Atentos al PIB en EUA...

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A LA APERTURA

Atentos al PIB en EUA...

Mercado

 Los mercados a nivel mundial presentan movimientos mixtos, después de una agenda completa en Asia, algunos datos en Europa y a la espera de datos relevantes en EUA (destaca el PIB al 1T18). Adicional al aspecto económico, durante la semana los inversionista se encuentran validando reportes corporativos en el ámbito internacional (mejores a los estimados) , como en el ámbito local (en línea con lo previsto). Hacia el cierre de la semana esperaríamos un escenario neutral en los mercados.

Economía

 En Japón se dio a conocer la Producción Industrial anual con un crecimiento de 2.2% (1.2% mensual), Ventas al Menudeo anual con un aumento de 1.0% (-0.7% mensual), la inflación anua de 0.5% y Tasa de Desempleo mensual de 2.5%.

 En China se dieron a conocer las Utilidades de Empresas anuales con un crecimiento de 3.1%, con un dato previo de 10.8%.

 En Alemania se dio a conocer la Tasa de Desempleo mensual de 5.3%

 En EUA se esperan cifras del PIB al 1T18 con un avance de 2.0%, el Consumo personal al 1T18 con un crecimiento de 1.1% y la Confianza de la U. de Michigan mensual con 98.0 unidades vs 97.8 previas.

 En México, se dará a conocer la Balanza Comercial.

Divisas

 Índice Dólar: presenta ligeras ganancias del 0.24%, a la espera de datos del PIB al 1T18.  Peso: El peso mexicano se deprecia -0.10% ubicándose en $18.79, el cual podría presentar

movimientos sustentados en los datos económicos de EUA.

 Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.13%, donde el mercado continúa asimilando el anuncio de política monetaria que se dio a conocer el día de ayer. El BCE mantuvo su programa actual sin cambios, pero dejó ver que los miembros mantienen una perspectiva de incertidumbre para el crecimiento y la inflación.

 Libra: La libra se deprecia -1.12%, afectado por cifras económicas en EUA.

Deuda

 El Bono a 10 años de EUA presenta un caída de 0.90pb, para ubicarse en 2.97%, rompiendo la barrera psicológica del 3.0% y aguardando datos económicos.

 El Bono a 10 años de México, presenta un caída de -1.39pb, para ubicarse en 7.54%, reaccionando a la par de los bonos americanos.

Accionario

 Las bolsas en Asia presentaron movimientos positivos, destacando el alza de 0.91% del Hang Seng.

 Las bolsas en Europa, presentan movimientos positivos, en donde el Euro Stoxx presenta una alza de 0.26%.

 En EUA, los futuros presentan movimientos negativos, destacando la caída de -0.32% del Dow Jones.

Commodities

 El Cobre destaca dentro de la canasta de commodities al presentar un ajuste de -1.67%..

Mercados a la Apertura

Divisas Actual Var %

Índice Dólar 91.78 0.24%

Peso / Dólar 18.79 -0.10%

Yen / Dólar 109.31 0.01%

Franco Suizo / Dólar 0.99 0.16% Dólar Canad. / Dólar 1.29 0.07%

Dólar / Euro 1.21 -0.13%

Dólar / Libra Esterlina 1.38 -1.12%

Mdo. Dinero Actual pp

Cetes28 7.52 1.00 TIIE28 7.84 0.30 Udibono 10a 3.70 -2.95 México 10a 7.54 -1.39 Tbill 1M 1.61 2.27 Libor 1M 1.90 0.16 EUA 10a 2.97 -0.92 Japón 10a 0.05 -0.40 Alemania 10a 0.58 -1.53

Reino Unido 10a 1.46 -4.50

Francia 10a 0.80 -1.63

España 10a 1.24 -1.79

Brasil 10a 9.86 1.58

Accionarios Actual Var %

Nikkei 22,468 0.66% Hang Seng 30,281 0.91% Euro Stoxx 50 3,515 0.26% Dax 12,591 0.72% Cac 40 5,463 0.18% Ibex 35 9,914 0.12% FTSE 100 7,469 0.64% Ibex 35 9,914 0.12%

S&P/BMV IPC (Fut) 48,448 0.44% Dow Jones (Fut) 24,237 -0.32% S&P 500 (Fut) 2,670 -0.18%

Nasdaq (Fut) 6,747 0.18%

Commodities Actual Var %

Oro (usd-onz) 1,319.91 0.24% Plata (usd-onz) 16.54 0.14% Cobre (usd-libra) 3.06 -1.67% Petr. WTI (barril) 68.02 -0.25% Petr. Brent (barril) 74.55 -0.25% Mezcla Mex. (barril) 60.70 1.02%

Fuente: Monex con datos de Bloomberg

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2 El TC del Euro registró otra fuerte caída y se colocó casi sobre el máximo de septiembre (1.21) y continúo aproximándose hacia su media de 200 días.

En el Corto plazo, rango de Soporte entre 1.2100 y 1.2000 dólares, y de Resistencia entre 1.2250 y 1.2350 dólares. Consideramos que habría conformado un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo en donde se encuentra su media de 200 meses.

Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de su media de 50 días.

Recomendación (CP): Venta Especulativa $1.2400 (16abr18) Objetivos: 1.19-1.16 dólares (Stop 1.24)

El TC del Peso frente registro una ligera caída y se colocó sobre su media de 100 días, luego de descontar el 61.8% ($19.15) de la baja registrada entre enero y abril (19.90-$17.94 pesos). En tanto se mantenga debajo de 19.15 pesos, esperamos que se registre un ajuste correctivo al rango de soporte estimado. En el Corto plazo, rango de Soporte entre 18.70 y 18.40 pesos, y de resistencia entre 19.00 y 19.15 pesos.

Consideramos que ha sido confirmado el nuevo piso en 18.00 pesos, justamente en el Fibonacci-78.6% (17.98 pesos) del alza registrada entre julio y diciembre (17.45-19.90 pesos).

Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 18.40 pesos.

Recomendación (CP): Venta especulativa $18.90 (23abr18) Objetivo: 18.60 pesos (Stop: 19.00)

Índice Dólar $91.58 (+0.44%)

Dólar / Euro $1.2105 (-0.45%)

El índice Dólar continuo con su avance y se mantuvo por arriba del mínimo de septiembre (91.00 dólares), dirigiéndose a su media de 200 días y al Fibonacci-61.8% ($92.59).

En el Corto plazo, rango de Soporte entre 90.50 y 90.00 dólares, y de Resistencia entre 92.00 y 92.50 dólares.

Consideramos que habría conformado un piso sólido alrededor de los 88.00 dólares, justo donde se encuentra su media de 200 meses.

Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días.

Recomendación (CP): Compra $89.50 (16abr18) Objetivos: 92.50-95.00 dólares (nuevo Stop 90.00)

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3 El índice Euro-Stox50 registro su segunda baja consecutiva y detuvo el alza contundente que se registró durante las últimas 4 semanas (+8.0%), que consideramos se trata de un rebote a su media de 200 días, a la parte alta del canal bajista y al Fibonacci-50% (3,497 puntos) de la caída registrada entre el 23 de enero y el 09 de febrero (3,687-3,306 puntos).

En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 3,500 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,400 y 3,350 puntos.

Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3,500 puntos.

Recomendación (CP): VENTA 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,250-3,000 puntos (Stop 3,550)

El índice S&P-BMV-IPC registro un ligero repunte luego de detener su caída sobre su media de 50 días, una reacción favorable pero que no revierte la inercia bajista.

En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 48,500 y 49,000 puntos, y de soporte entre 47,500 y 47,000 puntos.

Consideramos que desde julio de 2017 se encuentra en un proceso de distribución, ya que ha venido estableciendo techos y pisos cada vez más bajos.

Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 200 días (49,386 puntos). Recomendación (CP): VENTA 48,500 (16abr18)

Objetivos: 47,000-44,000 puntos (Stop 49,000)

Dow Jones 24,322 puntos (+0.99%)

Euro Stoxx50 3,506 puntos (+0.58%)

El índice Dow-Jones detuvo su caída y experimento un rebote que rápidamente descontó el 50% de la baja reciente (24,858-23,823 puntos), logrando alejarse de su media de 200 días. En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 24,500 y 24,800 puntos, y de soporte entre 23,800 y 23,500 puntos.

Ha registrado dos cierres mensuales negativos (feb-mar) y ahora se encuentra consolidando entre sus media de 50 y 200 días.

Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 25,000 puntos.

Recomendación (CP): Venta Especulativa 24,500 (16abr18) Objetivos: 24,000-22,000 puntos (nuevo Stop 25,000)

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4 El precio del Cobre registro una sesión lateral y finalizo por arriba de sus medias de 50 y 200 días, manteniéndose aun dentro de los parámetros del canal bajista.

En el corto plazo, rango de Resistencia entre 3.15 y 3.20 dólares, y de soporte entre 3.05 y 3.00 dólares.

Consideramos que desde agosto del año pasado ha estado conformado un techo muy importante entre 3.15 y 3.30 dólares.

Observamos que todavía se encuentra dentro de los parámetros de un canal bajista.

Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3.20 dólares.

Recomendación (CP): Venta Especulativa $3.10 (18abr18) Objetivos: 3.00-2.90 dólares (Stop 3.30)

El precio del Petróleo-WTI se mantuvo debajo del Fibonacci-127.2% (69.00 dólares) y del máximo de la semana pasada (69.56 dólares).

En el corto plazo, rango de Resistencia entre 68.00 y 70.00 dólares, y de soporte entre 65.00 y 63.00 dólares.

Consideramos que se encuentra en la última fase (ola-v) del movimiento alcista (i-ii-iii-iv-v) que inició en junio del año pasado desde 42.05 dólares (+65%).

Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 63.00 dólares.

Recomendación (CP): Venta Especulativa $67.50 (16abr18) Objetivos: 60.00-55.00 dólares (Stop 70.00)

Oro $1,317 (-0.43%)

Cobre $3.12 (-0.51%)

El precio del Oro no ha podido colocarse por arriba de su media de 50 días y ha descontado por completo el repunte registrado entre el 06 y el 11 de abril (1,320-1,365 dólares).

En el corto plazo, rango de Resistencia entre 1,350 y 1,375 dólares, y de soporte entre 1,325 y 1,300 dólares.

Consideramos que se encontraría conformando un techo sólido alrededor de 1,350 dólares, y concluyendo la última fase del movimiento alcista que inicio a finales del año pasado desde 1,236 dólares (+10.4%).

Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días.

Recomendación (CP): Venta Especulativa $1,350 (16abr18) Objetivos: 1,300-1,250 dólares (Stop 1,375)

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5 Precio Cierre Prom. 50d % Prom. 200d % (14)d RSI Rango Intradía Esperado Tendencia CP Soporte CP % Resistencia CP % Objetivo CP %

Divisas

Peso / Dólar 18.80 18.51 -1.5% 18.53 -1.4% 62 18.62 18.98 Lateral 18.50 -1.6% 19.00 1.1% 19.50 3.7% Índice Dólar 91.58 89.97 -1.8% 92.00 0.5% 62 90.84 92.31 Bajista 88.50 -3.4% 91.00 -0.6% 95.00 3.7% Dólar / Euro 1.21 1.23 1.7% 1.20 -0.8% 69 1.20 1.22 Alcista 1.20 -0.9% 1.25 3.3% 1.16 -4.2% Dólar / Libra Est. 1.39 1.40 0.7% 1.35 -2.8% 33 1.39 1.40 Lateral 1.35 -3.0% 1.44 3.5% 1.30 -6.6% Yen / Dólar 109.35 106.77 -2.4% 110.27 0.8% 40 108.93 109.77 Bajista 105.00 -4.0% 110.00 0.6% 115.00 5.2% Real Bra. / Dólar 3.48 3.32 -4.6% 3.23 -7.0% 70 3.45 3.50 Alcista 3.30 -5.1% 3.50 0.7% 3.65 5.0% Dólar Canad. / Dólar 1.29 1.28 -0.6% 1.26 -2.0% 69 1.28 1.29 Alcista 1.25 -3.0% 1.33 3.3% 1.38 7.1% Yuan / Dólar 6.34 6.31 -0.4% 6.53 3.0% 60 6.32 6.35 Bajista 6.20 -2.2% 6.60 4.2% 6.80 7.3%

Indices

S&P/BMV IPC 48,298 48,003 -0.6% 49,343 2.2% 49 47,923 48,672 Bajista 46,000 -4.8% 48,500 0.4% 42,500 -12.0% Dow Jones 24,322 24,599 1.1% 23,674 -2.7% 44 24,086 24,559 Lateral 23,500 -3.4% 25,000 2.8% 22,000 -9.5% S&P 500 2,667 2,689 0.8% 2,609 -2.2% 45 2,643 2,691 Lateral 2,550 -4.4% 2,740 2.7% 2,370 -11.1% Nasdaq 6,650 6,746 1.5% 6,348 -4.5% 43 6,566 6,733 Lateral 6,300 -5.3% 6,750 1.5% 5,800 -12.8% FTSE 100 7,421 7,184 -3.2% 7,393 -0.4% 63 7,384 7,458 Lateral 6,850 -7.7% 7,350 -1.0% 6,400 -13.8% Dax 12,500 12,302 -1.6% 12,664 1.3% 52 12,415 12,586 Bajista 11,600 -7.2% 12,500 0.0% 10,800 -13.6% Cac 40 5,454 5,258 -3.6% 5,297 -2.9% 64 5,424 5,483 Lateral 5,000 -8.3% 5,350 -1.9% 4,600 -15.7% Ibex 35 9,902 9,713 -1.9% 10,155 2.5% 58 9,860 9,945 Bajista 9,200 -7.1% 10,000 1.0% 8,350 -15.7% FTSE MIB 24,040 22,789 -5.2% 22,465 -6.5% 65 23,888 24,191 Alcista 21,500 -10.6% 23,500 -2.2% 20,000 -16.8% Nikkei 22,320 21,674 -2.9% 21,500 -3.7% 63 22,225 22,414 Alcista 20,400 -8.6% 22,400 0.4% 18,400 -17.6% Hang Seng 30,008 30,670 2.2% 29,259 -2.5% 43 29,756 30,259 Lateral 29,000 -3.4% 32,000 6.6% 26,000 -13.4% Shanghai Shenzhen 3,755 3,952 5.2% 3,949 5.2% 38 3,716 3,795 Bajista 3,750 -0.1% 4,150 10.5% 3,500 -6.8% Bovespa 86,328 85,176 -1.3% 76,437 -11.5% 51 85,597 87,059 Alcista 80,000 -7.3% 88,000 1.9% 72,000 -16.6% Euro Stoxx 50 3,506 3,410 -2.7% 3,511 0.2% 59 3,486 3,526 Bajista 3,250 -7.3% 3,500 -0.2% 3,000 -14.4%

Commodities

Petr. WTI (barril) 68.21 63.93 -6.3% 56.71 -16.9% 62 67.32 69.10 Alcista 60.00 -12.0% 70.00 2.6% 55.00 -19.4% Oro (usd-onz) 1,317 1,331 1.0% 1,304 -1.1% 41 1,310 1,325 Lateral 1,300 -1.3% 1,380 4.7% 1,200 -8.9% Plata (usd-onz) 16.53 16.56 0.2% 16.82 1.8% 47 16.35 16.70 Bajista 15.50 -6.2% 17.50 5.9% 15.00 -9.2% Cobre (usd-libra) 3.12 3.11 -0.4% 3.06 -1.7% 53 3.08 3.15 Alcista 3.00 -3.8% 3.30 5.8% 2.75 -11.8%

ETFs

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Directorio

Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T. 5231-0200 Ext. 0793 paortizr@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx

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Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte.

Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo “Monex”), a través de sus áreas de negocio, haya recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente informe.

Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización.

Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC.

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Referencias

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