Informe de auditoría y cuentas anuales 2009

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Descripción del modelo de control interno del Grupo Santander

El modelo de control interno (en adelante, MCI) del Grupo Santander abarca el conjunto de procesos y procedimientos efectuados por la dirección, la gerencia y otro personal de la entidad, diseñado para proveer una seguridad razonable en relación al logro de los objetivos de control fijados por el Grupo. En este contexto, el MCI del Grupo Santander se ajusta a los estándares internacionales más exigentes y cumple con las directrices establecidas por el Committee of Sponsoring Organizations of the Tradeway Commission (COSO) en su último marco publicado, el Enterprise Risk Management Integrated Framework, que cubre los objetivos de control sobre estrategia corporativa, efectividad y eficiencia de las

operaciones, confiabilidad de los reportes financieros y cumplimiento con las leyes y regulaciones aplicables.

El alcance del MCI así definido se ha implantado en las principales sociedades del Grupo Santander utilizando una metodología común y homogénea, asegurando la inclusión en el mismo de controles relevantes y la cobertura de los riesgos sobre la información financiera.

La identificación de los riesgos potenciales que necesariamente deben ser cubiertos por el MCI se ha realizado a partir del conocimiento y entendimiento que la dirección tiene del negocio, teniéndose en cuenta tanto criterios cuantitativos y de probabilidad de ocurrencia, como criterios cualitativos asociados a la tipología, complejidad o a la propia estructura del negocio. Por otra parte, entre las principales características del MCI del Grupo Santander cabe destacar las siguientes:

•Se trata de un modelo corporativo que involucra a toda la

estructura organizativa relevante, mediante un esquema directo de responsabilidades asignadas individualmente.

Alcance Modelo de control interno Esquema de responsabilidades Revisión periódica Consejero Delegado, D.G. Financiero e Interventor (Grupo) Responsables Subgrupo/Entidad Responsables Actividades Responsables Procesos Responsables Controles Definición y documentación del mapa de procesos Identificación de los riesgos relevantes Identificación y documentación de los controles mitigantes Principales sociedades del Grupo (más de 170) Alcance revisado de forma periódica

Evaluación del diseño y de la eficacia de los controles

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•La gestión del MCI se encuentra descentralizada en las propias unidades del Grupo, mientras que la coordinación y

seguimiento recae en el área corporativa de control interno, que facilita criterios y directrices generales de actuación para homogenizar y estandarizar procedimientos, pruebas de validación, criterios de clasificación y adaptaciones normativas.

•Es un modelo amplio, con un alcance global, en el que para

asegurar la integridad de su estructura se ha incluido no sólo las actividades vinculadas a la generación de la información financiera consolidada, principal objetivo del mismo, sino también aquellos otros procedimientos desarrollados en las áreas de soporte de cada Entidad, que sin tener repercusión directa en la contabilidad, sí pueden ocasionar posibles pérdidas o contingencias en caso de incidencias, errores, incumplimientos de normativa y/o fraudes.

•Es dinámico, evoluciona en el tiempo de forma continua

reflejando en cada momento la realidad del negocio del Grupo, los riesgos que afectan a éste y los controles que los mitigan.

•Proporciona una documentación completa de los procesos

incluidos en el alcance, incorporando descripciones detalladas de las transacciones, los criterios de evaluación y las revisiones aplicadas al MCI.

Toda la documentación del MCI correspondiente a cada una de las sociedades del Grupo se encuentra recogida en una aplicación informática corporativa, desarrollada íntegramente por el área de tecnología del Grupo, en la que hay registrados más de 3.500 empleados con diferentes niveles de

responsabilidades en el esquema de control interno del Grupo Santander.

Esta aplicación permite la consulta y actualización de los procesos, riesgos y controles por el propio usuario en tiempo real, así como, la revisión por los auditores externos u organismos supervisores. Esta herramienta sirve a su vez como soporte del proceso de evaluación del modelo de control interno, asegurando de forma automática la integridad del mismo.

En última instancia, el MCI es examinado por el auditor de cuentas del Grupo, que informa a la comisión de auditoría y cumplimiento y emite su opinión sobre la efectividad de los controles internos sobre la generación de la información financiera contenida en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Santander al 31 de diciembre de 2009.

Evolución del modelo de control interno en el Grupo Santander.

Grupo Santander tiene en el MCI un factor clave en la gestión eficaz del riesgo y se encuentra entre los pilares que sustentan la cultura y el estilo de gestión de la entidad.

En el ejercicio 2009 el MCI ha evolucionado de forma pareja a los cambios de la organización, tanto para reflejar la realidad cambiante del negocio y de la estructura organizativa, como para incluir en el modelo a las entidades incorporadas al Grupo durante el año.

En este sentido, durante el año 2009 el Grupo Santander ha mantenido el MCI como un elemento clave en la cobertura de los riesgos asociados a aspectos críticos de la actual estrategia corporativa tales como la externalización de operaciones en sociedades del Grupo Santander, procesos de convergencia tecnológica, o las propias reestructuraciones organizativas internas.

El ámbito corporativo del MCI del Grupo Santander obliga a asegurar permanentemente un adecuado nivel de actualización, coordinación y formación de todos los niveles de la organización implicados en el mismo. Para ello, adicionalmente a la continua renovación de la información contenida en el portal corporativo de control interno, canal de comunicación entre los diversos usuarios del MCI, durante el 2009 se han continuado

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Responsabilidad de la información

El consejo de administración del Banco asume expresamente la función general de supervisión de las operaciones del Grupo, ejerciendo directamente y con carácter indelegable las responsabilidades que esta función comporta. En su seno, la comisión de auditoría y cumplimiento tiene encomendadas, entre otras, las siguientes funciones en materia de información, control contable y evaluación del sistema de cumplimiento:

1.Informar, a través de su presidente o secretario, en la junta general de accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en materia de su competencia.

2.Proponer la designación del auditor de cuentas, las

condiciones de su contratación, el alcance de su mandato profesional y, en su caso, su revocación o no renovación.

3.Revisar las cuentas anuales del Banco y las cuentas anuales consolidadas del Grupo, vigilando el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados.

4.Servir de canal de comunicación entre el consejo de

administración y el auditor de cuentas y evaluar los resultados de cada auditoría y las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones.

5.Conocer el proceso de generación de información financiera y

los sistemas internos de control.

6.Vigilar las situaciones que pueden suponer riesgo para la independencia del auditor de cuentas y, en concreto, verificar el porcentaje que representan los honorarios que se le satisfacen por todos los conceptos sobre el total de los ingresos de la firma auditora, informando públicamente de los honorarios pagados.

7.Revisar, antes de su difusión, la información financiera periódica que el Banco y el Grupo facilitan a los mercados y a sus órganos de supervisión, velando por que se elabore conforme a los mismos principios y prácticas que las cuentas anuales.

8.Examinar el cumplimiento del código de conducta del Grupo

en relación con los mercados de valores, de los manuales y procedimientos de prevención de blanqueo de capitales y, en general, de las reglas de gobierno del Banco, haciendo las propuestas necesarias para su mejora.

A estos efectos, la comisión de auditoría y cumplimiento debe reunirse cuantas veces lo considere necesario (y, al menos, cuatro veces al año) con los responsables de las áreas de negocio del Grupo, así como con los de las áreas de soporte y gestión del riesgo, especialmente con el área de intervención general y control de gestión y con la división de auditoría interna del Banco y del Grupo, y con sus auditores externos, para analizar sus informes y sugerencias.

Nuestros auditores externos, de la organización mundial Deloitte, examinan anualmente las cuentas anuales de la práctica totalidad de las sociedades que componen el Grupo Santander con objeto de emitir su opinión profesional sobre ellas. Los auditores externos están regularmente informados sobre nuestros controles y procedimientos, definen y

desarrollan sus pruebas de auditoría con total libertad y tienen libre acceso al presidente, al vicepresidente segundo y consejero delegado y a los demás vicepresidentes del consejo de

administración del Banco, para exponer sus conclusiones y comentar sus sugerencias para mejorar la eficacia de los sistemas de control interno.

El presidente de la comisión de auditoría y cumplimiento se reúne periódicamente con los auditores externos para garantizar la efectividad de su revisión y analizar las posibles situaciones que podrían suponer un riesgo para su independencia. En este sentido, y conforme a las prácticas más avanzadas de

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Con objeto de facilitar el análisis de las situaciones que pueden suponer un riesgo para la independencia de nuestros auditores de cuentas, desde su doble perspectiva cuantitativa y cualitativa, seguidamente facilitamos información significativa en relación con los criterios establecidos en el Panel O´Malley y en otros documentos internacionales relevantes para valorar la efectividad de la función auditora externa:

1.La relación entre el importe facturado por nuestro auditor

principal por conceptos distintos a la auditoría (4,7 millones de euros en el ejercicio 2009) respecto a los honorarios en concepto de auditorías de cuentas anuales y otros informes legalmente requeridos más las auditorías de compras y otras operaciones corporativas ha ascendido en el ejercicio 2009 a 0,14 veces (0,16 y 0,18 en los ejercicios 2008 y 2007). Como referencia, y de acuerdo con la información disponible sobre las principales entidades financieras británicas y norteamericanas cuyas acciones cotizan en mercados organizados, los honorarios que, por término medio, liquidaron a sus auditores durante el ejercicio 2008 por servicios distintos de la auditoría son del orden de 0,5 veces los honorarios satisfechos por los servicios de auditoría. Los servicios contratados a nuestros auditores cumplen con los requisitos de independencia recogidos en la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, así como en la Sarbanes-Oxley Act of 2002 asumida por la Securities and Exchange Commission (SEC), y en el Reglamento del consejo de administración.

2.Importancia relativa de los honorarios generados en un cliente

con respecto a los honorarios totales generados por la firma auditora: el Grupo ha adoptado el criterio de no contratar a aquellas firmas de auditoría en las que los honorarios que prevea satisfacerles, por todos los conceptos, sean superiores al 2% de sus ingresos totales.

En el caso de la organización mundial Deloitte este ratio es inferior al 0,13% de sus ingresos totales. En el caso de España, dicho ratio es inferior al 1,4% de la cifra de negocio de nuestro auditor principal.

A la vista de todo lo anterior, la comisión de auditoría y cumplimiento entiende que no existen razones objetivas que permitan cuestionar la independencia de nuestros auditores.

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Balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 (Notas 1 a 4) Miles de euros

Activo Nota 2009 2008(_*) ₂₀₀₇(_*)

Caja y depósitos en bancos centrales 34.889.413 45.781.345 31.062.775

Cartera de negociación: 135.054.321 151.817.192 158.806.860

Depósitos en entidades de crédito 6 5.952.956 5.149.584 12.294.559

Crédito a la clientela 10 10.076.412 684.348 23.704.481

Valores representativos de deuda 7 49.920.518 43.895.548 66.330.811

Instrumentos de capital 8 9.248.022 6.272.403 9.744.466

Derivados de negociación 9 59.856.413 95.815.309 46.732.543

Otros activos financieros a valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias: 37.813.669 25.817.138 24.829.441

Crédito a la clientela 10 8.328.516 8.972.707 8.021.623

Activos financieros disponibles para la venta: 86.620.503 48.920.306 44.348.907

Inversiones crediticias: 736.746.371 699.614.727 579.523.720

Crédito a la clientela 10 664.145.998 617.231.380 539.372.409

Cartera de inversión a vencimiento — — —

Ajustes a activos financieros por macrocoberturas 36 1.419.841 2.402.736 297.131

Derivados de cobertura 11 7.833.850 9.698.132 3.063.169

Activos no corrientes en venta 12 5.789.189 9.267.486 10.156.429

Participaciones: 164.473 1.323.453 15.689.127

Entidades asociadas 13 164.473 1.323.453 15.689.127

Entidades multigrupo — — —

Contratos de seguros vinculados a pensiones 14 2.356.151 2.446.989 2.525.550

Activos por reaseguros 15 416.822 458.388 309.774

Activo material: 8.995.735 8.501.552 9.459.033

Inmovilizado material 7.904.819 7.630.935 8.998.308

De uso propio 16 6.202.162 5.664.616 4.287.612

Cedidos en arrendamiento operativo 16 1.702.657 1.966.319 4.710.696

Inversiones inmobiliarias 16 1.090.916 870.617 460.725

Activo intangible: 25.643.414 20.623.267 16.033.042

Fondo de comercio 17 22.865.056 18.836.199 13.830.708

Otro activo intangible 18 2.778.358 1.787.068 2.202.334

Activos fiscales: 20.654.815 16.953.613 12.698.072 Corrientes 4.827.554 2.309.465 1.845.310 Diferidos 27 15.827.261 14.644.148 10.852.762 Resto de activos 19 6.130.891 6.005.226 4.111.941 Existencias 518.833 620.774 231.734 Otros 5.612.058 5.384.452 3.880.207 Total activo 1.110.529.458 1.049.631.550 912.914.971

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

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Balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 (Notas 1 a 4) Miles de euros

Pasivo y patrimonio neto Nota 2009 2008(_*) ₂₀₀₇(_*)

Cartera de negociación: 115.516.474 136.620.235 123.398.293

Depósitos de bancos centrales 20 2.985.488 9.109.857 —

Depósitos de entidades de crédito 20 43.131.718 26.841.854 23.254.111

Depósitos de la clientela 21 4.658.372 4.896.065 27.992.480

Débitos representados por valores negociables 22 586.022 3.569.795 17.090.935

Derivados de negociación 9 58.712.624 89.167.433 49.447.533

Posiciones cortas de valores 9 5.139.730 3.035.231 5.613.234

Otros pasivos financieros 24 302.520 — —

Otros pasivos financieros a valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias: 42.371.301 28.639.359 39.718.002

Depósitos de bancos centrales 20 10.103.147 4.396.901 6.562.328

Débitos representados por valores negociables 22 4.886.840 5.191.073 10.279.037

Pasivos subordinados — — —

Otros pasivos financieros — — —

Pasivos financieros a coste amortizado: 823.402.745 770.007.599 646.411.202

Depósitos de bancos centrales 20 22.345.110 9.211.957 22.185.751

Débitos representados por valores negociables 22 206.490.311 227.642.422 205.916.716

Pasivos subordinados 23 36.804.601 38.873.250 36.192.737

Otros pasivos financieros 24 19.300.048 17.681.169 16.683.478

Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas 36 806.418 440.136 (516.725)

Derivados de cobertura 11 5.191.077 5.957.611 4.134.571

Pasivos asociados con activos no corrientes en venta 293.512 49.688 63.420 Pasivos por contratos de seguros 15 16.916.446 16.849.511 13.033.617

Provisiones: 17.532.739 17.736.259 16.570.899

Fondos para pensiones y obligaciones similares 25 10.628.684 11.198.117 11.819.748

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales 25 3.283.339 2.363.706 1.715.967

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 25 641.620 678.584 636.316

Otras provisiones 25 2.979.096 3.495.852 2.398.868 Pasivos fiscales: 7.003.945 5.768.665 6.156.365 Corrientes 3.337.444 2.304.599 2.412.133 Diferidos 27 3.666.501 3.464.066 3.744.232 Resto de pasivos 26 7.624.159 7.560.995 6.387.176 Total pasivo 1.036.658.816 989.630.058 855.356.820 Patrimonio neto Fondos propios: 30 71.831.688 65.886.582 54.477.846 Capital 31 4.114.413 3.997.030 3.127.148 Escriturado 4.114.413 3.997.030 3.127.148

Menos capital no exigido — — —

Prima de emisión 32 29.305.257 28.103.802 20.370.128

Reservas 33 24.607.287 20.868.406 16.371.430

Reservas (pérdidas) acumuladas 33 24.539.624 21.158.869 15.475.993

Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación 33 67.663 (290.463) 895.437

Otros instrumentos de capital 34 7.188.465 7.155.566 7.086.881

De instrumentos financieros compuestos — — —

Resto de instrumentos de capital 7.188.465 7.155.566 7.086.881

Menos: Valores propios 34 (29.755) (421.198) (192)

Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante 8.942.538 8.876.414 9.060.258

Menos: Dividendos y retribuciones 4 (2.296.517) (2.693.438) (1.537.807)

Ajustes por valoración (3.165.104) (8.299.696) 722.036

Activos financieros disponibles para la venta 29 645.345 79.293 1.393.202

Coberturas de los flujos de efectivo 11 (255.498) (309.883) (31.051)

Coberturas de inversiones netas de negocios en el extranjero 29 296.686 1.467.289 638.474

Diferencias de cambio 29 (3.851.826) (9.424.871) (1.276.749)

Activos no corrientes en venta 189 36.878 —

Entidades valoradas por el método de la participación 29 — (148.402) (1.840)

Resto de ajustes por valoración — — —

Intereses minoritarios 28 5.204.058 2.414.606 2.358.269

Ajustes por valoración 45.228 (371.310) (73.622)

Resto 5.158.830 2.785.916 2.431.891

Total patrimonio neto 73.870.642 60.001.492 57.558.151

Total pasivo y patrimonio neto 1.110.529.458 1.049.631.550 912.914.971 Pro-memoria:

Riesgos contingentes 35 59.256.076 65.323.194 76.216.585

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Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 (Notas 1 a 4)

Miles de euros

(Debe) Haber

Notas 2009 2008(_*) ₂₀₀₇(_*)

Intereses y rendimientos asimilados 38 53.173.004 55.043.546 45.512.258

Intereses y cargas asimiladas 39 (26.874.462) (37.505.084) (31.069.486)

Margen de intereses 26.298.542 17.538.462 14.442.772

Rendimiento de instrumentos de capital 40 436.474 552.757 419.997

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 41 (520) 791.754 438.049

Comisiones percibidas 42 10.726.368 9.741.400 9.290.043

Comisiones pagadas 43 (1.646.234) (1.475.105) (1.421.538)

Resultado de operaciones financieras (neto) 44 3.801.645 2.892.249 2.306.384

Cartera de negociación 2.098.449 566.828 1.407.938

Otros instrumentos financieros a valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias 197.993 607.309 125.774

Instrumentos financieros no valorados a valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias 1.630.858 1.722.651 873.018

Otros (125.655) (4.539) (100.346)

Diferencias de cambio (neto) 45 444.127 582.215 648.528

Otros productos de explotación 7.928.538 9.436.308 6.739.670

Ingresos de contratos de seguros y reaseguro emitidos 46 7.112.856 8.385.788 5.529.987

Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros 46 377.800 586.872 771.027

Resto de productos de explotación 46 437.882 463.648 438.656

Otras cargas de explotación (7.784.621) (9.164.487) (6.449.120)

Gastos de contratos de seguros y reaseguros 46 (6.773.996) (8.134.199) (5.300.054)

Variación de existencias 46 (237.396) (469.154) (618.955)

Resto de cargas de explotación 46 (773.229) (561.134) (530.111)

Margen bruto 40.204.319 30.895.553 26.414.785

Gastos de administración (14.824.605) (11.665.857) (10.776.670)

Gastos de personal 47 (8.450.283) (6.813.351) (6.434.343)

Otros gastos generales de administración 48 (6.374.322) (4.852.506) (4.342.327)

Amortización 16 y 18 (1.596.445) (1.239.590) (1.247.207)

Dotaciones a provisiones (neto) 25 (1.792.123) (1.640.561) (895.552)

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (11.578.322) (6.283.052) (3.430.122)

Inversiones crediticias 10 (11.087.996) (5.896.888) (3.420.596)

Otros instrumentos financieros no valorados

a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 8 (490.326) (386.164) (9.526)

Resultado de la actividad de explotación 10.412.824 10.066.493 10.065.234

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) (164.630) (1.049.226) (1.548.218)

Fondo de comercio y otro activo intangible 17 y 18 (31.249) (983.929) (1.162.872)

Otros activos (133.381) (65.297) (385.346)

Ganancias/(pérdidas) en la baja de activos no clasificados

como no corrientes en venta 49 1.565.013 101.156 1.810.428

Diferencia negativa en combinaciones de negocios — — —

Ganancias/(pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados

como operaciones interrumpidas 50 (1.225.407) 1.730.902 643.050

Resultado antes de impuestos 10.587.800 10.849.325 10.970.494

Impuesto sobre beneficios 27 (1.206.610) (1.836.052) (2.322.107)

Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas 9.381.190 9.013.273 8.648.387

Resultado de operaciones interrumpidas (neto) 37 30.870 319.141 987.763

Resultado consolidado del ejercicio 9.412.060 9.332.414 9.636.150

Resultado atribuido a la entidad dominante 8.942.538 8.876.414 9.060.258

Resultado atribuido a intereses minoritarios 28 469.522 456.000 575.892

Beneficio por acción

En operaciones continuadas e interrumpidas

Beneficio básico por acción (euros) 4 1,0454 1,2207 1,3320

Beneficio diluido por acción (euros) 4 1,0382 1,2133 1,3191

En operaciones continuadas

Beneficio básico por acción (euros) 4 1,0422 1,1780 1,2003

Beneficio diluido por acción (euros) 4 1,0350 1,1709 1,1887

(14)

Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 (Notas 1 a 4)

Miles de euros

Ejercicio 2009 Ejercicio 2008(_*) _{Ejercicio 2007}(_*)

Resultado consolidado del ejercicio 9.412.060 9.332.414 9.636.150 Otros ingresos y gastos reconocidos 5.551.130 (9.319.420) (2.285.213)

Activos financieros disponibles para la venta: 1.253.709 (2.043.666) (766.544)

Ganancias/(pérdidas) por valoración 2.132.897 (3.539.079) 851.460

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (777.149) 1.571.044 (1.618.004)

Otras reclasificaciones (102.039) (75.631) —

Coberturas de los flujos de efectivo: 73.172 (374.700) (185.603)

Ganancias/pérdidas por valoración 160.387 (479.905) (170.537)

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (40.852) 15.060 (15.066)

Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas — — —

Otras reclasificaciones (46.363) 90.145 —

Coberturas de inversiones netas en el extranjero: (1.170.603) 828.815 811.977

Ganancias/(pérdidas) por valoración (1.221.590) 828.815 811.977

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 50.987 — —

Otras reclasificaciones — — —

Diferencias de cambio: 5.914.974 (8.423.459) (2.062.211)

Ganancias/(pérdidas) por valoración 5.943.755 (8.640.444) (2.122.207)

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (28.781) 216.985 59.996

Otras reclasificaciones — — —

Activos no corrientes en venta: (36.830) 36.878 —

Ganancias/(pérdidas) por valoración (36.830) — —

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias — — —

Otras reclasificaciones — 36.878 —

Ganancias/ (pérdidas) actuariales en planes de pensiones — — —

Entidades valoradas por el método de la participación: 148.402 (146.562) (59.277)

Ganancias/(pérdidas) por valoración — (149.073) (59.277)

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias — 43.728 —

Otras reclasificaciones 148.402 (41.217) —

Resto de ingresos y gastos reconocidos — — —

Impuesto sobre beneficios (631.694) 803.274 (23.555)

Total ingresos y gastos reconocidos 14.963.190 12.994 7.350.937

Atribuidos a la entidad dominante 14.077.130 (145.318) 6.911.537

Atribuidos a intereses minoritarios 886.060 158.312 439.400

(15)

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 (Notas 1 a 4)

Miles de euros

Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante

Fondos propios Reservas Reservas (pérdidas) de entidades

Reservas valoradas por Otros

Prima de (pérdidas) el método de la instrumentos

Capital emisión acumuladas participación de capital

Saldo final al 31/12/06(_*) _3.127.148 _20.370.128 _11.491.670 _797.810 _62.118

Ajuste por cambios de criterio contable — — — — — — — — — — — — —

Ajuste por errores — — — — — — — — — — — — —

Saldo inicial ajustado 3.127.148 20.370.128 11.491.670 797.810 62.118

Total ingresos y gastos reconocidos — — — — — — 9

Otras variaciones del patrimonio neto — — 3.984.323 97.627 7.024.763

Aumentos de capital — — — — — — — — — — — 2

Reducciones de capital — — — — — — — — — — — — —

Conversión de pasivos financieros en capital — — — — — — — — — — — — —

Incrementos de otros instrumentos de capital — — — — 7.048.548

Reclasificación de pasivos financieros a otros instrumentos de capital — — — — — — — — — — — — —

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros — — — — — — — — — — — — —

Distribución de dividendos — — (3.117.057) (139.086) —

Operaciones con instrumentos de capital propio (neto) — — 4.575 — — 1

Traspasos entre partidas de patrimonio neto — — 7.376.694 231.371 (12.118)

Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios — — — — — — — — — — — — —

Pagos con instrumentos de capital — — — — — — — — — — — — —

Resto de incrementos/ (reducciones) de patrimonio neto — — (279.889) 5.342 (11.667)

Saldo final al 31/12/07(_*) _3.127.148 _20.370.128 _15.475.993 _895.437 _7.086.881

Saldo inicial ajustado 3.127.148 20.370.128 15.475.993 895.437 7.086.881

Otras variaciones del patrimonio neto 869.882 7.733.674 5.682.876 (1.185.900) 68.685

Aumentos de capital 869.882 7.907.651 (134.197) — — — — — 8

Incrementos de otros instrumentos de capital — — — — 107.644

Distribución de dividendos — — (4.070.179) — — — — (

Operaciones con instrumentos de capital propio (neto) — — 12.249 — — (

Traspasos entre partidas de patrimonio neto — (173.977) 10.421.154 (1.185.900) (1.019)

Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios — — — — — — — — — — — — —

Pagos con instrumentos de capital — — — — (37.940)

Resto de incrementos/ (reducciones) de patrimonio neto — — (546.151) — — — — — (

Saldo final al 31/12/08(_*) _3.997.030 _28.103.802 _21.158.869 _(290.463) _7.155.566

Saldo inicial ajustado 3.997.030 28.103.802 21.158.869 (290.463) 7.155.566

Otras variaciones del patrimonio neto 117.383 1.201.455 3.380.755 358.126 32.899

Aumentos de capital 117.383 1.224.930 (88.431) — (3.769)

Incrementos de otros instrumentos de capital — — — — 147.805

Distribución de dividendos — — (2.118.895) — — — — (

Operaciones con instrumentos de capital propio (neto) — — 320.761 — — 3

Traspasos entre partidas de patrimonio neto — (23.475) 5.890.770 358.126 (42.445)

Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios — — — — — — — — — — — (

Pagos con instrumentos de capital — — — — (76.252)

Resto de incrementos/ (reducciones) de patrimonio neto — — (623.450) — 7.560

Saldo final al 31/12/09 4.114.413 29.305.257 24.539.624 67.663 7.188.465 (*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

(16)

Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante

Fondos propios

Resultado del ejercicio

Menos atribuido a Menos: Total Total

valores la entidad dividendos y fondos Ajustes por Intereses patrimonio

propios dominante retribuciones propios valoración Total minoritarios(_*) _neto(_*)

(17)

Estados de flujos de efectivo consolidados generados en los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 (Notas 1 a 4)

Miles de euros

Ejercicio 2009 Ejercicio 2008(_*) _{Ejercicio 2007}(_*)

A. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (18.035.526) 15.827.165 31.645.675 Resultado consolidado del período 9.412.060 9.332.414 9.636.150 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación: 15.558.115 10.254.304 9.603.413

Amortización 1.596.445 1.269.527 1.267.880

Otros ajustes 13.961.670 8.984.777 8.335.533

Aumento/disminución neto en los activos de explotación: 23.749.168 70.560.851 47.926.000

Cartera de negociación (10.145.789) (8.175.164) (11.285.918)

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 11.553.038 (453.996) (3.578.501)

Activos financieros disponibles para la venta 30.417.303 (3.249.597) 6.392.745

Inversiones crediticias (11.195.718) 79.907.831 53.841.742

Otros activos de explotación 3.120.334 2.531.777 2.555.932

Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación: (17.729.540) 68.246.416 63.513.210

Cartera de negociación (14.436.807) 11.080.000 (1.197.432)

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 6.729.640 (11.078.643) 1.682.061

Pasivos financieros a coste amortizado (10.206.053) 70.455.437 61.529.461

Otros pasivos de explotación (183.680) (2.210.378) 1.499.120

Cobros/Pagos por impuestos sobre beneficios (1.526.993) (1.445.118) (3.181.098) B. Flujos de efectivo de las actividades de inversión 7.968.968 950.026 (21.144.056)

Pagos: 5.340.862 4.241.797 26.303.306

Activos materiales 1.879.565 2.737.784 2.797.760

Activos intangibles 3.222.774 750.440 1.862.422

Participaciones 13.523 753.573 12.285.132

Entidades dependientes y otras unidades de negocio 225.000 — —

Activos no corrientes y pasivos asociados en venta — — 9.357.992

Cartera de inversión a vencimiento — — —

Otros pagos relacionados con actividades de inversión — — —

Cobros: 13.309.830 5.191.823 5.159.250

Activos materiales 1.175.834 1.509.291 3.496.430

Activos intangibles 1.320.677 — —

Participaciones 13.888 44.607 978.584

Entidades dependientes y otras unidades de negocio 5.840.956 828.346 —

Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 4.958.475 2.809.579 684.236

Cartera de inversión a vencimiento — — —

Otros cobros relacionados con actividades de inversión — — —

C. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (4.651.696) 432.327 6.897.537

Pagos: 18.281.063 14.321.999 17.056.690

Dividendos 4.386.550 4.243.021 3.456.732

Pasivos subordinados 4.245.272 1.315.190 2.434.893

Amortización de instrumentos de capital propio — — —

Adquisición de instrumentos de capital propio 9.263.615 7.842.820 8.473.038

Otros pagos relacionados con actividades de financiación 385.626 920.968 2.692.027

Cobros: 13.629.367 14.754.326 23.954.227

Pasivos subordinados 3.653.548 311.835 8.329.817

Emisión de instrumentos de capital propio — 7.020.677 —

Enajenación de instrumentos de capital propio 9.975.819 7.421.814 8.599.647

Otros cobros relacionados con actividades de financiación — — 7.024.763

D. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio 3.826.322 (2.490.948) (171.530) E. Aumento/(disminución) neto del efectivo y equivalentes (10.891.932) 14.718.570 17.227.626 F. Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 45.781.345 31.062.775 13.835.149 G. Efectivo y equivalentes al final del periodo 34.889.413 45.781.345 31.062.775 Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo:

Caja 5.171.858 4.407.124 3.292.536

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 29.717.555 41.374.221 27.770.239

Otros activos financieros — — —

Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista — — —

Total efectivo y equivalentes al final del periodo 34.889.413 45.781.345 31.062.775 (*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 37.

(18)

1. Introducción, bases de

presentación de las cuentas

anuales consolidadas y otra

información

a) Introducción

Banco Santander, S.A. en adelante, el Banco o Banco Santander, es una entidad de derecho privado, sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. En la página web: www.santander.com y en su domicilio social, Paseo de Pereda, números 9 al 12 de Santander, pueden consultarse los Estatutos sociales y demás información pública sobre el Banco.

Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Santander en adelante, el Grupo o el Grupo Santander. Consecuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo, que incluyen, asimismo, las participaciones en negocios conjuntos e inversiones en entidades asociadas.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2007 fueron aprobadas por la junta general de accionistas del Banco celebrada el 21 de junio de 2008. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2008 fueron aprobadas por la junta general de accionistas del Banco celebrada el 19 de junio de 2009. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo, las del Banco y las de la casi totalidad de entidades integradas en el Grupo

correspondientes al ejercicio 2009 se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas juntas generales de accionistas. No obstante, el consejo de administración del Banco entiende que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

b) Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

De acuerdo con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de 2002, todas las sociedades que se rijan por el Derecho de un estado miembro de la Unión Europea, y cuyos títulos valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la

conforman, deberán presentar sus cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2005 conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante, NIIF) que hayan sido previamente adoptadas por la Unión Europea.

Con el objeto de adaptar el régimen contable de las entidades de crédito españolas a la nueva normativa, el Banco de España publicó la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre Normas de Información Financiera Pública y Reservada y Modelos de Estados Financieros.

Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2009 del Grupo han sido formuladas por los administradores del Banco (en reunión de su consejo de administración de 22 de marzo de 2010) de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea y tomando en consideración la Circular 4/2004 del Banco de España, aplicando los principios de consolidación, políticas contables y criterios de valoración descritos en la Nota 2 de la memoria de dichas cuentas anuales consolidadas, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2009

y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en su patrimonio neto y de los flujos de efectivo, consolidados, que se han producido en el ejercicio 2009. Dichas cuentas anuales consolidadas han sido elaboradas a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el Banco y por cada una de las restantes entidades integradas en el Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar las políticas contables y criterios de valoración aplicados por el Grupo.

Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en el balance de situación, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el estado de ingresos y gastos reconocidos, en el estado total de cambios en el patrimonio neto y en el estado de flujos de efectivo,

consolidados. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados de forma clara, relevante, fiable y comparable.

No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales

consolidadas, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

Adopción de nuevas normas e interpretaciones emitidas

•Durante el ejercicio 2009 han entrado en vigor las siguientes

normas e interpretaciones, que habían sido en su totalidad adoptadas por la Unión Europea:

- NIIF 8. Segmentos operativos. Deroga la NIC 14. Se adopta el enfoque de la gerencia para informar sobre el desempeño financiero de los segmentos de negocio. La información a reportar será aquella que la dirección usa internamente para evaluar el rendimiento de los segmentos y asignar los recursos entre ellos.

- Revisión de la NIC 23. Costes por intereses. Se elimina la opción del reconocimiento inmediato como gasto de los intereses de la financiación relacionada con activos que requieren un largo periodo de tiempo hasta que están listos para su uso o venta, teniendo por lo tanto que activar los mismos como mayor coste del correspondiente activo. - Revisión de la NIC 1. Presentación de estados financieros.

(19)

de ingresos y gastos reconocidos y componentes de otros ingresos totales en un estado único de ingresos totales con subtotales, o bien en dos estados separados. También introduce nuevos requerimientos de información cuando la entidad aplica un cambio contable de forma retrospectiva, realiza una reformulación o se reclasifican partidas sobre los estados financieros emitidos previamente.

Esta modificación de la NIC 1 establece, en su párrafo 10, la posibilidad de cambiar la nomenclatura de los estados financieros. La nueva terminología para referirse a los estados financieros sería la siguiente:

- El balance de situación pasa a denominarse Estado de situación financiera.

- La cuenta de pérdidas y ganancias se denomina Cuentas de resultados separada.

- El estado de ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto se denomina Estado del resultado global.

- El estado total de cambios en el patrimonio neto se denomina Estado de cambios en el patrimonio neto. - El estado de flujos de efectivo no sufre variación alguna en

su denominación.

En la preparación de las presentes cuentas anuales el Grupo ha mantenido la nomenclatura de los estados financieros que venía utilizando hasta la fecha al objeto de facilitar su compresión.

- Modificación de la NIIF 2. Pagos basados en acciones. Tiene básicamente por objetivo clarificar en la norma los conceptos de condiciones para la consolidación de los derechos (vesting) y las cancelaciones en los pagos basados en acciones.

- Modificación de NIC 32. Instrumentos financieros. presentación y NIC 1 Presentación de estados financieros. Las modificaciones efectuadas permitirán que determinados instrumentos financieros, que entre otras características tenga la de ser rescatables, puedan ser clasificados como patrimonio, siempre y cuando cumplan ciertos requisitos, entre otros, ser el instrumento más subordinado y que representen un interés residual en los activos netos de la entidad.

- Modificación NIIF 7. Instrumentos Financieros. El objetivo de esta modificación es, básicamente, aumentar los

requerimientos de información a desglosar. Aumentan los requerimientos de información relativos a medición del valor razonable y riesgo de liquidez.

- Modificación NIC 39 y CINIIF 9. Clarificación del tratamiento de los derivados implícitos para las compañías que han hecho uso de la Modificación de la NIC 39 acerca de las reclasificaciones. Esta modificación clarifica que cuando se produzca una reclasificación de un activo de la categoría de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, todos los derivados implícitos deben ser

valorados y, si es necesario, contabilizados de forma separada en los estados financieros. El Grupo no ha hecho uso de la mencionada modificación, no habiendo efectuado dichas reclasificaciones.

- CINIIF 14 NIC 19. El límite en un activo de beneficio definido, requerimientos mínimos de aportación y su interacción. Proporciona una guía general sobre cómo comprobar el límite existente en la NIC 19 Beneficios a Empleados sobre la cantidad del exceso que puede reconocerse como activo. También explica cómo los activos o pasivos de las pensiones pueden verse afectados cuando existe un requisito legal o contractual mínimo de financiación, estableciendo la necesidad de registrar un pasivo adicional si la entidad tiene obligación contractual de realizar aportaciones adicionales al plan y su capacidad de recuperarlos está restringida. La interpretación estandariza la práctica y asegura que las entidades reconocen un activo en relación a un exceso de una manera consistente.

- CINIIF 15. Acuerdos para la construcción de inmuebles. Clarifica el registro contable de los ingresos y gastos asociados a la construcción de inmuebles.

- CINIIF 16. Cobertura de inversiones netas en moneda extranjera. Se clarifican los siguientes aspectos: no puede ser un riesgo cubierto el existente entre la moneda funcional de la operación extranjera y la moneda de presentación de la matriz, calificando únicamente a estos efectos el riesgo entre las monedas funcionales de ambas; el instrumento de cobertura de la inversión neta puede ser tenido por cualquier entidad dentro del grupo, no necesariamente por la matriz de la operación extranjera y, por último, aborda cómo determinar las cifras a reclasificar de patrimonio a resultados cuando la operación extranjera se vende.

De la aplicación de las mencionadas normas contables e interpretaciones no se han derivado efectos significativos en las cuentas anuales del Grupo.

•Asimismo, a la fecha de formulación de estas cuentas anuales

se encuentran en vigor las siguientes normas e

interpretaciones cuya fecha efectiva es posterior a 31 de diciembre de 2009:

- Revisión de la NIIF 3. Combinaciones de negocios y

Modificación de la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2009). Introduce cambios relevantes en diversos aspectos relacionados con la contabilización de las combinaciones de negocio. Destacan los siguientes: registro de los costes de adquisición como gasto en lugar de considerarlos mayor coste de la combinación; en las adquisiciones por etapas, necesidad de revaluar a valor razonable la participación que se tuviera antes de la toma de control; o la existencia de la opción de medir a valor razonable los intereses minoritarios en la adquirida, frente al tratamiento actual único de medirlos como su parte proporcional del valor razonable de los activos netos adquiridos. Dado que la norma tiene una aplicación de carácter prospectivo, siendo de aplicación a partir del 1 de enero de 2010, en general por las combinaciones de negocios realizadas, los administradores no esperan efectos significativos.

(20)

inflación sólo podrá ser designada como elemento cubierto en la medida en que sea una porción contractualmente identificada de los flujos de efectivo a cubrir. Respecto de las opciones compradas indica que sólo podrá ser utilizado como instrumento de cobertura su valor intrínseco, y no su valor temporal.

- Modificación NIC 32. Clasificación derechos sobre acciones (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de febrero de 2010). Esta modificación es relativa a la

clasificación de derechos emitidos para adquirir acciones (derechos, opciones o warrants) denominados en moneda extranjera. Conforme a esta modificación cuando estos derechos son para adquirir un número fijo de acciones por un importe fijo son instrumentos de patrimonio,

independientemente de en qué moneda esté denominada esa cantidad fija y siempre que se cumplan otros requisitos que exige la norma.

- CINIIF 12. Acuerdos de concesión de servicios (obligatoria tras la aprobación de la Unión Europea para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de abril de 2009). Por la naturaleza de dicha interpretación su aplicación no afecta a las cuentas consolidadas.

- CINIIF 17. Distribución de activos no monetarios a los accionistas (obligatoria para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2009). Esta interpretación aborda el tratamiento contable del reparto de activos distintos al efectivo a accionistas (dividendos en especie), aunque se encuentran fuera de su alcance las distribuciones de activos dentro del mismo grupo o entre entidades bajo control común. La interpretación aboga por registrar la obligación al valor razonable del activo a distribuir y registrar cualquier diferencia con el valor en libros del activo en resultados. - CINIIF 18. Activos recibidos de clientes (obligatoria para

ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2009). Clarifica los requerimientos para los acuerdos en los que una entidad recibe de un cliente un activo, una planta o un equipo (o dinero para construirlo) y la entidad debe utilizarlos para conectar al cliente a una red (como por ejemplo suministros de electricidad, gas, agua).

•A la fecha de formulación de estas cuentas se encontraban

pendientes de adopción por la Unión Europea las siguientes normas e interpretaciones:

- Modificación NIIF 2. Pagos basados en acciones. Hace referencia a la contabilización de programas de pagos basados en acciones dentro de un grupo. Los cambios principales suponen la incorporación dentro de la NIIF 2 de lo tratado en el CINIIF 8 y CINIIF 11, de modo que estas interpretaciones quedarán derogadas al incorporarse su contenido al cuerpo principal de la norma. Se aclara que la entidad que recibe los servicios de los empleados o proveedores debe contabilizar la transacción

independientemente de que sea otra entidad dentro del grupo la que la liquide e independientemente de que esto se haga en efectivo o en acciones.

- Revisión NIC 24. Desgloses de partes vinculadas, Trata los desgloses a realizar sobre las partes vinculadas en los estados financieros. Hay dos novedades básicas, una de ellas introduce una exención parcial sobre ciertos desgloses

cuando la relación de vinculación se produce por ser entidades dependientes o relacionadas con el Estado (o institución gubernamental equivalente) y se revisa la definición de parte vinculada clarificándose algunas

relaciones que anteriormente no eran explícitas en la norma. - Modificación CINIIF 14. Anticipos de pagos mínimos

obligatorios. Esta modificación evita que en determinadas ocasiones una entidad no pudiera reconocerse como un activo algunos prepagos voluntarios.

- CINIIF 19. Cancelación de deuda con instrumentos de patrimonio. Aborda el tratamiento contable desde el punto de vista del deudor de la cancelación total o parcial de un pasivo financiero mediante la emisión de instrumentos de patrimonio a su prestamista. La interpretación no aplica en este tipo de operaciones cuando las contrapartes en cuestión son accionistas o vinculados y actúan como tal, ni cuando la permuta de deuda por instrumentos de patrimonio ya estaba prevista en los términos del contrato original. En este caso la emisión de instrumentos de patrimonio se mediría a su valor razonable en la fecha de cancelación del pasivo y cualquier diferencia de este valor con el valor contable del pasivo se reconocería en resultados.

Finalmente cabe mencionar que la adopción de la NIIF 9 Instrumentos financieros, Clasificación y valoración, que sustituirá en el futuro la parte de clasificación y valoración de activos financieros de la actual NIC39, ha sido pospuesta por la Unión Europea. Dicha norma incorpora diferencias relevantes con la norma actual, entre otras, la aprobación de un nuevo modelo de clasificación basado en dos únicas categorías de coste amortizado y valor razonable, la desaparición de las actuales clasificaciones de Inversiones mantenidas hasta el vencimiento y Activos financieros disponibles para la venta, el análisis de deterioro sólo para los activos que van a coste amortizado y la no bifurcación de derivados implícitos en contratos financieros.

Por otro lado, ante las circunstancias excepcionales que se produjeron en los mercados financieros, fundamentalmente en la segunda mitad de 2008, los gobiernos europeos adoptaron el compromiso de preservar la estabilidad del sistema financiero internacional. Los objetivos fundamentales de dichas medidas eran asegurar condiciones de liquidez apropiadas para el funcionamiento de las instituciones financieras, facilitar el acceso a la financiación por parte de las instituciones financieras, establecer los mecanismos que permitan, en su caso, proveer recursos de capital adicional a las entidades financieras que aseguren el funcionamiento de la economía, asegurar que la normativa contable es suficientemente flexible para tomar en consideración las excepcionales circunstancias acontecidas en los mercados y reforzar y mejorar los mecanismos de

coordinación entre los países europeos. Dentro de este marco general, durante el último trimestre de 2008 en España se aprobaron las siguientes medidas:

•Real Decreto Ley 6/2008, de 10 de octubre, por el que se crea

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financieros emitidos por las entidades de crédito y fondos de titulización de activos españoles, respaldados por créditos concedidos a particulares, empresas y entidades no financieras.

•Real Decreto Ley 7/2008, de 13 de octubre, de Medidas

Urgentes en Materia Económica en relación con el Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro y la Orden EHA/3364/2008, de 21 de noviembre, que desarrolla el artículo 1 de dicho Real Decreto que incluye las siguientes medidas utilizables hasta el 31 de diciembre de 2009. Por una parte, el otorgamiento de avales del Estado a las emisiones realizadas por las entidades de crédito residentes en España de pagarés, bonos y obligaciones, que cumplan determinados requisitos, y por otra, la autorización, con carácter excepcional al Ministerio de Economía y Hacienda para adquirir títulos emitidos por las entidades de crédito residentes en España, que necesiten reforzar sus recursos propios y así lo soliciten, incluyendo participaciones preferentes y cuotas participativas.

Otros cambios normativos

Con fecha 26 de noviembre de 2008 el Banco de España aprobó la Circular 6/2008, de modificación de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros. La modificación más significativa introducida por dicha circular corresponde a los formatos de los estados a presentar. Por lo anterior, el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, consolidados,

correspondientes al ejercicio 2007 y presentados en estas cuentas anuales consolidadas difieren, únicamente en cuanto a los criterios de presentación de determinadas partidas y márgenes, de los presentados en las cuentas anuales

consolidadas del Grupo correspondientes a dicho ejercicio, ya que se han preparado siguiendo los modelos contenidos en dicha circular.

A continuación se describen las principales diferencias existentes entre los modelos de estados financieros presentados con respecto a los modelos de estados incluidos en las cuentas anuales

consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2007:

Balance consolidado

•Las partidas Resto de activos y Resto de pasivos agrupan las

rúbricas Periodificaciones y Otros activos y Periodificaciones y Otros pasivos, del activo y pasivo, respectivamente, del balance incluido en las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2007.

•El saldo de Capital con naturaleza de pasivo financiero (al no ser reembolsable a la vista) ha pasado a integrarse en el capítulo Pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance consolidado.

•Se crea una nueva partida incluida entre los ajustes por valoración del patrimonio neto consolidado denominada Entidades valoradas por el método de la participación en la que se registran de manera separada los ajustes por valoración registrados en el patrimonio neto procedentes de entidades asociadas las cuales se valoran por el método de la

participación.

•Los saldos con bancos centrales se clasifican en las correspondientes carteras.

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

•No contempla la existencia del Margen de intermediación,

introduciendo un nuevo margen denominado Margen de intereses formado por la diferencia de los Intereses y rendimientos asimilados; y los Intereses y cargas asimiladas. Asimismo, dichos intereses incluyen ahora los ingresos y gastos financieros de la actividad de seguros y otras

actividades no financieras que anteriormente se presentaban separadamente.

•Los resultados correspondientes a la actividad de seguros

dejan de presentarse de manera agrupada, pasando a registrarse, en función de su naturaleza, en los distintos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, con el consiguiente efecto en cada uno de los márgenes y partidas de la misma.

•Presenta un nuevo margen denominado Margen bruto. Se

elimina el Margen ordinario. Este nuevo Margen bruto es similar al anterior Margen ordinario, salvo, básicamente, por el hecho de que se incluyen en el mismo tanto los otros ingresos como las otras cargas de explotación, que anteriormente no formaban parte del margen ordinario, así como por el efecto de incluir los intereses y cargas financieras de la actividad no financiera de acuerdo a su naturaleza.

•Elimina las rúbricas Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros y Coste de ventas que pasan a registrarse, básicamente, en las partidas Otros productos de explotación y Otras cargas de explotación, respectivamente.

•El saldo de la partida Pérdidas por deterioro de activos (neto) pasa a presentarse en dos partidas: Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto), que incluye las pérdidas por deterioro, netas, de los activos financieros distintos de las de los instrumentos de capital clasificados como participaciones; y las Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) que incluye el importe de las pérdidas por deterioro, netas, de los instrumentos de capital clasificados como participaciones y del resto de activos no financieros.

•Elimina el Margen de explotación y crea el Resultado de la actividad de explotación. Ambos márgenes se diferencian, básicamente, porque el segundo incluye, a diferencia del primero, los ingresos y gastos financieros de la actividad no financiera del Grupo, la dotación neta a las pérdidas por deterioro de los instrumentos financieros y la dotación neta a las provisiones.

•No contempla la existencia de las rúbricas Otras ganancias y Otras pérdidas. Se incluyen, en cambio, los capítulos:

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Estado de cambios en el patrimonio neto

El estado de cambios en el patrimonio neto consolidado está compuesto de dos partes: el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, que ya se presentaba como estado bajo los modelos anteriores, y el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado que recoge todos los movimientos habidos en el patrimonio neto y que anteriormente se

presentaba como nota en la memoria.

Respecto al estado de ingresos y gastos reconocidos, la principal variación, con efecto en el Grupo, es que se presentan

separadamente en la partida Impuesto sobre beneficios, el efecto fiscal de las variaciones de las partidas registradas directamente contra el patrimonio neto, salvo la partida de Entidades valoradas por el método de la participación, que se presenta neta de su correspondiente efecto fiscal. Anteriormente todas las partidas se presentaban netas de efecto fiscal.

No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2009, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

c) Estimaciones realizadas

Los resultados consolidados y la determinación del patrimonio consolidado son sensibles a los principios y políticas contables, criterios de valoración y estimaciones seguidos por los administradores del Banco para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas. Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración se indican en la Nota 2. En las cuentas anuales consolidadas se han utilizado

ocasionalmente estimaciones realizadas por la alta dirección del Banco y de las entidades consolidadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones, realizadas en función de la mejor información disponible, se refieren a:

•Las pérdidas por deterioro de determinados activos (véanse

Notas 6, 7, 8, 10, 12, 13, 16,17 y 18);

•Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo y otras

obligaciones (véase Nota 25);

•La vida útil de los activos materiales e intangibles (véanse Notas 16 y 18);

•La valoración de los fondos de comercio de consolidación

(véase Nota 17); y

•El valor razonable de determinados activos no cotizados

(véanse Notas 7, 8, 9 y 11).

d) Otros asuntos

i. Impugnaciones de acuerdos sociales

Los administradores del Banco y sus asesores legales estiman que no se producirá ningún efecto en las cuentas anuales del Banco y de su Grupo como consecuencia de la impugnación de determinados acuerdos sociales aprobados por las juntas generales de accionistas del Banco celebradas el 18 de enero de 2000, 4 de marzo de 2000, 10 de marzo de 2001, 9 de febrero de 2002, 24 de junio de 2002, 21 de junio de 2003, 19 de junio de 2004 y 18 de junio de 2005.

A continuación se describe detalladamente la situación de estos asuntos a la fecha de formulación de las cuentas anuales consolidadas:

Por Sentencia de 25 de abril de 2002, el Juzgado de 1ª Instancia nº 1 de Santander desestimó íntegramente la demanda de impugnación de acuerdos adoptados en la junta general celebrada el 18 de enero de 2000. La Sentencia fue apelada por el demandante. Por Sentencia de 2 de diciembre de 2002, la Audiencia Provincial de Cantabria desestimó el recurso de apelación. El Banco se personó en el recurso de casación y formuló alegaciones sobre la inadmisibilidad del recurso. El Tribunal Supremo por Auto de 4 de noviembre de 2008 tuvo por desistido al recurrente, al constatarse su fallecimiento y no haberse personado sus herederos. Por Sentencia de 29 de noviembre de 2002, el Juzgado de 1ª Instancia nº 2 de Santander desestimó íntegramente las demandas de impugnación de acuerdos adoptados en la junta general celebrada el 4 de marzo de 2000. La Sentencia fue apelada por los demandantes. Por Sentencia de 5 de julio de 2004, la Audiencia Provincial de Cantabria desestimó el recurso de apelación. Uno de los apelantes preparó e interpuso recurso extraordinario por infracción procesal y de casación contra la Sentencia, que fueron inadmitidos por Auto del Tribunal Supremo de 31 de julio de 2007.

Por Sentencia de 12 de marzo de 2002, el Juzgado de 1ª Instancia nº 4 de Santander desestimó íntegramente las demandas de impugnación de acuerdos adoptados en la junta general celebrada el 10 de marzo de 2001. La Sentencia fue apelada por los demandantes. Por Sentencia de 13 de abril de 2004, la Audiencia Provincial de Cantabria desestimó los recursos de apelación interpuestos. Uno de los apelantes preparó e interpuso recurso extraordinario por infracción procesal y de casación contra la Sentencia, que fueron inadmitidos por Auto del Tribunal Supremo de 6 de noviembre de 2007.

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Por Sentencia de 29 de mayo de 2003, el Juzgado de 1ª Instancia nº 6 de Santander desestimó íntegramente la demanda de impugnación de acuerdos adoptados en la junta general celebrada el 24 de junio de 2002. La Sentencia fue apelada por los demandantes. Por Sentencia de 15 de noviembre de 2005, la Audiencia Provincial de Cantabria desestimó íntegramente el recurso de apelación. Contra esta sentencia los apelantes interpusieron recurso extraordinario por infracción procesal y de casación. El Banco se personó y formuló alegaciones sobre la admisibilidad de ambos recursos. El 23 de septiembre de 2008 el Tribunal Supremo dictó Auto que inadmite a trámite los anteriores recursos.

Por Sentencia de 23 de noviembre de 2007, el Juzgado de 1ª Instancia nº 7 de Santander desestimó íntegramente las demandas sobre impugnación de los acuerdos adoptados en la junta general celebrada el 21 de junio de 2003. La Sentencia fue apelada por los demandantes. Se notificó el fallecimiento de uno de los recurrentes y el juzgado lo tuvo por desistido de su recurso al constatarse su fallecimiento y no haberse personado sus herederos. Los otros tres recursos interpuestos fueron íntegramente desestimados por Sentencia de la Audiencia Provincial de Cantabria de fecha 30 de junio de 2009. Contra esta Sentencia los apelantes han preparado recurso extraordinario por infracción procesal y de casación, habiendo sido inadmitido por la Audiencia Provincial el recurso de uno de los tres recurrentes. Los recursos de los otros dos recurrentes continúan su tramitación ante el Tribunal Supremo. Por Sentencia de 28 de octubre de 2005, el Juzgado de 1ª Instancia nº 8 de Santander desestimó íntegramente las demandas sobre impugnación de acuerdos adoptados en la junta general celebrada el 19 de junio de 2004. La Sentencia fue apelada por los demandantes. Por Sentencia de 28 de junio de 2007 la Audiencia Provincial de Cantabria desestimó íntegramente los recursos de apelación. Contra la Sentencia de apelación se prepararon e interpusieron por los demandantes recursos de casación y extraordinario por infracción procesal. Los recursos de casación y extraordinario por infracción procesal interpuestos por uno de los recurrentes fueron inadmitidos al haber fallecido el recurrente y no haberse personado sus herederos. Los otros dos recursos fueron inadmitidos por Auto del Tribunal Supremo de 27 de octubre de 2009.

Por Sentencia de 13 de julio de 2007 el Juzgado de 1ª Instancia nº 10 de Santander desestimó íntegramente las demandas sobre impugnación de acuerdos adoptados en la junta general celebrada el 18 de junio de 2005. La Sentencia fue apelada por los demandantes. Por Sentencia de 14 de mayo de 2009, la Audiencia Provincial de Cantabria desestimó íntegramente los recursos de apelación. Contra esta sentencia los apelantes prepararon e interpusieron recursos

extraordinario por infracción procesal y de casación, que continúan su tramitación ante el Tribunal Supremo.

ii. Cesiones de crédito

Tras la prolongada instrucción llevada a cabo, desde el año 1992, por el Juzgado Central de Instrucción nº 3 de Madrid, con reiteradas solicitudes del Ministerio Fiscal y del Abogado del Estado, representante de la Hacienda Pública, de sobreseimiento y archivo, del Banco y sus directivos, abierto el juicio oral por la Sección 1ª de la Sala de lo Penal de la Audiencia Nacional, y celebrado a finales de noviembre de 2006 el debate preliminar

sobre cuestiones previas, sin comparecencia del Abogado del Estado, y en el que el Ministerio Fiscal reiteró la nulidad de la apertura de juicio oral y de la continuidad del procedimiento, la Sala de lo Penal de la Audiencia Nacional en Auto de 20 de diciembre de 2006 acordó el sobreseimiento libre de las actuaciones, conforme lo solicitado por el Ministerio Fiscal y la acusación particular.

Contra el citado auto de sobreseimiento fue formulado por las acusaciones populares, Asociación para la Defensa de Inversores y Clientes e Iniciativa per Catalunya Verds, recurso de casación que, tras la oposición del Fiscal, Abogacía del Estado y de las restantes partes personadas, fue desestimado por el Tribunal Supremo en Sentencia de 17 de diciembre de 2007. Por Providencia de 15 de abril de 2008 el Tribunal Supremo desestimó el incidente de nulidad de actuaciones que había sido promovido por la Asociación para la Defensa de Inversores y Clientes contra la Sentencia de 17 de diciembre de 2007.

e) Información referida a los ejercicios 2008 y 2007

La información contenida en esta memoria referida a dichos ejercicios se presenta única y exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2009 y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales consolidadas del Grupo de los ejercicios 2008 y 2007.

Tal y como se menciona en la Nota 1.i) posterior, la información comparativa de los ejercicios 2008 y 2007 ha sido modificada de acuerdo con lo establecido en la normativa vigente.

f) Gestión de capital

La gestión de capital dentro del Grupo se realiza a dos niveles: regulatorio y económico.

La gestión del capital regulatorio parte del análisis de la base de capital y de los ratios de solvencia bajo criterio de la Circular 3/2008 de Banco de España. El objetivo es que la estructura de capital sea lo más eficiente posible tanto en términos de coste como en cumplimiento de los requerimientos de reguladores, agencias de rating e inversores. La gestión activa del capital incluye titulizaciones, ventas de activos, emisiones de instrumentos de capital (acciones preferentes y deuda subordinada) e híbridos.