INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN UNIDAD TEPEPAN
SEMINARIO:
“PLANEACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA A CORTO Y LARGO PLAZO.”
TEMA:
LA EMPRESA, SU OPERACIÓN Y SU ENTORNO.
INFORME FINAL PARA OBTENER EL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO .
PRESENTAN:
• AZUCENA RIVERA GOMEZ.
• CESAR REYES VAZQUEZ.
• JOSE ALBERTO AGUIRRE BARRERA.
• JOSE ALBERTO VALVERDE CORONA.
• LETICIA VILLEGAS ALONSO.
• MAYRA BRITO DOMINGUEZ.
CONDUCTOR DE SEMINARIO:
C. P. ARTURO VILLICAÑA SOTO.
MÉXICO, D.F., OCTUBRE DE 2006
AGRADECIMIENTOS.
Al Instituto Politécnico Nacional.
Por recibirnos con las puertas abiertas, brindándonos con ello la oportunidad de realizar una de nuestras metas, concluir una carrera profesional y así lograr nuestra superación personal.
A la Escuela Superior De Comercio Y Administración.
Que nos acogió y nos brindo el apoyo, proporcionándonos los elementos necesarios para prepararnos cada día mejor y así llegar a ser excelentes profesionales.
A los Maestros.
Por ser una guía a lo largo de nuestros estudios, por brindarnos sus conocimientos, experiencias, amistad y por ayudarnos a crecer día con día.
PAGINA
INTRODUCCIÓN 12
1.1 CAPITULO 1 LA EMPRESA, SU OPERACIÓN Y SU ENTORNO
1.1.1 LA EMPRESA, SU OPERACIÓN Y SU ENTORNO 13
1.1.1.1 Introducción 13
1.1.1.2 Objetivo general 13
1.1.1.3 Objetivos específicos 13
1.1.1.4 Antecedentes 13
1.1.1.5 Concepto 13
1.1.1.6 Recursos de una empresa 14
1.1.1.7 Elementos que forman una empresa 15
1.1.1.8 Propósitos de la empresa 16
1.1.1.9 Fines de la empresa. 17
1.1.2 Unidad empresarial y sus distintos aspectos 18
1.1.2.1 Tipos y clasificación de las empresas 18
1.1.2.2 Áreas de actividad (funciones básicas de la empresa) 23
1.1.3 La empresa dentro del contexto económico 24
1.1.3.1 El negocio y la función financiera 24
1.1.4 Empresa globalizada 25
1.1.4.1 Clasificación de las empresas según su participación internacional. 27
1.1.4.2 El factor de riesgo y la corporación multinacional. 27
1.1.4.3 La fuerza de las compañías multinacionales 28
1.1.4.3.1 Tipología del personal que labora en las empresas multinacionales 28
1.1.5 Conclusión 28
1.2 CAPITULO 2. CICLO OPERATIVO
1.2.1 Introducción 29
1.2.2 Concepto 29
1.2.3 Generalidades 29
1.2.4 Características cualitativas de la información financiera 32
1.2.4.1 Restricciones a las características cualitativas 34
1.2.5 Análisis cualitativo del ciclo operativo 35
1.2.6 Análisis cuantitativo 36
1.2.6.1 Estados financieros 37
1.2.6.1.1 Estados Financieros Básicos 39
1.2.6.1.2 Estados financieros secundarios. 40
1.2.6.2 Información financiera 41
1.2.7 Conclusión 41
1.3 CAPITULO 3. CÓMO ELABORAR UN DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE UNA EMRESA EN UN AMBIENTE GLOBALIZADO
1.3.1 Introducción 42
1.3.2 Procedimiento para la realización de un diagnóstico financiero. 42 1.3.3 El diagnóstico financiero fase inicial de la planeación financiera 43
1.3.4 Los estados financieros fundamento del diagnóstico 44
1.3.5 Generalidades de la reexpresión de estados financieros 47
1.3.6 Aspectos generales de la consolidación de estados financieros 50
1.3.6.1 Concepto 50
1.3.6.2 Objetivo 50
1.3.6.3 Justificación 50
1.3.6.4 Formas de consolidación de acuerdo a su giro 51
1.3.6.5 Reglas para la Consolidación de Estados Financieros 51
1.3.6.6 Ventajas 51
PAGINA 1.4 CAPITULO 4. ANÁLISIS FINANCIERO
1.4.1 Introducción 53
1.4.2 Concepto 53
1.4.3 Usuarios del análisis financiero 53
1.4.4 Objetivos del análisis financiero 54
1.4.5 Métodos de análisis 55
1.4.5.1 Porcentajes integrales 56
1.4.5.2 Tendencias 58
1.4.5.3 Razones y proporciones financieras 60
1.4.5.3.1 Razones de liquidez 61
1.4.5.3.2 Razones de solvencia o endeudamiento 62
1.4.5.3.3 Razones de actividad 64
1.4.5.3.4 Razones de rendimiento o rentabilidad 66
1.4.5.4 Caso práctico de análisis de razones financieras 67
1.4.5.5 Estado de cambios en la situación financiera 71
1.4.6 Generalidades de la reexpresión de estados financieros 73
1.4.7 Conclusión 74
1.5 CAPITULO 5 ELEMENTOS DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS
1.5.1 Introducción 75
1.5.2 Valor del dinero en el tiempo 75
1.5.2.1 Valor futuro 75
1.5.2.2 Valor presente 76
1.5.3 Interés simple 77
1.5.3.1 Monto simple 80
1.5.3.2 Tiempo real y tiempo aproximado 83
1.5.3.3 Descuento simple 84
1.5.3.3.1 Descuento comercial 84
1.5.3.3.2 Descuento real 85
1.5.4 Interés compuesto 89
1.5.4.1 Periodos de capitalización 89
1.5.4.2 El valor presente en el interés compuesto 95
1.5.4.3 Interés compuesto con periodos de capitalización fraccionarios 100
1.5.4.4 Tasa de interés nominal 102
1.5.4.5 Tasa de interés efectiva 103
1.5.4.6 Ecuaciones de valor 106
1.5.4.7 Interés compuesto a capitalización continua 114
1.5.4.8 Inflación 118
1.5.5 Anualidades 127
1.5.5.1 Clasificación de las anualidades 127
1.5.5.1.1 Anualidades vencidas u ordinarias 128
1.5.5.1.2 Anualidades anticipadas 133
1.5.5.1.3 Anualidades diferidas 136
1.5.5.1.4 Anualidades generales 139
1.5.6 AMORTIZACIÓN DE DEUDAS 140
1.5.7 FONDOS DE AMORTIZACIÓN 143
1.5.8 Conclusión 145
1.6 CASO PRACTICO INTEGRAL: MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V. 146
CONCLUSIONES 162
Formulario Razones Financieras 163
Formulario Matemáticas Financieras 165
Glosario 167
Bibliografía 176
ÍNDICE ESQUEMÁTICO
PAGINA TABLAS
1 Clasificación de las razones financieras 61
2 Formato del Estado de Origen y Aplicación de Recursos 72
3 Frecuencias de capitalización 90
4 Amortización de deuda 141
5 Fondo de amortización 144
DIAGRAMAS
1 Recursos de la empresa 15
2 Propósitos institucionales de la empresa 17
3 Globalización y desarrollo empresarial 20
4 Clasificación de la empresa 22
5 Ciclo Operativo 29
6 Jerarquía de las características cualitativas de los estados financieros. 35 GRAFICAS
1 Valor futuro 76
2 Valor presente 77
INTRODUCCION
Al enfrentar a la empresa con el entorno económico que la rodea, se hace evidente la transformación que está obligando a los negocios, al mejoramiento de su estructura organizacional; con la finalidad de mantener su permanencia y participación activa en el mercado. Por lo cual, surge la necesidad de diseñar una plataforma financiera que permita a las compañías operar satisfactoriamente y lograr sus objetivos.
Lo anterior hace necesario el conocimiento de la gran variedad de empresas que existen en un ambiente competitivo, los objetivos que éstas persiguen, los recursos con que cuentan y la forma en que operan; para así determinar la problemática financiera a la que se enfrentan y sus posibles alternativas de solución.
Con este panorama, se plantea el desarrollo de un proceso de planeación financiera que oriente a las empresas sobre el manejo adecuado de sus recursos y el aprovechamiento de oportunidades a su alcance, sobre bases sólidas que consideren los factores económicos más relevantes para una mejor toma de decisiones.
Este proceso se inicia cuando se definen las causas que originan las deficiencias de una empresa, es decir, cuando se define el diagnóstico financiero; cuyo fundamento lo constituye el examen exhaustivo de sus estados financieros, mediante la aplicación de métodos de análisis que miden la rentabilidad de la empresa a través de sus resultados y la realidad y liquidez de su situación financiera, para poder determinar su estado actual y predecir su evolución. Por lo tanto, la utilidad y relevancia de esta primer fase, dependerá de la calidad de los datos, cuantitativos y cualitativos, e información financiera que sirvan de base para el análisis.
Una vez que se ha definido la problemática a solucionar se establecen y evalúan las posibles alternativas de solución y se opta por aquella que represente menor riesgo para la empresa. Es importante mencionar que los problemas financieros obligan la mayor parte de las veces a la obtención del financiamiento externo que en muchas ocasiones requiere de la aplicación de pruebas matemáticas que permitan estudiar el comportamiento de fenómenos que impactan dicha decisión, por lo que es importante conocer entre otros aspectos el comportamiento de las tasas de interés y del valor del dinero a través del tiempo.
Esperando lograr una visión más amplia en las personas que a diario se enfrentan a la necesidad de sanar las finanzas de las empresas, se desarrolla el presente trabajo de investigación documental denominado “La empresa, su operación y su entorno”; mismo que incluye un caso practico de una de las compañías mas grandes en México cuya denominación es Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (Monex), la cual pertenece al ramo de servicios.
El análisis de los estados financieros de Monex se realizará mediante la aplicación de razones financieras con la finalidad de conocer la posición en la que se encuentra; adicionalmente se realizó un estudio sobre las diversas alternativas de financiamiento, a través del empleo de herramientas matemáticas, tales como interés compuesto, tablas de amortización y anualidades. Es importante mencionar que las mejores decisiones son resultado del estudio detallado de la información existente.
1.1 CAPITULO 1 LA EMPRESA, SU OPERACIÓN Y SU ENTORNO 1.1.1 LA EMPRESA, SU OPERACIÓN Y SU ENTORNO
1.1.1.1 Introducción
El siguiente capítulo se enfoca a las generalidades sobre la empresa, con el cual se podrán diferenciar los tipos de empresa existentes de acuerdo con los criterios proporcionados, conocer las diferentes clasificaciones, los diferentes tipos de recursos con los que puede contar una empresa, así como el contexto en una empresa globalizada.
1.1.1.2 Objetivo general
Introducir al lector en el conocimiento de la empresa, de la relación que existe con la administración financiera y de su importancia para la adecuada interpretación en los estados financieros.
1.1.1.3 Objetivos específicos
a) Definir el concepto de empresa.
b) Diferenciar los distintos tipos de empresa, de acuerdo con los criterios existentes, además de aplicarlos a situaciones prácticas.
c) Determinar los propósitos de la empresa y su importancia.
d) Explicar en qué consisten los recursos de la empresa.
e) Explicar las características de una empresa.
f) Realizar diagnósticos financieros de la empresa, así como una adecuada planeación financiera de la misma.
1.1.1.4 Antecedentes
La empresa nació para atender las necesidades de la sociedad creando satisfactores a cambio de una retribución que compensara el riesgo, los esfuerzos y las inversiones de los empresarios.
En la actualidad, las funciones de la empresa ya no se limitan a las mencionadas antes. Al estar formada por hombres, la empresa alcanza la categoría de un ente social con características y vida propias, que favorece el progreso humano- como finalidad principal- al permitir en su seno la autorrealización de sus integrantes y al influir directamente en el avance económico del medio social en el que actúa.
En la vida de toda empresa, el factor humano es decisivo. La administración establece los fundamentos para lograr armonizar los numerosos y en ocasiones divergentes intereses de sus miembros: accionistas, directivos, empleados, trabajadores y consumidores.
1.1.1.5 Concepto
Existen diferentes conceptos para definir a una empresa, ya que se le dan diversos enfoques como pueden ser:
económico, jurídico, filosófico, social o administrativo; sin embargo una definición simple podría ser la siguiente:
La empresa es la unidad económico-social en la que el capital, el trabajo y la dirección se coordinan para realizar una producción socialmente útil de acuerdo con las exigencias del bien común.
Anthony Jay define a la empresa como una institución para el empleo eficaz de los recursos mediante un gobierno (junta directiva), para mantener y aumentar la riqueza de los accionistas y proporcionarles seguridad y prosperidad a los empleados.
Diccionario de la Real Academia Española. La empresa es la entidad integrada por el capital y el trabajo, como factores de producción y dedicada a actividades industriales, mercantiles o de prestación de servicios, con fines lucrativos y la consiguiente responsabilidad.
Isaac Guzmán Valdivia. La empresa es la unidad económico – social en la que el capital, el trabajo y la dirección se coordinan para lograr una producción que responda a los requerimientos del medio humano en que la propia empresa actúa.
José Antonio Fernández Arena. La empresa es la unidad productiva o de servicio que, constituida según aspectos prácticos o legales, se integra por recursos y se vale de la Administración para lograr sus objetivos.
Petersen y Plowman. La empresa es la actividad en la cual varias personas cambian algo de valor, bien se trate de mercancías o de servicios, para obtener una ganancia o utilidad mutuas.
Roland Caude. La empresa es un conjunto de actividades humanas colectivas, organizadas con el fin de producir bienes o rendir beneficios.
Con base en el análisis de las definiciones anteriores, es posible definir a la empresa como un grupo social en el que, a través de la administración del capital y el trabajo, se producen bienes y/o servicios tendientes a la satisfacción de las necesidades de la comunidad.
1.1.1.6 Recursos de una empresa
Para que una empresa pueda lograr sus objetivos, es necesario que cuente con una serie de elementos, recursos o insumos que conjugados armónicamente contribuyen a su funcionamiento adecuado. Es importante estudiar los recursos de la empresa porque uno de los fines de la administración es la productividad, o sea, la relación entre la producción obtenida y de los recursos utilizados para lograrla. En esta forma, el administrador siempre deberá evaluar la productividad de los recursos, mismos que se clasifican en:
1. Recursos Materiales:
Son los bienes tangibles con que cuenta la empresa para poder ofrecer sus servicios, tales como: Instalaciones:
edificios, maquinaria, equipo, oficinas, terrenos, instrumentos, etc.; Materia prima: materias auxiliares que forman parte del producto, productos en proceso, productos terminados, etc.
2. Recursos Técnicos:
Son aquellos que sirven como herramientas e instrumentos auxiliares en la coordinación de los otros recursos, pueden ser: Sistemas de producción, de ventas, de finanzas, administrativos, fórmulas, patentes, marcas, etc.
3. Recursos Humanos:
Estos recursos son indispensables para la existencia de cualquier grupo social; ya que de ellos depende el manejo y funcionamiento de los demás recursos. Los recursos humanos poseen las siguientes características:
posibilidad de desarrollo, ideas, imaginación, creatividad, habilidades, sentimientos, experiencias, conocimientos, etc.
Estas características los diferencian de los demás recursos, según la función que desempeñan y el nivel jerárquico en que se encuentren pueden ser: obreros calificados y no calificados, oficinistas igualmente calificados y no calificados, supervisores que se encargaran de vigilar el cumplimiento de las actividades, técnicos que efectuarán nuevos diseños de productos, sistemas administrativos, métodos, controles, etc., ejecutivos quienes se encargaran de poner en ejecución las disposiciones de los directivos y directores, ellos fijarán los objetivos, estrategias, políticas, etc.
La administración debe poner especial interés en los recursos humanos, pues el hombre es el factor primordial de la marcha de una empresa. De la habilidad de aquél, que su fuerza física, de su inteligencia, de sus conocimientos y experiencia, depende el logro de los objetivos de la empresa y el adecuado manejo de los demás elementos de ésta.
4. Recursos Financieros:
Son los recursos monetarios propios y ajenos con los que cuenta la empresa, indispensables para su buen funcionamiento y desarrollo, pueden ser:
a) Recursos financieros propios, se encuentran en: dinero en efectivo, aportaciones de los socios (acciones), utilidades, etc.
b) Recursos financieros ajenos; están representados por: préstamos de acreedores y proveedores, créditos bancarios o privados y emisiones de valores, ( bonos, cédulas, etc. ).
Todos los recursos tienen gran importancia para el logro de los objetivos de la empresa, del adecuado manejo
de los mismos y de su productividad dependerá el éxito de cualquier empresa.
Diagrama 1. Recursos de la empresa
EMPRESA
RECURSOS RECURSOS
HUMANOS MATERIALES
RECURSOS RECURSOS FINANCIEROS TÉCNICOS
ADMINISTRACIÓN
FUENTE: “Fundamentos de Administración”, Munich Galindo Lourdes 1.1.1.7 Elementos que forman una empresa
La empresa está formada, esencialmente, por tres clases de elementos:
A. Bienes materiales:
a) Ante todo integran la empresa sus edificios, las instalaciones que en éstos se realizan para adaptarlas a la labor productiva, la maquinaria que tiene por objeto multiplicar la capacidad productiva del trabajo humano y los equipos, o sea todos aquellos instrumentos o herramientas que complementan y
b) Las materias primas, o sea, aquellas que han de salir transformadas en los productos; las materias auxiliares, es decir, aquellas que, aunque no forman parte del producto, son necesarias para la producción y los productos terminados.
c) Dinero, toda empresa necesita cierto efectivo; lo que se tiene como disponible para pagos diarios, urgentes, etc., pero además, la empresa posee, como representación del valor de todos los bienes un
“capital”, constituido por valores, acciones, obligaciones, etc.
B. Hombres:
Son el elemento activo en la empresa y desde luego, el de máxima dignidad:
a. Existen ante todo obreros, o sea, aquellos cuyo trabajo es predominantemente manual, suelen clasificarse en calificados y no calificados. Los empleados, o sea, aquellos cuyo trabajo es de categoría más bien intelectual y de servicio.
b. Existen además los supervisores, cuya misión fundamental es vigilar el cumplimiento exacto de los planes y ordenes señalados.
c. Los técnicos, o sea, aquellos en quienes predomina la función administrativa sobre la técnica.
d. Altos ejecutivos, aquellos en quienes predomina la función administrativa sobre la técnica y por último los directores, cuya función es la de fijar los grandes objetivos y políticas, aprobar los planes más generales y revisar los resultados finales.
C. Sistemas:
Son las relaciones estables en que deben coordinarse las diversas cosas, las diversas personas, o éstas con aquéllas. Puede decirse que son los bienes inmateriales de la empresa.
a. Existen sistemas de producción, tales como fórmulas, patentes, métodos, etc.; sistemas de ventas, como el autoservicio, la venta a domicilio; sistemas de finanzas, como por ejemplo, las distintas combinaciones de capital propio y prestado, etc.
b. Existen además sistemas de organización y administración, consistentes en la forma como debe estar estructurada la empresa, es decir, su separación de funciones, su número de niveles jerárquicos, el grado de centralización o descentralización, etc.
1.1.1.8 Propósitos de la empresa
De la misma manera en que la administración cuenta con una serie de valores que fundamentan su existencia, la empresa, al actuar dentro de un marco social e influir directamente en la vida del ser humano, necesita un patrón o sistema de valores deseables que le permita satisfacer las necesidades del medio en el que actúa, y operar con ética.
Toda empresa progresista debe perseguir valores institucionales, ya que el conseguirlos incide directamente en su progreso. Los valores institucionales de la empresa son:
1. Económicos. Tendientes a lograr beneficios monetarios:
a) Cumplir con los intereses de los inversionistas al retribuirlos con dividendos justos sobre la inversión colocada.
b) Cubrir los pagos a acreedores por intereses sobre préstamos concedidos.
2. Sociales. Aquellos que contribuyen al bienestar de la comunidad:
a) Satisfacer las necesidades de los consumidores con bienes o servicios de calidad, en las mejores condiciones de venta.
b) Incrementar el bienestar socioeconómico de una región al consumir materias primas y servicios, y al crear fuentes de trabajo.
c) Contribuir al sostenimiento de los servicios públicos mediante el pago de cargas tributarias.
d) Mejorar y conservar la ecología de la región, evitando la contaminación ambiental.
e) Producir bienes y servicios que no sean nocivos al bienestar de la comunidad.
3. Técnicos. Dirigidos a la optimización de la tecnología:
a) Utilizar los conocimientos más recientes y las aplicaciones tecnológicas más modernas en las diversas áreas de la empresa, para contribuir al logro de sus objetivos.
b) Propiciar la investigación y el mejoramiento de técnicas actuales para la creación de tecnología nacional.
Diagrama 2. Propósitos institucionales de la empresa
FUENTE: “Fundamentos de Administración”, Munich Galindo Lourdes
1.1.1.9 Fines de la empresa.
A. Fines de la empresa objetivamente considerada
1. Su fin inmediato; es la producción de bienes y servicios para un mercado.
2. Fines mediatos; analizar qué se busca con esa producción de bienes y servicios.
B. Finalidades subjetivas del empresario.
La finalidad natural, es la obtención de utilidades justas y adecuadas, esto es lo que mueve a todo empresario a crear y mantener la empresa.
C. Finalidad de otros elementos.
Por parte de los empleados, técnicos y jefes; además de la obtención de un sueldo para sostenerse, suelen buscar el mejoramiento de su posición social y su expresión personal.
Producto/
servicio Recursos
Valores institucionales
Humanos Financieros
Materiales Técnicos Administración
Accionistas
1.1.2 UNIDAD EMPRESARIAL Y SUS DISTINTOS ASPECTOS.
A. Aspecto económico.
En este sentido, la empresa es considerada como “una unidad de producción de bienes y servicios para satisfacer un mercado”.
Destaca en este concepto que todas las máquinas, sistemas y personas tienen un fin común, que hace que se coordinen; producir determinados bienes, o bien ciertos servicios que, por ser más intangibles, resulta a veces difícil apreciar. Se añade la idea de que esa producción sea “para un mercado”, porque ciertas secciones de una empresa pueden llegar a producir bienes o servicios, sólo como base para el trabajo de otras secciones distintas, y no para colocarlos en un mercado.
B. Aspecto jurídico.
Cuando jurídicamente existe una sola sociedad, propietaria de distintas unidades económicas, y esa propiedad se tiene o considera como algo indiviso, al menos para los efectos jurídicos debe considerarse una sola empresa.
Debe tomarse en cuenta la escritura constitutiva, ya que es la que determina las características particulares de la empresa.
C. Aspecto administrativo.
Siendo la esencia de lo administrativo la coordinación, que se realiza por medio del mando, la unidad administrativa es la que resulta de la gestión común, o sea, el mando, concentrado en último término, sea en persona en asamblea o en grupo de personas.
Podemos decir que, desde el punto de vista administrativo, la unidad de la empresa está representada por la fuente común de decisiones finales, que coordina las distintas actividades para el logro del mismo fin.
D. Unidad sociológica.
Es la que exige la comunidad de vida, de interacción, de ideas y de interés que se realiza en la empresa. El desarrollo de la empresa es imposible sin un vínculo social estrecho y duradero. Ello implica, y realiza por otra parte, una solidaridad entre todos los elementos que trabajan en una empresa. Todos ellos tienen intereses comunes, como son los de la subsistencia de la empresa, los de su desarrollo adecuado, los de su progreso, etc.
1.1.2.1 Tipos y clasificación de las empresas
El avance tecnológico y económico ha originado la existencia de una gran diversidad de empresas. Aplicar la administración más adecuada a la realidad y a las necesidades específicas de cada empresa es la función básica de todo administrador. Resulta pues imprescindible analizar las diferentes clases de empresas existentes en nuestro medio.
A continuación se presentan algunos de los criterios de clasificación de la empresa más difundidos:
A) Actividad o giro
Las empresas pueden clasificarse, de acuerdo con la actividad que desarrollan en:
1. Industriales. La actividad primordial de este tipo de empresas es la producción de bienes mediante la transformación y/o extracción de materias primas. Las industrias, a su vez, se clasifican en:
A. Extractivas. Cuando se dedican a la explotación de recursos naturales, ya sea renovables o no renovables, entendiéndose por recursos naturales todas las cosas de la naturaleza que son indispensables para la subsistencia del hombre. Ejemplos de este tipo de empresas son las empresas pesqueras, madereras, mineras, petroleras, etc.
B. Manufactureras. Son empresas que transforman las materias primas en productos terminados, y pueden ser de dos tipos:
a) Empresas que producen bienes de consumo final. Producen bienes que satisfacen directamente la necesidad del consumidor; éstos pueden ser duraderos y no duraderos, suntuarios o de primera necesidad. Ejemplos: productos alimenticios, prendas de vestir, aparatos y accesorios eléctricos, etc.
b) Empresas que producen bienes de producción. Estas empresas satisfacen la demanda de las industrias de bienes de consumo final. Algunos ejemplos de este tipo de industrias son las empresas productoras de papel, materiales de construcción, maquinaria pesada, maquinaria ligera productos químicos etc.
2. Comerciales. Son intermediarios entre el productor y el consumidor, su función primordial es la compra - venta de productos terminados. Se pueden clasificar en :
a. Mayoristas. Cuando efectúan ventas en gran escala a otras empresas (minoristas), que a se vez distribuyen el producto directamente al consumidor.
b. Minoristas o detallistas. Las que venden productos al menudeo, o en pequeñas cantidades al consumidor.
c. Comisionistas. Se dedican a vender mercancías que los productores les dan a consignación, percibiendo por esta función una ganancia o comisión.
3. Servicio. Como su denominación lo indica, son aquellas que brindan un servicio a la comunidad y pueden tener o no fines lucrativos. Pueden clasificarse en: transporte, turismo, instituciones financieras, servicios públicos y privados varios, educación, salubridad (hospitales) y fianzas, seguros.
B) Origen del capital
Dependiendo del origen de las aportaciones de su capital y del carácter a quienes dirijan sus actividades, las empresas pueden clasificarse en:
1. Públicas. En este tipo de empresas el capital pertenece al Estado y, generalmente, su finalidad es satisfacer necesidades de carácter social.
2. Privadas. En este tipo de empresas, el capital es propiedad de inversionistas privados y la finalidad es eminentemente lucrativa.
A su vez, pueden ser nacionales, cuando los inversionistas son nacionales o nacionales y extranjeros, y trasnacionales, cuando el capital es preponderadamente de origen extranjero y las utilidades se reinvierten en los países de origen.
Diagrama 3. Globalización y desarrollo empresarial
FUENTE: “Fundamentos de Administración”, Munich Galindo Lourdes C) Magnitud de la empresa
1. Uno de los criterios más utilizados para la clasificación de la empresa es éste, en el que, de acuerdo con el tamaño de la empresa se establece que puede ser pequeña, mediana o grande; sin embargo al aplicar este enfoque encontramos dificultad para determinar límites. Existen múltiples criterios para determinar a qué tipo de empresa pueden pertenecer una organización, tales como:
a. Financiero: El tamaño se determina por el monto de su capital. No existen cantidades específicas debido a que cambian continuamente de acuerdo con la situación económica del país.
b. Personal ocupado: Este criterio establece que una empresa pequeña es aquella en la que laboran menos de 250 empleados, una mediana aquella que tiene entre 250 y 1000, y una grande aquella que tiene más de 1000 empleados.
c. Ventas: Establece el tamaño de la empresa en relación con el mercado que la empresa abastece y con el monto de sus ventas. Según este criterio una empresa es pequeña cuando sus ventas son locales, mediana cuando son nacionales y grande cuando son internacionales.
d. Producción: Este criterio se refiere al grado de maquinización que existe en el proceso de producción; así que una empresa pequeña es aquella en la que el trabajo del hombre es decisivo, es decir, que su producción es artesanal aunque puede estar mecanizada; pero si es así generalmente la maquinaria es obsoleta y requiere de mucha mano de obra. Una empresa mediana puede estar mecanizada como en el caso anterior, pero cuenta con más maquinaria y menos mano de obra. Por último, la gran empresa es aquella que está altamente mecanizada y/o sistematizada.
Nueva visión mundial
Estilos de vida multiculturales Renacimiento
ideológico
Competitividad
Globalización
Cuenca Pacífico auge Avance tecnológico
Sociedad de información
Economía mundial
Calidad ISO 9000
e. Criterios de Nacional Financiera: Éste es uno de los criterios más razonables para determinar el tamaño de la empresa pues para ésta institución una empresa grande es la más importante dentro de su giro. La empresa chica es la de menor importancia dentro de su ramo, y la mediana es aquella en la que existe una interpolación entre la grande y la pequeña.
Aunque los criterios anteriores son auxiliares para determinar la magnitud de la empresa, ninguno es totalmente correcto, pues no son aplicables a cada situación específica, ya que las condiciones de la empresa son muy cambiantes. Por otra parte, algunos enfoques tienen notorias definiciones; sin embargo, pueden servir como orientadores al determinar el tamaño de la empresa.
D) Otros criterios
Existen otros criterios para clasificar a la empresa atendiendo a otras características. Ejemplos:
1. Criterio económico: De acuerdo con Diego López Rosado, economista mexicano, las empresas pueden ser:
a. Nuevas: Se dedican a la manufactura o fabricación de mercancías que no se producen en el país, siempre que no se trate de sustitutos de otros que ya se produzcan en éste, y que contribuyen en forma importante al desarrollo económico del mismo.
b. Necesarias: Tienen por objeto la manufactura o fabricación de mercancías que se producen en el país en cantidades insuficientes para satisfacer las necesidades del consumo nacional, siempre y cuando el mencionado déficit sea considerable y no tenga su origen en causas transitorias.
c. Básicas: Aquellas industrias consideradas primordiales para una o más actividades de importancia para el desarrollo agrícola o industrial del país.
d. Semibásicas: Producen mercancías destinadas a satisfacer directamente las necesidades vitales de la población.
e. Secundarias: Fabrican artículos no comprendidos en los grupos anteriores.
2. Criterio de constitución legal: De acuerdo con el régimen jurídico en que se constituya la empresa, ésta puede ser: Sociedad Anónima, Sociedad Anónima de Capital Variable, Sociedad de Responsabilidad Limitada, Sociedad Cooperativa, Sociedad de Comandita Simple, Sociedad en Comandita por Acciones y Sociedad en Nombre Colectivo, entre otros.
FUENTE: “Fundamentos de
Administración”, Munich Galindo Lourdes Recursos renovables Extractivas Recursos no renovables Industriales
Manufactureras Bienes de producción Bienes de consumo final
Mayoristas Comerciales Minoristas Actividad Comisionistas o
Giro Transporte Turismo
Instituciones financieras
Educación Comunicaciones Servicios Públicos Energía
Servicio Agua
Asesoría y administración Consultoría Promoción y ventas Publicidad, etc.
Salubridad Fianzas y seguros Básicas Semibásicas Económico Secundarias Nuevas Necesarias
Empresa Sociedad Anónima Sociedad Cooperativa
Criterio Sociedad de Responsabilidad Limitada Otros de constitución Sociedad de Capital Variable
Criterios Legal Sociedad en Comandita Simple Sociedad en Comandita por Acciones Sociedad en Nombre Colectivo
Duración Temporales Permanentes
Otros Mercadotecnia
Producto Nacionales Origen del Privadas Extranjeras Capital Trasnacionales Públicas
Criterio de Nacional Financiera Local
Magnitud Ventas Nacional o Pequeñas Internacional Tamaño Medianas Finanzas
o Artesanal
Grandes Producción Mecanizada Altamente mecanizada
Personal Diagrama 4. Clasificación de la empresa
1.1.2.2 Áreas de actividad (funciones básicas de la empresa)
Las áreas de actividad son áreas de responsabilidad, departamentos o divisiones; están en relación directa con las funciones básicas que realiza la empresa a fin de lograr sus objetivos.
Dichas áreas comprenden actividades, funciones y diferentes labores, las más comunes y usuales son:
Producción, Mercadotecnia, Recursos Humanos y Finanzas. A continuación se describe cada una de ellas; sin embargo, es importante mencionar que la estructura corresponde a una mediana o gran empresa industrial, pero este modelo puede servir de base para adaptarse a las necesidades específicas de cada empresa.
Por otra parte, es necesario conceptuar a la empresa como un sistema que comprende las cuatro funciones, ya que darle mayor importancia a cualquiera de éstas podría ocasionar que la empresa se convirtiera en una serie de secciones heterogéneas sin ningún propósito u objetivo consolidado.
La efectividad de la administración de una empresa no depende del éxito de un área funcional específica, sino del ejercicio de una coordinación balanceada entre las etapas del proceso administrativo y la adecuada realización de las actividades de las principales áreas funcionales, mismas que son:
A) Producción
Es considerado como uno de los departamentos más importantes, ya que formula y desarrolla los métodos más adecuados para la elaboración de productos, al suministrar y coordinar: mano de obra, equipo, instalaciones, materiales y herramientas requeridas. Tiene como principales funciones las siguientes:
1. Ingeniería del producto. Diseño del producto, pruebas de ingeniería, asistencia a mercadotecnia.
2. Ingeniería de la planta. Diseño de instalaciones y sus especificaciones; mantenimiento y control del equipo.
3. Ingeniería industrial. Estudio de métodos, medida del trabajo, distribución de la planta.
4. Planeación y control de la producción. Programación, informes de avances de la producción, estándares.
5. Abastecimientos. Tráfico, embarque, compras locales e internacionales, control de inventarios, almacén.
6. Fabricación. Manufacturas, servicios.
7. Control de calidad. Normas y especificaciones, inspección de prueba, registros de inspecciones, método de recuperación.
B) Mercadotecnia
Es una función trascendental ya que a través de ella se cumplen algunos de los propósitos institucionales de la empresa. Su finalidad es la de reunir los factores y hechos que influyen en el mercado, para crear lo que el consumidor quiere, desea y necesita, distribuyéndolo en forma tal, que éste a su disposición en el momento oportuno, en el lugar preciso y al precio más adecuado. Tiene como funciones:
1. Investigación de mercados.
2. Planeación y desarrollo del producto. Empaque, marca.
3. Precio.
4. Distribución y logística.
5. Ventas.
6. Comunicación. Promoción de ventas, publicidad, relaciones públicas.
C) Finanzas
Esta función es de vital importancia, ya que toda empresa trabaja con base en constantes movimientos de dinero. Esta área se encarga de la obtención de fondos y del suministro del capital que se utiliza en el
El área de finanzas tiene como principal objetivo el máximo aprovechamiento de recursos y administración de los recursos financieros. Comprende las siguientes funciones:
1. Financiamiento. Planeación financiera, relaciones financieras, tesorería, obtención de recursos, inversiones.
2. Contraloría. Contabilidad general, contabilidad de costos, presupuestos, auditoria interna, estadística, crédito y cobranzas, impuestos.
D) Administración de recursos humanos
Su objeto es conseguir y conservar un grupo humano de trabajo cuyas características vayan de acuerdo con los objetivos de la empresa, a través de programas de reclutamiento, de selección, de capacitación y desarrollo. Sus funciones principales son:
1. Contratación y empleo. Reclutamiento, selección, contratación, introducción o inducción, promoción, transferencias y ascensos.
2. Capacitación y desarrollo. Entrenamiento, capacitación, desarrollo.
3. Sueldos y salarios. Análisis y valuación de puestos, calificación de méritos, remuneración y vacaciones.
4. Relaciones laborales. Comunicación, contratos colectivos de trabajo, disciplina, investigación de personal, relaciones de trabajo.
5. Servicios y prestaciones. Actividades recreativas, actividades culturales, prestaciones.
6. Higiene y seguridad industrial. Servicio médico, campañas de higiene y seguridad, ausentismo y accidentes.
7. Planeación de recursos humanos. Inventario de recursos humanos, rotación, auditoria de personal.
Es importante hacer notar que las funciones de cada área de actividad, así como su número y denominación, estarán en relación con el tamaño, el giro y las políticas de cada empresa.
1.1.3 LA EMPRESA DENTRO DEL CONTEXTO ECONÓMICO
En este sentido, la empresa es considerada como “una unidad de producción de bienes y servicios para satisfacer un mercado”.
Destaca en este concepto que todas las maquinas, sistemas y personas tienen un fin común, que hace que se coordinen; producir determinados bienes, o bien ciertos servicios que, por ser más intangibles, resulta a veces difícil apreciar. Se añade la idea de que esa producción sea “para un mercado”, porque ciertas secciones de una empresa pueden llegar a producir bienes o servicios, sólo como base para el trabajo de otras secciones distintas, y no para colocarlos en un mercado.
1.1.3.1 El negocio y la función financiera
Un negocio es un conjunto de recursos y elementos económicos, materiales, técnicos y humanos, que deben interactuar en forma coordinada para generar bienes o servicios, conforme a su misión, y a las características requeridas por sus clientes o usuarios.
La función financiera, junto con las de mercadotecnia y producción es básica para el buen desempeño de las organizaciones, y por ello debe estar fundamentada sobre bases sólidas que consideren los factores económicos más relevantes para una mejor toma de decisiones.
Los directivos de las empresas, y en particular los financieros, deben prepararse para enfrentar esta problemática y asumir la responsabilidad social que representa ser líder de la empresa de la que dependen muchas personas. Un entorno económico crítico puede conducir a la muerte empresarial, si no se sabe aprovechar el entorno mismo para la consecución de los objetivos organizacionales.
Cuando existe crisis económica, es en el área financiera donde hay que hacer énfasis y prepararse, saber que herramientas utilizar y como utilizarlas de la mejor manera, pero sin descuidar el indispensable equilibrio entre todas las funciones de la empresa. Es decir, se deben conocer, manejar y utilizar los elementos financieros al alcance para incorporarlos en la administración de la empresa y hacer que ésta sea un ente económico productivo y eficiente.
Para identificar esos elementos financieros, es necesario conocer cabalmente la situación financiera de la empresa, realizando, entre otras medidas, un profundo análisis de los distintos rubros que integran sus estados de situación financiera y de resultados. Las cifras de estos estados financieros, deben ser veraces y confiables, para que su análisis e interpretación nos permita planear mejor el futuro de la empresa.
Asimismo otro elemento fundamental en la función financiera, consiste en la correcta elaboración e interpretación de sus flujos de efectivo, tanto los de operación, como los derivados de nuevos proyectos de inversión. Para ello es necesario realizar proyecciones financieras de estos flujos y visualizar el impacto que tienen distintos escenarios, sobre todo en lo concerniente al comportamiento de sus ventas, costos, gastos y las tasas de inversión y financiamiento.
Con los elementos financieros antes expuestos, se tendrá una mayor posibilidad de alcanzar exitosamente los objetivos organizacionales para beneficio, tanto de los dueños como de la comunidad en general.
1.1.4 EMPRESA GLOBALIZADA
La productividad no se puede sostener ni mejorar sin la incorporación a una visión global a la actividad del trabajo diario.
La Globalización va hacia el tercer milenio. El nuevo mundo emprendedor debe desarrollarse en un escenario multidimencional incluyendo las estrategias de tecnología, el comercio y la diplomacia y ética en el trabajo, la publicidad y el uso de métodos tecnológicos y el pensamiento creativo
El entender y manejar los conceptos y la tecnología de la nueva empresa, permitirá al emprendedor aprovechar las grandes oportunidades de la Globalización, aumentando así su productividad nivel de la clase mundial.
Pensar y actuar con enfoque Global es la clave del éxito, tomar en cuenta a la generación de la electrónica, a la persona, que navega en su propia vida buscando un orden social pacífico, justo y solidario.
La competencia Globalizadora y sus elementos del mercado:
• Clientes.
• Productos.
• Competidores.
• Tecnología.
Factores del mercado global:
• Proveedores.
• Intermediarios.
• Gobierno.
• Comunidad local.
• Banqueros y acreedores.
• Publicidad y medios.
• Accionistas.
Uno de los problemas que es más frecuente, es que el administrador no comprende la importancia de la calidad del servicio o producto como una ventaja competitiva, la importancia de satisfacer al cliente se debe apoyar en la investigación mediante los estudios de mercado, pues toda la competencia de hoy es global.
El problema o síndrome del administrador de la mediana y pequeña empresa es la parálisis para analizar, “no se debe parar hoy para seguir mañana”. Analizar y analizar y tener muchos datos, mientras el tiempo pasa sin hacer nada es lo que paraliza a la organización y el tiempo no se puede recuperar. El administrador debe saber que la organización siempre será diferente en el mañana, se debe entender que el cambio es inevitable para el avance y crecimiento de toda empresa. Lo que no cambia pierde la oportunidad de ser mejor.
Algunas acciones estratégicas para el éxito en los mercados globales son las siguientes:
a) La planeación estratégica (reevaluación en los planes de acción).
b) Trabajadores que dominen la tecnología y la informática.
c) Relación entre clientes y proveedores.
d) Métodos de planeación estratégica (planear futuros con base en el pasado “extrapolar los sucesos del pasado”).
Estos elementos para planificar la acción deben ser trabajados en la planeación estratégica, en cualquiera de los modelos que se elija.
Los tres modelos de planeación estratégica son:
1.- La basada en un modelo diseñado (tradicional).
2.- La basada en la visión (propósito, es sugestiva).
3.- La basada en escenarios (revisando futuros alternativos).
El éxito de la empresa del nuevo milenio dependerá cada vez más de la habilidad para participar en los nuevos mercados mundiales como productores o consumidores.
Los países como México, China, India, Brasil, son una gran parte de la fuerza del trabajo mundial, y con su propio trabajo saben de la importancia de la calidad competitiva.
La calidad competitiva está dentro de dos reglas básicas:
1.- Dar satisfacción sostenida al consumidor dentro del mundo cambiante con rapidez 2.- Dar satisfacción al consumidor al menor costo posible.
Para poder integrarse en el mercado globalizado la mediana y pequeña empresa deben tomar en cuenta aspectos tan importantes como los antecedentes culturales, la cultura organizacional, la calidad, el precio, el prestigio, el uso, etc.
Asimismo para que la empresa se mantenga en un sistema de calidad debe tener en cuenta principalmente a:
• Los recursos humanos.
• Las condiciones de trabajo.
• El consumidor ( debe ser visto como un socio permanente).
La competitividad en un mercado global exige la calidad consistente de los productos y servicios”, y la forma metodológica de normar los criterios para determinar la calidad.
La norma o normalización es la línea que llega a la simplificación, unificación y especificación de criterios.
Normas de calidad ISO (Organización de Estándares Internacionales).
ISO 9000.- Facilita la implementación de sistemas de administración de calidad en cualquier tipo de organización. ISO 14000 Facilita la implementación de sistemas de calidad ambiental.
Estrategias de planeación:
• Evitar administrar a distancia.
• Conocer el ambiente local del negocio y del gobierno.
• Evitar obsolescencias.
• Servicios profesionales.
• Buscar servicios legales, contables, ingenieros y financieros a nivel local.
• Patentes/ propiedad intelectual.
• Los derechos de autor deben estar bien definidos con los estándares internacionales.
• Resolución de conflictos.
“En tiempos de cambio drástico, son los que aprenden los que heredan el futuro. Los que ya aprendieron sólo están equipados para vivir en un mundo que ya no existe” (Eric Hoffer).
1.1.4.1 Clasificación de las empresas según su participación internacional.
Ha surgido un número de diversas categorías para describir la medida en que las organizaciones participan en el entorno internacional. Estas categorías son:
Las empresas domésticas, son las que en esencia operan en un sólo país. Aunque esta categoría no la determina el tamaño, la mayoría de las empresas domésticas de hoy son pequeñas. Incluso siendo pequeñas empresas, están siguiendo la tendencia y se esta convirtiendo cada vez más en participantes del entorno internacional.
Las empresas internacionales, son aquellas empresas que principalmente tienen su sede en un solo país pero realizan transacciones internacionales significativas y continuas como hacer la compra y/o la venta de materiales en otros países. Las organizaciones internacionales participan más extensamente en el entorno internacional que las organizaciones domésticas, pero mucho menos que las compañías multinacionales o transnacionales.
1.1.4.2 El factor de riesgo y la corporación multinacional.
El desarrollo de una corporación multinacional obviamente requiere de una sustancial inversión en operaciones extranjeras. Por lo general, los gerentes que hacen inversiones en el extranjero esperan que éstas cumplan con lo siguiente:
1. Reducir o eliminar altos costos de transporte.
2. Permitir la participación en la rápida expansión del mercado extranjero.
3. Proveer capacitación en el extranjero en áreas técnicas, de diseño y de mercadotecnia.
4. Obtener mayores ganancias.
Infortunadamente, muchos gerentes deciden internacionalizar sus empresas sin tener una comprensión acertada de los riesgos que tal decisión implica.
Por ejemplo, las complicaciones políticas que involucran a la compañía matriz (la compañía que invierte en la operación internacional) y las diferentes acciones dentro del país anfitrión (el país en el cual se hace la inversión) que pueden impedir que la compañía matriz alcance los resultados deseados. Algunas empresas intentan minimizar esta clase de riesgos incluyendo cláusulas estándares en su contrato que estipulan que en el evento de una discrepancia que no pueda ser resuelta por las partes involucradas, se acordará una mediación por un mediador seleccionado mutuamente.
La posibilidad de alcanzar los logros deseados en cuanto a la inversión extranjera probablemente será incierta y variada de país en país. No obstante, los gerentes que deban enfrentar una inversión extranjera deben evaluar esta probabilidad de forma tan acertada como sea posible. Obviamente, esta pobre decisión de invertir
1.1.4.3 La fuerza de las compañías multinacionales
A medida que las organizaciones se vuelven más globales, los integrantes de éstas tienden a ser más diversos.
Los gerentes de las corporaciones multinacionales enfrentan el continuo reto de conformar un equipo de trabajo con gente de diferentes razas, que habla diferentes idiomas y que proceden de diferentes partes del mundo. Las siguientes secciones tienen dos funciones para ayudar a los gerentes a la conformación de estos equipos:
1. Se dan detalles y conceptos relativos a la tipología del personal que labora en las operaciones multinacionales.
2. Describe la adaptación que normalmente debe hacer la fuerza laboral de una multinacional para que se convierta en un aporte eficaz y eficiente en el logro de las metas de la organización, y sugiere como la gerencia puede facilitar esta adaptación.
1.1.4.3.1 Tipología del personal que labora en las empresas multinacionales Los trabajadores de las compañías multinacionales pueden dividirse en tres tipos:
1. Expatriados. Es el personal que vive y trabaja en un país del cual no es ciudadano.
2. Nacionales del país anfitrión. Personal que es ciudadano del país en el cual están localizadas las instalaciones de una organización con base en el extranjero.
3. Nacionales de un tercer país. Personal que no es ciudadano de un país y que trabaja en otro país para una organización cuya base está en otro país.
Las organizaciones que operan en un entorno global usualmente emplean los tres tipos de trabajadores. El uso de nacionales del país anfitrión, sin embargo, aumenta porque normalmente son los menos costosos de emplear. Estos empleados, por ejemplo, no necesitan ser reubicados o recibir capacitación en cuanto a la cultura, el idioma o las leyes impositivas de su país, en donde la empresa efectúa sus negocios. Los expatriados y los nacionales de un tercer país, por otra parte, tendrían que ser reubicados y recibir tal capacitación.
1.1.5 Conclusión
Una empresa operando en forma organizada, combina la técnica y los recursos para elaborar productos o prestar servicios con el objeto de colocarlos en el mercado para obtener una ganancia.
En conclusión la empresa se basa en los recursos económicos que tenga para implementar la misma, así como tiene que estar acorde de los avances tecnológicos del momento, para así iniciar un mejor desarrollo empresarial y así tomar un mejor manejo y rapidez en las diferentes fuentes de ingreso.
1.2 CAPITULO 2. CICLO OPERATIVO 1.2.1 Introducción
Dada la importancia que tienen los estados financieros hoy día, surge la necesidad de formular el proceso de las actividades financieras de una empresa, es decir desde que se originan hasta que se finalizan, con el propósito de que en el momento de que se cuantifique dicha información, tengamos como resultado, estados financieros confiables, veraces y objetivos.
1.2.2 Concepto
Un ciclo operativo se define como el tiempo transcurrido entre el inicio de la producción y la recepción final de dinero de los clientes proveniente de la venta del producto.
Diagrama 5. Ciclo Operativo
FUENTE: Propia autoría.
1.2.3 Generalidades
Los saldos de efectivo y las reservas de efectivo dependen en forma significativa de la producción y las técnicas de venta de la empresa y de los procedimientos que la misma efectúa para los cobros de ingresos por ventas y pagar las compras. Estas influencias se comprenden mejor por medio del análisis del ciclo operativo y del ciclo de conversión del efectivo de la empresa. Por medio de la administración eficiente de estos ciclos, el gerente de finanzas mantiene un nivel bajo de inversión en efectivo y así ayuda a maximizar el valor de las acciones.
La duración del ciclo operativo determina el número de días que una empresa financia sus operaciones desde que adquiere la materia prima hasta que cobra los productos vendidos.
1. La edad promedio del inventario.
2. Periodo Promedio de las ventas.
El ciclo operativo de la empresa es simplemente la suma de de la edad promedio del inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC).
La Definición más sencilla sería: es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del dinero por la venta de un producto terminado.
Es la manera en que un producto se desplaza a través del Activo Circulante:
• Inventario.
• Se Convierte en cxc.
• Finalmente se convierte en efectivo.
CO = EPI + PPC Ciclo de Conversión del Efectivo
Por lo general una empresa tiene la posibilidad de comprar muchos de sus insumos de producción (por ejemplo, materias primas y mano de obra) a crédito. El tiempo que requiere la empresa para pagar estos insumos se denomina periodo promedio de pago (PPP); por tanto, estos insumos de producción generan fuentes de financiamiento espontánea a corto plazo. La capacidad de las empresas de adquirir insumos al crédito, compensa en parte o totalmente el tiempo que los recursos permanecen inmovilizados en el ciclo operativo.
CCE = CO-PPP = EPI + PPC – PPP
Control del Ciclo de Conversión del Efectivo
Un ciclo de conversión del efectivo positivo, significa que la empresa debe usar formas negociadas de financiamiento, como los préstamos a corto plazo sin garantía o sin fuentes garantizadas de financiamiento, para apoyar el ciclo de conversión del efectivo.
Para una empresa sería ideal tener ciclos de conversión del efectivo negativos, ya que esto significaría que el periodo promedio de pago supera al ciclo operativo.
Las empresas de manufactura no tendrán ciclos de conversión del efectivo negativos a menos que prolonguen sus periodos promedios de pagos por periodos muy largos o por un tiempo bastante considerable.
Las empresas que no se dedican a la manufactura, tienen más oportunidad de presentar ciclos de conversión del efectivo negativos, porque generalmente mantienen inventarios más pequeños, que se mueven con mayor rapidez, y porque a menudo se venden sus productos y servicios en efectivo.
Como consecuencia, éstas empresas tienen ciclos operativos más cortos, cuya duración puede ser superada por los periodos promedios de pagos de la empresa, lo que genera ciclos de conversión negativos.
En el caso más frecuente de un ciclo de conversión del efectivo positivo, la empresa necesita aplicar estrategias que minimicen el ciclo de conversión del efectivo sin perder ventas o perjudicar la valuación de créditos.
Las estrategias bases para administrar el ciclo de conversión del efectivo son las siguientes:
1. Acelerar la rotación de inventarios lo más posible, evitando el agotamiento de las mercancías, el cual pudiera ocasionar una pérdida de ventas. Ejemplo: Acelerar la rotación de materias primas, acortar el ciclo de producción o aumentar la rotación de productos terminados.
2. Recuperar las cuentas por cobrar tan pronto como sea posible, sin perder ventas futuras a causa de técnicas de cobro que ejerzan una presión excesiva. Los descuentos por pronto pago, si se justifican económicamente, se usan para lograr este objetivo.
3. Liquidar la cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin perjudicar la evaluación de crédito de la empresa, pero aprovechando cualquier descuento por pronto pago (a menudo constituye un estímulo para pagar más pronto las deudas).
Algunas definiciones más comunes son:
• El ciclo operativo menos el periodo promedio de pagos se conoce como Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE).
• El CCE representa la cantidad de tiempo que están invertidos los recursos de la empresa.
• La fórmula para el ciclo de conversión de efectivo es la siguiente:
CCE = EPI + PPC - PPP Periodo de Inventarios
Periodo que se requiere para adquirir y vender un inventario.
PI= 365 DIAS Rotación del Inventario
RI= CV Inventario Promedio Periodo de Cuentas Por Cobrar
Periodo que transcurre entre la venta de un inventario y el cobro de CXC.
PC= 365 Rotación de CxC
RCxC= Ventas Promedio de CxC Periodo de Cuentas Por Pagar
Periodo que transcurre entre la recepción del inventario y del pago del mismo.
PCxC= 365 dias Rotación de CxC
RCxC= CV Promedio de CxC
Ejercicio 1.
Grupo Electra, S.A. de C.V.
(Cifras en miles de pesos)
Partida SI SF PROM
Inventario 2,000 3,000 2,500
Cuentas por cobrar 1,600 2,000 1,800 Cuentas por pagar 750 1,000 875 Ventas 11,500
Informe
• El inventario se estacionó durante 111 días antes de que se vendiera.
• Los clientes requirieron en promedio 57 días para pagar.
• Nos tomó en promedio 39 días para pagarle a proveedores.
• En promedio existe una demora de 129 días entre el momento en que pagamos la mercancía y el cobro de la venta.
1.2.4 Características cualitativas de la información financiera
Las características cualitativas son los requisitos que debe reunir la información financiera contenida en los estados financieros para asegurar el cumplimiento de los objetivos de una empresa.
Dichas características deben verse como un conjunto de cualidades que orientan la elaboración de información financiera, en la medida que establecen una guía para seleccionar métodos contables alternativos, para determinar la información a revelar en los estados financieros o para establecer el formato bajo el cual presentarla, atendiendo al objetivo de proporcionar información financiera útil para la toma de decisiones.
Este tema tiene por objeto establecer las características cualitativas que debe reunir la información financiera contenida en los estados financieros para satisfacer apropiadamente las necesidades comunes de los usuarios generales de la misma y con ello asegurar el cumplimiento de los objetivos de los estados financieros.
Las características cualitativas primarias de la información financiera son la confiabilidad y la relevancia, la comprensibilidad y la comparabilidad; existen otras características secundarias, que se consideran asociadas con las dos primeras.
Las características cualitativas secundarias orientadas a la confiabilidad son la veracidad, la representatividad, la objetividad, la verificabilidad y la información suficiente.
Las características cualitativas secundarias orientadas a la relevancia son la posibilidad de predicción y confirmación, así como, la importancia relativa.
En la práctica es necesario encontrar un equilibrio entre las características mencionadas para satisfacer en forma adecuada las necesidades de los usuarios generales, y con ello, cumplir con los objetivos de la información financiera.
A) Confiabilidad
La información financiera posee esta cualidad cuando su contenido es congruente con las transacciones, transformaciones internas y eventos sucedidos y el usuario general la utiliza para tomar decisiones basándose en ella. Para ser confiable la información financiera debe:
a) Reflejar en su contenido, transacciones, transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos (veracidad);
b) Tener concordancia entre su contenido y lo que se pretende representar (representatividad);
c) Encontrarse libre de prejuicio (objetividad);
d) Poder validarse (verificabilidad), y
e) Contener toda la información que ejerza influencia en la toma de decisiones de los usuarios generales (información suficiente).
Características asociadas
Veracidad. Para que la información financiera sea veraz, ésta debe reflejar transacciones, transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos. La veracidad acredita la confianza y credibilidad del usuario en la información financiera.
Representatividad. Para que la información financiera sea representativa, debe existir una concordancia entre su contenido y las transacciones, transformaciones internas y eventos que han afectado económicamente a la entidad.
Objetividad. La información financiera debe presentarse de manera imparcial, es decir, que no sea subjetiva o que esté manipulada o distorsionada para beneficio de algún o algunos grupos o sectores, que puedan perseguir intereses particulares diferentes a los del usuario general de la información financiera.
Verificabilidad. Para ser verificable la información financiera debe poder comprobarse y validarse. El sistema de control interno ayuda a que la información financiera puede ser sometida a comprobación por cualquier interesado, utilizando para este fin, información provista por la entidad o a través de fuentes de información externas.
Información suficiente. Para satisfacer las necesidades comunes del usuario general, el sistema de información contable debe incluir todas las operaciones que afectaron económicamente a la entidad y expresarse en los estados financieros de forma clara y comprensible; adicionalmente, dentro de los límites de la importancia relativa, debe aplicarse un criterio de identificación y selección para destacar algunos conceptos al momento de ser formados en los estados financieros.
La suficiencia de la información debe determinarse en relación con las necesidades comunes que los usuarios generales demandan de ésta.
B) Relevancia
La información financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de decisiones económicas de quienes la utilizan. Para que la información sea relevante debe:
a) Servir de base en la elaboración de predicciones y en su confirmación (posibilidad de predicción y confirmación); y
b) Mostrar los aspectos más significativos de la entidad reconocidos contablemente (importancia relativa);
Características asociadas
Posibilidad de predicción y confirmación. La información financiera debe contener elementos suficientes para coadyuvar a los usuarios generales a realizar predicciones; asimismo, debe servir para confirmar o modificar las expectativas o predicciones anteriormente formuladas, permitiendo a los usuarios generales evaluar la certeza y precisión de dicha información.
La predicción y la confirmación se dan en diferentes momentos, pero forman parte de un mismo proceso, ya que sin el conocimiento del pasado, las predicciones carecen de fundamento y sin un análisis de su proyección, no se puede confirmar lo estimado.
Importancia relativa. La información tiene importancia relativa si existe el riesgo de que su omisión o presentación errónea afecte la percepción de los usuarios generales en relación con su toma de decisiones.
La importancia relativa de una determinada información no sólo depende de su cuantía, sino también de las
La importancia relativa tiene una extensa gama de posibilidades de interpretación, según sean las circunstancias particulares en las que se toma la decisión de reconocer una partida en los estados financieros.
La evaluación de la importancia relativa debe hacerse en el marco de las características cualitativas y tomando en cuenta su efecto en la información financiera.
En atención a aspectos cuantitativos o monto de la partida. Aparentemente es posible definir la importancia relativa de una partida en un contexto general atendiendo simplemente a su monto. Sin embargo, es necesario tomar en cuenta que una misma partida puede ser significativa en el contexto de una entidad pequeña y no serlo en una entidad de gran magnitud. Resulta fundamental seleccionar las bases adecuadas para llevar a cabo las evaluaciones correspondientes.
En atención a aspectos cualitativos. En ocasiones, la importancia relativa de cierta información debe evaluarse en términos cualitativos atendiendo a la importancia de un determinado hecho o de una transacción concreta, así como en su naturaleza misma, ya que un importe de escasa cuantía puede ser poco significativo cuando se origina de una situación o de una transacción habitual, pero el mismo importe puede cobrar importancia relativa cuando proviene de una situación anormal o inusual.
C) Comprensibilidad
Una cualidad esencial de la información proporcionada en los estados financieros es que se facilite su entendimiento a los usuarios generales.
Para este propósito es fundamental que, a su vez, los usuarios generales tengan la capacidad de analizar la información financiera, así como, un conocimiento suficiente de las actividades económicas y de los negocios.
D) Comparabilidad
Para que la información financiera sea comparable debe permitir a los usuarios generales identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la misma entidad y con la de otras entidades, a lo largo del tiempo.
La emisión de la información financiera debe estar apegada a las NIF, dado que esto favorece sustancialmente su comparabilidad, al generar estados financieros uniformes en cuanto a su estructura, terminología y criterios de reconocimiento.
Asimismo, la aplicación del postulado básico de consistencia coadyuva a la obtención de información financiera comparable.
1.2.4.1 Restricciones a las características cualitativas
Las características cualitativas primarias de la información financiera contenida en los estados financieros, así como las asociadas a ellas, encuentran en ocasiones algunas restricciones que dificultan la obtención de niveles máximos de una u otra cualidad. Surgen así los conceptos de oportunidad, la relación entre costo y beneficio y el equilibrio entre las características cualitativas, que más que cualidades deseables de la información, actúan como restricciones o limitaciones a dichos niveles.
Oportunidad. La información financiera debe emitirse a tiempo al usuario general, antes de que pierda su capacidad de influir en su toma de decisiones.
Relación entre costo y beneficio. La información financiera es útil para el proceso de toma de decisiones pero, al mismo tiempo, su obtención origina costos.
Los beneficios derivados de la información deben exceder el costo de obtenerla. Las NIF son los requisitos mínimos que deben cumplir los estados financieros y, por tanto, no pueden cuestionarse en su aplicación por razones de costo-beneficio.
Equilibrio entre características cualitativas. En la práctica, es necesario obtener un equilibrio apropiado entre las características cualitativas para cumplir con el objetivo de los estados financieros. Ello implica que su cumplimiento debe dirigirse a la búsqueda de un punto óptimo, más que hacia la consecución de niveles máximos de todas las características cualitativas, cuestión que requiere de la aplicación adecuada del juicio profesional en cada caso concreto.
Diagrama 6. Jerarquía de las características cualitativas de los estados financieros.
FUENTE: NIF A-4 “Características cualitativas de la información financiera”
1.2.5 Análisis cualitativo del ciclo operativo
Dentro de una organización es importante realizar una evaluación de la forma en que opera cada una de las áreas que la constituyen, con la finalidad de conocer si su participación esta encaminada al logro de los objetivos.
Para ello es necesario que exista coordinación entre cada uno de los departamentos con base en los seguimiento de lineamientos definidos para cada una de las áreas. Así mismo se debe establecer un control adecuado para determinar de que forma se están llevando a cabo las actividades, valorizando y aplicando las
Información financiera útil para la toma de
decisiones
Confiabilidad
Veracidad Representatividad Objetividad Verificabilidad
Información suficiente
Relevancia
Posibilidad de predicción y confirmación
Importancia relativa Comprensibilidad
Comparabilidad Característica
fundamental
Características cualitativas
primarias
Características cualitativas secundarias
