INTRODUCCIÓN
El limitado acceso al financiamiento es uno de los principales obstáculos de consolidación y crecimiento para los proyectos de reciente creación a nivel mundial, por lo que el Capital de Riesgo es una de las principales soluciones para dar soporte e impulso a las estrategias de desarrollo de los emprendedores para sus compañías. Sin embargo, a pesar de que existen recursos financieros traducidos en Capital de Riesgo, pocos son los Emprendedores que logran recibir inversión privada para llevar su empresa a otro nivel.
Lo anterior, debido a la falta de promoción y difusión de la cultura financiera especializada en financiamiento privado que genere una base de conocimiento sobre los principales elementos a considerar como emprendedor para ser susceptible de recibir capital y cómo gestionar las distintas fases que esto conlleva.
En consecuencia, RiskMathics Financial Innvation S.C. junto con la Asociación Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP) y Angel Ventures México impulsan el Venture Capital Boot Camp, con el objetivo de ofrecer las herramientas a los emprendedores para poder desarrollar proyectos atractivos ante inversionistas de capital de riesgo, así como para administrar la relación previo, durante y posterior a la transacción.
¿A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO?
El programa está enfocado a interesados en conocer cómo identificar y/o desarrollar ideas susceptibles de recibir capital de riesgo, así como en la valuación y estructuración del Gobierno Corporativo aplicable a una inversión y la relación Emprendedor – Inversionista posterior a la transacción.
EN ESPECÍFICO:
• Emprendedores • Startups• Responsables de departamentos de Investigación y Desarrollo
• Empresarios con interés en desarrollar nuevas líneas de negocio
• Inversionistas • Consultores
DÍA 1
23 DE NOVIEMBRE
9:00 - 14:00 Hrs.
Rubén Romero es Director y Fundador de Distrito Emprendedor, además de ser el Vicepresidente del Comité de Emprendimiento del Instituto Mexicano de Ejecutivos en Finanzas. Asimismo funge como Titular del Órgano de Certificación en Materia de Derivados de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Es consejero de los Clústers de Biotecnología y Nanotecnología de Nuevo León, así como de la Red de Incubadoras Conecta y del Instituto Mexicano de Ejecutivos en Finanzas en su capítulo de Ciudad de México. Anteriormente, Rubén dirigió el área de educación para el Ecosistema Emprendedor en RiskMathics, labor galardonada por el Presidente del Instituto Nacional del Emprendedor durante la Semana del Emprendedor 2013.
Rubén es instructor de distintos talleres y programas de capacitación a nivel Licenciatura y Posgrado donde ha entrenado a más de 2,600 personas con su herramienta “Simulador de Capital Emprendedor” de inicios del 2013 a la fecha.
Como mentor colabora con Wayra (Aceleradora de Negocios de Movistar), Angel Ventures México, Startup México y el Programa Global de Emprendedores IBM, así como en la Red Nacional de Empresarios Mentores del INADEM.
Rubén Romero
Director y Fundador
Distrito Emprendedor
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TEMAS
Ingreso proporcional
• Financiamiento tradicional vs alternativo • Variables del modelo
Proyecciones financieras • Capacidad instalada • Necesidad de capital Negociación con inversionistas Desempeño de la inversión
• Costos de oportunidad • Inversiones ineficientes
» Los 4 impactos Valuaciones dinámicas
Impacto financiero de variables: • Inflación • Transparencia fiscal • Costo de oportunidad Cálculos de rendimientos: • Por transacción • Por portafolio • Por inversionista • Por mercado
DÍA 1
23 DE NOVIEMBRE
Ing. Biomédico por la Universidad Iberoamericana, y cursando el último semestre de la Maestría en Gestión de la Innovación Tecnológica en la misma institución. Ángel ha participado en investigaciones en el campo de las neurociencias cognitivas en la Universidad estatal de Saarbrücken, Alemania (Hochschule für Technik und Wirtschaft, Saarbrücken). Posteriormente se ha desempeñado en el campo del desarrollo de sistemas durante varios años, diseñando e implementando plataformas para empresas de diversos sectores.
Desde 2014 es socio fundador de Kinit Innovación y Tecnología, una empresa dedicada a cerrar la brecha entre la empresa, la persona y la tecnología por medio de servicios de consultoría, asesoría, implementación tecnológica y seguimiento. Además forma parte del comité fundador de Start Ibero, un grupo de fomento e impulso al emprendimiento para la comunidad de la Universidad Iberoamericana.
Ángel Otero
Socio Fundador
KINIT Innovación y Tecnología
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Abstract del taller
Una Startup tiene pocas cosas en común con una empresa grande y consolidada. Bajo esta premisa Eric Ries establece una serie de bases que permiten comprender de mejor forma el comportamiento y las características de las Startup, y actuar en consecuencia. Considerada por muchos la metodología “de moda” para el desarrollo de nuevos negocios, Lean Startup es más una filosofía de emprendimiento. En este taller exploraremos el modelo de Lean Startup, revisando las definiciones básicas que lo componen y haciendo énfasis en ejemplos de la vida real.
TEMAS
1. ¿Qué es y cómo surge?
2. Los 5 principios de Lean Startup 3. ¿Cómo funciona?
o Conceptos básicos o El ciclo Lean Startup o Taller hands-on 4. Casos de estudio 5. Críticas
DÍA 2
24 DE NOVIEMBRE
8:30 – 14:00 Hrs.
16:00 - 20:00 Hrs.
El Dr. Cronqvist es un reconocido catedrático de Finanzas Corporativas a nivel internacional. Actualmente colabora en CEIBS, considerada como la principal Escuela de Negocios de China y segunda en Asia. Ha recibido importantes premios y distinciones por sus publicaciones, artículos y conferencias relacionadas a Capital Privado, Capital Emprendedor, Gobierno Corporativo, Valuación de empresas, Fusiones y Adquisiciones.
Henrik Cronqvist
Catedrático de Finanzas Corporativas
China Europe International Business
School (CEIBS) campus Shanghai, China
TEMAS
Introducción
Evaluación de oportunidades de inversión y plan de negocios • ¿Qué caracteriza a los emprendedores exitosos (y no tan
exitosos)?
• ¿Cómo elaborar un gran plan de negocios?
• Criterios utilizados por los inversionistas en capital de riesgo y otros inversionistas para evaluar planes de negocios
• ¿Qué buscaría un emprendedor y un inversionista en una startup?
• Contenido y proceso de un Due Diligence Descripción general de los medios de fondeo
• Visión general del Venture Capital (VC) y otras fuentes de financiamiento para emprendedores y startups
• Fuentes de financiamiento no tradicionales
• ¿Cómo elegir y acercarse a un inversionista de Capital de riesgo? • ¿Cómo encontrar al inversionista correcto?
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Discusión de dos casos de estudio relacionados con planes de negocios, due diligence y evaluación de oportunidades de inversión:
• Florida Air • Chermdex.com
Descripción general de la hoja de términos:
• ¿Cómo es una hoja de términos (term sheet) típica?
• Análisis de una hoja de términos (term sheet) común en Venture Capital?
• Acciones preferentes convertibles y otros valores en Venture Capital
Asuntos organizacionales en la creación de una startup • Formación de la empresa
• Creación de la estructura de capital inicial
• Propiedad intelectual: la importancia de hacerlo bien • ¿Cómo construir una organización?
Caso de estudio
TEMAS
Valuación:
• Valuación de una startup, ¿el punto más polémico?
• Metodologías de valuación financiera que representan la base para negociaciones entre el emprendedor y el inversionista • El Método Venture Capital
• El arte y ciencia en la valuación de startups
Problema práctico relacionado al Método Venture Capital
8:30 – 14:00 Hrs.
16:00 - 20:00 Hrs.
Ejercicio de negociación que integra la hoja de términos con valuación entre valuación
• Tiene como objetivo llegar a un acuerdo entre fundadores e inversionistas en una segunda ronda de inversión
Cuestionamiento y análisis del ejercicio de negociación Gobierno corporativo después de la hoja de términos
• Después de la hoja de términos
• Gobierno Corporativo en empresas jóvenes • Composición y rol de la junta directiva en startups • Superando momentos de dificultad
• Acuerdos de acciones y compensación de capital de los fundadores
• Resumen del curso y recapitulación
DÍA 3
25 DE NOVIEMBRE
Henrik Cronqvist
Catedrático de Finanzas Corporativas
China Europe International Business
School (CEIBS) campus Shanghai, China
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DÍA 4
26 DE NOVIEMBRE
Marcus es uno de los principales actores del Ecosistema Emprendedor Mexicano, quien actualmente dirige Startup México, un proyecto apoyado por el Gobierno Federal a través del Instituto Nacional del Emprendedor (INADEM) con el objetivo de impulsar emprendimientos a gran escala en México. Marcus cuenta con una gran trayectoria como Emprendedor y promotor de iniciativas de alto impacto, dentro de las cuales destacan la dirección de Startup Labs México, Wayra México y Abdeo Medical/Innovamedica, entre otras.
Marcus Dantus
Director
Startup México
8:30 - 14:00 Hrs.
16:00 - 20:00 Hrs.
TEMAS
Generación de una idea susceptible de capital • Introducción
• Problema, solución y oportunidad • Mercado, diferenciadores y barreras • Modelo de negocio
• Equipo
Taller de Business Model Canvas
La importancia del Modelo Financiero ante inversionistas Taller de desarrollo de presentaciones para inversionistas Taller de Pitching ante inversionistas
08:30 - 14:00 Hrs.
08:30 - 14:00 Hrs.
16:00 - 20:00 Hrs.
DÍA 5
27 DE NOVIEMBRE
DÍA 6
28 DE NOVIEMBRE
Enrique Sclar, es Actuario con Maestría en Administración y Doctorado en Gestión Estratégica y Políticas del Desarrollo, cuenta con cerca de 30 años de experiencia en los sectores financiero (Nafin, SHCP, Afore XXI) y de telecomunicaciones (SCT, Cofetel, IFT), y 6 años como docente de programas de Maestría (ULSA) y Doctorado (UA). Actualmente, da cursos (ITESM, UA) y conferencias enfocados principalmente en aspectos de innovación, creatividad y finanzas.
Es autor, entre otras publicaciones, de un capítulo sobre la manera en que se aglomeran las innovaciones, del libro “Políticas públicas y gestión estratégica en México: retos y oportunidades.” Román, Montes y Morfín, comp. (2014). Universidad Anáhuac México Norte, Facultad de Economía y Negocios.
Fue precursor y coach del programa internacional de creatividad para jóvenes Odyssey of the Mind, patrocinado por la NASA (2005-2007); y fungió como juez en la FIRST Robotics Competition, Ciudad de México (marzo, 2015).
Impulsando el Potencial Innovador
Si todo individuo posee de manera natural algún grado de creatividad de modo similar a la inteligencia o la memoria, entonces ¿por qué a lo largo de la historia destacan relativamente pocas personas innovadoras en el arte, la ciencia o la tecnología? ¿Por qué se aglutinan grandes innovaciones y genialidades en épocas y lugares determinados? ¿Por qué algunas innovaciones se difunden con mayor velocidad que otras? Estas y otras preguntas nos posibilitarán responder qué necesitamos para impulsar nuestro potencial innovador.
Enrique Sclar
El Participante:
• Aplicará técnicas de creatividad para explorar, retroalimentar y afinar sus propias ideas, con el objeto, ya sea de iniciar o mejorar un proyecto o negocio.
• Terminará con los mitos que existen sobre la innovación, a fin de ampliar su visión de una manera integral e informada para tomar decisiones en entornos con incertidumbre.
• Conocerá las etapas para desarrollar y difundir innovaciones. • Se sensibilizará sobre los rápidos cambios por los que atravesamos,
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TEMAS
• Mitos relacionados con la Innovación » Inteligencia y creatividad » Toma de decisiones racionales
» Competencia vs. cooperación, y el Sueño Americano » Apostar a las tecnologías radicales
» Dos sinónimos culturales: copiar y fracasar • Ser el primero en entrar al mercado » Pronosticar la innovación
» La creación que destruye » Incentivos para innovar
» Las empresas visionarias con sus mitos • Laboratorio de Creatividad
» Etapas de una innovación exitosa » Técnicas aplicadas
» Fuentes de información para detectar oportunidades de innovación
» Enfoques y aspectos sobre creatividad » Actividades para encontrar ideas creativas • Estrategias para impulsar innovaciones
» Curva de difusión de innovaciones • Punto de inflexión y masa crítica • Anclaje tecnológico
» El Dilema del Innovador » Enfoque evolucionista
» Preguntarse: para qué, qué y cómo innovar • El cui bono de falta de innovación • Mejores prácticas y políticas incluyentes
• La empresa socialmente responsable (sustentable) • Aventurarse a explorar el futuro
» Consecuencias de las innovaciones » Énfasis para alcanzar masas críticas
• Rendimientos crecientes a escala » Planteamiento de escenarios: futuring
• Convergencia tecnológica • Tecnologías GRIN
• Realizará comparaciones entre los elementos que facilitan u
obstaculizan entornos creativos, así como el papel de los agentes de cambio y emprendedores.
• Entenderá la importancia de la Economía Geográfica en el desarrollo de innovaciones, en especial, cómo las acciones de unos individuos en una localidad pueden originar cambios a escala global.
• Ampliará sus conocimientos y herramientas para descifrar, entender y, en el mejor de los casos, aprovechar los cambios que se
DÍA 5
27 DE NOVIEMBRE
Miguel cuenta con una experiencia sólida en finanzas, capital privado y desarrollo de negocios. Antes de formar parte de Adobe Capital, Miguel trabajó en Cottonwood Technology Fund, un fondo de capital de riesgo incipiente de los EE.UU. en el que debía identificar tecnologías problemáticas, y lideraba el análisis y evaluación de oportunidades de inversión.
Estuvo involucrado en el análisis, estructuración y negociación de cinco transacciones de capital de riesgo con un volumen total de $20 millones de dólares en los sectores de tecnologías de la información, semiconductores, ciencias de la vida, nanotecnología y energía alternativa.
En Adobe Capital lidera el equipo financiamiento, en donde ha analizado más de 300 empresas en los sectores de vivienda, tecnologías de la información, servicios financieros, educación, productos de consumo, gas natural, energía solar, servicios de salud entre otras. Ha participado en la estructuración y negociación de cuatro inversiones que ascienden a un monto total de más de $100 millones de pesos.
También cuenta con experiencia operativa en numerosas industrias diferentes, incluyendo servicios financieros, productos de consumo, tecnologías de la información, ciencias de la vida y banca de inversión. Miguel obtuvo el grado de Maestría en Administración de Empresas de la Universidad de Duke y obtuvo la Licenciatura en ingeniería industrial del Tecnológico de Monterrey. Actualmente imparte varias cátedras a altos ejecutivos en temas de modelaje financiero, capital de riesgo, inversión semilla y finanzas para “start-ups”.
Miguel Duhalt
Inversionista Ángel
Director de Inversiones Adobe Capital
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TEMAS
Los fundamentales en Finanzas para startups en búsqueda de capital • Introducción a las finanzas para startups
• Instrumentos financieros para startups
• Generación de estados financieros para inversionistas » Estado de resultados (P&L)
» Método del flujo de caja (Cash flow) • Distribución a los inversionistas
Sesión
Rubén Romero
9:00- 14:00 Hrs.
Comida Libre
14:00 - 16:00 Hrs.
Sesión
Ángel Otero
16:00 - 20:00 Hrs.
Sesión
Henrik Cronqvist
8:30 - 14:00 Hrs.
Comida Libre
14:00 - 16:00 Hrs.
Sesión
Henrik Cronqvist
16:00 - 20:00 Hrs.
Sesión
Henrik Cronqvist 8:30 - 14:00 Hrs.
Comida Libre
14:00 - 16:00 Hrs.
Sesión
Henrik Cronqvist 16:00 - 20:00 Hrs.
Sesión
Marcus Dantus 8:30 -14:00 Hrs.
Comida Libre
14:00. - 16:00 Hrs.
Sesión
Marcus Dantus 16:00 - 20:00 Hrs.
Sesión
Enrique Sclar
08:30 - 14:00 Hrs.
Comida Libre
14:00 - 16:00 Hrs.
Sesión
Miguel Duhalt
16:00 - 20:00 Hrs.
Sesión
Enrique Sclar
08:30 - 14:00 Hrs.
Comida Libre
14:00. - 16:00 Hrs.
AGENDA
TALLER
23 DE NOVIEMBRE
24 DE NOVIEMBRE
25 DE NOVIEMBRE
26 DE NOVIEMBRE
27 DE NOVIEMBRE
28 DE NOVIEMBRE
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OPCIONES DE PAGO:
1. Residentes e Instituciones establecidas en México
Transferencia y/o Depósito Bancario
NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C.
BANCO: BBVA Bancomer, S.A.
CLABE: 012180001649665030
CUENTA: 0164966503
2. Residentes e Instituciones establecidas en el extranjero
Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956
SWIFT: BCMRMXMM
BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: 012180001649665629
3. Pago vía telefónica
Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS
4. Pago en línea
www.riskmathics.com
NOTA IMPORTANTE: No hay reembolsos ni devoluciones
