VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A.
RB-014-10
Lima, 25 de marzo de 2011
Señores
Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV
Ciudad.-
Hecho de Importancia
Atención: Registro Público de Mercado de Valores
Estimados señores:
De conformidad con la Resolución CONASEV N° 107-2002-EF-94/10, comunicamos a ustedes como “Hecho de Importancia” que, en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el día 24 de marzo de 2011, se informó a los señores accionistas del avance logrado en los proyectos mineros y energéticos de Volcán Compañía Minera S.A.A.
Para mayor información, acompañamos copia del informe presentado en el mencionado evento.
Atentamente,
VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A.
Pedro Olórtegui Perea Representante Bursátil
Volcan Compañía Minera S.A.A.
20 22
25 27
13 14 16
18 Vida según reservas (años1/)
1. Evolución de Reservas y Recursos
Vida según reservas y recursos (años2/)
• 148 millones de tm de reservas
• 3.85% Zn, 1.15% Pb y 3.05 oz Ag
• 100 millones de tm de Recursos medidos e indicados
• 61 millones de tm de Recursos inferidos
Reservas y recursos de acuerdo al código JORC 1/Estimado de la producción del 2010
2/No incluye sulfuros (stock piles) Ag‐Cu por 13.8 millones tm y sulfuros (in‐situ) Ag‐Cu por 40 millones tm
31 ´07 ´08 ´09 ´10 ´07 ´08 ´09 ´10 Reservas Tm (millones) 110 123 140 148 '07 ´08 ´09 ´10 Año 2010 18
2. Evolución de Reservas y Recursos de Plata
Contenido metálico de plata en Reservas 1/ 7 48 45 103 136 150 165 191 205 232 275 364 382 407 453 ´96 ´98 ´00 ´02 ´04 ´06 ´08 ´10 Contenido metálico 1/ 453 millones de onzas de plata en reservas 954 millones de onzas de plata considerando reservas y recursos Reservas Recursos Medidos + Indicados Recursos Inferidos 1/Millones de onzas 453 293 208 2010 9543. Producción
Contenido Metálico Zinc Tm (miles)
Plata oz (millones)
Contenido Metálico Plomo Tm (miles)
• Producción estable y diversificada en tres (3) unidades mineras
• $210 millones en inversión en infraestructura y proyectos de mejora en las unidades durante el año 2011 • 293 mil hectáreas de concesiones en zonas de gran potencial geológico que permiten desarrollar expansiones futuras 23 21 20 ´08 ´09 ´10 Contenido metálico Cobre Tm (miles) 109 80 73 ´08 ´09 ´10 1 3 8 ´08 ´09 ´10 357 353 360 ´08 ´09 ´10
1
‐4
4. Cash Cost By-product
1/
de Producción
Zinc ($/tmf) Plata ($/oz)
1/ Cash cost del material principal neto de los ingresos generados por la venta de los otros materiales considerados como subproductos
2/ Cash cost = Costo de producción + Gastos de ventas + Regalías + Descuentos comerciales
´09 ´10
El cash cost 2/ de una tonelada fina de Zinc, descontando el ingreso asociado a las ventas de Plata, Plomo y Cobre, fue de $814 por tonelada fina en el 2010
El cash cost 2/ de una onza de Plata, descontando el ingreso asociado a las ventas de Zinc, Plomo y Cobre, fue de menos $4 por onza (negativo) en el 2010
775 814
5. Incremento de producción en onzas de
Plata (Ag)
1/Millones de oz • Producción de plata en el 2010 fue de 20 millones de onzas y en el 2015 alcanzaría niveles entre 32 y 40 millones de onzas • Aumento en la producción de onzas de plata (Ag) entre 60% y 100% Unidad de Operación / Proyecto Producción Anual Esperada 1/ Plazo Estimado 5.1 Cerro de Pasco 3.0 ‐ 5.0 2013 5.2 Cerro de Pasco 3.0 ‐ 6.0 2012 / 2014 5.3 Alpamarca 3.5 ‐ 5.0 2013 5.4 Chungar 1.5 ‐ 2.0 2012 5.5 Vinchos 1.0 ‐ 2.0 2012 12.0 ‐ 20.0 Total Vinchos Proyectos Óxidos Piritas Alpamarca ‐ Río Pallanga Expansión Chungar5.1 Planta de óxidos
Reservas y recursos (Cerro de Pasco):
• Stockpiles: 4.4 millones de tm con leyes de 7.2 oz/tm Ag
• In‐situ: 5.2 millones de tm con leyes de 5.8 oz/tm Ag
Potencial para desarrollar mayores reservas in‐situ con contenidos de oro y alta recuperación en la parte sur del tajo abierto
Producción anual entre 3 y 5 millones de oz de plata (2013) y Capex proyectado de $40 mm para una planta de 2,500 tpd con diseño expandible a 4,000 tpd
5.2 Piritas
Reservas y recursos (Cerro de Pasco):
• Stockpiles: 21.7 mm de tm con ley de 5.5 oz/tm Ag (no tiene costo de minado)
Dos proyectos secuenciales:
Flotación (San Expedito / Paragsha):
• Producción de 3 mm de oz por año
• Capacidad estimada: 3,000 tpd
• Capex estimado: $10 mm (2012)
Lixiviación (Nueva planta):
• Producción de 3 a 6 mm de oz por año
• Capacidad de 4,000 tpd
• Capex estimado $50 mm (2014)
Adicionalmente, existen 107 mm de tm de recursos medidos y mineral potencial de Cu‐Ag en la pared oeste del tajo
5.3 Alpamarca / Río Pallanga
Alpamarca:
• 7.9 mm de tm de reservas y recursos
• 8.1 mm de tm de recursos inferidos
• Leyes promedio de 1.6% Zn, 1.2% Pb y 3.3 oz Ag/t
• Producción anual entre 1.5 y 2.0 mm de oz de Ag
• Capacidad de planta de 2,000 tpd con posibilidad de expansión a 3,000 tpd y Capex estimado en $50 mm
• EIA aprobado y permiso de construcción en trámite
5.3 Alpamarca / Río Pallanga (cont.)
Río Pallanga: • Ubicada a sólo 10Km de Alpamarca • Recursos de 1.1 mm de tm con leyes de 1.2% Zn, 0.9% Pb, 15.7 oz Ag/tm y 0.4% Cu• Potencial de producción anual adicional entre 2.0 y 3.0 mm de oz de Ag
• Mineral a ser tratado en la planta de Alpamarca
5.4 Expansión Chungar
Incremento de capacidad de planta de 4,200 tpd a 5,200 tpd representa un aumento de 25% en el tratamiento de la unidad
Capex estimado de $7.0 millones con fecha de termino en el segundo trimestre del 2012
Aporte anual entre 1.5 millones y 2.0 millones de oz de Ag adicionales
5.5 Vinchos
Recursos y reservas actuales de 2 millones de tm • Reservas: 0.6 millones de tm, 5.1 oz de Ag • Recursos Medidos e Indicados: 0.6 millones de tm, 6.6 oz de Ag • Recursos Inferidos: 0.8 millones de tm, 5.2 oz de Ag Exploraciones continúan para definir potencial de la unidad Aporte a Unidad Cerro de Pasco en Planta Paragsha de 650 tpd a 1000 tpd equivalente a 1.0 – 2.0 millones oz anuales de Ag
La unidad esta lista para producir en IIQ 2011 mientras avanza con los programas de exploración
6. Incremento de producción en Cobre (Cu)
1/Toneladas finas de metal • Producción de cobre en el año 2010 fue de 8,408 tm y en el año 2015 alcanzaría niveles entre 55,000 y 67,000 tm finas de cobre • La producción de cobre podría aumentar su nivel actual entre 6 y 8 veces Unidad de Operación / Proyecto Producción Anual Esperada 1/ Plazo Estimado 6.1 Rondoní 40,000 ‐ 50,000 2015 6.2 Yauli 7,000 ‐ 9,000 2014 47,000 ‐ 59,000 Rondoní Oyama Total Proyectos6.1 Rondoní
Información geológica:
• Skarn de Cu con recursos de 30 mm de tm y 1% de ley de Cu equivalente
• 30,000 metros de perforación diamantina realizados y alto potencial de incrementar recursos con mineral dócil de fácil flotación
Plan de desarrollo:
• Programa de 70,000 metros de perforación diamantina e inversión programada de $15 mm para el 2011
• Trabajos de exploración para confirmar continuidad de mineralización en profundidad y existencia de recursos en Acejar que está a 2Km de Rondoni
• Inicio de ingeniería conceptual y EIA
• Potencial de recursos entre 150 y 300 mm de tm con producción estimada entre 40,000 y 50,000 tm de Cu fino al año 1,000 4,000 2,000 3,000 5,000 msnm ACEJAR La. Cunto RONDONI 4,850 msnm Skarn Cu
Falla Quio - Chaulan
Río Quio La. Secsecocha W 1,000 4,000 2,000 3,000 5,000 msnm ACEJAR La. Cunto RONDONI 4,850 msnm Skarn Cu
Falla Quio - Chaulan
Río Quio
La. Secsecocha
6.2 Oyama
Depósito ubicado en la unidad de Yauli Información geológica: • Reservas y recursos de 4.5 mm de tm con leyes de 0.71% Cu y 0.68 oz Ag/t Plan de desarrollo: • Fase de exploración y estudio de pre‐factibilidad para operación a tajo abierto • Programa de 11,500 m de perforación para el 2011 con el objetivo de llevar las reservas y recursos del yacimiento a 10.0 mm de tm • Capacidad de planta estimada de 3,000 tpd con capex estimado de $60 mm • Proyecto incrementaría capacidad de producción de Yauli en 30% de 9,500 tpd a 12,500 tpd7. Composición de ventas
2010 (precios 2010) 2015E (precios 2010) Zinc 34% Plomo 8% Cobre 20% Plata 34% Oro 4% Ventas a precios 2010 1/ Ventas a precios spot 2/ $973 mm $1,320 mm $1,673 mm $2,194 mm1/Precios promedio 2010: Zn 2,160 US$/tm, Pb 2,140 US$/tm, Cu 7,400 US$/tm y Ag 18.9 US$/oz
2/Precios promedio Marzo‐2011: Zn 2,400 US$/tm, Pb 2,400 US$/tm, Cu 9,700 US$/tm, Ag 32.0 US$/oz y Au 1,440 US$/lb Zinc 56% Plomo 11% Cobre 3% Plata 30%
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Energía Eléctrica - Volcan
(*) La energía generada con grupos electrógenos (petróleo) cuesta 30 ctv US$/kWh. Volcan posee 12 MW en grupos térmicos utilizados como respaldo. 2 Capacidad Centrales Hidroelectricas 10 13 MW 13 310 MW Líneas de Transmisión 3 170 km 7 300 km Sub Estaciones Eléctricas 13 19 Consumo MW % Generación Propia (*) 13 18% 310 MW Comprada al SEIN 60 82% 0 MW Consumo 73 100% 100 MW Venta al SEIN 0 210 MW Costo ctv US$/kWh Generación Hidroeléctrica 2.5 Comprada al SEIN (*) 7.5 Hoy 20151. Central Hidroeléctrica Baños V 9.2 MW
Inicio Obra 2010 Potencia 9.2 MW Caudal 3.0 m3/s Salto 357 m Energía 58 GWh‐año Obras civiles y eléctricas a cargo de Abengoa Perú Obras electromecánicas a cargo de Voith Hydro Río C ha nc ay Río Baños Río Q uiles Río Baños Chungar 31. Central Hidroeléctrica Baños V - 9.2 MW
Presupuesto Estimado: $21.8 mm Costo Ejecutado: $3.4 mm Estado del Proyecto: • Concesión definitiva • Autorización para ejecutar obras • Ingeniería de detalle concluida • 32% de avance en obras civiles En proceso: • Fabricación de turbinas Voith y generadores Indar • Fabricación de estructuras de torres de alta tensión • Construcción de Bocatoma, Canal, Túnel, Tubería de presión y Casa de máquinas Fecha estimada de inicio de operación 2012 41. Central Hidroeléctrica Baños V - 9.2 MW
Avances obras civiles y electromecánicas
Túnel: Se ha perforado 102 m. de los 600 m de túnel Bocatoma: Culminada, se
esta conectando con el canal principal Canal de Conducción: Se ha ejecutado 543 m de los 1,000 m 5
6 Casa de Maquinas: Se viene excavando para la cimentación Tubería de Presión: Se inició la fabricación de la tubería.
1. Central Hidroeléctrica Baños V - 9.2 MW
Avances obras civiles y electromecánicas
(Cont.)
Cámara de Carga: Se está culminando el acceso
2. Líneas de transmisión y sub estaciones
Línea de transmisión de 220 kV de 50 km de Cerro de Pasco a Francois S.E. Eléctrica Francois de 220/50 kV con transformador de 50 MVA Línea de transmisión de 50 kV de 5 km de Francois a Animón Ampliación de la S.E. Animón con transformador de 15/18 MVA Segunda terna de L.T. 50 kV – 8 MW desde Baños V Estas obras nos va a permitir garantizar el abastecimiento eléctrico de nuestras unidades Chungar, Alpamarca, Río Pallanga y Cerro de Pasco. C.H. Chancay 110 MW S.E. Francois S.E. Animón Chungar S.E. Paragsha II Cerro de PascoS.E. Tingo María
C.H. Belo Horizonte 180 MW C.H. Baños V 9,2 MW 20 km 175 km 50 km 45 km 45 km S.E. Alpamarca 7
8
2. Línea de transmisión Paragsha II – Francois
220 KV
Presupuesto Estimado: $22.1 mm Costo Ejecutado: $4.0 mm Estado del Proyecto: • Ingeniería de detalle en desarrollo • Ejecutando convenios con posesionarios y comunidades En proceso: • Compra de transformador 50/60 MVA • Primer taller participativo (EIA), fines Marzo 2011 • Obtención CIRA en Ministerio de Cultura • Concesión temporal línea de transmisión • Pruebas de carga y rotura en fábrica de las torres Fecha estimada inicio de operación: 2012 (EN CONSTRUCCIÓN)3. Central Hidroeléctrica Chancay - 110 MW
2 Huaral D=57 Km. Ubicación del proyecto Río Vic hayc ocha Río Chicrin Río Ch an ca y Río Baños Río Q uiles Río Baños Regulac ión Compensación 13 Km. Río Chancay Potencia 110 MW Caudal 14 m3/s Salto 954 m Energía 550 GWh‐año Túnel 13,0 km E. Regulación 0.254 MMC E. Compensación 0.200 MMC Factor de Planta 60% Altitud 1600 msnm Chungar 93. Central Hidroeléctrica Chancay - 110 MW
Presupuesto Estimado: $185.0 mm Costo Ejecutado: $0.8 mm Estado del Proyecto: • Concesión temporal • Estudio de Pre‐ Factibilidad aprobado. • EIA concluido y presentado al MINEM para su aprobación. • Convenios de servidumbre firmados con las comunidades. En proceso: • Aprobación EIA y estudio de aprovechamiento hídrico • Certificado de Inexistencia de Restos Arqueológicos en Ministerio de Cultura Fecha estimada inicio de operación: 2016 1011
4. Central Hidroeléctrica Belo Horizonte -180 MW
Potencia 180 MW Caudal 180 m3/s Salto 126 m Energía 1,220 GWh‐año Túnel 8,5 km Long. Presa 1,400 m Altura Presa 20 m Volumen 94 MMC Área Embalse 9 km2 Factor de Planta 77% Altitud 800 msnm