Café 2% Carbón 2% Cloruro de potasio 4% Fibra de algodón 2% Frijol 1% Hilo 1% Leche en Polvo 5% Maderas 13% Maíz Amarillo 5% Maíz Blanco 1% Pollo Congelado 4% Resinas Polipropileno 10% Trigo 1%
Subyacentes de CDM 2013
Repo sobre CDM
PRODUCTO MERCADO POTENCIAL CAPTURA ACTUAL CAPTURA COMPETENCIA
Repos CDM’s $1,2 billones 4,7% ($56.333 mill.) 8,8% ($105.490 mill.) Bancos y fondos
181.402 182.744 192.772 242.505 108.018 106.330 91.428 95.950 -50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 M il lo n es d e p eso s
Identificar y cuantificar el riesgo
Contactar a una SCB de la BMC
Solicitar las coberturas ofrecidas por la BMC Productor de Maíz Compra de opciones en la CME Demostrar ventas del producto Al vencimiento determinar si hay lugar a
compensación por toma de cobertura Pago de
compensación al productor
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