Tema: Estudio financiero de la Industria Textil Piura S.A.
Curso: Contabilidad de gestión
Carrera: Ing. Industrial WA
Alumno:
Alvaro Basilo Martinez Pachas
Introducción
Tras haber realizado una serie de estudios y análisis financieros de la industria textil Piura S.A., podremos entender cada actividad económica de la empresa, verificar la desarrollo progresiva o negativa de esta misma en los distintos mercados del mundo como son los de España, Taiwan, Suiza, Japón, Brasil, Israel, Canadá , Chile, Bolivia y Colombia.
ÍNDICE
Introducción
Descripción de la empresa
Marco conceptual
Estados Financieros
Ratios
Análisis vertical y horizontal
Análisis de tendencia
Caso práctico
Recomendación
Simulación
Conclusión
INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A.
Industria Textil Piura S.A., Es una empresa Industrial que pertenece al sector privado, fue creada en 1972 por agricultores de la zona de Piura quienes apoyándose en el Banco Industrial de Perú (FOFIPEI) invirtieron sus Bonos de Reforma Agraria y capital propio para forma Industria Textil Piura S.A. (en adelante compañía) es una sociedad anónima peruana.
La compañía es una sociedad anónima listada en la bolsa de Valores de Lima desde el 3 de enero del 1996 y se encuentra ubicada en la ciudad de Piura, al norte del Perú, cerca de Paita, el segundo puerto más importante del Perú.
Al inicio de sus operaciones en 1975 se contaba con 235 obreros y 53 empleados habiéndose instalado 22,464 husos, sin embargo con el correr de los años estas cifras han aumentado hasta ser 559 obreros y 77 empleados llegando a contar en Diciembre 2009 con 116,725 husos.
PRODUCTO QUE FÁBRICA
Industria Textil Piura S.A., se dedica, desde 1976 a la fabricación y comercialización de Hilados de Algodón Pima peruano, bajo la marca "PIMAX", hilados de óptima calidad, reconocidos a nivel internacional. Sus hilados "PIMAX" cumplen con las exigencias del mercado mundial textil, para su elaboración utilizan una materia prima diferenciada, básicamente con algodón Pima Peruano, de alta resistencia, muy fino y de fibra extralarga que sólo se produce en Piura, que por ser zona de trópico seco recibe alta irradiación solar dando lugar, a las condiciones privilegiadas para cultivarlo como en pocos lugares del mundo.
La tecnología que utiliza Industria Textil Piura S.A. en su proceso de producción es de última generación y la planta fue diseñada e implementada para obtener la máxima eficiencia en la producción de títulos finos, retorcidos, compactos y/o gaseados.
Su producción se exporta a diferentes mercados: Italia, España, Taiwan, Suiza, Japón, Estados Unidos, Brasil, Israel, Canadá, Argentina, Chile, Bolivia y Colombia.
La Industria Textil Piura S.A. tiene como principal producto: Hilados de algodón Pima Peinados títulos del Ne 40 al Ne 160.
Los hilados pueden ser:
- Simples
- Doblados
- Compactos
DIRECTORIO Y GERENCIA
La composición del Directorio durante el ejercicio 2012 ha sido la siguiente:
CARGO
NOMBRE
VINCULACIÓN
Presidente
Dionisio Romero
Grupo Romero
Vicepresidente
José Antonio Onrubia Holder
Grupo Romero
Director
César A. Bouillón Eyzaguirre
---
Director
Raúl Jacob Ruisánchez
Grupo México
Director
Luis Alberto Echevarría Silva -
Santisteban
Grupo México
Director
Luís Romero Belismelis
Grupo Romero
Director
Michael Woodman Gorbitz
Ind. Textil del Pacífico
Director Suplente
Leslie Pierce Diez Canseco
Grupo Romero
ACCIONISTAS
La gerencia percibe una retribución fija anual establecida en función a los resultados de la empresa que permite asegurar el cumplimiento del objetivo de maximizar el calor de la empresa a favor de los accionistas. Este porcentaje, en el caso del gerente general equivale al 0.04% de los ingresos brutos anuales y de la plana gerencial equivale al 0 .07%. No existe información adicional sobre posibles bonificaciones especiales que otorgue la empresa.
Es necesario asegurar la pluralidad de opiniones al interior del directorio de las empresas, en ese sentido la empresa viene cumpliendo a cabalidad con este requisito de modo que las decisiones adoptadas son consecuencia de una apropiada deliberación, anteponiendo siempre los intereses de la empresa y de los accionistas. El directorio está conformado por siete directores dependientes. No existe la presencia de directores independientes participación de accionistas carentes de control, que son elegidos por su prestigio personal y no tienen vinculación con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales con más de 5% de capital).
Industria Textil Piura S.A. es una Sociedad Anónima que cotiza en la Bolsa de valores de Lima. El capital social está representando por 56,844,491 acciones comunes (PIURAC1), íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 por acción. Asimismo, las acciones de inversión están representadas por 12,749,762 (PIURAI1) íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 por acción.
Acciones Comunes
Reporte Financiero Burkenroad Perú – Industria Textil Piura S.A.
Acciones de Inversión
Reporte Financiero Burkenroad Perú – Industria Textil Piura S.A.
TENENCIA
NUMERO DE ACCIONISTAS NUMERO DE ACCIONES % de participación
Menor al 1%
631
5,070,085
8.92
De 1.01 al 5%
10
12,768,369
22.46
De 5.01% al 10%
4
12,687,163
22.32
de 10.01% al 15%
1
7,372,629
12.97
Mayor del 15%
1
18,946,245
33.33
TOTAL
647
56,844,791
100
Principales Accionistas
Reporte Financiero Burkenroad Perú – Industria Textil Piura S.A Los accionistas que son titulares del más del 5% son:
- Además los 10 principales accionistas poseen el 81.46% del total de acciones comunes.
- El 12.2% de las acciones están en el poder de los inversionistas extranjeros.
VENTAS POR AÑOS EN LOS DISTINTOS MERCADOS
PORCENTAJES DE VENTAS DEL AÑO 2006 AL AÑO 2012
TENENCIA
NUMERO DE ACCIONISTAS NUMERO DE ACCIONES % de participación
Menor al 1%
1,094
3,837,179
30.1
De 1.01 al 5%
9
2,362,716
18.53
De 5.01% al 10%
3
2,779,889
21.8
Mayor del 10%
1
3,769,978
29.57
TOTAL
1,107
12,749,762
100
ACCIONISTAS
NACIONALIDAD GRUPO ECONÓMICO % CAPITAL SOCIAL
Iversiones Tulipan S.A
Peruana
Grupo Mexico
33.33
Cemical Gropup S.A
Peruana
Grupo Romero
12.97
Bouillon Eyzaguirre, César
Peruana
6.31
Hibck Eguiguren, Emilio
Peruana
Grupo Hibck
5.62
Ransa Comercial S.A
Peruana
Grupo Romero
5.24
VENTAS
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Mercado Local
65.70%
64.40%
57.90%
76.50%
67%
67%
53%
Europa
22.40%
21.80%
22.90%
10.70%
15%
19%
30%
EE.UU.
0.50%
0.50%
0.30%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
América Latina
4.30%
7.60%
11.50%
10.10%
13%
11%
11%
Asia
7.10%
5.80%
7.50%
2.70%
5%
3%
6%
0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 1 2 3 4 5 6 7 Mercado Local Europa EE.UU. América Latina AsiaGráfico de Ventas (porcentajes)
MARCO CONCEPTUAL
Representan documentos contables de forma sistemática y ordenada los aspectos de la situación financiera y económica de la entidad, de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados
incluidos en las NIC-SP; por lo tanto, es el medio principal para suministrar información de la entidad y se preparan a partir de los saldos de los registros de contabilidad debidamente estructurados. Por otro lado, los Estados Financieros elaborados con propósito de información general, por lo cual se incluye los estados financieros consolidados. Dichos estados financieros tienen las siguientes características: - Los estados financieros se preparan y se presentan anualmente el 31 de marzo de cada año siguiente. Están irigidos a cubrir las necesidades amplias de los usuarios: Cuenta General de la República, para efectos de auditoría financiera-operativa o de gestión. Algunos usuarios pueden exigir y tienen el poder de obtener información adicional contenida en los Estados financieros: Contraloría General de la República, Sunat, MEF, Congreso de la República, comisión de fiscalización, etc.
Conjunto de Estados Financieros
En el párrafo N° 7 del Marco conceptual, se señala que los Estados financieros forman parte del proceso de información financiera. Un conjunto de Estados Financieros comprende:
- Balance General.
- Estado de desempeño, resultados o de ganancias y pérdidas o Estado de Gestión.
neto.
- Estado de cambios en la posición financiera (presentado como un estado
de flujo de efectivo o un cuadro de flujo de fondos).
- Notas a los estados financieros
Anexos
A estos conjuntos de Estados Financieros también se pueden incluir cuadros suplementarios y otra información derivada de tales Estados Financieros. Los cuadros suplementarios, por ejemplo, pueden referirse a la información financiera sobre los segmentos de negocios, o bien presentar el efecto de los cambios en los precios. Sin embargo, los Estados Financieros no deben incluir informaciones, tales
como las contenidas en los informes de Gerencia, los discursos del Presidente de Directorio, las discusiones, análisis por parte de la administración o gerencia, u otras similares que puedan estar incluidas en las memorias. Los informes anuales o en la información financiera anual,Ley N° 28708, Ley General del Sistema Nacional de Contabilidad, artículo 26°, señalan que los estados financieros están
constituidos por:
a) Información Financiera - Balance General.
- Estado de Gestión o Resultados, o de Ganancias y Pérdidas. - Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
- Estado de Flujo de Efectivo.
- Notas y Anexos explicativos que forman parte integrante de los Estados Financieros. - Análisis de la estructura y evolución de los estados e indicadores financieros.
b) Información Presupuestaria
- Marco Legal del Presupuesto de Ingresos y Egresos.
c) Información referente a las Inversiones
- Marco Legal y Ejecución del Presupuesto de Inversiones. - Metas de inversiones ejecutadas y programadas.
- Programas especiales de desarrollo y análisis de inversiones
ESTADOS FINANCIEROS
Tener la información financiera a una fecha determinada sobre las actividades de una empresa es sumamente importante, puesto que con ello los ejecutivos podrán basarse para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, de inversión, o la creación de portafolios de inversión; así como también se pueden enfocar en la solución de problemas que aquejan a la empresa, como lo son: las cuentas por cobrar comerciales, cuentas por pagar, entre otros; moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación.
Definición
Viene a ser toda la información contable que la empresa ha adjuntado en el transcurso del tiempo con respecto a sus actividades económicas realizadas y que será resumida y estructurado en unos formatos ya establecidos, con la finalidad de que los usuarios internos y externos puedan informarse sobre la situación financiera de tal empresa. Cada dato adjuntado será colocado en uno de los principales estados financieros que existen y que son llamados:
- Balance General (E. Situación Financiera)
- Estado de Ganancia y Perdidas (E. Resultado)
- Estado de Flujos y Efectivo
- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
Los estados Financieros individuales de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera ( en adelante NIFF), emitidas por el International Accounting Standard Board ( en adelante “IASB”). Al 31 de Diciembre de 2011 se presentaron los primeros estados financieros
individuales preparados por la Compañía de acuerdo con las NIFF. Hasta el 31 de Diciembre de 2010, la Compañía preparó sus estados financieros individuales de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (en adelante PCGA en Perú). La información contenida en estos estados
financieros es responsabilidad del Directorio de la Compañía el que expresamente confirma que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas or el IASB.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (BALANCE GENERAL)
El balance general representa la situación de los activos y pasivos y el patrimonio. Dicho de otra forma, representa la situación financiera o las condiciones en la que se encuentra una empresa a una fecha determinada, nos permite identificar sus derechos, propiedades y sus obligaciones para con los terceros y accionistas.
TEXTIL PIURA S.A.
Estado de situación financiera
Al termino de 31 de diciembre de los años 2011 y 2012
(Expresado en miles de soles)
Al 31 de diciembre de
ACTIVO
Notas
2012
2011
S/. 0
S/. 0
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente
7
9,618
3,484
Cuentas por cobrar comerciales
8
21,974
14,827
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
9
1,432
1,412
Otras cuentas por cobrar
10
8,443
6,021
Existencias
11
107,759
124,610
Gastos contratados por anticipado
1,028
969
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
150,254
151,323
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones disponibles para la venta
12
286
443
Inmuebles, maquinaria y equipo
13
182,397
184,443
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
182,683
184,886
Al 31 de diciembre de
PASIVO
Notas
2012
2011
S/. 0
S/. 0
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras a corto plazo
14
62,199
101,788
Cuentas por pagar comerciales
16
10,844
3,393
cuentas por pagar a partes relacionadas
9
431
86
Otras cuentas por pagar
17
2,262
2,699
Parte corriente de obligación financiera a largo plazo
15
12,385
5,637
TOTAL DE PASIVO CORRIENTE
88,121
113,603
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
15
47,687
1,889
Impuesto a la renta diferido
25
28,440
34,843
Total del pasivo no corriente
76,127
36,732
TOTAL DEL PASIVO
164,248
150,335
PATRIMONIO
18
Capital Social
56,844
56,844
Acciones de Inversión
12,750
12,750
Reserva legal
6,113
4,970
Resultados acumuladas
92,983
111,310
Total del patrimonio
168,690
185,874
Por el año terminado el 31 de diciembre de
2012
2011
Nota
S/. 0
S/. 0
VENTAS
Ingresos por ventas
19
87,344
114,485
Costos de venta
20
-101,031
-87,192
Utilidad (pérdida) bruta
-13,687
27,293
GASTOS OPERATIVOS
Gastos administrativos
21
-4,015
-3,533
Gastos de ventas
22
-4,895
-5,377
Otros gastos
-106
Otros ingresos
51
350
-8,859
-8,666
(pérdida) Utilidad Operativa
-22,546
18,627
Gastos financieros
23
-6,793
-4,324
Ingresos financieros
23
79
78
Diferencia de cambio, neta
5,673
-1,951
-1,041
-2,295
(Pérdida) utilidad antes
del impuesto a la renta
-23,587
16,332
Impuesto a la renta
26
6,403
4,899
(Pérdida) utilidad del año
-17,184
11,433
Otros resultados integrales
---
---Resultados Integrales del año
-17,184
11,433
(Pérdida) utilidad por acción
en nuevos soles
-0.247
0.164
ESTADOS DE RESULTADOS
Es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de cómo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. Nos permiten identificar los costos y gastos que dieron origen a este mismo.
En él se imputan la participación a las utilidades a favor de los trabajadores, el impuesto a la renta y arribar por lo general al resultado del ejercicio.
INDUSTRIAS TEXTIL PIURA S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2012 (Expresados en miles de soles)
ESTADOS EN EL CAMBIO DEL PATRIMONIO NETO
Es un estado financiero que recoge información sobre todas las operaciones que han afectado al patrimonio neto a lo largo del presente ejercicio y del ejercicio anterior. El patrimonio neto incluye los fondos propios de la empresa, los ajustes por cambio de valor y las subvenciones de capital.
Este estado permite la toma de decisiones por parte de los gerentes en como por ejemplo: aumentar el capital social, distribuir dividendos, capitalizar deudas, distribuir utilidades, etc.
INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A
Estados en el cambio del patrimonio netoPor los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Expresados en miles de soles)
2012 2011
Flujo de efectivo de las actividades de operación
Cobra nza a cl i entes 80,177 118,015
Otros cobros de efectivo rel a tivos a l a a ctivi da d 115 15,288
Pa go a proveedores -58,126 -160,671
Pa go a l i mpues to a l a renta -949 -368
Pa go de remunera ci ones y benefi ci os s oci a l es -18,659 -19,901
Pa go de i nteres es -5,044 -3,694
Pa go de tri butos -318 -916
Otros pa gos en efectivo rel a tivos a l a a ctivi da d -315 -2,001
Efectivo a pl i ca do a l a s a ctivi da des de opera ci ón -3,119 -54,248
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Pa go por compra s de i nmuebl es , ma qui na ri a y equi pos -3,704 -4,511
Efectivo neto a pl i ca do a l a s a ctivi da des de i nvers i ón -3,704 -4,511
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Prés ta mos reci bi dos 328,326 158,371
Pa go de prés ta mos reci bi dos -315,369 -97,648
Efectivo neto provi s to por l a s a ctivi da des de fi na nci a mi ento 12,957 60,723
Aumento neto del efectivo y equi va l ente de efectivo 6,134 1,964
Sa l do del efectivo y equi va l ente de efectivo a l i ni ci o del a ño 3,484 1,520 Sa l do del efectivo y equi va l ente de efectivo a l fi n del a ño 9,618 3,484
Conciliación de resultados neto con el efectivo neto aplicado a las actividades de operación
(Pérdi da ) util i da d del a ño -17,184 11,433
Depreci a ci ón 5,771 5,023
Ajus te a i nmuebl e, ma qui na ri a y equi po -21
----Provi s i ón por va l or neto de rea l i za ci ón de exi s tenci a s ---- 938
Provi s i ón por deteri oro de l a s i nvers i ones 157
---Impues to a l a renta di feri do -6,403 3,082
Va ri a ci ones neta s en a ctivos y pa s i vos
Cuenta s por cobra r comerci a l es a terceros y pa rtes rel a ci ona da s -7,167 3,531
Otra s cuenta s por cobra r -2,422 -3,225
Exi s tenci a s 16,851 -73,277
Ga s tos contra ta dos por a ntici pi o -59 248
Cuenta s por pa ga r comerci a l es 7,796 -3,725
Otra s cuenta s por pa ga r -438 1,724
Efectivo neto a pl i ca do a l a s a ctivi da des de opera ci ón -3,119 -54,248
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
El flujo de efectivo “es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo”.
RATIOS FINANCIEROS
RATIOS DE LIQUIDEZ
Interpretación: Por cada S/1.00 de deuda que adquiere la empresa, ella dispone de S/ 1.33 para pagarla, monto que disminuyó en S/ 0.37 a comparación del año anterior.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Activo Corriente150,254
151,323
78,629
Pasivo Corriente88,121
113,603
50,008
Corriente1.332
1.705
1.572
-0.37
0.133
PERIODOS:2012
2011
2010
Activo Corriente - (Existencias y GPA)
41,467
25,744
25,141
Pasivo Corriente
88,121
113,603
50,008
Prueba Acida
0.471
0.227
0.503
Interpretación: Por cada S/ 1.00 que la empresa adquiere como deuda, solo dispone de S/ 0.47, con lo cual corre el riesgo de suspender los pagos a terceros por activos insuficientes. Además, a comparación del año anterior, incrementó su grado de liquidez a S/ 0.24.
Interpretación: La empresa cuenta con 11 % de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta, y a la vez incrementó en un 8 % con respecto al año pasado.
Interpretación: la empresa dispone de S/62133 como capacidad económica para responder a sus obligaciones con terceros, la cual incrementó en S/24413 en comparación del año 2011.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Caja Bancos9,618
3,484
1,520
Pasivo Corriente88,121
113,603
50,008
Prueba Defensiva0.109
0.031
0.030
0.08
0.00
PERIODOS:2012
2011
2010
Activo Corriente - Pasivo Corriente
150,254
151,323
78,629
88,121
113,603
50,008
Capital de Trabajo
62,133
37,720
28,621
RATIOS DE SOLVENCIA
Interpretación: Es decir, nuestra empresa analizada al 2012, el 49% de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos al precio en libros, quedaría un saldo de 51% de su valor, después del pago de las obligaciones vigentes. Y en referencia al año anterior, se incrementó en 4% el compromiso con los acreedores.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Patrimonio
168,690
185,874
174,441
Total Activo
332,938
336,209
264,027
Razón de Patrimonio a Activo
0.507
0.553
0.661
-0.05
-0.11
Interpretación: Los dueños disponen de un 51% sobre el total de los activos de la empresa, dismuyendo en este año (2012) en un 4% en comparación del año anterior.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Total Pasivo164,248
150,335
89,586
PERIODOS:2012
2011
2010
Total Pasivo164,248
150,335
89,586
Total Activo332,938
336,209
264,027
Solvencia Total0.493
0.447
0.339
0.05
0.11
Patrimonio
168,690
185,874
174,441
Endeudamiento Total
0.974
0.809
0.514
0.16
0.30
Interpretación: Cada S/ 1.00 aportado por los dueños de la empresa, hay un S/0.97 o 97 % aportado por los acreedores. Cabe recalcar, que el compromiso con terceros ha incrementado en un 16% a comparación del año pasado.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Utilidad antes de intereses e impuestos
-23,587
16,332
3,021
Activo
332,938
336,209
264,027
Utilidad Activo
-0.071
0.049
0.011
-0.12
0.04
Interpretación: la empresa genera una utilidad del 7% por cada S/ 1.00 invertido en sus activos, incrementando de esta manera en un 3 % a comparación del año anterior.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Utilidad antes de impuestos
-23,587
16,332
3,021
Ventas
87,344
114,485
113,723
Utilidad Ventas
-0.270
0.143
0.027
-0.41
0.12
Interpretación: Por cada S/1.00 de venta, la empresa obtuvo como utilidad el 27 % del 2012, superando en un 13% al año anterior.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Utilidad antes de impuestos
-23,587
16,332
3,021
Gastos Financieros
-6,793
-4,324
-4,176
Cobertura de Gastos Financieros
3.472
-3.777
-0.723
7.25
-3.05
Interpretación: La empresa tiene una pérdida del 347 % de su inversión en gastos financieros. El año anterior tuvo un incremento del 378% en sus utilidades con relación al total de sus gastos financieros.
RATIOS DE RENTABILIDAD PERIODOS:
2012
2011
2010
Utilidad Neta-17,184
11,433
2,451
Ventas87,344
114,485
113,723
Margen Neto-0.197
0.100
0.022
-0.30
0.08
Interpretación: Esto quiere decir que en el 2012 por cada S/ 1.00 que vendió la empresa, obtuvo una pérdida del 20%. Caso contrario ocurrió el año pasado donde su porcentaje de utilidad fue positivo (10 %).
PERIODOS:
2012
2011
2010
Utilidad Bruta-13,687
27,293
17,351
Ventas87,344
114,485
113,723
Margen Bruto-0.157
0.238
0.153
-0.40
0.09
Interpretación: Esto quiere decir que en el 2012 por cada S/ 1.00 que vendió la empresa, obtuvo una pérdida del 16% antes de impuesto. Caso contrario ocurrió el año pasado donde su porcentaje de utilidad fue positivo (24%).
PERIODOS:
2012
2011
2010
Utilidad Neta
-17,184
11,433
2,451
Capital Social
56,844
56,844
56,844
Rentabilidad del Capital
-0.302
0.201
0.043
-0.50
0.16
Interpretación: por cada S/ 1.00 que el dueño mantuvo en el 2012, obtuvo una pérdida del 30% sobre el patrimonio. Caso diferente era en el 2011, donde obtenía una utilidad del 20%.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Utilidad antes de los impuestos
-23,587
16,332
3,021
Activo
332,938
336,209
264,027
Utilidad Activo
-0.071
0.049
0.011
-0.12
0.04
Interpretación: Nos está indicando que la empresa genera una pérdida del 7% por cada S/ 1.00 invertido en sus activos, mientras que el año pasado su utilidad era del 4%.
RATIOS DE GESTIÓN
PERIODOS:
2012
2011
(Cuentas por Cobrar Comerciales) x 360
7,910,640
5,337,720
Ventas
87,344
114,485
43.95
2012
2011
360360
360
Días91
47
Rotación Anual3.96
7.66
Interpretación: La empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 91 días o tiene un ritmo de rotación de su efectivo 4 veces al año.
PERIODOS:
2012
(Cuentas por Pagar Comerciales) x 360
3,903,840
Compras
35,489.45
Promedio de Pago a Proveedores
110.000
2012
360360
Días110
Rotación Anual3.27
Interpretación: La empresa convierte en efectivo sus cuentas por pagar en 110 días o tiene un ritmo de rotación de sus cuentas por pagar 3 veces al año.
PERIODOS:
2012
2011
Existencias x 36038,793,240
44,859,600
Costo de Ventas101,031
56,844
87,192
Rotación de Inventarios383.97
514.49
-130.5
2012
2011
360360
360
Días384
515
Rotación Anual0.94
0.7
Interpretación: La existencias van al mercado cada 384 días, lo que demuestra una baja rotación de esta inversión, en nuestro caso 1 vez al año.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Interpretación: La empresa efectuó 39 ventas en el transcurso del año, lo cual a comparación del ejercicio anterior, incrementó 28 veces, obteniendo como resultado un incremento de liquidez de caja.
Ventas
87,344
114,485
113,723
Rotación de Caja y Bancos
39.642
10.955
4.812
28.69
6.14
TEXTIL PIURA S.A.
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL - ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
( Expresado en miles de soles )
Monto Análisis Vertical Análisis Horizontal
Activo Corriente
2012
2011
2010
%VERT.2012
%VERT. 2011
%VERT.
2010 % HORIZ. Post. % HORIZ. Ante. Caja efectivo y equivalente de
efectivo 9,618 3,484 1,520 2.89 1.04 0.58 176.06 129.21
Cuentas por cobrar comerciales 21,974 14,827 19,770 6.60 4.41 7.49 48.20 -25.00
Cuentas por cobrar a partes
relacionadas 1,432 1,412 0 0.43 0.42 0.00 1.42
Otras cuentas por cobrar 8,443 6,021 3,851 2.54 1.79 1.46 40.23 56.35
Existencias 107,759 124,610 52,271 32.37 37.06 19.80 -13.52 138.39
Gastos contratados por anticipado 1,028 969 1,217 0.31 0.29 0.46 6.09 -20.38
150,254 151,323 78,629 45 45 30 -0.71 92.45
Activo No corriente
Inversiones disponibles para la
venta 286 443 443 0.09 0.13 0.17 -35.44 0.00
Inmuebles, maquinarias y equipos 182,398 184,443 184,955 54.78 54.86 70.05 -1.11 -0.28
182,684 184,886 185,398 55 55 70 -1.19 -0.28
TOTAL del ACTIVO
332,938 336,209 264,027
100
100
100
-0.97
27.34
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO Monto Análisis Vertical Análisis Horizontal
Pasivo Corriente
2012
2011
2010
%VERT.2012
%VERT. 2011
%VERT.
2010 % HORIZ. Post. % HORIZ. Ante. Obligaciones financieras a corto
plazo 62,199 101,788 33,103 18.68 30.28 12.54 -38.89 207.49
Cuentas por pagar comerciales 10,844 3,393 7,204 3.26 1.01 2.73 219.60 -52.90
Cuentas por pagar a partes
relacionadas 431 86 0 0.13 0.03 0.00 401.16
Otras cuentas por pagar 2,262 2,699 2,030 0.68 0.80 0.77 -16.19 32.96
Parte corriente de obligación
financiera a largo plazo 12,385 5,637 7,671 3.72 1.68 2.91 119.71 -26.52
88,121 113,603 50,008 26 34 19 -22.43 127.17
Pasivo No Corriente
Obligaciones financieras 47,687 1,889 7,817 14.32 0.56 2.96 2424.46 -75.83
76,127 36,732 39,578 23 11 15 107.25 -7.19
TOTAL del PASIVO
164,248 150,335 89,586
49
45
34
9.25
67.81
PATRIMONIO Monto Análisis Vertical Análisis Horizontal
2012
2011
2010
%VERT. 2012 %VERT. 2011 %VERT. 2010 % HORIZ. Post. % HORIZ. Ante.Capital Social 56,844 56,844 56,844 17.07 16.91 21.53 0.00 0.00 Acciones de inversión 12,750 12,750 12,750 3.83 3.79 4.83 0.00 0.00 Reserva legal 6,113 4,970 4,910 1.84 1.48 1.86 23.00 1.22 Resultados acumulados 92,983 111,310 99,937 27.93 33.11 37.85 -16.46 11.38 TOTAL del PATRIMONIO
168,690 185,874 174,441
51
55
66
-9.24
6.55
TOTAL del PAS. y PAT.
332,938 336,209 264,027
100
100
100
-0.97
27.34
TEXTIL PIURA S.A.
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADO
( Expresado en miles de soles )
EJERCICIO 2012, 2011 y 2010
Monto Análisis Vertical Análisis Horizontal
2012
2011
2010
%VERT. 2012 %VERT. 2011 %VERT. 2010 % HORIZ. Post. % HORIZ. Ante.Ingresos por ventas
87,344 114,485 113,723
100
100
100
-23.71
0.67
Costos de ventas (101,031) (87,192) (96,372) 115.67 76.16 84.74 15.87 -9.53 Utilidad Bruta (13,687) 27,293 17,351 15.67 23.84 15.26 -150.15 57.30 Gasto de administración (4,895) (5,377) (6,112) 5.60 4.70 5.37 -8.96 -12.03 Gasto de venta (4,015) (3,533) (4,983) 4.60 3.09 4.38 13.64 -29.10 Otros gastos 0 (106) (446) 0.00 0.09 0.39 -100.00 -76.23 Otros ingresos 51 350 0 0.06 0.31 0.00 -85.43 (8,859) (8,666) (11,541) 10.14 7.57 10.15 2.23 -24.91 Utilidad Operativa (22,546) 18,627 5,810 25.81 16.27 5.11 -221.04 220.60
La conversión de cantidades a porcentajes nos ayuda a manejar las cifras complicadas. Esta conversión se
aplica de forma vertical cuando se compara las cifras con un total (encontramos participaciones) y, horizontal
cuando una cifra se compara con su misma cifra en un periodo anterior (encontramos variaciones). En el
siguiente cuadro veremos el comportamiento de utilidad alcanzado por las ventas.
PERIODOS:
2012
2011
2010
Gasto financieros (6,793) (4,324) (4,176) 7.78 3.78 3.67 57.10 3.54
Ingresos financieros 79 78 2 0.09 0.07 0.00 1.28 3800.00
Diferencia de cambio, neta 5,673 1,951 1,385 6.50 1.70 1.22 190.77 40.87
(1,041) (2,295) (2,789) 1.19 2.00 2.45
Utilidad antes del impuesto
a la renta (23,587) 16,332 3,021 27.00 14.27 2.66 -244.42 440.62
Impuesto a la renta 6,403 (4,899) (570) 7.33 4.28 0.50 30.70 759.47
PERÚ (Mercado Local)
66.96%
53.24%
67.00%
EUROPA20.20%
29.78%
15.00%
AMÉRICA LATINA12.51%
10.65%
13.00%
ASIA5.39%
6.33%
5.00%
TOTAL
100%
100%
100%
Ingresos de Ventas 87,344
114,485
113,723
Utilidad del Ejercicio
-17,184
11,433
2,451
-250.30
366.46
Textil Piura obtuvo un mejor resultado en sus utilidades al cerrar el 2011, con una variación positiva de
366.46%; sin embargo, al cierre del 2012 presento perdidas con una variación negativa de -250,30% con
respecto al 2011.
La mayor participación de sus ventas se dieron en el periodo de 2011, cuyo destino fue Europa con una 29.78%
de las ventas, desplazando a un segundo lugar al mercado interno; por otro lado, cuando volvió orientar sus
ventas al mercado local en el 2012 sus utilidades cayeron drásticamente.
En conclusión, las ventas a Europa le aportaron mayores utilidades.
PERIODOS:
2012
2011
2010
TOTAL ACTIVO
332,937
336,209
264,027
INMUEBLES, MÁQUINAS, EQUIPOS
182,397
184,443
184,995
Participación
54.78%
54.86%
70.05%
La depreciación de los IMEs sufrió una variación mínima; por otro lado, muestra una mayor adquisición
durante el 2010, con una participación del 70% con respecto al Total de Activos.
PERIODOS:
2012
2011
2010
TOTAL PASIVO y PATRIMONIO
332,937
336,209
264,027
Obligaciones Financieras a Corto Plazo
62,199
101,788
31,761
Participación
18.68%
30.28%
12.54%
-30.28
207.49
PERIODOS:
2012
2011
2010
TOTAL PASIVO y PATRIMONIO
332,937
336,209
264,027
Obligación Financieras Largo Plazo
47,687
1,889
7,817
Participación
14.32%
0.56%
2.96%
2424.46
-75.83
El año 2011 presento mayor utilidad en el ejercicio, terminando de cancelar sus obligaciones financieras con
una disminución de -75.83% con respecto al 2010; caso contrario, en el 2012 se elevó su deuda a largo plazo
de forma exponencial. Siendo la participación de sus obligaciones financieras a corto plazo, la mayor, con un
30.28% perteneciente al periodo 2011.
FLUJO EFECTIVO
Diferencia ingresos y egresos de efectivo en las diferentes actividades de la empresa:
Actividades de financiamiento Actividades de operación Actividades de inversión Elaboración del estado de flujo.
La NICC N° 7 indica que el objetivo del “ESTADO DE FLUJO EFECTIVO” es proveer información para evaluar la capacidad de generar efectivo y equivalente de efectivo sobre la base de los cambios históricos de los flujos , según las actividades de financiamiento , inversión y operaciones.
OPERACIÓN QUE GENERA CARGO--- “FUENTE” OPERACIÓN QUE GENERA ABONO ---“CARGO” CLASIFICACION: USOS FUENTES INGRESO ACTIVO GASTO INGRESO PASIVO PASIVO
FINALMENTE.
Ayuda a evaluar la habilidad de generar dinero (permite hacer proyecciones) habilidad de pago Evaluar las razones de la diferencia entre Utilidad Neta y los cobros y pagos de efectivo. Evaluar la mezcla de los activos producidos de la empresa
Evaluar el efectivo sobre la situación financiera de una entidad.
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO.
No solo incluyen los depósitos en otros bancos y el dinero disponible, sino también otras clases de cuentas que tengan características generales, como los depósitos a la vista. Inversiones a corto plazo que son convertidas rápidamente en dinero, el cual es también depositado en cuentas corrientes de instituciones financieras.
Cuentas consideradas en equivalente de efectivo. Valores comerciales
Documentos comerciales Fondos de mesa de negociación.
FLUJO DE EFECTIVO NETO BRUTO
Estos son de mayor utilidad que los montos netos, pues reflejan los ingresos y salidas de montos efectivos, es decir el movimiento de dinero.
Inversiones (equivalente de efectivo) Prestamos por cobrar
CLASIFICACIÓN DE LOS INGRESOS Y SALIDAS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES.
En el estado de flujo de efectivo los ingresos y salidas de efectivo, se clasifican de acuerdo con su naturaleza en actividades de financiamiento, inversión y operación.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO.
Actividades por las cuales se busca obtener recursos de instituciones financieras, de los dueños o por emisión de valores y lograr un rendimiento sobre los recursos obtenidos.
LA ENTRADA DE DINERO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO :
La emisión de valores de capital u otros activos representativos Prestamos de efectivo por parte de los acreedores
Ingreso por bonos, hipotecas, prestamos, pagares, etc.
SALIDA DE EFECTIVO
Pagos de dividendo, utilidades otras distribuciones Desembolso para recompra de acciones
Cancelación y amortización de préstamos obtenidos ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Los flujos de entrada y de salida de efectivo que califican como actividades de inversión son aquellas a través de las cuales se proporcionan y se cobran préstamo, o la adquisición o disposición de activos a largo plazo.
FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranzas de préstamos dados a terceros
Venta de acciones o instrumentos de deuda de otras entidades
La venta de inmueble maquinaria y equipo y otros activos de largo plazo Las entradas de efectivos por contratos a futuro
FLUJOS DE SALIDA DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Los pagos de préstamos realizados por la empresa
Los pagos por adquisiciones de acciones o instrumentos de otras entidades El pago por compras antes o después del inmueble, maquinaria y equipo
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Son el resultado de transacciones que se muestra en los resultados de una empresa; así como, todas aquellas que no califican como actividades de financiamiento o inversión
Flujos de entrada de efectivo
Cobro de efectivo a los clientes
Ingreso efectivo por concepto de regalías
Ingreso de efectivo por concepto de contrato (con fines de negociación) Ingreso de efectivo de cobro de préstamos u otros documentos de deuda
Flujo de salida de efectivo
Los pagos en efectivo a otros proveedores y empleados por otros bienes y servicios Pagos de efectivo al estado por impuestos
Los pagos de efectivo de intereses de préstamos
MÉTODOS DE PREPARACIÓN DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
MÉTODO DIRECTO
Los requerimientos mínimos de exposición e información para el método directo son: Fondos cobrados de clientes, incluyendo contratos de arrendamiento licencias y otros Ingresos por intereses y dividendos
Otros ingresos de fondos operativos
Los fondos pagados a los empleados y otros proveedores de materiales o servicios, incluyendo proveedores de seguros, publicidad, etc.
Intereses pagados
Impuesto a la renta
Ingresos y egresos de fondos de inversión
Ingresos y egresos de fondos por actividades financieras
MÉTODO INDIRECTO
La conciliación del resultado neto con el flujo de fondos neto de las actividades operativas que informa por separado (como mínimo) las siguientes partidas de conciliación
- Variaciones de los créditos pertenecientes a las actividades operativas durante el periodo - Variaciones del inventario durante el periodo
- Variaciones de las cuentas por pagar pertenecientes a las actividades operativas durante el periodo
- Ingresos y egresos de fondos de inversión
- Ingresos y egresos de fondos por actividades financieras
- Intereses pagados (exposición suplementaria)
- Impuestos a las ganancias pagadas
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 % % % % % % % % % % 100 114% 112% 117.72% 112.12% 103.99% 70.43% 102.85% 103.54% 79.00% 100 119% 109% 119.26% 114.68% 106.07% 83.36% 113.79% 102.95% 119.30% 100 97% 121% 112.69% 100.85% 97.19% 28.12% 0.07% 105.47% -53% 100 104% 104% 107.28% 100.95% 135.75% 119.74% 113.78% 100.10% 91.12% 100 116% 117% 108.08% 106.20% 111.54% 55.66% 98.08% 69.54% 79.03% 0 0% 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0 0% 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100 110% 110% 107.67% 103.50% 123.98% 74.07% 110.41% 82.91% 84.76%
Utilidad Operativa
100 88% 129% 116.09% 99.05% 79.03% -3.03% 37.67% 120.77% -146.17% Gasto financieros 100 147% 186% 214.97% 133.85% 306.63% 331.41% 219.79% 227.58% 357.52% Ingresos financieros 0 0% 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Varios, neto 100 58% 145% 93.27% -41.50% 114.88% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%Diferencia de cambio, neta 0 0% 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
100 271% 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100 100% 0% -231.98% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100 0% 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100 4% 29% 43.04% 17.42% 60.93% 15.66% 16.59% 13.65% 6.19% 100 -926% -1071% -762.07% -887.25% -139.59% -0.22% -217.04% -1173.34% 1694.56%
Participación de los trabajadores 100 -1437% -1646% -1152.17% -1153.60% -4.88% -243.45% 0.00% 0.00% 0.00% Impuesto a la renta 100 -1437% -1646% -1152.18% -1153.63% -4.88% -243.79% -224.47% -1929.29% 2521.58% 100 -756% -880% -632.03% -798.46% -184.50% 378.28% -234.78% -1095.17% 1646.06% 100 116% 118% 121.65% 125.28% 118.21% 112.77% 239.95% 255.55% 232.04% 100 115% 175% 175.40% 295.49% 358.91% 373.56% 373.57% 378.14% 465.10% 100 202% 224% 220.13% 233.31% 158.89% 107.22% 1245.76% 1387.53% 1159.08% 100 105% 105% 104.84% 104.84% 104.84% 104.84% 104.84% 104.84% 104.84% 100 100% 95% 93.66% 110.87% 135.38% 140.88% 364.18% 363.09% 359.06% 100 1060% 1823% 1469.58% 1429.76% 431.93% 590.58% 286.56% 69.25% 1748.12% Resultado por exposición a la inflación
Realización de la pérdida en inversión Provisión para cuentas de cobranza
Utilidad antes del Impuesto a la Renta Utilidad de Ejercicio PATRIMONIO Reserva Legal Resultados Acumulados Capital IME
PRESTAMOS A LARGO PLAZO
INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A. ESTADO DE RESULTADO
( Expresado en Nuevos Soles )
Ingresos por ventas Costos de ventas Utilidad Bruta Gasto de administración Gasto de venta Otros gastos Otros ingresos Tipo de Resultado
2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 S/. % S/. % S/. % S/. % S/. % S/. % S/. % S/. % S/. % S/. % 11 0,5 66 ,35 4 100 12 6,0 25 ,72 8 114% 12 3,8 67 ,05 8 112% 13 0,1 63 ,00 7 11 7.7 2% 12 3,9 70 ,09 8 11 2.1 2% 11 4,9 81 ,77 3 10 3.9 9% 77 ,87 3,6 71 70 .43 % 11 3,7 23 ,00 0 10 2.8 5% 11 4,4 85 ,00 0 10 3.5 4% 87 ,34 4,0 00 79 .00 % (8 4,6 89 ,80 0) 100 (1 01 ,01 6,2 19 ) 119% (9 2,4 56 ,63 0) 109% (1 01 ,00 3,2 14 ) 11 9.2 6% (9 7,1 24 ,47 5) 11 4.6 8% (8 9,8 32 ,87 5) 10 6.0 7% (7 0,5 98 ,13 9) 83 .36 % (9 6,3 72 ,00 0) 11 3.7 9% (8 7,1 92 ,00 0) 10 2.9 5% (1 01 ,03 1,0 00 ) 11 9.3 0% 25 ,87 6,5 54 100 25 ,00 9,5 09 97% 31 ,41 0,4 28 121% 29 ,15 9,7 93 11 2.6 9% 26 ,09 6,5 68 10 0.8 5% 25 ,14 8,8 98 97 .19 % 7,2 75 ,53 2 28 .12 % 17 ,35 1 0.0 7% 27 ,29 3,0 00 10 5.4 7% (1 3,6 87 ,00 0) -53 % (5 ,37 1,8 54 ) 100 (5 ,56 9,6 60 ) 104% (5 ,60 4,3 10 ) 104% (5 ,76 3,0 28 ) 10 7.2 8% (5 ,42 2,6 19 ) 10 0.9 5% (7 ,29 2,3 23 ) 13 5.7 5% (6 ,43 2,0 42 ) 11 9.7 4% (6 ,11 2,0 00 ) 11 3.7 8% (5 ,37 7,0 00 ) 10 0.1 0% (4 ,89 5,0 00 ) 91 .12 % (5 ,08 0,5 70 ) 100 (5 ,89 4,9 35 ) 116% (5 ,94 3,3 45 ) 117% (5 ,49 1,2 93 ) 10 8.0 8% (5 ,39 5,5 87 ) 10 6.2 0% (5 ,66 6,9 43 ) 11 1.5 4% (2 ,82 7,7 51 ) 55 .66 % (4 ,98 3,0 00 ) 98 .08 % (3 ,53 3,0 00 ) 69 .54 % (4 ,01 5,0 00 ) 79 .03 % 0 0 0 0% 0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% (4 46 ,00 0) 0.0 0% (1 06 ,00 0) 0.0 0% 0 0 0 0 0% 0 0% 25 8,3 01 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 1,5 17 ,32 8 0.0 0% 0 0.0 0% 35 0,0 00 0.0 0% 51000 (1 0,4 52 ,42 4) 100 (1 1,4 64 ,59 5) 110% (1 1,5 47 ,65 5) 110% (1 1,2 54 ,32 1) 10 7.6 7% (1 0,8 18 ,20 6) 10 3.5 0% (1 2,9 59 ,26 6) 12 3.9 8% (7 ,74 2,4 65 ) 74 .07 % (1 1,5 41 ,00 0) 11 0.4 1% (8 ,66 6,0 00 ) 82 .91 % (8 ,85 9,0 00 ) 84 .76 % U tili da d O pe rat iva 15 ,42 4,1 30 100 13 ,54 4,9 14 88% 19 ,86 2,7 73 129% 17 ,90 5,4 72 11 6.0 9% 15 ,27 8,3 62 99 .05 % 12 ,18 9,6 32 79 .03 % (4 66 ,93 3) -3. 03 % 5,8 10 ,00 0 37 .67 % 18 ,62 7,0 00 12 0.7 7% (2 2,5 46 ,00 0) -14 6.1 7% Ga sto fin an cie ro s (1 ,90 0,0 16 ) 100 (2 ,78 7,1 55 ) 147% (3 ,53 4,8 79 ) 186% (4 ,08 4,5 53 ) 21 4.9 7% (2 ,54 3,1 70 ) 13 3.8 5% (5 ,82 6,0 12 ) 30 6.6 3% (6 ,29 6,8 05 ) 33 1.4 1% (4 ,17 6,0 00 ) 21 9.7 9% (4 ,32 4,0 00 ) 22 7.5 8% (6 ,79 3,0 00 ) 35 7.5 2% Ing re sos fin an cie ro s 0 0 0 0% 0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 2000 0.0 0% 78 ,00 0 0.0 0% 79 ,00 0 Va rio s, n eto 27 6,9 50 100 16 1,0 78 58% 40 2,7 96 145% 25 8,3 01 93 .27 % (1 14 ,94 5) -41 .50 % 31 8,1 67 11 4.8 8% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% Dif ere ncia de ca mb io, n eta 0 0 0 0% (1 ,81 7,1 46 ) 0% 1,1 07 ,04 1 0.0 0% (2 70 ,46 5) 0.0 0% (4 ,73 8,7 41 ) 0.0 0% 3,6 62 ,70 3 0.0 0% 1,3 85 ,00 0 0.0 0% 1,9 51 ,00 0 0.0 0% 5,6 73 ,00 0 72 7,5 64 100 1,9 73 ,86 5 271% 0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 1,9 73 ,86 5 100 1,9 73 ,86 5 100% 0 0% (4 ,57 8,8 79 ) -23 1.9 8% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% (1 5,9 20 ,55 0) 100 0 0% 0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% (1 6,8 16 ,05 2) 100 (6 52 ,21 2) 4% (4 ,94 9,2 29 ) 29% (7 ,23 8,0 90 ) 43 .04 % (2 ,92 8,5 80 ) 17 .42 % (1 0,2 46 ,58 6) 60 .93 % (2 ,63 4,1 02 ) 15 .66 % (2 ,78 9,0 00 ) 16 .59 % (2 ,29 5,0 00 ) 13 .65 % (1 ,04 1,0 00 ) 6.1 9% (1 ,39 1,9 22 ) 100 12 ,89 2,7 02 -92 6% 14 ,91 3,5 44 -10 71 % 10 ,60 7,3 82 -76 2.0 7% 12 ,34 9,7 82 -88 7.2 5% 1,9 43 ,04 6 -13 9.5 9% 3,0 21 -0. 22 % 3,0 21 ,00 0 -21 7.0 4% 16 ,33 2,0 00 -11 73 .34 % (2 3,5 87 ,00 0) 16 94 .56 % Pa rti cip ació n d e lo s tra ba jad ore s 94 ,04 8 100 (1 ,35 1,3 19 ) -14 37 % (1 ,54 8,1 12 ) -16 46 % (1 ,08 3,5 92 ) -11 52 .17 % (1 ,08 4,9 36 ) -11 53 .60 % (4 ,59 3) -4. 88 % (2 28 ,96 0) -24 3.4 5% 0 0.0 0% 0 0.0 0% 0 0.0 0% Imp ue sto a la re nta 25 3,9 28 100 (3 ,64 8,5 63 ) -14 37 % (4 ,17 9,9 02 ) -16 46 % (2 ,92 5,6 98 ) -11 52 .18 % (2 ,92 9,3 95 ) -11 53 .63 % (1 2,3 98 ) -4. 88 % (6 19 ,03 9) -24 3.7 9% (5 70 ,00 0) -22 4.4 7% (4 ,89 9,0 00 ) -19 29 .29 % 6,4 03 ,00 0 25 21 .58 % (1,0 43 ,94 6) 100 7,8 92 ,82 0 -75 6% 9,1 85 ,53 0 -88 0% 6,5 98 ,09 2 -63 2.0 3% 8,3 35 ,45 1 -79 8.4 6% 1,9 26 ,05 5 -18 4.5 0% (3,9 49 ,03 4) 37 8.2 8% 2,4 51 ,00 0 -23 4.7 8% 11 ,43 3,0 00 -10 95 .17 % (17 ,18 4,0 00 ) 16 46 .06 % 72 ,69 8,3 06 100 84 ,10 9,2 52 116% 86 ,06 4,7 82 118% 88 ,43 7,8 23 12 1.6 5% 91 ,07 3,2 74 12 5.2 8% 85 ,93 6,7 24 11 8.2 1% 81 ,98 4,6 90 11 2.7 7% 17 4,4 41 ,00 0 23 9.9 5% 18 5,7 84 ,00 0 25 5.5 5% 16 8,6 90 ,00 0 23 2.0 4% 1,3 14 ,33 7 100 1,5 15 ,55 0 115% 2,3 05 ,37 0 175% 2,3 05 ,37 0 17 5.4 0% 3,8 83 ,73 1 29 5.4 9% 4,7 17 ,27 6 35 8.9 1% 4,9 09 ,88 1 37 3.5 6% 4,9 10 ,00 0 37 3.5 7% 4,9 70 ,00 0 37 8.1 4% 6,1 13 ,00 0 46 5.1 0% 8,0 22 ,16 4 100 16 ,16 5,5 97 202% 17 ,96 1,3 07 224% 17 ,65 9,3 99 22 0.1 3% 18 ,71 6,4 89 23 3.3 1% 12 ,74 6,3 94 15 8.8 9% 8,6 01 ,75 5 10 7.2 2% 99 ,93 7,0 00 12 45 .76 % 11 1,3 10 ,00 0 13 87 .53 % 92 ,98 3,0 00 11 59 .08 % 54 ,22 0,5 68 100 56 ,84 4,4 91 105% 56 ,84 4,4 91 105% 56 ,84 4,4 91 10 4.8 4% 56 ,84 4,4 91 10 4.8 4% 56 ,84 4,4 91 10 4.8 4% 56 ,84 4,4 91 10 4.8 4% 56 ,84 4,4 91 10 4.8 4% 56 ,84 4,4 91 10 4.8 4% 56 ,84 4,4 91 10 4.8 4% 50 ,79 8,3 10 100 50 ,84 1,7 13 100% 48 ,39 6,2 29 95% 47 ,57 7,3 06 93 .66 % 56 ,32 2,4 32 11 0.8 7% 68 ,77 0,3 92 13 5.3 8% 71 ,56 5,9 19 14 0.8 8% 18 4,9 95 ,00 0 36 4.1 8% 18 4,4 43 ,00 0 36 3.0 9% 18 2,3 98 ,00 0 35 9.0 6% 2,7 27 ,90 0 100 28 ,90 7,9 47 1060% 49 ,73 2,6 22 1823% 40 ,08 8,7 04 14 69 .58 % 39 ,00 2,5 26 14 29 .76 % 11 ,78 2,5 00 43 1.9 3% 16 ,11 0,5 00 59 0.5 8% 7,8 17 ,00 0 28 6.5 6% 1,8 89 ,00 0 69 .25 % 47 ,68 7,0 00 17 48 .12 % Re su lta do po r e xp osi ció n a la in fla ció n Re ali za ció n d e la pé rd ida en in ver sió n Pro vis ión pa ra c uen tas de co br an za Uti lid ad an tes del Im pu es to a la Rent a Uti lid ad de Eje rci cio PA TR IM ON IO Res erv a L ega l Res ulta dos Ac um ula dos Cap ital IM E PR EST AM OS A L AR GO PL AZ O IN D U ST R IA T EX TIL P IU R A S .A . E ST A D O D E R ES U LT A D O ( E xp re sad o e n N ue vos So les ) Ing re sos po r v en tas Co sto s d e v en tas U tili da d B ru ta Ga sto de ad mi nis tra ció n Ga sto de ve nta Otro s g ast os Otro s in gre sos Tip o d e R esu lta do
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 PATRIMONIO 72,698,306 84,109,252 86,064,782 88,437,823 91,073,274 85,936,724 81,984,690 174,441,000 185,784,000 168,690,000 Reserva Legal 1,314,337 1,515,550 2,305,370 2,305,370 3,883,731 4,717,276 4,909,881 4,910,000 4,970,000 6,113,000 Resultados Acumulados 8,022,164 16,165,597 17,961,307 17,659,399 18,716,489 12,746,394 8,601,755 99,937,000 111,310,000 92,983,000 Capital 54,220,568 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 IME 50,798,310 50,841,713 48,396,229 47,577,306 56,322,432 68,770,392 71,565,919 184,995,000 184,443,000 182,398,000
PRESTAMOS A LARGO PLAZO 2,727,900 28,907,947 49,732,622 40,088,704 39,002,526 11,782,500 16,110,500 7,817,000 1,889,000 47,687,000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 72,698,306 84,109,252 86,064,782 88,437,823 91,073,274 85,936,724 81,984,690 174,441,000 185,784,000 168,690,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Reserva Legal
1,314,337 1,515,550 2,305,370 2,305,370 3,883,731 4,717,276 4,909,881 4,910,000 4,970,000 6,113,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Resultados Acumulados 8,022,164 16,165,597 17,961,307 17,659,399 18,716,489 12,746,394 8,601,755 99,937,000 111,310,000 92,983,000PATRIMONIO
0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 140,000,000 160,000,000 180,000,000 200,000,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012PATRIMONIO
PATRIMONIO 0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Resultados Acumulados
Resultados Acumulados 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Reserva Legal
Reserva Legal2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Capital
54,220,568 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,491 56,844,4912003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
IME 50,798,310 50,841,713 48,396,229 47,577,306 56,322,432 68,770,392 71,565,919 184,995,000 184,443,000 182,398,000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PRESTAMOS A LARGO PLAZO 2,727,900 28,907,947 49,732,622 40,088,704 39,002,526 11,782,500 16,110,500 7,817,000 1,889,000 47,687,000
ANALISIS : SEGÚN LOS CUADROS ANTERIORES OBSERVAMOS QUE LA EMPRESA HA TENIDO RESULTADOS POSITIVOS EN CUANTO A SUS GESTIONES , A LO LARGO DE LOS AÑOS ESPECIFICAMENTE 10 AÑOS DE GESTION DE SUS ADQUISICIONES , RESERVAS ,PATRIMONIO,APARENTEMENTE LA GESTION DE LOS RECURSOS A LO LARGO DE LOS AÑOS MAYORMENTE SEÑALAN QUE ESTOS SON POSITIVOS SIN EMBARGO AAL VER LAS GRAFICAS ESTAS SEÑALAN QUE LA EMPRESA HA BUSCADO LA MANERA DE GENERAR CADA VEZ MENOS GANANCIAS DADO QUE NO QUEIRE QUE SUS RESULTADOS ACUMULADOS SIGAN CRECIENDO , PARA ESTO , SE HA ENDEUDADO OTRA VEZ , HA COMPRADO MAQUINARIA INFLANDO LOS COSTOS , NO SE PUEDE SABER EXACTAMENTE COMO ESTA EMPRESA HA OBTENIDO UTILIDADES A PESAR DE QUE SUS PASIVOS SON MAYORES A LOS ACTIVOS.
52,500,000 53,000,000 53,500,000 54,000,000 54,500,000 55,000,000 55,500,000 56,000,000 56,500,000 57,000,000 57,500,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Capital
Capital 0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 140,000,000 160,000,000 180,000,000 200,000,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012IME
IME 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012PRESTAMOS A LARGO PLAZO
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 25876 25009 31410 29159 26096 25148 7275 17351 27293 -13687 -11249 -22562 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2012 2013 2014
15424 13544 19862 17905 15278 12189
-466
5810 18627
-22546 -18777 -28968
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-1391 12892 14913 10607 12349
1943
3021
3021 16332
-23587 -21218 -32271
Utilidad Bruta
Utilidad
Operativa
Utilidad antes del Impuesto a la Renta 25876 25009 31410 29159 26096 25148 7275 17351 27293 -13687 -11248.8 -22562.4 y = -701.92x2+ 4830.3x + 20550 R² = 0.8157 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 30000 40000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Utilidad Bruta
Utilidad Bruta Polinómica ( Utilidad Bruta )15424 13544 19862 17905 15278 12189 -466 5810 18627 -22546 -18777.12 -28967.68 y = -629.7x2+ 4292.7x + 10196 R² = 0.7913 -40000 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 30000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Utilidad Operativa
Utilidad Operativa Polinómica ( Utilidad Operativa )-1391 12892 14913 10607 12349 1943 3021 3021 16332 -23587 -21217.63 -32271.32 y = -785.63x2+ 7015.8x - 3330.3 R² = 0.7641 -40000 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Utilidad antes del Impuesto a la Renta
Utilidad antes del Impuesto a la Renta Polinómica ( Utilidad antes del Impuesto a la Renta)