PROGRAMA DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE BONOS ORDINARIOS Y/O SUBORDINADOS DEL BANCO CAJA SOCIAL S.A. POR $1 BILLÓN

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EMISIONES

PROGRAMA DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE BONOS

ORDINARIOS Y/O SUBORDINADOS DEL BANCO CAJA

SOCIAL S.A. POR $1 BILLÓN

Acta Comité Técnico No. 314

Fecha: 09 de septiembre de 2016

Fuentes:

 Banco Caja Social S.A.  Estados financieros del Banco

Caja Social suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia.

 Información de Entidades Financieras suministrada por la Superintendencia Financiera de Colombia.  Banco de la República. Información Financiera May-15 May-16 Activos 11.850 12.456 Patrimonio 1.423 1.515 Utilidad Neta 144 171 ROE 26,11% 29,29% ROA 2,95% 3,33%

Cifras en miles de millones de pesos

Miembros Comité Técnico:

Mariena Pizarro Delgado Juan Manuel Gomez Trujillo Javier Bernardo Cadena Lozano

Contactos:

Erika Tatiana Barrera Vargas erika.barrera@vriskr.com

Johely Lorena Lopez Areniz Johely.lopez@vriskr.com Luis Fernando Guevara O. luisfguevara@vriskr.com

PBX: (571) 526 5977 Bogotá D.C.

REVISIÓN ANUAL

Bonos Ordinarios Banco Caja Social AAA (Triple A)

Bonos Subordinados Banco Caja Social AA+ (Doble A Más) Características del Programa de Emisión y Colocación

Emisor Banco Caja Social S.A.

Titulos Bonos ordinarios y/o subordinados

Cupo global del programa Hasta $1 billon de pesos

Mercado Mercado principal

Plazo Hasta cuarenta (40) años

Serie

Bonos ordinarios: Serie A (Tasa fija), Serie B (DTF), Serie C (IPC), Serie D (IPC), Serie E

(IBR), Serie G (UVR), Serie H (Tasa Fija), Serie I (DTF), Serie J (IPC), Serie K (IPC), Serie L (IBR), Serie M (IBR), Serie N (UVR), Serie O (Tasa Fija), Serie P (DTF), Serie Q (IPC), Serie R (IPC), Serie S (IBR), Serie T (IBR) y Serie U (UVR). Bonos Subordinados: Serie A

(Tasa Fija), Serie C (DTF), Serie D (IPC) y Serie G (UVR)

Monto total colocado $400.000 millones

Serie Colocada Bonos subordinados Serie C

Plazo Diez (10) años

Tasas IPC + 4,72%

Monto total colocado Monto colocado de la serie: $400.000 millones Saldo a Agosto de 2016:$ 400.000

millones

Pago de capital

Al vencimiento (Bullet). Sin embargo, el capital de los Bonos Ordinarios de las series H, I, J, K, L, M y N se podrá amortizar parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la fecha de emisión y hasta la fecha de

vencimiento

Pago de intereses Trimestral

Ley de circulación Titulos a la orden

Administrador Depósitos Centralizados de Valores de Colombia S.A.

Representante legal de

tenedores de bonos Helm Fiduciaria S.A.

Fuente: Banco Caja Social S.A.

El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener la calificación AAA (Triple A) a los Bonos Ordinarios, y calificación Doble A Más (AA+) a los Bonos Subordinados, correspondientes al Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y/o Subordinados Banco caja Social S.A. con cargo a un cupo Global de hasta $1 billón.

Las calificación Triple A (AAA) indica que la capacidad de pago de intereses y capital es la más alta. La calificación es la mejor y la más alta

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en grado de inversión, la cual no se verá afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, la industria o la economía. Del mismo modo, la categoría Doble A Más (AA+) corresponde a emisiones con una capacidad muy alta para pagar intereses y devolver el capital, con un riesgo incremental limitado en comparación con otras emisiones calificadas con la categoría más alta.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN  La calificación otorgada a los Bonos Ordinarios tiene como

fundamento la calificación AAA (triple A), otorgada a la deuda de largo plazo del Banco Caja Social S.A., el 9 de Septiembre de 2016 por el Comité Técnico de Calificación de Value and Risk S.A., cuyo documento técnico puede ser consultado en www.vrisk.com

Por su parte, la calificación otorgada a los Bonos Subordinados de AA+ (doble A mas), radica en el hecho de que ante una eventual liquidación del emisor, el pago a los tenedores de deuda subordinada está sujeta a la cancelación previa del pasivo externo, así como de otras obligaciones no subordinadas, razón por la cual tendría menor prioridad de pago con respecto a otros acreedores del Banco.

 Es de resaltar que Value and Risk Rating S.A., se acoge tanto a la regulación local como a los principios internacionales establecidos en Basilea, según los cuales los Bonos Subordinados pueden formar parte del patrimonio técnico del Banco, teniendo en cuenta que su misma condición y características los constituyen en un importe que se subordina al pago del pasivo externo.

Adicionalmente, el prospecto de emisión y colocación no contempla el establecimiento de cláusulas aceleratorias o de prepago que puedan reducir el plazo de maduración de los bonos subordinados a menos de cinco años, con lo cual el valor de los bonos subordinados que se emitan dentro del programa de emisión podrán computar dentro del patrimonio adicional del Banco Caja Social, hasta un monto que no supere el 50% del patrimonio básico, acorde con lo establecido en el Decreto 4648 de 2006.

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Resultado de la estrategia de fuentes de apalancamiento más favorables en términos de calce y costos, el Banco Caja Social durante 2016 inicio el proceso de emisión y colocación del programa de emisión de bonos ordinarios y subordinados, los cuales contribuirán con el desarrollo del objeto social de la entidad, incrementando el capital de trabajo para la atención de operaciones propias de la actividad de intermediación.

El Programa de Emisión y Colocación está conformado por las siguientes series: Bonos Ordinarios, series A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, M, N, O, P, Q, R, S, T y U y Bonos Subordinados, series A, C, D y G, cuyo cupo global es de hasta $1 billón de pesos. La moneda de denominación será en pesos colombianos para las series A, B, C, D, E, F, H, I, J, K, L, M, O, P, Q, R, S y T de los Bonos Ordinarios y las series A, C y D de los Bonos Subordinados. Por su parte las series G, N y U de los Bonos Ordinarios y la serie G de los Subordinados estarán denominados en Unidades de Valor Real (UVR).

Cabe anotar que los Bonos (ordinarios y subordinados) no se encuentran respaldados con ninguna garantía real y por lo tanto, constituyen obligaciones quirografarias del Emisor, que no contarán con ningún privilegio o prelación legal. Por su parte, en el evento de liquidación del Emisor, el pago de los Bonos Subordinados quedará sujeto al pago del Pasivo Externo del Emisor, condición que se establece con carácter irrevocable.

Las Emisiones de Bonos Ordinarios podrán constar hasta de veintiún (21) series y las Emisiones de Bonos Subordinados podrán constar de cuatro (4) series de acuerdo a lo definido en el prospecto de información del programa.

Al respecto es de anotar que en mayo de 2016, el Banco realizó la primera emisión de Bonos Subordinados por $400.000 millones correspondientes a la serie C, a un plazo de diez años, con pagos trimestrales y una tasa indexada al IPC.

De esta manera, con corte a julio de 2016 el Banco ha colocado $400.000 millones, con un cupo remanente de $600.000 millones. Es de señalar que dada la periodicidad de la emisión al cierre de

agosto de 2016, el Banco no ha realizado ningún pago.

Banco Caja Social S.A., como emisor de los Bonos, cuenta con una calificación Triple A (AAA), que fue otorgada por el Comité Técnico de Calificación el 9 de septiembre de 2016 en revisión anual. El documento que sustenta la misma se encuentra publicado en la página web www.vriskr.com.

Posición competitiva y planeación estratégica: El Banco Caja Social se ha caracterizado en el mercado por establecer aspectos diferenciadores con las demás entidades del sector, tales como atributos de marca, ser líder e innovador en la atención de mercados masivos y la generación de propuestas en la cadena de valor de las empresas. Lo anterior, soportado en su modelo de negocio diversificado y estable que continua enfocado en los lineamientos estratégicos de los últimos años1, orientados al mejoramiento continuo de la propuesta de valor y el fortalecimiento de los niveles de eficiencia, rentabilidad, liquidez y gestión de riesgos, acordes con la orientación social del Banco y las entidades pertenecientes al conglomerado empresarial de la Fundación Social. En este sentido, durante el último año el Banco implementó la oferta de Cash Management a nivel nacional para la atención de las pequeñas empresas; mejoró los procesos de análisis, legalización y desembolso de créditos de vivienda; redefinió el modelo de atención a microempresarios; automatizó el proceso de constitución de garantías hipotecarias; y continuó fortaleciendo el modelo de gestión, enfocado a prestar un mejor servicio y disminuir los costos asociados. Adicionalmente, dio inicio al proyecto de transformación del modelo operativo2, por medio del cual busca garantizar el soporte a la entrega de las propuestas de valor definidas para los mercados objetivo, aspectos ponderados positivamente por la Calificadora.

1_{1) Evolucionar hacia un verdadera diferenciación basadas en}

los atributos de marca, 2) generar avances significativos en la retoma de liderazgo del mercado popular, 3) aumentar la participación en mercados estratégicos y 4) mejorar sus indicadores de eficiencia.

2_{El proyecto tiene un horizonte de tiempo de 2 a 3 años y}

permitirá al Banco consolidar su modelo de negocio y robustecer la administración de todos sus procesos.

BANCO CAJA SOCIAL S.A. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN

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Adicionalmente, se destacan los avances logrados en la retoma de liderazgo del mercado popular3, en el cual, a junio de 2016, el Banco registró una penetración4 de 10,56%, comparada favorablemente frente a diciembre de 2011 (7,78%). De otro lado, su participación en los mercados estratégicos5 fue de 6,90% y en captación masiva del 8,26%, manteniendo su posición dentro de las cinco primeras instituciones en atención del mercado masivo6. Finalmente, a mayo de 2016, se ubicó en el puesto número once por nivel de activos, pasivos y patrimonio, dentro de los 25 bancos del sector. En opinión de Value and Risk el Banco continuará penetrando de forma importante el nicho de mercado masivo y popular, tanto en los productos de colocación como de captación, gracias al cumplimiento evidenciado y las metas trazadas en los objetivos estratégicos definidos. Aspectos que se traducirán en una mayor profundización del mercado objetivo y que en conjunto con la evolución favorable de sus niveles de eficiencia y de cartera, contribuirán al mantenimiento de la rentabilidad del Banco.

Ingresos y gastos por interese: Entre mayo de 2015

y 2016, los ingresos por intereses crecieron 14,72% al totalizar $644.992 millones, dinámica inferior a la del sector (24,73%) y pares (24,19%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Se destaca la evolución de los ingresos percibidos por la cartera de vivienda (+26,82%), microcrédito (+12,42%) y comercial (+16,56%), acorde con la

3_{Personas naturales con ingresos inferiores a 2SMLV y los}

microempresarios.

4_{Medida como N° de clientes activos del Banco en el mercado}

popular/total mercado popular objetivo.

5_{Incluye cartera de consumo, microcrédito y vivienda, así}

como captación masiva.

6_{Captaciones entre $0 y $141.8 millones}

dinámica de las colocaciones y la estrategia definida por el Banco. Por su parte los ingresos derivados del segmento de consumo (+2,83%) y tarjetas de crédito (+1,29%) se incrementaron en menor medida, como resultado de la desaceleración en esta modalidad de crédito y el robustecimiento de las políticas de originación en libre inversión y libranzas, producto de la coyuntura actual de mercado.

A mayo de 2016, la estructura de ingresos del Banco está liderada por la cartera de consumo y de vivienda, cuyas participaciones ascendieron en su orden a 29,94% y 41,70%, seguido por el segmento de microcrédito y comercial que representaron el 11,53% y 8,98%, respectivamente.

De otro lado, los gastos por intereses se ubicaron en $140.641 millones y registraron un incremento interanual de 36,23%, como consecuencia de los mayores intereses pagados a través de CDT y cuentas de ahorros (+43,39% y +35,71%), , derivado del incremento de tasas por parte del Banco de la Republica, así como de los títulos de deuda (+66,51%) y los créditos con otras instituciones de crédito (+54,39%), los cuales en su orden representan el 86,19%, 10,54% y 3,27%.

Sin embargo, el crecimiento evidenciado fue menor al observado en el sector (+49,76%) y pares (+49,44%), lo que en opinión de Value and Risk evidencia los apropiados niveles de diversificación y atomización que le imprimen una menor sensibilidad en los gastos por intereses ante cambios en las tasas de interés.

En este sentido, entre mayo de 2015 y 2016, el margen neto de intereses creció 9,88% y ascendió a $504.352 millones, mientras que el sector y los pares crecieron a tasas del 9,76% y 11,16% respectivamente.

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Ingresos y gastos no operacionales: A mayo de 2016 los ingresos netos diferentes a intereses totalizaron $141.548 millones y registraron un incremento interanual de 13,67%, asociado principalmente a la dinámica de los ingresos por venta de inversiones, así como a ingresos por operaciones de mercado y servicios financieros. De esta manera, entre mayo de 2015 y 2016, el margen financiero bruto aumentó 10,69% y se ubicó en $645.899 millones, variación levemente inferior comparada con la dinámica del sector (+11,44%) y grupo de pares (+19,24%).

Provisiones: Al considerar el incremento en los niveles de morosidad (+3,04%) y la cartera calificada en riesgo (+5,13%), así como las medidas prudenciales tomadas por los directivos del Banco ante la desaceleración económica, entre mayo de 2015 y 2016, los gastos por provisiones se incrementaron 4,19%, al totalizar $197.291 millones. Sin embargo, dicha dinámica sobresale frente a la observada en el sector (+15,93%). De otro lado y gracias a la gestión de recuperación de cartera, el Banco registró ingresos por $112.403 millones, nivel superior en 5,91% al observado el mismo mes de 2015, así como del registrado por el sector (+2,52%) y pares (-5,33%), aspecto ponderado positivamente por la Calificadora. Como resultado, al cierre de mayo de 2016, las provisiones netas por recuperación se ubicaron en $84.888 millones con un incremento interanual de 2%, comparado positivamente con el sector (+39,47%) y entidades pares (+44,74%).

Composición y calidad de cartera: El Banco Caja

Social mantiene su enfoque hacia el negocio de intermediación, al considerar que a mayo de 2016, la cartera bruta representó el 81,55% de los activos totales, en comparación con el sector (69,70%) y entidades pares (78,19%).

De esta manera, la cartera bruta ascendió a $10,15 billones y registró un crecimiento interanual de 8,41%, frente al incremento de 13,17% del sector y 16,81% del grupo par.

Al respecto, se evidencia un menor crecimiento de la cartera en relación con lo observado en años anteriores, producto de la desaceleración en el segmento comercial (+4,38%) y de consumo (+1,35%), mientras que las carteras de vivienda y

microcrédito mantienen un ritmo de crecimiento del 14,85% y el 13,42%, respectivamente.

En línea con la estrategia de negocio, el Banco Caja Social mantiene una cartera diversificada, tanto por segmentos como por sectores económicos, y dirigida a nichos de mercado específicos. Es así como a mayo de 2016, el 43,77% corresponde a vivienda, seguido de consumo con el 29,97%, comercial con el 18,83% y microcrédito con el 7,43%. Mientras que en el sector se evidencia una concentración en el segmento comercial (57,97%). Se destaca la mejora continua de los indicadores de cartera, que reflejan la continua optimización de la gestión de riesgo de crédito adoptada por el Banco, así como el seguimiento oportuno y constante ante cambios en la dinámica económica.

De esta manera entre mayo de 2015 y 2016, el indicador de calidad de cartera por temporalidad mejoró de 4,37% a 4,16%, respectivamente, debido al mayor crecimiento de la cartera (+8,41%) en comparación con la cartera vencida (+3,04%). Sin

embargo, este se ubica por encima del sector

(3,17%) y pares (3,59%), acorde con el perfil de riesgo determinado por el Banco

Asimismo, se observa con el indicador de calidad por calificación, el cual se redujo hasta 5,76%

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(-0,18 p.p), porcentaje menor al del sector (6,98%) y entidades pares (7,80%). Ahora bien, al incorporar los castigos, dicho indicador se sitúa en 12,18%, frente al grupo de referencia (10,70% y 11,56%).

Por su parte, al considerar la dinámica de la cartera calificada en C, D y E (+6,23%) frente a la total, la relación se ubicó en 4,04%, nivel que se compara positivamente con el sector (4,21%) y pares (4,47%).

Value and Risk resalta los planes de acción de cobro, así como los cambios en las políticas de originación, diversificación y seguimiento, los cuales han contribuido a mantener la tendencia en los indicadores de calidad, logrando en algunos casos, mejorar el indicador frente a lo observado en el periodo evaluado.

Las colocaciones en el segmento de consumo continúan registrando una disminución en su tasa de crecimiento anual, la cual entre 2010 y 2014 se ubicó en promedio en 19,88%, frente al observado al cierre de 2015 (+6,04%) y mayo de 2016 (+1,35%), mes en el cual totalizó $3,04 billones. Por su parte, entre mayo de 2015 y 2016, en el sector y entidades pares se observaron incrementos de 11,92% y 14,64%, respectivamente.

Lo anterior, debido a medidas de contención realizadas en la cartera de libranza, que han reducido las colocaciones en este producto, así como las adoptadas sobre el portafolio de libre inversión, especialmente en las franjas de moras tempranas, así como los esquemas de seguimiento implementados, que permitieron controlar de manera oportuna algunos segmentos que presentaban deterioros.

Dicha situación permitió un crecimiento controlado de los niveles de morosidad en el segmento de consumo (+0,57%), los cuales frente al incremento de dicha cartera, conllevaron a un mejor desempeño del indicador de calidad por temporalidad, que pasó

de 6,79% a 6,73%, entre mayo de 2015 y 2016, aunque continúa por encima del sector (4,95%) y pares (5,81%).

De la misma manera, el indicador de calidad por calificación se redujo de 7,96% a 7,82%, frente al 7,55% del sector y 9,32% del grupo par, gracias a la dinámica de la cartera y la reducción de la calificada en B, C, D y E (-0,48%)

Adicionalmente y como resultado de las medidas implementadas, se evidencia un mejor desempeño de las cosechas originadas en 2015 y 2016, por lo cual Value and Risk espera que estas continúen favoreciendo el desempeño de los indicadores de calidad de cartera a lo largo del año.

De otro lado, el nivel de cobertura tanto por temporalidad como por calificación registró un incremento de 2,86 p.p. al ubicarse en 125,11% (+2,86 p.p.) y 107,73% (3,57 p.p.), respectivamente, frente a los observado en el sector (127,07% y 83,32%) y grupo par (116,86% y 72,79%). Esto dado principalmente por medidas adoptadas por el Banco específicamente en el portafolio de libre inversión.

Tesorería: A mayo de 2016, el portafolio del Banco

Caja Social ascendió a $1,4 billones y se encuentra definido bajo una estrategia orientada a soportar la liquidez del Banco, con un perfil de riesgo

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conservador que permita limitar el nivel de exposición dada la volatilidad esperada en el mercado.

Respecto a su estructura se destaca la concentración del portafolio (75,5%) en títulos de la más alta calidad crediticia (AAA – Nación), aspecto que permite mitigar la probabilidad de incumplimiento. En cuanto a su composición por tipo de valoración los títulos clasificados hasta el vencimiento representaron el 72%, mientras que los negociables participaron con el 28%. Por emisor el 27,46% correspondió a TES, seguidos de títulos de desarrollo agropecuario, emitidos por Finagro7 (41,91%) y TIPS8 (30,63%).

De otro lado, producto principalmente del aumento del patrimonio técnico (+46,74%), la relación VaR/patrimonio técnico se redujo de 21,80% a 0,55%, nivel inferior al mostrado por el sector (6,32%) y pares (3,58%).

Por su parte, el VaR gerencial presentó cambios en línea con el comportamiento de la posición y la estrategia de inversión definida. En este sentido a mayo de 2016, se ubicó en $3.098 millones frente a los $3.182 millones observados en la anterior revisión de la calificación e inferior al máximo permitido por junta directiva ($18.000 millones).

Value and Risk pondera favorablemente las políticas y los mecanismos implementados por el Banco Caja Social para la administración de las diferentes tipologías de riesgos, los cuales le han permitido desarrollar un adecuado conocimiento de sus clientes, del mercado y fortalecer permanentemente el desarrollo de su operación. Asimismo, destaca su estructura organizacional y

7_{Fondo para el financiamiento del sector agropecuario.} 8_{Títulos emitiditos sobre cartera hipotecaria.}

los esquemas de gobierno corporativo, ya que le proporcionan transparencia en los procesos, facilitan la toma asertiva de decisiones y mitiga la presencia de posibles conflictos de interés.

El proceso de gestión de riesgos del Banco se enmarca dentro de los lineamientos diseñados por la alta dirección y las normas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). De esta manera, durante el último año el Banco fortaleció el Sistema de Administración de Riesgo Operativo; continúo con el robustecimiento de los procesos de monitoreo y seguimiento a los eventos, para garantizar un control efectivo y adecuado a las características del negocio; ajustó los procesos de análisis, cobranza y mantenimiento de clientes, así como, el análisis de la dinámica sectorial, con el fin de adoptar las medidas de manera oportuna y pertinente ante cambios de la economía; y creó el Comité de Gestión de Riesgo, orientado a los portafolios Masivos, Pyme, Empresarial y Constructor, con el fin de desarrollar alertas tempranas para mitigar de forma proactiva el riesgo de crédito, entre otras medidas ponderadas favorablemente por la Calificadora.

De acuerdo con la información suministrada por el Banco Caja Social, actualmente cursan 319 procesos en contra, cuyas pretensiones ascienden a $10.205 millones, clasificados un su mayoría con probabilidad de ocurrencia remota9 y con provisiones cercanas a los $1.089 millones para cubrir aquellas con probabilidad (eventual y probable). Motivo por el cual en opinión de Value and Risk no representan un riesgo significativo en la situación financiera y patrimonial del Banco

9_{Los procesos con probabilidad de fallo remota representan el}

76,18%, mientras que los probables y eventuales el 3,13% y 20,68%, respectivamente.

CONTINGENCIAS

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dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 may-15 may-16 Sector may-16 Pares may-16

BALANCE (cifras en $ millones)

ACTIVOS 9.075.761 9.893.350 10.263.017 11.064.264 12.303.455 11.850.583 12.456.531 525.447.374 104.292.491

DISPONIBLE 813.371 870.839 847.916 1.104.548 1.579.286 1.034.921 1.396.976 52.090.976 8.433.534

INVERSIONES 2.290.473 2.153.483 1.389.609 1.109.055 915.957 1.293.454 883.462 99.362.992 12.862.899

CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 5.466.124 6.328.407 7.487.065 8.260.885 9.157.863 8.806.422 9.511.095 349.555.048 77.602.672 CARTERA DE CREDITOS 5.503.329 6.355.805 7.500.237 8.251.898 9.216.810 8.865.282 9.570.423 352.378.922 78.321.611

OPERACIONES DE LEASING 0 14.526 35.897 64.727 0 0 0 0 0

OTROS ACTIVOS 505.793 540.620 538.427 589.776 650.350 715.787 664.997 24.438.359 5.393.387

PASIVOS Y PATRIMONIO 9.075.761 9.893.350 10.263.017 11.064.264 12.303.455 11.850.583 12.456.531 525.447.374 104.292.491

PASIVOS 8.047.306 8.713.602 8.968.251 9.670.705 10.754.293 10.427.315 10.940.959 456.604.346 92.775.453

PASIVOS COSTOS INTERES 7.753.439 8.400.832 8.662.312 9.397.656 10.255.400 9.955.516 10.411.708 401.476.252 84.912.728

DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 7.545.624 8.193.852 8.464.431 9.188.292 10.020.273 9.738.159 9.775.183 319.313.578 67.044.856 CUENTA CORRIENTE 784.887 969.766 1.142.062 1.338.813 1.223.157 1.198.485 1.028.036 45.031.982 6.845.121 AHORRO 4.293.319 4.381.710 4.155.160 4.768.646 5.260.913 4.851.838 4.887.820 154.888.306 31.082.547 CDT 2.230.294 2.628.843 2.945.044 2.841.401 3.377.882 3.611.927 3.792.525 117.273.850 28.730.259 OTROS 237.124 213.532 222.166 239.432 158.321 75.909 66.803 2.119.441 386.929 CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO 107.643 106.808 97.709 109.193 132.109 115.133 130.258 42.469.833 8.504.335

OTROS 293.867 312.770 305.939 273.049 248.466 215.337 254.664 12.032.100 2.346.291

PATRIMONIO 1.028.455 1.179.748 1.294.766 1.393.558 1.549.162 1.423.268 1.515.572 68.843.028 11.517.039

CAPITAL SOCIAL 204.678 204.678 204.678 204.678 204.678 204.678 204.678 3.276.635 542.665 RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 533.439 575.147 674.856 773.990 694.025 678.700 782.085 30.170.855 3.930.472 RESULTADO DEL EJERCICIO 162.468 197.954 253.665 251.096 292.737 144.467 171.235 4.335.950 861.771

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)

INGRESOS INTERESES 727.828 899.655 1.024.467 1.174.270 1.367.945 562.250 644.992 17.631.628 4.159.601

INTERESES POR MORA 15.784 17.206 19.418 19.251 17.426 7.205 6.856 266.534 45.338

GASTO INTERESES 159.676 255.369 208.689 211.530 260.451 103.235 140.641 7.923.711 1.703.509

MARGEN NETO DE INTERESES 583.936 661.492 835.196 981.991 1.107.494 459.015 504.352 9.707.917 2.456.093

INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 365.250 373.243 366.554 311.258 361.950 160.735 175.944 42.200.577 6.138.641

GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 46.829 50.473 62.499 60.622 95.000 36.213 34.396 36.729.051 4.990.473

MARGEN FINANCIERO BRUTO 902.357 984.262 1.139.251 1.232.627 1.374.444 583.537 645.899 15.179.449 3.604.261

COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 596.513 614.433 642.872 655.214 732.557 290.090 324.439 6.621.301 1.396.558

PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 66.290 77.947 121.910 228.810 210.753 83.221 84.888 3.295.706 1.020.041

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 239.555 291.881 374.469 348.603 430.316 209.322 236.824 5.260.465 1.181.034

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 50.004 60.058 65.235 60.682 59.712 22.692 25.347 668.547 120.832

MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 189.550 231.824 309.234 287.921 370.605 186.630 211.477 4.591.918 1.060.202

GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 177.190 229.437 306.326 292.933 379.762 188.430 220.218 6.102.450 1.211.363

IMPUESTOS 14.722 31.483 52.661 41.838 87.025 43.963 48.983 1.766.500 349.593

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 162.468 197.954 253.665 251.096 292.737 144.467 171.235 4.335.950 861.771

BANCO CAJA SOCIAL S.A. Estados Financieros

dic-15 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16

Activos 12.303.455 11.850.583 12.456.531 465.910.795 525.447.374 57.630.943 68.659.645 147.804 128.709 21.396.422 22.037.966 11.283.175 12.047.645 1.418.274 1.418.526

Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing 9.772.726 9.369.705 10.157.909 323.627.824 366.244.071 43.143.027 52.606.981 102.689 98.261 17.705.874 19.038.426 7.747.859 8.682.436 1.107.587 1.116.546

Cartera Vencida Por Morosidad 408.400 409.760 422.221 9.793.421 11.609.209 1.232.046 1.732.552 9.541 10.023 878.160 846.418 245.402 272.549 58.355 63.457

Calidad De Cartera 4,18% 4,37% 4,16% 3,03% 3,17% 2,86% 3,29% 9,29% 10,20% 4,96% 4,45% 3,17% 3,14% 5,27% 5,68%

Calidad De Cartera Por Calificacion 5,81% 5,94% 5,76% 6,34% 6,98% 5,22% 6,65% 26,84% 21,53% 13,08% 15,55% 3,51% 3,50% 7,69% 7,16%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 4,10% 4,12% 4,04% 3,72% 4,21% 2,98% 3,83% 12,20% 12,14% 6,60% 7,00% 3,00% 2,68% 4,57% 4,83%

Calidad (Comercial) Por Calificación 6,79% 6,47% 6,91% 6,23% 7,17% 5,22% 6,65% 26,84% 21,53% 13,08% 15,55% 3,51% 3,50% 7,69% 7,16%

Calidad (Consumo) Por Calificación 7,57% 7,96% 7,82% 7,33% 7,55% 9,26% 9,42% 15,21% 0,00% 11,74% 10,71% 7,18% 6,62% 0,04% 0,07%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 3,61% 3,88% 3,65% 3,70% 3,94% 2,92% 3,61% #¡DIV/0! #¡DIV/0! 5,64% 5,74% 3,91% 3,42% 0,62% 1,38%

Cubrimiento De Cartera 151,13% 138,22% 153,19% 144,49% 144,26% 188,63% 162,26% 87,66% 66,45% 130,03% 162,67% 171,91% 123,34% 123,43% 121,13%

Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 108,77% 101,75% 110,53% 68,93% 65,53% 73,07% 68,75% 29,52% 32,23% 50,07% 47,33% 81,25% 82,42% 70,23% 85,00%

Cobertura C, D y E 73,52% 74,13% 73,47% 57,12% 55,79% 202,33% 179,20% 99,92% 91,10% 130,93% 124,28% 203,46% 207,74% 167,12% 172,52%

Pasivos 10.754.293 10.427.315 10.940.959 403.760.002 456.604.346 50.653.013 60.640.202 106.652 105.601 19.720.779 20.166.326 10.080.418 10.781.372 1.091.153 1.081.951

Depositos Y Exigibilidades 10.020.273 9.738.159 9.775.183 287.363.026 319.313.578 35.053.807 41.748.645 88.104 92.955 14.995.258 16.061.203 8.564.040 9.227.221 442.643 345.943

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 48,9% 46,5% 44,7% 35,2% 33,9% 34,3% 32,6% 15,9% 11,1% 32,3% 31,7% 46,9% 44,6% 7,5% 8,5%

CDT / Pasivo total 31,41% 34,64% 34,66% 24,40% 25,68% 24,13% 28,30% 60,87% 67,96% 34,22% 39,19% 27,54% 31,06% 32,32% 22,93%

Patrimonio 1.549.162 1.423.268 1.515.572 62.150.793 68.843.028 6.977.930 8.019.443 41.152 23.108 1.675.642 1.871.640 1.202.757 1.266.273 327.121 336.574

ROE 18,90% 26,11% 29,29% 18,01% 15,79% 2,39% 2,69% 0,42% 0,51% 2,10% 5,00% 3,65% 2,58% 3,61% 2,29%

ROA 2,38% 2,95% 3,33% 2,30% 1,99% 0,29% 0,31% 0,12% 0,09% 0,16% 0,42% 0,39% 0,27% 0,83% 0,54%

Resultado del Período 292.737 144.467 171.235 4.439.227 4.335.950 166.794 215.535 174 119 35.238 93.507 43.872 32.716 11.824 7.716

Margen Neto de Int / Ing por Intereses 80,96% 81,64% 78,19% 62,57% 55,06% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Margen Operacional 31,06% 36,76% 36,33% 36,61% 29,39% 25,08% 28,80% 45,79% 40,61% 6,44% 27,08% 56,70% 53,80% 82,59% 80,83%

Margen Financiero / Activos 11,17% 4,92% 5,19% 2,92% 2,89% 2,21% 2,12% 4,67% 2,89% 2,58% 2,70% 2,22% 2,28% 8,70% 8,84%

Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 14,18% 6,08% 6,42% 4,44% 4,89% 16,02% 14,23% 14,75% 11,50% 64,98% 16,68% 8,81% 9,15% 17,01% 17,41%

Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia)53,30% 49,71% 50,23% 43,74% 43,62% 268,85% 176,29% 49748,56% 49,30% 621,71% 190,00% 1368,41% 27,96% 2780,95% 7,48%

Gtos Laborales / Margen Operativo 94,33% 78,91% 76,00% 55,04% 62,61% 129,73% 112,17% 3,33% 8,04% 115,30% 118,16% 12,26% 9,93% 0,79% 0,89%

Activos Líquidos / Total Activo 10,11% 12,76% 9,54% 23,26% 23,34% 20,58% 19,50% 22,42% 18,86% 15,84% 12,18% 25,17% 23,44% 8,87% 8,64%

Relación de Solvencia 13,37% 13,23% 18,60% 15,64% 16,04% 14,86% 14,80% 22,40% 23,39% 11,32% 11,08% 11,20% 10,58% 18,19% 19,90%

BANCO CAJA SOCIAL S.A. Vs. Sector y Pares

Bancamia

(Cifras en miles de millones $)

(9)

Item dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 may-15 may-16 Sector may-16 Pares may-16 RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION

Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 16,78% 19,59% 18,02% 18,90% 26,11% 29,29% 15,79% 18,91%

Utilidad neta / Total Activos (ROA) 2,00% 2,47% 2,27% 2,38% 2,95% 3,33% 1,99% 1,99%

Margen Operacional 31,83% 35,87% 29,21% 31,06% 36,76% 36,33% 29,39% 28,09%

Margen Financiero / Activos 9,95% 11,10% 11,14% 11,17% 4,92% 5,19% 2,89% 3,46%

Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 13,76% 13,24% 13,57% 14,18% 6,08% 6,42% 4,89% 5,16% Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia) 62,43% 56,43% 53,16% 53,30% 49,71% 50,23% 43,62% 38,75%

Gtos admin/ingresos operac (Eficiencia) 68,3% 62,8% 55,8% 53,6% 51,6% 50,3% 37,6% 33,6%

CALIDAD DE ACTIVOS Cartera Total

% Cartera Vivienda / Total cartera 34,18% 37,13% 40,20% 41,97% 41,32% 43,77% 12,52% 20,14%

% Cartera Comercial / Total cartera 29,99% 25,71% 20,09% 19,64% 19,55% 18,83% 57,97% 48,43%

% Cartera Consumo / Total cartera 28,30% 30,08% 32,50% 31,02% 32,06% 29,97% 26,66% 29,91%

% Cartera Microcrédito / Total cartera 7,53% 7,08% 7,21% 7,38% 7,10% 7,43% 2,87% 1,52%

Indicadores de calidad de cartera

Calidad (Total) Por Temporalidad 4,09% 4,08% 4,39% 4,18% 4,37% 4,16% 3,17% 3,59%

Calidad (Total) Por Calificación 5,87% 5,62% 6,16% 5,81% 5,94% 5,76% 6,98% 7,80%

Calidad (Comercial) Por Calificación 5,68% 5,91% 7,77% 6,79% 6,47% 6,91% 7,17% 8,47%

Calidad (Consumo) Por Calificación 7,67% 7,55% 7,94% 7,57% 7,96% 7,82% 7,55% 9,32%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 3,79% 3,37% 3,53% 3,61% 3,88% 3,65% 3,94% 4,00%

Cubrimiento (Total) Por Temporalidad 122,44% 123,31% 139,07% 151,13% 138,22% 153,19% 144,26% 134,70%

Cubrimiento (Total) Por Calificación 85,38% 89,50% 99,21% 108,77% 101,75% 110,53% 65,53% 61,95%

Cubrimiento (Consumo) Por Calificación 101,62% 106,93% 104,26% 109,70% 104,16% 107,73% 83,32% 72,79%

Cubrimiento (Comercial) Por Calificación 81,48% 78,92% 98,07% 113,37% 116,46% 114,26% 55,77% 53,73%

Cubrimiento (Vivienda) Por Calificación 42,51% 43,46% 64,10% 106,23% 83,85% 111,22% 76,97% 62,90%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 3,93% 3,81% 4,21% 4,10% 4,12% 4,04% 4,21% 4,47%

Cobertura C, D y E 69,02% 71,15% 74,56% 73,52% 74,13% 73,47% 55,79% 52,42%

Calidad De Cartera por Calificación (Con Castigos) 14,19% 13,72% 11,94% 12,05% 11,82% 12,18% 10,70% 11,56%

Activos Improductivos / Total Activos 6,90% 5,89% 5,46% 4,66% 5,46% 5,71% 1,62% 1,04%

INDICADORES DE CAPITAL

Activos Improductivos / Patrimonio 57,88% 46,67% 43,32% 37,02% 45,43% 46,96% 12,36% 9,38%

Activos Productivos / Pasivos con costo 123,95% 128,44% 129,80% 129,29% 127,49% 124,53% 144,22% 131,54%

PASIVO TOTAL

Cuenta Corriente / Pasivo Total 11,13% 12,73% 13,84% 11,37% 11,49% 9,40% 9,86% 7,38%

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 50,29% 46,33% 49,31% 48,92% 46,53% 44,67% 33,92% 33,50%

CDT / Pasivo Total 30,17% 32,84% 29,38% 31,41% 34,64% 34,66% 25,68% 30,97%

Otros Dep / Pasivo Total 1,43% 1,29% 1,31% 1,47% 0,73% 0,61% 0,46% 0,42%

Créditos / Pasivo Total 1,23% 1,09% 1,13% 1,23% 1,10% 1,19% 9,30% 9,17%

Titulos de Deuda / Pasivo Total 1,15% 1,12% 1,04% 0,96% 0,98% 4,63% 8,69% 10,09%

Otros Pasivos / Pasivo total 3,59% 3,41% 2,82% 2,31% 2,07% 2,33% 2,64% 2,53%

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Activos Líquidos / Total Activo 17,93% 12,24% 12,92% 10,11% 12,76% 9,54% 23,34% 18,26%

Activos Líquidos / Total Depósitos + Exigibilidades 21,65% 14,84% 15,55% 12,42% 15,53% 12,15% 38,41% 28,40%

Activos Líquidos / Patrimonio 150,36% 97,01% 102,56% 80,33% 106,26% 78,39% 178,15% 165,35%

Patrimonio técnico (Millones de $) 999.623,0 1.037.458 1.101.636 1.151.279 1.106.446 1.623.643 71.019.449 12.373.322 Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) 6.145.166 6.824.472 7.367.419 8.518.624 8.119.671 8.631.515 418.965.631 86.005.979

Riesgo de mercado (Millones de $) 67.811,6 9.008 13.615 8.269 241.213 8.986 2.133.506 442.760

Relación de solvencia 14,49% 14,98% 14,65% 13,37% 13,23% 18,60% 16,04% 13,61%

VeR / Patrimonio técnico 6,78% 0,87% 1,24% 0,72% 21,80% 0,55% 3,00% 3,58%

INDICADORES FINANCIEROS

BANCO CAJA SOCIAL S.A.

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