ESCENARIO LOCAL ESCENARIO GLOBAL

(1)

Página 1

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

jueves, 01 de junio de 2017

_{ESCENARIO LOCAL}

 En el mes de mayo los títulos públicos se mostraron con precios mixtos, influenciados negativamente por la crisis política en Brasil.  En la BCBA, los bonos dólares manifestaron ganancias en la

jornada de ayer, debido a la suba del tipo de cambio mayorista, que cerró en ARS 16,125 vendedor. La suba de 70 centavos en el billete favoreció a los bonos que cotizan en la Bolsa de Comercio.  El Gobierno cerró nuevos acuerdos con acreedores de deuda

argentina (holdouts) por un monto de USD 162,7 M, por lo que ya se resolvieron aproximadamente el 98% de todos los reclamos por la deuda en default, según informó el mediador Daniel Pollack.

 La industria vuelve a caer 2,4% en abril y retira optimismo del sector.

 Avanza el nivel de actividad de la construcción 10,5% en abril.  El sector metalúrgico acordó aumentos salariales en el orden del

25%.

 Continúa al alza para los precios en supermercados.

 Durante mayo, el Central realizó compras diarias de USD 100 M para incrementar las reservas y eso en parte impulsó al precio de la moneda local.

ESCENARIO GLOBAL

 El índice manufacturero de Chicago resultó mejor a lo esperado, al registrar un resultado superior al dato previo, cuando se esperaba una caída.

 Se publicarán en EE.UU. las peticiones iniciales de desempleo (el mercado estima un aumento).

 Esta mañana, el dólar subía luego que el Libro Beige de la Fed mostrara una visión optimista de la economía de EE.UU. durante el período de abril y fines de mayo, fortaleciendo la posición para una suba de tasa en su próxima reunión del 14 de junio

 A media mañana, los principales índices europeos registraban ganancias con la atención del mercado puesta en el precio del petróleo y la situación política de la Región.

 El índice manufacturero Markit de Gran Bretaña de mayo registró una caída en comparación abril, aunque menor a lo esperado.  El petróleo abrió con subas ante las expectativas de que EE.UU.

se retire del acuerdo climático global sumado a la caída esperada en los inventarios del crudo.

 El oro operaba con una leve caída ante un fortalecimiento del dólar, pero la situación geopolítica actual le da soporte al precio.  Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. subían, mientras los

inversores se mantienen a la espera de datos económicos.

Macro Securities S.A.

Juana Manso 555, 8° piso, C1107CBK Buenos Aires, República Argentina

Teléfono: (54-11) 5222-6500 Fax: (54-11) 5222-7805/8969 www.macrosecurities.com.ar

Agustín Devoto, Manager Macro Securities S.A. agustindevoto@macro.com.ar

(54-11) 5222-8936

Sales

Lucas Raimundez

Head de Sales Institucionales

lucasraimundez@macro.com.ar

(54-11) 5222-8970/8978

Lucia Rodríguez Pardina (54-11) 5222-8902 luciarodriguezpardina@macro.com.ar

Betsabé Szewach (54-11) 5222-8970 betsabeszewach@macro.com.ar

Juan Ignacio Catalano (54-11) 5222-8929 juancatalano@macro.com.ar

Banca Privada

Marcelo Aubone marceloaubone@macro.com.ar (54-11) 5222 6500 int 27030 Francisco Dianda franciscodiandadozo@macro.com.ar (54-11) 5222 6500 int 25624 Santiago Reinoso santiagoreinoso@macro.com.ar (54-11) 5222 6946 int

(2)

Página 2

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

jueves, 01 de junio de 2017

ESCENARIO LOCAL

El índice Merval subió en mayo 6,3% y alcanzó las 22.348,61 unidades

Los bonos argentinos en dólares cerraron ayer con precios dispares, en un contexto en el que la tasa de rendimiento de los Treasuries de EE.UU. a 10 años continuó reduciéndose, llegando al 2,2% debido a que inversores externos buscan activos refugio ante la incertidumbre política en EE.UU. y en el Reino Unido. Aunque esta mañana la tasa de los UST10Y operaba en 2,21%, una caída en las tasas externas favorece a los bonos soberanos locales.

En el mes de mayo los títulos públicos se mostraron con precios mixtos, influenciados negativamente por la crisis política en Brasil. Pero los inversores aún mantienen el apetito por activos argentinos, debido a las expectativas de crecimiento de la economía local y de las altas probabilidades que el país pronto pasará a ser mercado emergente (20 de junio).

En la BCBA, los bonos dólares manifestaron ganancias en la jornada de ayer, debido a la suba del tipo de cambio mayorista, que cerró en ARS 16,125 vendedor. La suba de 70 centavos en el billete favoreció a los bonos que cotizan en la Bolsa de Comercio.

BONAR 2020 (AO20): evolución últimos 8 meses en USD

Fuente: Bloomberg

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo el miércoles 2,2% y se ubicó en 407 puntos básicos. En mayo se redujo 2%.

El Gobierno cerró nuevos acuerdos con acreedores de deuda argentina (holdouts) por un monto de USD 162,7 M, por lo que ya se resolvieron aproximadamente el 98% de todos los reclamos por la deuda en default, según informó el mediador Daniel Pollack.

Se trata de acuerdos con los fondos HWB Victoria Strategies Portfolio, HWB Funds, U.V.A. Vaduz, así como también con varios inversores individuales, principalmente alemanes.

Los bonos en cuestión eran tanto denominados en dólares y en euros.

El principal índice de acciones locales terminó el mes de mayo mostrando su quinta suba consecutiva en forma mensual.

Tuvo mucho que ver la expectativa que Argentina pase a ser considerado país emergente (desde fronterizo), decisión que tomará Morgan Stanley este mes pero que se haría efectiva el año que viene.

(3)

Página 3

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

jueves, 01 de junio de 2017

Ayudó también el debut de BYMA en el panel general y los récords registrados en las bolsas norteamericanas. El efecto Brasil impactó negativamente en algunas ruedas, pero paulatinamente fue quedando en el olvido.

Además, los inversores aguardan un crecimiento más firme de la economía local, ya que esto podría ser un condicionante de las elecciones legislativas.

El volumen total operado en acciones en la BCBA se ubicó en ARS 570,3 M, mientras que en Cedears se operaron ARS 15,5 M. En el mes de mayo, el volumen en acciones alcanzó los ARS 9.070,2 M, arcando un promedio de ARS 432 M. En Cedears se negociaron en mayo ARS 280 M.

Transportadora de Gas del Norte fue la acción que más subió ayer, seguida por Mirgor +5,8%, Petrolera Pampa +4,8%, Petrobras Argentina +3,4% y Endesa Costanera +1,9%, entre otras.

MIRGOR (MIRG): evolución 7 meses

Fuente: Bloomberg

Las más perjudicadas el miércoles fueron: Consultatio -2,6%, Siderar -2,1%, Petrobras -1,8% e YPF -1,2%, entre las más importantes.

Sin embargo, en mayo la acción más favorecida fue la de Grupo Concesionario Oeste con un alza de 26%, seguida Transportadora de Gas del Norte +21%, Telecom Argentina +20%, Pampa Energía +20%, Petrobras Argentina +19,4%, Boldt +18,6% y Grupo Financiero Galicia +18,5%, entre otras.

Entre las acciones que más cayeron en el mes estuvieron: Petrolera del Conosur -35%, Endesa Costanera -14%, Carboclor -14%

Después de haber reportado un retroceso en marzo del 0,4% que daba algunas esperanzas de crecimiento, la actividad manufacturera volvió a caer en abril (-2,4%), borrando así el optimismo que generó el pasado mes. De manera, acumulada en los cuatro meses de 2017, la industria cayó 2,4%, de acuerdo con los datos del estimador mensual industrial (EMI) que publica el Indec.

Según informes del Indec, la actividad de la construcción registró en abril una mejora de 10,5% de manera interanual. De esta manera registra su segunda alza consecutiva YoY y registra un crecimiento acumulado de 3,8% para el primer trimestre. También se reflejó una mejora en el nivel del empleo que representó un crecimiento del 3,1% en relación a febrero, y 5,6% en el acumulado del primer trimestre.

Se alcanzó un acuerdo entre la UOM y privados de la industria metalúrgica después de meses de discusiones, cerrando las negociaciones con un incremento salarial del 25%. El acuerdo logrado representa un incremento de 23% que se abonará en dos tramos, 12% a abril y el 11% restante desde septiembre, más una suma no remunerativa de ARS 4.000.

(4)

Página 4

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

jueves, 01 de junio de 2017

Durante mayo los precios subieron 3,5% en comparación al mes de abril medidos por una canasta de 25 productos. Esta variación se encuentra muy por encima de la inflación informada por el Gobierno, que se estima para el quinto mes del año en el orden del 1,6%. Según el relevamiento realizado en una gran cadena de hipermercados el último miércoles de cada mes, se acumula una suba en dos meses del 7,8%.

Después de un cuatrimestre prácticamente estable, el dólar minorista en mayo se manifestó en alza y ganó 66 centavos (o +4,2%), marcando la mayor suba desde el efecto Trump en noviembre del año pasado. Influyeron la crisis política desatada en Brasil a mediados de mes, las expectativas que el BCRA comience a bajar las tasas a partir de junio, y la proximidad de las elecciones legislativas de octubre. Estos drivers hicieron que muchos inversores dolarizaran sus carteras. En este marco, el billete cerró a ARS 16,40 vendedor, un centavo por debajo de su máximo histórico.

Durante mayo, el Central realizó compras diarias de USD 100 M para incrementar las reservas y eso en parte impulsó al precio de la moneda local. Con dichas compras sumó a las reservas unos USD 1.100 M en 11 días. Pero después de la crisis de Brasil, dejó de obtener divisas y el billete tomó fuerza superando la barrera de los ARS 16. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió en mayo 4,6% (o 70,5 centavos) y se ubicó en ARS 16,125 para la punta vendedora.

(5)

Página 5

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

jueves, 01 de junio de 2017

ESCENARIO INTERNACIONAL

Se publicarán en EE.UU. las peticiones iniciales de desempleo, el mercado

estima un aumento

Al cierre de esta edición, los futuros de EE.UU. operaban con leves subas, mientras los inversores esperan la publicación de nuevos datos económicos.

El Libro Beige de la Fed mostró una visión optimista de la economía de EE.UU. durante el período de abril y fines de mayo, fortaleciendo la posición para una suba de tasa en su próxima reunión del 14 de junio.

El Índice manufacturero de Chicago resultó mejor a lo esperado, al registrar un resultado superior al dato previo.

Las ventas pendientes de viviendas registraron una fuerte caída (a pesar que se esperaba una suba). Hoy se publicarán la peticiones iniciales de desempleo (se espera un aumento).

Se darán a conocer los inventarios de crudo y de gasolina, el mercado estima que continuarán disminuyendo.

A media mañana, los principales índices europeos registraban ganancias con la atención del mercado puesta en el precio del petróleo y la situación política de la Región.

Los índices manufactureros Markit de Alemania y Eurozona no presentaron variaciones en relación con los datos anteriores. En cambio, el índice manufacturero Markit de Gran Bretaña registró una caída aunque menor a la esperada.

Los principales índices asiáticos cerraron dispares, luego de publicarse un decepcionante resultado del PMI Caixin de China (alcanzando mínimos de 11 meses).

INDICE NIKKEI (NKY): evolución 1 mes

Fuente: Bloomberg

El PMI Nikkei Japón, presentó un incremento en relación al dato anterior.

El sector bancario de Chile obtuvo beneficios por USD 1.228 M entre enero y abril, lo que representa un aumento interanual de 19,8%, favorecida por aumento en los ingresos por intereses y reajustes y por mayores comisiones.

La desocupación subió al 6,7% de febrero a abril, en medio de un bajo desempeño económico. La cifra entregada resultó en línea con lo esperado por el mercado.

(6)

Página 6

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

jueves, 01 de junio de 2017

Venezuela comenzó la implementación del nuevo sistema cambiario conocido como Dicom. Tras realizarse la primer subasta, el sistema arrojó un tipo de cambio de USDVEF 2.100.

Brasil según informó el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) la tasa de desempleo cayó a 13,6%, desde un 13,7%, en los tres meses hasta abril, ubicándose por debajo de las expectativas del mercado (13,9%).

En mexico según reveló el Instituto Nacional de Estadísticas (INEGI), la producción de cobre creció 7,7% en marzo a 45,295 toneladas en comparación con el mismo mes del año anterior, mientras que la producción de plata disminuyó 5,6%. La producción minerometalúrgica registró un crecimiento interanual de 3,7% en marzo.

La soja ofreció subas a raíz de un paro en los puertos de Argentina que amenaza a las reservas. RENTA FIJA SOBERANA.

SOJA: evolución 12 meses

Fuente: Bloomberg

El dólar esta mañana, la moneda norteamericana mostraba subas producto del aumento de las expectativas de una nueva modificación de los Fed Funds durante la próxima reunión de la Reserva Federal el 14 de junio. El euro abrió con leve baja tras la apreciación del dólar.

La libra caía esta mañana debido a la incertidumbre política de cara a las elecciones legislativas de la semana próxima.

Para el petróleo WTI continúan las expectativas de que EE.UU. se retire del acuerdo climático global sumado a la caída esperada en los inventarios del crudo, impulsaban el precio.

El oro operaba con una leve caída ante un fortalecimiento del dólar por las expectativas de una nueva suba de tasas. De todos modos, la volátil situación geopolítica actual le da soporte al precio.

Los rendimientos de treasuries de EE.UU. suben las tasas de los bonos luego de una caída en los precios mientras los inversores se mantienen a la espera de datos económicos.

Los rendimientos en Europa subieron en la apertura, particularmente en el Reino Unido, como consecuencia de la incertidumbre política a la espera de las encuestas.

(7)

Página 7

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

jueves, 01 de junio de 2017

Principales noticias corporativas:

 Goldman Sachs anunció que nunca trató directamente con el gobierno venezolano cuando compró USD 2,8 Bn en bonos por precios muy debajo del mercado. La legislatura venezolana ha votado para pedir al Congreso de EE.UU. que investigue el acuerdo, que también ha provocado problemas por el lado de los que se oponen al gobierno del presidente Nicolás Maduro.

 El fabricante de aparatos Whirlpool planea pedir a los funcionarios estadounidenses que impongan barreras comerciales a las importaciones de lavadoras. La compañía está luchando contra lo que califica de prácticas comerciales desleales por parte de los rivales de Corea del Sur.

 Es posible que la compañía tenga que pagar una multa de United Continental USD 435,000 tras conocerse que la Administración Federal de Aviación (FAA) está proponiendo penalizar a la empresa. El gobierno de los EE.UU. acusa a la aeroplínea de no inspeccionar una reparación de la bomba de combustible en un Boeing 787 antes de volver a ponerlo en servicio.

 Mallinckrodt está considerando la venta de su unidad de medicamentos genéricos por un precio estimado en USD 2 Bn.

 Petrofac cayó 5% después que Moody's revisara a la baja su calificación a "basura" por mostrar preocupación sobre una investigación a raíz de un supuesto fraude que podría dificultar su capacidad de ganar contratos o resultar en una fuerte multa.

 Toshiba celebrará una junta de accionistas el 28 de junio en la que no presentará los resultados financieros del ejercicio fiscal japonés de 2016, ya que se encuentran en manos de los auditores.

(8)

Indices de bonos del IAMC Variaciones porcentuales

1m 3m 6m 2017 1 Año

Medidos en pesos (ARS) 8,399.00 4.0 7.4 10.5 6.3 29.4

subindice largo pesos 13,516.00 0.5 1.8 11.5 9.0 42.9

subindice corto pesos 6,487.00 0.1 2.3 10.7 8.5 23.7

subindice largo dólares 8,128.00 5.0 9.3 12.6 6.4 29.4

subindice corto dólares 3,213.00 4.3 5.2 3.8 1.0 20.5

Medidos en dólares (USD) 522.00 -0.4 3.4 7.9 5.2 12.3

subindice largo pesos 1,801.00 -4.0 -2.2 8.7 7.8 24.1

subindice corto pesos 1,204.00 -4.3 -1.6 8.0 7.3 7.4

subindice largo dólares 505.00 0.4 5.0 9.8 5.2 12.3

subindice corto dólares 214.00 -0.5 0.9 0.9 0.0 4.4

Fondos Comunes de Inversion PIONERO Variaciones porcentuales Volatilidad

Money Market Valor (dia previo) 1m 3m 6m 2017 1 Año 1 año

PIONERO Pesos 3,114.05 1.4 3.9 7.6 6.3 18.5 0.7%

Renta Fija Conservadora

PIONERO Renta Ahorro 5,745.27 1.8 5.3 11.3 9.3 27.8 0.8%

Renta Fija Fideicomisos

PIONERO Fideicomisos Financ. 4,684.22 1.8 5.3 10.5 8.5 25.5 1.0%

Renta Fija Agresiva

PIONERO Renta 13,030.12 1.5 4.5 8.5 6.8 24.1 1.7%

Renta Variable Domestica

PIONERO Crecimiento 15,761.26 6.8 16.3 26.9 30.8 65.3 21.9%

Renta Mixta

PIONERO Renta Mixta I 1,320.72 -0.2 -0.6 1.8 0.2 31.5 0.0%

Renta Mixta

PIONERO Renta Mixta II 1,149.46 1.8 5.3 11.6 9.5 14.9 0.0%

Renta Fija

(9)

Nombre (o emisor) Vencimiento

Cupón

(%) referenciaPrecio de (ask)TIR Duration (ask)

Volatilidad (60 dias,

%) ISIN/CUSIP

BONOS SOBERANOS (Cotizaciones en USD - OTC en el exterior) Legislación Doméstica USD

Bonar 2018 (AN18) 29/11/2018 9.000 109.17 2.43 1.42 8.75 ARARGE03H132

Bonar 2020 (AO20) 08/10/2020 8.000 114.96 3.49 2.99 8.08 ARARGE3200U1

Bonar 2024 (AY24) 07/05/2024 8.750 118.39 4.24 3.82 7.90 ARARGE03H413

Bonar 2025 (AA25) 18/04/2025 5.750 104.18 5.13 5.79 nd ARARGE320408

Discount en USD (DICA) 31/12/2033 8.280 112.31 6.69 7.59 6.41 ARARGE03E113

Discount en USD (DIA0) 31/12/2033 8.280 106.70 7.35 7.55 9.86 ARARGE03G688

Par en USD (PARA) 31/12/2038 2.500 66.82 7.14 11.83 9.43 ARARGE03E097

Par en USD (PAA0) 31/12/2038 2.500 64.76 7.46 11.71 7.37 ARARGE03G704

Cupón PBI (TVPA) 15/12/2035 - 9.13 - - 11.48 ARARGE03E154

Bonar 2037 (AA37) 18/04/2037 7.625 103.89 7.33 10.42 nd ARARGE320416

Legislación Extranjera USD

Global 2017 (GJ17) 02/06/2017 8.750 100.01 1.49 0.00 0.92 XS0501195480

Birad 2019 (AA19) 22/04/2019 6.250 105.85 2.97 1.79 1.94 USP04808AG92

Birad 2021 (AA21) 22/04/2021 6.875 109.06 4.27 3.46 2.91 USP04808AA23

Birad 2022 (A2E2) 26/01/2022 5.625 104.28 4.53 4.08 nd US040114HK99

Birad 2026 (AA26) 22/04/2026 7.500 110.63 5.92 6.71 6.68 USP04808AC88

Birad 2027 (A2E7) 26/01/2027 6.875 106.33 5.96 7.13 nd US040114HL72

Birad 2028 (AL28) 06/07/2028 6.625 102.99 6.18 7.87 5.80 USP04808AJ32

Discount en USD (DICY) 31/12/2033 8.280 112.49 6.68 7.59 7.43 US040114GL81

Discount en USD (DIY0) 31/12/2033 8.280 110.12 6.94 7.64 5.85 XS0501194756

Cupón PBI (TVPY) 15/12/2035 - 9.50 - - 6.01 XS0501197262

Cupón PBI (TVY0) 15/12/2035 - 9.50 - - 6.01 XS0501197262

Birad 2036 (AL36) 06/07/2036 7.125 101.69 6.92 10.50 9.48 USP04808AK05

Par en USD (PARY) 31/12/2038 2.500 67.57 7.14 11.82 10.69 US040114GK09

Par en USD (PAY0) 31/12/2038 2.500 1080.00 7.24 11.79 14.24 XS0501195647

Birad 2046 (AA46) _22/04/2046 _7.625 _106.51 _7.07 _12.41 _nd _US040114GY03

Dollar Linked

Bonad 2017 Jun (AJ17) 09/06/2017 0.750 100.32 19.49 0.01 2.92 ARARGE3200S5

Bonad 2017 Sep (AS17) 21/09/2017 0.750 98.34 6.80 0.29 7.32 ARARGE3200R7

Bonad 2018 (AM18) 18/03/2018 2.400 99.38 3.78 0.78 5.21 ARARGE320093

Legislación Extranjera EUR

Bonar 2022 15/01/2022 3.875 101.04 3.55 4.26 2.70 XS1503160225

Bonar 2027 15/01/2027 5.000 96.55 5.42 7.69 4.30 XS1503160498

Cupón PBI (TVPE) 15/12/2035 - 9.40 - - 6.77 XS0209139244

Legislación Extranjera CHF

Bono en CHF 2020 12/10/2020 3.375 102.06 2.64 3.21 nd CH0361824458

Legislación Doméstica ARS (expresado en USD)

Boncer 2020 (TC20) 28/04/2020 2.250 112.47 2.66 2.81 6.88 ARARGE4502L8

Boncer 2021 (TC21) 22/07/2021 2.500 120.09 2.91 3.91 5.00 ARARGE320283

PR13 15/03/2024 2.000 413.08 2.88 3.23 5.08 ARARGE03B291

Bogar 2018 (NF18) 04/02/2018 2.000 60.83 - 0.38 38.21 ARBNAC030255

Discount en ARS (DICP) 31/12/2033 5.830 773.68 4.04 8.55 5.86 ARARGE03E121

Discount en ARS (DIP0) 31/12/2033 5.830 775.06 4.00 8.74 5.55 ARARGE03G696

Cupón PBI (TVPP) 15/12/2035 - 0.59 - - 18.35 ARARGE03E147

Par en ARS (PARP) 31/12/2038 1.180 366.20 4.18 15.35 11.45 ARARGE03E105

Par en ARS (PAP0) 31/12/2038 1.180 365.45 4.21 15.33 9.00 ARARGE03G712

Cuasipar 31/12/2045 3.310 574.62 4.72 15.06 5.84 ARARGE03E139

BONOS PROVINCIALES

Córdoba 17/08/2017 12.375 102.02 0.39 0.20 0.73 USP79171AB31

Mendoza 04/09/2018 5.500 100.37 3.79 0.74 2.39 USP6480JAD92

Prov. de Buenos Aires 14/09/2018 9.375 107.66 2.94 1.21 0.57 XS0270992380

Ciudad de Buenos Aires 19/02/2021 8.950 112.58 3.85 2.43 1.48 XS1191130753

Neuquen 26/04/2021 7.875 105.55 4.55 1.90 1.69 USP71695AB92

Cordoba 10/06/2021 7.125 106.29 5.24 3.46 2.29 USP79171AD96

Salta 16/03/2022 9.500 107.86 5.58 2.13 1.37 USP8388TAA27

Prov. de Buenos Aires 15/02/2023 6.500 103.26 5.64 4.04 nd XS1566193378

(10)

Nombre (o emisor) Vencimiento

Cupón

(%) referenciaPrecio de (ask)TIR Duration (ask)

Volatilidad (60 dias,

%) ISIN/CUSIP

Chubut 19/05/2023 8.875 105.69 6.75 2.98 5.07 USP25619AA84

Mendoza 19/05/2024 8.375 107.27 6.78 4.83 1.62 USP6480JAG24

Salta 07/07/2024 9.125 109.56 7.07 4.70 2.67 USP8388TAB00

Chaco 18/08/2024 9.375 100.18 9.27 4.70 3.10 US157223AA64

Córdoba 01/09/2024 7.450 105.25 6.49 5.67 nd USP79171AE79

Ciudad de Córdoba 29/09/2024 7.875 103.45 7.14 5.04 5.14 XS1496112407

Entre Ríos 08/02/2025 8.750 102.86 8.11 5.07 3.89 USP37341AA50

La Rioja 24/02/2025 9.750 105.28 8.56 4.70 nd USP6S52BAA07

Chubut 26/07/2026 7.750 102.45 7.16 4.94 3.99 US17127LAA35

Ciudad de Buenos Aires 01/06/2027 7.500 107.76 6.30 6.78 3.92 XS1422866456

Santa Fe 01/11/2027 6.900 101.59 6.62 7.04 5.48 USP84641AB82

Neuquen 12/05/2028 8.625 112.82 6.19 5.34 2.79 USP71695AC75

BONOS CORPORATIVOS

Liag Argentina 15/05/2017 2.500#N/A Field Not Applicable- - - ARLIAG560047

MSU SA 04/07/2017 4.750 101.06 1.14 0.09 2.47 ARMSUS050030

Molinos Rio de la Plata 11/07/2017 4.000 100.86 1.09 0.10 2.11 ARMOLI050144

Emgasud 10/08/2017 5.250 100.88 1.54 0.19 2.96 AREMGA560032

Agrofina 11/08/2017 6.500 101.36 1.11 0.19 3.27 ARAGRF560036

Banco Hipotecario 14/08/2017 3.950 100.51 1.72 0.19 2.50 ARBHIP050621

Cía. Gral de Combustibles 09/09/2017 5.000 101.92 0.34 0.27 0.33 ARCGCO560063

Inv. Electrica de Bs. As. 26/09/2017 6.500 71.19 113.70 0.30 4.10 USP5563LAB01

Banco Supervielle 11/11/2017 11.375 103.33 0.49 0.43 - XS0558547260

MSU SA 03/12/2017 5.980 103.69 1.34 0.49 1.10 ARMSUS560038

Capex 10/03/2018 10.000 99.96 12.44 0.01 4.27 USP20058AA42

Banco Galicia 04/05/2018 8.750 - - - 1.63 USP09669BZ79

YPF 15/08/2018 8.682 103.46 2.64 0.20 2.56 XS0976022391

Banco Hipotecario 04/09/2018 2.000 97.90 3.61 1.24 1.05 ARBHIP560090

San Miguel 08/10/2018 2.980 101.53 1.91 1.32 2.65 ARSMIG560012

YPF 19/12/2018 8.875 108.22 3.27 1.42 3.16 USP989MJAU54

Metrogas 31/12/2018 8.875 104.39 5.73 1.45 4.40 US591673AK42

Trans. Gas del Norte 22/08/2019 9.000 99.88 -31.88 0.07 3.16 USP93081AL47

Clisa 15/10/2019 11.500 106.94 4.18 0.37 - XS1116464220

Trans. Gas del Sur 14/05/2020 9.625 109.37 4.36 1.81 5.00 USP9308RAY91

IRSA 20/07/2020 11.500 116.24 5.58 2.65 3.29 USP5880CAB65

Banco Supervielle 20/08/2020 7.000 101.26 7.07 2.87 6.73 ARSUPE050991

C. Term. Loma de la Lata 30/10/2020 6.250 98.55 6.71 3.08 6.15 ARCTLL560037

Banco Hipotecario 30/11/2020 9.750 115.29 4.81 3.07 3.40 USP1330HBF03

YPF 23/03/2021 8.500 112.64 4.77 3.31 4.84 USP989MJBG51

Pan American 07/05/2021 7.875 109.64 4.20 2.66 3.78 US69783UAA97

Cablevision 15/06/2021 6.500 105.97 4.81 2.72 2.49 USP19157AR03

Mastellone Hermanos 03/07/2021 12.625 112.94 5.74 1.00 1.36 USP6460MAJ38

Transener 15/08/2021 9.750 104.26 -4.02 0.15 3.49 USP3058XAK11

Cía. Gral de Combustibles 07/11/2021 9.500 106.98 7.53 3.71 4.37 USP3063DAA02

Banco Supervielle 18/11/2021 7.000 94.99 8.24 3.89 11.68 ARSUPE560015

Genneia 20/01/2022 8.750 107.26 6.81 3.81 4.48 USP46756AH86

Edenor 25/10/2022 9.750 109.91 5.28 1.32 5.01 USP3710FAJ32

IRSA Propiedades 23/03/2023 8.750 112.88 5.09 2.53 2.55 USP5880UAB63

Arcor 06/07/2023 6.000 107.75 4.07 2.81 2.29 USP04559AL70

Clisa 20/07/2023 9.500 104.47 8.32 4.06 3.59 USP3063XAF52

Petrobras Argentina 21/07/2023 7.375 105.99 5.96 4.28 4.69 USP7873PAE62

Albanesi 27/07/2023 9.625 110.09 7.17 4.10 2.94 USP4621MAA38

AES Argentina 02/02/2024 7.750 104.37 6.74 4.60 5.44 USP1000CAA29

Raghsa 21/03/2024 7.250 102.72 6.52 4.78 nd USP79849AC24

YPF 04/04/2024 8.750 114.57 5.75 4.77 5.44 USP989MJAY76

YPF 28/07/2025 8.500 113.84 6.25 6.03 5.57 USP989MJBE04

Banco Galicia 19/07/2026 8.250 112.22 4.80 3.52 2.02 USP0R66CAA64

Banco Macro 04/11/2026 6.750 103.63 5.64 3.88 2.97 USP1047VAF42

Pampa Energía 24/01/2027 7.500 105.68 6.49 5.85 5.24 USP7464EAA49

Aeropuertos Arg 2000 01/02/2027 6.875 104.26 5.91 4.72 nd USP0092MAE32

Stoneway Capital 01/03/2027 10.000 106.60 8.47 4.51 nd USC86155AA35

(11)

Nombre (o emisor) Vencimiento Cupón (%) Precio de referencia TIR (ask) Duration (ask) Volatilidad (60 dias, %) ISIN/CUSIP

BONOS SOBERANOS (Cotizaciones en ARS -BCBA) Legislación Doméstica USD

Bonar 2018 (AN18) 29/11/2018 9.000 1,758.00 2.93 1.42 12.77 ARARGE03H132

Bonar 2020 (AO20) 08/10/2020 8.000 1,856.00 2.81 2.99 11.64 ARARGE3200U1

Bonar 2024 (AY24) 07/05/2024 8.750 1,911.75 - - 10.17 ARARGE03H413

Bonar 2025 (AA25) 18/04/2025 5.750 1,688.00 5.08 5.79 n.d ARARGE320408

Discount en USD (DICA) 31/12/2033 8.280 2,625.00 1.87 8.59 9.22 ARARGE03E113

Discount en USD (DIA0) 31/12/2033 8.280 2,595.00 2.32 8.57 11.53 ARARGE03G688

Par en USD (PARA) 31/12/2038 2.500 1,090.00 7.16 11.82 12.72 ARARGE03E097

Par en USD (PAA0) 31/12/2038 2.500 1,080.00 7.24 11.79 17.78 ARARGE03G704

Cupón PBI (TVPA) 15/12/2035 - 149.00 n.d n.d 16.09 ARARGE03E154

Bonar 2037 (AA37) 18/04/2037 7.625 1,678.00 7.33 10.42 n.d ARARGE320416

Legislación Extranjera USD

Global 2017 (GJ17) 02/06/2017 8.750 1,676.00 ##### 0.00 9.44 XS0501195480

Birad 2022 (A2E2) 26/01/2022 5.625 1,725.00 3.99 4.09 n.d US040114HK99

Birad 2027 (A2E7) 26/01/2027 6.875 1,755.00 5.69 7.16 n.d US040114HL72

Discount en USD (DICY) 31/12/2033 8.280 2,630.00 2.17 8.52 9.16 US040114GL81

Discount en USD (DIY0) 31/12/2033 8.280 2,580.00 2.39 8.56 10.49 XS0501194756

Cupón PBI (TVPY) 15/12/2035 - 153.00 n.d n.d 31.30 XS0501197262

Cupón PBI (TVY0) 15/12/2035 - 153.00 n.d n.d 31.30 XS0501197262

Par en USD (PARY) 31/12/2038 2.500 1,101.00 - - 11.48 US040114GK09

Par en USD (PAY0) 31/12/2038 2.500 1,080.00 7.24 11.79 14.24 XS0501195647

Birad 2046 (AA46) 22/04/2046 7.625 1,737.00 7.01 12.46 n.d US040114GY03

Dollar Linked

Bonad 2017 Jun (AJ17) 09/06/2017 0.750 1,613.00 68.97 0.01 11.16 ARARGE3200S5

Bonad 2017 Sep (AS17) 21/09/2017 0.750 1,595.00 5.43 0.29 8.08 ARARGE3200R7

Bonad 2018 (AM18) 18/03/2018 2.400 1,603.00 3.99 0.78 8.59 ARARGE320093

Legislación Extranjera EUR

Cupón PBI (TVPE) 15/12/2035 - 165.00 n.d n.d 39.81 XS0209139244

Legislación Doméstica ARS

Boncer 2020 (TC20) 28/04/2020 2.250 112.00 n.d n.d 9.45 ARARGE4502L8

Boncer 2021 (TC21) 22/07/2021 2.500 119.90 3.02 3.91 5.52 ARARGE320283

PR13 15/03/2024 2.000 412.50 3.03 3.23 6.37 ARARGE03B291

Bogar 2018 (NF18) 04/02/2018 2.000 68.00 -24.05 0.39 32.09 ARBNAC030255

Discount en ARS (DICP) 31/12/2033 5.830 770.00 4.11 8.53 6.24 ARARGE03E121

Discount en ARS (DIP0) 31/12/2033 5.830 750.00 4.42 8.65 11.93 ARARGE03G696

Cupón PBI (TVPP) 15/12/2035 - 9.25 - - 24.76 ARARGE03E147

Par en ARS (PARP) 31/12/2038 1.180 361.50 4.32 15.29 17.52 ARARGE03E105

Par en ARS (PAP0) 31/12/2038 1.180 364.35 4.55 15.20 51.89 ARARGE03G712

Cuasipar 31/12/2045 3.310 573.00 4.38 15.32 12.42 ARARGE03E139

Bonos en Pesos a Tasa Badlar

Bonar 2017 Badlar+300bps Oct (AO17) 09/10/2017 22.518 103.50 24.59 0.33 15.02 ARARGE3200T3

Bonar 2018 Badlar+275bps (AMX8) 01/03/2018 22.461 101.00 23.19 0.70 n.d ARARGE3201A1

Bonar 2019 Badlar+250bps (AMX9) 11/03/2019 21.980 105.60 23.73 1.43 13.85 ARARGE03H348

Bonar 2020 Badlar+325bps (AM20) 01/03/2020 22.961 107.00 18.23 2.14 n.d ARARGE3201B9

Bonos a Tasa Fija

Bonte -Mar/2018 (TM18) 05/03/2018 22.750 106.50 n.d n.d 22.99 ARARGE3202F8

Bonte -Sep/2018 (TS18) 19/09/2018 21.200 106.00 19.74 1.15 24.61 ARARGE4502G8

Bonte -Oct/2021 (TO21) 03/10/2021 18.200 110.50 13.54 3.17 23.04 ARARGE3202H4

Bonte -Oct/2023 (TO23) 17/10/2023 16.000 108.00 13.52 4.25 24.38 ARARGE4502J2

Bonte -Dic/2026 (TO26) 17/10/2026 15.500 112.70 13.47 5.34 25.44 ARARGE4502K0

Bonos Provinciales

Prov. de Buenos Aires 14/09/2018 9.375 1,760.00 2.15 1.21 36.74 XS0270992380

Prov. de Buenos Aires 15/06/2019 5.750 1,630.00 5.23 1.89 n.d XS1433314231

Prov. de Buenos Aires 01/05/2020 3.000 1,600.00 - - 7.29 XS0234086196

Prov. de Buenos Aires 26/01/2021 10.875 1,915.00 - - 19.57 XS0584493349

Prov. de Buenos Aires 09/06/2021 9.950 1,805.00 n.d n.d n.d XS1244682487

Cordoba 10/06/2021 7.125 1,629.00 6.86 3.44 n.d USP79171AD96

Chubut 19/05/2023 8.875 1,628.00 8.58 2.93 n.d USP25619AA84

Mendoza 19/05/2024 8.375 1,730.00 6.88 4.82 n.d USP6480JAG24

Salta 07/07/2024 9.125 1,820.00 6.54 4.72 n.d USP8388TAB00

Prov. de Buenos Aires 15/06/2027 7.875 1,714.00 6.94 6.47 n.d XS1433314314

Neuquen 12/05/2028 8.625 1,721.00 7.37 5.24 n.d USP71695AC75

(12)

Nombre (o emisor) Vencimiento Cupón (%) Precio de referencia TIR (ask) Duration (ask) Volatilidad (60 dias, %) ISIN/CUSIP Bonos Corporativos MSU SA 04/07/2017 4.750 1,544.75 65.396 0.096473 n.d ARMSUS050030 Emgasud 10/08/2017 5.250 1,545.50 30.825 0.192398 n.d AREMGA560032

Banco Hipotecario 14/08/2017 3.950 1,565.00 22.062 0.191482 n.d ARBHIP050621

Cía. Gral de Combustibles 09/09/2017 5.000 1,588.49 15.57 0.268014 n.d ARCGCO560063

Banco Hipotecario 04/09/2018 2.000 1,508.00 7.9659 1.23788 n.d ARBHIP560090

San Miguel 08/10/2018 2.980 1,525.00 7.6779 1.322012 n.d ARSMIG560012

Cablevision 15/06/2021 6.500 1,622.00 6.3613 3.499797 n.d USP19157AR03

Raghsa 21/03/2024 7.250 1,612.00 7.2728 5.401704 n.d USP79849AC24

(13)

01/06/2017 01/06/2017 último 2017 12m Volatilidad Desde Máximo Mínimo

INDICES BURSATILES Valor (variaciones porcentuales) Máx.12m Ultimos 12 meses

S&P 500 2,411.80 -0.05 7.73 14.88 7.3 0% 2,418.7 1,991.7

Dow Jones 21,008.7 -0.10 6.31 18.10 7.5 -1% 21,169.1 17,063.1

NASDAQ (Comp. Index) 6,198.52 -0.08 15.15 25.17 8.9 0% 6,222.0 4,574.3

SPDR S&P 500 ETF 241.44 -0.03 8.01 14.82 7.5 0% 242.1 198.7

CONSUMER DISCR. (XLY) 91.05 0.26 11.86 14.98 7.9 0% 91.1 74.2

CONSUMER STAPLES (XLP) 56.64 0.28 9.53 6.47 6.6 - 50.0

ENERGY (XLE) 65.44 -0.43 -13.12 -2.17 14.7 - 64.1

Dolar Canadiense 23.25 -0.85 0.00 20.30 15.2 - 17.3

HEALTH CARE (XLV) 76.08 0.40 10.36 6.24 8.5 -1% 76.7 66.0

INDUSTRIAL SELECT (XLI) 67.52 0.19 8.52 20.64 10.2 0% 67.5 52.8

MATERIALS (XLB) 53.08 0.30 6.80 12.94 11.9 -1% 53.8 44.2

TECHNOLOGY (XLK) 56.53 -0.16 16.89 28.24 8.7 -1% 56.9 41.3

UTILITIES (XLU) 53.84 0.50 10.85 9.25 10.2 0% 54.0 45.3

Nikkei 225 (Japón) 19,860.0 1.07 3.90 17.13 13.3 -1% 19,998.5 Caa2

Bloomberg European 500 262.7 0.39 8.40 13.27 8.3 -1% 265.9 207.4

S&P Euro Index 1,629.8 -0.19 9.30 18.14 11.0 -2% 1,671.4 1,222.2

Shangai Composite (China) 3,102.6 -0.47 -0.03 6.49 8.9 -6% 3,301.2 2,807.6

Sensex 30 (India) 31,137.6 -0.03 16.94 16.56 9.3 0% 31,255.3 25,717.9 RTS (Rusia) 1,043.0 -0.99 -9.50 17.11 21.8 -13% 1,197.0 874.9 -1.96 4.13 27.95 24.7 -100% 69,487.6 48,066.7 MEXBOL (México) 48,788.4 -0.99 6.89 7.09 11.7 -3% 50,154.3 43,902.3 IPSA (Chile) 4,855.8 0.00 16.97 23.57 10.4 -1% 4,911.5 3,847.2 Merval Argentina 21,623 0.41 41.76 71.03 17.2 -1% 21,821 12,594 Burcap 61,974 0.00 31.60 71.34 19.0 -2% 63,014 35,769 IGBC 960,233.4 0.03 75.66 16.4 -1% 972,114 541,592 Pampa Energía

01/06/2017 último 2017 12m Volatilidad Desde Máximo Mínimo

RENTA VARIABLE: ETFs en USD Valor (variaciones porcentuales) (90d, %) Máx.12m Ultimos 12 meses

Acciones Preferidas (PFF) 39.04 0.1 4.9 (1.1) 6.3 -3.2% 40.34 36.70

Acciones S&P 500 altos div. (SDY) 88.74 0.2 3.7 9.0 9.8 -1.3% 89.92 78.94

Acciones Globales altos div. (SDIV) 21.28 (0.2) 2.3 3.6 12.9 -2.8% 21.90 19.68

Nasdaq 100 (QQQ) 141.29 (0.0) 19.3 28.0 11.7 -0.4% 141.84 101.75

Small Caps -Russel 2000- (IWM) 136.32 (0.1) 1.1 17.7 15.5 -3.9% 141.82 108.19

Acciones Emergentes (EEM) 41.20 (0.8) 17.7 24.5 18.1 -1.3% 41.76 31.89

01/06/2017 último 2017 12m Volatilidad Desde Máximo Mínimo

RENTA FIJA: ETFs en USD Valor (variaciones porcentuales) (90d, %) Máx.12m Ultimos 12 meses

IG de Corto Plazo 1-3 años (CSJ) 105.41 0.0 0.4 0.0 1.1 -0.7% 106.12 104.50

IG Corporativos de EE.UU. (CORP) 104.77 (0.1) 2.4 1.1 4.6 -2.5% 107.50 99.85

HY de EE.UU. 1-5 años (SJNK) 28.14 - 1.7 5.7 4.9 -0.1% 28.17 26.41

HY de EE.UU. >5 años (HYG) 88.65 (0.0) 2.4 6.4 6.7 -0.1% 88.75 82.01

Bonos Soberanos Emergentes (EMB) 115.63 0.1 4.9 4.2 7.4 -2.1% 118.14 107.74

(14)

01/06/2017 Hoy 2017 1 Año Maximo Minimo Desde Volatilidad

MONEDAS Valor (o último) Máximo (90d, %)

Euro 1.1214 -0.26 6.64 0.24 1.14 1.03 -2% 7.5 Yen Japonés 111.33 -0.49 5.07 -1.60 118.7 99.0 -6% 8.7 Libra Esterlina 1.2860 -0.23 4.22 -10.79 1.50 1.18 -14% 8.2 Franco Suizo 0.9707 -0.32 4.95 1.77 1.03 0.95 -6% 6.8 Corona Sueca 8.7153 -0.20 -0.52 2.66 8.09 7.7 Corona Noruega 8.4691 0.38 2.64 3.27 7.95 5.0 Dolar Canadiense 1.3498 0.01 -0.42 -3.11 1.27 5.9

Dólar de Hong Kong 7.79 0.01 -0.46 -0.26 3,208.29 7.75 -100% 0.3

Dólar Australiano 0.74 -0.58 2.48 1.79 0.78 0.72 -5% 7.8

Rupia India 64.48 0.05 5.35 4.62 68.86 63.93 -6% 4.6

Rembimbi Chino 6.81 0.12 1.98 -3.38 6.96 6.55 -2% 2.7

Rublo Ruso 56.62 0.00 8.70 18.54 67.70 55.70 -16% Caa2

Shekel Israelí 3.55 -0.28 8.54 8.55 3.91 3.53 -9% 5.2

Nueva Lira turca 3.54 -0.29 -0.42 -16.86 3.94 2.84 -10% 13.2

Rand Sudafricano 13.03 0.65 5.43 19.71 15.68 12.31 -17% 16.4

Real Brasileño 3.22 0.18 1.06 11.81 3.61 3.04 -11% 18.5

Peso Mexicano 18.63 -0.09 11.21 -0.62 22.04 17.90 -15% 12.7

Peso Chileno 673.59 -0.20 -0.52 2.66 694.2 635.8 -3% 7.7

Bolívar Venezolano 10,102.95 0.00 -1.14 -1.14 10,195.1 9,950.0 -1% 9.6

Nuevo Sol Peruano 3.27 0.38 2.64 3.27 3.45 3.23 -5% 5.0

Peso Colombiano 2,916.30 0.09 2.94 5.96 3,208.3 2,822.2 -9% 10.0

Peso Argentino 16.10 0.28 -1.37 -13.12 16.19 13.73 -1% 8.5

Fuente: Bloomberg * Valor promedio bid/ask mayorista de contribuidores de Bloomberg, Nueva York)

Commodities Evolución 12 meses

01/06/2017 1 día 2016 1 Año Maximo Minimo Desde Max.

WTI (USD/Barril CL1) 48.32 -2.7 -10.1 -1.6 55.0 39.4 -12%

Gas Natural (USD/MMBtu) 3.11 1.2 -16.5 30.6 4.0 2.3 -22%

Oro (USD/OZ) 1,263.8 -0.4 0.1 4.2 1,375.4 1,121.0 -8% Plata (USD/OZ) 17.1 -1.3 7.5 7.2 21.1 15.6 -19% Platino (USD/OZ) 933.0 -1.8 3.2 -3.9 1,194.4 889.1 -22% Paladio (USD/OZ) 821.4 0.3 20.6 50.6 832.1 528.3 -1% Cobre (USD/Tn.) 5,657.8 0.4 2.4 20.5 6,145 4,495.9 -8% Aluminio (USD/Tn.) 1,645.0 -0.3 6.4 7.1 1,710 1,501.0 -4%

ETF de Commodities Agricolas DBA 19.98 0.6 0.1 -6.9 23.0 19.2 -13%

Soja (USD/Bushel) 920 0.4 -7.7 -16.4 1,208.5 909.5 -24%

Maiz (USD/Bushel) 373 0.1 5.8 -10.0 439.3 301.0 -15%

Trigo (USD/Bushel) 429 0.0 5.2 -9.4 524.0 359.5 -18%

Azucar (USD/Libra) 14.66 -1.4 -24.9 -15.8 23.9 14.6 -39%

Arroz 11.06 -0.6 18.2 0.6 11.9 9.1 -7%

Fuente: Bloomberg en base a NYMEX y Baker Hughes para petroleo y LME para metales.

(15)

ACCIONES DOMESTICAS Precio Variación Porcentual en pesos (%)

BCBA (en pesos) 31/05/2017 Ult. dia 5 Dias 1m 3m 6m 2017 1 Año

Aluar 11.60 1.8 9.4 0.9 12.6 16.2 16.2 27.7 Banco Hipotecario 7.29 -1.0 4.1 -0.1 10.5 8.8 18.0 10.5 Banco Macro 143.50 0.0 3.2 6.9 13.0 27.6 39.7 63.1 Banco Patagonia 44.45 -0.1 2.2 7.1 5.3 17.0 23.8 37.8 Banco Francés 108.00 0.0 14.3 13.7 20.9 14.2 16.1 21.4 Capex 77.70 -0.8 -0.4 5.1 42.6 218.4 178.5 373.8 Carboclor 1.44 -2.7 -10.0 -13.8 -32.4 -59.7 -17.2 -17.7 Celulosa 14.25 -1.0 -1.0 -3.4 -1.4 -24.6 -20.2 -16.9 Cresud 32.65 -0.8 -2.5 0.5 10.1 33.8 33.3 78.3 Dycasa 37.50 0.3 -3.7 -11.1 -1.3 -0.1 2.2 76.9 Edenor 25.90 -0.8 2.8 -3.4 nd 20.7 25.1 150.2 Fiplasto 7.17 3.2 -1.8 -7.1 5.8 7.3 3.3 66.8 Grupo Clarin 243.00 1.4 3.0 -2.6 18.2 29.6 21.5 81.3

Grupo Financiero Galicia 71.95 0.1 5.5 18.5 40.5 64.8 68.5 83.3

IRSA 39.80 0.5 -0.4 0.5 11.2 38.4 34.9 86.4 Juan Minetti 48.35 0.6 13.8 9.6 31.9 58.0 39.3 168.6 Ledesma 16.35 0.6 -0.9 -5.8 -2.1 -5.5 -3.0 25.8 MERVAL 22,348.61 0.2 3.8 6.3 15.4 31.1 32.1 77.0 MERVAL ARGENTINA 21,623.22 0.4 5.1 7.2 20.6 40.8 41.8 71.0 Metrogas 25.65 0.8 12.3 -0.6 6.4 156.5 106.0 266.4

Molinos Río de la Plata 90.50 1.7 1.2 -2.0 -4.1 -1.5 -7.7 11.6

Pampa Holding 40.65 0.0 6.1 19.6 39.7 84.8 84.8 211.5

Petrobras (Brasil) 69.65 -1.8 -3.1 -1.1 -17.3 -15.3 69.9

Petrobras Argentina 21.20 3.4 7.9 19.4 46.2 177.1 91.9 145.1

Rigolleau 44.00 0.0 -4.3 -4.3 -14.6 -3.9 -8.3 39.7

Siderar 11.60 -2.1 0.0 -0.4 7.4 25.3 24.1 74.7

Soc. Comercial del Plata 3.46 1.8 - -7.2 12.0 13.1 16.5 25.4

Telecom Argentina 83.70 0.9 7.3 20.0 22.2 42.0 42.6 66.1

Telefonica SA 180.50 0.8 0.6 6.2 12.5 35.7 24.5 25.8

Tenaris 245.00 -0.6 -4.6 1.0 -5.2 -7.2 -11.9 31.7

Transener 27.60 1.1 - 8.2 27.8 134.9 83.4 341.6

Transportadora Gas Sur 53.30 0.4 - 15.1 41.8 112.4 80.1 199.4

YPF 399.00 -1.2 - -0.7 21.1 51.0 54.1 36.2

Ult. dia 5 Dias 1m 3m 6m 2016 1 Año

ADRs (en dólares) Precio Variación Porcentual en dólares (%)

Banco Macro 89.47 0.4 4.3 1.7 10.8 26.7 39.0 42.6

BBVA Banco Francés 19.90 0.0 13.5 8.9 17.6 11.5 14.2 5.3

Cresud 20.24 -0.8 -2.7 -1.0 6.1 29.7 28.3 57.4

Grupo Financiero Galicia 44.56 0.5 5.6 11.7 35.4 61.8 65.5 58.4

Grupo Superville 17.17 0.5 5.0 2.4 12.7 n.d. n.d. n.d. IRSA 24.50 0.4 0.4 -2.2 4.7 37.6 32.9 61.7 Nortel Inversora 29.80 -0.7 -1.0 7.8 14.7 14.4 6.4 Pampa Energía 62.52 -0.4 5.6 14.3 33.5 82.0 79.6 167.9 Petrobras (Brasil) 8.48 -2.5 -4.0 -6.0 -19.8 -19.5 -16.1 46.0 Petrobras Argentina 13.25 4.2 - 18.3 38.7 176.6 88.7 113.7 Telecom Argentina 25.77 1.6 7.4 13.3 18.3 n.d. 41.8 41.7 Tenaris 30.30 -0.8 -5.0 -3.3 -8.8 -8.7 -15.2 15.5 Ternium 26.02 -0.4 -2.6 2.9 -4.2 6.6 7.7 42.3 TGS 16.31 -0.2 8.7 8.0 35.5 102.9 80.8 158.9 YPF 24.66 -1.1 2.8 -3.0 15.4 49.8 49.5 17.8 Fuente: Bloomberg

(16)

VARIABLES MONETARIAS Valor

TC IMPLICITO ACCIONES: 16.18 Contratos de Futuros del ROFEX

Spread vs. Oficial: 0.5%

USDARS Spot (NY) 16.1004

USDARS BCRA Fix (NY) 16.1420

USDARS BNA (NY) 15.6900

USDARS Siopel (NY) 16.1000

Contratos de Futuros del ROFEX

1 mes 16.341 #¡DIV/0! 2 meses 16.612 35.4% 3 meses 16.882 27.4% 4 meses 17.134 24.4% 5 meses 17.395 23.4% 6 meses 17.620 21.8% 9 meses 18.295 19.9%

Non Delivery Fowards (Nueva York) Non Delivery Fowards (Nueva York)

2 meses 29.7% 3 meses 20.7% 4 meses 18.8% 5 meses 17.5% 6 meses 16.8% 9 meses 18.6% M1 (ARS M) 984,453 M2 (ARS M) 1,292,601 M3 (ARS M) 2,048,489 Variacion M1 (YoY) 20.7 Variacion M2 (YoY) 23.8 Variacion M3 (YoY) 21.6

Tasa Call (Bancos 1° línea) 23.55

Baibar 2 meses 24.59

Tasa Badlar Privados 19.88

Tasa Badlar Públicos 18.75

Tasa de pases activa a 7 días 27.00

Tasa de pases pasiva a 7 días 25.50

29.7% 20.7% 18.8% 17.5% _16.8% 18.6% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 2 me ses 3 me ses 4 m ese s 5 me ses 6 me ses 9 m ese s 0.0% 35.4% 27.4% 24.4% 23.4% 21.8% 19.9% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 1 m es 2 m es es 3 m es es 4 m es es 5 m es es 6 me ses 9 me ses 35.4% 27.4% 24.4% 23.4% 21.8% 19.9% 14.0% 19.0% 24.0% 29.0% 34.0% 39.0% 1 m es 2 me se s 3 me se s 4 me se s 5 m ese s 6 me se s 9 me se s 29.7% 20.7% 18.8% 17.5% 16.8% 18.6% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0% 30.0% 32.0% 2 m es es 3 m es es 4 m es es 5 m es es 6 m es es 9 m es es 35.4% 27.4% 24.4% 23.4% 21.8% 19.9% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 1 m es 2 me se s 3 me se s 4 me se s 5 m ese s 6 me se s 9 me se s 29.7% 20.7% 18.8% 17.5% 16.8% 18.6% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0% 30.0% 32.0% 2 m es es 3 m es es 4 m es es 5 m es es 6 m es es 9 m es es

(17)

Informe diario de Mercados Locales e

Internacionales

DERECHOS SOBRE SUS DATOS PERSONALES

Ley N° 25.326. Art. 27. (archivos, registros o bancos de datos con fines de publicidad) inc. 3. El titular podrá en cualquier momento solicitar el retiro o bloqueo de su nombre de los bancos de datos a los que se refiere el presente artículo. Dto. N° 1558/2001. Art. 27. En toda comunicación con fines de publicidad que se realice por correo, teléfono, correo electrónico, internet u otro medio a distancia a conocer, se deberá indicar, en forma expresa y destacada, la posibilidad del titular del dato de solicitar el retiro o bloqueo, total o parcial, de su nombre de la base de datos. A pedido del interesado, se deberá informar el nombre del responsable o usuario del banco de datos que proveyó la información. Disp. 10/2008 D.N.P.D.P.: el titular de los datos personales tiene la facultad de ejercer el derecho de acceso a los mismos en forma gratuita a intervalos no inferiores a seis meses, salvo que se acredite un interés legítimo al efecto conforme lo establecido en el artículo 14, inciso 3 de la Ley N° 25.326. La Dirección Nacional de Protección de Datos Personales, órgano de control de la Ley N° 25.326, tiene la atribución de atender las denuncias y reclamos que se interpongan con relación al incumplimiento de las normas sobre protección de datos personales.

Para mayor información y en caso de decidir realizar alguna inversión le sugerimos que se asesore financiera, legal e impositivamente sin perjuicio de consultar en forma previa a nuestro personal Idóneo registrado ante la Comisión Nacional de Valores.