Premier Renta Variable Fondo Común de Inversión

Texto completo

(1)

Estados Contables

Correspondientes al ejercicio iniciado el

1° de enero de 2018 y finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentados en forma comparativa en moneda homogénea

(2)

Fondo Común de Inversión

Estados Contables

Correspondientes al ejercicio iniciado el 1° de enero de 2018 y finalizado el 31 de diciembre de 2018,

presentados en forma comparativa en moneda homogénea

Índice:

Estado de Situación Patrimonial Estado de Resultados

Estado de Evolución del Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo

Notas Anexos

Informe de los Auditores Independientes Informe de la Comisión Fiscalizadora

(3)

Fondo Común de Inversión

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Ejercicio: N° 21 iniciado el 1° de enero de 2018

Actividad Principal: Este fondo está destinado principalmente a adquirir, administrar y vender, valores negociables de renta variable con oferta pública que coticen en Bolsa o Mercado de Valores de la República Argentina o del exterior

Número de inscripción en el Registro de Fondos Comunes de Inversión de la Comisión Nacional

de Valores: 279 - Resolución N° 11.998 del 11 del diciembre de 1997 Inscripción de la última modificación en el

Registro Público de Fondos Comunes de Inversión de la Comisión Nacional de Valores:

Resolución N° RESFC-2018-19309-APN-DIR#CNV del 25 de enero de 2018

Inscripción en la I.G.J. de la última

modificación del Reglamento de Gestión: 16 de abril de 2018, N° 6.616 del Libro 89 Número de inscripción en la Inspección General

de Justicia de la Sociedad Gerente: 1251 del Libro 120, Tomo A de Sociedades Anónimas Denominación de la Sociedad Gerente: Supervielle Asset Management S.A.

Domicilio: Bartolomé Mitre 434, Piso 3°- Ciudad Autónoma de Buenos

Aires

Actividad principal: Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, conforme con las normas legales y reglamentarias vigentes

Denominación de la Sociedad Depositaria: Banco Supervielle S.A.

Domicilio: Bartolomé Mitre 434 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Banco Comercial

(4)

Fondo Común de Inversión

Estado de Situación Patrimonial Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, presentado en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Sebastián Morazzo Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 347 F° 159

Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora

Carlos Fabián Garijo Apoderado

Guillermo R. Guichandut Presidente

31.12.2018 31.12.2017

31.12.2018 31.12.2017

$ $ $ $

ACTIVO PASIVO

Bancos (Nota 2) 9.685.424 2.997.064 Cuentas por pagar (Notas 4 y 7) 366.862 503.862 Inversiones (Nota 7 y Anexo I) 145.082.423 205.971.194 Otras deudas (Notas 5 y 7) 12.092.597 4.650.687 Otros créditos (Notas 3 y 7) 4.643.346 4.369.604 Total del Pasivo 12.459.459 5.154.549

PATRIMONIO NETO

Según estado respectivo 146.951.734 208.183.313 Total del Activo 159.411.193 213.337.862 Total del Pasivo y Patrimonio Neto 159.411.193 213.337.862

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.

(5)

Fondo Común de Inversión

Estado de Resultados

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentado en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Sebastián Morazzo Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 347 F° 159

Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora

Carlos Fabián Garijo Apoderado

Guillermo R. Guichandut Presidente

31.12.2018 31.12.2017

$ $

Resultados financieros y por tenencia generados por activos:

Resultado por tenencia de títulos valores (450.009) 104.841.962

Resultado por operaciones con títulos valores 160.522 1.602.097

Resultado por operaciones con futuros (3.001) 1.740.851

Dividendos ganados en moneda extranjera 259.105 106.507

Dividendos ganados en pesos 3.724.810 2.059.254

Intereses ganados 279.136 -

Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (70.982.364) (39.071.057)

Honorarios Sociedad Gerente (5.879.814) (4.535.625)

Honorarios Sociedad Depositaria (351.473) (955.165)

Otros egresos netos (185.983) (405.927)

Resultado del ejercicio – (Pérdida)/Ganancia (73.429.071) 65.382.897

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.

(6)

Fondo Común de Inversión

Estado de Evolución del Patrimonio Neto (Nota 8)

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentado en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Sebastián Morazzo Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 347 F° 159

Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora

Carlos Fabián Garijo Apoderado

Guillermo R. Guichandut Presidente

Total del Patrimonio Neto

al 31.12.2018

Total del Patrimonio Neto

al 31.12.2017

$ $

Saldos al inicio del ejercicio 208.183.313 188.153.061

Suscripción de cuotapartes 249.635.072 244.343.039

Rescate de cuotapartes (237.437.580) (289.695.684)

Resultado del ejercicio – (Pérdida)/Ganancia (73.429.071) 65.382.897

Saldos al cierre del ejercicio 146.951.734 208.183.313

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.

(7)

Fondo Común de Inversión

Estado de Flujo de Efectivo (Método Indirecto)

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentado en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Sebastián Morazzo Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 347 F° 159

Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora

Carlos Fabián Garijo Apoderado

Guillermo R. Guichandut Presidente 31.12.2018 31.12.2017

$ $

VARIACION DEL EFECTIVO

Efectivo al inicio del ejercicio (Nota 1.5.g) 2.997.064 2.420.988

Aumento neto del ejercicio 6.688.360 576.076

Efectivo al cierre del ejercicio (Nota 1.5.g) 9.685.424 2.997.064

Causas de la variación del efectivo Actividades Operativas

Resultado del ejercicio – (Pérdida)/Ganancia (73.429.071) 65.382.897

Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas Partidas que no implican generación/utilización de efectivo

Honorarios y gastos pendientes de pago 366.862 503.862

Resultados por tenencia de títulos valores 450.009 (104.841.962)

Cambios en activos y pasivos operativos

Disminución neta de inversiones 60.438.762 89.835.388

(Aumento)/Disminución neta de otros créditos (273.742) 11.421.041

Aumento/(Disminución) neta de cuentas por pagar y otras deudas 692.655 (519.108) Flujo neto de efectivo (utilizado en)/generado por las actividades operativas (11.754.525) 61.782.118 Actividades de Financiación

Suscripción de cuotapartes 249.635.072 244.343.039

Rescate de cuotapartes (231.192.187) (305.549.081)

Flujo neto de efectivo generado por/(utilizado en) las actividades de financiación 18.442.885 (61.206.042)

Aumento neto del efectivo 6.688.360 576.076

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.

(8)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad Gerente para la preparación de los presentes estados contables.

1.1 Preparación y presentación de los estados contables

Los presentes estados contables , están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E., aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la C.N.V.

1.2 Estimaciones contables

La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad Gerente realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas por la gerencia a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

1.3 Unidad de medida

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (RT) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%.

(9)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.3 Unidad de medida (Cont.)

La inflación acumulada en tres años se ubica por encima del 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con las normas contables profesionales mencionadas en forma precedente, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018. La FACPCE ha confirmado esta situación con la Resolución de su Junta de Gobierno (JG) 539/18.

A su vez, la Ley N° 27.468 (B.O. 04/12/2018) modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados contables, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N°

19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados financieros que les sean presentados.

Por lo tanto, mediante su Resolución General 10/2018 (B.O. 28/12/2018), la Inspección General de Justicia (IGJ) dispuso que estados contables correspondientes a ejercicios económicos completos o períodos intermedios deberán presentarse ante dicho Organismo expresados en moneda homogénea. Asimismo, mediante dicha resolución determinó que, a los fines de la reexpresión de los estados contables, se aplicarán las normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), adoptadas por el Consejo Profesional en Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA).

En función de las disposiciones detalladas en forma precedente, la Dirección de la Sociedad ha reexpresado los presentes estados contables al 31 de diciembre de 2018.

(10)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.3 Unidad de medida (Cont.)

De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas, los estados contables de una entidad en un contexto considerado alta inflación deben presentarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de dichos estados contables. Todos los montos incluidos en el balance general, que no se informen en términos de la unidad de medida a la fecha de los estados contables, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de los estados contables, aplicando un índice de precios general desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente.

La reexpresión de los saldos iniciales se calculó considerando los índices establecidos por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE) con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

Los principales procedimientos utilizados para la reexpresión fueron los siguientes:

- Los activos y pasivos monetarios que se contabilizaron a moneda de cierre del balance general no fueron reexpresados, dado ya se encuentran reexpresados a la fecha de los estados contables;

- Activos y pasivos no monetarios que se contabilizan a costo a la fecha del balance general y los componentes del patrimonio, se reexpresan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes;

- Todos los elementos en el estado de resultados se actualizan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes;

- La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta, se incluye en el resultado neto del período que se informa, revelando esta información en una partida separada;

- Las cifras comparativas se han reexpresado siguiendo el mismo procedimiento explicado en forma precedente.

(11)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.3 Unidad de medida (Cont.)

En la aplicación inicial del método de reexpresión, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera:

1.4 Información comparativa

Los saldos al 31 de diciembre de 2017 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 1.3.

1.5 Criterios de valuación

a) Activos en moneda extranjera

Los activos en moneda extranjera al cierre del ejercicio han sido valuados a la cotización del tipo de cambio de cierre mayorista que surja del Sistema de Operaciones Electrónicas “SIOPEL” del Mercado Abierto Electrónico (M.A.E.), o aquel que en el futuro utilice el B.C.R.A. para concertar operaciones en el Mercado Único y Libre de Cambio.

b) Bancos

Se encuentran valuados a su valor nominal al cierre del ejercicio.

Componente Fecha de origen

Suscripciones Fecha de cada suscripción

Rescates Fecha de cada rescate

(12)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.)

c) Inversiones

La Sociedad Gerente comenzó a aplicar las disposiciones en materia de valuación de inversiones establecidas en la Resolución General 771/2018 de C.N.V., conforme el siguiente detalle:

 Acciones: se valuaron al precio de cierre del mercado autorizado por la C.N.V. con mayor volumen de transacciones, en el plazo de contado con mayor volumen operado. Las operadas en el extranjero se valuaron al precio de cierre del mercado del exterior con mayor volumen de transacciones, aplicando el tipo de cambio de cierre mayorista que surja del “SIOPEL” del M.A.E. En caso de no contar con precio de cierre, se estimó el precio de realización del activo siguiendo el criterio de buen hombre de negocios en los términos establecidos por la Resolución 771/2018 apartado “F” de C.N.V.

 Fondos Comunes de Inversión: han sido valuados al valor de la cuotaparte vigente al cierre del ejercicio.

En todos los casos se aplicó el criterio de buen hombre de negocios exigido por C.N.V., siguiendo los criterios de prudencia que permitieron obtener los valores que mejor reflejan el precio de realización de los activos.

(13)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.5 Criterios de valuación (Cont.)

d) Otros créditos, Cuentas por pagar y Otras deudas

Han sido valuados a su valor nominal. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables vigentes, que establecen que deben valuarse en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando una tasa que refleje el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente.

e) Patrimonio Neto

Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido expresados en moneda homogénea de acuerdo con lo establecido en la Nota 1.3.

f) Cuentas de resultados

Los resultados de cada ejercicio se exponen en moneda homogénea de acuerdo con lo establecido en la Nota 1.3. Incluyen los resultados devengados en el ejercicio, con independencia de que se haya efectivizado el cobro o pago.

g) Estado de flujo de efectivo

Se considera efectivo al rubro Bancos.

NOTA 2: BANCOS

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la composición del rubro es la siguiente:

31.12.2018 31.12.2017

$ $

Cta. Cte. Banco Supervielle S.A. en pesos 9.597.410 2.966.758 Cta. Cte. Banco Supervielle S.A. en dólares (Anexo II) 88.014 30.306

Total 9.685.424 2.997.064

(14)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 3: OTROS CRÉDITOS

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la composición del rubro es la siguiente:

31.12.2018 31.12.2017

$ $

Saldos a cobrar por operaciones con futuros - 1.745.521

Dividendos a cobrar - 176.739

Deudores por operaciones pendientes de liquidación 4.643.346 -

Títulos entregados en garantía - 2.447.344

Total 4.643.346 4.369.604

NOTA 4: CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la composición del rubro es la siguiente:

31.12.2018 31.12.2017

$ $

Honorarios Sociedad Depositaria 11.005 100.772

Honorarios Sociedad Gerente 355.857 403.090

Total 366.862 503.862

NOTA 5: OTRAS DEUDAS

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la composición del rubro es la siguiente:

31.12.2018 31.12.2017

$ $

Provisión de gastos y comisiones C.V.S.A. 4.615 571 Acreedores por rescates pendientes de liquidación 10.895.509 4.650.116 Acreedores por operaciones pendientes de liquidación 1.192.473 -

Total 12.092.597 4.650.687

(15)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 6: HONORARIOS POR GESTIÓN

De acuerdo con las disposiciones reglamentarias del Fondo, la Sociedad Gerente puede percibir una comisión por su gestión de hasta el 7% anual para las cuotapartes Clase A, el 10% anual para las cuotapartes Clase B y el 7%

anual para las cuotapartes Clase C, calculada sobre la parte proporcional del patrimonio neto diario correspondiente a cada una de las clases de cuotapartes del Fondo.

Adicionalmente, la Sociedad Depositaria puede percibir, en compensación por su gestión, una comisión de hasta el 5% anual para las cuotapartes Clase A, el 8% anual para las cuotapartes Clase B y el 5% anual para las cuotapartes Clase C, calculado sobre la parte proporcional del patrimonio neto diario correspondiente a cada una de las clases de cuotapartes del Fondo.

Estos honorarios no podrán en ningún caso exceder del 8% anual para las cuotapartes Clase A, el 14% anual para las cuotapartes Clase B y el 8% anual para las cuotapartes Clase C.

Al 31 de diciembre de 2018 las tasas de honorarios vigentes para la Sociedad Gerente ascienden a 2,716%, 3,395% y 1,552% anual y las correspondientes a la Sociedad Depositaria a 0,084%, 0,105% y 0,048% anual del patrimonio del Fondo para las cuotapartes Clase A, B y C, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2017 las tasas de honorarios vigentes para la Sociedad Gerente ascendían a 2,240% y 2,800% y las correspondientes a la Sociedad Depositaria a 0,560% y 0,700% para las cuotapartes Clase A y B, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2017, no existían cuotapartes Clase C.

(16)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 7: PLAZOS ESTIMADOS DE LIQUIDACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS

La composición de los activos y pasivos existentes al 31 de diciembre de 2018 según su plazo estimado de cobro o pago es la siguiente:

Inversiones Otros créditos

Cuentas por pagar

Otras deudas

$ $ $ $

A vencer

Hasta 3 meses 145.082.423 4.643.346 366.862 12.092.597 Total 145.082.423 4.643.346 366.862 12.092.597

Que devengan interés 145.082.423 - - -

Que no devengan interés - 4.643.346 366.862 12.092.597 Total 145.082.423 4.643.346 366.862 12.092.597

NOTA 8: COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO NETO

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 la composición del rubro es la siguiente:

Denominación

Cantidad de cuotapartes

Valor cuotaparte en $

Patrimonio Neto en $ Al 31.12.2017

Renta Variable - Clase A 4.244.615 18,010987 76.449.703 Renta Variable - Clase B 3.936.254 16,399438 64.552.349

Efecto de la reexpresión 67.181.261

Total al 31.12.2017 208.183.313

Al 31.12.2018

Renta Variable - Clase A 5.464.620 18,660859 101.974.501 Renta Variable - Clase B 2.665.691 16,872634 44.977.233

Total al 31.12.2018 146.951.734

(17)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 9: REFORMA DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES

Con fecha 9 de mayo de 2018, la Cámara de Diputados de la Nación aprobó la Ley de Financiamiento Productivo N° 27.440, promulgada por el Poder Ejecutivo Nacional el 11 de mayo de 2018, cuyo objetivo es potenciar el financiamiento a las micro ,pequeñas y medianas empresas ("MiPyMEs") y el desarrollo del mercado de capitales nacional para incrementar la base de inversores y de empresas que se financien en dicho ámbito, como así también alentar la integración y federalización de los distintos mercados del país.

Dicha Ley implica la modificación de varias Leyes, entre ellas, la Ley de Fondos Comunes de Inversión N° 24.083 y la Ley de Mercado de Capitales N°

26.831.

La Ley de Mercado de Capitales fue modificada con el fin de adecuar la misma a la tendencia mundial, receptando las recomendaciones de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (I.O.S.C.O.), y considerando el desarrollo del mercado de capitales como una actividad estratégica y fundamental para el crecimiento del país, siendo sus principales objetivos, entre otros, propender a la integridad y transparencia del mercado de capitales, minimizar el riesgo sistémico fomentando una sana y libre competencia y propender a la inclusión financiera.

La Ley de Financiamiento Productivo, modificó la definición de fondo común de inversión estableciendo al mismo como aquel patrimonio de titularidad de varias personas, las que gozan de derechos de copropiedad representados por cuotapartes.

La nueva ley realiza una clara distinción entre los fondos abiertos y cerrados.

En lo relativo a los Fondos Cerrados, establece que el ofrecimiento de las cuotapartes será realizado mediante un Prospecto de Oferta Pública, el cual deberá cumplir con el contenido que determine la reglamentación de la C.N.V.

Mientras que para los Fondos Abiertos resulta obligatorio el uso del Prospecto.

Asimismo, incorpora la posibilidad de que los fondos tengan un objeto amplio o específico de inversión, conforme se establezca en sus documentos de administración. Se elimina la inscripción del Reglamento ante el Registro Público, como se encontraba previsto en la Ley de Mercado de Capitales, debiendo únicamente aprobarse por la C.N.V.

(18)

Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

NOTA 9: REFORMA DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES (Cont.)

Adicionalmente, se incluye la potestad de la C.N.V. de supervisar a la Sociedad Gerente y la Sociedad Depositaria, a las demás personas que se vinculen con los Fondos, y a todas las operaciones, transacciones y relaciones de cualquier naturaleza referidas a los mismos. En lo referido a definición de responsabilidades establece que la Sociedad Gerente y la Sociedad Depositaria son responsables, de manera individual y separada de los perjuicios que pudieran ocasionarse a los cuotapartistas por el incumplimiento de las obligaciones inherentes a cada una de ellas derivadas de la normativa aplicable.

Cabe mencionar que, en línea con los cambios introducidos por la Ley de Financiamiento Productivo mencionadas en los párrafos precedentes, el 24 de mayo de 2018, la C.N.V. emitió la Resolución N° 735/2018 que modifica las normas sobre fondos comunes de inversión en lo concerniente a: autorización de nuevos fondos, sustitución de órganos del fondo, publicidad e información, modificaciones del reglamento de gestión y contenido de las cláusulas generales del reglamento de gestión tipo.

(19)

Fondo Común de Inversión

Inversiones

Al 31 diciembre de 2018 y 2017, presentadas en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Anexo I

Denominación Cantidad Cotización Importe

ACCIONES

GRUPO FINANCIERO GALICIA 267.052 103,3000 27.586.472

PETROBRAS BRASIL 61.794 249,6500 15.426.872

GRUPO SUPERVIELLE 219.258 63,3000 13.879.031

PAMPA HOLDING 278.854 46,7500 13.036.425

BANCO MACRO SA 71.995 163,9500 11.803.580

Y.P.F. 15.958 502,1500 8.013.310

CENTRAL PUERTO 224.362 33,3000 7.471.255

BOLSAS Y MERCADOS ARG. 18.930 378,4000 7.163.112

TRANSENER 145.498 45,0500 6.554.685

TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR 57.435 109,6500 6.297.748

EDENOR 84.642 50,9500 4.312.510

SIDERAR SA 290.559 13,2000 3.835.379

ALUAR 207.116 17,3000 3.583.110

TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE 42.710 56,5500 2.415.251

CVH - CABLEVISION HOLDING S.A. 9.786 238,4500 2.333.472

MIRGOR 6.401 355,5000 2.275.556

GRUPO FINANCIERO VALORES SA 416.000 5,2700 2.192.320

BANCO FRANCES 15.109 140,7500 2.126.592

TENARIS SA 4.343 411,0000 1.784.975

COMERCIAL DEL PLATA 514.390 3,3000 1.697.487

METROGAS 25.084 26,5000 664.726

LOMA NEGRA CIA IND ARG 5.936 80,5000 477.848

AGROMETAL S.A.I. 5.936 12,0000 71.232

TELECOM ARGENTINA SA 253 119,0000 30.107

CRESUD 536 44,9000 24.066

CENTRAL COSTANERA 725 8,2400 5.974

SAN MIGUEL SA 22 95,5000 2.051

PHOENIX GLOBAL RESOURCES 100 11,0500 1.105

TOTAL 31.12.18 145.066.251

TOTAL 31.12.17 198.509.472

(20)

Fondo Común de Inversión

Inversiones

Al 31 diciembre de 2018 y 2017, presentadas en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Anexo I (Cont.)

Denominación Cantidad Cotización Importe FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

FCI GOAL PESOS CLASE B 1.518 10,6561 16.172

TOTAL 31.12.18 16.172

TOTAL 31.12.17 7.461.722

TOTAL DE INVERSIONES 31.12.18 145.082.423

TOTAL DE INVERSIONES 31.12.17 205.971.194

(21)

Fondo Común de Inversión

Activos en Moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, presentados en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 11 de marzo de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Anexo II

Denominación Monto de la moneda extranjera

Cotización (*)

Monto en moneda local

Monto en moneda local 31.12.2018 31.12.2017

($)

Activo:

Cuentas corrientes USD 2.335 37,70 88.014 30.306

Total del Activo 88.014 30.306

USD: Dólares estadounidenses (*) Ver Nota 1.5.a.

(22)

Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad de Buenos Aires T: +(54.11) 4850.0000, F: +(54.11) 4850.1800, www.pwc.com/ar

Price Waterhouse & Co. S.R.L. es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Presidente y Directores de

Supervielle Asset Management S.A.

Domicilio Legal: Bartolomé Mitre 434 – Piso 3°

CUIT N° 30-68903224-5

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Informe sobre los estados contables

Hemos auditado los estados contables adjuntos de Premier Renta Variable Fondo Común de Inversión (en adelante “el Fondo”) que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2018, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2017, son parte integrante de los estados contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de Supervielle Asset Management S.A. (en adelante “la Sociedad Gerente”) es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables profesionales argentinas. Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de

incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas argentinas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos

Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). Dichas normas, exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas.

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados contables. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad Gerente de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función de las

(23)

2 circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad Gerente. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contable realizadas por la dirección de la Sociedad Gerente y de la presentación de los estados contables en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial del Fondo al 31 de diciembre de 2018, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de efectivo correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) los estados contables de Premier Renta Variable Fondo Común de Inversión al 31 de diciembre de 2018 se encuentran pendientes de transcripción en el libro “Inventario y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y las normas de la Comisión Nacional de Valores;

b) los estados contables de Premier Renta Variable Fondo Común de Inversión, excepto por lo

mencionado en el párrafo anterior, surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base a las cuales fueron autorizadas por la Comisión Nacional de Valores;

c) al 31 de diciembre de 2018, el Fondo no registra deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales a dicha fecha; y

d) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para Premier Renta Variable Fondo Común de Inversión previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de marzo de 2019.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Sebastián Morazzo Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 347 F° 159

Figure

Actualización...

Referencias

Actualización...