Y ESTADOS FINANCIEROS
Y ESTADOS FINANCIEROS
Memoria Anual
Cencosud S.A.
es una
compañía
líder
en el mercado retail en
Argentina
y Chile
en los segmentos de
supermercados,
homecenters,
centros comerciales,
entretención
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS (Cifras expresadas en millones de $)
Cencosud S.A. Consolidado 2003 2002 2001 2000
BALANCE
Activo Circulante 208.682 220.239 251.253 197.686
Activo Fijo 834.638 804.622 650.676 501.151
Otros Activos 64.869 63.653 58.133 -11.693
Pasivo Circulante 291.300 243.861 230.472 227.051
Pasivo Largo Plazo 303.325 321.373 268.240 59.711
Interés Minoritario 19.536 17.209 14.910 13.291 Patrimonio 494.029 506.071 446.440 387.091 ESTADO DE RESULTADO Ventas 921.291 665.980 961.201 834.077 Resultado Operacional 42.757 35.632 51.204 57.549 Resultado No Operacional 192 16.422 -2.656 -205 Utilidad Neta 44.170 43.052 36.657 40.633 Ebitda 77.377 69.492 78.486 83.354 OTROS INDICADORES Liquidez Corriente 0,72 0,90 1,09 0,87 Razón Endeudamiento 1,20 1,12 1,12 0,74
Utilidad sobre Activos % 4,0% 4,0% 3,8% 5,9%
Utilidad sobre Patrimonio% 8,9% 8,5% 8,2% 10,5%
40 32 24 16 8 0 00 01 02 03 Supermercados Nº de locales Easy Nº de locales Centros Comerciales Nº Chile Argentina Chile Argentina 0 20 40 60 100 00 01 02 03 20 15 10 5 0 Chile Argentina 00 01 02 03 80
Indice
El grupo posee y administra un total de 21 Hipermercados Jumbo, 72 supermercados Santa Isabel, 39
homecenters Easy, 17 centros comerciales y 7 Aventura Centers, totalizando aproximadamente 1 millón de
metros cuadrados de sala de venta en 35 ciudades. Todas sus divisiones cuentan con un fuerte reconocimiento
y gran prestigio entre los consumidores y son distinguidas por su calidad, excelente nivel de servicio, atención
y satisfacción al cliente.
Actualmente, la Compañía tiene ocho proyectos en construcción en Chile (Jumbo El Llano, Valparaíso y
Temuco, Santa Isabel en Linares; Easy El Llano y Valparaíso; Centro Comercial Portal El Llano y Temuco)
y tres en Argentina (Jumbo, Easy y Centro Comercial Portal de Rosario).
Las ventas del año 2003 fueron de Ch$ 921.291 millones, con Ch$ 44.170 millones de utilidades netas. La
empresa empleó un total de 24.379 personas a diciembre de ese año.
Cencosud S.A.
Breve Historia de Cencosud Carta del Presidente Directorio
Estructura Societaria y de Filiales Administración Superior
La Historia de Cencosud S.A. Antecedentes Generales Resultados del Ejercicio 2003 Indicadores Financieros
Actividades Importantes del Ejercicio 2003 División Supermercados
Homecenters Easy
División Centros Comerciales Aventura Center
División Inmobiliaria División Tarjeta de Crédito
Información Corporativa Cencosud S.A. Estados Financieros
05.
06.
08.
08.
09.
11.
13.
14.
16.
17.
22.
32.
38.
46.
50.
54.
58.
77.
1982
Cencosud comienza sus operaciones en Argentina, con la apertura de Jumbo Centro Comercial -el primer Jumbo y el primer Shopping de Argentina- ubicados en Escalada y Cruz, Capital Federal.
de Cencosud S.A.
2002
Se inauguran en Chile tres Hipermercados Jumbo, cuatro tiendas Easy y el centro comercial Portal La Reina.
2003
Cencosud adquiere la cadena de supermercados Santa Isabel, la que cuenta con 72 locales en Chile, desde Arica a Puerto Montt.
1988
Se inaugura Unicenter, el centro comercial más grande de Argentina, hoy de más de 91.000 mts2 arrendables.
1993
Se inicia una nueva línea de negocios en Argentina y Chile: la cadena de homecenters Easy. Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. 5
Breve historia
1960
Nace la Compañía. Se inaugura el primer autoservicio “Las Brisas”, de 160 mts2, en la ciudad de Temuco, al sur de Chile.1976
Se inicia la expansión del negocio: Hipermercado Jumbo abre sus puertas en Santiago.
2000
Parten los primeros centros comerciales construidos fuera de las capitales: en Neuquén, Argentina y Rancagua, Chile.
2002
En Argentina se compran los cuatro locales Home Depot y en Chile, los siete locales Proterra.
Se inauguran dos nuevos centros comerciales, Florida Center y Portal La Dehesa, en la ciudad de Santiago de Chile.
1993
Se inaugura en Santiago Alto Las Condes, el primer centro comercial de Cencosud en Chile y el más moderno del país.
6
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
Presidente
El ejercicio 2003 nuevamente resultó ser muy significativo para Cencosud S.A. En este año, se concretó la adquisición de la cadena de supermercados Santa Isabel S.A. en Chile y se inauguraron ocho nuevos locales y dos centros comerciales. De esta manera se logró fortalecer la participación de mercado de Cencosud S.A. en Chile y Argentina, avanzando en nuestra meta de consolidarnos como uno de los retailer más exitosos de la región. En Argentina retomamos la apertura de nuevos puntos de ventas después de la grave crisis económica que afectó al país el año 2002. Inauguramos un Hipermercado Jumbo en la zona de Almagro, cuatro locales Easy y continuamos con la construcción del centro comercial Portal de Rosario. El nivel de ventas en todas las
divisiones se incremetó significativamente y se logró hacer aún más eficiente la operación de cada una de ellas.
La materialización de la compra en el mes de julio de Santa Isabel S.A., cadena que contaba con 75 supermercados, fue uno de los principales hitos del año. Con ello, Cencosud S.A. amplía y mejora su propuesta comercial
en la industria de supermercados, además de alcanzar una extensa cobertura geográfica de Arica a Puerto Montt. La participación de mercado de Cencosud S.A., luego de esta adquisición, alcanza cerca del 20%. En los cinco meses de operación entre agosto y diciembre Santa Isabel S.A. tuvo un resultado de explotación de $3.493 millones y una utilidad neta de $1.418 millones, contrarestando las pérdidas de los trimestres y años anteriores a nuestra gestión.
La adquisición de la cadena de supermercados Santa Isabel
y la inauguración de nuevos locales y centros comerciales
fortaleció la participación de mercado de Cencosud,
permitiendo avanzar en nuestra meta de consolidarnos
como uno de los retailer más exitosos de la región.
Carta del
Durante el año se completó la integración total de Proterra S.A., cadena adquirida el año 2002, con Easy S.A. Así mismo se inauguró un nuevo local Easy en La Dehesa, en la ciudad de Santiago.
En la División de Centros Comerciales destacan las aperturas de Florida Center, el shopping center más grande del país, y Portal La Dehesa, ambos ubicados en la ciudad de Santiago. Este último es un innovador centro comercial abierto, que ha tenido una gran aceptación en el público de la zona. Adicionalmente se debe destacar en ambos casos la importante contribución realizada por Cencosud desde el punto de vista del impacto ambiental y vial. La Compañía se ha preocupado especialmente por el respeto hacia la calidad de vida de los vecinos, realizando importantes inversiones que ayudan a mitigar los impactos que estas construcciones puedan tener en la comunidad.
Otro hito relevante en el año 2003, fue la formación de Cencosud Administradora de Tarjetas de Crédito S.A. y el lanzamiento de nuestra tarjeta de crédito propia, Jumbo Más. Las expectativas de crecimiento fueron ampliamente superadas por la excelente recepción que tuvo Jumbo Más entre nuestros clientes. El 2004 será el año de consolidación de esta
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
7
Carta del Presidente
Para el financiamiento de las adquisiciones y obras antes descritas, se obtuvo un importante crédito sindicado en dos tramos. Uno de ellos fue por Ch$ 96.900 millones (MMUS$ 163) a 12 años plazo en el mercado de capitales local. El otro, en cambio, fue por US$ 80 millones a 5 años en el mercado de capitales internacional. Estos préstamos fueron otorgados por un grupo de 12 bancos
chilenos y extranjeros. De esta forma, por primera vez un grupo de bancos
internacionales participa en un financiamiento para Cencosud S.A. Tras las adquisiciones y nuevas
construcciones Cencosud finalizó el año
2003 con un total de 21 Hipermercados Jumbo, 72 supermercados Santa Isabel, 39 Easy Home Center, 17 Centros Comerciales, 7 Aventura Centers y 10 Rincones Jumbo
(restaurants).
La Compañía alcanzó en 2003 un nivel de ventas por Ch$921.291 millones, utilidades netas de Ch$44.170 millones y un EBITDA de Ch$77.377 millones.
Durante el año 2003, Cencosud continuó generando cientos de nuevos empleos. Así mismo, se integró al personal de Santa Isabel, muchos de quienes hoy ocupan importantes roles dentro de la Compañía. Así, finalizamos el año con un total de 24.379 trabajadores en Chile y Argentina. A ello se suman las casi 300 mil horas de capacitación que se impartieron con el fin de conservar y seguir mejorando la excelencia en calidad por la que se nos reconoce. Como Compañía tenemos la visión de ser el retailer más prestigioso de Latinoamérica. Es una labor constante que implica ganar día a día el favor del público, ofreciendo a los clientes la mejor experiencia de compra, con una calidad y servicio de excelencia al mejor precio. Esta meta se ha ido alcanzando gracias a la dedicación y el profesionalismo de todos los integrantes de esta empresa, a quienes agradezco su arduo trabajo y el cumplimiento de las metas planteadas.
Horst Paulmann Presidente del Directorio
La nuestra es una labor constante que implica ganar día
a día el favor del público, ofreciendo a los clientes la mejor
experiencia de compra, con una calidad y servicio de
excelencia al mejor precio.
Mercado Mayorista P y P 8 Memoria Anual 2003 Cencosud S.A.
Directorio
Cencosud S.A.
PRESIDENTEHorst Paulmann Kemna Factor de Comercio RUT: 3.294.888-K
DIRECTORES
Bruno Phillippi Irarrázabal Ingeniero Civil
RUT: 4.818.243-7
Manfred Paulmann Koepfer Ingeniero Comercial RUT: 7.012.865-9 Roberto Oscar Philipps Contador Público Nacional CUIT: 5.315.956
Peter Paulmann Koepfer Ingeniero Comercial RUT: 8.953.509-3 Heike Paulmann Koepfer Ingeniero Comercial RUT: 8.953.510-7
Estructura Societaria
y de Filiales
Cencosud S.A. Cencosud Internacional S.A.(Chile) ComercialFood & Fantasy Ltda. Cencosud Adm.
de Trajetas S.A. Cencosud Shopping
Centers S.A. Easy S.A.
Santa Isabel S.A. Jumbo S.A.
Proterra S.A. Inmobiliaria
Santa Isabel S.A.
Supermercados Agas S.A.C.
Administradora del Centro Comercial Alto Las Condes Ltda.
Inmobiliaria
Rotondo S.A. Cencosud España SL Easy Argentina SRL
91,85% 99,63% 98,51% 92,93% 99,48% 90% 99,98% 75% 100% 99% 45% 99% 99,99% 99,9% 90% 25% Cencosud S.A. (Argentina) Constructora
Reineta S.A. Inversiones Toby Inversiones Jumbo S.A.
99,6% 99,9999% 99,5% 99,5% Agrojumbo S.A. 87,5% Unicenter S.A. 99,9%
9
Administración
Superior
GERENCIAS CORPORATIVASGerente General Corporativo Laurence Golborne
Ingeniero Civil Industrial RUT: 8.170.562-3 Gerente División Easy Diego Sola Prats
Licenciado en Tecnología de Alimentos
DNI: 16.938.227
Gerente de Finanzas Corporativo Andrés Osorio Ingeniero Comercial RUT: 7.035.559-0 Gerente de Recursos Humanos Corporativo Javier Madrid Administrador de Empresas RUT: 7.016.772-7
Gerente de Sistemas Corporativo Andrés Piaggio
Ingeniero Mecánico DNI: 12.093.697
Gerente de Comercio Exterior Marcelo Costa
Licenciado en Comercio Internacional
DNI: 17.606.888
Gerente de Seguridad Corporativo Juan José Gómez
Doctor en Ciencias Políticas DNI: 12.522.145 Gerente de Asuntos Legales Corporativo Carlos Mechetti Abogado DNI: 21.483.448 Gerente de Control de Gestión Corporativo Matías Videla Licenciado y Master en Administración de Empresas DNI: 23.932.152
Gerente de Auditoría Corporativo Bronislao Jandzio Perito Mercantil DNI: 93.243.661 GERENCIAS CHILE Gerente Jumbo Claudio Haase Químico Textil RUT: 4.378.410-2 Gerente Easy Héctor Lores
Ingeniero Civil Industrial RUT: 6.377.393-K Gerente de Administración y Finanzas Pablo Castillo Ingeniero Comercial RUT: 9.856.677-5 Gerente de Proyectos Thorald Müschen Ingeniero Comercial RUT: 9.920.443-5
Gerente de Tarjetas de Crédito Patricio Rivas
Ingeniero Comercial RUT: 7.516.353-3 Gerente de Sistemas Antonio Muzzio
Ingeniero Civil Industrial RUT: 5.108.265-6 Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. GERENCIAS ARGENTINA Gerente Jumbo Iván Cobos Ingeniero en Alimentos DNI: 92.528.733
Gerente de Administración y Finanzas Mónica Grosenvsky de Zinn
Licenciada en Administración de Empresas
DNI: 11.248.872
Gerente División Inmobiliaria Jorge Justo Factor Comercio DNI: 8.242.669 Gerente de Proyectos Federico Corleto Arquitecto DNI: 92.554.543
Gerente de Prevención de Pérdidas Daniel O’Brien
Bachiller DNI: 14.013.465
La Historia
Cencosud S.A.
Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. 11 La Compañía fue creada por su presidente y principal accionista, Horst Paulmann Kemna, quien seinició en el negocio de los supermercados a finales de la década del ´50. En 1960 inauguró el primer autoservicio “Las Brisas” en un local de 160 mts2, en la ciudad de Temuco, al sur de Chile. Este se transformó en una cadena de supermercados que abarcó las principales ciudades de la región. A mediados de la década de los 70 se decidió ofrecer en un solo lugar la mejor variedad de productos, con la más alta calidad y el mejor servicio, una idea revolucionaria para la industria de esa época. Con este concepto la Compañía dio el primer paso hacia la expansión creando en 1976 el primer Hipermercado Jumbo de Chile, de 7.000 mts2 de sala de ventas ubicado en la Avenida Kennedy en Santiago.
En 1982 Cencosud inició sus operaciones en Argentina, con la apertura de su primer Hipermercado Jumbo de 9.282 mts2 de sala de ventas en la zona de Parque Brown, Capital Federal. Los buenos resultados de este formato permitieron su rápida expansión. A diciembre del año 2003 se han construido un total de nueve locales en Chile y doce en Argentina. Tras el éxito obtenido por Hipermercados Jumbo, la Compañía emprendió el desarrollo de una nueva área de negocios, la edificación y administración de centros comerciales. En 1982 inauguró, junto al Jumbo de Parque Brown, el primer centro comercial en Argentina.
Cencosud continuó su expansión en Argentina con la construcción en 1988 de Unicenter, el primer centro comercial regional de Argentina, hoy de 91.771 mts2 de superficie arrendable. Es el más grande del país y el único en su tipo en uno de los distritos de mayor poder adquisitivo de Buenos Aires. En 1993 se inauguró Lomas Center, el primer centro de la zona sur del Gran Buenos Aires, y en 1994 comenzó a operar San Martín Factory. Posteriormente, en 1996, abrió el Centro Comercial Palermo, ubicado en el barrio del mismo nombre en la capital y en 1997 se inauguró el primer shopping center de la zona oeste del Gran Buenos Aires, Plaza Oeste Shopping.
Entre 1997 y el año 2001 comenzaron a operar Quilmes Factory, Las Palmas del Pilar y El Portal de Escobar, todos ubicados en la provincia de Buenos Aires.
En el año 1993 la Compañía expandió el negocio de los centros comerciales a Chile, con la apertura del mall Alto Las Condes, con más de 110.000 mts2 arrendables.
Ese mismo año la Compañía inició una nueva línea de negocios en Chile y Argentina. Creó los homecenters Easy, cadena que opera bajo el concepto “hágalo usted mismo” y que ofrece productos y materiales para la construcción, remodelación y decoración de la casa y el jardín. Sus primeros locales fueron inaugurados en el centro comercial Alto Las Condes en Chile y en Parque Brown Factory en Argentina. Esta área de negocios es actualmente número uno en el mercado argentino con 23 locales. En Chile se encuentra en plena etapa de expansión con 16 establecimientos funcionando a diciembre de 2003.
12
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
La Historia Cencosud S.A.
La construcción de centros comerciales ubicados fuera la capital fue el próximo paso dado por la empresa. Durante el año 2000 se inauguraron el Portal Rancagua, en la ciudad de Rancagua, Chile; Portal de Escobar, en la provincia de Buenos Aires y Portal de La Patagonia, emplazado en la provincia de Neuquén, Argentina. A finales del 2001 abrió sus puertas Portal de Los Andes, en la ciudad de Mendoza.
En forma paralela se desarrolló Aventura Center, centros de entretención familiar ubicados al interior de los centros comerciales. Se han inaugurado cinco locales en Argentina y dos en Chile. En el 2003 Cencosud retomó la construcción de grandes centros comerciales en Chile. En Santiago abrieron sus puertas Florida Center, el más moderno y grande del país, y Portal La Dehesa, un mall abierto ubicado en el sector oriente de la capital.
La adquisición de las operaciones de la cadena de supermercados Santa Isabel en Chile fue otro de los grandes hitos del año 2003. Con la compra se agregaron 72 supermercados a la Compañía, otorgándole una cobertura nacional, de Arica a Puerto Montt. Esta adquisición convirtió a la Compañía en un operador multiformato, permitiéndole atender las necesidades de los distintos segmentos de la población en las diversas zonas geográficas en las que está presente. Actualmente Cencosud es una de las empresas más importantes y destacadas del sector de comercio minorista y centros comerciales, tanto en Chile como en Argentina. A diciembre del año 2003 la empresa opera un total de 21 Hipermercados Jumbo, 72 supermercados Santa Isabel, 39 Homecenters Easy, 17 Centros Comerciales y 7 Aventura Centers. Asimismo, su División Inmobiliaria posee importantes terrenos ubicados en puntos estratégicos de ambos países, lo
Antecedentes
Generales
Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. 13 IDENTIFICACION BASICA Y DOCUMENTOS CONSTITUTIVOSCencosud S.A. es una sociedad con giro de inversiones y supermercados, constituida el 10 de noviembre de 1978. El emisor presenta inversiones en diversas empresas, tanto en Chile como en Argentina, con actividades en los sectores de supermercados, centros comerciales, inmobiliario y comercial. R.U.T.:
93.834.000-5
ESCRITURA DE CONSTITUCION
Fue otorgada el 10 de noviembre de 1978 en la Notaría de Santiago de don Enrique Morgan Torres. Su existencia y estatutos fueron aprobados mediante la resolución N° 554 – 1, de fecha 27 de noviembre de 1978.
La escritura de constitución fue inscrita a fojas 13.808 N° 7412 del año 1978 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, y publicada en el Diario Oficial de fecha 30 de diciembre de 1978, N° 30.252.
INSCRIPCION REGISTRO DE VALORES
Número de inscripción 743 de fecha 21 de agosto de 2001 DIRECCIONES DE LAS OFICINAS DE LA COMPAÑIA
Chile
Av. Kennedy 9001, Las Condes, Santiago Teléfono: 56-2-2996999
Fax: 56-2-2996978 Argentina
Paraná 3617, B1640 FDR, Buenos Aires Teléfono: 54-11-47331450 Fax: 54-11-47175210 E-MAIL Chile [email protected] Argentina [email protected] INTERNET www.cencosud.com.ar www.jumbo.cl www.jumbo.com.ar www.easy.cl www.easy.com.ar www.unicenter.com.ar www.altolascondes.cl ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD
Al 31 de dicembre de 2003 los accionistas de la sociedad son los siguientes:
El controlador de los socios es don Horst Paulmann Kemna, quien posee el 99,98% de la propiedad del emisor, personalmente y a través de las sociedades Quinchamalí S.A. e Inversiones Latadía S.A., también controladas por él.
ABOGADOS EXTERNOS
Cruzat, Ortúzar y Mackenna - Baker & McKenzie en Chile Phillipi, Yrarrázabal, Pulido & Brunner Ltda. en Chile
Pérez Alati, Grondona Benites, Arnsten y Martínez de Hoz en Argentina.
Nombre o Razón Social Porcentaje de Participación
Quinchamalí S.A. 50,52%
Inversiones Latadía S.A. 47,83%
Horst Paulmann Kemna 1,63%
Resultados
del Ejercicio
14 Memoria Anual 2003 Cencosud S.A.La utilidad del ejercicio 2003 presenta un crecimiento del 2,6% respecto al ejercicio anterior, pasando de $43.052 millones en el año 2002 a $44.170 millones en el año 2003. Este resultado se compone de una utilidad operacional (resultado de explotación) de $42.757 millones y un resultado no operacional de $192 millones.
En el año 2003 los ingresos de explotación de la Compañía fueron de $921.291 millones, lo cual implica un incremento en términos reales de 38,3% en relación a los ingresos obtenidos durante el 2002. Esto debido principalmente a un mayor ingreso por ventas registrado en cada una de las áreas de negocios en Chile como consecuencia de la apertura nuevos locales Easy y Jumbo, la apertura de dos centros comerciales, la consolidación de las operaciones de Santa Isabel S.A. a partir de agosto de 2003 y a una recuperación en ventas de las operaciones en Argentina. En Chile este incremento fue de 64%, registrando un ingreso de explotación para el 2003 de $597.211 millones. Del total de ingresos en Chile, un 56,5% fueron atribuidos a hipermercados, un 21,6% a la operación de supermercados, un 18,3% a los homcenters Easy y por último un 3,6% a las operaciones de los centros comerciales.
En Argentina los ingresos por explotación aumentaron en 7,3%, debido principalmente a un aumento en el nivel de consumo y a mejores condiciones de mercado.
El margen de explotación aumentó en 26,8%, pasando de $191.900 millones en 2002 a $243.424 millones en el año 2003. En cambio, como porcentaje de los ingresos por venta, disminuyó de 28,8% a 26,4%, debido principalmente a un aumento en el ambiente competitivo del sector.
Los gastos de administración y ventas aumentaron en $44.399 millones producto del incremento de las operaciones tanto en Chile como en Argentina. Como porcentaje sobre ventas, estos disminuyeron de 23,5% a 21,8%, lo que refleja un mayor grado de eficiencia en la reducción de los gastos variables.
Como consecuencia de lo anterior, el resultado operacional registró una ganancia de $42.757 millones para el 2003, un 20% superior al registrado durante el año 2002. Como porcentaje de ventas, este disminuyó de 5,4% a 4,6%.
Durante el año 2003 la Compañía registró un resultado fuera de la explotación, considerando el impuesto a la renta, de $3.087 millones, que se compara negativamente con la ganancia de $ 9.161 millones del ejercicio anterior. Esta disminución se explica principalmente por la disminución en la cuenta diferencia de cambio para el año 2003.
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
15
Resultados del Ejercicio
Ingresos por División
2003 2002
Cifras expresadas en millones de $ Ingresos de Explotación % participación Ingresos de Explotación % participación
Chile Jumbo 337.187 36,6% 289.839 43,5% Santa Isabel 129.221 14,0% 0 0,0% Easy 108.975 11,8% 55.157 8,3% Centros Comerciales 21.379 2,3% 18.962 2,8% Otros 459 0,0% 100 0,0% Argentina Jumbo 156.754 17,0% 158.628 23,8% Easy 146.304 15,9% 126.538 19,0% Centros Comerciales 21.012 2,3% 16.756 2,5% TOTAL 921.291 100% 665.980 100%
La distribución de ingresos y resultado de explotación y utilidad neta entre los diferentes negocios en que participa la empresa fue el siguiente.
Indicadores
Financieros
16 Memoria Anual 2003 Cencosud S.A.Cencosud S.A. Consolidado
Cifras expresadas en millones de $ 2003 2002 2001 2000
BALANCE
Activo Circulante 208.682 220.239 251.253 197.686
Activo Fijo 834.638 804.622 650.676 501.151
Otros Activos 64.869 63.653 58.133 -11.693
Pasivo Circulante 291.300 243.861 230.472 227.051
Pasivo Largo Plazo 303.325 321.373 268.240 59.711
Interés Minoritario 19.536 17.209 14.910 13.291 Patrimonio 494.029 506.071 446.440 387.091 ESTADO DE RESULTADO Ventas 921.291 665.980 961.201 834.077 Resultado Operacional 42.757 35.632 51.204 57.549 Resultado No Operacional 192 16.422 -2.656 -205 Utilidad Neta 44.170 43.052 36.657 40.633 Ebitda 77.377 69.492 78.486 83.354 OTROS INDICADORES Liquidez Corriente 0,72 0,90 1,09 0,87 Razón Endeudamiento 1,20 1,12 1,12 0,74
Utilidad sobre Activos % 4,0% 4,0% 3,8% 5,9%
Actividades Importantes
del Ejercicio
Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. 17 ADQUISICIONESCompra de Cadena Supermercados Santa Isabel en Chile
En el mes de febrero Cencosud logró un acuerdo con la tercera mayor cadena de supermercados del mundo, la holandesa Royal Ahold, para comprar las operaciones en Chile de la cadena Santa Isabel. La operación consideró un precio inicial de compra de los activos de US$ 150 millones, sin contabilizar las deudas de Santa Isabel. Finalmente Cencosud S.A. pagó US$ 95 millones por los activos de la cadena de supermercados. De esta suma, alrededor del 50% se cancelaron a Ahold ya que el resto se utilizó para cancelar pasivos. Posteriormente, el precio antes indicado se redujo en US$ 5 millones como consecuencia de un ajuste de precio relacionado al capital de trabajo a la fecha de la compra.
La adquisición de las operaciones de Santa Isabel, equivalente a 75 supermercados, permitió a Cencosud incrementar hasta casi un 20% su participación de mercado en Chile, convirtiéndose en el segundo operador de supermercados en el país.
FINANCIAMIENTO
En diciembre de 2003 Cencosud suscribió un crédito sindicado por US$ 243 millones, en el que participaron tanto bancos locales como internacionales. La operación, que fue asesorada por la banca de inversión de BBVA, se estructuró en dos tramos. Uno por $96.900 millones suscrito por nueve bancos a nivel local, con una tasa de interés de TAB nominal + 1,2% anual y un plazo de 12 años. El otro tramo consistió en un crédito externo por US$ 80 millones que financiaron nueve entidades bancarias internacionales, con una tasa de interés de Libor + 1,2% anual y un plazo de 5 años. Los fondos obtenidos por estos financiamientos
fueron utilizados para el refinanciamiento de los pasivos que se generaron por la compra de Santa Isabel S.A., por aproximadamente US$ 100 millones, y un crédito sindicado dado por cuatro bancos locales en 2001 por un total de 4.750.000 U.F.
CLASIFICACION DE RIESGO
En el mes de enero, la agencia de clasificación de riesgo Humphreys Ltda., ratificó en “AA” la clasificación de la solvencia y de los bonos de la Cencosud S.A.
En el mes de febrero la agencia de clasificación de riesgo Feller Rate ratificó en “AA-” la clasificación de la solvencia y de los bonos de la Compañía.
División Supermercados
Se abrieron dos nuevos Hipermercados Jumbo en Chile. Estos están ubicados en La Dehesa (octubre) y Peñalolén (noviembre), contabilizando un total de nueve hipermercados en el país, junto a los 72 locales de Santa Isabel, al 31 de diciembre de 2003 .
En Argentina, Jumbo inauguró su duodécimo local ubicado en el sector de Almagro, Capital Federal (septiembre).
Homecenter Easy
En Chile se inauguró una tienda en el nuevo centro comercial Portal La Dehesa (julio), mientras que en Argentina se abrieron cuatro nuevos locales ubicados en la ciudad de Buenos Aires: Liniers (abril), Alto Avellaneda (julio), San Justo (octubre) y Constituyente (septiembre).
Centros Comerciales
Cencosud se concentró en la construcción y comercialización de sus dos nuevos centros comerciales en Santiago.
Florida Center: Inaugurado en septiembre, es el centro comercial más grande y moderno del país. El proyecto cuenta con 3 tiendas por departamento, patio de comida, amplios pasillos, un Aventura Center, Jumbo e Easy. Su costo aproximado alcanzó los US$ 100 millones y está emplazado al suroriente de Santiago, en una zona de gran crecimiento.
Portal La Dehesa: En noviembre partió la primera etapa de este mall, el primer centro comercial abierto de Santiago, con jardines, terrazas y cafés, que respetan la arquitectura predominante de esa comuna. El proyecto contempla 120 locales comerciales, salas de cine, 18
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
Actividades Importantes del Ejercicio
TARJETA DE CREDITO JUMBO MAS
A través de su filial Cencosud Administradora de Tarjetas, la Compañía lanzó en Chile un nuevo medio de pago propio que entregará atractivos beneficios por su uso a través de la nueva tarjeta Jumbo Más.
La tarjeta permite a los clientes efectuar sus compras en Jumbo y en Easy, pagando el total de éstas mensualmente y sin interés. A la vez opera como una tarjeta de crédito tradicional, permitiendo a los clientes realizar sus compras con créditos de hasta 36 cuotas.
INAUGURACIONES Y APERTURAS Cencosud S.A. está desarrollando un programa de inversiones consistente en la apertura de nuevos puntos de venta de la cadena de Hipermercados Jumbo, homecenters Easy y
centros comerciales. El plan de desarrollo consideró una inversión cercana a US$ 140 millones durante el período 2003, e implicó un aumento de 175 mil a 194 mil mts2 de sala de venta en hipermercados, de 299 mil a 316 mil mts2 en homecenters y de 270 mil a 357 mil mts2 en centros comerciales (sin considerar Jumbo e Easy).
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
19
Actividades Importantes del Ejercicio
Aventura Center
El centro de entretención familiar puso en funcionamiento un nuevo local en el centro comercial Florida Center de Santiago. Ofrece juegos mecánicos y electrónicos, bowling y una cancha de patinaje en hielo.
DESARROLLO DE NUEVOS PROYECTOS División Supermercados
Actualmente están en construcción tres Hipermercados Jumbo en Chile: uno ubicado en El Llano, comuna de San Miguel en Santiago y dos en regiones situados en las ciudades de Valparaíso y Temuco.
La cadena Santa Isabel también inaugurará un nuevo supermercado en la ciudad de Linares. En Argentina se construye un nuevo hipermercado en la ciudad de Rosario, el que formará parte del nuevo centro comercial que desarrolla Cencosud, Portal de Rosario.
Homecenter Easy
La empresa construye tres nuevos locales, dos en Chile, ubicados en la zona de El Llano, comuna de San Miguel en Santiago y en la ciudad de Valparaíso y el tercero en la ciudad de Rosario, Argentina.
Centros Comerciales
El 2003 se comenzó a edificar Portal El Llano en la Comuna de San Miguel en Santiago y Portal Valparaíso. Ambos contarán con un Hipermercado Jumbo, homecenter Easy y 20 locales comerciales cada uno.
En Temuco se está construyendo un centro comercial que contará con un Hipermercado Jumbo, patio de comidas, cines y un centro de entretenimiento.
En Argentina Cencosud S.A. invertirá aproximadamente US$ 30 millones en la construcción de un centro comercial en la ciudad de Rosario. El Portal de Rosario contará con 70 mil metros cuadrados de área de venta, e incluirá un shopping center, un Hipermercado Jumbo y homecenter Easy. Será el segundo centro comercial más grande del país e incluirá además áreas de entretenimiento con multicines, pistas de bowling y propuestas gastronómicas con patios de comidas.
Aventura Center
Se está construyendo un nuevo local en el centro comercial Portal La Dehesa en Santiago. Este contará con pistas para bowling, juegos mecánicos y electrónicos.
REMODELACIONES Y CAMBIOS
Los Hipermercados Jumbo en Unicenter, Quilmes y Morón y el homecenter Easy de Palermo están siendo remodelados para adaptarse al estándar de los nuevos locales y de aquellos en desarrollo.
SISTEMAS ADMINISTRATIVOS
Durante el año 2003 los Hipermercados Jumbo de Chile y Argentina completaron su integración al proyecto SAP, uniéndose a los locales Easy y resto de los centros comerciales. Esta implementación busca automatizar procesos logísticos y comerciales y acceder en tiempo real a toda la información gracias a una estructura única de archivos, traspasando así las fronteras entre ambos países.
Cencosud logró perfeccionar los procesos logísticos de los locales, centros de distribución y centrales comerciales en Chile y Argentina, así como el reporte de gestión de compras, ventas y movimientos de mercadería. Permitió también mejorar la atención a proveedores al agilizar los procesos de recepción de las facturas y disminuir los inventarios gracias a la implementación de un proceso de compras automático y la optimización de los ciclos de abastecimiento. Más de 1.700 usuarios están usando actualmente estas soluciones integradas en sus actividades dentro de la Compañía.
20
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
La División, a través de los Hipermercados Jumbo y los supermercados Santa
Isabel, busca atender por medio de una estrategia multiformato las necesidades
de compra de los distintos segmentos de la población. Jumbo destaca por ofrecer
“todo en un solo lugar” con liderazgo en calidad y precios competitivos, mientras
Santa Isabel brinda un enfoque de cercanía y rapidez de compra.
Memoria Anual 2003 Cencosud S.A.
Supermercados
División
Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. 23 Cencosud es uno de los principalesoperadores en el negocio de supermercados en Argentina y Chile. La Compañía posee un total de 21 Hipermercados Jumbo, los que tienen un tamaño promedio de 9.217 mts2 de sala de venta. El año 2003 se suma a la División la cadena Santa Isabel en Chile, la que aporta 72 locales de formato
supermercado. Con la incorporación de Santa Isabel S.A., la División extendió sus operaciones hacia un formato más pequeño, complementando su negocio y ampliando su cobertura geográfica en Chile.
Los Hipermercados Jumbo ofrecen un amplio surtido de productos que, además de los alimentos y abarrotes tradicionales, incluyen comestibles de elaboración propia tales como panadería, pastelería, pastas y cecinas, y una extensa variedad de platos elaborados con materia prima de primera calidad y tecnología de punta. Además brindan un amplio espectro de productos no comestibles como bazar, textil,
jardinería, automotor, electrodomésticos, audio y video, computación, librería y juguetería, artículos para el hogar, muebles, ferretería, iluminación, perfumería y limpieza.
La marca Jumbo posee un sólido y fuerte posicionamiento comercial asociado principalmente a la variedad y calidad de sus productos, lo que le permite mantener márgenes de venta superiores al del promedio de la industria de supermercados. Su estrategia consiste en mantener una propuesta de valor para el público, trabajando con la lealtad y generando una relación de largo plazo con el cliente. La empresa se concentra en la calidad de los productos frescos y a precios competitivos. A su vez, requiere de amplios terrenos, en zonas de alto crecimiento demográfico, así como altos volúmenes de ventas para obtener economías de escala y disponer de tecnología avanzada.
24 Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. División Supermercados
CHILE
La compra de las operaciones de Santa Isabel, el 31 de Julio de 2003, a la cadena de supermercados holandesa Royal Ahold, fue el hito más importante de la División Supermercados en el año 2003. Esta adquisición permitió incorporar 72 supermercados, los que sumados a los 9 Hipermercados Jumbo convierten a Cencosud en el segundo operador del país con aproximadamente un 20% de
participación de mercado.
Para fines de año Cencosud completó exitosamente la fusión administrativa, contable, comercial y cultural de ambas empresas, integrando a la organización los 7.500 empleados de Santa Isabel.
La operación de la División Supermercados tiene ahora una cobertura nacional, de Arica a Puerto Montt, atendiendo mediante una estrategia multiformato las necesidades de los distintos segmentos de la población en las diversas zonas geográficas en las que opera. Mientras los Hipermercados Jumbo han crecido desarrollando la ventaja competitiva de ofrecer "todo en un solo lugar", con liderazgo en calidad y precios competitivos, Santa Isabel tiene un enfoque de cercanía, rapidez de compra y aprovecha la oportunidad de reposición de los clientes.
CENTRO DE DISTRIBUCION
La adquisición de Santa Isabel también incluyó su centro de distribución, de 45 mil mts2 construidos. Este centro permite, entre otras ventajas, mantener la calidad de los productos frescos al asegurar la cadena de frío, minimizar el tiempo de respuesta de las necesidades de reabastecimiento de los locales y optimizar y racionalizar el uso de la flota de camiones contribuyendo a la descongestión. La distribución ocupa un sistema híbrido de
abastecimiento, el que le permite a una gran cantidad de proveedores, que sólo distribuyen sus productos a nivel regional por problemas de costo, no sólo llegar a sus zonas de influencia, sino que al resto del país de forma rápida y eficiente.
NUEVOS LOCALES EN CHILE
En octubre del año 2003 Hipermercados Jumbo inauguró su octavo local en Chile en La Dehesa (comuna de Lo Barnechea), de 8.162 mts2 de sala de venta. Este local significó una inversión cercana a los US$ 15 millones e involucró importantes obras de aporte a la comunidad, especialmente viales y de mejoramiento urbano, ya que forma parte del centro comercial de Cencosud S.A., Portal La Dehesa. El local está destinado a atender las necesidades de consumo de los habitantes de las comunas de Lo Barnechea y Las Condes. Un mes más tarde abrió sus puertas Jumbo Peñalolén, que implicó una inversión de US$ 12 millones. El local dispone de 4.952 mts2 de sala de ventas, con una línea de 32 cajas y 350 estacionamientos. El supermercado está construido de acuerdo a los requerimientos de la comuna de Peñalolén, que en la actualidad alberga a más de 220 mil habitantes y que en los próximos 10 años espera llegar a más de 500 mil residentes.
Actualmente están en construcción tres Hipermercados Jumbo que serán inaugurados en el 2004: uno ubicado en El Llano, Comuna de San Miguel en Santiago y dos en regiones situados en las ciudades de Valparaíso y Temuco. Como parte del plan de desarrollo de Santa Isabel, la cadena inaugurará un nuevo supermercado en la ciudad de Linares. VENTA NO PRESENCIAL
El primer trimestre del 2003 se dio inicio a los servicios “Aló Jumbo” y “Jumbo Va”. A través del sistema “Aló Jumbo” y luego de una solicitud telefónica, se realiza un despacho de productos a domicilio, como una
prestación adicional a la acostumbrada calidad de producto y servicio Jumbo. Esta modalidad de venta se implementó para toda la Región Metropolitana y Quinta Región y sus alrededores. “Jumbo Va”, en cambio, es un servicio para una compra en el local y despacho a domicilio de la compra. Este servicio ha tenido una exitosa recepción, especialmente de parte de los clientes que necesitan ganar tiempo o viven en edificios. “Jumbo Va” está implementado en los locales de La Reina, La Florida, Peñalolén, La Dehesa y Viña del Mar.
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
25
División Supermercados
Evolución Operaciones Hipermercado Jumbo en Chile
2003 2002 2001 2000
Ingresos por venta (ChMM$) 337.187 289.839 212.139 203.802
Número de locales 9 7 4 4
Superficie de salas de venta (mts2) 81.674 68.560 39.507 39.507
Locales Jumbo en Chile Ubicación Mts2 Sala de Venta
Maipú Santiago 10.938 Kennedy Santiago 10.741 La Dehesa Santiago 8.162 La Reina Santiago 9.905 La Florida Santiago 9.290 Bilbao Santiago 8.673 Peñalolén Santiago 4.952
Viña del Mar Viña del Mar 9.858
Rancagua Rancagua 9.155
26
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
División Supermercados
Ciudad N° Locales Santa Isabel Mts2 Sala de Venta
Arica 1 1.398 Iquique 1 1.998 La Serena 1 2.379 Coquimbo 3 3.169 Ovalle 1 1.193 Valparaíso 4 4.013
Viña del Mar 6 7.151
Con-Con 1 1.104 Quilpué 4 4.728 Villa Alemana 1 1.553 Limache 1 945 Quillota 2 1.687 La Calera 2 1.535 San Felipe 1 997 Los Andes 1 841 Santiago 21 29.653 Melipilla 1 1.121 Rancagua 3 5.557 Curicó 1 1.489 Linares 1 973 Chillán 2 3.051 Los Angeles 2 4.803 Concepción 4 7.653 Talcahuano 2 5.181 Coronel 1 735 Temuco 3 3.621 Valdivia 1 1.180 Puerto Montt 1 759 TOTAL 100.467 Primera Región de Tarapacá: 2 Cuarta Región de Coquimbo: 5
Quinta Región de Valparaíso
Santa Isabel: 23 Jumbo: 1 Región Metropolitana Santa Isabel: 22 Jumbo: 7 Sexta Región del Libetador Bernardo O’Higgins Santa Isabel: 3 Jumbo: 1 Séptima Región del Maule: 2 Octava Región del Bío-Bío: 11 Novena Región de La Araucanía: 3 Décima Región de Los Lagos: 2
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
27
División Supermercados
SECTOR SUPERMERCADO EN CHILE
La industria de supermercados en Chile ha alcanzado un nivel altamente competitivo, con una sostenida consolidación en torno a grandes cadenas, en su mayoría de inversionistas nacionales. El 2003 las dos cadenas internacionales Carrefour y Ahold vendieron sus respectivas operaciones en el país. Con ello, la industria de supermercados en Chile pasa a estar operada sólo por empresas chilenas.
La globalización y la alta competencia obligaron a los participantes a estar en constante desarrollo de nuevas estrategias para defender sus posiciones en el mercado, dando muestras de una industria con un alto dinamismo. Lo anterior provocó una presión sobre los márgenes de venta y llevó a los principales participantes a buscar nuevas estrategias para aumentar el nivel de eficiencia operacional.
Para esto, han desarrollado planes que contemplan la disminución de los costos de distribución, los gastos de administración y ventas, desarrollo y venta de productos de marcas propias y la búsqueda de un apropiado mix de locales.
En Chile el mercado se segmenta en cuatro grupos de acuerdo con las necesidades del consumidor: establecimientos de conveniencia, económicos, tradicionales e hipermercados. Según estudios entregados por AC Nielsen, el canal de supermercados tiene un 59,5% de penetración en Chile y un 58,6% en la Región Metropolitana. Durante el año 2003 se abrieron 65 locales en el país y se cerraron 33.
Participación de Mercado Chile 2003 Otros 37,4% Jumbo-Santa Isabel 19,4% Carrefour 2,8% Montserrat 3% San Francisco 3,2% Unimarc 3,5% D&S 30,7%
28 Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. División Supermercados
ARGENTINA
El año 2003 Cencosud retomó su plan de crecimiento en Argentina, con la inauguración de un nuevo hipermercado en la localidad de Almagro, Buenos Aires, de 4.826 mts2 de sala de ventas, que involucró una inversión de US$ 9.9 millones. Asimismo, se remodelaron los locales de Quilmes y Morón, con el objetivo de lograr una mejor exhibición de los productos y una mayor diferenciación entre los distintos sectores no comestibles como textil, bazar y muebles. Se inició también la construcción de un hipermercado en la ciudad de Rosario, dando inicio a una fase de expansión regional y la remodelación de Jumbo en Unicenter, el hipermercado que más vende en Argentina.
Hipermercados Jumbo logró obtener indicadores positivos en su funcionamiento, con un crecimiento en “same store sales” del 13,4%, medidos en pesos argentinos. Su crecimiento en rentabilidad fue de un 4%, un indicador positivo en Argentina, país donde el resto de la competencia perdió rentabilidad.
Estas ventas convierten a Jumbo en el quinto retailer de Argentina con una participación de mercado del 5,8 % a nivel nacional y del 10,5% a nivel del gran Buenos Aires. En este país Jumbo cuenta con 10 locales en Capital Federal y dos en provincia (Neuquén y Mendoza). El resultado del 2003 fue producto de una estrategia de Jumbo orientada a lograr una mayor segmentación en sus locales y adaptarse a la nueva situación económica de los clientes. Durante la década del 90, la economía argentina permitió que la clase media y
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
29
División Supermercados
la alta conformaran el 70% de la población total. El posicionamiento de Jumbo lo convirtió en la mejor opción de compra para los segmentos medios y altos de la población. Su imagen estaba centrada en los servicios, la higiene, amplitud de pasillos - que hacen más placentero el proceso de compra - y amplio surtido de productos importados.
Hoy día Jumbo sigue liderando el “segmento de calidad” por sobre las restantes cadenas, pero el mercado cambió y este segmento se redujo como consecuencia de la crisis económica del 2002. Por ello se trabajó en ajustar los costos y surtido, cuidando de no perder el foco del negocio: Calidad, Variedad y Servicio.
NUEVO SISTEMA DE INVENTARIO
Otro importante factor de éxito fue la sustitución de productos importados en el rubro alimenticio, textil y bazar por productos nacionales, elaborados especialmente por empresas Pyme y regionales de Argentina.
La implementación de SAP también permitió lograr importantes avances en distribución e inventario. Se puso en marcha nuevas prácticas en el retail como el abastecimiento en forma continua que permite un ciclo automático de reposición y bajar los inventarios y stocks en forma considerable. Hoy, casi el 80% de los proveedores masivos operan bajo este sistema.
También se ha impulsado el cross docking, una parte de la logística que faculta a todas las tiendas hacer un solo pedido al proveedor, quien manda la mercadería a un depósito central el que distribuye en forma automática a cada una de los locales. De esa manera bajan los costos logísticos y permite manejar un mayor surtido de productos.
Locales en Argentina Ubicación Mts2 Sala de Venta
Parque Brown Capital Federal 9.282
Unicenter Buenos Aires 10.789
Lomas Buenos Aires 8.989
San Martín Buenos Aires 11.196
Palermo Capital Federal 10.818
Plaza Oeste Buenos Aires 8.774
Quilmes Buenos Aires 10.897
Pilar Buenos Aires 9.874
Escobar Buenos Aires 8.790
Almagro Capital Federal 4.826
Neuquén Neuquén 8.565
Mendoza Mendoza 9.079
30
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
División Supermercados
SECTOR SUPERMERCADO EN ARGENTINA
El mercado trasandino es considerado muy competitivo y fragmentado ya que a él han ingresado las grandes cadenas internacionales como Carrefour (1982), Wal Mart (1995) y Ahold mediante la cadena local Disco (1998), ofreciendo un concepto de supermercado con bajos precios y servicio de calidad.
Hipermercados Jumbo ha logrado mantener su crecimiento continuo en participación de mercado desde 5,3% en 2001, 5,6% en 2002 a 5,8% el 2003. Esto, a pesar de la difícil situación que vivió la industria, ya que luego de la crisis económica el supermercadismo perdió penetración ante la equiparación de precios lograda por los pequeños almacenes tradicionales apoyados por grandes mayoristas. La situación se vio agravada por el crecimiento de la economía informal, uno de los problemas que enfrentó la economía argentina después de la crisis. Muchas cadenas de supermercados tuvieron que vender a cero margen, perdiendo participación y rentabilidad.
Además se ha hecho fuerte el fenómeno del Hard Discount, comercios de no más de 600 mts2 y no más de 600 referencias, cuya única variable es el precio. En Argentina hay más de 500 Hard Discount y ya cuentan con un 5,6% de participación de mercado.
Durante el segundo semestre del 2003 los indicadores económicos fueron más positivos: un descenso en la cesantía, una expectativa de crecimiento del 7 a 8% y una mayor estabilidad política.
Evolución Operaciones Hipermercado Jumbo en Argentina
2003 2002 2001 2000
Ingresos por venta (ChMM$) 156.754 158.628 403.873 370.148
Número de locales 12 11 11 10
Superficie de salas de venta (mts2) 111.877 107.051 107.051 97.972
Participación de Mercado Argentina 2003 Otros 22,8% Wal Mart 5,2% Jumbo 5,8% Grupo La Anónima 6,4% Coto 14,2% Grupo Disco 17,6% Grupo Carrefour 28,0%
Fundada en 1993, homecenter Easy cuenta con 23 locales en Argentina y 16
en Chile. La cadena se orienta a la venta de productos para la construcción,
remodelación, equipamiento y decoración de la casa y jardín, tanto para empresas
constructoras como público en general.
Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. 33
La cadena de homecenter Easy cuenta con 23 locales en Argentina, donde es líder absoluto dentro de su segmento y 16 tiendas en Chile, logrando posicionarse como un actor importante en el mercado nacional. Easy se especializa en venta de productos para la construcción, remodelación y equipamiento de la casa y el jardín. Se destaca por su orientación a las soluciones integrales para quienes quieren desarrollar sus propios proyectos. Cada local cuenta con una oferta de más de 50 mil productos distintos, tanto nacionales como importados. Dentro de las áreas de comercialización se encuentran los siguientes segmentos:
• Obras Nuevas: a través de su formato Easy Constructor se orienta principalmente a empresas constructoras de todo tipo.
• Ampliación, reparación y mantención: dirigido a empresas constructoras pequeñas, contratistas, constructores y particulares.
• Accesorios, Equipamiento y Decoración: dirigido al público en general.
La propuesta comercial de Easy avanza conforme a las necesidades de sus clientes. Es por ello que todos los nuevos locales contienen un “Patio de la Construcción”, sector que cuenta con entrada independiente y un drive-in diseñado especialmente para cargar los productos seleccionados directamente en el vehículo en forma rápida y eficiente. Algunos de los productos que se pueden obtener son maderas, machimbres, chapas, perfiles, postes, alambres, cercos, cementos, cales, áridos, ladrillos, tejas, membranas y policarbonatos, entre otros.
Otra novedad es “La Tienda”, un sector especial donde se pueden adquirir objetos y accesorios, que marcan las tendencias en la decoración del hogar. Aquí se encuentran cristalería y textil, cerámica y blanco, taller de enmarcado, objetos de diseño especialmente presentados y regalos en general.
Easy
Homecenters
34
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
Homecenters Easy
Easy también entrega un completo asesoramiento sobre productos, su utilización y aplicación en diferentes ámbitos y servicios de post venta como corte gratuito de maderas y alfombras, centro de colores, despacho a domicilio o a obra y armado de muebles. Todo lo anterior orientado tanto a particulares como profesionales y técnicos de la construcción y decoración.
CHILE
Durante el año 2003 se llevó a cabo la transformación de los locales Proterra , adquiridos en el año 2002, al formato Easy. Se integró el personal de la cadena junto con sus sistemas comerciales y administrativos. Asimismo, se realizó un estricto control de gastos para maximizar las sinergias y el retorno de la inversión.
Los siete locales, ubicados en Curicó, Talca, Los Angeles, Chillán, Linares, Temuco y Osorno, otorgaron a la empresa un acceso al mercado agrícola y a una mayor cobertura geográfica. Con la incorporación de los locales de Proterra, junto a los cuatro locales Easy inaugurados durante el 2002, Easy Chile pasó de facturar Ch$ 55.157 millones el año 2001 a Ch$ 108.975 millones el año 2003.
NUEVOS LOCALES
La empresa inauguró en julio su local número 16 en el país. Está ubicado en el nuevo centro comercial Portal La Dehesa. En sus más de siete mil metros cuadrados de salón de ventas se ofrecen 50 mil productos nacionales e importados y diversos servicios exclusivos para sus clientes. Entre ellos destacan la nueva sección de Jardinería - un área de exhibición y manejo de productos de jardinería como accesorios, insumos, plantas exteriores e interiores- y Petland, que cuenta una amplia variedad de animales exóticos. Easy La Dehesa también ofrece a sus clientes el nuevo servicio “Dato Easy”, una base de datos con los nombres de maestros y contratistas capacitados y especializados en los diferentes rubros, los que han sido previamente capacitados y escogidos por Easy.
En el año también se iniciaron las construcciones de nuevas obras ubicadas en El Llano, Comuna de San Miguel en Santiago, y Valparaíso.
Evolución Operaciones Easy en Chile
2003 2002 2001 2000
Ingresos por venta (ChMM$) 108.975 55.157 17.830 14.569
Número de locales 16 15 4 3
Superficie de salas de venta (mts2) 114.661 107.541 33.461 24.549
Participación de Mercado Chile 2003 Construmart 6% Sodimac 17,5% Otros 68,1% Homestore 3,6% Easy 4,8%
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
35
Homecenters Easy
Locales Easy en Chile Ubicación Mts2 Sala de Venta
La Florida Santiago 9.848
La Reina Santiago 9.592
Maipú Santiago 9.241
Quilín Santiago 8.912
La Dehesa Santiago 7.120
Alto Las Condes Santiago 4.048
Viña Viña del Mar 10.931
Rancagua Rancagua 11.261
Curicó Curicó 5.144
Talca Talca 7.163
Linares Linares 2.800
Chillán Chillán 5.566
Los Angeles Los Angeles 4.638
Temuco Temuco 7.348
Temuco II Temuco 5.894
Osorno Osorno 5.158
TOTAL 114.661
SECTOR HOMECENTER EN CHLE
En el país existen grandes cadenas enfocadas en este segmento. Sodimac y Home Store, pertenecientes ahora a Falabella, son los líderes con un 21% de participación de mercado. También se compite en algunas categorías de productos con tiendas por departamentos, supermercados, tiendas de especialidad que venden líneas de productos para el equipamiento del hogar y ferreterías. En el área construcción y obras nuevas compite la empresa Construmart, la que opera un formato único y su mercado objetivo son las grandes empresas costructoras.
Las ventas estimadas de la industria total son de US$ 4.000 millones. De esta cifra, aproximadamente un 45% corresponde a mejoramiento del hogar, un 23% a reparaciones y mantenciones y un 32% a obras nuevas.
ARGENTINA
Easy, fundada en el año 1993 en Argentina, fue pionero en el desarrollo de esta industria. La incorporación de este formato en el país y el liderazgo absoluto en ventas que detenta hoy hacen que en Argentina el homecenter se asocie directamente con Easy. A diciembre de 2003 la empresa opera un total de 23 locales en Argentina. Easy comenzó sus operaciones en la ciudad de Buenos Aires, donde actualmente cuenta con 19 locales. En el año 2000 se expandió al interior del país para instalarse en las ciudades de Neuquén, Córdoba, San Juan y Mendoza.
En el año 2003 Easy inauguró 4 nuevas tiendas en Liniers, Alto Avellaneda, San Justo y Constituyente, todas en la ciudad de Buenos Aires. Estas aperturas fueron las primeras en efectuarse tras incorporar a la cadena los cuatro locales (Barracas, Warnes, Quilmes y Don Torcuato) que adquirió a la estadounidense The Home Depot en 2002.
También comenzaron las obras del local que estará ubicado en el nuevo mall Portal de Rosario que Cencosud está construyendo en esa ciudad.
Hasta la devaluación en el año 2002, cerca del 30% de los artículos que se vendía en los Easy de Argentina era de origen extranjero. El cambio de régimen monetario impulsó a la cadena a sustituir importaciones e incorporar
36
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
Homecenters Easy
Evolución Operaciones Easy en Argentina
2003 2002 2001 2000
Ingresos por venta (ChMM$) 146.304 126.538 250.578 174.801
Número de locales 23 21 17 14
Superficie de salas de venta (mts2) 201.480 191.536 147.614 120.323
Locales Easy en Argentina Ubicación Mts2 Sala de Venta
San Isidro Buenos Aires 13.214
Escobar Buenos Aires 11.706
Don Torcuato Buenos Aires 11.042
Avellaneda Buenos Aires 10.509
Quilmes Buenos Aires 10.355
Pilar Buenos Aires 10.333
La Tablada Buenos Aires 9.535
Warnes Capital Federal 10.654
Constituyentes Capital Federal 9.711
Barracas Capital Federal 9.666
Alto Avellaneda Buenos Aires 8.990
San Justo II Buenos Aires 8.990
Ituzaingó Buenos Aires 8.944
Velez Sarfield Capital Federal 7.378
Lomas Buenos Aires 6.887
San Martín Buenos Aires 6.820
Palermo Capital Federal 5.501
Parque Brown Capital Federal 3.191
Morón Buenos Aires 2.819
Mendoza Mendoza 9.662
Neuquén Neuquén 9.490
Córdoba Córdoba 9.354
San Juan San Juan 6.729
TOTAL 201.480
SECTOR HOMECENTERS ARGENTINA
Easy destaca en primer lugar con 23 puntos de venta. El único competidor con formato de homecenter similar es la empresa Hiper Tehuelche con 3 locales en el sur del país (Comodoro Rivadavia, Bariloche y Bahía Blanca), quien también realiza una comercialización integral de los productos para la construcción, refacción, mejoramiento y equipamiento para el hogar. El resto del mercado se compone de cadenas y comercios especialistas en un solo rubro, y de cadenas y comercios con un algún grado de diversificación. Destacan Blastein, Pinturerías del Centro (pinturas), Barujel y Azulay (cerámicas y artefactos para el baño), entre otras.
un mayor número de proveedores locales. Del cambio en las paridades monetarias surgió la oportunidad de incorporar productos a la filial en Chile, permitiéndole aprovechar las sinergias por volumen de compra. Durante 2002, la firma envió al exterior artículos por entre US$ 7 y US$ 8 millones, mayormente a la filial chilena.
Los nuevos locales y el aumento de las ventas permitieron que la facturación de Easy, medida en pesos argentinos, creciera en un 35% en 2003 en Argentina.
La ubicación privilegiada, acceso expedito, las mejores marcas y tiendas
por departamentos, junto con la oferta de entretenimiento, gastronomía y
recreación en todos sus malls, sitúa a Cencosud como uno de los mejores
operadores de centros comerciales de América Latina.
Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. Memoria Anual 2003 Cencosud S.A. 39 El grupo Cencosud - uno de los principales
operadores de centros comerciales en Chile y Argentina - es propietario de los shopping centers más prestigiosos y visitados como Alto Las Condes en Chile y Unicenter en Argentina. La operación de diversos formatos le ha permitido entregar una amplia variedad de productos y servicios, junto a las mejores marcas del mercado en un solo lugar. La misión de los centros comerciales Cencosud es ser los mejores operadores y desarrolladores de centros comerciales en Sudamérica. Están caracterizados por contar con una infraestructura moderna, con bellos diseños, amplios pasillos y excelente calidad de sus materiales. Asimismo, existe una preocupación fundamental por el impacto ambiental y vial de cada proyecto. En todas las edificaciones se invierte en la construcción de las mejores vías de acceso con el objetivo de evitar trastornos a la comunidad. La excelente combinación que ofrecen sus shopping centers - ubicación privilegiada, de fácil y expedito acceso, principales tiendas por
departamento y las mejores marcas del comercio junto a la entrega de entretenimiento para toda la familia, gastronomía y recreación - los convierten en un polo de atracción para los residentes de sus áreas de influencia, permitiéndoles satisfacer la mayoría de sus necesidades de consumo, entretención y actividades sociales.
Los centros comerciales están orientados a los segmentos medio y medio alto de la población y siempre incluyen un Hipermercado Jumbo y un Homecenter Easy. Ello busca aprovechar y fortalecer el flujo potencial de público que generan los supermercados y las tiendas para el mejoramiento del hogar.
Actualmente, Cencosud S.A. opera 17 centros comerciales, seis de los cuales están ubicados en Chile. Destacan Alto Las Condes, Florida Center y Portal La Dehesa. En Argentina la compañía cuenta con 11 centros comerciales, de los cuales Unicenter, ubicado en Buenos Aires, es el más grande e importante.
Centros
Centros Comerciales 40 Memoria Anual 2003 Cencosud S.A.
CHILE
Con la apertura de los nuevos centros comerciales Florida Center y Portal La Dehesa en el 2003, Cencosud pasó a ser uno de los principales actores del sector en Chile. El numero total de tiendas presente en los centros comerciales de Cencosud S.A. es de aproximadamente 511, logrando un crecimiento promedio de los últimos 4 años de un 130%. Cuenta con Alto Las Condes, inaugurado en 1993 y que hoy es líder en calidad de tiendas y marcas, imagen y servicio y los centro comunitarios Portal Rancagua, Portal La Reina y Portal Viña.
FLORIDA CENTER
Después de un periodo de construcción de dos años, Florida Center abrió sus puertas en septiembre del 2003. El mall, que implicó una inversión de aproximadamente US$ 100 millones, está pensado como un verdadero polo de atracción que abastecerá a los habitantes de la zona sur oriente de Santiago, una zona emergente de la Región Metropolitana con un área de influencia de 1.450.000 personas. Una vez consolidado contará con más de 180 locales comerciales, un Jumbo, un Easy, tres tiendas por departamento, 5.700 estacionamientos en todos los niveles y un gran centro médico de siete mil mts2 que ofrecerá todas las especialidades médicas, entre las que destacan urgencia, maternidad y pabellones quirúrgicos. Asimismo, se destinaron más de 15 mil mts2 a entretención, donde destacan un amplio y variado patio de comidas con capacidad para dos mil personas sentadas y un parque de juegos Aventura Center.
El mall alberga las mejores marcas, las que están presentes con sus últimos formatos en locales, y marcas internacionales como Zara, Polo, Lacoste, Náutica, New Man e Imaginarium, que en la actualidad no se encuentran presentes dentro de la oferta comercial de la zona sur de Santiago.
El concepto arquitectónico de Florida Center combina funcionalidad y estética al servicio de las personas. Incorpora amplitud de pasillos, gran luminosidad privilegiada por la forma de su cúpula central, lo que facilita el eje de luz natural que se incorpora en todo el centro comercial, recalcando la idea de una construcción ordenada y lógica, que permite un fácil recorrido por el mismo. El Patio de Comidas fue diseñado con una vista panorámica de la Cordillera y su diseño se basó a la amplitud y comodidad de los espacios, dando especial énfasis a la luminosidad, que se incrementó con un techo especial elaborado en base a fibra de vidrio y teflón que crea una atmósfera lúdica y liviana. PORTAL LA DEHESA
Este nuevo proyecto comercial de Cencosud tuvo una inversión de aproximadamente US$ 45 millones. Introduce un nuevo concepto en Chile, el Open Mall, que presenta una innovación en la arquitectura tradicional de los centros comerciales locales. Es un shopping abierto, que da gran importancia a la naturaleza y la vegetación con amplios jardines y fuentes de agua, y con un diseño basado en un estilo colonial. El objetivo de Portal La Dehesa es crear una atmósfera ideal para lograr que sus visitantes tengan una gran experiencia de compra, cómoda, placentera y cercana a lo natural, convirtiéndose en un agradable paseo familiar.
Está emplazado sobre un terreno de 110 mil mts2 ubicado en una zona prime de Santiago, con un área de influencia de 405.000 habitantes del segmento ABC1 de la capital. Portal La Dehesa inauguró en el 2003 sesenta locales comerciales, un Hipermercado Jumbo y un Easy. Dentro de la oferta comercial destacan las tiendas Zara, Náutica, Starbucks, Puma, Oscar de la Renta, Saville Row, Cheeky, Rotter & Krauss, Nine West, Haagen Daazs, Ruby Tuesday y Ricky Sarkany, entre otras.
191.964 301.544 360.713 400.000 300.000 200.000 100.000 0 Aumento Mts2 Superficie Arrendable en Chile 01 02 03 Mts 2
Fuente: Cencosud S.A. *Incluye Jumbo-Easy
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
41 Centros Comerciales
En su segunda etapa, contemplada para el primer trimestre del 2004, Portal La Dehesa abrirá su segundo nivel que contará con 60 nuevos locales comerciales, un patio de comidas que incluye variadas propuestas gastronómicas, más de dos mil mts2 destinados al parque de entretenciones Aventura Center que ofrecerá pistas de bowling entre otras novedades, 10 salas de cine, y un completo y moderno gimnasio.
La construcción de Portal La Dehesa también implicó la inversión de US$ 4 millones en accesos viales, en un radio de acción de cinco cuadras a la redonda. La Avenida La Dehesa quedó con cuatro pistas, pistas de desaceleración, semáforos y paraderos de buses hechos especialmente para el proyecto.
LOCALES EN CONSTRUCCIÓN
Durante 2003 se inició la construcción de Portal El Llano, ubicado en la comuna de San Miguel en Santiago y Portal Valparaíso. Ambos contarán con Jumbo e Easy como tiendas anclas y 20 locales comerciales. En la ciudad de Temuco se está edificando un mall regional que se constituirá como el primer centro comercial a escala de la ciudad. Contendrá un Hipermercado Jumbo, con locales tras la línea de cajas, locales comerciales, patio de comidas, cines y un centro de entretenimiento. AMPLIACIONES Y MEJORAMIENTO DE ACCESOS DEL MALL ALTO LAS CONDES
En Alto Las Condes finalizó la construcción del nuevo edificio Enlace, que cuenta con 14.000 metros cuadrados, distribuidos en siete pisos. Se edificaron dos torres, una habitada por Integramédica y la segunda por las oficinas del grupo Cencosud.
Actualmente se está trabajando en un importante proyecto para mejoramiento vial, de acceso y de imagen del mall Alto Las Condes, con una inversión cercana a US$ 1 millón. Se están ampliado en 500 el número de estacionamientos y mejorando sustancialmente los accesos, tanto para los clientes que llegan desde oriente como del poniente de la ciudad. Para las personas que transitan de oriente a poniente por Avenida Kennedy se va a construir un puente paralelo al que existe en Avenida Padre Hurtado, el que permitirá dar una vuelta en U y evitar la espera en los semáforos. Asimismo, para los que transitan en sentido contrario por Avenida Kennedy, se va a construir una salida que pasa por debajo de Avenida Padre Hurtado y que llegará directamente al centro comercial. También se está realizando un mejoramiento visual para modernizar las fachadas del mall con nuevos revestimientos que alineen los colores a la imagen corporativa del grupo. Estas obras partieron a fines del 2003 y se
completarán a mediados del 2004. SECTOR CENTROS COMERCIALES EN CHILE La evolución del mercado data desde los barrios comerciales como Providencia y sectores de Santiago Centro hace 25 años, los cuales representaban el foco de atracción a consumidores. Siguiendo la tendencia mundial las tiendas independientes comenzaron a centrarse en espacios comunes. En un principio nacen los conceptos de “Galerías Comerciales”, luego los “Caracoles” que representaron el primer acercamiento a lo conocido hoy en día como un “Centro Comercial” o “Mall”. El primer centro comercial fue inaugurado en Chile en 1981.
275 331 511 600 450 300 150 0
Aumento Cantidad de Locales Arrendable en Chile
01 02 03
Mts
2
42
Memoria
Anual 2003
Cencosud S.A.
Centros Comerciales
Centros Comerciales en Chile
Centros Comerciales Superficie Arrendable mts2* Ubicación Descripción
Alto Las Condes 115.258 Las Condes, Santiago Jumbo, Easy, 3 tiendas por departamento, 187 locales, 240
tiendas, Food Court, Aventura Center, 12 cines, Centro médico, 4.300 estacionamientos
Florida Center 121.610 La Florida, Santiago Jumbo, Easy, 3 tiendas por departamento, 188 locales,
14 cines, Aventura Center, Bowling, Food Court, Centro Médico, 5.700 estacionamientos
Portal La Dehesa 28.118 Lo Barnechea, Santiago Jumbo, Easy, 59 locales, 2.400 estacionamientos. En la
segunda etapa contará con 58.508 mts2, 120 locales, 10 cines, gimnasio
Portal La Reina 36.093 La Reina, Santiago Jumbo, Easy, 33 tiendas, 1 tienda por departamento, 1.560
estacionamientos
Portal Rancagua 30.939 Rancagua Jumbo, Easy, 32 tiendas, 1.120 estacionamientos
Portal Viña 28.695 Viña del Mar Jumbo, Easy, 12 tiendas, 1570 estacionamientos
TOTAL CHILE 360.713
*Incluye locales Jumbo-Easy
Desde entonces la industria retail ha tenido un desarrollo explosivo, tanto en regiones como en Santiago, entrando diferentes actores al mercado. Hoy en día la oferta se ha ampliado aún más ofreciendo centros de entretenciones, cines, restaurantes, tiendas por departamento, hipermercados y homecenters. Actualmente el 20,6% de las ventas del sector comercio se
desarrollan en los centros comerciales, cifra que aún permite un espacio de crecimiento del sector al compararse con EEUU el cual tiene un 51% de participación.
El crecimiento de la industria se ve reflejado en el Gran Santiago, en donde existe una concentración de
aproximadamente 17 centros comerciales para una población estimada de 6 millones,
lo cual da un índice de 353 mil habitantes por centro comercial. A nivel provincial la cobertura se basará en las capitales de las regiones, donde aún hay un bajo nivel de oferta, en términos de concentración de comercio y de servicios al consumidor.
