UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTÍN
CarátulaFACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
Morosidad y su influencia en la rentabilidad de la empresa prestadora de servicio de agua, Emapa San Martín S.A. - Sede Central Tarapoto – periodo
2019.
Para optar el Título Profesional de Contador Público
AUTORES
Isuiza Cordova, Joel Carlos.
Roque Isuiza, Claudia
ASESOR:
CPCC. Mtro. Roger Ricardo Rengifo Amasifuen
Tarapoto – Perú 2021
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Dedicatoria
Este trabajo de investigación va dedicado a nuestras familias en especial a nuestros padres; por habernos brindado sus apoyos incondicionales y por instruirnos los mejores valores y enseñanzas, a incentivarnos al trabajo duro y luchar para lograr nuestros objetivos de la vida, gracias por el apoyo sincero en el desarrollo de la investigación.
JOEL CARLOS Y CLAUDIA
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Agradecimiento
Agradecemos al “Gran yo Soy, Dios”, por brindarnos la salud, fortalezas y el conocimiento para poder discernir en el desarrollo de la investigación, al Jefe de la oficina de contabilidad de la EPS EMAPA San Martín, al Cpc. Walter Aller Chávez, por las facilidades brindadas para poder desarrollar la presente investigación y entregarnos toda la información requerida sin reparo alguno.
A todos los profesionales docentes de la Universidad Nacional de San Martin, en especial a aquellos pertenecientes a la plana de docentes de la Facultad de Ciencias Económicas, Escuela Profesional de Contabilidad por haber compartido sus enseñanzas y saberes en las aulas universitarias durante nuestra formación profesional. Al Cpcc. Mtro.
Roger Ricardo Rengifo Amasifen, asesor de la presente investigación, por su apoyo tanto académico como profesional durante el desarrollo de la presente investigación.
Los autores.
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Índice General
Dedicatoria ... v
Agradecimiento ... vi
Índice General ... vii
Índice de Figuras ... x
Resumen ... xi
Abstract ... xii
Introducción ... 1
CÁPITULO I REVISIÓN BIBLIOGRÁFICA... 7
1.1.Antecedentes de la investigación ... 7
1.2.Bases teóricas ... 10
1.2.1. Morosidad ... 10
1.2.2. Rentabilidad ... 16
1.3.Definición de términos ... 23
CAPITULO II MATERIAL Y MÉTODOS ... 25
2.1.Hipótesis ... 25
2.2.Sistema de variables ... 25
2.3.Operacionalización de variables ... 25
2.4.Tipo y nivel de investigación ... 26
2.5.Diseño de investigación ... 26
2.6.Población y muestra ... 26
2.7.Técnicas e instrumentos de recolección de datos ... 27
2.8.Técnicas de procesamiento y análisis de datos ... 27
2.9.Materiales y métodos ... 28
CAPITULO III RESULTADOS Y DISCUSIÓN ... 29
3.1.Resultados ... 29
viii
3.2.Discusión ... 34
CONCLUSIONES ... 38
RECOMENDACIONES ... 39
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ... 40
ANEXOS ... 44
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Índice de Tablas
Tabla 1 Cartera vencida - Emapa San Martin S.A. ... 29
Tabla 2 Cartera total - Emapa San Martin S.A. ... 30
Tabla 3 Índice de morosidad - Emapa San Martin S.A. ... 31
Tabla 4 Rentabilidad financiera y económica - Emapa San Martin S.A. ... 32
Tabla 5 Prueba de normalidad. ... 33
Tabla 6 Relación entre la morosidad y la rentabilidad - Emapa San Martin S.A... 33
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Índice de Figuras
Figura 1. Cartera vencida de la empresa Emapa San Martin S.A. ... 29 Figura 2. Cartera total de la empresa Emapa San Martin S.A. ... 30 Figura 3. Índice de morosidad de la empresa Emapa San Martin S.A. ... 31 Figura 4: Rentabilidad financiera y económica de la empresa Emapa San Martin S.A . 32
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Resumen
El presente trabajo de investigación tuvo como tema de investigación “Morosidad y su influencia en la rentabilidad de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto – Periodo 2019”, asimismo tuvo como objetivo de investigación; Determinar la influencia de la morosidad en la rentabilidad de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto – Periodo 2019; ahora, la metodología que se aplico fue bajo el tipo básica, con nivel descriptivo, explicativo y correlacional y con un diseño no experimental; la muestra estuvo conformada por la información contenida en la Empresa prestadora de servicio de agua, Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, de la cual se obtuvo información contenida durante el año 2019, se verifico estados financieros, informes y reportes internos de la empresa. Se consiguió aseverar que la morosidad influye en rentabilidad, se puedo comprobar con la aplicación de la prueba estadística de Correlación de Pearson, se estableció que existe una relación positiva alta con un coeficiente de correlación de 0.845, el cual, al ser procesado por el cálculo del coeficiente determinante da un resultado de (0.845) 2 ; 84%, siendo este, la influencia entre las variables, contrastando que; la morosidad se relaciona significativamente con la rentabilidad de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, durante el periodo 2019.
Palabras claves: morosidad – rentabilidad
Introducción
Hoy en día las empresas de distribución de servicio de agua potable, tratan de encontrar una forma para contrarrestar la morosidad e incrementar la recaudación de sus ingresos, que coadyuve a mejorar sus niveles de rentabilidad; por tanto, es un aspecto fundamental que se debe analizar y evaluar.
Por ello, podemos definir a la morosidad como aquella práctica en la que un adeudado, persona física o jurídica, no cumple con el pago al vencimiento de una obligación o compromiso de pago; de. De manera amplia, la situación de moroso se alcanza una vez que una deuda y/o compromiso de pago no es afrontada al vencimiento por parte de una persona u organización. Una persona morosa, que es la persona que acusa o presenta morosidad, necesita de un documento contractual (contrato, factura, cheque y cualquier documento de cobro general) donde vengan reflejadas las condiciones y fechas de pago y cobro entre las partes. Por ello, no podemos decir que cualquier sujeto que no afronte sus obligaciones es moroso. Steven Jorge Pedrosa(12 de enero, 2016).Morosidad. Economipedia.com.
La morosidad incremente o no; afecta directamente el cumplimiento de la meta de generar Rentabilidad por parte de las empresas; la morosidad en una organización pone en riesgo la rentabilidad financiera de la entidad ya que la variable “morosidad” genera insolvencia, falta de liquidez para afrontar obligaciones contraídas y por ende riesgo de continuidad en el mercado de las finanzas, posibles delcalces de flujo de efectivo. Por lo que se recomienda realizar seguimientos periódicos al POI (Plan Operativo Institucional) en los puntos más importantes y de constante cambio, para el cumplimiento de la meta anual; ello considerando que la rentabilidad es la relación entre ingresos y costos generados por el uso de los activos de la empresa en actividades productivas. (Gitman 1997). Asi, como define Aguirre et al. (1997) que la rentabilidad de una empresa puede ser evaluada en referencia a las ventas, a los activos, al capital o al valor accionario.
Salcedo (2018), en su informe de tesis titulado: “Rediseño de los Procesos Para fidelizar a los clientes morosos en la Empresa Municipal de Agua Potable y Alcantarillado de Ica – EMAPICA”; el autor en el presente estudio, se enfocó en presentar una metodología de rediseño procesos que permita hacer más eficiente el proceso de recuperación de cartera
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morosa en la empresa Municipal de Agua potable y Alcantarillado de Ica EMAPICA; en el concluye que; actualmente en la Empresa el sistema de cobranza se hace en caja de la misma empresa y como consecuencia de ello tiene un alto porcentaje de usuarios que se encuentran en calidad de morosos. El control de las actividades llevadas a cabo durante el proceso de recuperación de una deuda, en general, de manera manual, lo cual genera en muchos casos pérdida de información, desactualización del estado de las carteras y retraso en la realización de actividades. Debido a esto, el resultado no es siempre exitoso ya que finalmente no termina recuperándose lo esperado como se acordó y se genera un desbalance en las cuentas que puede llevar a serios problemas a las empresas acreedoras. Es así, como durante el presente proyecto de tesis, el autor realizó el rediseño en los procesos con la finalidad de fidelizar a los clientes y no se genere este tipo de inconvenientes. Logrando gestionar de forma más eficiente los recursos para atacar cada uno de los casos de la mejor manera posible y brindar soporte a las actividades llevadas a cabo a lo largo del proceso alcanzando un control sobre cada una de las comunicaciones dadas con el deudor. Esto permitirá respaldar las decisiones tomadas durante el proceso para obtener el resultado esperado que es la recuperación de la deuda. Finalmente el autor recopiló Información y tuvo como resultado para el pre y post prueba respectivamente, lo cual representa el 30% y 80% de los clientes titulares morosos. En base a la diferencia de porcentajes se ha logrado un aumento del porcentaje de clientes titulares morosos que han sido notificados del 50%. Por lo cual se puede afirmar que la aplicación de un Rediseño de Procesos, aumenta significativamente el porcentaje de clientes titulares morosos que han sido notificados en el proceso de recuperación de cartera morosa de la empresa EMAPICA. Una de las dificultades que han sufrido las empresas de servicios a la ciudadania como las que brndan servicio de agua potable en cuanto a la recaudación de sus ingresos es el incremento de índices de morosidad constituyendo un serio problema que compromete la viabilidad de la institución, conllevando inicialmente a un problema de liquidez que en el largo plazo, si la institución no posee estrategias y políticas de cobranza, es tendiente a una insolvencia conllevando a la liquidación de una empresa; por ello se cree que la herramienta fundamental es determinar índices de morosidad, la cartera pesada, las cuentas incobrables, anticiparse al uso de la tecnología y un proceso de recupero de la cartera pesada, a fin de garantizar una mayor efectividad de cobranza.
PNUD (2016) señala que en el Perú la cobertura de agua potable y saneamiento es una de las más bajas de América Latina. De una población que bordea los 30 millones de
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habitantes, el 24% no cuenta con servicios de agua y un porcentaje mayor (43%) no cuenta con servicios de saneamiento (Plan Nacional de Saneamiento-PNS 2006-2015). Sin embargo, el problema no sólo se relaciona con la falta de acceso, sino también con un mal servicio, existe evidencia de que uno de cada 5 peruanos consume agua en condiciones no aptas para el consumo humano y otro porcentaje importante de la población aún no cuenta con servicio intradomiciliario.
A nivel local, la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto está teniendo dificultades en cuanto a la recuperacion de sus recibos, ello esta generando el incremento de ususrios que no honran sus obligaciones por los servicios de agua y alcantarillado que brinda la empresa, incrmentandose la cartera atrasada y de alto riesgo, por lo que que significa el deterioro de la cartera de cuentas por cobrar de la empresa, generando el incremento de los indices de morosidad durante el periodo de estudio; conllevando a generarar resultados negativos en la rentabilidad economica y financiera, no logrando adecuados margenes de rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre los activos, aun no satisface los margenes de rentabilidad comercial y el margen de utilidad neta, ademas de todo ello, genera un costo de oportunidad de capital para afrontar los deberes y las obligaciones que tiene la empresa para con terceros y una imagen institucional negativa frente a la sociedad.
Los problemas que afronta actualmente la empresa prestadora de servicio de agua, EMAPA San Martin S.A – Sede central Tarapoto, es causado básicamente a falta de agresivas politicas de rcuperacion, adecuada administracion del portafolio de cuentas por cobrar, carencia de instrumentos de recuperacion, inexistencia de seguimiento y análisis minuciosos de la cartera de cuentas por cobrar, falta de previsión y anticipacion, y hasta quizas ausencia de controles, estas debilidades pueden conllevar a la Empresa a reducir sus margenes de rentabilidad economica y rentabilidad financiera, pérdida de cumplimiento de metas, el incumplimiento de obtener resultados esperados en cuanto a utilidades. Debe afrontar estos problemas a fin de solucionarlos, con posibles tomas de decisiones, como iniciar un diagnostico general de sus áreas involucradas; incentivar la recuperacion agresiva de las cuentas por cobrar, realizar una reingeniería de procesos de cobranza, establecer compromisos/metas de recuperacion y adecaudos controles. En ese contexto, el problema planteado es determinar y evaluar las políticas para disminuir la cartera morosa que se presenta en la empresa por parte de los usuarios que incide en la baja rentabilidad, por tanto
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es necesario desarrollar una investigación pormenorizado sobre los índices de recaudación y morosidad con relación a la facturación y cobranza para determinar la cartera pesada que tiene un valor económico, debido a que no se tiene una adecuada recaudación de ingresos, por la emisión tardía de los recibos, lecturas atrasadas, cortes no realizados en fechas fijadas, quejas no resueltas y otros. Todo ello conlleva incumplimiento de pagos por parte del usuario que incrementa la morosidad ocasionando resultados negativos en la situación de la empresa impidiendo cumplir normalmente con obligaciones frente a terceros y aun buen desarrollo empresarial.
Dado que el control de la morosidad en una organización es fundamental y su reduccion favorece al logro de los objetivos organizacionales, y, por los problemas antes mencionados que afronta la Empresa, evidenciando que estos traen consigo una serie de dificultades a la empresa, que no permite que obtenga los resultados favorables en cuanto a su rentabilidad y por ende su desarrollo, es que se planteo el presente trabajo de investigación titulado: “Morosidad y su influencia en la rentabilidad de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto – Periodo 2019”; y se formuló el presente problema¿Cuál es la relación que existe entre la morosidad y la rentabilidad de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto – durante el periodo 2019?; como objetivo general: Determinar la relación entre la morosidad y la rentabilidad de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, durante el periodo 2019. Cuyos objetivos específicos fueron:
- Conocer la cartera vencida de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, durante el periodo 2019
- Analizar la cartera total de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, durante el periodo 2019
- Analizar la morosidad de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, durante el periodo 2019.
- Analizar la rentabilidad financiera y economica de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, durante el periodo 2019.
- Establecer la relación entre la morosidad y la rentabilidad de la Empresa prestadora de servicio de agua., Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, durante el periodo 2019.
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Este trabajo de investigación fue conveniente desarrollar puesto que, el estudio de la morosidad de la empresa prestadora de servicio de agua, Emapa San Martin SA - Sede central Tarapoto es esencial porque servio para conocer como se ha ido comportándose el indicador de mora en la empresa, asimismo el monto de la cartera atrasada y cuan capaz de gestión de recuperación existe en la empresa, servirá como información a los responsables de la empresa y que estos tomen medidas a fin de que este indicador no manifieste signos de incrementarse y como consecuencia conlleve a reducir los márgenes de rentabilidad exigidas por la empresa, En cuanto a la justificación social, este trabajo se justifica porque beneficiará a los responsables de la gestión de cuentas por cobrar, tener conocimiento sobre la influencia de la morosidad en la rentabilidad de la empresa, beneficia a todos los estudiantes interesados y además servirá para futuros trabajos de investigación. En cuanto a lo práctico, esta investigación se justificó porque existe la necesidad de estudiar la relación entre la morosidad y rentabilidad de la empresa; el tema elegido es de mucha importancia para los responsables de la empresa; porque a partir de los resultados logrados, se recomendará que medidas pertinentes que puedan mejorar la gestión de la morosidad.
En cuanto a su justificación teórica, se realizó el presente trabajo de investigación con el propósito de aportar al conocimiento existente sobre la morosidad de la empresa, y como esta variable impacta en la rentabilidad de la empresa, utilizando teorías acerca de las variables de estudio; se amplío conocimientos respecto a la definición de morosidad;
portafolio de créditos, evolución de cartera atrasada, rentabilidad. La investigación se justificó en la medida de que permitió la construcción de instrumentos para la recolección de la información de las variables, que podrán ser utilizadas para futuras investigaciones, desde el punto de vista académico, se justificó por lo dispuesto en la ley universitaria 30220 donde se promueve la investigación universitaria.
Además, este estudio está estructurado en tres capítulos, mismos que serán enumerados a continuación de forma detallada:
Capítulo I: Se presenta los fundamentos teóricos científicos y la definición de términos.
Capítulo II: Está relacionado con los materiales y métodos, sistema de hipótesis, sistema de variables, tipo de método de la investigación, diseño de investigación, población y muestra, técnicas de recolección de datos, tratamiento estadístico e interpretación de cuadros.
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Capítulo III: Se presentan los resultados obtenidos de la aplicación de los instrumentos con su respectivo análisis y el procesamiento estadístico que nos permitió la discusión de resultados.
Finalmente, se presentan las conclusiones y recomendaciones de las variables de investigación variables, y junto a ellos los anexos que están constituidos por información auxiliar que muestra los instrumentos y medios de verificación de la investigación realizada.
CÁPITULO I
REVISIÓN BIBLIOGRÁFICA
1.1. Antecedentes de la investigación A nivel internacional
Chavarín (2015). Morosidad en el pago de créditos y rentabilidad de la Banca comercial en México. (Artículo científico). Universidad de Guadalajara, México. Teniendo como objetivo analizar la morosidad de créditos y la rentabilidad de la Banca comercial.
Concluyó que: En este documento se ha planteado el objetivo de verificar de manera empírica si en el caso de México la morosidad representa un factor significativo de la rentabilidad de los bancos. Además, se enuncio la hipótesis de que el índice de morosidad de los prestatarios se vuelve una variable que impacta de manera negativa y significativa a la rentabilidad obtenida por los bancos, de manera que estos tienden a hacer muy selectiva la asignación del crédito con el fin de limitar lo más posible el crecimiento del ´índice de morosidad y de esta manera no ver perjudicada su rentabilidad. Se ha analizado una base de datos de 42 bancos comerciales que representan casi todo el universo de la banca comercial en México durante el periodo 2007-2013. Por otro lado, la cartera vencida ascendió a $ 25,000.0000.
Mero, (2016). El control de las mercaderías químicas y la rentabilidad de la empresa Dyesandina S.A., de la ciudad de Ambato. (Tesis de pregrado). Universidad Técnica de Ambato, Ambato, Ecuador. Teniendo como objetivo estudiar el control de las mercaderías químicas y la rentabilidad de la empresa. Concluyó que: Luego de haber realizado un estudio
“DEL CONTROL DE MERCADERÍAS QUÍMICAS Y LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA DYESANDINA S.A” recolectando datos y utilizando modelos estadísticos se puede emitir las siguientes conclusiones importantes: Durante la investigación realizada se detectó que el sistema de control de mercaderías químicas que utiliza la bodega no reúne las facilidades requeridas para una eficiente gestión de inventarios, provocando inconvenientes en la ejecución de las operaciones financieras de la empresa. Los procedimientos que el personal encargado de bodega realiza para el manejo de las mercaderías, es aplicado saltándose varios de los parámetros establecidos por la administración.
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Tierra (2015). El riesgo de crédito y la morosidad de la cooperativa de ahorro y crédito Coorambato CÍA, LTDA, del Cantón Ambato. (Tesis de pregrado). Universidad Técnica de Ambato, Ambato, Ecuador. Teniendo como objetivo determinar la incidencia del riesgo crediticio en la morosidad de la Cooperativa de Ahorro y crédito Coorambato Cía Ltda del Cantón Ambato. Concluyó que: El trabajo que se realiza en el área crediticia de la Cooperativa no posee un control apropiado, por tal motivo el riesgo de crédito tiende a incrementarse y pone en riesgo la funcionalidad de la institución. El procedimiento para acceder a un crédito no es el indicado, ya que el cliente debe ser analizado previamente y cumplir una serie de requisitos, de lo contrario se puede poner en riesgo el capital de la cooperativa. Con respecto a los funcionarios de la cooperativa es claro percibir que no todos están al tanto de las políticas que se manejan en la institución y que deben estar en conocimiento de todos para ofrecer un servicio eficiente. La cartera total ascendía a
$21,657.95.
A nivel nacional
Chávez, (2019). Propuesta de estrategias financieras para mejorar la rentabilidad de la empresa prestadora de servicios de saneamiento marañón S.R.L., Jaén – 2018. (Tesis de pregrado). Universidad Señor de Sipán. Chiclayo. Teniendo en cuenta como objetivo proponer el desarrollo de estrategias financieras que permitan mejorar la rentabilidad de la Empresa Prestadora de Servicios de Saneamiento Marañón S.R.L., Jaén – 2018. Concluyo que: la empresa ha tenido conocimiento básico de estrategias financieras las mismas que se han venido utilizando de manera individual por algunos responsables de las principales áreas de la empresa que han creído conveniente hacerlo tal y como lo podemos ver en la discusión de los resultados. Que en los últimos años la empresa ha tenido disminución en sus indicadores de rentabilidad tal como se puede observar en la Tabla N° 7 Indicadores de liquidez que la tendencia es a disminuir, por lo que se debe analizar y determinar las herramientas a utilizar para recuperar la posición de la empresa ante la sociedad. Los índices de rentabilidad fueron de 4% (ROA), ROE (3%) y rentabilidad neta (2%).
Sangama, (2018). Morosidad de los usuarios de la empresa municipal de agua potable y alcantarillado de Coronel Portillo S.A., 2017. (Tesis de pregrado). Universidad Nacional de Ucayali. Pucallpa. Teniendo en cuenta como objetivo establecer el nivel de morosidad de los usuarios de la Empresa Municipal de Agua Potable y Alcantarillado de Coronel Portillo S.A., 2017. Concluyo que: El nivel de morosidad de los usuarios de la Empresa Municipal
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de Agua Potable y Alcantarillado de Coronel Portillo S.A., 2017, es intermedio, representa el 95.00%, lo que nos indica que los factores económicos, sociales, culturales y emocionales, afectan siempre a los usuarios morosos, motivo por el cual no pueden salir de esta condición.
El nivel de los factores económicos de los usuarios morosos de la Empresa Municipal de Agua Potable y Alcantarillado de Coronel Portillo S.A., 2017, es intermedio, representa el 90.00%, lo que nos indica que los ingresos mensuales de los usuarios morosos no cubren la totalidad del pago de sus servicios básicos.
Zambrano, (2017). Diagnóstico de la gestión comercial relacionada a la morosidad del área de cobranza de la EPS GRAU S.A zonal Paita – 2017. (Tesis de pregrado).
Universidad Cesar Vallejo. Piura. Teniendo como objetivo descubrir el diagnóstico de la gestión comercial relacionada a la morosidad en el área de cobranza de la EPS Grau SA - Zonal Paita 2017. Concluyendo que: De acuerdo con el primer objetivo que fue conocer en qué medida la organización de la gestión comercial se relaciona con el control de la morosidad, se obtuvo como resultado que el nivel de significancia bilateral (p) es de 0.030 y el nivel de significancia (α) es 5%, es decir p < α, lo cual significa que al aplicar una mala gestión comercial aumentara el riesgo de caer en morosidad. Así mismo para el segundo objetivo que fue conocer en qué medida la ejecución de la gestión comercial se relaciona con el control de la morosidad, se obtuvo que el nivel de significancia bilateral (p) es de 0.265 y el nivel de significancia (α) es 5%, es decir p < α, lo cual significa que no se está ejecutando estrategias para mejorar el control de morosidad.
A nivel local
Gaviria, (2017). Morosidad en dos agencias de la caja Piura, Distrito de Yurimaguas en los Periodos 2015-2016. (Tesis de maestría). Universidad César Vallejo, Tarapoto, Perú.
Teniendo como objetivo establecer las diferencias que existen en la morosidad en las agencias Yurimaguas 1 y Yurimaguas 2 de la caja Piura, en los periodos del 2015 al 2016.
Concluyó que: La diferencia promedio para el año 2015 es de 2.15% para la agencia Yurimaguas 1 y Yurimaguas 2, con valores de 10,10% y 7,95% respectivamente, según la prueba T-Student de diferencia de medias, indica que el sig. (Bilateral) es 0.181 que es mayor a 0.05, esto determinando que no existen diferencias significativas entre ambas agencias. Para el año 2016, La diferencia promedio es de 6.43% para ambas agencias, con valores de 15,28% y 8,85% respectivamente, según la prueba T-Student de diferencia de
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medias, indica que el sig. (Bilateral) es 0.000 que es menor a 0.05, esto determinando que si existen diferencias significativas entre ambas agencias.
Garate, (2017). Relación entre gestión del riesgo crediticio y morosidad en clientes del segmento emprea del BBVA Continental, Moyobamba- 2016. (Tesis de maestría).
Universidad César Vallejo, Tarapoto, Perú. Teniendo como objetivo establecer la relación entre la gestión del riesgo crediticio y la morosidad en clientes. Concluyó que: Existe relación entre la gestión del riesgo crediticio y la morosidad en clientes del segmento empresa del BBVA Continental de la provincia de Moyobamba, en el año 2016, cuando se usa la clasificación SBS dado que el p-valor fue de 0.036 menor a 0.05 y no existe relación cuando se usa la clasificación Buró dado que el p-valor fue de 0.36 mayor al 0.05. El nivel de la gestión del riesgo creditico en clientes del segmento empresa del BBVA Continental de la provincia de Moyobamba, en el año 2016, fue evaluado como Baja “25 %”, Regular
“44 %” y Bueno “31 %”; lo que indica que la mayoría de los clientes no tenía el perfil necesario para otorgarle un crédito.
Quintanilla, (2017). Análisis de la gestión de riesgo crediticio y su incidencia de morosidad de la entidad Financiera Crediscotia, Tarapoto, año 2016. (Tesis de pregrado).
Universidad César Vallejo, Tarapoto, Perú. Teniendo como objetivo analizar la gestión de riesgo crediticio y su incidencia de morosidad de la entidad Financiera Crediscotia.
Concluyó que: Los procesos de análisis de riesgo se desarrollan de acuerdo a las dimensiones e indicadores planteados inicialmente en el que se observa 6 componentes como son el capital, condición, colateral, análisis de riesgo, el carácter y la capacidad respectivamente, siendo estos esenciales en el proceso de otorgamiento de crédito. La institución cuenta con un alto nivel de incumplimiento de acciones que permitan un correcto proceder del análisis de riesgos crediticios, perjudicando considerablemente la estabilidad económica de la organización.
1.2. Bases teóricas
1.2.1. Morosidad
La morosidad es un riesgo importante para las empresas, es el deterioro de las prácticas de pago no solo se debe a factores coyunturales, sino que también refleja una evolución
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estructural de las relaciones entre empresas. Por lo tanto, el fenómeno de la morosidad no se deberá imputar únicamente a la evolución de los ciclos económicos, sino que también existen causas estructurales que lo estaban fomentando. (Brachfield, 2013, p. 5).
Para Coral (2014) describe que “la morosidad es el incumplimiento de pago que tiene como consecuencia la mora, la cual provoca ausencia de ingresos que puede llevar a situaciones de incapacidad para afrontar compromisos de pago, por tal es necesario un análisis en la gestión de cobranzas”
En opinión de Díaz (2014) “La morosidad hace referencia al incumplimiento de las obligaciones de pago de los créditos otorgados, en el caso de créditos otorgados por las empresas, normalmente se expresa como cociente entre el importe de los créditos morosos y el total de préstamos concedidos, dando como resultado la falta de liquidez a corto y mediano plazo, según el rubro comercial”.
“La morosidad es el atraso que tiene el cliente al incumplir un deber o una responsabilidad.
En lenguaje comercial es la parte de los ventas al crédito cuyos pagos sufren un retraso de un cierto tiempo dado” (Tamames & Gallego, 1994, p. 363).
La morosidad surge cuando existe el aplazamiento en el cumplimiento de un compromiso de dar o de hacer y esta es exigible. En la medida en que dicho retraso sea denunciable al deudor y que el acreedor requiera el pago o cumplimiento de la obligación, se genera en el deudor responsabilidad de morosidad (Recuerda, 2012).
Por otro lado, el moroso tiene también consecuencias, como la pérdida de posesión de sus bienes tangibles e intangibles, incertidumbre sobre su futuro, o aparecer en listas de morosos, lo que le impide adquirir determinados productos o préstamos (Blachfield, 2006).
Para medir, evaluar la variable morosidad se tendrá en cuenta la siguiente teoría:
Dimensiones de la morosidad Cartera vencida
La cartera atrasada es una porción de la cartera total que no ha sido pagada, además es la ratio conformado por las colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.
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Según Pazmiño & Proaño (2011), la cartera atrasada es la porción de la cartera total de una institución financiera cuyo plazo ha sido vencido sin que el acreedor o solicitante haya recibido el pago correspondiente.
Además, Aguilar, Camargo & Morales Saravia (2004), mencionan que comúnmente se le llama tasa de morosidad, porque puede fácilmente ser obtenido de la información contable de las instituciones, información que es, además, de dominio público.
Hurtado Oliva, (2015), Por otro lado, cartera atrasada está compuesta por la categoría deficiente, dudoso y pérdida, siendo estas categorías las que presentan un mayor riesgo para la institución. Es así que la cartera atrasada se calcula, en el cociente la suma de los créditos vencidos y en cobranza judicial sobre los créditos totales. Además, los créditos vencidos son aquellos que tienen una situación de vencido después de treinta días calendario del vencimiento de cualquiera de las cuotas estipuladas; y los créditos en cobranza judicial se registran como cobranza judicial a los noventa días de haberse registrado como vencido.
Cartera Atrasada; créditos directos que no han sido cancelados o amortizados en la fecha de vencimiento y que se encuentran en situación de vencidos o en cobranza judicial. SBS (2015); Glosario de términos e indicadores financieros.
Cartera de riesgo
La cartera de riesgo es fácil de entender, y no subestima el riesgo crediticio; además es un indicador conformado por la suma de los créditos reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial entre los créditos totales.
Según Aguilar & Camargo (2003), menciona que la cartera de riesgo refleja una medición más exacta que la cartera atrasada; es así que el indicador que más se utiliza para medir la calidad de la cartera en el sector de las microfinanzas, es fácil de comprender dado que es un porcentaje de la cartera total, que está contaminada por atrasos en los pagos y como consecuencia en riesgo de no ser pagados.
Por otro lado, la cartera de riesgo es el cociente entre la suma de los créditos reestructurados, refinanciados, y en cobranza judicial sobre el total de créditos (Talledo Sánchez, 2014).
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Cartera de Alto Riesgo; es la suma de los créditos reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial.SBS (2015); Glosario de términos e indicadores financieros.
Cartera de cuentas por cobrar
Según Aranda, (2010) “Cuentas por cobrar son aquellas cantidades que los clientes adeudan a una compañía por haber obtenido de ésta bienes o servicios o por la obtención de crédito dentro de un curso de los negocios”. (p.17).
Causas de morosidad en clientes
Pere Brachfield (2014), define: Las principales causas de los impagos son:
La complejidad en la liquidación y los problemas financieros
“Esto se produce cuando se mezclan los plazos de cobros y pagos, provocando consecuencias negativas de forma inmediata y por ende la aparición de la morosidad en la compañía”. El deudor “no cuenta con los fondos necesarios para saldar su condición de moroso y la situación puede volverse crónica con el avance del tiempo”. El centro de contacto “debe contar con estrategias que tengan en cuenta esta posibilidad para evitar círculos viciosos, donde los pagos nunca se concretan y los impagados se mantienen en la misma posición”.
Los factores económicos
Este aspecto “es uno de los más usuales y refleja la realidad misma de los clientes. Los ingresos son insuficientes, de esta manera se generan las deudas y así aparecen aún más deudores aumentando la morosidad de la compañía”. La consecuencia inmediata en las empresas “es una marcada baja en las ventas de los productos y servicios, reduciendo a su vez el capital necesario para disponer de los recursos que permiten mantenerse vivo en el mercado”.
Aspectos circunstanciales
En este punto, “la compañía debe demostrar tener la característica de la flexibilidad dentro de sus estrategias. Los motivos circunstanciales resultan por causas que el cliente no puede evitar y se ve obligado a estirar aún más sus pagos. Entre algunos ejemplos puede ser una enfermedad o un robo”. Existen “muchos factores que pueden contemplarse dentro de esta causa y debido a esa diversidad el centro de contacto debe contar con planes preparados para este tipo de situaciones emergentes”.
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Tasas de la morosidad
Según Delgado (2013) nos habla sobre el ratio de morosidad y nos indica lo siguiente: La morosidad bancaria puede calcularse de diversas formas. Generalmente se estiman tasas o ratios. Entre las más utilizadas tenemos: la tasa de morosidad de crédito, la tasa de morosidad de balance y la tasa de morosidad total. (p.130)
Tasa de morosidad de crédito: Se mide como el cociente entre los créditos morosos y el total de créditos concedidos a los clientes” (p.140).
Tasa de morosidad de balance: Es el cociente entre los morosos de créditos a clientes, depósitos a entidades de crédito y valores representativos de deuda con respecto al total de todas estas operaciones” (p.140).
Tasa de morosidad total: Se agrega a la morosidad de balance los riesgos y compromisos contingentes” (p.140).
Determinantes Macroeconómicos de la morosidad
Saurina (1998) sostiene que, debido a la naturaleza de los problemas financieros que atraviesan las empresas que quiebran, la morosidad es un paso previo a dicha quiebra, aunque no necesariamente una empresa morosa terminará quebrando. De esta manera utiliza algunas de las conclusiones teóricas de modelos que tratan quiebras de empresas para explicar los determinantes agregados de la morosidad. (p. 393-426)
Determinantes Microeconómicos de la morosidad
Aguilar & Camargo (2004) encontraron que existe una relación negativa entre la calidad de la cartera y la política crediticia, la eficiencia de la empresa en el manejo del riesgo, los incentivos que tienen las entidades para expandirse y el nivel de eficiencia de la gestión de cada una de las instituciones microfinancieras. Además, estos autores encontraron que la relación era positiva cuando se trataba de la diversificación de la cartera de colocaciones por tipo de crédito y sectores, el tipo de negocio y el perfil de riesgo y en cuanto se refiere a la presencia de garantías obtuvieron conclusiones diferentes, dependiendo del indicador de calidad de cartera utilizado.
Dimensiones de la morosidad
La morosidad es un peligro que deben afrontar las instituciones de finanzas cuando otorgan créditos más aun cuando estos son no pagados originados por distintas causas de sus prestamistas. La morosidad es un riesgo originado por las prácticas de pagos de las empresas
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que no permite la evolución económica, ocasionado también por causas que fomentan este fenómeno (Brachfield, 2013, p. 5).
Dimensión Riesgo: Es la posibilidad de un evento desfavorable, el riesgo se describe en relación de probabilidad de acontecimiento determinado o evento que haya resultados desaprobaciones en una sociedad. “Riesgo sin duda alguna de morosidad es una posibilidad que siempre puede existir cuando trabajamos a crédito. Es por ello muy importante tenerlo presente y tomar medidas por tal de reducirlo lo máximo posible”
Los riesgos políticos por incumplimiento de créditos afectan a las entidades públicas en sus operaciones comerciales por sus legislaciones y su diferente cultura. Se definen como el impago o falta de transferencia o convertibilidad, como consecuencia de situaciones de violencia política, sucesos catastróficos, dificultades económicas graves en el extranjero, expropiación, nacionalización del deudor o garantes, medidas adoptadas por el gobierno español o por un gobierno extranjero, etc. También incluyen el impago del crédito por parte de un deudor o garante público.
Indicador Riesgo de viabilidad, La viabilidad se pone en riesgo para toda empresa cuando no cuenta con la solvencia económica suficiente para cubrir sus responsabilidades ocasionándoles que puedan seguir en marcha de sus operaciones. La morosidad, un cáncer que mata miles de negocios cada año La morosidad repercute en el tejido productivo, pues genera problemas de solvencia lo cual pone en riesgo la viabilidad de la empresa española y que ésta sea menos competitiva. A lo que se suman los problemas de acceso al crédito, ya que la financiación bancaria hoy es difícil.
Dimensión causas estructurales: La morosidad también es originada debido al rompimiento de esta práctica, por parte de la estructura de quienes conforman la institución.
“Hay que hacer notar que el deterioro de las prácticas de pago no sólo se debe a factores coyunturales, sino que también refleja una evolución estructural de las relaciones entre empresas”.
Indicador Dificultades financieras del deudor, Esta dificulta es producida por la falta de ingresos de un deudor ocasionados por factores personales o familiares lo que origina no poder cumplir con sus pasivos financieros. La falta de solvencia de un sistema económico se refleja en las dificultades que sus familias y empresas enfrentan a la hora de cumplir con sus compromisos financieros y económicos en el corto, mediano y largo plazo. Estos
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compromisos abarcan desde el pago de una hipoteca hasta las compras de electrodomésticos a plazos o las compras hechas mediante el sistema de tarjetas de crédito. De la misma manera que para el caso de las empresas, los pagos a proveedores y cobros a clientes se ven afectados cuando se producen tensiones en la fluidez de recursos económicos en el sistema.
Indicador Cierre ilegal de las empresas morosas, el cierre ilegal se ha vuelto muy frecuente en las empresas para evadir sus obligaciones ante los terceros y sus personales es una estrategia muy mal empleada.
Indicador Tipo de cambio y dolarización de crédito, las deudas, créditos y obligaciones tributarias se vuelven más difíciles de poder cubrirlas cuando las obtenemos en tipo de moneda extranjera debido a las crisis que surgen en sus países de origen. “El incremento en la morosidad en dólares viene siendo exacerbado por el efecto estadístico causado por la caída de la cartera total en dicha moneda (denominador de ratio)”
1.2.2. Rentabilidad
Amat (2017) promueve que la rentabilidad, es la potencialidad de una inversión determinada de proyectar beneficios mayores a los invertidos posteriores a la espera de un tiempo determinado. Se trata de un componente esencial en la organización económica y financiera, puesto que se sobre entiende que ha dado buenos resultados. Pérez (2016) señala que la rentabilidad es la acción económica donde se mueven un número de medios, materiales, recursos humanos y financieros con el propósito de adquirir varios resultados, lo que quiere decir que la rentabilidad no es más que el beneficio generado por una secuencia de capitales en un tiempo estipulado. Considerada como una manera d caracterizar los medios abordados para una acción determinada y la ganancia que se ha creado producto de esa acción.
Tipos de Rentabilidad
Rentabilidad económica
Córdoba (2015) “determina que la rentabilidad económica o de transformación considerada como una medición, señalando un periodo de tiempo en la actividad realizada, el desarrollo del capital de una organización con la capacidad de invertir para sí. Se alcanza a determinar como la consecuencia de los intereses en los impuestos, y definición de cambio del Activo total a su estado medio” (p. 5).
RE = Beneficio antes de intereses e impuesto/Activo total
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Se determina que la rentabilidad económica posee la habilidad de las empresas para obtener sus propias ventajas para tomar en cuenta de lo que se ha invertido, basándose en el costo que ha determinado la misma. (córdoba, 2015).
Rentabilidad Financiera
Es definida la rentabilidad financiera como una manera basada en un lugar y tiempo basado en el alcance de las ganancias propia, completamente con independencia de distribución del efecto. Por otra parte, se puede decir que es una manera de calcular la rentabilidad más exacta, de los accionistas o propietarios en los beneficios económicos y que sea del guía que alcance la rentabilidad a los que piden desarrollar las utilidades. La rentabilidad financiera insuficiente se determina como una limitación de obtener nuevas ganancias puesto que es señalan de nuevos ingresos logrando interiormente lo que desea ya que la misma limita los préstamos exteriores. (Córdoba, 2015).
RF = Beneficio neto / Fondos Propios
La rentabilidad financiera mide la capacidad de tener beneficios propios en la organización con el fin de lograr sus propias ventajas, de la misma manera que se le identifica la rentabilidad de los asociados. (Córdoba, 2015).
Rentabilidad
La rentabilidad es la relación que existe entre la utilidad y la inversión necesaria para lograrla, ya que mide tanto la efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y utilización de inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las utilidades. Estas utilidades a su vez son la conclusión de una administración competente, una planeación integral de costos y gastos y en general de la observancia de cualquier medida tendiente a la obtención de utilidades (Faga H, Ramos M, 2007, p.15).
Tipos de rentabilidad
a. Rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera o de los fondos propios, es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por los capitales propios, generalmente con independencia de la distribución del resultado.
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Cálculo de la rentabilidad financiera: A diferencia de la rentabilidad económica, en la rentabilidad financiera existen menos divergencias en cuanto a la expresión de cálculo de la misma. La más habitual es la siguiente:
RF = Resultado neto / Fondos Propios
b. Rentabilidad económica
Rentabilidad económica o de inversión es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con independencia de la financiación de estos.
Cálculo de la rentabilidad económica: A la hora de definir un indicador de rentabilidad económica nos encontramos con tantas posibilidades como conceptos de resultado y conceptos de inversión relacionados entre sí. Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles analíticos, de forma genérica suele considerarse como concepto de resultado el Resultado antes de intereses e impuestos, y como concepto de inversión el Activo total a su estado medio.
RE = Resultado antes de intereses e impuestos / Activo total a su estado medio
Definición de ratios de rentabilidad
Pérez (2016) determinó que la rentabilidad es un término que permite realizar negociaciones factibles, puesto que este se relaciona con el capital, activo y ventas de una empresa.
Además, el autor complementa que “ratios de rentabilidad, como aquellos que permiten analizar el uso eficiente de los activos de una empresa.
Destacó que los factores que afectan la rentabilidad de una empresa son:
El aumento o disminución del volumen de ventas, el aumento o disminución del índice general de precios, el aumento o disminución de la eficiencia de producción, el aumento o disminución de las compras, el aumento o disminución de los gastos de operación”
Según Amat (2017) las razones de rentabilidad son saberes que enlazan las entidades por mercantilizaciones y la inversión de una entidad.
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Apasa (2017) definen los medios de rentabilidad como los indicadores que calculan la eficacia de la empresa para la utilización de su capital, y la validez con la que dirigen sus operaciones.
Ratios de rentabilidad
Pérez (2016) los tipos de ratios de la rentabilidad se dividen según su finalidad en ratios medidores de eficacia en el uso de los activos, y ratios para medir la eficiencia de las operaciones.
Ratios para medir la eficacia en el uso de los activos
Las ratios para medir la eficacia en el manejo de los activos, posee un propósito basado en la medición que adquiere la administración o propiedad de una empresa, de cada una de las inversiones monetarias realizadas, invertida en los activos, patrimonio e inversiones generales de la empresa. Los ratios que quebrantan en la eficiencia en el manejo de los activos, se organizan en beneficio sobre el capital, beneficio sobre los activos, beneficio sobre la inversión, y ratio de rentabilidad sobre el activo fijo. (Pérez, 2016)
A. El rendimiento sobre el capital (ROE)
“Denominado retorno de capital contable es una medida que se utiliza para cuantificar el desempeño el desempeño financiero de una empresa, ya que mide la relación entre la utilidad neta y el capital común” (Pérez, 2016).
Pérez (2016) señala que, los accionistas de una empresa manejan el ratio de rendimiento sobre el capital, con el propósito de notificarse acerca del beneficio que posee en su inversión contable; y de esta manera verificar el beneficio que obtienen con el valor promedio existente dentro de la misma industria. (p.338).
Pérez (2016) expresó que “el rendimiento sobre el capital se obtiene de la división de la utilidad neta entre el patrimonio neto”. (Pérez, 2016, p.338)
Fórmula: Utilidad neta / Patrimonio neto.
B. El rendimiento sobre los activos (ROA)
“Calcula la posibilidad que tiene una empresa para conseguir lucros a partir de sus activos, independientemente de su tamaño”, también enunció que el beneficio sobre los activos se logra de la segmentación de la utilidad trasparente entre el activo total; y que a medida que progrese el valor de esta ratio, también progresará el trabajo estratégico y financiero de una empresa”. (Pérez, 2016).
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Fórmula: Utilidad neta / Activo total
El ROA es mencionado como un porcentaje, e identificado el nivel de vuelta que la empresa logra al invertir sobre sus activos; y si el nivel de endeudamiento es mayor que al ROA de la empresa, entonces se entenderá que la empresa rinde menos que lo que paga. (Pérez, 2016).
C. El rendimiento sobre la inversión (ROI)
Pérez (2016) “Es un factor que determina que cantidad de dinero se ha ganado o se ha perdido en una inversión”, también señaló que la suma de dinero ganado o perdido se puede llamar interés, y que la cantidad de dinero invertido se puede llamar activo o capital, reveló que la fórmula del rendimiento sobre la inversión es la siguiente:
“ROI: Ganancia de inversión – costo de inversión / Costo de inversión”
“ROI: BAIT (Beneficios antes de intereses e impuestos) / Capital invertido”
Gerencie.com (2017), define “La rentabilidad hace referencia al beneficio, lucro, utilidad, o ganancia que se ha obtenido de un recurso o dinero invertido”
La rentabilidad siendo el objetivo al crear empresa es lo que diferenciara si una organización es viable de otra. “La rentabilidad es el retorno sobre la inversión, es decir, es una relación de dos variables: cuanto se obtiene y cuanto de invierte” (Sarmiento, 2013, p. 281)
La rentabilidad es el regreso de lo invertido es decir es una reciprocidad de la utilidad y la inversión (Bustamante, 2012, p. 281).
Según Díaz (2012) define a la rentabilidad como “capacidad de la empresa para generar beneficios que redundan en futuras inversiones”, esto quiere decir que son los resultados que se obtiene de un periodo determinado, para cuantificar las ganancias y así tomar decisiones futuras. Además, indica que se puede estudiar la rentabilidad de dos maneras, ya se económica (en adelante ROA) y financiera (en adelante ROE) los cuales ayudaran comprobar la capacidad económica y financiera que posee la empresa.
La rentabilidad. Según caballero (2017) define que: “La rentabilidad es un indicador económico que iguala los beneficios alcanzados en relación con los bienes propios de la compañía, es decir que la relación entre la utilidad y la inversión que se utilizó para
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alcanzarla, calibrando la validez de la gerencia de una compañía, mostrada por las utilidades conseguidas de ventas realizadas, utilización de inversiones, categoría y exactitud es la tendencia de los beneficios”. (p.34)
Importancia de la rentabilidad
Sin duda alguna la rentabilidad es importante, ya que cada inversor busca incrementar sus ahorros, buscando así la mejora para su empresa y que esta crezca dando sus frutos (ganancias) y pueda solventar por si sola sus operaciones y que sus acciones cada cierto periodo se valore. La rentabilidad trae consigo nuevas inversiones en negocios productivos, pero esto incrementa el riesgo, es por ello que antes de invertir se debe estudiar con cautela el proyecto propuesto. (Rosales, 2012)
Factores determinantes de la rentabilidad
Según Sánchez (2002) refiere que “desde el punto de vista contable el estudio se realiza en dos niveles, según se considere o no la influencia de la estructura financiera de la empresa rentabilidad económica y rentabilidad financiera”. Esto da a entender que la rentabilidad se basa estos pilares para saber la maximización de la inversión, comprendiendo que para el análisis es importante saber el grado de apalancamiento financiero en relación con la rentabilidad económica. el crecimiento sostenible se concede como el pilar del mantenimiento de la estructura financiera, y puede lograrse a través de acciones compendias y equilibradas, además menciona que las políticas financieras como los dividendos también deberían formar parte de las estrategias de la entidad, ya que la rentabilidad no está sola, pues su compañía fiel es el riesgo de las inversiones. Es por ello que se debe medir la rentabilidad no solo para el interés del accionista, sino más bien para tomar decisiones con respecto a las operaciones. Desde este punto Gutiérrez propone definir el incremento de las ventas además de los tipos de rentabilidad.
Dimensiones de la rentabilidad
Es un parámetro que muestra la relación que existe entre las utilidades y las inversiones necesarias para lograrlas, y puede considerarse como el resultado que resume todas las interrelaciones antes mencionadas. Pero además esa rentabilidad puede traducirse en un indicador de la eficiencia de cómo la administración está haciendo su trabajo (Rodríguez, 2015, p. 174).
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Dimensión Cuanto: Se obtiene, es indispensable para los accionistas o gerentes saber cuánto es la utilidad que se obtendrá en la empresa. “La razón implícita de ser de todo negocio es la de generar beneficios o utilidades, que en términos generales se mide como la diferencia de los ingresos y los costos incurridos como resultado de las operaciones”
Indicador Utilidad operativa, a través de la utilidad operativa sabremos los resultados de las operaciones de la organización. “Constituye la utilidad que procede de las operaciones normales de la compañía. Esta consecuencia ayuda a evaluar si las sistematizaciones de la empresa se ejecutan de acuerdo con lo anhelado.
Indicador Utilidad operativa después de impuestos, es la que nos indicara cuanto nos queda después de pagar o deducir los impuestos respectivos para el estado. “Este nivel de utilidad resulta de restar a la utilidad antes de impuestos los impuestos calculados”
Dimensión cuanto se invierte: Una interrogante que toda persona tiene en cuenta a la hora de empezar un negocio es cuánto será la inversión que realizara teniendo en cuenta que lo invertido siempre quedará a pesar de la rentabilidad que pueda obtener. “La inversión se considera parte del efectivo, por lo que sus movimientos quedan dentro del saldo de efectivo inicial o final del periodo”
Indicador 1: Activo total (rendimiento sobre la inversión - ROA), una de las herramientas para determinar la rentabilidad son ratios financieras como es el caso de medir la rentabilidad rápidamente sobre la inversión a través del ROA.
ROA = Utilidad neta + Intereses Activo total
Indicador Patrimonio (Rentabilidad sobre el patrimonio - ROE), el patrimonio de la empresa es la principal fuente de sostén económica de esta la cual también nos da una rentabilidad calculada por ratio de la rentabilidad sobre el patrimonio o ROE.
ROE = Utilidad neta Patrimonio
Indicador Rentabilidad neta sobre ventas, por ratio se mide la eficiencia que logra obtener una empresa durante sus operaciones de comercializaciones. “Del mismo modo la disposición de la rentabilidad en definitivo neto sobre las ventas, en que se suponen los
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consumos operacionales, mercantiles, tributarios y profesionales de la organización muestra cuántos centésimos genera la compañía por cada sol entregado de producto”
Rentabilidad neta sobre ventas = Utilidad Neta Ventas netas
Indicador Margen comercial, es la ganancia obtenida por las ventas en el ámbito comercial por unidades. “Establece en definitiva la rentabilidad sea que sobre las comercializaciones de la compañía reflexionando solo los costos que implican su elaboración
Margen comercial = Ventas netas – Costo de ventas Ventas netas
1.3. Definición de términos
- Incumplimiento de pago: El pago es el cumplimiento voluntario de la prestación debida y constituye la forma normal de extinción de las obligaciones, viéndose satisfecho el interés del acreedor (Jimenez, 2004, p. 02)
- Gestión de cobranzas: las políticas de cobranza no son más que los distintos procesos que utilizará el departamento de crédito y cobranza con la finalidad de agilizar el período promedio de cobro, así como la disminución en el periodo de morosidad y las pérdidas por incobrables. (Higuerey, 2007, p. 20)
- Créditos: El credito en sentido económico significa el cambio de un bien o servicio presente por un bien o servicio futuro, lo que quiere decir, que es el cambio de una riqueza presente por una riqueza futura ( Ochoa & Quiñones, 2000, p. 289)
- Deudor: representan créditos con compradores que no tengan la condición estricta de clientes, ademas son aquellos derechos de cobro por operaciones no habituales en la empresa. Estas operaciones pueden clasificarse a corto y largo plazo (Quesada, 2009, p. 19).
- Estrategias: Es el proceso a través del cual una organización formula objetivos, y está dirigido a la obtención de los mismos. (Castillo. 2012, p. 01)
- Clientes: Los individuos u organizaciones que reciben los productos o los servicios de una empresa, o que se relacionan profesionalmente con ella. (Kotler, 2003, p.08)
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- Depósitos: Es un contrato por el cual se brinda a las personas naturales o jurídicas la posibilidad de depositar su dinero en condiciones que estimulen su tenencia de ahorrar, los que pueden ser retirados previo un aviso anticipado o liberado del mismo en cualquier momento, con derecho a una remuneración por el tiempo de permanencia del depósito en poder del Banco (Velarde, 2008, p. 01)
- Política crediticia: Conjunto de criterios, lineamientos y directrices utilizados por las autoridades monetarias para determinar el destino de los recursos financieros dirigidos a los diferentes agentes económicos en forma de créditos, induciendo el desarrollo de áreas o sectores económicos prioritarios y estratégicos (Castillo, 2020, p.01)
- Economía: La economía como positiva es un cuerpo de generalizaciones a título experimental acerca de los fenómenos económicos, que puede usarse para predecir las consecuencias de los cambios en las circunstancias que la rodea (Posso, 2014, p.
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- Garantes: es una garantía según la cual una persona se compromete a pagar un crédito, un alquiler o a devolver una deuda contraída (Navarro, 2016)
CAPITULO II
MATERIAL Y MÉTODOS
2.1. Hipótesis
La morosidad se relaciona significativamente con la rentabilidad de la Empresa prestadora de servicio de agua, Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto – durante el periodo 2019.
2.2. Sistema de variables
Variable I: Morosidad Variable II: Rentabilidad
2.3. Operacionalización de variables
Variables Definición Conceptual Definición Operacional Dimensiones Indicadores
Escala de medición
MOROSIDAD
La morosidad es el aplazamiento en el cumplimiento de un compromiso de dar o de hacer
y esta es exigible. Recuerda (2012).
La morosidad en la Empresa prestadora de servicio de agua, Emapa San Martin S.A
- Sede central Tarapoto se considera cuando una persona física o jurídica, no
cumple con el pago al vencimiento de la obligación por la prestación de servicios
de agua potable y alcantarillado sanitario y
tratamiento de aguas residuales.
Cartera vencida
Cuentas por cobrar atrasados
Razón Cuentas por cobrar
judiciales Número
Cartera de riesgo
Cuentas por cobrar atrasados Cuentas por cobrar
refinanciados Cuentas por cobrar
judiciales Número Cartera total
Total de cuentas por cobrar Número Índice de
morosidad
Cartera vencida
Cartera total
RENTABILIDAD
La rentabilidad es la relación que existe entre la utilidad y la
inversión necesaria para lograrla, ya que mide tanto la
efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y utilización de inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las utilidades. (Faga H, Ramos
M, 2007, p.15).
La rentabilidad es la capacidad que tiene la Empresa prestadora de servicio de agua, Emapa San
Martin S.A - Sede central Tarapoto para generar
suficiente utilidad o ganancia, producto de los
servicios que brinda la empresa, la inversión realizada por los accionistas
y el uso y/o explotación de sus activos, se medirá a través de la rentabilidad financiera y económica.
Rentabilidad financiera
ROE = Utilidad neta / Patrimonio
Razón Rentabilidad
económica
ROA = Utilidad neta / Activo total
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2.4. Tipo y nivel de investigación 2.4.1. Tipo de Investigación
La investigación es básica, porque se llevó a cabo sin fines prácticos inmediatos y solo se describió las variables de estudio para poder brindar soluciones inmediatas (Hernández, Fernández, & Baptista, 2014)
2.4.2. Nivel de Investigación
El nivel de investigación fue de nivel descriptiva, explicativa y correlacional, porque se asociaron mediante un patrón precabible en este caso la población y poder establecer la influencia o entre los conceptos de morosidad y rentabilidad.
2.5. Diseño de investigación
La investigación es de diseño no experimental, porque no se adultero los resultados de las variables de estudio, fue transversal porque se desarrolló en un determinado periodo, y es descriptiva correlacional, porque se buscó el grado de correlación entre ambas.
El diseño se esquematiza de la siguiente manera:
Dónde:
M = Muestra 𝐕𝟏 = Morosidad 𝐕𝟐 = Rentabilidad r = Relación.
2.6. Población y muestra Población
La población objeto de estudio estuvo conformada por la información contenida en la Empresa prestadora de servicio de agua, Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, de la cual se obtuvo información contenida durante el año 2019, se verifico estados financieros, informes y reportes internos de la empresa
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Muestra
La muestra es muestra total, es decir se consideró toda información contenida en la Empresa prestadora de servicio de agua, Emapa San Martin S.A. – Sede central Tarapoto, de la cual se obtuvo información contenida durante el año 2019, se verifico estados financieros, informes y reportes internos de la empresa.
2.7. Técnicas e instrumentos de recolección de datos Técnicas de recolección de datos
TECNICA INSTRUMENTOS ALCANCES FUENTES /INFORMANTES
Observación Guía de Observación
Identificar las dimensiones e indicadores de las variables:
Morosidad y rentabilidad de la empresa.
Libros, Tesis, Internet; Estados
financieros, reportes, datos de
la empresa.
Análisis documental
Guía de análisis documental
Analizar la cartera vencida, la cartera vigente y el indice de morosidad de ma empresa.
Estados financieros, reportes, datos de
la empresa.
2.8. Técnicas de procesamiento y análisis de datos
2.8.1. Técnicas de procesamiento de datos
En la presente investigación los resultados obtenidos se analizaron mediante tablas y figuras estadísticas, asimismo la contrastación de la hipótesis se hizo el uso del programa estadístico SPSS v,25 de acuerdo a la prueba de normalidad se utilizó el coeficiente de correlación.
2.8.2. Análisis de datos:
Logrado la información se procedió a analizar los resultados obtenidos en función al problema, a los objetivos e hipótesis planteada en el trabajo; ahora, respecto a las indagaciones se presentaron como gráficos, tablas y resúmenes, se expresaron apreciaciones neutrales; las evaluaciones descriptivas estuvieron relacionada con la hipótesis, los datos
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obtenidos se utilizaron como insumo para discutir la hipótesis planteada en el presente trabajo de investigación.
2.9. Materiales y métodos Materiales
La información que se utilizó se ha extraído de la información alcanzada por la empresa, de sus estados financieros, reportes, informes, entre otras; correspondiente a datos de la cartera de cuentas por cobrar, cartera vencida, cartera en alto riesgo e
información relacionada a la rentabilidad de la empresa durante el periodo de estudio, se revisó documentación respectiva, entre otros datos e información que ayuden al desarrollo del presente trabajo.
Métodos
Se utilizó el método deductivo analítico para la interpretación de los resultados y la discusión de resultados se hizo en función a los obtenidos a y los antecedentes a contrastar, con esto se realizó las conclusiones y las recomendaciones.
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