Facultad de Ciencias Administrativas
Ingeniería en Tributación y Finanzas
Tema:
Análisis Financiero de la Empresa TROPIFRUTAS S.A en el
Periodo 2014 – 2017
Autores:
Intriago Segura Gustavo Adolfo
Meca León Álvaro Andrés
Tutor de tesis:
Ing. Fernando Carrillo Pérez
Palabras claves
Estabilidad, Recursos, Control, Herramientas
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS/TRABAJO DE GRADUACIÓN
TÍTULO Y SUBTÍTULO: ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA TROPIFRUTAS S.A EN EL PERIODO 2014 – 2017
AUTOR(ES) (apellidos/nombres):
INTRIAGO SEGURA GUSTAVO ADOLFO – MECA LEON ALVARO ANDRES
REVISOR(ES)/TUTOR(ES) (apellidos/nombres):
ING. FERNANDO XAVIER CARRILLO PÉREZ, MG
INSTITUCIÓN: UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
UNIDAD/FACULTAD: FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS MAESTRÍA/ESPECIALIDAD: ESPECIALIDAD
GRADO OBTENIDO: INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
FECHA DE PUBLICACIÓN: No. DE PÁGINAS: 111
ÁREAS TEMÁTICAS: FINANZAS PALABRA BS CLAVES/
KEYWORDS:
Estabilidad, Recursos, Control, Herramientas
RESUMEN/ABSTRACT (150-250 palabras): El estudio realizado comprende el entorno financiero de la empresa
TROPIFRUTAS S.A., que en la actualidad no goza con una estabilidad financiera y económica por varios factores según los estados financieros, esta empresa no está obteniendo o generado utilidad. Se concluyó que el mal Manejo del recurso fue la clave de la situación económica de la empresa además de otros factores que incidieron en el cierre de una planta, por los altos costos y gastos de producción que generaba, y la competencia en el mercado nacional como internacional, fueron los factores que incidieron en el cese de funciones del establecimiento ubicado en la ciudad de Guayaquil. Por medio de este trabajo de estudio la empresa comprenderá que tanto fue la incidencia en el costo y el gasto para una mejor gestión
financieras, la que ayudara a generar utilidad con un mejor manejo de los recursos. El objetivo principal del estudio de caso es Analizar los Estados Financieros mediante los métodos horizontales y verticales, razones financieras y el sistema Dupont para valorar el estado financiero de la empresa TROPIFRUTAS S.A en los periodos económicos 2014 - 2017. Los métodos que se emplearon para la recopilación y obtención de información fueron por medio de entrevista con el gerente general Dr. Decurtins Maurus Kaspar de la empresa, se utilizó la investigación no experimental porque no se manipulara ningún documento. Además se realizó una revisión de la situación económica de la empresa para poder determinar alternativa acorde a los principio de la empresa.
ADJUNTO PDF: X SI NO
CONTACTO CON AUTOR/ES:
Teléfono: 0986435600 – 0960947430
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
Habiendo sido nombrado ING. FERNANDO XAVIER CARRILLO PÉREZ, MG, tutor del trabajo de titulación, como requisito para la obtención del título de Ingeniería en Tributación y Finanzas elaborado por GUSTAVO ADOLFO
INTRIAGO SEGURA Y ALVARO ANDRES MECA LEON, con C.I. No
0925831893 - C.I. No 1206686782, Tema “ANÁLISIS FINANCIERO DE LA
EMPRESA TROPIFRUTAS S.A EN EL PERIODO 2014 – 2017”
Certifico que el presente trabajo de titulación ha sido revisado y aprobado con respectiva supervisión, encontrándose apto para su sustentación.
_______________________________
LICENCIA GRATUITA INTRANSFERIBLE Y NO
EXCLUSIVA PARA EL USO NO COMERCIAL DE LA OBRA
CON FINES NO ACADÉMICOS
Yo GUSTAVO ADOLFO INTRIAGO SEGURA Y ALVARO ANDRES MECA
LEON, con C.I. No 0925831893 - C.I. No 1206686782 certifico que los contenidos desarrollados en este trabajo de titulación, cuyo título es “ANÁLISIS FINANCIERO DE
LA EMPRESA TROPIFRUTAS S.A EN EL PERIODO 2014 – 2017” son de mi absoluta propiedad y responsabilidad Y SEGÚN EL Art. 114 del CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS, CREATIVIDAD E INNOVACIÓN*, autorizo el uso de una licencia gratuita intransferible y no exclusiva para el uso no comercial de la presente obra con fines no académicos, en favor de la Universidad de Guayaquil, para que haga uso del mismo, como fuera pertinente
__________________________________________
GUSTAVO ADOLFO INTRIAGO SEGURA
C.I. No 0925831893
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ALVARO ANDRES MECA LEON
C.I. No 1206686782
*CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS, CREATIVIDAD E INNOVACIÓN (Registro Oficial n. 899
- Dic./2016) Artículo 114.- De los titulares de derechos de obras creadas en las instituciones de educación superior y centros
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de su actividad académica o de investigación tales como trabajos de titulación, proyectos de investigación o innovación, artículos
académicos, u otros análogos, sin perjuicio de que pueda existir relación de dependencia, la titularidad de los derechos
patrimoniales corresponderá a los autores. Sin embargo, el establecimiento tendrá una licencia gratuita, intransferible y no
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ... 1
Planteamiento del Problema ... 3
Justificación del proyecto ... 3
Formulación y Sistematización del Problema ... 4
Formulación del Problema ... 4
Sistematización del Problema ... 4
Objetivos ... 5
Objetivo general ... 5
Objetivos específicos ... 5
CAPITULO I ... 6
1.1. Marco referencial ... 6
1.2. Marco teórico ... 7
1.2.1. Análisis Financiero ... 7
1.2.2. Planificación Financiera ... 7
1.2.3. Apalancamiento Financiero... 8
1.2.4. Estados Financieros ... 8
1.2.5. Objetivos de los estados financieros. ... 9
1.2.6. Características de los estados financieros... 9
1.2.7. Estado de situación financiera ... 10
1.2.7.1. Característica del estado de situación financiera ... 12
1.2.8. Estado de resultado integral ... 13
1.2.8.1. Estructura del estado de resultado integral ... 14
1.2.8.2. Objetivos del estado de resultados ... 15
1.2.9. Estado de flujo de efectivo ... 16
1.2.9.1. Estructura del estado de flujo de efectivo ... 16
1.2.9.1.1.Actividades de operación ... 16
1.2.9.1.2.Actividades de inversión ... 16
1.2.9.1.3.Actividades de financiamiento ... 16
1.2.9.1.4.Elementos necesarios para desarrollar en flujo de efectivo. ... 17
1.2.10. Estado de cambios en el patrimonio neto ... 17
1.2.11. Objetivo del estado de cambios en el patrimonio neto... 17
1.2.12. Notas explicativas ... 18
1.2.13.1. Análisis vertical ... 18
1.2.13.2. Análisis horizontal ... 19
1.3. Marco Conceptual ... 19
1.3.1. Razones financieras ... 19
1.3.1.1. Clasificación de las razones financieras ... 20
1.3.1.2. Razones de liquidez ... 20
1.3.1.3. Razones de actividad ... 21
1.3.1.4. Razones de endeudamiento ... 22
1.3.1.5. Razones de rentabilidad ... 23
1.3.1.6. Razones de cobertura ... 24
1.3.2. Método DuPont ... 24
1.4. Marco contextual ... 27
1.4.1. TROPIFRUTAS S.A ... 27
1.4.2. Inicio TROPIFRUTAS S.A. ... 27
1.4.3. Establecimiento. ... 28
1.4.4. Misión. ... 28
1.4.5. Visión ... 28
1.4.6. Política de calidad. ... 28
1.4.7. Situación actual TROPIFRUTAS .SA. ... 29
1.4.8. Descripción TROPIFRUTAS .SA. ... 29
1.4.9. Organigrama TROPIFRUTAS S.A. ... 30
1.4.10. Competencia. ... 31
CAPITULO II ... 32
2. Marco metodológico ... 32
2.1. Tipos de Investigación ... 32
2.1.1. Investigación Aplicada ... 32
2.1.2. Investigación Descriptiva ... 32
2.1.3. Investigación Cuantitativa ... 33
2.1.4. Investigación no Experimental ... 33
2.2. Métodos de Investigación ... 34
2.2.1. Método inductivo ... 34
2.3. Universo y la Muestra ... 34
2.3.1. Universo ... 34
2.3.2. La muestra ... 34
2.4.1. Técnica documental ... 35
2.4.2. Entrevista ... 35
2.5. Instrumentos de Investigaciones ... 38
2.6. Gestión de la Investigación ... 38
CAPITULO III ... 39
3. Presentación y análisis de resultados ... 39
CAPITULO IV ... 88
4. Propuesta de la investigación ... 88
5. Conclusiones y recomendaciones ... 95
5.1. Conclusiones ... 95
5.2. Recomendaciones ... 97
Referencia Bibliográfica ... 98
Anexos ... 100
Tabla N. 1. Participación en el mercado ... 31
Tabla N. 2. Mercado de exportación ... 31
Tabla N. 3. Estructura del estado de situación financiera 2014 ... 39
Tabla N. 4.Estructura del estado de resultado integral 2014 ... 41
Tabla N. 5.Estructura del estado de situación financiera 2015 ... 43
Tabla N. 6.Estructura del estado de resultado integral 2015 ... 46
Tabla N. 7.Estructura del estado de situación financiera 2016 ... 49
Tabla N. 8.Estructura del estado de resultado integral 2016 ... 52
Tabla N. 9.Estructura del estado de situación financiera 2017 ... 54
Tabla N. 10.Estructura del estado de resultado integral 2017 ... 57
Tabla N. 11.Activo corriente ... 59
Tabla N. 12.Activo no corriente ... 60
Tabla N. 14.Total de activos ... 61
Tabla N. 15.Pasivo corriente ... 62
Tabla N. 16. Pasivo no corriente ... 62
Tabla N. 17.Patrimonio ... 63
Tabla N. 18.Total pasivos y patrimonio ... 63
Tabla N. 19. Ingresos operacionales ... 64
Tabla N. 20.Ingresos no operacionales ... 64
Tabla N. 21.Total ingresos ... 65
Tabla N. 22.Costos de inventarios ... 65
Tabla N. 23.Costos generales ... 65
Tabla N. 24.Gastos generales ... 66
Tabla N. 25.Gastos financieros ... 66
Tabla N. 26.Activo corriente ... 67
Tabla N. 27.Activo no corriente ... 68
Tabla N. 28.Otros activos ... 68
Tabla N. 29.Total activos ... 69
Tabla N. 30.Pasivo corriente ... 69
Tabla N. 31.Pasivo no corriente ... 70
Tabla N. 32.Patrimonio ... 70
Tabla N. 33.Ingresos operacionales ... 71
Tabla N. 34.Ingresos no operacionales ... 71
Tabla N. 35. Total ingresos ... 72
Tabla N. 36.Costos de inventarios ... 72
Tabla N. 37.Costos generales ... 73
“ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA TROPIFRUTAS S.A EN EL PERIODO
2014 – 2017”
Autor: GUSTAVO ADOLFO INTRIAGO SEGURA Y ALVARO ANDRES MECA LEON
Tutor: ING. FERNANDO XAVIER CARRILLO PÉREZ, MG
Resumen
El estudio realizado comprende el entorno financiero de la empresa TROPIFRUTAS S.A., que en la actualidad no goza con una estabilidad financiera y económica por varios factores según los estados financieros, esta empresa no está obteniendo o generado utilidad. Por medio de las herramientas financieras se logró analizar cuáles fueron las causas de la no generación de utilidad y el cierre de una planta de producción. Se concluyó que el mal Manejo del recurso fue la clave de la situación económica de la empresa además de otros factores que incidieron en el cierre de una planta, por los altos costos y gastos de producción que generaba, y la competencia en el mercado nacional como internacional, fueron los factores que incidieron en el cese de funciones del establecimiento ubicado en la ciudad de Guayaquil. El objetivo principal del estudio de caso es Analizar los Estados Financieros mediante los métodos horizontales y verticales, razones financieras y el sistema Dupont para valorar el estado financiero de la empresa TROPIFRUTAS S.A en los periodos económicos 2014 - 2017. Los métodos que se emplearon para la recopilación y obtención de información fueron por medio de entrevista con el gerente general Dr. Decurtins Maurus Kaspar de la empresa, se utilizó la investigación no experimental porque no se manipulara ningún documento. Además se realizó una revisión de la situación económica de la empresa para poder determinar alternativa acorde a los principio de la empresa.
“FINANCIAL ANALYSIS OF THE COMPANY TROPIFRUTAS S.A
IN THE PERIOD 2014 - 2017”
Author: GUSTAVO ADOLFO INTRIAGO SEGURA - ALVARO ANDRES MECA LEON
Advisor: ING. FERNANDO XAVIER CARRILLO PÉREZ, MG
Abstract
The study includes the financial environment of the company TROPIFRUTAS S.A., which currently does not enjoy financial and economic stability due to several factors according to the financial statements, this company is not obtaining or generating profit. Through the financial tools, it was possible to analyze what were the causes of the non-generation of utility and the closure of a production plant. It was concluded that the poor management of the resource was the key to the economic situation of the company as well as other factors that affected the closure of a plant, due to the high production costs and
expenses that it generated, and the competition in the national market as international, were the factors that affected the cessation of functions of the establishment located in the city of Guayaquil. The main objective of the case study is to analyze the financial statements
through horizontal and vertical methods, financial ratios and the Dupont system to assess the financial status of the company TROPIFRUTAS S.A in the economic periods 2014-2017. The methods used to collect and obtain information were by means of an interview with the general manager Dr. Decurtins Maurus Kaspar of the company, non-experimental research was used because no document was manipulated. In addition, a review of the economic situation of the company was carried out in order to determine an alternative according to the company's principles.
INTRODUCCIÓN
Es beneficioso que las empresas logren tener una madurez en el mercado y su potencial productivo y comercial siga creciendo año tras año, el correcto funcionamiento de las empresas logran su estabilidad económica, así mismo existen diversos causales por las que muchas empresas pierden su posición en el mercado que conlleva a dejar de funcionar totalmente o parcialmente. En este proyecto queremos analizar cuáles son las principales razones por las cuales una empresa grande en el mercado nacional e internacional se ve afectada financieramente y en su producción.
Es por esta razón que hemos decidido estudiar a la empresa TROPIFRUTAS S.A., esta empresa es una exportadora de jugos, purés y concentrados de frutas, que a lo largo de los años ha brindado una estabilidad económica y financieras en la planta procesadora en la ciudad de Quevedo (Vía Valencia a la Entrada de Cañalito), esta es una empresa que cuenta con pocos empleados porque no produce la materia prima para la elaboración de los
concentrados, compra a los agricultores de la zona sus productos.
Es fácil deducir que al cerrar una planta procesadora en una de las principales ciudad del Ecuador como es Guayaquil, tuvo que haber reducción de personal, reducción de gastos operacionales, disminución de sus ingresos, y hasta cambio de gerencia de ser el caso. Esto es fácilmente de descubrir ya que es una información pública, donde se puede visualizar si ocurrieron tales cambios mencionados. De los cuales se mencionaran en el análisis de los capítulos.
Ahora para lograr un análisis de cuáles fueron las causas del cierre de una de sus planta procesadoras, analizaremos los Estados Financieros de los años 2014, 2015, 2016 y 2017; claro está que solo esto no ayudará a establecer sus causas; pero partiendo de esto se
una indagación de algunos procesos en la fuente, que es la empresa propiamente dicho, con el permiso de los encargados departamentales de la empresa.
Planteamiento del Problema
TROPIFRUTAS S.A es una empresa transnacional constituida en el Ecuador hace más de 3 décadas; su fuente de ingreso o su principal función es la procesamiento, elaboración y comercialización de bebida no alcohólica como jugo, purés y concentrados de frutas. Esta compañía fue creada por el grupo “Passina” fue fundada en el año de 1988 y empezó sus funciones en el siguiente año.
Su misión es proveer u ofrecer un jugo, puré y concentrado de jugo de alta calidad, que satisfagan las necesidades y requerimientos de los cliente a nivel mundial, ser reconocido como proveedores confiables y garantizando un producto de buena calidad.
A lo largo de los años TROPIFRUTAS S.A ha obtenido una estabilidad económica y financieras tanto que su primera planta de producción se estableció en Guayaquil (Km. 12 ½ Vía a Daule, Av. Marcel Laniado de Wid), siendo un sector estratégico ubicándose en la Vía Perimetral con una acceso para el ingreso de los camiones con la materia prima. Con el tiempo se abrió una nueva planta que se ubicó en la ciudad de Quevedo (Vía Valencia a la Entrada de Cañalito).
En la actualidad TROPIFRUTAS S.A no goza de una estabilidad económica por varios factores según los estado financiero esta empresa no está generado utilidad, también un gran problema yace de que la principal plata de producción, con la que comenzó su funciones en Guayaquil ceso por motivos de la falta de producción, generando que la planta de Quevedo sea la principal fuente de ingreso en la actualidad.
Justificación del proyecto
La empresa TROPIFRUTAS S.A, debido a su gran proyección nacional e internacional tiene que tener mejor gestión financiera, por tal motivo en este proyecto analizaremos sus estados financieros, así mismo recomendaremos qué medidas tomar, para que
TROPIFRUTAS S.A pueda mantenerse en el mercado.
La empresa TROPIFRUTAS S.A exige un mejoramiento continuo con respecto a la calidad de los productos, para alcanzar la misión orientada al servicio inmejorable, dirigido a la satisfacción al cliente.
Formulación y Sistematización del Problema
Formulación del Problema
¿Cómo mejora la gestión administrativa mediante los indicadores financiero de la empresa TROPIFRUTAS S.A. para determinar el nivel de solvencia?
Sistematización del Problema
¿Cuál es la metodología teórica para la sustentar y determinar la situación financiera de TROPIFRUTAS S.A.?
¿Qué parámetro y sistema de investigación ayudaran a medir la situación financiera de TROPIFRUTAS S.A.?
Objetivos
Objetivo general
Analizar los Estados Financieros mediante los métodos horizontales y verticales, razones financieras y el sistema Dupont para valorar el estado financiero de la empresa
TROPIFRUTAS S.A en los periodos económicos 2014-2017.
Objetivos específicos
Establecer fundamentos teóricos y prácticos que estén acorde a las necesidades de las gestiones financieras.
Valorar la situación actual de TROPIFRUTAS S.A mediante los análisis financieros y cuantificación de ratios que le permitirá a las empresas tomar decisiones de una manera más eficiente.
Plantear ideas y recomendaciones futuras para poder tener una mejor gestión tanto administrativa como financiera con el fin de mejorar la situación actual de
TROPIFRUTAS S.A.
CAPITULO I
1.1. Marco referencial
Según (Felix, 2016) en el trabajo de investigación que se titula “ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA DEL CENTRO COMERCIAL EL CONDADO S.A. Y PROPUESTA PARA MEJORAR LA GESTION DEL MISMO” planteó como objetivo general identificar los problemas que afectan al desarrollo de la estructura organizacional, del departamento contable- financiero del Centro Comercial El Condado S.A., con el afán de elaborar una propuesta para mejorar la Gestión Financiera, que sirva de base para la toma de decisiones gerenciales futuras.
Llegando a la conclusión de que tiene problema de organización en lo que se refiere a inexistencia de inventarios, organigrama estructural, funciones de empleados mal
distribuidas, pero sobre todo, una falta de control y gestión financiera, evitando el desarrollo óptimo de la empresa. Aun existiendo esto, se pudo identificar las ventajas financieras que permiten expandir su nivel económico y financiero, facilitando las oportunidades de inversión y crecimiento.
Por otro lado (RAMIREZ, 2017) plantea en su tesis “ANÁLISIS DE TENDENCIAS EN FORMACIÓN COMPLEMENTARIA PARA PROFESIONALES EN GUAYAQUIL QUE OPTEN POR UN DESARROLLO ESPECIALIZADO EN AUDITORÍA Y
CONTRALORÍA” tiene como objetivo general Analizar las tendencias del mercado relacionadas con la formación profesional complementaria para los profesionales en
1.2. Marco teórico
1.2.1. Análisis Financiero
Concepto
El análisis financiero es una actividad necesaria en todas las organizaciones. La actividad del análisis implica el estudio de un todo a través del conocimiento de cada uno de sus componentes. Es hacer un examen de la realidad, principios, propiedades y funciones de la organización. Para ellos se toman datos de diferentes fuentes y recursos, y bajo un contexto particular, se genera información, que a su vez, se puede transformar en factor de decisión. (Padilla V. M., 2015)
Importancia
La importancia del análisis financiero radica en que evalúa la realidad de la situación y el comportamiento de una entidad, evaluación que supera lo netamente contable y las leyes financieras, ya que se deben tener en cuenta las particularidades de la empresa, en
actividades, tamaño, sector al que pertenece, etapa de crecimiento, lo que hace que el uso de la información contable muestre sus puntos fuertes para utilizarlos como fuerzas facilitadoras y los débiles para adoptar acciones correctivas. (Padilla M. C., 2016)
Un oportuno y adecuado análisis financiero le permitirá a las empresas tomar decisiones de una manera más eficiente y así poder distribuir los recursos necesarios que permitirá un mejor desempeño de la empresa a corto y largo plazo.
1.2.2. Planificación Financiera
función financiera. Los documentos previsionales de la planificación financiera que recogen todos esos flujos previsionales, son siempre un medio, y no un fin en sí mismo, ya que el objetivo es conocer el valor de las necesidades monetarias en determinados periodos, pero siempre con la finalidad de tomar decisiones más operativas al respecto.
1.2.3. Apalancamiento Financiero
El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en una operación financiera. A mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de capital propio. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de
la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos. (VAN HORNE, 2018)
1.2.4. Estados Financieros
Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información financiera; son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un periodo definido. Su propósito general es de proveer información de una entidad acerca de la posición financiera, del resultado de sus operaciones y los
cambios en su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o fuentes, que son útiles al usuario general en el proceso de la toma de sus decisiones económicas. (Fuentes, 2017)
patrimonio contable, y los flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación financiera. (Fuentes, 2017)
1.2.5. Objetivos de los estados financieros.
Según (Fuentes, 2017) los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades del usuario general. Las cuales a su vez dependen significativamente de la naturaleza de las actividades de la entidad. Sin embargo, los estados financieros no son un fin a sí mismo, dado que no persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista o de la validez de una posición; más bien, son un medio útil para la toma de decisiones económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad.
Por ello, los estados financieros deben proporcionar elementos de juicio confiables que permitan al usuario general evaluar:
1. El comportamiento económico-financiero de la entidad, su estabilidad y vulnerabilidad; así como, su eficiencia en el cumplimiento de sus objetivos.
2. La capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, obtener
financiamientos adecuados, retribuir a sus fuentes de financiamiento y, en consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad como negocio en marcha.
1.2.6. Características de los estados financieros
A partir de considerar que los estados financieros, son manifestación fundamental de la información financiera de las entidades; las características que estos deben reunir, son similares a las señaladas en la nif a-4; es decir, las que corresponden a las características cuantitativas de la información financiera, que son según (Fuentes, 2017)
Confiabilidad: que a su vez implica la veracidad, representatividad, objetividad, verificabilidad e información suficiente.
Relevancia: que implica la posibilidad de predicción y confirmación y la importancia relativa.
1.2.7. Estado de situación financiera
El estado de situación financiera o balance general es el documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa en un momento de tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La legislación exige que este documento se imagen fiel del estado patrimonial de la empresa. (Arturo morales castro, APUNTES PARA LA ASIGNATURA FINANZAS I (Finanzas Basica), 2015)
El activo: son los objetos de valor que posee el negocio. Los bienes y derechos que posee la empresa para operar.
El pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa y que en un plazo debe pagar con dinero, productos y servicios.
El capital o patrimonio: son los recursos de la empresa los cuales incluyes la
aportaciones de los empresarios, más las ganancias o menos las `pérdidas que sufre el aporte inicial. Para determinar el capital existente, es decir el patrimonio neto de la empresa, se resta al total de los recursos (activos) el total de obligaciones (pasivo).
El activo circulante: son los valores que tienen liquidez inmediata o que pueden convertirse en dinero en efectivo mientras está funcionando el negocio.
Dinero en caja Dinero en bancos Inversiones
Inventarios.
Activos fijos: son bienes que se han adquirido para utilizarlos en las actividades propias del negocio y que son necesarios para transformar, vender y distribuir los productos. Estos bienes sufren pérdidas de valor por el simple paso del tiempo, su uso u obsolencia
tecnológica. Terreno Edificios
Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte
Otros activos: son aquellos pagos que hace por anticipado la empresa por la presentación de un servicio o por la adquisición de un bien que no se utiliza de inmediato sino en el transcurso de un tiempo determinado y que finalmente se convierten en gastos afectando los resultados de la empresa.
Alquileres pagados por anticipados Patentes y marcas
Primas de seguro
El pasivo: los pasivos son obligaciones adquiridas por la empresa y se clasifican de acuerdo con el grado de exigibilidad en que haya que cubrirlos.
Pasivos circulantes: son las deudas que la empresa tiene que pagar en un periodo menor de un año. La lista de pasivos circulantes se suele hacer de acuerdo con la exigibilidad que tenga esa deuda.
Proveedores
Acreedores diversos Documentos por pagar
Pasivos a largo plazo: son aquellas deudas adquiridas por la empresa y que se deben pagar en un periodo mayor a un año.
Obligaciones con banco a largo plazo Documentos por pagar
Otros.
Otros pasivos: incluye las obligaciones derivadas de cobros anticipados por la entrega de productos o la prestación de servicios.
Anticipos a clientes
Alquileres cobrados por anticipados Otros
1.2.7.1. Característica del estado de situación financiera
comprensivos: debe integrar todas las actividades u operaciones de la empresa. consistencia: la información contenida debe ser totalmente coherente y lógica para
efectos de información.
relevancia: debe ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeño de la empresa, esta característica ayudara a ejercer influencia sobre las decisiones
económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar hechos pasados, presentes o futuros, o bien confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. confiabilidad: deben ser el reflejo fiel de la realidad financiera de la empresa. comparabilidad: es necesario que puedan compararse con otros periodos de la
Ya que su estructura la conforman las cuentas de activo, pasivo y patrimonio, definiremos cada uno de ellos de acuerdo a NIIF. (Fuentes, 2017)
1.2.8. Estado de resultado integral
El estado de resultados, llamado también desde su origen como estado de pérdidas y ganancias, es un documento contable básico y dinámico que muestra y representa, detallada y ordenadamente, la utilidad o pérdida del ejercicio.
Se lo considera también como el instrumento contable correlativo del estado de situación financiera, ya que su resultado final se presenta dentro del grupo del capital contable y con este importe se obtiene el total del pasivo más capital, valor que tendrá que ser forzosamente igual al total del activo, conservando así su balance, de ahí el nombre del balance general.
No se puede pasar por alto lo que la norma de información relativa a las operaciones de una entidad lucrativa en un periodo contable, mediante un adecuado enfrentamiento de los ingresos con los costos y gastos relativos, para así determinar la utilidad o pérdida neta del periodo, la cual forma parte del capital ganado de dichas entidades.
El estado de resultado debe mostrar la información relativa a las operaciones de una entidad lucrativa en un periodo contable, mediante un adecuado enfrentamiento de los ingresos con los costos y gastos relativos, para así determinar la utilidad o pedida neta del periodo, la cual forma parte del capital ganado de dichas entidades.
Esta NIF B-3 establece lineamientos para la elaboración del estado de resultado, con el propósito de incremental el grado de comparabilidad y coadyuvar al cumplimiento de la representatividad y de la posibilidad de predicción y confirmación, todas estas características cualitativas de los estados financieros.
La información contenida en el estado de resultados, juntos con la de otros estados
nivel de eficiencia operativa, rentabilidad, riesgo financiero, grado de solvencia y liquidez de la entidad, conforme en lo establecido en la NIF A-3 necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros. (Álvarez, 2016)
Gracias al estado de resultados, una empresa cuenta con una mejor visión financiera, pudiendo prevenir y actuar de antemano, pues puede realizar previsiones en base a los resultados que se obtienen a través del estado de resultados.
1.2.8.1. Estructura del estado de resultado integral
Existen algunos conceptos del estado de resultados que es conveniente conocer para llegar a entenderlo y poder saber cómo se hace. Con esta guía para realizar la presentación de resultados de la empresa podrás saber la estructura del estado de resultados, destacamos los principales componentes o cuentas que quedarán reflejadas:
Ventas: primer dato de cualquier estado de resultados. Se refiere a los ingresos totales percibidos por las ventas realizadas en ese período concreto.
Coste de ventas: cuánto le costó a la empresa el artículo que vende.
Utilidad bruta: diferencia entre ventas y coste de ventas, indicando qué gana la empresa, en bruto, con el producto vendido.
Gastos de operación: gastos involucrados directamente en el funcionamiento de la empresa.
Utilidad sobre flujo: ganancias de la empresa sin tener en cuenta gastos financieros, impuestos y otros gastos contables.
Gastos y productos financieros: gastos e ingresos no relacionados directamente con la operación principal de la empresa. Se refiere, normalmente, a importes referentes a bancos, pago de intereses, por ejemplo.
Utilidad antes de impuestos: pérdida o ganancia tras cubrir obligaciones operacionales y financieras.
Impuestos: importe que paga la empresa al Estado según su desempeño.
Utilidad neta: última cuenta del estado de resultados, que refleja la ganancia o pérdida final tras gastos operativos, financieros e impuestos.
El estado de resultados es imprescindible para la realización del balance general. Esto se debe a que del estado de resultados se obtiene la utilidad o pérdida del ejercicio que forma parte del balance general y específicamente del capital contable. Descubre toda la
información sobre el balance general y su distribución. (emprender, 2016)
1.2.8.2. Objetivos del estado de resultados
Según (emprender, 2016) el estado de pérdidas y ganancias es muy útil para presentar la información de la compañía en aspectos financieros, ya que se compara las ganancias que ha tenido la empresa con los gastos que se han producido durante un periodo determinado. De esta forma, podemos ser conscientes de cuál ha sido el éxito de la empresa durante un año.
Algunos de los objetivos que posee la realización de estado de resultados son: Determinar la rentabilidad de la empresa.
Ver cuánto se está consiguiendo por cada euro invertido en cada parte del proceso. Definir el reparto de dividendos.
Conocer los bienes de la empresa y cómo se han conseguido.
1.2.9. Estado de flujo de efectivo
El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra la generación y empleo del efectivo en las operaciones de las empresas, en las inversiones, y, el financiamiento de las mismas. A fin de conocer el flujo de efectivo, deberán determinarse las diferencias en las distintas cuentas que conforman el balance. (Álvarez, 2016)
1.2.9.1. Estructura del estado de flujo de efectivo
Según (Álvarez, 2016) el estado entro en vigor porque así se estableció en la norma de información financiera NIF B-2 y su objetivo es presentar a los usuarios interesados en las entradas y salidas del efectivo originadas por las actividades de operación, inversión y financiamiento habido en las empresas. (Álvarez, 2016)
1.2.9.1.1. Actividades de operación
Son las derivadas del desarrollo del objeto social de la empresa o entidad, es decir bien sea a través de la producción o bien de la comercialización de los bienes, o la prestación de servicios.
1.2.9.1.2. Actividades de inversión
Son las que se refieren a las inversiones de las empresas en activos fijos, bien en la compra de valores de otras empresas, como acciones, títulos, etc.
1.2.9.1.3. Actividades de financiamiento
Son las derivadas del financiamiento obtenidos por las empresas desde el exterior y que le ayudan al desarrollo de sus actividad.
finamente el origen y aplicación de los fondos usados por la entidad económica, lo cual ayudara a la buena administración de sus pagos, estableciendo las prioridades de las mismas. (Álvarez, 2016)
1.2.9.1.4. Elementos necesarios para desarrollar en flujo de efectivo.
Según (Álvarez, 2016) para desarrollar este estado se debe conocer la información presentada en el balance correspondiente a dos ejercicios distintos, así como la información reflejada en el estado de resultado integral correspondiente a las fechas de los balances. Con base en la información reflejada en los balances y estados de resultados, se elaborara un estado comparativo, y también será importante que se conozcan los ajuste realizados que tengan que ver con entradas y salidas de efectivo o que no tenga que ver con el efectivo usado.
1.2.10. Estado de cambios en el patrimonio neto
El estado total de cambios en el patrimonio neto recoge todos los cambios realizados en el patrimonio neto derivados del resultado global, las variaciones de patrimonio por operaciones con los socios, las restantes variaciones que se produzcan en el patrimonio por cambios en criterios contables y correcciones de errores. (Núria Arimany Serrat, Estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo: Elaboración e Interpretación, 2016)
1.2.11. Objetivo del estado de cambios en el patrimonio neto
Según (Núria Arimany Serrat, Estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo: Elaboración e Interpretación, 2016) el objetivo del estado de cambio en el
patrimonio neto es dar información sobre la riqueza de la empresa, desarrollando los cambios producidos a nivel patrimonial y haciendo énfasis en el resultado empresarial como resultado global, es decir, como resultado que ya no es solo el saldo de la cuenta de pérdidas y
gastos reconocidos. La riqueza empresarial es una de las ganancias importantes que tienen los terceros implicados con la empresa.
1.2.12. Notas explicativas
Las notas a los estados financieros son parte integrante de los mismos, y su objetivo es complementar los estados básicos con información relevante. Los estados financieros tienden progresivamente a necesidades del usuario general más ampliamente.
1.2.13.Análisis horizontal y vertical
1.2.13.1. Análisis vertical
Es una de las técnicas más sencilla del análisis financiero, y consiste en tomar un solo estado financiero (puede ser un balance general o un estado de pérdidas y ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual denominamos cifra base. Es un análisis estático, pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo. (Hurtado, Analisis Financiero, 2016)
Si se toma, por ejemplo, el balance general, se puede hacer análisis vertical tanto de la parte del activo como el pasivo. Dentro del activo se puede tomar cada uno de los rubros individuales y calcular a que porcentaje corresponde sobre el total del activo. También se puede tomar cada una de las cuentas y calcular que porcentaje representa sobre el subtotal del grupo correspondiente. (Hurtado, Analisis Financiero, 2016)
1.2.13.2. Análisis horizontal
El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase, presentados para periodos diferentes. Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de uno a otro periodo, el mecanismo para llevar a cabo este análisis es : En las dos primeras columnas aparecen los valores de los años que se están estudiando, en la tercera columna se encuentra el aumento o disminución de cada cuenta en términos absolutos, finalmente en la cuarta columna aparece la variación relativa o porcentaje de variación, el cual resulta de dividir la variación absoluta por el valor del primer año. Al iniciar este análisis lo más importante es determinar que variaciones, o que cifras merecen especial interés y cuáles no, entonces se debe centrar en los cambios extraordinarios o más significativos, en cuya determinación es fundamental tener en cuenta tanto las variaciones absolutas como relativas. (Hurtado, Analisis Financiero, 2016)
1.3. Marco Conceptual
1.3.1. Razones financieras
Las razones o indicadores financieros constituyen la forma más común de análisis
de los cuales el analista debe escoger los que más le convengan según la clase de empresa que se esté estudiando. (Hurtado, Analisis Financiero, 2016)
1.3.1.1. Clasificación de las razones financieras
Según (Hurtado, Analisis Financiero, 2016) Se han agrupado de diversas maneras,
tratando de analizar de forma global y con ayuda de varias herramientas complementarias los aspectos más importantes de las finanzas de una empresa.
Razones de liquidez Razones de actividad Razones de endeudamiento Razones de rentabilidad Razones de cobertura
1.3.1.2. Razones de liquidez
(Hurtado, Analisis Financiero, 2016) Establece que estos Indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta una empresa para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos corrientes, en menos de un año.
Razón corriente: Se denomina también relación corriente y trata de verificar las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para afrontar sus compromisos también de corto plazo.
Prueba ácida: Se conoce también con el nombre de prueba ácida o liquidez seca, es un test más riguroso el cual pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes pero sin depender de la venta de sus existencias (inventarios).
1.3.1.3. Razones de actividad
Según (Hurtado, Analisis Financiero, 2016) estos ratios permiten analizar el ciclo de rotación del elemento económico seleccionado y por lo general son expresados en días. Sus resultados proporcionan elementos que permiten profundizar en el comportamiento de algunos índices. Entre los más utilizados se encuentran los de rotación de cuentas por cobrar, de cuentas por pagar, del activo total, del activo fijo, inventarios, así como el plazo promedio de cobro, de pago y de inventarios.
Las razones de actividad miden la efectividad con que la empresa emplea los recursos de que dispone.
Rotación de Cuentas por Cobrar: la Rotación de Cuentas por Cobrar muestra las veces que rotan las cuentas por cobrar en el año. Se calcula dividiendo las Ventas Netas entre el saldo de las Cuentas por Cobrar a corto plazo.
Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas / Cuentas por Cobrar
Plazo Promedio de Cobro: el Plazo Promedio de Cobro expresa el número de días promedio que tardan los clientes en cancelar sus cuentas. A través de este índice se puede evaluar la política de créditos de la empresa y el comportamiento de su gestión de cobros.
Esta razón se calcula dividiendo el número de días del año fiscal entre el número de veces que rotan las Cuentas por Cobrar, para encontrar el número de días de ventas invertidos en cuentas por cobrar, o lo que es lo mismo, el plazo promedio de tiempo que la empresa debe esperar para recibir el efectivo después de realizar una venta.
Rotación de Cuentas por Pagar: la Rotación de las Cuentas por Pagar muestra la relación existente entre las compras a crédito efectuadas durante el año fiscal y el saldo final de las Cuentas por Pagar.
Rotación de Cuentas por Pagar = Compras / Cuentas por Pagar
Plazo Promedio de Pago: el Plazo Promedio de Pago muestra los días que se demora la empresa para pagar sus deudas.
Plazo Promedio de Pago = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar
Rotación de Inventarios: la Rotación de Inventarios se refiere al número de veces que rota el inventario en el almacén. Se define como las ventas divididas entre el inventario.
Rotación de Inventarios = Ventas Netas / Inventario Promedio
Plazo Promedio de Inventarios: el Plazo Promedio de Inventarios ayuda a determinar el número de días que permanece determinada mercancía en el almacén.
Plazo Promedio de Inventarios = 360 / Rotación de Inventarios
Rotación del Activo Fijo: la Rotación del Activo Fijo se basa en la comparación del monto de las ventas con el total del activo fijo neto. El objetivo de esta comparación es tratar de maximizar las ventas con el mínimo de activo posible, logrando así disminuir las deudas y traduciéndose, finalmente, en una empresa más eficiente.
Rotación del Activo Fijo = Ventas Netas / Activo Fijo Neto
Rotación de Activos Totales: la Rotación de los Activos Totales mide el grado de eficiencia con que están siendo utilizados los activos para generar ventas. Se calcula a partir de la división de las ventas entre el activo total.
Rotación de Activos Totales = Ventas Anuales / Activo total
1.3.1.4. Razones de endeudamiento
trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la
conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa. (Hurtado, Analisis Financiero, 2016)
Razón de endeudamiento: Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiado o bien por los socios o bien por terceras personas (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total.
Razón pasivo capital: Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por los socios y los financiados por terceros y se determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre el capital contable.
1.3.1.5. Razones de rentabilidad
Los indicadores de rendimiento, denominados también de rentabilidad o lucrativa, sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y de esta manera convertir las ventas en utilidades. (Hurtado, Analisis Financiero, 2016)
Margen bruto de utilidad: Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias. Se determina restando las ventas con los costos de ventas, y después dividir este valor para las ventas.
Margen de utilidad operacional: Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta y para ello se resta además del costo de venta, los gastos financieros
incurridos.
Margen neto de utilidades: Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables operacionales, incluyendo los impuestos a los que haya lugar.
la gestión de los activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas totales entre activos totales.
Rendimiento de la inversión: Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta después de impuestos.
Rendimiento del capital común: Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como referencia las utilidades después de impuestos, restando los dividendos preferentes.
Utilidad por acción: Indica la rentabilidad que genera cada acción o cuota parte de la empresa.
1.3.1.6. Razones de cobertura
(Hurtado, Analisis Financiero, 2016) Establece que la razón de cobertura mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa. Entre los indicadores a utilizar tenemos:
Cobertura total de pasivo: Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos y el abono del capital de sus deudas y se determina dividiendo la utilidad antes de impuesto e intereses entre los intereses y abonos a capital del pasivo.
Razón de cobertura total: Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las utilidades los costos totales de sus pasivos y otros gastos como arrendamientos. Para ello se divide la utilidad antes de intereses, abonos a capital y el monto de la erogación sustraída del dividendo, como por ejemplo el arrendamiento.
1.3.2. Método DuPont
El sistema DuPont integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).
En principio, el sistema DuPont reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.
Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la afecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.
Para entender mejor el sistema DuPont primero miremos por qué utiliza estas dos variables.
Margen de utilidad en ventas.
Existen productos que no tienen una alta rotación, que solo se venden uno a la semana o incluso al mes. Las empresas que venden este tipo de productos dependen en buena parte del margen de utilidad que les queda por cada venta. Manejando un buen margen de utilidad les permite ser rentables sin vender una gran cantidad de unidades.
Las empresas que utilizan este sistema, aunque pueden tener una buena rentabilidad, no están utilizando eficientemente sus activos ni capital de trabajo, puesto que deben tener un capital inmovilizado por un mayor tiempo.
Uso eficiente de sus activos fijos.
rotación diaria, es mucho más rentable que un producto que tiene un margen de utilidad del 20% pero que su rotación es de una semana o más.
En un ejemplo práctico y suponiendo la reinversión de las utilidades, el producto con una margen del 5% pero que tiene una rotación diaria, en una semana (5 días) su
rentabilidad será del 27,63%, (25% si no se reinvierten las utilidades), mientras que un producto que tiene un margen de utilidad del 20% pero con rotación semanal, en una semana su rentabilidad solo será del 20%.
Lo anterior significa que no siempre la rentabilidad esta en vender a mayor precio sino en vender una mayor cantidad a un menor precio.
Multiplicador del capital.
Corresponde al también denominado aplacamiento financiero que consiste en la
posibilidad que se tiene de financiar inversiones sin necesidad de contar con recursos propios. Para poder operar, la empresa requiere de unos activos, los cuales solo pueden ser financiados de dos formas; en primer lugar por aportes de los socios (Patrimonio) y en segundo lugar créditos con terceros (Pasivo).
Así las cosas, entre mayor sea capital financiado, mayores serán los costos financieros por este capital, lo que afecta directamente la rentabilidad generada por los activos.
De poco sirve que el margen de utilidad sea alto o que los activos se operen eficientemente si se tienen que pagar unos costos financieros elevados que terminan absorbiendo la
rentabilidad obtenida por los activos.
Por otra parte, la financiación de activos con pasivos tiene implícito un riesgo financiero al no tenerse la certeza de si la rentabilidad de los activos puede llegar a cubrir los costos financieros de su financiación.
1.4. Marco contextual
1.4.1. TROPIFRUTAS S.A
Es una empresa constituida en Ecuador que se dedicada a la elaboración de jugos, purés y concentrados de frutas y forma parte del grupo “Passina” dedicado a la elaboración y
comercialización de jugos purés y concentrados de frutas en algunas partes del mundo. Su base principal está situada en Suiza con diferentes sedes en diversas partes del mundo.
1.4.2. Inicio TROPIFRUTAS S.A.
Esta empresa fue fundada en 1988, y empezó sus funciones en el año 1989 en la ciudad de Guayaquil (Km. 12 ½ Vía a Daule, Av. Marcel Laniado de Wid), logrado su primera producción en el año 1990, empezó elaborando jugo simple y concentrado de maracuyá. En el año 1992 se construyó la planta aséptica procesándose en ella puré de banano,
extendiéndose luego a otras frutas.
1.4.3. Establecimiento.
En la actualidad se encuentra funcionando una oficina ubicada en la avenida Numa Pompilio Llona 81 y Pedro Menéndez Gilbert. La segunda planta se encuentra localizada en la ciudad de Quevedo en la vía a Valencia en el Km. 1 1/2 y sus instalaciones abarcan una extensión de 70.000 metros cuadrados; esta planta actualmente es la que está en
funcionamiento siendo la principal fuente de ingreso.
1.4.4. Misión.
Su misión es proveer y ofrecer jugos, puré y concentrado de frutas de alta calidad, que satisfagan las necesidades y requerimiento de los cliente, ser reconocido como proveedores confiable a nivel mundial.
1.4.5. Visión
Ser el mejor productor y exportador de concentrados de fruta a nivel nacional e internacional y ser el proveedor preferido por nuestros clientes y consumidores.
1.4.6. Política de calidad.
1.4.7. Situación actual TROPIFRUTAS .SA.
TROPIFRUTAS S.A. es una empresa que lleva 3 décadas ejerciendo actividades con una planta en la actualidad en la ciudad de Quevedo (Vía a Valencia en el Km. 1 1/2) para el proceso de producción, cuenta con una oficina en la ciudad de Guayaquil (Avenida Numa Pompilio Llona 81 y Pedro Menéndez Gilbert) para gestiones administrativa. A pesar de ser una transnacional se vio en la obligación de cerrar una de su primera fábrica está ubicada en la ciudad de Guayaquil (Km. 12 ½ Vía a Daule, Av. Marcel Laniado de Wid) por varios factores como los altos costo de producción, la competencia internacional y cambio climático.
TROPIFRUTAS S.A cumple con todo los permisos correspondientes como son:
Permiso de Funcionamiento, que lo otorga cada año la Dirección Provincial de Salud y su Departamento de Control Sanitario. Dispone así mismo, del Permiso de Funcionamiento otorgado por el Benemérito Cuerpo de Bomberos, Registros Sanitarios de los productos que elabora otorgados por el Instituto Nacional de Higiene y Medicina Tropical Leopoldo Izquieta Pérez. Sus equipos de pesaje son certificados semestralmente por el Instituto Ecuatoriano de Normalización INEN y posee la Calificación Anual emitida por el Consejo Nacional de Estupefacientes y Sustancias Psicotrópicas CONSEP para importar, consumir y comprar localmente sustancias sujetas a control por ésta institución.
1.4.8. Descripción TROPIFRUTAS .SA.
Razón Social TROPIFRUTAS S.A.
Nombre Comercial TROPIFRUTAS S.A.
RUC 0990914559001
Ubicación Avenida Numa Pompilio Llona 81 y Pedro Menéndez
Gilbert
Vía Valencia a la Entrada de Cañalito
Teléfonos (04) 221 5044 - 0987215069
Email tchavez@tropifrutas.com - contabilidad@tropifrutas.com
TROPIFRUTAS S.A tiene mucho años en el mercado, mostrando en todos sus catálogo de productos son de optima cálida, manteniéndose e incursionando en nuevas plaza de consumo. El Ecuador en los últimos años ha brindado mucho beneficio para la creación de nueva empresa competidora como: INBORJA, BANA LIGHT, entre otras.
Tabla N. 1. Participación en el mercado
Participación en el mercado
Fuente: Participación en el Mercado Elaborado: Intriago, Meca, 2018
TROPIFRUTAS S.A en la actualidad destina el 99% de su producción a la exportación y el 1% restante para el mercado interno, este conformado por la venta de las semillas y cascara de maracuyá. El mercado que acoge este producto es del continente europeo y asiático con un reparto porcentual entre los siguientes países tales como Holanda, Alemania, Suiza y China.
Tabla N. 2. Mercado de exportación
Mercado de exportación
2. Marco metodológico
2.1. Tipos de Investigación
Existen varios tipos de investigaciones y estos se los utiliza dependiendo de los fines que buscar el investigador, para esta investigación utilizaremos la investigación aplicada, descriptiva e investigación cuantitativa, que son las que nos servirán para poder explicar porque la empresa Tropifrutas S.A. no ha generado utilidades en los tres últimos años y porque Cerro la planta de producción ubicada en la ciudad de Guayaquil.
2.1.1. Investigación Aplicada
Según (Beltrand Regader, 2017) Se trata de un tipo de investigación centrada en encontrar mecanismos o estrategias que permitan lograr un objetivo concreto o conseguir un elemento o bien que pueda ser de utilidad. Por consiguiente, el tipo de ámbito al que se aplica es muy específico y bien delimitado, ya que no se trata de explicar una amplia variedad de
situaciones, sino que más bien se intenta abordar un problema específico.
En el trabajo de investigación se utilizara la investigación aplicada, ya que tenemos un problema establecido que es el cierre de la sucursal en Guayaquil de la empresa Tropifrutas S.A y la no generación de utilidades en los últimos tres años, buscaremos dar respuestas específicas para poder solucionarlo.
2.1.2. Investigación Descriptiva
valorarlos.
2.1.3. Investigación Cuantitativa
Según (Baena, 2014) la investigación cuantitativa es una forma estructurada de recopilar y analizar datos obtenidos de distintas fuentes. La investigación cuantitativa implica el uso de herramientas informáticas, estadísticas, y matemáticas para obtener resultados. Es
concluyente en su propósito ya que trata de cuantificar el problema y entender qué tan generalizado está mediante la búsqueda de resultados proyectables a una población mayor.
La investigación está dirigida a obtener información sobre los estados financieros de la empresa multinacional TROPIFRUTAS S, A, para poder realizar un análisis exhaustivo de los estados financieros de los periodos económicos del año 2014 al 2017. Con lo cual obtendremos la información que necesitamos para poder emitir un criterio sobre la situación económica en la que estuvo la empresa en los periodos mencionados, y así poder saber porque no ha generado utilidad en los últimos tres años y cuál fue el motivo del cierre de la planta de producción en la ciudad de Guayaquil.
2.1.4. Investigación no Experimental
Este tipo de investigación se basa fundamentalmente en la observación. En ella las diferentes variables que forman parte de una situación o suceso determinados no son controladas. (Beltrand Regader, 2017)
2.2.1. Método inductivo
La investigación llevada a cabo según el método inductivo se basa en la obtención de conclusiones a partir de la observación de hechos. La observación y análisis permiten extraer conclusiones más o menos verdaderas, pero no permite establecer generalizaciones o
predicciones. (Beltrand Regader, 2017)
El método inductivo se lo utilizara en el análisis de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio, con el fin de tener criterios generales de los porcentajes de las cuentas, las variaciones de un año a otro, lo que permitirá la elaboración de las conclusiones y recomendaciones generales.
2.3. Universo y la Muestra
El universo y la muestra se utilizan para determinar un rango de elementos seleccionables, y así poder decidir en cual vamos a basar nuestro estudio.
2.3.1. Universo
Para esta investigación se utilizara como universos los estados financieros de la empresa TROPIFRUTAS S.A.
2.3.2. La muestra
En este trabajo se escogerá como muestra el estado de situación financiera y estado de resultado integral de los años 2014, 2015, 2016 y 2017.
Resultado integral 2015
Resultado integral 2016
Resultado integral 2017
Fuente: Estados Financieros Elaborado: Intriago, Meca, 2018
Se utilizara los balances generales de los años 2014, 2015, 2016 y 2017, así como los estados de resultados de estos mismo periodos, con estos estados financieros se cuantificara los ratios financieros, el análisis horizontal y análisis vertical, así como el sistema DuPont, y el resultado que arrojen nos permitirá saber en qué situación económicas y financiera se encontraba la empresa TROPIFRUTAS S.A en los periodos mencionados.
2.4. Técnica de Investigaciones
Las técnicas de investigación o de recolección de datos son las distintas formas o maneras de obtener la información.
2.4.1. Técnica documental
La técnica documental es la que se realiza, como su nombre lo indica, apoyándose en fuentes de carácter documental, esto es, en documentos de cualquier especie. Como subtipos de esta investigación encontramos la investigación bibliográfica, la hemerográfica y la archivística, la primera se basa en la consulta de libros, la segunda en artículos o ensayos de revistas y periódicos, y la tercera en documentos que se encuentran en los archivos, como cartas, oficios, circulares, expedientes. (Leyton, www.about.me/alfredoleyton, 2014)
2.4.2. Entrevista
la empresa TROPIFRUTAS S.A, que se encuentran archivados en la página de la
superintendencia de compañía, los cuales se descargaran e imprimirán para posterior análisis. También utilizamos la entrevista como técnica para recolecta información, ya que en reunión con el Dr. Decurtins Maurus Kaspar, Gerente de la empresa Tropifrutas S.A. Pudimos conocer ciertos problemas financieros que tuvo la empresa en años anteriores, y mediante un cuestionarios de preguntas abiertas aclarar ciertas dudas que se presentaron en la investigación realizada.
Preguntas realizadas al Dr. Decurtins Maurus Kaspar, Gerente de la empresa
TROPIFRUTAS S.A.
1.) ¿Cuál fue la principal causa del cierre de la planta de producción ubicada en la
ciudad de Guayaquil?
Las principales causas del cierre de la planta de producción ubicada en la ciudad de Guayaquil fueron diversas, entre las cuales tenemos la competencia que hay a nivel internacional de países como Costa Rica, Perú y Colombia, que producen los mismo productos pero a un menos costo y mano de obra más barata, ya sea por la moneda de tiene cada uno de estos países, así como el beneficio de ciertos factores climáticos que permiten un mejor desarrollo de la fruta.
El momento del cierre de la planta de producción fue en Agosto del 2016, luego de esto se liquidó casi a todo el personal, reconociéndoles cada uno de sus beneficios que le
corresponde por el tiempo que tenían trabajando en la empresa, como manda la ley.
Al personal que no se los liquido siguen trabajando en un oficina ubicada en el edificio COFIN en la ciudad de Guayaquil en la Avenida Numa Pompilio Llona 81 y Pedro Menéndez.
3.) ¿Que se hizo con los activos fijos de la planta que cerro?
La empresa empezó a vender a sus inversionistas ciertos activos fijos que estaban en la planta de Guayaquil, los demás activos como maquinaria nueva y el terreno donde estaba ubicada la planta de producción están siendo negociados a compradores extranjeros que están interesados y que proviene de países como México y Puerto Rico. Toda la planta está
valorada en seis millones de dólares.
4.) ¿Cuáles son las formas de financiamiento que utiliza la empresa?
La principal forma de financiamiento que utiliza la empresa es el crédito, y no lo hace por medio de instituciones financieras, sino que lo hacer por medio de sus empresas vinculadas y por medio de la empresa matriz que se encuentra ubicada en el país de Suiza y la cual es dueña del 99% de las acciones, y además estos préstamos se los realiza sin ningún tipo de garantía y a una tasa de interés promedio anual del 3.56%.
5.) ¿Porque la empresa no ha generado utilidades en los últimos años (2014,
2015,2016)?
de la empresa, además de Ciertas reformas tributarias como la subida del IVA al 14% y la implementación de las salvaguardias a las importaciones de ciertos insumos que necesita la empresa para la producción.
2.5. Instrumentos de Investigaciones
Los instrumentos son los medios materiales que se emplean para recoger y almacenar la información, para ello se elaboraron fichas bibliográficas, textuales, con una idea analizada, que servirán de soporte para la elaboración del marco teórico del estudio, también nos servirá para tener conocimiento del funcionamiento de la organización objeto de análisis.
2.6. Gestión de la Investigación
La gestión de la investigación esta resumida en cada paso que se va a realizar para poder obtener y analizar la información que vamos encontrando a medida que avanza nuestra investigación.
Se realizaran cuadros en Excel para poder calcular las formulas financiera con las cuales se harán los análisis respectivos para sacar conclusiones de la situación financiera de la empresa TROPIFRUTAS S.A en los periodos mencionados.
3. Presentación y análisis de resultados
Análisis vertical del estado de situación financiera periodo 2014
En el análisis vertical del estado de situación financiera o balance general de la empresa TROPIFRUTAS S.A. Presenta las siguientes conclusiones:
Tabla N. 3. Estructura del estado de situación financiera 2014
Estructura de activos
Cuentas valores 2014
Activo corriente $6.395.388,85 49,88%
Activo no corriente $6.133.797,92 47,84%
Otros activos $291.833,95 2,28%
Total activos $12.821.020,72 100,00%
Estructura de pasivos y patrimonio
Cuentas valores 2014
Pasivos corrientes $7.812.303,34 60,93%
Pasivos no corrientes $1.140.893,68 8,90%
Patrimonio $3.867.823,70 30,17%
Total pasivos y patrimonio $12.821.020,72 100,00%
Fuente: Estados Financieros Elaborado: Intriago, Meca, 2018
Activo Corriente
En el año 2014 el activo corriente de la empresa TROPIFRUTAS S.A tiene un valor de $ 6.395.388,85 que corresponde al 49.88 % del total de sus activos, donde la cuenta efectivo y
equivalente a efectivo solo representa un 13,42% del total del activo corriente, con 100% en la cuenta banco con un valor de $857977.35 este año no se contó con dinero en caja. Las cuentas por cobrar representan el 56,38% del total de los activo corriente con un valor de $3,605675.16, donde el 76,23% del total de su cuentas por cobrar corresponde a la cuenta clientes en el exterior relacionados con un valor del $2,748620.60, cabe recalcar
transferencia dando el producto terminado al costo de venta.
TROPIFRUTAS S.A. por ser una empresa de producción su inventario representa el 30,21% del total de los activo corriente con un valor de $1,931736.34, donde sus mayor enfoque se centra en la cuenta producto terminado con un valor de $1,051275.53 que representa un 54,42% del total de inventario, siendo el producto listo para su
comercialización local y al exterior del siguiente año.
Activo no Corriente
Los activos no corrientes tienen un valor de $ 6.133.797,92 y representan un 47,84% del total de los activos, donde la mayor representación es en la cuenta edificio con un valor de 6, 878471,33 esto corresponde al 15,41% de mi activo no corriente cabe recalcar hay cuenta como depreciación acumulada la cual nos hace varia el valor y el porcentaje de los activo no corrientes.
Otros activos
Los otros activos en el años del 2014 figuran con el $291833.95 siendo el 2,28% del total del activo, reflejando que en ese año TROPIFRUTAS S.A obtuvo créditos fiscales con un valor de $215390.76 con un 73,81% del total de los otros activos teniendo más incidencia en ese año.
Pasivos Corriente
Observando los pasivos corriente del años 2014 podemos resumir que el 60,93% representa el total de los pasivos y patrimonio con un valor de $7,812303.34, esto
dividiéndose en dos cuenta de proveedores, TROPIFRUTAS S.A. se dedica a la elaboración de jugos, purés y concentrados de frutas, esta obtiene su materia prima por medio de
