Barómetro Empresarial de Extremadura Informe II Trimestre de 2017

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Informe II Trimestre de 2017

Secretaría General de Economía y Comercio

Consejería de Economía e Infraestructuras

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Dep. Legal:

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PRESENTACIÓN

Desde la Consejería de Economía e Infraestructuras de la Junta de Extremadura, nos complace presentar el Barómetro Empresarial de Extremadura (BEEX), correspondiente al tercer trimestre de 2017. Este informe pretende ofrecer una visión objetiva de las percepciones y opiniones que manifiestan un grupo representativo de gestores de establecimientos, sobre la situación y las perspectivas de sus negocios. El estudio tiene en cuenta dos aspectos fundamentales. Por un lado, la situación actual, durante el trimestre de referencia, en relación con el trimestre que finaliza; por otro, las expectativas para el trimestre que comienza.

El Barómetro recoge los resultados obtenidos a partir de la encuesta sobre la confianza empresarial en Extremadura realizada por el Instituto Nacional de Estadística (INE), que publica, desde enero de 2013, los Indicadores de Confianza Empresarial para Extremadura, como para el resto de las Comunidades Autónomas (CC.AA).

En el Barómetro se presentan los resultados según su periodicidad, trimestral o anual. Trimestralmente, recoge la evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado, que mide la confianza que tienen los gestores de establecimientos en la marcha de sus negocios; junto con la evolución de los Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados; y las opiniones sobre las siguientes variables: marcha del negocio, empleo, nivel de precios, exportaciones y grado de utilización de la capacidad productiva (cuando el establecimiento pertenece al sector industrial). Además, anualmente, se incluyen en el Barómetro la variable inversión y los factores que limitan la actividad del establecimiento.

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La Secretaría General de Economía y Comercio elabora el BEEX con el propósito de estructurar y analizar los resultados obtenidos, y someterlos a la consideración de las organizaciones y entidades regionales, competentes o especializadas, en el ámbito empresarial, así como de la Universidad y, en general, de todos aquellos interesados en el estudio de la economía regional.

Agradecemos a todas las empresas colaboradoras el tiempo y la información que generosamente nos han brindado, fundamental para evaluar la marcha de la economía regional y prever posibles tendencias.

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ÍNDICE GENERAL

Índice de contenido

1. RESUMEN EJECUTIVO. 1. RESUMEN EJECUTIVO.......11 2. ESPAÑA Y LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS.

2. ESPAÑA Y LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS.......22 3. EXTREMADURA.

3. EXTREMADURA.......66 3.1. RESULTADOS TRIMESTRALES.

3.1. RESULTADOS TRIMESTRALES.......66 3.1.1. Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado.

3.1.1. Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado.......66 3.1.2. Indicadores de Situación y Expectativas Armonizados.

3.1.2. Indicadores de Situación y Expectativas Armonizados.......77 3.1.3. Opiniones de los establecimientos: Marcha del negocio.

3.1.3. Opiniones de los establecimientos: Marcha del negocio.......88 3.1.4. Opiniones de los establecimientos: Empleo, Nivel de precios, 3.1.4. Opiniones de los establecimientos: Empleo, Nivel de precios, Exportaciones y Grado de utilización de la capacidad productiva.

Exportaciones y Grado de utilización de la capacidad productiva.......1010 3.2. RESULTADOS ANUALES.

3.2. RESULTADOS ANUALES.......1616 3.2.1. Inversión

3.2.1. Inversión......1616 3.2.2. Factores que limitan la actividad del establecimiento.

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1. RESUMEN EJECUTIVO.

En el segundo trimestre de 2017, el Índice de Confianza Empresarial Armonizado de Extremadura (ICEAEX)1_{baja un 0,3%, respecto al trimestre anterior, y se sitúa en}

127,6 puntos, el tercer valor más alto de la serie. Mientras que en tasa interanual se incrementa un 1,7%.

En la encuesta sobre la confianza empresarial en Extremadura la variable principal es la marcha del negocio2_{, ya que sirve de base para el cálculo del ICEAEX. Entre los}

encuestados, el porcentaje de opiniones favorables sobre la marcha del negocio en el trimestre que finaliza (Situación) es del 11,7%, y para el trimestre que comienza (Expectativas) del 20,0%. En cuanto a las opiniones desfavorables, el porcentaje en el trimestre que finaliza (30,0%) es 7,3 puntos porcentuales mayor respecto al del trimestre que comienza (22,7%).

Si agregamos los porcentajes de opiniones favorables y normales sobre la marcha del negocio, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 70,0% (una décima más que hace un año). Para el trimestre que comienza (Expectativas) suman un 77,3% (1,6 puntos porcentuales más que en el segundo trimestre de 2016).

Por comunidades autónomas, en el segundo trimestre de 2017, el ICEA de diez de ellas se sitúa por debajo de la media española (134,2 puntos); entre las cuales se encuentra Extremadura (127,6 puntos), en penúltimo lugar, perdiendo tres posiciones respecto al trimestre precedente.

1 Índice de Confianza Empresarial Armonizado de Extremadura (ICEAEX): Media geométrica del Saldo de Situación y Expectativas en Extremadura, normalizando los resultados. El índice se calcula usando como base el primer trimestre de 2013.

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2. ESPAÑA Y LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS.

Desde enero del 2012 el Instituto Nacional de Estadística (INE) publica trimestralmente, a nivel estatal, tres indicadores relacionados con la confianza empresarial: Indicador de Expectativas Armonizado3_{, Indicador de Situación}

Armonizado4_{e Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA)}5_{. El ICEA es un}

indicador comparable a escala europea. A partir de enero de 2013, el INE también publica estos indicadores a nivel de Comunidades Autónomas (CC.AA en adelante). Con la difusión de resultados por CC.AA, se cambió la base del ICEA, tomando el primer trimestre de 2013 como referencia del índice.

ESPAÑA

En el segundo trimestre de 2017, el Índice de Confianza Empresarial Armonizado de España sube 1,8% respecto al trimestre anterior, hasta situarse en 134,2 puntos, el valor más alto de la serie. La variación interanual es del 2,8%.

Gráfico 1: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE). Indicadores de Confianza Empresarial.

3 Indicador de Expectativas Armonizado o Saldo de Expectativas: Diferencia entre el porcentaje de respuestas favorables y desfavorables de la variable marcha del negocio referidas al trimestre que comienza.

4 Indicador de Situación Armonizado o Saldo de Situación: Diferencia entre el porcentaje de respuestas favorables y desfavorables de la variable marcha del negocio referidas al trimestre que termina.

5 Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA): Media geométrica del Saldo de Situación y Expectativas, normalizando los resultados. El índice se calcula usando como base el primer trimestre de 2013.

IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT

2012 2013 2014 2015 2016 2017 95 100 105 110 115 120 125 130 135 105,4 100,0 130,5 131,8 134,2

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En términos intertrimestrales, el Saldo de Expectativas sube 12,4 puntos (de -3,1 a 9,3 puntos); en cambio, empeora el Saldo de Situación, que pasa de 2,7 a -2,3 puntos. En variaciones interanuales, sube tanto el Saldo de Expectativas (7,4 puntos) como el Saldo de Situación (3,9 puntos).

Gráfico 2: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. España.

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

Por Comunidades Autónomas, en el segundo trimestre de 2017, la tasa de crecimiento intertrimestral del ICEA supera en diez de ellas la media española, con los mejores registros en Baleares (5,5%) y Asturias (5,0%). Por el contrario, los descensos mayores se observan en Canarias (-1,0%) y Comunidad Valenciana (-0,8%).

IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT

2012 2013 2014 2015 2016 2017 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 -6,2 2,7 -2,3 1,9 -3,1 9,3

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Gráfico 3: Tasa intertrimestral (%) del ICEA. España y CC.AA. II trimestre 2017.

En el segundo trimestre de 2017, el ICEA de siete comunidades se sitúa por encima de la media española (134,2 puntos), con Castilla-La Mancha (143,9 puntos) a la cabeza; y por debajo las diez restantes, entre ellas Extremadura (127,6 puntos), en penúltima posición; por delante de la Comunidad Valenciana (126,2 puntos).

Gráfico 4: Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España y CC.AA. II trimestre 2017.

Canarias Com. Valencia Extremadura Galicia Madrid Andalucía Castilla y León España País Vasco Aragón La Rioja Navarra Castilla -La Mancha Cataluña Murcia Cantabria Asturias Baleares -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% -1,0% -0,8% -0,3% -0,2% 0,5% 1,2% 1,4% 1,8% 2,1% 2,2% 2,3% 2,4% 2,5% 2,7% 3,8% 4,8% 5,0% 5,5%

C. La Mancha Cataluña Baleares Cantabria Castilla y León Asturias Aragón País Vasco Andalucía Navarra Canarias Murcia La Rioja Galicia Madrid Extremadura C. Valenciana

115 120 125 130 135 140 145 143,9 142,6 141,0 141,0 137,2 136,1 134,8 133,7 133,6 133,5 _132,8 131,7 130,7 129,2 128,0 _127,6 126,2 134,2

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El Indicador de Expectativas Armonizado arroja saldos positivos en todas las comunidades, excepto en Extremadura (-2,7 puntos), que se sitúa en última posición. Tres autonomías superan la media de España (9,3 puntos), con Cataluña (23,2 puntos) en primer lugar.

Gráfico 5: Indicador de Expectativas Armonizado. España y CC.AA. II trimestre 2017.

En el Indicador de Situación Armonizado los saldos son positivos en seis comunidades y negativos en las once restantes. Por debajo de la media de España (-2,3 puntos), quedan once comunidades, entre ellas Extremadura, con -18,3 puntos (en última posición).

Gráfico 6: Indicador de Situación Armonizado. España y CC.AA. II trimestre 2017.

Cataluña Baleares Murcia Navarra Canarias C. Valenciana C.La Mancha Madrid País Vasco Cantabria Asturias Galicia Aragón Andalucía Castilla y León La Rioja Extremadura -5 0 5 10 15 20 25 _23,2 19,9 15,1 9,1 9,0 _8,3 _8,2 8,0 8,0 7,7 7,6 _7,1 6,2 4,5 3,2 1,5 -2,7 9,3

Cataluña Canarias Murcia País Vasco Com. Valencia Madrid Baleares Andalucía Navarra La Rioja Castilla y León Galicia Aragón C.La Mancha Asturias Cantabria Extremadura -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 13,5 9,5 4,3 2,9 0,4 0,0 -3,9 -5,2 -6,7 _-7,2 _-7,7 -8,3 -8,4 _-8,8 -10,3 _-10,9 -18,3 -2,3

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3. EXTREMADURA.

3.1. RESULTADOS TRIMESTRALES.

Las opiniones de los gestores de establecimientos situados en Extremadura sobre la Situación (trimestre que finaliza) y Expectativas (trimestre que comienza), de las variables correspondientes a la marcha del negocio, empleo, nivel de precios, exportaciones y grado de utilización de la capacidad productiva (cuando el establecimiento pertenece al sector industrial), obtenidas en la encuesta sobre confianza empresarial realizada por el INE, se actualizan trimestralmente. Sus resultados se publican al inicio del trimestre de referencia; en este caso, al inicio del segundo trimestre de 2017.

3.1.1. Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado. 3.1.1. Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado.

El Índice de Confianza Empresarial Armonizado de Extremadura (ICEAEX en lo sucesivo) se calcula como la media geométrica del Saldo de Situación y Expectativas de las opiniones de los establecimientos situados en Extremadura, normalizando los resultados. Este índice se calcula tomando como base el primer trimestre de 2013.

Gráfico 7: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). Extremadura.

IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT

2013 2014 2015 2016 2017 95 100 105 110 115 120 125 130 135 100,0 129,2 128,0 127,6

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En el segundo trimestre de 2017, el ICEAEX desciende ligeramente y se sitúa en 127,6 puntos, el tercer valor más alto de la serie. Con relación al trimestre anterior baja un 0,3%; sin embargo, sube un 1,7% en tasa interanual.

3.1.2. Indicadores de

3.1.2. Indicadores de Situación y Expectativas Ar Situación y Expectativas Armonizados.monizados.

Los Indicadores de Situación y de Expectativas Armonizados son resultado de la diferencia entre las opiniones favorables y desfavorables de los gestores de establecimiento encuestados sobre la variable marcha del negocio, en el trimestre que finaliza (Situación) y en el que comienza (Expectativas).

En el segundo trimestre de 2017, respecto al trimestre anterior, el Saldo de Expectativas mejora en 10,8 puntos, hasta -2,7 puntos. Por el contrario, el Saldo de Situación empeora en 11,7 puntos, hasta -18,3 puntos.

Gráfico 8: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. Extremadura.

En términos interanuales, ambos saldos mejoran: en 5,8 puntos se incrementa el Saldo de Expectativas y en 0,5 puntos el Saldo de Situación.

IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT

2013 2014 2015 2016 2017 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 -18,8 -6,6 -18,3 -8,5 -13,5 -2,7

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3.1.3. Opiniones de los establecimientos:

3.1.3. Opiniones de los establecimientos: Marcha del negocio. Marcha del negocio.

La marcha del negocio es la variable principal de la encuesta sobre la confianza empresarial, ya que sirve de base para el cálculo de los Indicadores.

Entre los encuestados, el porcentaje de opiniones favorables sobre la marcha del negocio en el trimestre que finaliza (Situación) es del 11,7%, mientras que las opiniones pesimistas alcanzan el 30,0%; y son normales para el 58,3%. En cambio, para el trimestre que comienza (Expectativas) las optimistas se sitúan en el 20,0%, las pesimistas en el 22,7% y son normales para el 57,3% (ver Tabla 1).

Tabla 1: Opiniones de los establecimientos extremeños. Marcha del negocio. II trimestre 2017.

Agregando los porcentajes de opiniones favorables y normales sobre la marcha del negocio, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 70,0% (frente al 69,9% de hace un año). Para el trimestre que comienza (Expectativas) suman un 77,3% (1,6 puntos más que hace un año).

El Saldo de Expectativas (diferencia de la opiniones optimistas y pesimistas), mejora en el segundo trimestre de 2017 con respecto al del trimestre anterior (pasa de -13,5 a -2,7 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables aumentan en 6,5 puntos y disminuyen las desfavorables en 4,3 puntos (ver gráfico 9).

En términos interanuales, el Saldo de Expectativas mejora 5,8 puntos porcentuales (pasa de -8,5 a -2,7 puntos). OPINIONES 20,0 11,7 57,3 58,3 22,7 30,0 -2,7 -18,3 EXPECTA TIVA S

(trimestre que comienza) (trimestre que finaliza)SITUA CIÓN Favorable (%) (optimistas) Normal (%) Desf avorable (%) (pesimistas) Saldo (optimistas-pesimistas)

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Gráfico 9: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Marcha del negocio.

Fuente: Producción propia a partir de los microdatos suministrados por el INE.

El Saldo de Situación (diferencia de la opiniones optimistas y pesimistas) empeora en 11,7 puntos con respecto al del trimestre anterior (pasa de -6,6 a -18,3 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables disminuyen en 6,5 puntos y aumentan las desfavorables en 5,2 puntos (ver Gráfico 10).

En términos interanuales, el Saldo de Situación sube 0,5 puntos porcentuales (pasa de -18,8 a -18,3 puntos).

Gráfico 10: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Marcha del negocio.

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 15,8% 18,0% 20,5% 13,5% 20,0% 59,9% 53,3% 50,5% 59,5% 57,3% 24,3% 28,7% 29,0% 27,0% 22,7%

Fav orable (optimista) Normal Desf av orable (pesimista)

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 11,3% 16,3% 19,8% 18,2% 11,7% 58,6% 54,6% 52,2% 57,0% 58,3% 30,1% 29,1% 28,0% 24,8% 30,0%

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3.1.

3.1.4. Opiniones de los establecimientos: E4. Opiniones de los establecimientos: Empleo, Nivel de precios, mpleo, Nivel de precios, Exportaciones y Grado de utilización de la capacidad productiva.

Exportaciones y Grado de utilización de la capacidad productiva.

Empleo

La variable empleo hace referencia al personal contratado en los establecimientos encuestados. En el trimestre que finaliza (Situación) el porcentaje de los que opinan que el empleo aumenta es del 7,7%, mientras que disminuye para el 15,0% y se mantiene estable en el 77,3%. En relación con el trimestre que comienza (Expectativas), aumenta para el 11,0%, disminuye para el 12,0% y se mantiene estable en el 77,0% (ver Tabla 2).

Tabla 2: Opiniones de los establecimientos extremeños. Empleo. II trimestre 2017.

Agregando los porcentajes de opiniones en las que aumenta o se mantiene estable el

empleo, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 85,0% (frente al 84,9% de hace un año). Para el trimestre que comienza (Expectativas) suman un 88,0% (2,8 puntos porcentuales menos que hace un año).

Como se puede observar en el gráfico 11, el Saldo de Expectativas mejora en el segundo trimestre de 2017 con respecto al del trimestre anterior (pasa de -8,8 a -1,0 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables aumentan en 4,8 puntos y disminuyen las desfavorables en 3,0 puntos (ver gráfico 11).

En términos interanuales, el Saldo de Expectativas no varía.

OPINIONES 11,0 7,7 77,0 77,3 12,0 15,0 -1,0 -7,3 EXPECTA TIV A S

(trimestre que comienza) (trimestre que finaliza)SITUA CIÓN Aumenta (%) (optimista) Se mantiene estable (%) Disminuye (%) (pesimista) Saldo (optimista-pesimista)

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Gráfico 11: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Empleo.

El Saldo de Situación empeora en el segundo trimestre de 2017 con respecto al del trimestre anterior (pasa de 1,4 a -7,3 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables disminuyen en 5,4 puntos y aumentan las desfavorables en 3,3 puntos (ver Gráfico 12).

En términos interanuales, el Saldo de Situación sube 2,7 puntos porcentuales (pasa de -10,0 puntos a -7,3 puntos).

Gráfico 12: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Empleo.

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 8,2% 11,4% 8,5% 6,2% 11,0% 82,5% 75,4% 74,1% 78,8% 77,0% 9,2% 13,1% 17,4% 15,0% 12,0%

Aumenta (optimista) Se mantiene estable Disminuy e (pesimista)

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 5,1% 10,7% 13,3% 13,1% 7,7% 79,8% 75,4% 73,4% 75,2% 77,3% 15,1% 13,8% 13,3% 11,7% 15,0%

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Nivel de precios

La variable nivel de precios hace referencia a los precios de venta de los bienes y servicios ofrecidos por los establecimientos encuestados.

Entre los encuestados, en el trimestre que finaliza (Situación), el porcentaje de los que opinan que los precios de venta aumentan es del 9,0%, disminuyen para el 10,7% y se mantiene estable en el 80,3%. Con relación al trimestre que comienza (Expectativas) aumenta para el 6,0%, disminuye para el 8,3% y se mantiene estable en el 85,7% (ver Tabla 3).

Tabla 3: Opiniones de los establecimientos extremeños. Nivel de precios. II trimestre 2017.

Agregando los porcentajes de opiniones en las que aumenta y se mantiene estable el nivel de precios, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 89,3% (frente al 85,6% de hace un año). Para el trimestre que comienza (Expectativas) suman un 91,7% (1,3 puntos porcentuales más que hace un año).

Como se puede observar en el gráfico 13, el Saldo de Expectativas baja 2,3 puntos con respecto al del trimestre anterior (pasa de 0,0 a -2,3 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables disminuyen en 4,2 puntos y también lo hacen las desfavorables (-1,9 puntos).

En términos interanuales, el Saldo de Expectativas sube 2,8 puntos porcentuales (pasa de -5,1 a -2,3 puntos). OPINIONES 6,0 9,0 85,7 80,3 8,3 10,7 -2,3 -1,7 EXPECTA TIVA S

(trimestre que comienza) (trimestre que finaliza)SITUA CIÓN Aumenta (%) (optimista) Se mantiene estable (%) Disminuye (%) (pesimista) Saldo (optimista-pesimista)

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Gráfico 13: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Nivel de precios.

El Saldo de Situación empeora en 0,2 puntos en el segundo trimestre de 2017 con respecto al del trimestre anterior (pasa de -1,5 a -1,7 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables aumentan en 0,6 puntos y también lo hacen las desfavorables (0,8 puntos).

En términos interanuales, el Saldo de Situación sube 8,6 puntos porcentuales (pasa de -10,3 a -1,7 puntos).

Gráfico 14: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Nivel de precios.

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 4,5% 2,4% 4,1% 10,2% 6,0% 86,0% 84,8% 87,0% 79,6% 85,7% 9,6% 12,8% 8,9% 10,2% 8,3%

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 4,1% 5,9% 2,4% 8,4% 9,0% 81,5% 77,9% 84,6% 81,8% 80,3% 14,4% 16,3% 13,0% 9,9% 10,7%

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Exportaciones

La variable exportaciones hace referencia a las ventas de bienes y servicios que realizan los establecimientos encuestados a otros países. En esta variable ha cambiado la periodicidad (semestral en 2013 y trimestral a partir de 2014).

El 84,7% de los establecimientos encuestados no realizan exportaciones en el primer trimestre de 2017, y sube 1,3 puntos porcentuales el porcentaje, al 86,0%, en el segundo trimestre de 2017 (ver Tabla 4).

Entre los establecimientos que realizan ventas a otros países, en el trimestre que finaliza (Situación), el porcentaje de los que opinan que aumentan es del 2,0%; al igual que en el trimestre que comienza (Expectativas). Las exportaciones se mantienen estables para el 11,3% en Situación; y para el 10,7% en Expectativas. El peso de los que opinan que las exportaciones disminuyen es del 2,0% en el trimestre concluido; y en el trimestre que va a comenzar del 1,3%.

Tabla 4: Opiniones de los establecimientos extremeños. Exportaciones. II trimestre 2017.

Fuente: Elaboración propia a partir de los datos suministrados por el INE.

Entre los establecimientos que realizan ventas a otros países, agregando los porcentajes de opiniones en las que aumentan y se mantienen estables, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 13,3% (frente al 11,6% de hace un año). Para el trimestre que comienza (Expectativas) suman un 12,7% (1,3 puntos porcentuales menos que hace un año).

OPINIONES 2,0 2,0 10,7 11,3 1,3 2,0 86,0 84,7 0,7 0,0 EXPECTA TIV A S

(trimestre q ue comienza) (trimestre que finaliza)SITUA CIÓN

Aumenta (%) (optimista) Se mantiene estable (%) Disminuye (%) (pesimista) No realiza (%) Saldo (optimista-pesimista)

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Grado de utilización de la capacidad productiva

Esta variable se introduce en el cuestionario a partir del 2014, con periodicidad trimestral. Las preguntas del cuestionario van dirigidas principalmente a los establecimientos que pertenecen al sector industrial. En el segundo trimestre de 2017 solo se obtienen resultados para un total de 157 establecimientos para Situación y 159 para Expectativas.

Entre los encuestados, en el trimestre que finaliza (Situación), el 47,8% opina que el establecimiento funcionó utilizando más de un 70% de su capacidad (frente al 45,4% correspondiente al mismo trimestre del año anterior). Por otro lado, el porcentaje de establecimientos que trabajó a menos del 70% de capacidad disminuyó en 2,3 puntos porcentuales respecto al mismo trimestre del año anterior, hasta el 52,3%.

Tabla 5: Opiniones de los establecimientos extremeños. Grado de utilización de la capacidad productiva. II trimestre 2017.

Fuente: Elaboración propia a partir de los datos suministrados por el INE.

Respecto al trimestre que comienza (Expectativas), para el 51,5% de los encuestados el grado de utilización de la capacidad superará el 70% (1,5 puntos porcentuales menos que en el mismo trimestre del año anterior). El porcentaje de establecimientos por debajo de ese nivel aumenta hasta el 48,4% (desde el 47,0% del mismo trimestre del año anterior).

OPINIONES

Menos del 40%

15,7%

22,3%

Del 40% al 54%

10,7%

9,6%

Del 55% al 69%

22,0%

20,4%

Del 70% al 79%

15,1%

18,5%

Del 80% al 89%

18,2%

11,5%

Del 90% al 100%

18,2%

17,8%

EXPECTATIVAS

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3.2. RESULTADOS ANUALES.

Las opiniones de los gestores de establecimientos situados en Extremadura sobre la Situación (año que finaliza) y Expectativas (año que comienza) de la variable inversión

y los factores que limitan la actividad del establecimiento o marcha del negocio

obtenidas en la encuesta sobre confianza empresarial realizada por el INE, se actualizan anualmente. Sus resultados se publicarán en el primer trimestre de cada año.

3.2.1. Inversión 3.2.1. Inversión

Entre los encuestados, en el año que finaliza (Situación) el porcentaje de quienes opinan que la inversión aumenta es del 11,7%, mientras que disminuye para el 16,8% y se mantiene estable en el 71,5%. En relación con el año que comienza (Expectativas), aumenta para el 12,8%, disminuye para el 11,7% y se mantiene estable en el 75,5% (ver Tabla 6).

Tabla 6: Opiniones de los establecimientos extremeños. Inversión. Año 2017.

Por diferencia de las opiniones optimistas y pesimistas, se registra un Saldo de Expectativas de 1,1 puntos, mejorando en 7,7 puntos el del año anterior. El Saldo de Situación sube hasta los -5,1 puntos (frente a los -12,7 puntos registrados en el año anterior).

Agregando los porcentajes de opiniones en las que aumenta y se mantiene estable, en el año que finaliza (Situación) se sitúan en el 83,2% (frente al 73,8% de hace un año). Para el año que comienza (Expectativas) suman un 88,3% (6,8 puntos porcentuales más que hace un año).

OPINIONES 12,8 11,7 75,5 71,5 11,7 16,8 1,1 -5,1 EXPECTATIVA S

(año que comienza) (año que finaliza)SITUA CIÓN Aumenta (%) (optimista) Se mantiene estable (%) Disminuye (%) (pesimista) Saldo (optimista-pesimista)

(25)

opiniones optimistas y pesimistas) mejora en el 2017 con respecto al del año anterior (pasa de -6,6 a 1,1 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones optimistas aumentan en 0,9 puntos y disminuyen las pesimistas en 6,8 puntos.

Gráfico 15: Comparativa respecto a años anteriores. Expectativas. Inversión.

El Saldo de Situación (diferencia de la opiniones optimistas y pesimistas) también mejora en el 2017 con respecto al del año anterior (pasa de -12,7 a -5,1 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones optimistas disminuyen en 1,8 puntos y también lo hacen las pesimistas (-9,4 puntos).

Gráfico 16: Comparativa respecto a años anteriores. Situación. Inversión.

2014 2015 2016 2017 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 8,7% 9,8% 11,9% 12,8% 56,7% 70,6% 69,6% 75,5% 34,6% 19,6% 18,5% 11,7%

2014 2015 2016 2017 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 8,3% 10,6% 13,5% 11,7% 47,2% 60,8% 60,4% 71,5% 44,5% 28,7% 26,2% 16,8%

(26)

3.2.2. Factores que limitan la actividad del establecimiento. 3.2.2. Factores que limitan la actividad del establecimiento.

El cuestionario admite respuestas múltiples. El 58,8% de los establecimientos encuestados opinan que la debilidad de la demanda es el principal factor que limita su actividad en el 2017. A este factor le siguen: el aumento de la competencia (41,2%),

otras causas (27,0%) y las dificultades financieras (24,1%); y con menor impacto, la

escasez de mano de obra (5,1%) y la insuficiencia de equipamiento (2,9%).

Gráfico 17: Opiniones de los establecimientos extremeños. Factores que limitan la actividad del establecimiento. Año 2017 y 2016.

En 2017, el factor de la debilidad de la demanda se mantiene estable y el de las

dificultades financieras descienden 5,1 puntos con relación al año anterior. En sentido contrario, el factor que se refiere a otras causas y al aumento de la competencia

suben 4,3 y 1,6 puntos respectivamente.

DEBILIDAD DE LA DEMANDA AUMENTO DE LA COMPETENCIA OTRAS CAUSAS DIFICULTADES FINANCIERAS ESCASEZ DE MANO DE OBRA ADECUADA INSUFICIENCIA DE EQUIPAMIENTO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 58,8% 41,2% 27,0% 24,1% 5,1% 2,9% 58,8% 39,6% 22,7% 29,2% 4,2% 4,2% 2017 2016

(27)

ANEXO 1: Metodología.

La metodología de cálculo de los Indicadores de Confianza Empresarial (ICE) tomada como referencia para este estudio es la utilizada y publicada por el Instituto Nacional de Estadística (INE), que se basa en el Índice TANKAN japonés, es decir, no hay ni ponderación ni elevación según las características del establecimiento pues la opinión de cada informante cuenta lo mismo (cada informante “vota uno”, independientemente de su tamaño). Tampoco se desestacionalizan los datos.

La encuesta en la que se basan los ICE es la primera de opinión que realiza el Instituto Nacional de Estadística (INE), cuyo objetivo es conocer las opiniones de los gestores de los establecimientos sobre la marcha de su negocio en el trimestre pasado (Situación) y en el trimestre entrante (Expectativas).

Las unidades a partir de las cuales se obtiene la información deseada son los establecimientos del territorio nacional, de todos los tamaños, incluido los establecimientos sin asalariados.

La encuesta se elabora partiendo de una muestra representativa tanto a nivel nacional como por Comunidades Autónomas, y está formada por 7.694 establecimientos.

El ámbito poblacional de la encuesta está formado por todos los establecimientos cuya actividad principal esté incluida en las secciones de la CNAE-2009: B a N (ambas inclusive, excepto la división 70), R (sólo divisiones 92 y 93) y S (sólo divisiones 95 y 96).

Las opiniones en las que se basan los ICE comenzaron a recogerse desde el primer trimestre de 2012 para España, y desde el primer trimestre de 2013 para las Comunidades Autónomas.

La muestra total se divide en cinco grupos de rotación de manera que en el primer trimestre de cada año se reemplaza el grupo con mayor antigüedad, lo que supone una renovación del 20% de la muestra. Las unidades de más de 1.000 trabajadores y

(28)

aquellas pertenecientes a estratos tan pequeños que su tamaño muestral necesariamente coincide con el poblacional no se renuevan y, salvo cese, deben permanecer continuamente en la muestra.

Tabla 7: Tamaño muestral.

La encuesta de los ICE producirá trimestralmente los siguientes indicadores, tanto a nivel nacional como por Comunidades Autónomas:

• Indicador de Expectativas Armonizado.

• Indicador de Situación Armonizado.

• Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA).

El Indicador de Expectativas Armonizado o Saldo de Expectativas se calcula como la diferencia entre el porcentaje de respuestas favorables y desfavorables relativas al trimestre entrante. Puede oscilar entre -100 (todos los informantes tienen expectativas negativas de cara al próximo trimestre) y +100 (todos los informantes son optimistas en sus expectativas).

CC.AA Es table cim ie ntos

Andalucía 637

368 Se ctore s Es table cim ie ntos

350 Industria 1.272

Baleares 363 Construcción 1.023

Canarias 394 Comercio 1.565

Cantabria 346 Transporte y Hostelería 1.067 Castilla y León 408 Otros Servicios 2.767 Castilla-La Mancha 382

Cataluña 839

Valencia 505 Tam año Es table cim ie ntos

350 Menos de 10 3.678 424 De 10 a 49 1.753 Madrid 867 De 50 a 199 1.147 Murcia 370 De 200 a 999 853 Navarra 355 De 1.000 y más 263 País Vasco 414 La Rioja 317 Es paña * 7.694 Aragón Asturias Extremadura Galicia

(29)

El Indicador de Situación Armonizado o Saldo de Situación se calcula como la diferencia entre el porcentaje de respuestas favorables y desfavorables relativas al trimestre que acaba. Puede oscilar entre -100 y +100.

El Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA) se construye a partir de una media geométrica convenientemente normalizada entre el Saldo de Situación y el Saldo de Expectativas.

Específicamente, la Confianza empresarial se define como la media geométrica entre el Saldo de Situación y el Saldo de Expectativa:

La confianza empresarial puede fluctuar entre los valores extremos de -100 y +100; y a partir de ella se calcula un índice, cuya base es el primer trimestre de 2013.

(30)

(31)

ANEXO

(32)

(33)

ANEXO

3

3 : Opiniones de los establecimientos. España y

: Opiniones de los establecimientos. España y

Comunidades Autónomas. II trimestre 2017.

Tabla 8: Opiniones respecto al trimestre que comienza (Expectativas). Marcha del negocio. España y CC.AA. II trimestre 2017.

Tabla 9: Opiniones respecto al trimestre que finaliza (Situación). Marcha del negocio. España y CC.AA. II trimestre 2017. 22,4 59,7 17,9 4,5 21,4 63,4 15,2 6,2 Asturias 22,2 63,2 14,6 7,6 Baleares 29,9 60,1 10,0 19,9 Canarias 24,0 61,0 15,0 9,0 23,3 61,1 15,6 7,7 Castilla y León 20,5 62,2 17,3 3,2

Castilla -La Mancha 25,8 56,6 17,6 8,2

31,3 60,6 8,1 23,2 Valencia 24,6 59,1 16,3 8,3 20,0 57,3 22,7 -2,7 22,7 61,7 15,6 7,1 Madrid 21,7 64,6 13,7 8,0 Murcia 27,9 59,3 12,8 15,1 Navarra 24,5 60,1 15,4 9,1 País Vasco 22,4 63,2 14,4 8,0 La Rioja 19,3 62,9 17,8 1,5 ESPAÑA 24,1 61,1 14,8 9,3 Favorable (%) (optimistas)

Normal (%) Desf avorable (%)

(pesimistas) (optimistas-pesimistas)Saldo

Andalucía Aragón Cantabria Cataluña Extremadura Galicia 17,4 60,0 22,6 -5,2 14,2 63,2 22,6 -8,4 Asturias 12,9 63,9 23,2 -10,3 Baleares 15,7 64,7 19,6 -3,9 Canarias 26,0 57,5 16,5 9,5 16,0 57,1 26,9 -10,9 Castilla y León 16,9 58,5 24,6 -7,7

Castilla -La Mancha 17,9 55,4 26,7 -8,8

26,7 60,1 13,2 13,5 Valencia 20,9 58,6 20,5 0,4 11,7 58,3 30,0 -18,3 13,8 64,1 22,1 -8,3 Madrid 18,3 63,4 18,3 0,0 Murcia 22,0 60,3 17,7 4,3 Navarra 15,7 61,9 22,4 -6,7 País Vasco 21,3 60,3 18,4 2,9 La Rioja 15,1 62,6 22,3 -7,2 ESPAÑA 18,5 60,7 20,8 -2,3 Favorable (%) (optimistas)

Normal (%) Desf avorable (%)

(pesimistas) (optimistas-pesimistas)Saldo

Andalucía Aragón Cantabria Cataluña Extremadura Galicia

(34)

(35)

ANEXO

4

4 : Caracterización de los establecimientos encuestados.

: Caracterización de los establecimientos encuestados.

El Instituto Nacional de Estadística (INE) se encarga de realizar la encuesta sobre la confianza empresarial. Los resultados obtenidos relativos a Extremadura son enviados al Instituto de Estadística de Extremadura (IEEX), quien procede a su explotación para la elaboración del Barómetro Empresarial de Extremadura (BEEX).

Según la metodología utilizada para la elaboración del ICEA, en Extremadura se encuesta a un total de 350 establecimientos, no obstante, por diversos motivos (principalmente por incidencias en los campos de la encuesta), en el segundo trimestre de 2016, solo se obtienen resultados para un total de 300 establecimientos. A continuación se presenta el número de establecimientos encuestados desagregados por provincia, sector y tamaño del establecimiento. A partir de estos resultados se calculan los porcentajes de respuestas relativos a las variables marcha del negocio, facturación, empleo, nivel de precios, exportaciones, inversión y factores que limitan la actividad del establecimiento.

Tabla 10: Número de establecimientos por provincias y sectores. II trimestre 2017.

Tabla 11: Número de establecimientos por provincias y tamaños. II trimestre 2017.

Industria

Construcción

Comercio

Transporte y Hostelería

Otros servicios

TOTAL

BADAJOZ

20

25

52

23

71

191 CÁCERES

22

21

20

10

36

109 TOTAL

42

46

72

33

107

300 Menos de 10

De 10 a 49

De 50 a 199

De 200 a 999

De 1.000 o más

TOTAL

BADAJOZ

107

43

30

11

0

191 CÁCERES

57

31

14

7

0

109 TOTAL

164

74

44

18

0

300

(36)

Tabla 12: Número de establecimientos por tamaños y sectores. II trimestre 2017.

Tabla 13: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la provincia de Badajoz. II trimestre 2017.

Tabla 14: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la provincia de Cáceres. II trimestre 2017.

BADAJOZ Industria Construcción Comercio Transporte y Hostelería Otros servicios TOTAL

Menos de 10 8 13 35 20 31 107 De 10 a 49 7 6 10 3 17 43 De 50 a 199 3 5 5 0 17 30 De 200 a 999 2 1 2 0 6 11 De 1.000 o más 0 0 0 0 0 0 TOTAL 20 25 52 23 71 191

CÁCERES Industria Construcción Comercio Transporte y Hostelería Otros servicios TOTAL

Menos de 10 9 9 15 6 18 57 De 10 a 49 4 9 4 3 11 31 De 50 a 199 5 2 1 1 5 14 De 200 a 999 4 1 0 0 2 7 De 1.000 o más 0 0 0 0 0 0 TOTAL 22 21 20 10 36 109

Industria Construcción Comercio Transporte y Hostelería Otros servicios TOTAL

Menos de 10 17 22 50 26 49 164 De 10 a 49 11 15 14 6 28 74 De 50 a 199 8 7 6 1 22 44 De 200 a 999 6 2 2 0 8 18 De 1.000 o más 0 0 0 0 0 0 TOTAL 42 46 72 33 107 300

(37)

ÍNDICE DE GRÁFICOS, TABLAS y ANEXOS

Índice de Gráficos

Gráfico 1: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). Gráfico 1: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España.

España.......22 Gráfico 2: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. España. Gráfico 2: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. España.......33 Gráfico 3: Tasa intertrimestral (%) del ICEA. España y CC.AA. II trimestre Gráfico 3: Tasa intertrimestral (%) del ICEA. España y CC.AA. II trimestre 2017.

2017.......44 Gráfico 4: Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España y Gráfico 4: Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España y CC.AA. II trimestre 2017.

CC.AA. II trimestre 2017.......44 Gráfico 5: Indicador de Expectativas Armonizado. España y CC.AA. II

Gráfico 5: Indicador de Expectativas Armonizado. España y CC.AA. II trimestre 2017.

trimestre 2017.......55 Gráfico 6: Indicador de Situación Armonizado. España y CC.AA. II trimestre Gráfico 6: Indicador de Situación Armonizado. España y CC.AA. II trimestre 2017.

2017.......55 Gráfico 7: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). Gráfico 7: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). Extremadura.

Extremadura.......66 Gráfico 8: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados.

Gráfico 8: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. Extremadura.

Extremadura.......77 Gráfico 9: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas.

Gráfico 9: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Marcha del negocio.

Marcha del negocio.......99 Gráfico 10: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Marcha Gráfico 10: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Marcha del negocio.

del negocio.......99 Gráfico 11: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Gráfico 11: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Empleo.

Empleo.......1111 Gráfico 12: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Empleo. Gráfico 12: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Empleo.

(38)

Gráfico 13: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Gráfico 13: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Nivel de precios.

Nivel de precios.......1313 Gráfico 14: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Nivel de Gráfico 14: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Nivel de precios.

precios.......1313 Gráfico 15: Comparativa respecto a años anteriores. Expectativas. Inversión. Gráfico 15: Comparativa respecto a años anteriores. Expectativas. Inversión. ... ...1717 Gráfico 16: Comparativa respecto a años anteriores. Situación. Inversión. Gráfico 16: Comparativa respecto a años anteriores. Situación. Inversión.. .. .1717 Gráfico 17: Opiniones de los establecimientos extremeños. Factores que Gráfico 17: Opiniones de los establecimientos extremeños. Factores que limitan la actividad del establecimiento. Año 2017 y 2016.

(39)

Índice de Tablas

Tabla 1: Opiniones de los establecimientos extremeños. Marcha del negocio. Tabla 1: Opiniones de los establecimientos extremeños. Marcha del negocio. II trimestre 2017.

II trimestre 2017.......88 Tabla 2: Opiniones de los establecimientos extremeños. Empleo. II trimestre Tabla 2: Opiniones de los establecimientos extremeños. Empleo. II trimestre 2017.

2017.......1010 Tabla 3: Opiniones de los establecimientos extremeños. Nivel de precios. II Tabla 3: Opiniones de los establecimientos extremeños. Nivel de precios. II trimestre 2017.

trimestre 2017.......1212 Tabla 4: Opiniones de los establecimientos extremeños. Exportaciones. II Tabla 4: Opiniones de los establecimientos extremeños. Exportaciones. II trimestre 2017.

trimestre 2017.......1414 Tabla 5: Opiniones de los establecimientos extremeños. Grado de utilización Tabla 5: Opiniones de los establecimientos extremeños. Grado de utilización de la capacidad productiva. II trimestre 2017.

de la capacidad productiva. II trimestre 2017.......1515 Tabla 6: Opiniones de los establecimientos extremeños. Inversión. Año 2017. Tabla 6: Opiniones de los establecimientos extremeños. Inversión. Año 2017. ... ...1616 Tabla 7: Tamaño muestral.

Tabla 7: Tamaño muestral.......2020 Tabla 8: Opiniones respecto al trimestre que comienza (Expectativas).

Tabla 8: Opiniones respecto al trimestre que comienza (Expectativas). Marcha del negocio. España y CC.AA. II trimestre 2017.

Marcha del negocio. España y CC.AA. II trimestre 2017.......2525 Tabla 9: Opiniones respecto al trimestre que finaliza (Situación). Marcha del Tabla 9: Opiniones respecto al trimestre que finaliza (Situación). Marcha del negocio. España y CC.AA. II trimestre 2017.

negocio. España y CC.AA. II trimestre 2017.......2525 Tabla 10: Número de establecimientos por provincias y sectores. II trimestre Tabla 10: Número de establecimientos por provincias y sectores. II trimestre 2017.

2017.......2727 Tabla 11: Número de establecimientos por provincias y tamaños. II trimestre Tabla 11: Número de establecimientos por provincias y tamaños. II trimestre 2017.

2017.......2727 Tabla 12: Número de establecimientos por tamaños y sectores. II trimestre Tabla 12: Número de establecimientos por tamaños y sectores. II trimestre 2017.

(40)

provincia de Badajoz. II trimestre 2017.

provincia de Badajoz. II trimestre 2017.......2828 Tabla 14: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la

Tabla 14: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la provincia de Cáceres. II trimestre 2017.

(41)

Índice de Anexos

ANEXO 1: Metodología. ANEXO 1: Metodología.......1919 ANEXO 2: Cuestionario. ANEXO 2: Cuestionario.......2323 ANEXO 3: Opiniones de los establecimientos. España y Comunidades

ANEXO 3: Opiniones de los establecimientos. España y Comunidades Autónomas. II trimestre 2017.

Autónomas. II trimestre 2017.......2525 ANEXO 4: Caracterización de los establecimientos encuestados.

(42)