PRIMER SEMESTRE 2015 HOLCIM LTD

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Strength. Performance. Passion.

PRIMER SEMESTRE 2015 HOLCIM LTD

Informe Intermedio

(2)

ESTADOS

FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

(3)

Estado de resultados consolidado de Grupo Holcim

Millones de CHF Notas Enero-junio

2015 Enero-junio 2014 Reestructurado1 Abril - junio 2015 Abril - junio 2014 Reestructurado1 Ventas netas 7 8,646 8,926 4,731 4,900 Costo de ventas (4,899) (4,992) (2,597) (2,629) Utilidad bruta 3,747 3,934 2,134 2,270

Gastos de venta y distribución (2,259) (2,375) (1,219) (1,298)

Gastos de administración (661) (616) (335) (315)

Utilidad de operación 8 827 943 580 657

Otros ingresos 9 421 91 (13) 72

Participación en los resultados de compañías

asociadas y negocios conjuntos 64 92 45 59

Productos financieros 10 60 70 36 32

Gastos financieros 11 (331) (280) (160) (144)

Utilidad antes de impuestos a la utilidad 1,041 916 487 675

Impuesto a la utilidad (351) (259) (176) (197)

Utilidad neta 690 657 311 479

Distribución de la utilidad neta:

Accionistas de Holcim Ltd 573 485 263 406

Participación no controladora 117 172 49 73

Utilidades por acción en CHF

Utilidad por acción2 12 1.62 1.37 0.74 1.15

Utilidad diluida atribuible por acción2 12 1.62 1.37 0.74 1.15

1

Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.

2

Debido al compromiso de la Compañía de distribuir dividendos en acciones, tal como se explica en la Nota 12, la utilidad por acción y la utilidad diluida por acción disminuyó CHF 0.07 en el periodo de enero a marzo de 2015, disminuyó CHF 0.10 en el periodo de abril a junio de 2014 y disminuyó CHF 0.12 en el periodo de enero a junio de 2014.

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Estado consolidado de resultados integrales de Grupo Holcim

2015 Enero-junio 2014 Abril - junio 2015 Abril - junio 2014 Utilidad neta 690 657 311 479

Otras partidas de la utilidad integral

Partidas que serán reclasificadas al estado de resultados en periodos futuros

Efectos por conversión de moneda

- Diferencias cambiarias por conversión 20 (2,039) 184 (727) 160

- Realizadas a través del estado de resultados (45) 0 1 0

- Efecto impositivo 3 (2) (4) (5)

Activos financieros disponibles para la venta

- Cambio en el valor razonable 0 1 0 1

- Realizadas a través del estado de resultados 0 0 0 0

- Efecto impositivo 0 0 0 0

Coberturas de flujo de efectivo

- Cambio en el valor razonable 3 (1) (1) (3)

- Efecto impositivo 0 0 (1) 0

Coberturas de inversión neta en subsidiarias

- Cambio en el valor razonable 12 0 10 0

- Efecto impositivo 0 0 0 0

Subtotal (2,067) 182 (722) 153

Partidas que no serán reclasificadas al estado de resultados en periodos futuros

Planes de beneficios definidos

- Remediciones 5 (60) 85 (24)

- Efecto impositivo (7) 9 (14) 1

Subtotal (3) (52) 70 (24)

Suma de otras partidas que afectan a la

utilidad integral (2,069) 131 (651) 130

Total de utilidad integral (1,379) 788 (339) 608

Accionistas de Holcim Ltd (1,278) 580 (250) 536

(5)

Estado consolidado de situación financiera del Grupo Holcim

Millones de CHF Notas 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014

Reestructurado1 Reestructurado1

Efectivo y equivalentes 2,253 2,148 1,944

Cuentas por cobrar 2,559 2,648 3,028

Inventarios 1,658 1,828 1,832

Pagos anticipados y otros activos circulantes 359 323 422

Activos clasificados como disponibles para su venta 13 3,259 283 769

Total del activo circulante 10,088 7,231 7,995

Activos financieros a largo plazo 462 528 581

Inversiones en acciones de compañías asociadas y negocios conjuntos

1,550 1,975 1,806

Propiedades, planta y equipo 17,632 21,086 20,044

Activos intangibles 6,238 7,731 7,492

Activos por impuestos diferidos 442 527 435

Otros activos a largo plazo 379 412 375

Total del activo no circulante 26,703 32,259 30,732

Total del activo 36,792 39,490 38,727

Cuentas por pagar 1,613 2,124 1,951

Pasivos financieros a corto plazo 3,138 2,472 3,485

Pasivos por impuesto sobre la renta a corto plazo 460 415 371

Otros pasivos a corto plazo 1,457 1,569 1,538

Provisiones a corto plazo 192 234 199

Pasivos directamente relacionados con activos clasificados

como mantenidos para la venta 13 882 33 225

Total del pasivo a corto plazo 7,743 6,847 7,768

Pasivos financieros a largo plazo 8,172 9,197 8,935

Obligaciones por beneficios al retiro 774 863 705

Pasivos por impuestos diferidos 1,083 1,396 1,272

Provisiones a largo plazo 824 1,076 1,115

Total del pasivo a largo plazo 10,853 12,531 12,027

Total del pasivo 18,596 19,378 19,795

Capital social 654 654 654

Superávit de capital 7,353 7,776 7,773

Acciones de tesorería (85) (82) (86)

Reservas de capital 7,799 9,082 8,034

Total del capital contable de los accionistas de Holcim Ltd 15,721 17,430 16,375

Participación no controladora 2,475 2,682 2,557

Total del capital contable 18,196 20,112 18,933

Total del pasivo y del capital contable 36,792 39,490 38,727

1

(6)

Estado consolidado de cambios en el capital contable de Grupo Holcim

Millones de CHF Capital social Superávit de

capital Acciones de tesorería Resultados acumulados Saldos al 1 de enero de 2015 654 7,776 (82) 18,438 Utilidad neta 573

Otras partidas de la utilidad integral (3)

Total de utilidad integral 570

Decreto de dividendos (424)

Cambio en las acciones de tesorería (4) 4

Remuneraciones basadas en acciones 0

Capital pagado por la participación no controladora Cambio de la participación en compañías del Grupo

existentes (8)

Saldos al 30 de junio de 2015 654 7,353 (85) 19,004

Saldos al 1 de enero de 2014 654 8,200 (102) 17,294

Utilidad neta 485

Otras partidas de la utilidad integral (52)

Total de utilidad integral 433

Decreto de dividendos (423)

Cambio en las acciones de tesorería 9 (2)

Remuneraciones basadas en acciones (4) 7

Capital pagado por la participación no controladora Cambio de la participación en compañías del Grupo

existentes 3

Saldos al 30 de junio de 2014 654 7,773 (86) 17,728

1

Los saldos al 30 de junio de 2015 incluyen CHF. 23 millones en gastos acumulados reconocidos en Otras partidas de utilidad integral relacionadas con activos clasificados como mantenidos para su venta y pasivos directamente relacionados con dichos activos; véase la Nota 13.

(7)

Reserva de capital para acciones disponibles para la venta Reserva de coberturas de flujos de efectivo Ajustes por conversión de divisas Total de reservas

Total del capital contable de los accionistas de Holcim Ltd

Participación no controladora

Total del capital contable (13) (5) (9,338) 9,082 17,430 2,682 20,112 573 573 117 690 0 3 (1,851) (1,851) (1,851) (218) (2,069) 0 3 (1,851) (1,278) (1,278) (101) (1,379) (424) (138) (561) 4 0 0 0 0 0 0 2 2 (8) (8) 31 23 (13) (2) (11,189) 7,799 15,721 2,475 18,1961 52 (4) (9,889) 7,453 16,205 2,471 18,677 485 485 172 657 0 (1) 147 94 94 36 131 0 (1) 147 580 580 208 788 (423) (130) (553) 0 (2) 7 7 0 0 3 0 3 1 1 3 3 6 9 52 (5) (9,742) 8,034 16,375 2,557 18,933

(8)

Estado consolidado de flujos de efectivo Grupo Holcim

2015 Enero-junio 2014 Reestructurado1 Abril - junio 2015 Abril - junio 2014 Reestructurado1

Otros ingresos 9 (421) (91) 13 (72)

Participación en los resultados de compañías asociadas y negocios

conjuntos (64) (92) (45) (59)

Gastos financieros netos 10, 11 271 210 125 113

Utilidad de operación 827 943 580 657

Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación 644 652 319 336

Otras partidas que no requirieron la utilización de efectivo 120 104 89 34

Variaciones en el capital de trabajo (855) (917) (256) (272)

Flujos netos de efectivo generados por la operación 735 782 732 756

Dividendos recibidos 87 66 63 51

Intereses recibidos 64 67 47 34

Intereses pagados (256) (311) (166) (161)

Impuesto a la utilidad pagado 5 (371) (403) (217) (248)

Otros gastos (40) (8) (26) (1)

Flujos netos de efectivo generados por actividades de

operación (A) 220 194 434 430

Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (614) (823) (328) (416)

Enajenación de propiedades, planta y equipo 38 83 22 41

Adquisición de participación en compañías del Grupo (188) (1) (1) (1)

Enajenación de participación en compañías del Grupo 264 9 8 9

Compra de activos financieros, intangibles y otros activos (300) (191) (117) (165)

Enajenación de activos financieros, intangibles y otros activos 808 179 715 152

Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión (B) 8 (744) 298 (379)

Dividendos pagados sobre acciones ordinarias 17 (424) (423) (424) (423)

Dividendos pagados a participaciones no controladoras (119) (110) (88) (108)

Capital pagado por la participación no controladora 4 2 4 2

Movimientos de acciones de tesorería 0 7 (6) 3

Recursos provenientes de pasivos financieros a corto plazo 2,588 1,874 1,119 852

Pago de pasivos financieros a corto plazo (2,107) (1,314) (695) (646)

Recursos provenientes de pasivos financieros a largo plazo 1,442 1,437 653 522

Pago de pasivos financieros a largo plazo (1,328) (1,291) (688) (332)

Aumento de la participación en compañías del Grupo existentes (2) 0 (2) 0

Disminución de la participación en compañías del Grupo existentes 0 3 0 3

Flujos netos de efectivo provenientes de actividades de

financiamiento (C) 55 186 (127) (128)

Aumento/(disminución) de efectivo y equivalentes (A+B+C) 283 (364) 605 (77)

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 1,941 1,992 1,575 1,722

Aumento/(disminución) en efectivo y equivalentes 283 (364) 605 (77)

Efectos por conversión de moneda (175) 50 (131) 32

Efectivo y equivalentes al fin del periodo (neto) 2 2,049 1,677 2,049 1,677

1

2

El efectivo y equivalentes al cierre del periodo incluyen giros bancarios por CHF 234 millones (2014: 267) que se presentan dentro de los pasivos financieros y efectivo y equivalentes por CHF 31 millones (2014: 1) que se presentan como parte del rubro activos clasificados como mantenidos para la venta.

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1 Bases de elaboración

Los estados financieros consolidados no auditados semestrales a fechas intermedias (en lo sucesivo "los estados financieros a fechas intermedias") han sido elaborados de conformidad con la IAS 34, Presentación de Información Financiera a Fechas Intermedias. Las políticas contables utilizadas en la elaboración y presentación de los estados financieros a fechas intermedias son consistentes con las utilizadas en los estados financieros consolidados por el año que terminó el 31 de diciembre de 2014 (en lo sucesivo "estados financieros anuales").

Los estados financieros a fechas intermedias deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales, ya que proporcionan una actualización de la información previamente reportada en los estados financieros anuales.

Debido al redondeo, es posible que las cifras presentadas en este informe no sean sumadas a los totales proporcionados Todas las relaciones y variaciones han sido calculadas utilizando el monto subyacente más que la cifra redondeada presentada.

La elaboración de los estados financieros a fechas intermedias requiere que la administración realice estimaciones y supuestos que afectan los importes reportados de ingresos, gastos, activos y pasivos, así como la revelación de pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros a fechas intermedias. Si en el futuro dichas estimaciones y supuestos, los cuales se basan en el mejor conocimiento de la

administración a la fecha de los estados financieros a fechas intermedias se apartaran de las circunstancias reales, las estimaciones y supuestos originales serán modificados, según sea apropiado, durante el periodo en el cual las circunstancias cambiaron.

2 Cambios en las políticas contables

Durante el primer trimestre de 2015, Grupo Holcim decidió cambiar su política contable relacionada con el reconocimiento del gasto por intereses neto en relación con los planes de beneficios al retiro. Se considera que se proporciona

información más relevante al presentar el monto total del gasto por intereses neto como parte del rubro gastos financieros y no como parte de la utilidad de operación. Esta presentación refleja mejor la naturaleza del interés neto, ya que dicho interés corresponde al efecto de la reversión de las obligaciones por beneficios definidos a largo plazo. Debido a que el monto comparativo de 2014 no es importante, no fue reestructurado para reflejar este cambio en la política contable.

El 9 de abril de 2015, el IFRIC publicó su decisión con respecto a la clasificación de los acuerdos con control conjunto, de conformidad con la NIIF 11, Acuerdos con control conjunto. Como resultado de las aclaraciones con respecto a los derechos sobre los activos de un acuerdo con control conjunto mediante otros hechos y circunstancias, Grupo Holcim no pudo seguir reconociendo Cement Australia como una operación conjunta, ya que Holcim no tiene la obligación de adquirir sustancialmente todos los beneficios económicos (es decir, la producción) a Cement Australia. Como resultado, Grupo Holcim cambió su política contable para su inversión en Cement Australia durante el segundo trimestre de 2015 y reclasificó su participación en Cement Australia como negocio conjunto, el cual reconoció utilizando el método de participación. Este cambio en la política contable fue aplicado retrospectivamente y su efecto sobre la información comparativa (montos

reestructurados) presentada para cada rubro de los estados financieros se muestra en las tablas siguientes.

(10)

Cambios al estado de resultados consolidado del Grupo Holcim Millones de CHF Enero-junio 2014 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables Enero-junio 2014 Abril - junio 2014 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables Abril - junio 2014

Reportado IFRS 11 Reestructurado Reportado IFRS 11 Reestructurado

Ventas netas 9,061 (135) 8,926 4,973 (73) 4,900

Costo de ventas (5,049) 57 (4,992) (2,662) 33 (2,629)

Utilidad bruta 4,013 (79) 3,934 2,311 (41) 2,270

Gastos de venta y distribución (2,427) 52 (2,375) (1,326) 28 (1,298)

Gastos de administración (623) 7 (616) (319) 4 (315)

Utilidad de operación 962 (19) 943 667 (10) 657

Otros ingresos 91 0 91 73 (1) 72

Participación en los resultados de compañías asociadas y negocios conjuntos

77 15 92 51 8 59

Productos financieros 69 1 70 31 1 32

Gastos financieros (283) 3 (280) (146) 2 (144)

Utilidad antes de impuestos a la utilidad

916 0 916 675 0 675

Impuesto a la utilidad (259) 0 (259) (197) 0 (197)

Utilidad neta 657 0 657 479 0 479

Accionistas de Holcim Ltd 485 0 485 406 0 406

Participación no controladora 172 0 172 73 0 73

Utilidad por acción 1.37 0.00 1.37 1.15 0.00 1.15

(11)

Cambios al estado consolidado de situación financiera del Grupo Holcim al 30 de junio 2014

Millones de CHF 30.6.2014 Impacto derivado

de los cambios en las políticas contables

30.6.2014

Reportado IFRS 11 Reestructurado

Efectivo y equivalentes 1,945 (1) 1,944

Cuentas por cobrar 3,083 (55) 3,028

Inventarios 1,861 (29) 1,832

Pagos anticipados y otros activos circulantes 425 (3) 422

Activos clasificados como disponibles para su venta 769 0 769

Total del activo circulante 8,084 (89) 7,995

Inversiones en acciones de compañías asociadas y negocios conjuntos 1,581 225 1,806

Propiedades, planta y equipo 20,383 (339) 20,044

Activos intangibles 7,541 (49) 7,492

Total del activo no circulante 30,859 (127) 30,732

Total del activo 38,943 (216) 38,727

Cuentas por pagar 1,923 28 1,951

Pasivos financieros a corto plazo 3,508 (23) 3,485

Pasivos por impuesto sobre la renta a corto plazo 371 0 371

Otros pasivos a corto plazo 1,608 (70) 1,538

Pasivos directamente relacionados con activos clasificados como mantenidos para la venta

225 0 225

Total del pasivo a corto plazo 7,833 (65) 7,768

Pasivos financieros a largo plazo 9,057 (122) 8,935

Pasivos por impuestos diferidos 1,291 (19) 1,272

Provisiones a largo plazo 1,124 (9) 1,115

Total del pasivo a largo plazo 12,177 (150) 12,027

Total del pasivo 20,011 (216) 19,795

Superávit de capital 7,773 0 7,773

Acciones de tesorería (86) 0 (86)

Reservas de capital 8,034 0 8,034

Total del capital contable de los accionistas de Holcim Ltd 16,375 0 16,375

Participación no controladora 2,557 0 2,557

Total del capital contable 18,933 0 18,933

(12)

Cambios al estado consolidado de situación financiera del Grupo Holcim al 31 de diciembre de 2014 Millones de CHF 31.12.2014 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables 31.12.2014

Reportado IFRS 11 Reestructurado

Inventarios 1,863 (35) 1,828

Pagos anticipados y otros activos circulantes 317 6 323

Total del activo 39,684 (194) 39,490

Pasivos por impuesto sobre la renta a corto plazo 419 (4) 415

Pasivos directamente relacionados con activos clasificados como

mantenidos para la venta 33 0 33

Provisiones a largo plazo 1,080 (4) 1,076

Total del pasivo 19,572 (194) 19,378

(13)

Cambios al estado consolidado de flujos de efectivo de Grupo Holcim Millones de CHF Enero-junio 2014 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables Enero-junio 2014 Abril - junio 2014 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables Abril - junio 2014

Reportado IFRS 11 Reestructurado Reportado IFRS 11 Reestructurado

Utilidad antes de impuestos a la utilidad 916 0 916 675 0 675

Otros ingresos (91) 0 (91) (73) 1 (72)

Participación en los resultados de compañías

asociadas y negocios conjuntos (77) (15) (92) (51) (8) (59)

Gastos financieros netos 214 (4) 210 115 (2) 113

Utilidad de operación 962 (19) 943 667 (10) 657

Depreciación, amortización y deterioro de

activos de operación 664 (12) 652 343 (7) 336

Otras partidas que no requirieron la utilización

de efectivo 104 0 104 34 0 34

Variaciones en el capital de trabajo (925) 8 (917) (276) 4 (272)

Flujos netos de efectivo generados por la

operación 805 (23) 782 768 (12) 756

Dividendos recibidos 44 22 66 44 7 51

Intereses recibidos 66 1 67 34 0 34

Intereses pagados (314) 3 (311) (163) 2 (161)

Impuesto a la utilidad pagado (410) 7 (403) (255) 7 (248)

Otros gastos (9) 1 (8) (2) 1 (1)

Flujos netos de efectivo generados por

actividades de operación (A) 183 11 194 426 4 430

Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (836) 13 (823) (422) 6 (416)

Enajenación de propiedades, planta y equipo 83 0 83 41 0 41

Adquisición de participación en compañías del

Grupo (1) 0 (1) 0 (1) (1)

Enajenación de participación en compañías del

Grupo 9 0 9 9 0 9

Compra de activos financieros, intangibles y

otros activos (191) 0 (191) (164) (1) (165)

Enajenación de activos financieros, intangibles y

otros activos 179 0 179 152 0 152

Flujos netos de efectivo utilizados en

(14)

Cambios al estado consolidado de flujos de efectivo de Grupo Holcim (continúa) Millones de CHF Enero-junio 2014 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables Enero-junio 2014 Abril - junio 2014 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables Abril - junio 2014

Reportado IFRS 11 Reestructurado Reportado IFRS 11 Reestructurado

Dividendos pagados sobre acciones ordinarias (423) 0 (423) (423) 0 (423)

Dividendos pagados a participaciones no

controladoras (110) 0 (110) (108) 0 (108)

Capital pagado por la participación no

controladora 2 0 2 2 0 2

Movimientos de acciones de tesorería 7 0 7 3 0 3

Recursos provenientes de pasivos financieros a

corto plazo 1,878 (4) 1,874 852 0 852

Pago de pasivos financieros a corto plazo (1,314) 0 (1,314) (646) 0 (646)

Recursos provenientes de pasivos financieros a

largo plazo 1,457 (20) 1,437 531 (9) 522

Pago de pasivos financieros a largo plazo (1,291) 0 (1,291) (332) 0 (332)

Aumento de la participación en compañías del

Grupo existentes 0 0 0 0 0 0

Disminución de la participación en compañías

del Grupo existentes 3 0 3 3 0 3

Flujos netos de efectivo provenientes de

actividades de financiamiento (C) 210 (24) 186 (118) (10) (128)

Disminución de efectivo y equivalentes

(A+B+C) (364) 0 (364) (76) (1) (77)

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 1,993 (1) 1,992 1,723 (1) 1,722

Disminución de efectivo y equivalentes (364) 0 (364) (76) (1) (77)

Efectos por conversión de moneda 50 0 50 32 0 32

Efectivo y equivalentes al fin del periodo

(neto) 1 _1,678 ₍₁₎ _1,677 _1,678 ₍₁₎ _1,677

1

El efectivo y equivalentes al final del periodo, antes y después de la reestructuración, incluyen giros bancarios por CHF 267 millones, que se presentan dentro de los pasivos financieros a corto plazo.

(15)

Cambios al estado de resultados consolidado de Grupo Holcim Millones de CHF Enero-marzo 2015 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables Enero-marzo 2015

Ventas netas 3,972 (57) 3,915

Costo de ventas (2,319) 17 (2,302)

Utilidad bruta 1,653 (40) 1,613

Gastos de venta y distribución (1,063) 23 (1,040)

Gastos de administración (329) 3 (326)

Utilidad de operación 261 (15) 246

Otros ingresos 434 0 434

8 11 19

Productos financieros 24 0 24

Gastos financieros (172) 2 (170)

Utilidad antes de impuestos a la utilidad 555 (1) 554

Impuesto a la utilidad (176) 1 (175)

Utilidad neta 378 0 378

Accionistas de Holcim Ltd 310 0 310

Participación no controladora 68 0 68

Utilidad por acción 0.88 0.00 0.88

(16)

Cambios al estado consolidado de situación financiera de Grupo Holcim al 31 de marzo de 2015 Millones de CHF 31.3.2015 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables 31.3.2015

Reportado IFRS 11Reestructurado

Inventarios 1,944 (29) 1,915

Pagos anticipados y otros activos circulantes 411 (1) 410

Total del activo 37,785 (167) 37,618

Pasivos por impuesto sobre la renta a corto plazo 533 (3) 530

Pasivos directamente relacionados con activos clasificados como mantenidos

para la venta 5 0 5

Provisiones a largo plazo 995 (4) 991

Total del pasivo 18,727 (167) 18,560

(17)

Cambios al estado consolidado de flujos de efectivo de Grupo Holcim Millones de CHF Enero-marzo 2015 Impacto derivado de los cambios en las políticas contables Enero-marzo 2015

Utilidad antes de impuestos a la utilidad 555 (1) 554

Otros ingresos (434) 0 (434)

Participación en los resultados de compañías asociadas y negocios conjuntos (8) (11) (19)

Gastos financieros netos 149 (2) 146

Utilidad de operación 261 (15) 246

Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación 331 (6) 325

Otras partidas que no requirieron la utilización de efectivo 31 0 31

Variaciones en el capital de trabajo (601) 1 (600)

Flujos netos de efectivo generados por la operación 23 (20) 3

Dividendos recibidos 9 15 24

Intereses recibidos 16 1 17

Intereses pagados (92) 2 (90)

Impuesto a la utilidad pagado (156) 2 (154)

Otros gastos (14) 0 (14)

Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación (A) (214) 0 (214)

Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (287) 1 (286)

Enajenación de propiedades, planta y equipo 16 0 16

Adquisición de participación en compañías del Grupo (187) 0 (187)

Enajenación de participación en compañías del Grupo 256 0 256

Compra de activos financieros, intangibles y otros activos (183) 0 (183)

Enajenación de activos financieros, intangibles y otros activos 93 0 93

Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión (B) (291) 1 (290)

Dividendos pagados a participaciones no controladoras (31) 0 (31)

Movimientos de acciones de tesorería 6 0 6

Recursos provenientes de pasivos financieros a corto plazo 1,473 (4) 1,469

Pago de pasivos financieros a corto plazo (1,413) 1 (1,412)

Recursos provenientes de pasivos financieros a largo plazo 797 (8) 789

Pago de pasivos financieros a largo plazo (650) 10 (640)

Flujos netos de efectivo provenientes de actividades de financiamiento (C) 183 (1) 182

Disminución de efectivo y equivalentes (A+B+C) (322) 0 (322)

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 1,942 (1) 1,941

Disminución de efectivo y equivalentes (322) 0 (322)

Efectos por conversión de moneda (44) 0 (44)

Efectivo y equivalentes al fin del periodo (neto) 1 1,576 (1) 1,575

1

El efectivo y equivalentes al final del periodo, antes y después de la reestructuración, incluyen giros bancarios por CHF 155 millones, que se presentan dentro de los pasivos financieros a corto plazo.

(18)

3 Cambios en el alcance de la consolidación

El 5 de enero de 2015, Grupo Holcim adquirió de Cemex el control sobre un grupo de compañías que operan en Alemania Occidental y los Países Bajos. Esta transacción incluye una planta de cemento, 2 estaciones de molienda, 22 ubicaciones de agregados y 79 plantas de concreto premezclado. Los activos y pasivos identificables derivados de la adquisición son los siguientes:

Millones de CHF

Valor razonable

Efectivo y equivalentes 23

Otros activos circulantes 46

Propiedades, planta y equipo 264

Otros activos a largo plazo 1

Pasivo a corto plazo 52

Pasivo a largo plazo 49

Activos netos 233

Participación no controladora 23

Activos netos adquiridos 210

Contraprestación total derivada de la

compra (efectivo) 210

Valor razonable de los activos netos

adquiridos 210

Crédito mercantil 0

Los montos antes revelados fueron determinados en forma provisional. Es posible que se hagan ajustes adicionales a los valores razonables asignados a los activos identificables adquiridos y a los pasivos asumidos hasta por un periodo de doce meses a partir de la fecha de adquisición.

El monto de la participación no controladora reconocido ascendió a CHF 23 millones y se determinó con base en la participación proporcional de la Compañía en los activos netos identificables de la adquirida a la fecha de la adquisición. Por el periodo del 5 de enero de 2015 al 30 de junio de 2015, las compañías adquiridas contribuyeron con ventas netas de CHF 160 millones y una pérdida neta de CHF 2 millones a los montos consolidados del Grupo. Si la adquisición hubiera tenido lugar el 1 de enero de 2015, las ventas netas y la utilidad neta del Grupo al 30 de junio no hubieran sido materialmente diferentes. Holcim reconoció costos relacionados con la adquisición de CHF 6 millones, los cuales se presentaron como gastos de administración en el estado consolidado de

resultados.

El 5 de enero de 2015, Holcim vendió Holcim (Cesko) a.s. en la República Checa, y la planta de cemento Gador y la estación de molienda Yeles en España por CHF 243 millones. Esta transacción dio lugar a una ganancia por enajenación antes de impuestos de CHF 61 millones, la cual se incluye en el rubro “Otros ingresos” (Nota 9).

El 30 de marzo de 2015, Holcim vendió la totalidad de la participación del 27.5% que a esa fecha aún mantenía en Siam City Cement Public Company Limited en Tailandia por medio de una venta privada de las mismas en el mercado de capitales. Por la venta de toda su participación, en el primer trimestre de 2015 Holcim registró una ganancia antes de impuestos de CHF 371 millones, la cual se incluye como parte de “Otros ingresos” (Nota 9), y una cuenta por cobrar de CHF 661 millones, que la Compañía cobró el 2 de abril de 2015.

Durante el primer trimestre de 2014, no hubo combinaciones de negocios que fueran importantes en forma individual o que se consideraran materiales en su conjunto.

(19)

4 Estacionalidad

La demanda de cemento, agregados y otros materiales de construcción y servicios presentan un ciclo estacional debido a que las condiciones climáticas afectan el nivel de actividad en el sector de la construcción.

Holcim normalmente sufre una reducción en sus ventas durante el primer y cuarto trimestre de cada año, lo cual refleja el efecto de la temporada de invierno en sus principales mercados de Europa y Norte América, mientras tiende a obtener un incremento en las ventas en el segundo y tercer trimestre, lo cual refleja el efecto de la temporada de verano. El efecto de esta estacionalidad puede ser más marcado en años con inviernos severos.

(20)

5 Información por segmento reportable

Asia/Pacífico Latinoamérica Europa Norteamérica África/Medio Oriente Corporativo /Eliminaciones Total Grupo Enero-junio 2015 20141 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 20141 2015 20141

Capacidad y ventas (no auditado) Millones de t Capacidad anual de producción de cemento2 96.4 93.8 35.3 35.3 46.8 46.8 21.9 21.9 11.0 11.0 211.3 208.8 Ventas de cemento 35.2 36.0 12.1 12.1 11.9 12.7 5.6 5.4 4.0 4.3 (1.2) (1.6) 67.6 68.9 - mercados maduros 0.2 0.2 7.0 7.4 5.6 5.4 - mercados emergentes 35.0 35.8 12.1 12.1 4.9 5.3 4.0 4.3 Ventas de componentes minerales 1.3 1.0 0.5 0.5 1.8 1.6 Ventas de agregados 11.3 12.5 2.4 4.0 39.7 34.7 17.8 17.4 0.7 1.0 72.0 69.6 - mercados maduros 10.0 11.4 35.8 31.0 17.8 17.4 - mercados emergentes 1.3 1.1 2.4 4.0 3.9 3.7 0.7 1.0 Ventas de asfalto 3.2 2.7 1.4 1.4 4.6 4.1 Millones de m3 Ventas de concreto

pre-mezclado 5.2 5.2 3.2 3.3 6.7 5.9 2.8 3.2 0.3 0.4 18.2 18.1 - mercados maduros 2.3 2.4 5.8 5.1 2.8 3.2 - mercados emergentes 3.0 2.8 3.2 3.3 0.9 0.8 0.3 0.4 Estado de resultados y estado de posición financiera Millones de CHF Ventas netas a clientes

externos 3,204 3,331 1,438 1,399 2,342 2,540 1,374 1,280 288 377 8,646 8,926 Ventas netas a otros

segmentos 31 19 66 172 177 85 61 (287) (322)

Total ventas netas 3,234 3,349 1,438 1,465 2,514 2,717 1,374 1,280 373 438 (287) (322) 8,646 8,926

- mercados maduros 595 726 2,135 2,217 1,374 1,280

- mercados emergentes 2,639 2,623 1,438 1,465 379 500 373 438

EBITDA operativo 600 645 434 410 355 408 181 155 109 136 (209) (160) 1,471 1,595 Margen de EBIDTA operativo

en % 18.5 19.3 30.2 28.0 14.1 15.0 13.2 12.1 29.2 31.2 17.0 17.9 Utilidad (pérdida) de operación 408 469 345 321 159 192 44 16 84 110 (213) (166) 827 943 - mercados maduros 35 21 109 131 44 16 - mercados emergentes 374 448 345 321 50 61 84 110 Margen de utilidad de operación en % 12.6 14.0 24.0 21.9 6.3 7.1 3.2 1.3 22.4 25.0 9.6 10.6 EBITDA 533 599 371 340 337 346 151 169 98 125 481 219 1,972 1,798

Activos netos operativos2 6,734 7,019 3,183 3,456 6,112 7,964 4,969 6,282 753 852 (185) (16) 21,565 25,557 Total de activo2 10,593 11,453 4,801 5,436 11,907 12,713 7,193 7,568 1,092 1,240 1,205 1,081 36,792 39,490 Total de pasivo2 4,497 4,756 3,243 3,597 5,936 6,283 4,030 4,109 555 634 3343 (1)3 18,596 19,378

Impuesto a la utilidad pagado 57 92 161 200 95 72 26 13 32 26 371 403

1 Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.

2 Cifras del año anterior al 31 de diciembre de 2014.

3 El monto por CHF 334 millones (2014: -1) comprende préstamos obtenidos de terceros por el Corporativo por un monto de CHF 9,609 millones (2014:9,997) y eliminaciones de efectivo transferido a regiones por CHF 9,275 millones (2014: 9,998).

(21)

Asia/Pacífico Latinoamérica Europa Norteamérica África/Medio Oriente Corporativo /Eliminaciones Total Grupo Abril - junio 2015 20141 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 20141 2015 20141 Ventas (no auditado) Millones de t Ventas de cemento 18.6 18.0 6.2 6.1 7.1 7.5 3.5 3.4 2.1 2.3 (0.6) (0.9) 36.9 36.4 - mercados maduros 0.1 0.1 4.0 4.0 3.5 3.4 - mercados emergentes 18.4 17.9 6.2 6.1 3.1 3.4 2.1 2.3 Ventas de componentes minerales 0.8 0.6 0.3 0.4 1.2 1.0 Ventas de agregados 6.1 6.5 1.3 2.0 22.3 19.0 12.4 12.4 0.4 0.5 42.4 40.4 - mercados maduros 5.4 6.0 19.9 16.6 12.4 12.4 - mercados emergentes 0.7 0.5 1.3 2.0 2.4 2.3 0.4 0.5 Ventas de asfalto 1.8 1.4 1.2 1.2 3.0 2.7 Millones de m3 Ventas de concreto

pre-mezclado 2.7 2.7 1.6 1.6 3.9 3.2 1.7 2.0 0.2 0.3 10.2 9.9

- mercados maduros 1.2 1.3 3.3 2.7 1.7 2.0

- mercados emergentes 1.6 1.4 1.6 1.6 0.6 0.5 0.2 0.3

Estado de resultados

Millones de CHF Ventas netas a clientes

externos 1,605 1,723 732 698 1,351 1,455 877 836 167 189 4,731 4,900

Ventas netas a otros

segmentos 33 7 44 66 78 38 43 (137) (172)

Total ventas netas 1,638 1,731 732 742 1,417 1,533 877 836 205 231 (137) (172) 4,731 4,900

- mercados maduros 305 384 1,177 1,218 877 836

- mercados emergentes 1,333 1,347 732 742 240 315 205 231

EBITDA operativo 265 334 203 200 276 309 185 164 64 69 (93) (83) 899 994

Margen de EBIDTA operativo

en % 16.2 19.3 27.7 26.9 19.5 20.2 21.1 19.7 31.1 30.0 19.0 20.3 Utilidad (pérdida) de operación 166 245 158 154 185 201 115 87 51 56 (95) (86) 580 657 - mercados maduros 15 16 127 137 115 87 - mercados emergentes 151 228 158 154 58 64 51 56 Margen de utilidad de operación en % 10.1 14.1 21.6 20.8 13.1 13.1 13.1 10.4 25.0 24.1 12.3 13.4 EBITDA 233 315 172 161 266 269 163 176 58 63 53 149 944 1,133 1

(22)

Conciliación de los indicadores de utilidad y pérdida contra el estado consolidado de resultados de Grupo Holcim

2015 Enero-junio 20141 Abril - junio 2015 Abril - junio 20141 Utilidad de operación 827 943 580 657

Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación 644 652 319 336

EBITDA operativo 1,471 1,595 899 994

Dividendos cobrados 9 1 1 1 1

Otros ingresos ordinarios 9 422 92 (13) 72

64 92 45 59

Otros productos financieros 10 14 19 12 8

EBITDA 1,972 1,798 944 1,133

Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación (644) (652) (319) (336)

Depreciación, amortización y deterioro de activos no operativos 9 (2) (2) (1) (1)

Intereses ganados sobre el efectivo y valores negociables 10 46 51 24 24

Gastos financieros 11 (331) (280) (160) (144)

1_{Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.}

6 Información por línea de producto

Millones de CHF Cemento1 Agregados Otros materiales

de construcción y servicios Corporativo /Eliminaciones Total Grupo Enero-junio 2015 20142 ₂₀₁₅ ₂₀₁₄2 ₂₀₁₅ ₂₀₁₄2 ₂₀₁₅ ₂₀₁₄2 ₂₀₁₅ ₂₀₁₄2

Estado de resultados y estado de posición financiera

Ventas netas a clientes externos 5,315 5,484 699 716 2,632 2,727 8,646 8,926

Ventas netas a otros segmentos 373 431 405 405 268 267 (1,045) (1,103)

Total ventas netas 5,688 5,914 1,103 1,121 2,900 2,994 (1,045) (1,103) 8,646 8,926 - De las cuales Asía Pacífico 2,520 2,513 218 280 643 715 (147) (159) 3,234 3,349

- De las cuales Latinoamérica 1,240 1,241 20 33 284 321 (107) (129) 1,438 1,465

- De las cuales Europa 947 1,201 639 599 1,301 1,286 (372) (369) 2,514 2,717

- De las cuales Norte América 685 610 216 194 618 629 (146) (154) 1,374 1,280

- De las cuales África Medio Oriente 349 404 9 13 28 38 (14) (17) 373 438

- De las cuales Corporativos/Eliminaciones (53) (55) 0 1 26 6 (260) (275) (287) (322)

Utilidad (pérdida) de operación 808 946 40 61 (21) (64) 827 943

- De las cuales Asía Pacífico 373 446 30 30 5 (6) 408 469

- De las cuales Latinoamérica 342 311 (1) 2 5 9 345 321

- De las cuales Europa 84 152 47 49 28 (9) 159 192

- De las cuales Norte América 75 65 (5) (6) (26) (42) 44 16

- De las cuales África Medio Oriente 88 111 (1) 1 (4) (3) 84 110

- De las cuales Corporativos/Eliminaciones (155) (139) (30) (15) (29) (13) (213) (166) Margen de utilidad (pérdida) de operación en

% 14.2 16.0 3.6 5.5 (0.7) (2.1) 9.6 10.6

Activos netos operativos3 14,571 17,259 4,167 4,951 2,827 3,346 21,565 25,557

1

Cemento, clinker y otros materiales cementosos.

2

(23)

Millones de CHF Cemento1 _{Agregados Otros materiales} de construcción y servicios Corporativo /Eliminaciones Total Grupo Abril - junio 2015 20142 2015 20142 2015 20142 2015 20142 2015 20142 Estado de resultados

Ventas netas a clientes externos 2,844 2,954 403 414 1,484 1,531 4,731 4,900

Ventas netas a otros segmentos 206 256 224 224 124 134 (554) (613)

Total ventas netas 3,051 3,210 627 638 1,608 1,665 (554) (613) 4,731 4,900

- De las cuales Asía Pacífico 1,271 1,289 113 145 332 380 (78) (83) 1,638 1,731

- De las cuales Latinoamérica 630 633 11 16 145 160 (54) (67) 732 742

- De las cuales Europa 559 704 351 330 709 698 (201) (200) 1,417 1,533

- De las cuales Norte América 432 391 147 138 393 409 (94) (102) 877 836

- De las cuales África Medio Oriente 190 212 6 8 16 21 (7) (9) 205 231

- De las cuales Corporativos/Eliminaciones (31) (19) 0 1 13 (3) (120) (151) (137) (172)

Utilidad (pérdida) de operación 491 572 67 76 22 9 580 657

- De las cuales Asía Pacífico 151 227 15 17 (1) 1 166 245

- De las cuales Latinoamérica 158 151 (1) 0 1 3 158 154

- De las cuales Europa 107 143 46 45 32 13 185 201

- De las cuales Norte América 89 69 21 21 5 (2) 115 87

- De las cuales África Medio Oriente 52 56 0 1 (1) (2) 51 56

- De las cuales Corporativos/Eliminaciones (66) (74) (14) (8) (14) (4) (95) (86)

Margen de utilidad de operación en % 16.1 17.8 10.8 11.9 1.4 0.5 12.3 13.4

1

Cemento, clinker y otros materiales cementosos.

2

(24)

7 Cambio en las ventas netas Millones de CHF Enero-junio 2015 Enero-junio 20141 Abril - junio 2015 Abril - junio 20141 Volumen y precio (14) 461 52 128 Cambio en estructura 88 (58) 47 (23)

Efectos por conversión de moneda (354) (894) (268) (443)

Total (280) (492) (169) (338)

1

8 Cambios en utilidad de operación

Millones de CHF Enero-junio 2015 Enero-junio 20141 Abril - junio 2015 Abril - junio 20141

Volumen, precio y costo (117) 35 (73) (36)

Cambio en estructura 12 19 26 8

Efectos por conversión de moneda (12) (122) (31) (67)

Total (116) (67) (77) (95)

1

9 Otros ingresos

Millones de CHF Enero-junio Enero-junio Abril - junio Abril – junio

2015 20141 2015 20141

Dividendos cobrados 1 1 1 1

Otros ingresos ordinarios 422 92 (13) 72

Depreciación, amortización y deterioro de activos no operativos (2) (2) (1) (1)

Total 421 91 (13) 72

1

El rubro “Otros ingresos ordinarios” incluye la ganancia antes de impuestos por enajenación de la participación que a esa fecha aún mantenía la Compañía en Siam City Cement Public Company Limited por CHF 371 millones. En la Nota 3 se revela información adicional.

El rubro “Otros ingresos ordinarios” también incluye una ganancia antes de impuestos por enajenación de la planta de cemento Holcim (Cesko) a.s., y la planta de cemento de Gador y la estación de molienda Yeles en España a Cemex por CHF 61 millones.

En 2014, el rubro “Otros ingresos ordinarios” se relaciona principalmente con las ganancias por la enajenación de propiedades, planta y equipo.

(25)

10 Productos financieros Millones de CHF Enero-junio 2015 Enero-junio 20141 Abril - junio 2015 Abril - junio 20141

Intereses ganados sobre el efectivo y valores negociables 46 51 24 24

Otros productos financieros 14 19 12 8

Total 60 70 36 32

1

El rubro “Otros ingresos financieros”, se relaciona

principalmente con los ingresos por intereses de préstamos y cuentas por cobrar.

11 Gastos financieros Millones de CHF Enero-junio 2015 Enero-junio 20141 Abril - junio 2015 Abril - junio 20141

Gastos por intereses (256) (271) (131) (129)

Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros (1) 1 (1) 1

Amortización de bonos y colocaciones privadas (4) (7) (3) (5)

Reversión del descuento de provisiones (9) (10) (5) (4)

Otros gastos financieros (39) (23) (22) (16)

Pérdida cambiaria neta (59) (1) (16) (7)

Gastos financieros capitalizados 37 30 18 16

Total (331) (280) (160) (144)

1

Los rubros “Gastos por intereses” y “Otros gastos financieros” se relacionan principalmente con pasivos financieros valuados a su costo amortizado.

El rubro “Otros gastos financieros” incluye el costo neto por intereses relacionados con los planes de beneficios al retiro (Nota 2).

El rubro "Gastos financieros capitalizados" comprende los gastos por intereses incurridos en proyectos a gran escala durante el periodo que se reporta.

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12 Utilidad por acción

Tal como lo indica la Nota 18, Hechos ocurridos después del periodo que se reporta, la fusión entre Holcim y Lafarge surtió efecto el 10 de julio de 2015. Como resultado, la compañía distribuirá un dividendo en acciones extraordinario a todos los accionistas de LafargeHolcim después del cierre de la oferta de intercambio que fue reabierta.

Como resultado de una decisión tomada en una asamblea general extraordinaria de accionistas, Holcim se comprometió a emitir hasta 29,566,188 nuevas acciones como resultado del pago del dividendo en acciones. El número final de nuevas acciones emitidas como resultado del dividendo en acciones dependerá del resultado de la oferta de intercambio que fue reabierta y la emisión de estas nuevas acciones afectará las utilidades por acción.

13 Activos y pasivos relacionados clasificados como mantenidos para la venta

El 5 de enero de 2015, Holcim y Cemex anunciaron el cierre exitoso de la serie de transacciones que llevaron a cabo en Europa. En la Nota 3 se revela información adicional. El 26 de mayo de 2015, Holcim y Lafarge alcanzaron un acuerdo vinculante con CRH relacionado con la venta de activos que incluyen operaciones principalmente en Europa, Canadá, Brasil y las Filipinas, con un valor de empresa total de CHF 6.8 mil millones (EUR 6.5 mil millones). Los activos y pasivos de estas operaciones se clasificaron como mantenidos para la venta en el segundo trimestre de 2015.

De acuerdo con la NIC 33, Utilidad por acción, el promedio ponderado de acciones en circulación y los montos por acción por los periodos presentados se han actualizado

retrospectivamente para reflejar las nuevas acciones que se emitirán como resultado del pago del dividendo en acciones después del cierre de la oferta de intercambio que fue reabierta, como si dichas acciones se hubieran emitido el 1 de enero de 2014. El número de acciones nuevas que se emitirán como resultado del pago del dividendo en acciones se determinó a partir del 10 de julio de 2015, después de haberse concluido la oferta pública de intercambio. Por lo tanto, el cálculo de utilidad por acción para 2014 y 2015 incluye 27,704,699 acciones como efecto del dividendo en acciones.

Holcim venderá activos en Europa integrados por operaciones en Francia, Hungría, Serbia y Eslovaquia, así como

operaciones en EE. UU., Canadá y Brasil, las cuales consisten en gran medida de plantas de cemento, estaciones de molienda, plantas de concreto premezclado y sitios de agregados, cuya información se revela con mayor detalle por clase principal de activos y pasivos en la tabla a continuación. Holcim espera vender estos activos y operaciones en el tercer trimestre de 2015. El segmento de reporte de Holcim que se verá afectado por las desinversiones son Europa, Norte América y América Latina.

Millones de CHF 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014

Efectivo y equivalentes 31 1 1

Otros activos circulantes 732 29 111

Propiedades, planta y equipo 1,630 194 461

Activos intangibles 821 19 60

Activos clasificados como disponibles para su venta 3,259 283 769

Pasivos a corto plazo 554 25 122

Provisiones a largo plazo 156 8 97

Otros pasivos a largo plazo 171 0 6

Pasivos directamente relacionados con activos clasificados como

mantenidos para la venta 882 33 225

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14 Activos y pasivos financieros reconocidos y medidos a su valor razonable

La tabla siguiente presenta los instrumentos financieros del Grupo que son reconocidos y medidos a su valor razonable al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.

No ha habido ningún cambio en las técnicas de valuación utilizadas para reconocer y medir las partidas siguientes a su valor razonable, desde los últimos estados financieros anuales.

Millones de CHF Valor razonable Nivel 1 Valor razonable Nivel 2 Total 30.6.2015 Activos financieros

- Valores negociables 1 1

- Inversiones financieras - terceros 1 74 75

Instrumentos financieros derivados mantenidos para fines de cobertura 50 50

Pasivos financieros

Millones de CHF Valor razonable Nivel 1 Valor razonable Nivel 2 Total 31.12.2014 Activos financieros

- Valores negociables 1 1

- Inversiones financieras - terceros 2 85 87

Pasivos financieros

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15 Bonos

El 19 de marzo de 2015, Holcim Finance (Australia) Pty Ltd emitió un bono por AUD 250 millones (CHF 179 millones) con un cupón del 3.75 por ciento y con un plazo de vencimiento de 5 años. Esta emisión está garantizada por LafargeHolcim Ltd y los recursos recaudados de la misma fueron utilizados por la subsidiaria para refinanciar su deuda existente y para fines corporativos generales.

El 20 de marzo de 2015, Holcim Capital México, S.A. de C.V. emitió un bono por un monto de MXN 1.7 mil millones (CHF 101 millones) que establece una tasa de interés flotante y con un plazo de vencimiento de 5 años. Esta emisión está garantizada por LafargeHolcim Ltd y los recursos recaudados de la misma fueron utilizados por la subsidiaria para refinanciar su deuda bancaria existente y para fines corporativos generales.

El 20 de abril de 2015, Holcim Ltd redimió un bono por CHF 250 millones con un cupón del 3.00 por ciento, el cual había sido emitido hace 9 años.

16 Contingencias y compromisos

Los compromisos del Grupo suman un total de CHF 951 millones (31 de diciembre de 2014: 1,350). Esta disminución se debe principalmente a la reducción del compromiso financiero de la Compañía con United Cement Company of Nigeria Ltd (Unicem), a la clasificación de activos y pasivos como mantenidos para la venta y a varios compromisos de compra relacionados con gastos de capital que se realizaron durante el semestre actual. Los compromisos del Grupo suman un total de CHF 907 millones (31 de diciembre de 2014: 1,037). Esta disminución se debe principalmente a efectos de conversión de divisas.

El 20 de junio de 2012, la Comisión de Competencia de la India emitió una Orden por la que impuso una sanción de CHF 337 millones (INR 23,119 millones) a ACC Limited y a Ambuja Cements Ltd en relación con la presunta violación de la ley de competencia por parte de algunos fabricantes de cemento de la India. Las dos compañías indias del Grupo Holcim impugnaron la acusación y presentaron una apelación en contra de la Orden ante las autoridades pertinentes, cuya resolución se encuentra en proceso. De acuerdo con la Orden, ambas compañías del Grupo Holcim hicieron un depósito del 10% sobre el monto de la sanción en una institución financiera, con un gravamen ejecutado en favor del Tribunal de Apelaciones de

Competencia. En opinión de los asesores legales externos de Holcim, existen elementos razonables para sustentar la apelación, por lo que la Compañía no ha reconocido ninguna provisión para esta contingencia en el estado de situación financiera.

El 28 de mayo de 2014, el Consejo de Administración para la Defensa Económica (CADE) emitió un fallo que incluye multas en contra de varias compañías cementeras brasileñas, en las cuales está incluida Holcim Brasil, a la que se le multó con CHF 151 millones (BRL 508 millones). Este fallo está relacionado con los juicios relacionados con la ley de competencia iniciados en 2006, cuyo objetivo fue investigar la conducta de algunos de los principales productores de cemento en Brasil. Durante este juicio, Holcim Brasil ha proporcionado toda la información que se le ha solicitado. La compañía sostiene que actúa legalmente y de conformidad con las reglas y prácticas de competencia justa. Holcim Brasil tomará todas las medidas legales a su alcance para defender su posición, por lo que la Compañía no ha reconocido ninguna provisión para esta contingencia en el estado de situación financiera.

No hay ningún asunto pendiente que el Grupo considere que sea importante en relación con el negocio del Grupo, su posición financiera o los resultados de sus operaciones.

17 Decreto de dividendos

De conformidad con una decisión tomada en la asamblea general anual de accionistas celebrada el 13 de abril de 2015, la Compañía pagó un dividendo decretado en 2014 a razón de CHF 1.30 por acción registrada. El dividendo se pagó con cargo a las reservas de aportaciones de capital. El dividendo total fue de CHF 424 millones.

18 Hechos ocurridos después del periodo que se reporta Venta del negocio de cal en Nueva Zelanda

El 1 de julio de 2015, Holcim vendió la totalidad de su negocio de cal en Nueva Zelanda por un monto aproximado antes de impuestos de CHF 68 millones, monto que la Compañía reconocerá en el tercer trimestre de 2015.

Fusión entre Holcim y Lafarge

La fusión entre Holcim and Lafarge, S.A. (Lafarge) que fue anunciado al público el 7 de abril de 2014 y que fue estructurada como una oferta pública de intercambio presentada por Holcim con respecto de todas las acciones en circulación de Lafarge, entró en vigor el 10 de julio de 2015. La fusión fue estructurada como una oferta pública de intercambio presentada por Holcim con respecto a todas las acciones en circulación de Lafarge, a una razón de 9 acciones de Holcim por cada 10 acciones de Lafarge. Holcim es considerado el adquiriente contable de Lafarge.

(29)

Esta combinación de negocios se reconocerá a partir del 10 de julio de 2015, siendo ésta la fecha en que surtió efecto la fusión, ya que Holcim, cuya razón social fue cambiada a LafargeHolcim Ltd (‘LafargeHolcim’), controlaba Lafarge a partir de esta fecha debido a su tenencia de 87.45% del capital social y al menos 84.59% de las acciones con derecho a voto de Lafarge. Holcim Ltd emitió un total de acciones de 227,007,605 acciones y el precio de cierre por acción al 9 de julio de 2015 por el primer periodo de oferta fue de CHF 71.55.

Dada la cercanía de la fecha de adquisición a la fecha de la autorización para la emisión de los estados financieros intermedios que es el resultado de las restricciones

relacionadas con el intercambio de información financiera entre Holcim y Lafarge establecida en las provisiones de las leyes en materia de competencia que eran aplicables hasta la fecha de adquisición (aunque todas las autorizaciones de competencia correspondientes se habían obtenido a esta fecha), los requisitos de revelación de la IFRS 3, Combinaciones de negocios, sólo se cumplieron parcialmente.

LafargeHolcim aún no ha concluido la contabilidad de compra preliminar de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos como resultado de la fusión con Lafarge. Sin embargo, LafargeHolcim espera que los activos significativos adquiridos consistan principalmente de plantas, propiedades y equipos, pero que también incluyan activos intangibles, y que los pasivos significativos asumidos incluyan los pasivos financieros actuales de terceros de Lafarge, así como sus pasivos fiscales relacionados con los activos adquiridos. El valor razonable de la contraprestación transferida dependerá, entre otros factores, del resultado de la oferta de cambio que fue reabierta. El valor razonable estimado de la

contraprestación de CHF 17.3 mil millones por la combinación de negocios se determinó principalmente con base en lo siguiente:

-

El hecho de que el número de acciones de Lafarge adquiridas en la oferta pública de intercambio el 10 de julio de 2015 representan el 87.45% del capital social de Lafarge

-

El precio de cierre de acciones de Holcim al 9 de julio de 2015

-

La razón de intercambio de 9 acciones de Holcim por cada 10 acciones de Lafarge

-

El valor razonable de las opciones de acciones pagadas y otros opciones de acciones, y

-

El valor razonable de la contraprestación en efectivo que se espera sea pagada en relación con ofertas obligatorias, cláusulas de no competencia y acuerdos relacionados con la fusión.

Los costos relacionados con la adquisición de

aproximadamente CHF 50 millones están incluidos en los gastos administrativos del ejercicio en curso, de los cuales CHF 21 millones corresponden al periodo de tres meses que terminó el 30 de junio de 2015. Adicionalmente, se incurrieron costos de adquisición de CHF 67 millones en 2014.

Aumento de capital social

Las resoluciones remitidas y aprobadas por los accionistas de Holcim Ltd en asamblea general extraordinaria de fecha 8 de mayo de 2015 entraron en vigor al momento del cierre exitoso de la oferta pública de intercambio, el registro correspondiente del Acta Constitutiva de Holcim Ltd y del aumento de capital social en el registro comercial ubicado en St. Gallen, Suiza el 10 de julio de 2015. Esto incluyó las resoluciones relacionadas con los aumentos al capital social requeridos para la oferta pública de intercambio, el cambio de la razón social de Holcim Ltd a LafargeHolcim Ltd, la creación de capital autorizado para el dividendo en acciones extraordinaria que se pagará después del cierre de la fusión y el nombramiento de nuevos integrantes del consejo de administración. Estos eventos fueron

condiciones previas a la fusión, por lo que también surtieron efectos el 10 de julio de 2015.

Por ende, se emitieron 227,007,605 nuevas acciones de Holcim Ltd, tal como lo determinó el consejo de administración, con valor nominal de CHF 2 a cambio de 252,230,673 acciones de Lafarge que se ofrecieron en la oferta pública de intercambio, que dio como resultado un aumento en el capital social de CHF 454,015,210.

Asimismo, se autorizó la emisión de hasta 132,118,700 acciones nuevas de LafargeHolcim para fines de financiar o refinanciar cualquier adquisición de acciones de Lafarge, incluyendo la liquidación de la oferta de intercambio que fue reabierta y, en su caso, para llevar a cabo una venta forzosa.

Dividendos en acciones

Se aprobó la emisión de hasta 29,566,188 nuevas acciones de LafargeHolcim para el dividendo en acciones (a razón de una acción nueva de LafargeHolcim por 20 acciones existentes de LafargeHolcim). El dividendo en acciones extraordinarias se distribuyó a todos los accionistas de LafargeHolcim después de la liquidación de la oferta pública de cambio que fue reabierta. El dividendo en acciones no tendrá efecto alguno sobre el monto total de capital atribuible a los accionistas de LafargeHolcim, pero afectarán la utilidad por acción.

(30)

El dividendo en acciones ha sido reflejado en la utilidad por acción básica y diluida, tal como se revela en la Nota 12.

Adquisición de acciones de Lafarge Tarmac

Como parte de los pasos preliminares para llevar a cabo las ventas de activos requeridas por la Comisión Europea a fin de autorizar la fusión por medio de la cual se creará

LafargeHolcim, el 17 de julio de 2015, el Grupo adquirió el otro 50% de las acciones de Lafarge Tarmac por CHF 1,479 millones (GBP 992 millones). Este paso es obligatorio para lograr la venta total de Lafarge Tarmac (a excepción de las plantas de Cauldon y Cookstown y algunas propiedades no operativas), que forma parte de las ventas realizadas a CRH de varios activos llevada a cabo en Europa, Canadá, Brasil y las Filipinas, tal como se revela en la Nota 13, Activos y pasivos relacionados clasificados como mantenidos para venta. La venta de estos activos, que principalmente consiste en plantas de cemento, sitios de agregados y plantas de concreto premezclado, concluirá en el tercer trimestre de 2015.

19 Autorización para la emisión de los estados financieros a fechas intermedias

La emisión de los estados financieros a fechas intermedias fue autorizada por el Consejo de Administración de LafargeHolcim Ltd el 28 de julio de 2015.

Reorganización de las funciones del Grupo

El 20 de mayo de 2015, Lafarge y Holcim anunciaron que están preparando la reorganización de las funciones del grupo para reflejar los efectos de la fusión. La nueva organización propuesta dará lugar a una reducción neta de

aproximadamente 380 puestos en Lafarge y 120 puestos en Holcim. El proceso de consulta social para reducir el impacto sobre las funciones que se verán afectadas por las reducciones se ha iniciado con los representantes de los empleados en Suiza. Al mismo tiempo, Lafarge pondrá la información y el proceso de consulta a disposición de los representantes de los empleados. Los costos de reestructuración de LafargeHolcim serán de aproximadamente CHF 225 millones. La nueva estructura organizacional se implementará a principios de 2016, después de que se hayan concluido todas las consultas sociales en Suiza y Francia.

20 Principales tipos de cambio

Estado de resultados Tipos de cambios promedio en CHF enero-junio

Estado de posición financiera Tipos de cambio al cierre

en CHF

2015 2014 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014

1 Euro EUR 1.06 1.22 1.04 1.20 1.22

1 Dólar estadounidense USD 0.95 0.89 0.93 0.99 0.89

1 Libra esterlina GBP 1.44 1.49 1.47 1.54 1.51

1 Dólar australiano AUD 0.74 0.82 0.71 0.81 0.84

1 Dólar canadiense CAD 0.77 0.81 0.75 0.85 0.83

1,000 Rupias Indonesia IDR 0.07 0.08 0.07 0.08 0.08

100 Rupias India INR 1.51 1.47 1.46 1.56 1.48

100 Dírham marroquís MAD 9.74 10.88 9.58 10.95 10.81

100 Pesos mexicanos MXN 6.25 6.80 5.95 6.72 6.85

100 Pesos filipinos PHP 2.13 2.00 2.06 2.21 2.04

El 15 de enero de 2015, el banco nacional de Suiza anunció que eliminará el límite máximo del tipo de cambio del franco suizo frente al euro. A partir de esta fecha, el euro se devaluó considerablemente frente al franco suizo y dicha devaluación dio lugar a cambios significativos en los ajustes por conversión de monedas, los cuales se reflejaron en el estado de utilidad integral consolidada.

(31)

A Consejo de Administración de LagargeHolcim Ltd (antes: Holcim Ltd), Rapperswil-Jona

Zúrich, 28 de julio de 2015

Informe sobre la revisión de los estados financieros consolidados Introducción

Hemos examinado los estados financieros consolidados a fechas intermedias (estado de resultados consolidado, estado consolidado de resultados integrales, estado consolidado de situación financiera, estado consolidado de cambios en el capital contable, estado consolidado de flujos de efectivo, así como las notas que se acompañan) de LafargeHolcim Ltd que se incluyen en las páginas 15 a 42 por el periodo comprendido del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2015. El Consejo de Administración es el responsable de la preparación y presentación de estos estados financieros consolidados a fechas intermedias de conformidad con la Norma Internacional de Información Financiera 34 (NIC 34), Presentación de información financiera a fechas intermedias. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a fechas intermedias con base en nuestra revisión.

Alcance de la auditoría

Llevamos a cabo nuestra auditoría de acuerdo con la Norma Internacional sobre Compromisos de Auditoría 2410, Revisión de la información financiera a fechas intermedias realizada por el auditor independiente de la entidad. Una revisión de información financiera a fechas intermedias consiste en llevar a cabo indagaciones, principalmente con las personas responsables de las cuestiones financieras y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. En consecuencia, dicha revisión no nos permite obtener seguridad de que podemos tener conocimiento de todos los asuntos importantes que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

Con base en nuestra revisión, no tenemos conocimiento de ninguna situación que nos haga creer que los estados financieros consolidados a fechas intermedias que se acompañan no fueran preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la NIC 34 Presentación de información financiera a fechas intermedias.

Ernst & Young Ltd

Willy Hofstetter Elisa Alfieri

Perito Auditor Autorizado Perito Auditor Autorizado