CIAnálisis Dirección de Análisis
Económico y Bursátil
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Información Importante:
Análisis mensual (agosto)
Septiembre 2022
Sistema Internacional de Cotización de la Bolsa Mexicana
de Valores (SIC)
Resumen mensual (agosto).
Desempeño del dólar norteamericano.
Agosto fue un mes con balances positivos para el dólar norteamericano frente a las principales monedas, el índice dólar se apreció 2.6% y el peso mexicano subió 1.0%.
Mercados Desarrollados y Emergentes.
El tono de los mercados bursátiles internacionales fue negativo, en particular para los mercados estadounidenses y europeos desarrollados.
1.0%
2.6%
-2.5%
-2.0%
-1.5%
-1.0%
-0.5% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5%
30 -ju l 01 -a go 03 -a go 05 -a go 07 -a go 09 -a go 11 -a go 13 -a go 15 -a go 17 -a go 19 -a go 21 -a go 23 -a go 25 -a go 27 -a go 29 -a go 31 -a go
Desempeño en agosto
Índice Dólar Peso Mexicano
-4.9%
-4.2%
0.0%
0.0%
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
30 -ju l 01 -a go 03 -a go 05 -a go 07 -a go 09 -a go 11 -a go 13 -a go 15 -a go 17 -a go 19 -a go 21 -a go 23 -a go 25 -a go 27 -a go 29 -a go 31 -a go
Desempeño en agosto
S&P 500 Desarrollados Emergentes Latam
En la primera mitad del mes, la tendencia de los mercados financieros la definió el dato de inflación al consumidor de EUA correspondiente al mes de julio, que en términos anuales bajó más de lo esperado, que aumentó la especulación de que la inflación pudo ya haber tocado un pico, lo que le podría dar margen a la Fed para en determinado momento reducir su ritmo de alzas de tasa de interés. Las simples expectativas de que le Reserva Federal aminoren el ritmo de la normalización monetaria fue suficiente para que subieran las valuaciones de los activos de mayor riesgo en un primer momento.
El sentimiento de menor aversión al riesgo fue reducido porque la presidenta de la Cámara de Representantes de EUA, Nancy Pelosi, visitó Taiwán pese a las duras advertencias por parte de China, que hizo demostración de su músculo militar e impuso sanciones a importaciones de 2 mil productos taiwaneses y dejará de vender ciertos productos como la arena, insumo en la elaboración de semiconductores. Pekín considera que el viaje de la dirigente demócrata supone el cruce de una "línea roja" y una provocación. El gigante asiático declaró que se opone firmemente a la iniciativa, y advirtió al país norteamericano que no haga ningún trato que pueda implicar la soberanía taiwanesa.
Por otro lado, para la segunda mitad del mes, la atención la monopolizó la intervención de Jerome Powell en el Simposio de Jackson Hole. Al final, el presidente de la Fed no dio sorpresas y reafirmó su intención de subir tasas para controlar la inflación, por lo que el endurecimiento monetario seguirá por un tiempo. En ese sentido, la decisión de la Fed en la reunión de septiembre dependerá de la totalidad de los datos entrantes y de la evolución de las perspectivas, siendo ambiguo sobre si fuera por 50 o 75 pbs. Este mensaje reavivó el sentimiento de los inversionistas y generó una corrección en los mercados financieros hacia finales de agosto.
En China, el Banco Central rebajó una de sus tasas de interés de referencia como medida para reactivar la demanda, ya que los datos más recientes han mostrado que la economía se desaceleró inesperadamente en julio, con actividad industrial y ventas al menudeo todavía afectadas por la política de cero Covid de Beijing y una crisis inmobiliaria. Por otro, las autoridades inyectaron cerca de 145 mil millones de dólares para proyectos en mayor medida de infraestructura.
En este contexto, los índices MSCI presentaron movimientos negativos: Estados Unidos (-4.2%), América Latina
(-0.04%), Europa (-6.5%), Asia ex-Japón (-0.2%) y Japón (-2.6%).
CIAnálisis | 4 S&P 500 y sus principales sectores
(Clasificación Global Industrial).
El S&P 500 concluyó agosto con un descuento mensual de 4.2%, toma de utilidades desde el avance de 9.1% de julio y mayor aversión al riesgo provocaron la caída. El comportamiento de los sectores representados en el S&P 500 en el mes fue negativo. De los 11 grandes sectores representados en el índice, sólo Energía y Servicios Públicos presentaron variaciones positivas. Por el contrario, Tecnología de la Información, Cuidado de la Salud y Bienes Raíces encabezaron las minusvalías.
Acciones destacadas en el mes.
Durante el octavo mes de 2022, sólo siete de las cincuenta acciones con mayor capitalización de mercado listadas en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV (SIC) registraron rendimientos positivos en pesos mexicanos, destacando las alzas en: ACN (Tecnología de la Información), TCEHY (Servicios de Comunicación), BABA (consumo Discrecional), RDS (Energía) y META (Servicios de Comunicación). Por el contrario, sobresalieron los descuentos en: NVDA (Tecnología de la Información), PFE (Cuidado de la Salud), MA (Tecnología de la Información), NVO (Cuidado de la Salud) y VZ (Servicios de Comunicación)
ETFs destacados en el mes.
Los ETFs más negociados en el SIC con mejor desempeño en agosto fueron: IJH (empresas de mediana capitalización del S&P), XOP (em presas de gas y petróleo), SUSA (empresas con criterios ESG), EWZ (índice MSCI de Brasil) y el XBI (sector Biotecnología del S&P). En sentido opuesto sobresalieron los descuentos en: SLV (precios de la Plata), SOXX (empresas de semiconductores), EZU (índice MSCI de la eurozona), USO (precios del petróleo) y VNQ (sector de Bienes Raíces).
Resumen mensual (agosto).
Sectores S&P 500
Var% mensual Var% en 2022Energía 2.7% 45.0%
Serv. Públicos 0.5% 3.9%
C. Básico -1.9% -5.2%
Financiero -2.0% -15.4%
Industrial -2.8% -12.2%
Materiales -3.5% -16.8%
Serv. De Comunicación -3.5% -30.0%
S&P 500 -4.2% -17.0%
C. Discrecional -4.5% -23.9%
Bienes Raíces -5.6% -19.2%
Cuidado de la Salud -5.8% -11.4%
Tec. Información -6.2% -22.2%
Fuente. CI Análisis/ Refinitiv
Principales movimientos en el mes (Acciones)
Nombre Var% mensual Var% en 2022
ACCENTURE PLC 9.2% -23.2%
TENCENT HOLDINGS LIMITED 6.2% -28.7%
ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED 5.8% -21.1%
ROYAL DUTCH SHELL PLC 3.4% -1.2%
META PLTFORM 1.2% -52.6%
VERIZON COMMUNICATIONS INC. -10.2% -20.6%
NOVO NORDISK A/S -10.7% -8.1%
MASTERCARD INCORPORATED. -10.7% -12.7%
PFIZER INC. -11.5% -24.9%
NVIDIA CORPORATION -17.3% -49.3%
#Orden de mayor a menor rendimiento en pesos acumulado en un mes
Principales movimientos en el mes (ETFs)
Nombre Var% mensual Var% en 2022
ISHARES CORE S&P MID-CAP ETF 10.5% -8.4%
OIL & GAS EXPLORATION & PRODUCTION 5.1% 36.3%
ISHARES MSCI USA ESG SELECT ETF 4.8% -14.5%
ISHARES MSCI BRAZIL ETF 4.6% 7.6%
SPDR S&P BIOTECH ETF 2.8% -25.8%
VANGUARD REAL ESTATE ETF -7.7% -21.6%
UNITED STATES OIL FUND, LP -7.9% 30.3%
ISHARES MSCI EUROZONE ETF -8.5% -29.6%
ISHARES SEMICONDUCTOR ETF -10.4% -33.2%
ISHARES SILVER TRUST -12.4% -24.2%
#Orden de mayor a menor rendimiento en pesos acumulado en un mes
Principales indicadores accionarios en EUA y sectores representados en el S&P 500.
Durante 2022 el mercado accionario norteamericano ha presentado uno de sus peores desempeños en la historia. La materialización de los principales factores de riesgo esperados para el año han sido los protagonistas en el incremento de aversión al riesgo entre los inversionistas.
Adicionalmente, las sobrevaluaciones alcanzadas en la mayoría de los sectores, tras la recuperación del mercado accionario estadounidense, después del impacto del Covid-19 ha derivado en una espiral bajista iniciada desde noviembre de 2021 para el índice Nasdaq, y desde enero de 2022 para el S&P 500 y el promedio industrial Dow Jones.
En este contexto, los tres indicadores promedian un descenso en 2022 de más de 18% y 9 de los 11 sectores representados en el S&P 500 registran minusvalías. Particularmente, el índice Nasdaq y los sectores de Servicios de Comunicación, Consumo Discrecional y Tecnología de la Información caen más de 20% en el mismo periodo de comparación.
Sin embargo, las expectativas del consenso de mercado (Bloomberg) para los próximos 12 meses son favorables y los sectores que actualmente lucen más castigados son los que lideran las estimaciones de rendimientos.
Serv. De Comunicación
Nasdaq Composite
Tec. Información C. Discrecional FinancieroS&P 500
Cuidado de la
Salud Materiales
Bienes Raíces
Dow Jones
Industrial
Energía C. Básico
Serv.
Públicos 0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
0.0% 20.0% 40.0% 60.0%
Rendimiento esperado en 12 meses
Riesgo anual
Análisis Rendimiento/Riesgo Las mejoras esperadas por el consenso no sólo
incluyen rendimientos de doble dígito, también incluyen abaratamientos en la valuación por múltiplos Precio sobre Utilidad (P/U) e importantes expansiones en las Utilidades Por Acción (UPA).
De acuerdo con el consenso, los sectores con mayores rendimientos esperados para los próximos 12 meses son: Servicios de Comunicación, Tecnología de la Información y Consumo Discrecional. Mientras que los sectores que más aumentarían sus utilidades y abaratarán su valuación por múltiplo P/U son:
Energía, Consumo Discrecional, Industrial, Cuidado de la Salud, Tecnología de la Información y Bienes Raíces.
Orden de mayor a menor rendimiento esperado en 12 meses.
Índice/Sector Precio Rendimiento Riesgo
Desviación Estándar*
Múltiplo P/U Utilidad Por Acción (UPA) Variación Esperada en
UPA
Tasa de dividendo Esperada (12m) 31-ago-22 Objetivo (12m) En 2022 Esperado (12m) Actual Estimado (12m) Actual Estimado (12m)
Serv. De Comunicación 54.4 69.8 -30.0% 28.4% 26.2% 15.7x 15.4x $11.4 $11.7 2.1% 1.0%
Nasdaq Composite 11,816 14,565 -24.5% 23.3% 28.0% 36.5x 25.5x $315.1 $450.6 43.0% 0.9%
Tec. Información 135.3 164.1 -22.2% 21.3% 30.3% 24.3x 21.4x $94.5 $107.4 13.6% 1.1%
C. Discrecional 155.5 185 -23.9% 18.9% 28.2% 33.3x 27.0x $36.2 $44.7 23.4% 0.9%
Financiero 33.1 38.6 -15.4% 16.9% 31.0% 12.2x 12.8x $44.3 $42.3 -4.4% 2.2%
S&P 500 3,955 4,622 -17.0% 16.9% 24.4% 19.0x 17.2x $204.6 $226.5 10.7% 1.7%
Cuidado de la Salud 124.8 145.0 -11.4% 16.2% 21.3% 17.5x 15.4x $83.0 $94.6 13.9% 1.7%
Materiales 75.4 88 -16.8% 16.2% 27.2% 13.2x 12.4x $35.2 $37.4 6.3% 2.2%
Bienes Raíces 41.9 48.5 -19.2% 15.9% 27.7% 38.9x 34.3x $6.7 $7.5 13.3% 3.2%
Dow Jones 31,510.4 36,235 -13.3% 15.0% 24.5% 17.1x 16.6x $1,815.2 $1,875.2 3.3% 2.2%
Industrial 92.9 104.3 -12.2% 12.2% 27.0% 22.0x 18.5x $35.1 $41.9 19.4% 1.8%
Energía 80.5 88 45.0% 8.9% 43.3% 9.8x 7.6x $61.5 $78.7 28.1% 3.2%
C. Básico 73.1 79.0 -5.2% 8.1% 19.4% 21.4x 20.9x $35.2 $36.1 2.5% 2.7%
Serv. Públicos 74.3 77 3.9% 3.8% 25.7% 22.9x 21.2x $16.6 $17.9 7.8% 2.9%
CIAnálisis | 6 Acciones. Presentamos las 50 empresas con mayor capitalización de mercado listadas en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (SIC). Para el presente mes no hubo cambios en la composición.
Fuente: CI Análisis/ Refinitiv
# Orden de mayor a menor rendimiento acumulado en 2022.
*Rendimiento promedio anual en pesos mexicanos (últimos 3 años).
**Riesgo (anual) medido por desviación estándar con variaciones diarias en pesos mexicanos de los últimos 3 años.
Nota: El análisis está basado en precios y operaciones del Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV e incluye las 50 acciones con mayor capitalización bursátil.
# Nombre Acción Sector Precio
(MXN)
Rendimiento en agosto Rendimiento en
2022 Rendimiento en
12 meses Rendimiento en
3 años* Desviación Estándar **
MXN USD MXN USD MXN USD MXN USD
S&P 500 S&P 500 79,633 -5.3% -4.2% -18.4% -17.0% -12.2% -12.6% 10.8% 10.8% 20.1%
Tipo de cambio (pesos por dólar) MXN $20.13 -1.1% -1.7% 0.4% 0.0% 13.7%
1EXXON MOBIL CORPORATION XOM Ener $1,941 -1.8% -0.7% 57.2% 58.9% 76.7% 76.4% 12.4% 12.4% 38.4%
2CHEVRON CORP. CVX Ener $3,237 -3.0% -1.9% 33.0% 34.7% 65.8% 65.4% 11.7% 11.7% 34.7%
3ASTRAZENECA GROUP PLC AZN C.Salud $1,357 0.3% 1.4% 13.9% 15.6% 15.9% 15.5% 14.5% 14.5% 29.6%
4MERCK & CO., INC. MRK C.Salud $1,745 -3.6% -2.5% 10.8% 12.5% 13.7% 13.3% 1.8% 1.8% 26.6%
5ELI LILLY & CO. LLY C.Salud $6,198 -7.2% -6.2% 9.0% 10.7% 21.9% 21.5% 42.3% 42.3% 32.3%
6UNITEDHEALTH GROUP INC. UNH C.Salud $10,632 -3.5% -2.4% 5.2% 6.9% 27.5% 27.2% 32.2% 32.2% 29.9%
7THE COCA-COLA COMPANY KO C.Bas $1,244 -5.0% -4.0% 2.7% 4.4% 9.7% 9.3% 4.1% 4.1% 21.8%
8ROYAL DUTCH SHELL PLC RDS Ener $1,071 3.4% 4.4% -1.2% 0.5% -1.2% -1.6% -0.4% -0.4% 14.0%
9PEPSICO INC. PEP C.Bas $3,500 -1.6% -0.5% -2.0% -0.2% 11.8% 11.5% 8.4% 8.4% 24.1%
10ABBVIE INC. ABBV C.Salud $2,708 -6.7% -5.6% -2.3% -0.6% 11.4% 11.1% 27.5% 27.5% 29.5%
11NOVARTIS AG NVS C.Salud $1,739 -1.6% -0.5% -3.4% -1.7% -6.3% -6.7% -0.5% -0.5% 19.0%
12BERKSHIRE HATHAWAY INC BRKB Fin $5,680 -7.8% -6.8% -6.9% -5.2% -1.2% -1.6% 12.2% 12.2% 23.2%
13MCDONALD'S CORPORATION MCD C.Dis $5,081 -5.2% -4.2% -7.4% -5.7% 6.0% 5.7% 5.6% 5.6% 25.5%
14JOHNSON & JOHNSON JNJ C.Salud $3,240 -8.7% -7.7% -8.0% -6.3% -6.2% -6.6% 8.0% 8.0% 23.7%
15NOVO NORDISK A/S NVO C.Salud $2,124 -10.7% -9.6% -8.1% -6.3% 6.4% 6.1% 26.0% 26.0% 31.8%
16DANAHER CORPORATION DHR C.Salud $5,920 0.2% 1.2% -8.5% -6.8% -9.0% -9.4% 28.6% 28.6% 27.6%
17COSTCO WHOLESALE CORP. COST C.Bas $10,540 -4.2% -3.1% -8.8% -7.1% 15.9% 15.5% 23.0% 23.0% 25.7%
18VISA INC. V T.Inf $4,012 -7.3% -6.3% -9.8% -8.0% -12.8% -13.2% 3.7% 3.7% 28.2%
19WALMART INC WMT C.Bas $2,683 -0.3% 0.8% -10.1% -8.4% -9.7% -10.1% 6.0% 6.0% 28.0%
20NESTLE SA NESN C.Bas $2,386 -4.4% -3.4% -11.1% -9.4% -4.4% -4.7% 2.0% 2.1% 27.8%
21MASTERCARD INCORPORATED. MA T.Inf $6,454 -10.7% -9.7% -12.7% -10.9% -7.1% -7.5% 4.8% 4.9% 32.2%
22APPLE COMPUTER INC AAPL T.Inf $3,181 -4.1% -3.1% -12.7% -11.0% 4.2% 3.8% 45.6% 45.6% 30.4%
23THERMO FISHER SCIENTIFIC INC. TMO C.Salud $11,353 -7.1% -6.0% -14.1% -12.4% 2.5% 2.1% 26.2% 26.2% 30.6%
24L´OREAL SA OR C.Bas $7,388 -3.8% -2.7% -15.7% -14.0% -15.6% -15.9% 10.3% 10.3% 25.1%
25THE PROCTER & GAMBLE COMPANY PG C.Bas $2,836 -0.4% 0.6% -16.3% -14.6% -1.9% -2.2% 5.6% 5.6% 24.9%
26ORACLE CORP ORCL T.Inf $1,483 -6.3% -5.2% -17.3% -15.6% -17.6% -17.9% 12.7% 12.7% 30.6%
27VERIZON COMMUNICATIONS INC. VZ Serv.Com $845 -10.2% -9.1% -20.6% -18.8% -23.6% -24.0% -10.1% -10.1% 23.5%
28ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED BABA C.Dis $1,928 5.8% 6.8% -21.1% -19.4% -42.6% -42.9% -17.6% -17.6% 48.5%
29ROCHE HOLDING AG ROG C.Salud $6,350 -8.1% -7.1% -22.7% -20.9% -22.5% -22.9% 5.2% 5.2% 24.7%
30TESLA, INC. TSLA C.Dis $5,575 -8.0% -6.9% -22.9% -21.1% 13.9% 13.5% 164.8% 164.8% 68.7%
31TOYOTA MOTOR CORP. TM C.Dis $3,200 -1.4% -0.4% -22.9% -21.2% -8.6% -8.9% 6.7% 6.7% 30.2%
32LVMH MOËT HENNESSY - LOUIS VUITTON SE MC C.Dis $13,192 -6.1% -5.0% -23.2% -21.5% -14.5% -14.9% 18.3% 18.3% 29.4%
33ACCENTURE PLC ACN T.Inf $6,417 9.2% 10.3% -23.2% -21.5% -5.0% -5.4% 20.9% 21.0% 28.1%
34MICROSOFT CORPORATION MSFT T.Inf $5,292 -7.9% -6.8% -23.3% -21.6% -13.0% -13.4% 25.3% 25.3% 28.5%
35PFIZER INC. PFE C.Salud $912 -11.5% -10.4% -24.9% -23.1% -1.3% -1.7% 10.1% 10.1% 29.7%
36AMAZON. COM INC AMZN C.Dis $2,563 -7.2% -6.1% -25.2% -23.4% -26.2% -26.6% 12.6% 12.6% 35.4%
37BANK OF AMERICA CORPORATION BAC Fin $679 -1.6% -0.6% -25.7% -23.9% -19.0% -19.4% 7.0% 7.0% 34.8%
38BROADCOM INC. AVGO T.Inf $10,190 -4.8% -3.7% -26.1% -24.4% 1.9% 1.6% 22.5% 22.5% 31.6%
39ALPHABET INC. GOOGL Serv.Com $2,194 -7.6% -6.6% -26.6% -24.9% -24.5% -24.9% 23.3% 23.3% 28.2%
40ABBOTT LABORATORIES ABT C.Salud $2,050 -7.5% -6.5% -27.9% -26.2% -19.3% -19.6% 8.2% 8.2% 28.1%
41JP MORGAN CHASE & CO. JPM Fin $2,313 -1.2% -0.2% -28.4% -26.6% -27.9% -28.2% 1.6% 1.6% 32.0%
42ASML HOLDING N.V. ASML T.Inf $11,233 -2.5% -1.5% -28.4% -26.7% -33.5% -33.9% 36.8% 36.8% 34.4%
43TENCENT HOLDINGS LIMITED TCEHY Serv.Com $830 6.2% 7.3% -28.7% -27.0% -31.6% -31.9% 0.2% 0.2% 51.0%
44COMCAST CORP CMCSA Serv.Com $723 -4.6% -3.5% -30.4% -28.7% -39.3% -39.7% -6.2% -6.2% 29.5%
45CISCO SYSTEMS INC. CSCO T.Inf $900 -2.2% -1.1% -30.4% -28.7% -24.2% -24.6% -1.0% -1.0% 29.9%
46THE HOME DEPOT, INC. HD C.Dis $5,810 -5.1% -4.1% -31.8% -30.0% -11.3% -11.6% 9.3% 9.3% 30.1%
47TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING TSM T.Inf $1,664 -7.6% -6.5% -32.9% -31.2% -30.5% -30.9% 24.8% 24.8% 32.9%
48SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD SMSN T.Inf $21,440 -9.2% -8.2% -35.1% -33.4% -33.7% -34.1% 5.5% 5.5% 26.2%
49NVIDIA CORPORATION NVDA T.Inf $3,060 -17.3% -16.3% -49.3% -47.6% -32.1% -32.5% 52.8% 52.8% 48.4%
50META PLTFORM META Serv.Com $3,284 1.2% 2.2% -52.6% -50.8% -57.0% -57.3% -3.9% -3.9% 42.3%
ETFs. Para el presente mes no se registraron cambios en la muestra de fondos cotizados.
Fuente: CI Análisis/ Refinitiv
# Orden de mayor a menor rendimiento acumulado en 2022.
*Rendimiento promedio anual en pesos mexicanos (últimos 3 años).
# Nombre Acción País de
origen Precio (MXN)
Rendimiento en agosto Rendimiento en
2022 Rendimiento en
12 meses Rendimiento en
3 años* Desviación Estándar **
MXN USD MXN USD MXN USD MXN USD
S&P 500 S&P 500 79,633 -5.3% -4.2% -18.4% -17.0% -12.2% -12.6% 10.8% 10.8% 20.1%
Tipo de cambio (pesos por dólar) MXN $20.13 -1.1% -1.7% 0.4% 0.0% 13.7%
1ENERGY SELECT SECTOR SPDR XLE EUA $1,627 1.5% 2.6% 42.6% 44.3% 65.9% 65.5% 14.0% 14.0% 37.7%
2S&P OIL & GAS EXPLORATION & PRODUCTION XOP EUA $2,937 5.1% 6.2% 36.3% 38.0% 79.8% 79.4% 20.5% 20.5% 48.9%
3UNITED STATES OIL FUND, LP USO EUA $1,469 -7.9% -6.9% 30.3% 32.1% 51.1% 50.8% -6.1% -6.0% 50.6%
4ISHARES MSCI BRAZIL ETF EWZ EUA $620 4.6% 5.7% 7.6% 9.3% -15.3% -15.7% -8.0% -8.0% 35.9%
5UTILITIES SELECT SECTOR SPDR XLU EUA $1,515 -0.2% 0.9% 3.8% 5.5% 9.9% 9.5% 5.8% 5.8% 25.1%
6ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY ETF ICLN EUA $447 -1.6% -0.6% 2.9% 4.6% -4.7% -5.0% 26.9% 26.9% 34.0%
7VANGUARD LARGE-CAP ETF VV EUA $3,685 0.0% 1.1% 0.0% 1.7% 0.0% -0.4% 11.3% 11.4% 16.5%
8ISHARES SHORT TREASURY BOND ETF SHV EUA $2,216 -1.3% -0.2% -2.1% -0.4% -0.1% -0.5% -0.2% -0.1% 13.5%
9ISHARES SELECT DIVIDEND ETF DVY EUA $2,435 -2.4% -1.3% -3.5% -1.8% 0.4% 0.0% 7.8% 7.8% 22.2%
10ISHARES MSCI EUROPE ESG SCREENED SLMC IRL $131 -4.0% -3.0% -4.2% -2.5% -21.4% -21.7% 2.5% 2.5% 22.0%
11ISHARES 1-3 YEAR TREASURY BOND ETF SHY EUA $1,654 -2.1% -1.1% -5.7% -4.0% -4.5% -4.8% -1.0% -1.0% 13.7%
12SHORT-TERM INFLATION-PROTECTED SEC. VTIP EUA $995 -2.4% -1.4% -5.8% -4.0% -5.3% -5.6% 0.1% 0.1% 16.2%
13CONSUMER STAPLES SELECT SECTOR SPDR XLP EUA $1,485 -2.2% -1.2% -6.3% -4.6% 2.6% 2.3% 6.9% 6.9% 20.9%
14SPDR GOLD TRUST GLD EUA $3,211 -4.0% -2.9% -8.3% -6.5% -5.8% -6.1% 3.3% 3.3% 20.1%
15ISHARES CORE S&P MID-CAP ETF IJH EUA $5,223 10.5% 11.5% -8.4% -6.7% -5.2% -5.6% 11.2% 11.2% 20.8%
16VANGUARD HIGH DIVIDEND YIELD ETF VYM EUA $2,097 -2.7% -1.6% -8.5% -6.8% -2.8% -3.2% 6.9% 6.9% 25.1%
17INDUSTRIAL SELECT SECTOR SPDR XLI EUA $1,910 -1.3% -0.2% -11.8% -10.1% -8.9% -9.3% 8.5% 8.5% 21.8%
18ISHARES S&P 500 VALUE ETF IVE EUA $2,858 -3.5% -2.5% -12.4% -10.7% -5.8% -6.1% 7.8% 7.8% 16.8%
19HEALTH CARE SELECT SECTOR SPDR XLV EUA $2,515 -6.9% -5.8% -13.2% -11.5% -7.3% -7.6% 12.1% 12.1% 19.6%
20ISHARES MSCI CANADA ETF EWC EUA $681 -4.7% -3.6% -13.5% -11.8% -9.5% -9.9% 6.7% 6.7% 22.5%
21ISHARES MSCI UNITED KINGDOM ETF EWU EUA $589 -5.5% -4.5% -13.6% -11.9% -11.3% -11.7% -0.9% -0.9% 20.5%
22ISHARES MSCI USA ESG SELECT ETF SUSA EUA $1,791 4.8% 5.8% -14.5% -12.8% -11.7% -12.0% 13.8% 13.8% 16.8%
23SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE DIA EUA $6,371 -4.7% -3.6% -14.6% -12.9% -10.3% -10.6% 6.8% 6.8% 21.2%
24VANGUARD DIVIDEND APPRECIATION ETF VIG EUA $2,990 -0.4% 0.7% -15.8% -14.1% -11.3% -11.6% 8.3% 8.3% 18.0%
25FINALCIAL SELECT SECTOR SPDR XLF EUA $667 -3.1% -2.0% -16.9% -15.2% -13.4% -13.7% 7.9% 7.9% 24.4%
26PREFERRED AND INCOME SECURITIES PFF EUA $669 -1.7% -0.7% -17.1% -15.4% -15.0% -15.3% -3.5% -3.5% 18.1%
27ISHARES MSCI USA VALUE FACTOR ETF VLUE EUA $1,865 -3.6% -2.6% -17.1% -15.4% -11.9% -12.3% 4.4% 4.4% 21.4%
28ISHARES CORE S&P SMALL-CAP ETF IJR EUA $1,960 -4.9% -3.8% -17.6% -15.9% -13.5% -13.8% 9.8% 9.8% 21.9%
29SPDR S&P 500 ETF TRUST SPY EUA $7,985 -5.1% -4.0% -18.0% -16.3% -12.0% -12.3% 11.2% 11.2% 18.8%
30MATERIALS SELECT SECTOR SPDR XLB EUA $1,525 -2.5% -1.4% -18.1% -16.4% -11.2% -11.6% 10.8% 10.8% 22.4%
31ISHARES MSCI USA QUALITY FACTOR ETF QUAL EUA $2,398 -0.2% 0.9% -19.8% -18.1% -15.4% -15.7% 9.9% 9.9% 18.9%
32ISHARES MSCI ACWI ETF ACWI EUA $1,737 -5.1% -4.1% -20.1% -18.4% -16.9% -17.3% 6.5% 6.5% 19.5%
33ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF EEM EUA $801 -0.8% 0.2% -20.4% -18.7% -24.1% -24.4% 0.4% 0.4% 20.6%
34ISHARES MSCI EAFE ETF EFA EUA $1,287 -3.3% -2.3% -20.6% -18.9% -21.3% -21.7% 0.6% 0.6% 17.0%
35ISHARES MSCI USA MOMENTUM FACTOR ETF MTUM EUA $2,957 2.9% 4.0% -20.8% -19.1% -19.1% -19.5% 7.1% 7.1% 21.5%
36VANGUARD REAL ESTATE ETF VNQ EUA $1,869 -7.7% -6.6% -21.6% -19.9% -14.5% -14.9% 0.6% 0.6% 27.4%
37ISHARES MSCI JAPAN ETF EWJ EUA $1,078 -5.5% -4.4% -21.7% -20.0% -21.7% -22.0% 0.0% 0.0% 18.8%
38ISHARES MSCI CHINA ETF MCHI EUA $997 -1.2% -0.2% -22.2% -20.5% -29.5% -29.8% -4.0% -4.0% 29.2%
39ISHARES ESG AWARE MSCI EM ETF ESGE EUA $633 -3.4% -2.4% -22.5% -20.8% -26.6% -27.0% -6.1% -6.0% 14.5%
40VANGUARD FTSE DEVELOPED MARKETS ETF VEA EUA $817 -6.8% -5.7% -23.5% -21.7% -22.5% -22.9% 0.5% 0.6% 18.9%
41TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR XLK EUA $2,710 -7.6% -6.6% -24.1% -22.4% -15.1% -15.5% 19.7% 19.7% 25.2%
42ISHARES SILVER TRUST SLV EUA $334 -12.4% -11.3% -24.2% -22.5% -24.9% -25.3% -1.5% -1.4% 31.1%
43CONSUMER DISCRETIONARY SELECT SECTOR XLY EUA $3,132 -5.3% -4.3% -25.4% -23.7% -14.9% -15.3% 9.4% 9.4% 24.9%
44ISHARES S&P 500 GROWTH ETF IVW EUA $1,302 -7.3% -6.2% -25.6% -23.9% -17.8% -18.2% 13.8% 13.8% 22.7%
45INVESCO QQQ TRUST QQQ EUA $6,053 -5.9% -4.9% -25.8% -24.1% -20.7% -21.1% 17.8% 17.8% 24.3%
46SPDR S&P BIOTECH ETF XBI EUA $1,690 2.8% 3.9% -25.8% -24.1% -36.4% -36.8% 2.1% 2.1% 36.6%
47ISHARES MSCI EUROZONE ETF EZU EUA $714 -8.5% -7.4% -29.6% -27.9% -30.2% -30.5% -1.9% -1.9% 21.9%
48COMMUNICATION SERVICES SELECT SECTOR XLC EUA $1,100 -3.6% -2.5% -31.1% -29.4% -36.0% -36.4% 3.5% 3.5% 25.6%
49ISHARES SEMICONDUCTOR ETF SOXX EUA $7,439 -10.4% -9.3% -33.2% -31.5% -21.2% -21.6% 22.5% 22.5% 30.7%
50ISHARES MSCI GERMANY ETF EWG EUA $442 -7.4% -6.4% -35.1% -33.4% -36.8% -37.1% -5.1% -5.1% 24.4%
Bajo Alto
MG Acciones S&P 500 (MXN)
*Riesgo en los últimos 12 meses.
\ Información Básica
Fecha de origen Market Cap ($mdp)*
Componentes Rebalanceo Clase de Activos Ticker
*Capitalización actual de los componentes Fuente. CI Análisis/ Bloomberg
Fuente. CI Análisis/ Bloomberg
*Desde el origen del portafolio (17-nov-2017).
*Peso en el portafolio.
Fuente. CI Análisis/ Bloomberg
\ Rendimiento histórico (MXN).
\ Comparativo de rendimientos con el S&P 500 en pesos mexicanos
Precio/Valor en Libros (U12m)
\ Peso en el Portafolio por sector (GICS)
UNITEDHEALTH GROUP
INC. 10.0%
Emisora (W)*
Precio/Utilidad
(U12m) 19.1x
Precio/Valor en Libros
(U12m) 4.0x
Precio/Ebitda (U12m) 14.0x
\ Muestra
3.8x
MICROSOFT
CORPORATION 10.0%
EXXON MOBIL
CORPORATION 10.0%
CHEVRON CORP. 10.0%
BERKSHIRE HATHAWAY
INC 10.0%
META PLTFORM 10.0%
AMAZON. COM INC 10.0%
10.0%
ALPHABET INC. 10.0%
APPLE COMPUTER INC 10.0%
NVIDIA CORPORATION
13.4x
\ Métricas de Valuación
(S&P) Precio/Utilidad(U12m) 18.7x
26.1%
18.4%
Precio/Ebitda (U12m)
17/11/2017
$198,018,782 10 Mensual MG Acciones
\ Rendimiento en 2022 (MXN).
Renta Variable
\ Métricas de Valuación
\ Perfil de Riesgo \ Mercado Global Acciones (MG Acciones)
Activo Riesgo (Des.Est)*
30.0%
20.0%
20.0%
10.0%
10.0%
10.0%
T.Inf Serv.Com Ener C.Dis Fin C.Salud
-42.0%
-36.0%
-30.0%
-24.0%
-18.0%
-12.0%
-6.0%
0.0%6.0%
31-dic 07-ene 14-ene 21-ene 28-ene 04-feb 11-feb 18-feb 25-feb 04-mar 11-mar 18-mar 25-mar 01-abr 08-abr 15-abr 22-abr 29-abr 06-may 13-may 20-may 27-may 03-jun 10-jun 17-jun 24-jun 01-jul 08-jul 15-jul 22-jul 29-jul 05-ago 12-ago 19-ago 26-ago 02-sep
-5.7% -4.1%
-15.7%
-25.1%
14.5%
-5.3% -1.9%
-11.0% -12.2%
13.0%
1 mes 3 meses 6 meses 12 meses Promedio anual*
MG Acciones S&P (MXN)
-25.0%
0.0%25.0%
50.0%
75.0%
100.0%
125.0%
150.0%
175.0%
nov-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 nov-19 ene-20 mar-20 may-20 jul-20 sep-20 nov-20 ene-21 mar-21 may-21 jul-21 sep-21 nov-21 ene-22 mar-22 may-22 jul-22
MG Acciones S&P (MXN)
CIAnálisis | 8 Durante el octavo mes de 2022 nuestra estrategia acciones tuvo un comportamiento negativo, en línea con el comportamiento de los índices accionarios en Estados Unidos y la fortaleza del peso mexicano en el periodo. El portafolio registró un descuento mensual de 5.7% frente a un descenso de 5.3% del S&P 500 en pesos mexicanos (-4.7% vs -4.2% en dólares, respectivamente).
Principales movimientos para el mes.
Para el mes de septiembre conservaremos la estrategia de agosto.
Continúan: FACEBOOK (META), AMAZON (AMZN), APPLE (AAPL), ALPHABET (GOOGL), MICROSOFT (MSFT), NVIDIA (NVDA), BERKSHIRE (BRKB) EXXON MOBIL CORPORATION (XOM), CHEVRON CORP (CVX) y UNITEDHEALTH GROUP (UNH).
Nuestra selección brinda exposición en los sectores de: Tecnología de la
Información, Servicios de Comunicación, Energía, Financiero, Consumo Discrecional
y Cuidado de la Salud.
Bajo Alto
MG ETFs S&P 500 (MXN)
*Riesgo en los últimos 12 meses.
\ Información Básica
Fecha de origen Market Cap ($mdp)*
Componentes Rebalanceo Clase de Activos Ticker
*Capitalización actual de los componentes Fuente. CI Análisis/ Bloomberg
Fuente. CI Análisis/ Bloomberg
*Desde el origen del portafolio (17-nov-2017).
*Peso en el portafolio.
Fuente. CI Análisis/ Bloomberg
\ Mercado Global ETFs (MG ETFs)
Activo Riesgo (Des.Est)*
Mensual Renta Variable
17/11/2017
$2,092,280 5
TECHNOLOGY SELECT
SECTOR SPDR 20.0%
\ Perfil de Riesgo
14.8%
18.4%
MG ETFs
\ Métricas de Valuación
(S&P) Tasa de Dividendo 1.52%Tasa de Dividendo 1.23%
Emisora (W)*
\
Métricas de Valuación \ Rendimiento en 2022 (MXN).
\ Comparativo de rendimientos con el S&P 500 en pesos mexicanos
\Muestra
\ Rendimiento histórico (MXN).
ISHARES GLOBAL CLEAN
ENERGY ETF 20.0%
ISHARES S&P 500 VALUE
ETF 20.0%
ISHARES S&P 500 GROWTH
ETF 20.0%
ISHARES MSCI USA ESG
SELECT ETF 20.0%
\ Peso en el Portafolio por ETF
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR ISHARES S&P 500 GROWTH ETF ISHARES MSCI USA ESG SELECT ETF ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY ETF ISHARES S&P 500 VALUE ETF
Twitter: @CIAnalisis
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
31-dic 07-ene 14-ene 21-ene 28-ene 04-feb 11-feb 18-feb 25-feb 04-mar 11-mar 18-mar 25-mar 01-abr 08-abr 15-abr 22-abr 29-abr 06-may 13-may 20-may 27-may 03-jun 10-jun 17-jun 24-jun 01-jul 08-jul 15-jul 22-jul 29-jul 05-ago 12-ago 19-ago 26-ago 02-sep
-2.4% -0.1%
-9.5%
-18.7%
9.9%
-5.3% -1.9%
-11.0% -12.2%
13.2%
1 mes 3 meses 6 meses 12 meses Promedio anual*
MG ETFs S&P (MXN)
-20.0%
0.0%20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
120.0%
nov-17 feb-18 may-18 ago-18 nov-18 feb-19 may-19 ago-19 nov-19 feb-20 may-20 ago-20 nov-20 feb-21 may-21 ago-21 nov-21 feb-22 may-22 ago-22
MG ETFs S&P (MXN)
