Informe país Egipto
Federico Bernini
Director Observatorio África-IEI
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Instituto de Estrategia Internacional
Septiembre 2021
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Informe país: Egipto
Por Federico Bernini
Federico Bernini. Licenciado en Economía en la Universidad de Morón y Magister en Economía y estudiante doctoral en la Universidad de San Andrés. Se ha desempeñado como consultor ante el Banco Interamericano de Desarrollo y como asesor en el Ministerio de Producción. Actualmente es Director del Observatorio África y co-editor de la publicación En Cont@cto Hoy del Instituto de Estrategia Internacional. Se ha especializado y tiene publicaciones en las áreas de comercio internacional y desarrollo productivo.
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Instituto de Estrategia Internacional
En 1989 la CERA fundó como entidad semiautónoma, el Instituto de Estrategia Internacional –IEI–, como un espacio de reflexión. En el mismo se respeta una amplia libertad académica y además de desarrollos propios, cuenta con la contribución de investigadores con una perspectiva diversa e independiente.
Algunos de los trabajos publicados se pueden consultar en www.cera.org.ar, Instituto de Estrategia Internacional –Selección de Publicaciones–.
Las opiniones que se encuentran expresadas en las publicaciones son las de los autores y no reflejan necesariamente las del IEI ni las de la CERA.
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Índice
Presentación ... 4
Resumen ejecutivo ... 6
1. Introducción ... 7
2. Economía de Egipto ... 8
2.1. Evolución macroeconómica pre pandemia ... 8
2.2. Impacto de la pandemia y perspectivas ... 11
3. Estructura productiva y competitividad ... 14
3.1. Agricultura ... 14
3.2. Industrias extractivas y refinación de petróleo ... 17
3.3. Industria manufacturera ... 18
3.4. Competitividad ... 19
4. Aranceles y acuerdos comerciales ... 21
4.1. Aranceles ... 22
4.2. Acuerdos comerciales ... 23
4.3. Acuerdo Egipto-Mercosur ... 25
5. Comercio exterior de Egipto ... 26
5.1. Evolución del comercio exterior ... 26
5.2. Intercambio comercial Argentina - Egipto ... 28
6. Oportunidades comerciales ... 30
6.1. Aprovechar ventajas arancelarias ... 31
6.2. Inserción en el mercado cárnico ... 32
6.3. Explorar proyectos de infraestructura y agrícolas ... 33
7. Referencias ... 35
Anexo ... 36
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Presentación
El Observatorio África del Instituto de Estrategia Internacional (IEI) busca aportar un mayor conocimiento del mercado africano a través de la publicación de diversos informes. En septiembre de 2019 se elaboró un estudio sobre el relacionamiento de Argentina con el continente, donde se destaca la complementariedad comercial entre nuestro país con África y el aumento de la concentración en los últimos años, haciendo especial énfasis en los productos agroindustriales. Además, en noviembre de 2020, el IEI publicó un documento sobre la política comercial en África, en un contexto en el que el continente pone en vigencia un acuerdo de libre comercio entre la mayoría de sus integrantes, y las oportunidades que se derivan esta política comercial sobre las empresas argentinas.
El continente africano es una de las regiones más pobres del planeta. Su PIB per cápita fue de USD 1.800 promedio en 2019 (USD 5.035 si se considera paridad de poder adquisitivo). Su bajo nivel de ingreso hace que, a pesar de contener entre sus fronteras a casi 1300 millones de habitantes, la economía africana sólo abarque el 5% del producto global.
Sin embargo, en las últimas décadas África tuvo un desempeño económico destacado. Entre 1990 y 2019 el PIB del continente se triplicó, creciendo a una tasa promedio anual de 3,8%, sólo superado por Sur y Este de Asia. El pronóstico del Fondo Monetario Internacional es que, superada la pandemia del COVID-19, África volvería a ubicarse en los próximos años entre las regiones de mayor crecimiento económico (3,1%
anual entre 2019 y 2026, sólo superada por el Sur y Este de Asia).
Mapa de población y PIB per cápita por país
Población(millones) PIB per cápita(miles de USD PPP)
Fuente: Elaboración propia en base a Banco Mundial
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La acumulación de tantos años de crecimiento comienza a posicionar a África como una economía que, si bien mantendrá carencias y población con necesidades básicas insatisfechas, comienza a ganar mayor relevancia y atractivo como mercado para colocar productos y servicios.
En particular, se abre un atractivo singular en el mercado de alimentos ya que la producción local no alcanzará para abastecer la creciente demanda de la población.
Egipto es uno de los países más atractivos de la región debido a su magnitud (la economía más grande del continente, donde habitan más de 100 millones de personas), mayor desarrollo relativo, dinámica de crecimiento económico y por contar con un acuerdo de libre comercio con el Mercosur. El trabajo “Informe país: Egipto” escrito por Federico Bernini, director del Observatorio África, es un valioso aporte donde se analizan las tendencias económicas y comerciales y las oportunidades de negocios para las empresas argentinas en el país del norte de África.
Esperamos que este trabajo sea de su interés. Comentarios, sugerencias y críticas constructivas serán bienvenidos.
Enrique S. Mantilla Presidente
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Resumen ejecutivo
La economía de Egipto es una de las más importantes de África, con un crecimiento ininterrumpido por 53 años y con muy buenas perspectivas para los próximos años. La importante expansión económica ha hecho del país del noreste africano un mercado muy atractivo. El objetivo de este informe es proveer información acerca de la economía, comercio y la estructura productiva de Egipto y detectar las oportunidades de negocios para las empresas argentinas en este mercado.
Desde el estallido de la primavera árabe en 2011, Egipto sufrió turbulencias económicas que, si bien no detuvieron el crecimiento económico, generó una acumulación de desequilibrios que obligó al gobierno a aplicar reformas en las políticas fiscal y monetaria. Estas reformas dotaron de cierta solidez a la economía para transitar el primer año de la pandemia como una de las pocas que sostuvo la expansión y mantuvo las buenas perspectivas a futuro.
La política arancelaria de Egipto combina bajos aranceles en los insumos para la producción y elevados aranceles para los bienes finales con acuerdos comerciales con la mayoría de los países de África, Europa, de origen árabe y el Mercosur. En paralelo al crecimiento del PIB, Egipto registró un crecimiento muy importante y generalizado en sus importaciones y exportaciones. El comercio bilateral con Argentina también tuvo un importante crecimiento, pero se concentró en un puñado de productos.
En base a todos los aspectos analizados en el trabajo, se detectaron oportunidades de negocios para las empresas argentinas que se dividen en 3 grupos: oportunidades surgidas de las ventajas arancelarias del acuerdo de libre comercio, inserción en el mercado cárnico y exploración de los proyectos de infraestructura y agrícolas actualmente vigentes en Egipto.
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1. Introducción
La República Árabe de Egipto es un país ubicado noreste de África que limita con el mar Mediterráneo al norte, con Sudán al sur, con Israel y el mar Rojo al este, y con Libia al oeste. Con una superficie aproximada de un millón de kilómetros cuadrados constituida mayoritariamente por tierras desérticas, contiene 100 millones de habitantes que se ubican principalmente en terrenos cercanos al río Nilo y el Mar Mediterráneo. El 90% de su población profesa la religión musulmana y su lengua oficial es el árabe.
Si bien no escapa de la realidad de los restantes países de su continente en lo que refiere a una elevada incidencia de la pobreza (72,6% utilizando la línea de pobreza USD 5,5 a precios PPP elaborada por el Banco Mundial), Egipto es uno de los países con mayor ingreso per cápita de África (USD 3.540 medimos el PIB en USD PPA y USD 12.033 si consideramos USD corrientes), mayor desarrollo humano (7°) y competitividad más elevada (9°).
El buen nivel económico de Egipto relativo a sus pares africanos se debe a su buena performance económica en las últimas décadas. El último año en el que su economía experimentó una recesión fue en 1968 y, a partir de allí, comenzó un período de 53 años consecutivos de crecimiento que no se detuvo en la crisis petrolera del ’73, en la crisis financiera internacional de 2009 ni, incluso, en la pandemia del COVID-19. El evento que desaceleró este crecimiento (pero no lo detuvo) fue la “primavera árabe”, cuando continuas manifestaciones de la población egipcia provocaron el fin de 30 años de presidencia de Hosni Mubarak y se abrió un breve período de inestabilidades políticas hasta la asunción de El-Sisi como presidente.
El objetivo de este trabajo es conocer el funcionamiento de la macroeconomía de Egipto y su estructura productiva y comercial para detectar oportunidades de inserción y de negocios de empresas argentinas. Las secciones se ordenan de la siguiente manera. En la sección 2 describiremos la evolución macroeconómica de las últimas décadas en Egipto, poniendo especial énfasis en los cambios que se observaron desde la primavera árabe y cómo fue su evolución durante la pandemia del COVID-19. En la sección 3, describiremos la estructura productiva de Egipto, detallando los principales sectores de actividad económica y sus desafíos de competitividad.
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Indicador Dato Referencia
Superficie (miles de km2) 995,4 13° de África
Población (mill. de habitantes) 100,4 3° en África - 14° del mundo
Religión mayoritaria Musulmana 90% de la población
Lengua oficial Árabe
PIB per cápita (2020, USD corrientes) 3.548 8° en África
PIB per cápita (2020, USD PPP) 12.033 6° en África
Índice de competitividad global (ranking 2019) 93° 9°/39 en África
Índice de desarrollo humano (ranking 2019) 116° 7°/41 en África
Índice Gini 0,318
Pobreza (línea de USD 5,5 PPP) 1 72,6% 31°/39 en África
Luego, en la sección 4, nos enfocaremos en explicar su política comercial, describiendo la estructura arancelaria y los acuerdos vigentes y en negociación por el país del norte de África. En la sección 5 analizamos los flujos comerciales de Egipto, poniendo especial atención a la relación comercial con Argentina. Para finalizar, utilizando toda la información recabada en este trabajo, concluimos en la sección 6 con oportunidades de negocios para las empresas argentinas en Egipto.
2. Economía de Egipto
En esta sección se describirá la evolución de la macroeconomía de Egipto. Debido a que en el año 2020 la economía global tuvo que enfrentar una crisis sin precedentes, con recesiones en la mayoría de los países desarrollados y en desarrollo, dividiremos la sección en dos subsecciones donde se detallará, primero, la evolución previa a la pandemia del COVID-19 y, luego, la evolución durante el 2020 y las perspectivas hacia el futuro.
2.1. Evolución macroeconómica pre pandemia
La economía de Egipto acumuló 51 años consecutivos de expansión económica hasta 2019, pudiendo sortear distintos shocks externos negativos (como la crisis financiera global de 2009). Durante la última
1 La canasta utilizada para estimar la pobreza tiene un monto similar a la utilizada por el INDEC para estimar la tasa de indigencia. Si se usara el criterio del Banco Mundial, Argentina tendría una tasa de pobreza de 14,4% de la población.
Tabla 1: Datos generales de Egipto
Fuente: Banco Mundial, Naciones Unidas y Foro Económico Mundial.
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década el país de África del Norte tuvo un crecimiento económico que fue de menor a mayor. El estallido de la primavera árabe en 2011 produjo el derrocamiento del gobierno de Hosni Mubarak luego de 30 años en el poder. Sin embargo, la consolidación de un nuevo gobierno se logró recién a mediados de 2014 con la victoria de Abdelfatah El-Sisi, quien hasta hoy continúa encabezando el gobierno.
Las turbulencias políticas tuvieron su repercusión en la economía. La tasa de crecimiento pasó del 5,1% en 2010 al 1,8% en 2011, lo que fue la tasa más baja en 20 años. La disminución del crecimiento estuvo inducida principalmente por una contracción en la tasa de inversión, que bajó a niveles por inferiores al 15% del PIB en 2013 y 2014, siendo que se había ubicado por encima del 20% en el lustro previo a 2011.
Si bien con la consolidación del gobierno de El-Sisi la economía volvió a crecer a un ritmo superior al 4% anual, durante los primeros años de la década se acumularon un conjunto de desequilibrios importantes. Por un lado, hubo un importante incremento del déficit fiscal primario (es decir, la diferencia entre ingresos y gastos) que pasó de 3,2% del PIB en 2010 a 5,9% en 2013, y se mantuvo por encima del 4% hasta 2016. Una parte importante de este déficit estuvo explicado por el gasto en subsidios energéticos que alcanzó el 6,8% del PIB en 20142.
La acumulación de varios años de déficits primarios derivó en un importante incremento de la deuda pública. Entre 2010 y 2016, la deuda pública neta aumentó 31 puntos del PIB, pasando de 57% a 88% del producto. La imposibilidad de financiarse en el mercado financiero a
2 Rana et al (2017).
Gráfico 1: Crecimiento económico e inversión
0%
1%
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30%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Inversión (izq, % PIB) Crecimiento del PIB (der) Fuente: FMI
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tasas bajas generó una significativa carga de intereses por parte del gobierno (8,2 puntos porcentuales en 2016, el doble que en 2010). En conjunto, el mayor déficit primario con una mayor carga de intereses, resultaron en un déficit total del gobierno de 12,5% del PIB en 2016.
Para enfrentar estos inconvenientes, el gobierno de El-Sisi decidió un cambio de política económica. En 2015 comienza un retiro gradual de subsidios energéticos y en 2016 firmó un acuerdo de facilidades extendidas por 3 años con el Fondo Monetario Internacional por un monto de USD 12 mil millones (3,6% de su PIB) y eliminó los controles cambiarios, produciendo una devaluación del 56% de la libra egipcia con su consecuente aumento en la tasa de inflación (ver gráfico 3). Por otro lado, adoptó un esquema de metas de inflación que fue bastante estricto para contener presiones sobre el tipo de cambio y evitar la espiralización en los precios.
Los resultados de este cambio de esquema parecían ir, hasta la llegada de la pandemia, por el camino deseado. El déficit fiscal y la inflación se redujeron y se aceleró el crecimiento y la inversión. En la quinta revisión del acuerdo de facilidades extendidas (oct-2019), el FMI destacó la evolución de la economía egipcia:
“La situación macroeconómica de Egipto ha mejorado notablemente desde el inicio del programa. Las reformas macroeconómicas críticas implementadas por las autoridades para corregir importantes desequilibrios externos e internos han logrado la estabilización macroeconómica. El crecimiento se ha acelerado; los déficits externos y fiscales se han reducido; las reservas internacionales han aumentado; y la deuda pública se ha situado en una trayectoria firmemente descendente. El desempleo ha disminuido a su nivel más
Estimaciones FMI
Estimaciones FMI
-15,0%
-12,5%
-10,0%
-7,5%
-5,0%
-2,5%
0,0%
2,5%
Balance primario Intereses Balance total
0%
2%
4%
6%
8%
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20%
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90%
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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Deuda neta (izq, % del PIB) Rendimiento bono 10 años (der)
Fuente: FMI
Gráfico 2: Evolución de cuentas fiscales
Balance presupuestario Deuda y rendimiento de los bonos
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bajo en más de una década, mientras que la protección social se fortaleció para aliviar la carga del ajuste sobre los pobres.”
3Sin embargo, los desequilibrios acumulados tuvieron sus consecuencias, dejando al país en una situación vulnerable. El gobierno egipcio no logró mejorar su acceso al mercado de crédito global. La tasa de interés de los bonos a 10 años se mantuvo en niveles elevados (14% en 2019), lo que limita el crédito a lo que se obtiene de organismos internacionales (como el FMI, Banco Mundial y el Banco de Desarrollo de África) y préstamos bilaterales de otros países (principalmente, China), que pasaron a ser sus principales acreedores.
2.2. Impacto de la pandemia y perspectivas
La pandemia del COVID-19 generó una crisis sanitaria y económica global que no tiene precedentes en la historia reciente. El impacto, sin embargo, fue muy heterogéneo entre los diversos países. Como se observa en el gráfico 4, mientras en distintas oleadas las regiones más afectadas fueron Europa, América del Norte y América del Sur, Egipto tuvo una afección por debajo del promedio mundial durante todo el período que lleva la pandemia (coincidente con la evolución de gran parte del continente).
Los gobiernos de todo el mundo decidieron aplicar medidas restrictivas a la circulación cuando los contagios se iban extendiendo. En Egipto, debido al bajo número de casos registrados, el confinamiento social fue
3 Fondo Monetario Internacional, 2019.
-20%
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20%
40%
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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Inflación (izq) TC (var i.a., der)
Gráfico 3: Evolución de tipo de cambio e inflación
Fuente: FMI e Investing
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estricto durante un período muy corto (entre el 15 de marzo el 15 de mayo de 2020).
La economía global se vio fuertemente afectada por la pandemia. De acuerdo con estimaciones del Fondo Monetario Internacional, el PIB mundial se contrajo 3,3% en 2020, reflejando una de las mayores recesiones de la historia. Para tener una referencia, en la crisis financiera global de 2008/9 la caída del PIB global fue sólo de 0,1%.
Sin embargo, la particularidad de esta crisis fue no sólo la magnitud sino también su generalidad. De los 194 países relevados por el FMI, hubo 166 que registraron con una contracción de su PIB durante el primer año de la pandemia. La recesión fue más profunda en los países más afectados por los contagios del COVID-19, ya que obligaron a los gobiernos a medidas de confinamiento social más extendidas, y en aquellas economías que dependen más del turismo (por menor flujo de turistas) y del petróleo (cuyo precio disminuyó significativamente).
Egipto se encuentra dentro de los 28 países que lograron una expansión económica en 2020, creciendo un 3,6% y ubicándose como la 6ª economía de mayor expansión en ese año. El consumo doméstico, tanto del sector privado como del público, fue el principal motor de la economía, en tanto hubo una retracción de las inversiones y las exportaciones (afectando principalmente los ingresos por turismo y por el menor tránsito en el canal de Suez).
La mejora en la posición fiscal del estado prepandemia, el menor impacto en la actividad económica y el acceso a un nuevo crédito del FMI, le
Gráfico 4: Evolución de fallecimientos por COVID-19
Fuente: Our World in Data
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permitieron al gobierno implementar estímulos fiscales por USD 6,4 mil millones en 2020 (2% del PIB), que incluyeron transferencias a los hogares y programas de mantenimiento del empleo. También se aplicó una política monetaria expansiva, bajando la tasa de interés (3 puntos porcentuales), aumentando el financiamiento a las empresas y posponiendo el pago de créditos por 6 meses. 4
En el gráfico 5 se observan las proyecciones de PIB del FMI para 194 países, resaltando en rojo la evolución esperada en Egipto. Hacia 2026, sólo 5 países mantendrán sus economías por debajo de los niveles observados en 2019 y la mitad registrará un crecimiento acumulado de entre 10% y 26%. En ese contexto, resulta destacable la proyección de expansión 40% esperada para el país del norte de África. Este crecimiento estaría principalmente impulsado por un incremento de la inversión, que alcanzaría el 22% del PIB para el 2025.5
Sin embargo, esta visión positiva no está exenta de riesgos. En el corto plazo, el principal peligro tiene que ver con un potencial repunte de contagios de COVID-19. La vacunación aún se encuentra muy demorada, ya que al 22/09/2021 sólo 8,4% de la población ha sido vacunada (4,9%
con esquema completo). Es decir, la población egipcia se encuentra expuesta al virus y una espiralización de casos podría obligar al gobierno a tomar medidas de confinamiento social, impactando sobre la actividad económica y desviarse de las proyecciones comentadas previamente.
4 Para mayor detalle, ver African Development Bank (2021) y Oxford (2021).
5 La evolución positiva va de la mano con el crecimiento esperado para todo el continente, destacándose Niger, Etiopía y Senegal, que integran el top 5 de mayor crecimiento en ese período.
40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Gráfico 5: Proyecciones de PIB
(base 2019=100)
Fuente: FMI
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En el mediano plazo, también existen riesgos para la economía. Por un lado, el gobierno está agotando el uso de su capacidad de crédito en los organismos internacionales y aún no recuperó el acceso al mercado global de crédito en condiciones favorables, por lo que deberá mantener las cuentas públicas ordenadas para no derivar en una crisis de deuda pública. Sin embargo, en un contexto de pobreza elevada (72,6% de la población) las demandas sociales podrían llevar a incrementos del gasto público, que rompan la dinámica de los últimos años.
Por otro lado, el gobierno actual no consigue aprobación popular mayoritaria. En una elección parlamentaria en ago-2020, el 86% del electorado no acudió a las urnas y el gobierno buscó procesar a los ciudadanos por faltar al voto obligatorio. Este hecho fue una señal de que la aprobación de la gestión gubernamental no es elevada dentro de la población y los conflictos políticos continúan presentes. La posibilidad de un nuevo evento como el ocurrido en 2011 continúa latente, teniendo en cuenta la baja calidad democrática con la que aún cuenta Egipto. De acuerdo con el Índice de Democracias elaborado por The Economist (2021), Egipto se ubicó en el puesto 138 de 167 países relevados y fue calificado como un régimen autoritario.
3. Estructura productiva y competitividad
En esta sección se describirá la estructura productiva de Egipto, haciendo especial foco en sus 3 principales sectores: Agricultura, industria manufacturera e industrias extractivas (en conjunto, acumulan el 38% del PIB). Adicionalmente, se describirá el estado de la competitividad de su economía y las inversiones que se están desplegando para impulsarla.
3.1. Agricultura
El sector agrícola de Egipto fue creciendo a la par de la economía en su conjunto. Fueron varios eventos los que impulsaron esta expansión. Por un lado, aumentó permanentemente el área cultivada. Como se puede ver en el gráfico 6, Egipto pasó de cultivar 3,2 millones de hectáreas en 1961 a 5,7 millones en 2019.
Este aumento se aceleró a mediados de los ’80 cuando el gobierno decidió liberar los precios de venta de los productos agrícolas y promovió que los agricultores inviertan en mejoras tecnológicas para incrementar la productividad. Actualmente, Egipto tiene como plan de largo plazo
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incorporar más de 600 mil hectáreas adicionales a partir de proyectos como New Delta, Salem, North Sinai y Toshka. Estos proyectos deben contar con nuevos sistemas de riego, ya que el riego de superficie (utilizado en 3 de cada 4 hectáreas cultivadas actualmente) no estará permitido y serán, principalmente, a través de agua dulce primaria (obtenida de fuentes subterráneas) y mediante métodos de aspersión o localizado. Cabe destacar que gran parte del territorio egipcio es desértico, por lo que el agua es un insumo fundamental para los cultivos y su acceso es un componente fundamental en cada proyecto.6
El aumento de la productividad es, justamente, otra de las causas del incremento en la producción. Mientras el área cultivada creció 78% en los 58 años considerados, la producción lo hizo en 470% alcanzando los 94 millones de toneladas y marcando un constante incremento en el rendimiento por hectárea.
Por último, también hubo una importante modificación en el tipo de cultivos a los que se dedicaron los agricultores. Si bien la caña de azúcar fue siempre el principal cultivo (actualmente representa un tercio de las toneladas producidas), aumentó mucho la participación de otros productos que tenían una menor participación en el total producido.
Dentro de estos nuevos productos, se destacó el incremento en el
6 Los proyectos de aumento de la producción agropecuaria no es una política aislada de Egipto, sino que pareciera ser un patrón común en el continente. ITC (2019) analizó las estrategias nacionales exportadoras de los distintos países y encontró que más del 60% de los sectores priorizados en sus pertenecen a este sector.
Gráfico 6: Evolución de área sembrada y producción agropecuaria
Millones de Ha
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
0 1 2 3 4 5 6 7
Area sembrada (izq) Producción (der)
Millones de TN
Fuente: FAO
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tomate, la papa y las naranjas. Si se observa la producción de acuerdo con el área cultivada, la visión se modifica. Los cereales abarcan las mayores áreas de cultivos: trigo (25%), maíz (17%) y arroz (14%), mientras el azúcar sólo el 6%.
Area cultivada Producción
Miles de HA Participación Mill. de TN Participación
Azúcar 348 6% 27 30%
Trigo 1.411 25% 9 10%
Maíz 995 17% 7 8%
Tomate 173 3% 7 8%
Arroz 799 14% 7 7%
Papa 175 3% 5 6%
Naranja 127 2% 3 4%
Cebolla 88 2% 3 3%
Uvas 73 1% 2 2%
Otros 1.551 27% 20 22%
Total 5.741 100% 90 100%
Cabe destacar la elevada competitividad con la que cuenta el sector agrícola en Egipto. Si tomamos los 3 principales cultivos en términos de área cultivada (azúcar, maíz y trigo) podemos ver que este país se encuentra en los 3 casos dentro de los 20 mayores productores del mundo. Y dentro de este grupo de los mayores productores, Egipto se encuentra entre los que tienen mayor rendimiento por hectárea.
País Rendimiento (miles de tn x ha) País Rendimiento (miles de tn x ha) País Rendimiento
(miles de tn x ha)
EEUU 105 Perú 1.255 Reino Unido 89
Canadá 92 Egipto 1.157 Francia 77
Francia 85 Guatemala 1.077 Alemania 74
Hungría 80 India 801 Egipto 64
Argentina 79 EEUU 784 China 56
Serbia 76 China 773 Bulgaria 53
Egipto 75 Australia 748 Romania 47
Ucrania 72 Brasil 747 Polonia 43
Rumania 65 México 745 Ucrania 42
China 63 Tailandia 714 Italia 38
Fuente: FAO
Tabla 2: Principales cultivos de Egipto
Tabla 3: Rendimiento de principales cultivos
Maíz Azúcar Trigo
Fuente: FAO.
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3.2. Industrias extractivas y refinación de petróleo
Las industrias extractivas de gas y petróleo y la refinación de petróleo son otros segmentos relevantes de la economía de Egipto. En conjunto, acumulan el 13% del PIB, de los cuales 9 puntos se refieren a la actividad primaria y los 4 restantes al refinamiento.
Una particularidad de este sector es que el 85% de la etapa primaria y el 95% de la refinación es realizado por la empresa Egyptian General Petroleum Corporation (EGCP), cuya propiedad es del estado egipcio. Si bien el gobierno ha encarado un programa de venta de participaciones minoritarias en diversas empresas públicas, EGCP no ha sido parte de ese programa y permanecerá 100% estatal.
A pesar de ser un sector relevante en la economía, Egipto pasó de ser un exportador a un importador neto de petróleo. Esto se debió a varios motivos. Por un lado, el crecimiento económico generó una mayor demanda de combustibles que no logró ser abastecida por oferta doméstica. Por el otro, esa demanda de combustibles se vio impulsada también por el incremento en los subsidios energéticos registrados hasta 2016. Por estos motivos, acudió a un mayor flujo de importaciones para cubrir el faltante local.
En el gráfico 7 se observa la evolución de exportaciones, importaciones y el saldo comercial de combustibles de Egipto. Mientras en la primera década del siglo tanto las exportaciones como las importaciones y el saldo comercial iban en aumento, en la segunda década las importaciones continuaron al alza y las exportaciones disminuyeron significativamente, generando un déficit comercial que alcanzó los USD 8 mil millones en 2015 (2,4% del PIB).
Este déficit generó presiones sobre las cuentas externas, ya que fue el principal sector que impulsó el aumento del déficit en la balanza comercial total, y en las cuentas fiscales, por el incremento de subsidios hacia el sector. Estos números fueron los que motivaron la decisión del gobierno de retirar los subsidios a partir de 2016. En el gráfico se observa que entre 2016 y 2018 el déficit comercial se estabilizó y comenzó a reducirse a partir de 2019. Esta reducción fue fruto de un aumento de
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exportaciones y caída de importaciones (en 2020, la caída de ambos flujos fue además producto de la pandemia y la caída de precios).
3.3. Industria manufacturera
La industria manufacturera (excluida la refinación petrolera) abarca el 12,8% del PIB y genera el 28% del empleo total de Egipto. A diferencia de lo observado en la economía en su conjunto, la industria manufacturera tuvo 2 años contractivos en los últimos 20: 2012 y 2016. Estos años coincidieron con el conflicto de la primavera árabe y con el inicio de los cambios de política adoptados por la administración actual. Como se observa en el gráfico 8, el crecimiento ininterrumpido de las demás actividades económicas a una tasa más elevada hizo que la industria perdiera participación en el PIB total de Egipto (de 18,9% en el 2002 a 11,7% en 2012, luego recuperando terreno hasta alcanzar el 12,8% en 2020).
La industria egipcia tiene nodos de producción importantes en diversos sectores. Dentro de los más destacados, se encuentran los que se derivan de la cadena petrolera como la petroquímica-plástica y fertilizantes, cuyas empresas no sólo abastecen a la demanda local sino también exportan a países europeos y árabes.
Gráfico 7: Evolución del comercio exterior de combustibles de Egipto
-10 -5 0 5 10 15 20
Saldo Exportaciones Importaciones Fuente: Trademap
Miles de millones de USD
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Otro sector de relevancia es el textil, compuesto por unas 7.500 empresas que abarcan el 3% del PIB y el 30% del empleo manufacturero7. Este sector fue uno de los más beneficiados por el acuerdo comercial firmado con Estados Unidos en 2004, que le permite acceder sin aranceles a productos del país africano, siempre y cuando sean elaborados en Zonas Industriales Calificadas con insumos provenientes de Israel (que deben participar en al menos un 11,7% del valor exportado). Uno de los productos que resalta en este esquema es el de trajes y pantalones de vestir, cuyas ventas al país norteamericano fueron superiores a los USD 500 millones en 2019.
3.4. Competitividad
La competitividad es uno de los determinantes del nivel de ingreso de un país. Tal como fuera analizado en Bernini (2021), existen diversos índices que buscan medir la competitividad de un país y cada uno logra captar distintos componentes fundamentales de la misma. En esta sección nos centraremos en describir la competitividad de Egipto utilizando el Global Competitiveness Index 2019 elaborado por el Foro Económico Mundial.
En el gráfico 8 se observa una clara relación positiva entre el puntaje que cada país tiene en este índice y su nivel de ingreso per cápita. Egipto (resaltado en color rojo) pareciera tener un nivel de competitividad muy
7 ICEX, 2018
Gráfico 8: Evolución del PIB industrial y su participación en el agregado
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
- 20 40 60 80 100 120 140 160 180
Participación en el PIB (der) PIB industrial (2002=100, izq) Fuente: Central Agency for Public Mobilization and Statistics
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cercano a lo que la línea de tendencia sugiere que debería tener, ubicándose 93° en el ranking total de países (sobre 141) y 8° entre los países del continente africano (sobre 39).
Al desagregar por componentes, se observa que hay una relativa heterogeneidad en los niveles de competitividad de Egipto. Entre los puntos positivos, el país cuenta con uno de los tamaños de mercado más importantes, referidos principalmente a la magnitud de su población (cercana a los 100 millones de personas). Adicionalmente, la infraestructura es otro de los aspectos destacados del país africano, debido a que cuenta con buenos niveles de conectividad y calidad en la infraestructura del transporte. Esta infraestructura fue reforzada en los últimos años en el marco del proyecto de traslado de la capital del país hacia el este de El Cairo, que generó el despliegue de nuevas rutas e inversiones que fueron en parte financiadas por capitales chinos.
Como contrapartida, dentro de los aspectos más débiles en la competitividad se encuentra la estabilidad macroeconómica, el mercado laboral y la adopción de ICT. Respecto a la estabilidad macroeconómica, el informe destaca los problemas que el país ha tenido con la inflación y la dinámica de la deuda. Sin embargo, como se observó en la sección 2 ambos indicadores tuvieron notables mejoras desde 2019, lo que podría redundar en mejores calificaciones para Egipto en mediciones futuras si se mantiene esta trayectoria.
Gráfico 8: Puntaje del Índice Global de Competitividad por país
30 40 50 60 70 80 90
500 5.000 50.000
Fuente: Banco Mundial y Foro Económico Mundial.
PIB per cápita (USD PPP, 2019)
Puntaje en el Índice Global de Competitividad
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Por el lado del mercado laboral, se destaca la elevada carga impositiva sobre los salarios de los trabajadores y la baja flexibilidad en las relaciones laborales. Este asunto fue tratado también dentro de la primera revisión del FMI por el acuerdo Stand By, donde destacan la necesidad de reformas laborales para promover una mayor participación, capacitar a la fuerza laboral (especialmente en lo referido a habilidades digitales) y acortar las brechas de género. Hasta la elaboración de este informe, el gobierno egipcio no ha presentado ninguna propuesta tendiente a revertir este inconveniente.
Por último, el índice elaborado por el Foro Económico Mundial destaca la baja adopción de tecnologías de información y comunicación, tanto en usuarios de telefonía e internet fija como móvil. El camino para revertir esta situación pareciera descansar en las inversiones chinas, que ya financiaron el despliegue de la tecnología 4G en 2018 a través de la compañía Huawei y se espera que tenga presencia importante en el desarrollo de la red 5G.
4. Aranceles y acuerdos comerciales
En esta sección se detallará la política arancelaria y de acuerdos comerciales de Egipto, para lo cual dividiremos el análisis en 3 subsecciones. En primer lugar, se describirá la estructura de aranceles que aplica el gobierno egipcio. Luego, se detallarán los acuerdos
Gráfico 10: Ranking de Egipto en cada componente del ICG
0 20 40 60 80 100 120 140
Tamaño de mercado Infraestructura Capacidad de innovación Instituciones Sistema financiero Total Dinamismo de negocios Habilidades Mercado de productos Salud Adopción ICT Mercado laboral Estabilidad macro
Fuente: Foro Económico Mundial.
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comerciales vigentes entre Egipto y otras naciones. Por último, se analizará con mayor nivel de profundidad el acuerdo entre Egipto y el Mercosur.
4.1. Aranceles
Egipto tiene un promedio arancelario de 19,7% en nación más favorecida (es decir, aquellos que se les garantiza a los miembros de la OMC con los que no se tienen acuerdos comerciales). De acuerdo con datos del Banco Mundial, es el 7° país con aranceles más elevados dentro de 175 países con los que se tienen datos (el de mayores aranceles dentro de África).
Sin embargo, dentro de su estructura arancelaria se observa una gran heterogeneidad según el sector y el grado de elaboración de los productos. El detalle se puede observar en la tabla 4.
Sector Materias
primas Insumos
intermedios Bienes de
consumo Bienes de
capital Total
Alimentos 2% 10% 118% 57%
Textil 2% 9% 40% 21%
Cueros y pieles 2% 8% 49% 19%
Equipo de transporte 2% 7% 57% 13% 14%
Madera y papel 2% 9% 29% 12%
Metalmecánica 1% 6% 43% 5% 8%
Plástico y caucho 2% 7% 28% 8%
Químicos 4% 4% 29% 6%
Combustibles y minerales 2% 4% 3%
Otros 5% 13% 50% 8% 21%
Total 3% 7% 68% 7% 20%
Los aranceles son más elevados a medida que avanza la etapa de la cadena productiva. Mientras las materias primas tienen un arancel promedio en torno al 3%, en insumos intermedios y bienes de capital la media es de 7% y en bienes de consumo del 68%.
Si bien este escalonamiento es transversal a todos los sectores, existe bastante homogeneidad en los aranceles de materias primas, poca variabilidad dentro de insumos intermedios y mucha heterogeneidad en bienes de consumo. En particular, se observan aranceles muy elevados en productos alimenticios (118%) y en equipo de transporte (57%),
Fuente: Trademap.
Tabla 4: Promedio de aranceles según sector y grado de elaboración
23
mientras se observan valores inferiores, aunque igualmente altos, en plástico y caucho (28%), químicos y madera y papel (29%).
4.2. Acuerdos comerciales
A pesar de implementar aranceles elevados, Egipto cuenta con un diverso conjunto de acuerdos comerciales que le permiten acceder a otros mercados con aranceles preferenciales y, a su vez, les otorga beneficios arancelarios a sus socios.
En el gráfico 11 se observa el mapa de acuerdos comerciales firmados por Egipto, donde se destaca que privilegió estrechar lazos con países de cercanía geográfica. Es decir, ha firmado acuerdos de libre comercio (TLC) con los países de África, Medio Oriente y Europa, que son los lugares más próximos a sus fronteras. El acuerdo firmado con el Mercosur es el único que rompe esa lógica.
Cronológicamente, el primer acuerdo comercial de los actualmente vigentes fue la creación del Mercado Común para los países del África Oriental y Austral (COMESA, por sus siglas en inglés), cuya entrada en vigencia fue en diciembre de 1994. Este acuerdo fue una profundización de la integración comercial para los países integrantes que ya contaban con preferencias arancelarias entre sí y pasaron a integrar una zona de libre comercio que se efectivizó en el 2000. En el año 2009 los países
Gráfico 11: Mapa de acuerdos comerciales de Egipto
Fuente: Elaboración propia en base a OMC.
Egipto TLC Sin acuerdo
24
miembros firmaron el compromiso para constituir una unión aduanera que comenzaría a regir en el 2012, pero nunca se logró implementar debido a que los gobiernos temían perder recursos fiscales provenientes del cobro de aranceles.
En el año 1998 entró en vigencia la Área de Libre Comercio Pan-árabe, que incluyó a diversos países del norte de África y Medio oriente.
Mediante este acuerdo, los integrantes reducirían los aranceles aduaneros en un 10% para el comercio intrazona. Los países avanzaron en el proceso de integración y para 2005 se eliminó la mayoría de los aranceles que se aplican entre sí. Un subconjunto de estos países (Egipto, Jordania, Marruecos y Túnez) firmaron el Acuerdo Agadir que buscan que sea la plataforma para un acuerdo más amplio con todos los países que limitan el mar mediterráneo.
En 2004 comenzó a regir un acuerdo de libre comercio para productos industriales entre Egipto y la Unión Europea, que fue complementado en 2010 con un acuerdo para productos agrícolas y pesca. Para compensar su salida de la Unión Europea, también firmó con el Reino Unido un acuerdo en diciembre de 2020 que replica las condiciones que estaban vigentes antes de su salida de la UE. También cuenta con acuerdos similares con otras naciones europeas como Turquía y los integrantes del EFTA. Actualmente se encuentra en negociaciones para sumar acuerdos con los países de la Unión Económica Euroasiática. En 2017 comenzó a regir el tratado de libre comercio firmado con los países del Mercosur.
Sobre este acuerdo se profundizará en la siguiente subsección.
Por último, en 2018 se firmó el African Continental Free Trade Agreement (AfCFTA) que elimina aranceles para el comercio del 90% de los productos que circulen en los 54 países del continente que adhirieron (36 de los cuales ya se han adecuado a estas normativas) y mecanismos para reducción de costos al comercio. El capítulo de libre comercio de bienes entró en vigencia el 1° de enero de 2021 y se espera que para fines de este año concluyan las negociaciones de los protocolos de inversión, propiedad intelectual, competencia y comercio electrónico.
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4.3. Acuerdo Egipto-Mercosur
En julio de 2004, los países miembros del Mercosur y las autoridades de Egipto firmaron en Puerto Iguazú el protocolo de para iniciar las negociaciones de un acuerdo de libre comercio que, luego de 3 rondas de negociaciones se firmó en agosto de 2010 en la ciudad de San Juan entró en vigencia en septiembre de 2017, cuando todos los países lo ratificaron.
El acuerdo establece la eliminación de aranceles del universo de productos dividiéndolos en 5 categorías de acuerdo con el plazo en el cual realizarán la desgravación arancelaria: (A) Inmediata, (B) 4 años, (C) 8 años, (D) 10 años y (E) excluidos (es decir, que no tendrán beneficios arancelarios). Para los productos cuya desgravación abarca varios años, está se realizará en etapas anuales iguales. Por ejemplo, los productos de la canasta D, se desgravarán gradualmente en 10 etapas iguales, cada una equivalente al 10% del arancel inicial. Por último, para un conjunto reducido de productos, existe un tratamiento diferenciado (es decir, una canasta distinta) que cada país del Mercosur le concede a Egipto o que Egipto le concede a cada país del Mercosur.
En la tabla 5 se detalla la cantidad de posiciones arancelarias que se encuentra en cada una de las categorías:
Plazo de desgravación
Concesión Mercosur Concesión Egipto N° posiciones
arancelarias % Posiciones
arancelarias N° posiciones
arancelarias % Posiciones arancelarias
A Inmediata 2.535 26% 1.708 31%
B 4 años 614 6% 739 14%
C 8 años 3.008 31% 1.717 32%
D 10 años 3.087 31% 1.079 20%
E Excluidos 96 1% 175 3%
Tratamiento diferenciado 470 5% 27 0%
En ambos casos hay una proporción importante de bienes que se desgravaron de forma inmediata y otra parte importante que lo hará en el plazo de 8 y 10 años (es decir, 2025 y 2027 respectivamente). Sólo una porción menor de bienes se encuentra excluidos o con tratamiento diferenciado.
Tabla 5: Concesiones en el acuerdo Mercosur-Egipto
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En el caso del Mercosur, el tratamiento diferenciado le dio la posibilidad a cada país de poner los productos en las distintas canastas de desgravación. Argentina incluyó la mayoría de estos productos en los plazos de 8 y 10 años. Egipto, por su parte, realizó un tratamiento distinto a cada país en 27 productos. Dos de ellos son cuotas con beneficio arancelario en carne aviar, que en el caso de Argentina abarca 400 toneladas con un beneficio arancelario del 30% sobre el arancel nación más favorecida. En los restantes productos Argentina se encuentra excluido de los beneficios o incluido en un plazo de 10 años.
Dentro de la siguiente sección se describirá el comercio exterior de Egipto y su flujo comercial con Argentina y, en la última sección, se analizarán las oportunidades que ofrece este acuerdo para insertar productos argentinos en este mercado.
5. Comercio exterior de Egipto
En la sección previa se desarrolló la política comercial aplicada por Egipto en términos de aranceles y acuerdos comerciales. En esta sección, analizaremos la evolución de sus flujos de comercio exterior, con un foco particular en el comercio bilateral con Argentina.
5.1. Evolución del comercio exterior
En el comercio exterior de Egipto se observa un patrón estructural que tiene que ver con un déficit comercial en la balanza de bienes, parcialmente compensado por un superávit en la balanza de servicios (ver gráfico 12). Esto se debe a que este país presenta una ventaja comparativa en el sector turismo (influenciado por las visitas a las pirámides y el interés en la cultura milenaria).
En los últimos años, el déficit de bienes se acentuó impulsado por un peor resultado en la balanza energética (ver sección 3.2) y la balanza de servicios se comprimió por una mayor importación (ligada al gasto en transporte y seguros para el flujo de bienes) y un relativo estancamiento en el flujo de turistas (excluyendo lo atípico del año 2020, donde la pandemia perjudicó la actividad del sector).
27
Al desagregar las exportaciones e importaciones por producto (tabla 6), se observa que el crecimiento en la última década fue generalizado8. Por el lado de las exportaciones, la expansión se registró principalmente en las ventas de combustibles (concentrado en la segunda mitad de la década) y de insumos plásticos provenientes de la petroquímica (polietileno, polipropileno y poli tereftalato de etileno). También hubo importantes aumentos en la venta de maquinaria, donde se destacan los televisores y conductores eléctricos. Metales básicos es el único sector que presentó un retroceso.
Por el lado de las importaciones, el mayor impulso lo dieron las compras de alimentos, maquinaria y productos químicos. En alimentos, los principales productos que se adquieren en el extranjero son cereales, oleaginosas, carne de bovinos y pesca. El incremento en el valor de este sector es muy destacable teniendo en cuenta que durante 2019 los precios de los commodities agrícolas fueron muy inferiores a los observados al inicio de la década, lo que implica que el crecimiento se basó en mayores cantidades adquiridas. En maquinaria se destacan los celulares y las partes de televisores. Por último, en productos químicos resaltan las compras de productos farmacéuticos.
8 Los valores de la tabla 6 difieren levemente con los observados en el gráfico 12, ya que en el primero las importaciones de bienes se consideran a valor CIF (incluye el costo del seguro y flete) mientras en el gráfico el costo del seguro y el flete se consideran importaciones de servicios.
-40.000 -30.000 -20.000 -10.000 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
-10.000 -5.000 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Gráfico 12: Comercio exterior de Egipto en bienes y servicios
(millones de USD)
Fuente: FMI.
Comercio de bienes Comercio de servicios
Exportaciones Importaciones Balanza comercial
28
Sector
Exportaciones Importaciones
2010 2014 2019 Variación
2010-19 2010 2014 2019 Variación 2010-19 Combustibles y minerales 8,6 6,9 10,2 1,5 7,8 11,4 12,1 4,3
Alimentos 4,7 4,8 5,2 0,5 9,9 14,8 15,9 6,0
Maquinaria 1,1 2,3 1,9 0,9 10,0 11,6 14,9 5,0
Químicos 2,9 3,1 3,5 0,6 4,4 6,3 8,2 3,8
Metales básicos 2,7 1,9 1,8 -0,9 7,1 8,6 8,5 1,4
Textil e indumentaria 2,9 3,0 3,2 0,3 3,1 3,8 4,5 1,5
Plástico y caucho 1,0 1,8 2,1 1,2 3,0 4,3 4,7 1,8
Equipo de transporte 0,1 0,1 0,1 0,0 3,6 5,1 4,5 0,9
Otros 2,4 2,8 2,5 0,2 4,3 5,6 5,2 0,9
Total 26,3 26,8 30,6 4,3 53,0 71,3 78,7 25,7
La dinámica del sector de combustibles y lubricantes, como se analizó en la sección 3.2, responde a especificidades sectoriales vinculadas al cambio de políticas respecto a los subsidios energéticos. Si bien la balanza sectorial pasó de superávit a déficit, durante los últimos años esa brecha se fue comprimiendo.
Por el lado de los alimentos, el crecimiento de las importaciones por encima del aumento de las exportaciones se basa en que al tener Egipto una población con elevada incidencia de pobreza, el crecimiento del PIB per cápita derivó en un aumento en el ingreso de sectores que destinan una mayor proporción de su consumo a alimentarse. Por este motivo es que aumentan las importaciones y que, a pesar del gran crecimiento en la actividad agropecuaria (como se vio en la sección 3.1), una proporción importante de su producción se destina al mercado interno y sólo una fracción fue a aumentar las ventas externas. Las proyecciones indican que esta tendencia se acentuará y el crecimiento en la producción de los alimentos será menos pronunciado que el de la demanda doméstica.
5.2. Intercambio comercial Argentina - Egipto
El comercio entre Argentina y Egipto creció significativamente en las últimas décadas. Las exportaciones hacia el país africano pasaron de USD 134 millones en 1990 a USD 1.171 millones en 2020, representando el 2% del total exportado por Argentina. El máximo del valor despachado se alcanzó en el 2016 (USD 1.792 millones).
Fuente: Trademap
Tabla 6: Evolución de exportaciones e importaciones de Egipto por sector
29
En términos relativos, las importaciones fueron muy inferiores resultando en un abultado y creciente superávit en la balanza comercial.
Sin embargo, a partir de la oficialización del acuerdo (2017) hubo un importante incremento de las importaciones, que pasaron de USD 8 millones en 2017 a USD 209 millones en 2020 (0,5% del total importado por Argentina).
Este crecimiento, como se observa en el gráfico 14, estuvo esencialmente explicado por el aumento de compras de urea (94% del total importado), que ya goza de una preferencia arancelaria del 100%. Por otro lado, se observa un incipiente crecimiento en las importaciones de productos petroquímicos (cuyas concesiones varían de acuerdo con el producto pero que aún le restan años de desgravación), aunque aún en valores muy inferiores (en conjunto acumulan USD 5 millones).
Las exportaciones hacia Egipto también se encuentran muy concentradas. Un 59% de los despachos corresponden a maíz, en tanto un tercio corresponden a soja y sus productos derivados. Si bien estos dos productos son mayoritarios en la canasta exportadora total de Argentina, la concentración hacia este país es más elevada y no se observa presencia significativa de otros productos que son muy importantes de la oferta exportable local. Por este motivo, en la siguiente
Gráfico 13: Comercio entre Argentina y Egipto de bienes
0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Expo Impo
Fuente: Trademap
30
sección analizaremos potenciales oportunidades para explorar en el mercado egipcio.9
6. Oportunidades comerciales
A lo largo de este trabajo observamos que Egipto es un mercado grande, debido a la cantidad de habitantes que contiene, que ha experimentado un crecimiento económico relevante y que se espera que sea una de las economías de mayor crecimiento en los próximos años. Estas condiciones, en conjunto con un acuerdo de libre comercio ya vigente con el Mercosur, hacen de Egipto un mercado atractivo para las empresas argentinas.
Por lo tanto, en esta sección analizaremos las oportunidades comerciales que surgen de lo analizado en las secciones previas. Estas oportunidades las agruparemos en 3 fuentes: las ventajas arancelarias que surgen del acuerdo comercial, la inserción en el mercado cárnico y la exploración de inserción a través de los proyectos de infraestructura y agropecuarios. En el Anexo se adjunta el párrafo de oportunidades comerciales en Egipto elaborado por Cancillería en el relevamiento de oportunidades para mercados agroalimentarios elaborado en julio de 2020.
9 La concentración de exportaciones argentinas en pocos productos es un patrón común a los distintos países africanos (Palmieri, 2019).
Urea Petroquímica plástica Otros Maíz Soja y derivados Otros
Gráfico 14: Composición del flujo de bienes de entre Argentina y Egipto
Fuente: Trademap
Exportaciones argentinas a Egipto Exportaciones egipcias a Argentina