CONSOLIDADO
INFORMACIÓN DICTAMINADA (MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTA
10000000 ACTIVOS TOTALES 16,908,799 16,348,511
11000000 ACTIVOS CIRCULANTES 16,090,045 15,575,842
11010000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1,467,058 1,075,597
11020000 INVERSIONES A CORTO PLAZO 0 0
11020010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
11020020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 0 0
11020030 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 0 0
11030000 CLIENTES (NETO) 463,770 843,741
11030010 CLIENTES 502,100 879,184
11030020 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES -38,330 -35,443
11040000 OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 18,593 10,561
11040010 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 18,593 10,561
11040020 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 0 0
11050000 INVENTARIOS 13,436,658 12,911,980
11051000 ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 0 0
11060000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 703,966 733,963
11060010 PAGOS ANTICIPADOS 14,782 12,011
11060020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
11060030 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 0 0
11060050 DERECHOS Y LICENCIAS 0 0
11060060 OTROS 689,184 721,952
12000000 ACTIVOS NO CIRCULANTES 818,754 772,669
12010000 CUENTAS POR COBRAR (NETO) 0 0
12020000 INVERSIONES 152,838 27,992
12020010 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 152,838 27,992
12020020 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 0 0
12020030 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
12020040 OTRAS INVERSIONES 0 0
12030000 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 229,836 242,158
12030010 INMUEBLES 125,155 125,828
12030020 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 1,012,689 968,962
12030030 OTROS EQUIPOS 207,638 200,057
12030040 DEPRECIACIÓN ACUMULADA -1,123,509 -1,060,644
12030050 CONSTRUCCIONES EN PROCESO 7,863 7,955
12040000 PROPIEDADES DE INVERSIÓN 377,082 452,092
12050000 ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 0 0
12060000 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 0 0
12060010 CRÉDITO MERCANTIL 0 0
12060020 MARCAS 0 0
12060030 DERECHOS Y LICENCIAS 0 0
12060031 CONCESIONES 0 0
12060040 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 0 0
12070000 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 58,659 47,907
12080000 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 339 2,520
12080001 PAGOS ANTICIPADOS 0 0
12080010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
12080020 BENEFICIOS A EMPLEADOS 0 1,554
12080021 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 0 0
12080040 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 0 0
12080050 OTROS 339 966
20000000 PASIVOS TOTALES 5,671,748 5,615,961
21000000 PASIVOS CIRCULANTES 1,953,507 1,958,393
21010000 CRÉDITOS BANCARIOS 599,534 409,568
21020000 CRÉDITOS BURSÁTILES 0 0
21030000 OTROS PASIVOS CON COSTO 14,438 3,676
21040000 PROVEEDORES 514,872 676,906
21050000 IMPUESTOS POR PAGAR 186,610 175,732
21050010 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 87,181 62,549
21050020 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 99,429 113,183
CONSOLIDADO
INFORMACIÓN DICTAMINADA (MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTA
21060010 INTERESES POR PAGAR 408 4,427
21060020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
21060030 INGRESOS DIFERIDOS 0 0
21060050 BENEFICIOS A EMPLEADOS 7,049 10,407
21060060 PROVISIONES 0 0
21060061 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 0 0
21060080 OTROS 630,596 677,677
22000000 PASIVOS NO CIRCULANTES 3,718,241 3,657,568
22010000 CRÉDITOS BANCARIOS 1,715,621 1,728,808
22020000 CRÉDITOS BURSÁTILES 0 0
22030000 OTROS PASIVOS CON COSTO 23,184 4,935
22040000 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 1,896,553 1,871,448
22050000 OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 82,883 52,377
22050010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
22050020 INGRESOS DIFERIDOS 0 0
22050040 BENEFICIOS A EMPLEADOS 7,201 0
22050050 PROVISIONES 0 0
22050051 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 0 0
22050070 OTROS 75,682 52,377
30000000 CAPITAL CONTABLE 11,237,051 10,732,550
30010000 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 11,196,725 10,694,123
30030000 CAPITAL SOCIAL 646,339 646,580
30040000 ACCIONES RECOMPRADAS 52,951 57,111
30050000 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 349,214 348,856
30060000 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0
30070000 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 0 0
30080000 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) 10,148,988 9,636,961
30080010 RESERVA LEGAL 212,937 212,937
30080020 OTRAS RESERVAS 0 0
30080030 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 9,338,968 8,935,678
30080040 RESULTADO DEL EJERCICIO 597,083 488,346
30080050 OTROS 0 0
30090000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) -767 4,615
30090010 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 0
30090020 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES -767 4,615
30090030 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 0 0
30090040 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
30090050 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
30090060 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 0
30090070 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 0 0
CONJUNTOS
30090080 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 0
CONSOLIDADO
INFORMACIÓN DICTAMINADA (MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTACONCEPTOS
91000010 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 24,374 5,292
91000020 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 0 0
91000030 CAPITAL SOCIAL NOMINALCAPITAL SOCIAL NOMINAL 437,224 437,465
91000040 CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓNCAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 209,115 209,115
91000050 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDADFONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 0 0
91000060 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 16 14
91000070 NUMERO DE EMPLEADOS (*)NUMERO DE EMPLEADOS (*) 856 856
91000080 NUMERO DE OBREROS (*)NUMERO DE OBREROS (*) 6,570 7,309
91000090 NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 1,311,403,694 1,312,513,128
91000100 NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 1,473,802 334,368
91000110 EFECTIVO RESTRINGIDO (1)EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 63,369 43,369
91000120 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADADEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA 0 0
(*) DATOS EN UNIDADES
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE
AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40010000 INGRESOS NETOS 6,843,782 1,748,252 6,206,146 1,701,968 40010010 SERVICIOS 21,648 6,383 24,014 10,586 40010020 VENTA DE BIENES 6,781,803 1,732,543 6,109,514 1,673,368 40010030 INTERESES 0 0 0 0 40010040 REGALIAS 0 0 0 0 40010050 DIVIDENDOS 0 0 0 0 40010060 ARRENDAMIENTO 40,331 9,326 40,170 9,937 40010061 CONSTRUCCIÓN 0 0 20,000 0 40010070 OTROS 0 0 12,448 8,077 40020000 COSTO DE VENTAS 4,994,725 1,263,096 4,561,329 1,216,198
40021000 UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 1,849,057 485,156 1,644,817 485,770
40030000 GASTOS GENERALES 1,077,301 294,643 1,040,236 316,956
40040000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 771,756 190,513 604,581 168,814
40050000 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO 5,948 11,719 3,542 96
40060000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 777,704 202,232 608,123 168,910
40070000 INGRESOS FINANCIEROS 34,546 8,879 39,952 14,556
40070010 INTERESES GANADOS 29,897 8,879 32,787 8,895
40070020 UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 4,649 0 7,165 5,661
40070030 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 0 0 0 0
40070040 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
0 0 0 0
40070050 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0 0 0 0
40080000 GASTOS FINANCIEROS 21,976 5,909 28,259 6,898
40080010 INTERESES DEVENGADOS A CARGO 17,826 5,678 17,348 4,584
40080020 PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 0 101 0 0
40080030 PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 4,150 130 10,911 2,314
40080050 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
0 0 0 0
40080060 OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 0 0 0
40090000 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO 12,570 2,970 11,693 7,658
40100000 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
49,602 11,287 76,012 16,553
40110000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 839,876 216,489 695,828 193,121
40120000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD 240,504 53,481 205,783 54,941
40120010 IMPUESTO CAUSADO 226,152 79,884 202,424 16,708
40120020 IMPUESTO DIFERIDO 14,352 -26,403 3,359 38,233
40130000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 599,372 163,008 490,045 138,180
40140000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 0 0 0 0
40150000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 599,372 163,008 490,045 138,180
40160000 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 2,289 848 1,699 732
40170000 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 597,083 162,160 488,346 137,448
40180000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN 0.46 0.12 0.37 0.10
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE
AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40200000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 599,372 163,008 490,045 138,180
PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS
40210000 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 0 0 0
40220000 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES -5,382 -5,382 0 0
40220100 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 0 0 0
PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS
40230000 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 0 0 0 0
40240000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
0 0 0 0
40250000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0 0 0
40260000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 0 0 0
40270000 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 0 0 0
40280000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 0 0 0
40290000 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES -5,382 -5,382 0 0
40300000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 593,990 157,626 490,045 138,180
40320000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
2,289 848 1,699 732
40310000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE
AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADOACTUALTRIMESTRE ACUMULADOANTERIORTRIMESTRE
AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR
92000030 INGRESOS NETOS (**) 6,843,782 6,206,146
92000040 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 777,704 608,123
92000060 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 599,372 490,045
92000050 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 597,083 488,346
92000070 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 76,155 85,437
(*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES
ACUMULADAS
CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN CONTROLADORA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA TOTAL DE CAPITAL CONTABLE
APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS AJUSTES RETROSPECTIVOS
CONSTITUCIÓN DE RESERVAS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES RESULTADO INTEGRAL 0 0 0 0 834 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,289 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,710 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 834 12,289 1,710 532 0
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
0 0 0 0 0 0 488,346 0 490,045
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2015
AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
RESULTADO INTEGRAL
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 646,339 0 0 0 0 -241 0 0 0 646,580 646,580 57,111 57,111 0 0 0 0 0 -4,160 0 0 52,951 349,214 0 0 358 0 0 0 0 0 348,856 348,856 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 212,937 212,937 0 0 0 0 0 0 0 0 212,937 9,936,051 597,083 0 0 0 0 -85,056 0 0 9,424,024 9,424,024 4,615 4,615 0 0 0 0 0 0 0 -5,382 -767 11,237,051 593,990 -390 -3,802 0 -241 -85,056 0 0 10,732,550 10,732,550
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014 645,746 44,822 347,146 0 0 212,937 8,935,678 4,615 10,227,140
OTROS MOVIMIENTOS OTROS MOVIMIENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -85,056 -241 0 -3,802 0 0 0 591,701 11,196,725 10,694,123 10,694,123 488,346 0 0 1,710 12,289 834 0 0 0 0 10,190,944 1,699 0 532 0 0 0 0 0 0 0 38,427 36,196 38,427 0 0 0 0 0 0 0 -390 0 2,289 40,326
CONSOLIDADO
INFORMACIÓN DICTAMINADA (MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL
IMPORTE
REF AÑO ANTERIOR
IMPORTE
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
50010000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 839,876 695,828
50020000 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 0 0
50020010 + ESTIMACIÓN DEL PERIODO 0 0
50020020 +PROVISIÓN DEL PERIODO 0 0
50020030 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 0 0
50030000 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -3,344 -23,362
50030010 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 76,155 85,437
50030020 (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 0 0
50030030 +(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 0 0
50030040 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS -49,602 -76,012
50030050 (-)DIVIDENDOS COBRADOS 0 0
50030060 (-)INTERESES A FAVOR -29,897 -32,787
50030070 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 0 0
50030080 (-) +OTRAS PARTIDAS 0 0
50040000 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 152,990 163,717
50040010 (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO 152,990 163,717
50040020 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 0 0
50040030 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS 0 0
50040040 + (-) OTRAS PARTIDAS 0 0
50050000 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 989,522 836,183
50060000 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -544,419 -89,785
50060010 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES 379,971 -103,458
50060020 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS -524,678 -170,426
50060030 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS 12,765 16,170 CIRCULANTES
50060040 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES -162,034 318,125
50060050 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS -90,300 -8,777
50060060 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -160,143 -141,419
50070000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 445,103 746,398
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
50080000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -21,362 116,245
50080010 (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -49,827 0
50080020 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 35,130 18,430
50080030 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -59,562 -16,972
50080040 +VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 0 0
50080050 (-) INVERSIONES TEMPORALES 0 0
50080060 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 0 0
50080070 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES 0 0
50080080 +DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 0 0
50080090 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 0 0
50080100 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS 0 0
50080110 +DIVIDENDOS COBRADOS 23,000 82,000
50080120 +INTERESES COBRADOS 29,897 32,787
50080130 +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS 0 0
50080140 + (-) OTRAS PARTIDAS 0 0
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50090000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -32,280 -430,013
50090010 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 2,310,338 804,078
50090020 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 0 0
50090030 + OTROS FINANCIAMIENTOS 0 0
50090040 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -2,133,559 -1,088,925
50090050 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 0 0
50090060 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS 29,011 9,204
50090070 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL -241 834
50090080 (-) DIVIDENDOS PAGADOS -85,056 0
50090090 + PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 358 1,710
50090100 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0
50090110 (-)INTERESES PAGADOS -148,971 -169,203
50090120 (-)RECOMPRA DE ACCIONES -4,160 12,289
CONSOLIDADO
INFORMACIÓN DICTAMINADA (MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL
IMPORTE
REF AÑO ANTERIOR
IMPORTE 50100000 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 391,461 432,630 50110000 CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 0 0
50120000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 1,075,597 642,967
(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
MÉXICO, D.F. A 26 DE ABRIL DE 2016 - CONSORCIO ARA, S.A.B. DE C.V. ("ARA" - BMV: ARA*) REPORTA SUS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL 4T15.
I. COMENTARIO DEL DIRECTOR GENERAL
Germán Ahumada Russek, comentó: El 2015 fue un año muy bueno para Consorcio ARA, por segundo año consecutivo logramos la meta de crecimiento en ingresos. A principios del 2015 anunciamos que dicho crecimiento estaría entre un 9% a 10% y el real fue del 10.3%, crecimiento de doble dígito y ligeramente por arriba del rango alto estimado. Los ingresos totales fueron de $6,843.8 millones y se vendieron 11,904 viviendas con un incremento del 10.6%.
Además de lograr nuestra en ingresos mejoramos la rentabilidad. La utilidad bruta fue de $1,849.1 millones y creció el 12.4%, la utilidad de operación fue de $777.7 millones y tuvo un importante incremento del 27.9% y la utilidad neta fue de $599.4 millones y creció el 22.3%; destaca que todos estos crecimientos también fueron de doble dígito y superiores al crecimiento en ingresos. En el mismo sentido, los márgenes estuvieron en línea con lo que habíamos estimado. El flujo libre de efectivo para la firma fue positivo por $423.7 millones.
Los resultados del cuarto trimestre de 2015 estuvieron en línea para lograr nuestro estimado anual.
Al cierre de 2015 mantuvimos nuestra sólida posición financiera con razones de
apalancamiento saludables, la deuda con costo a Ebitda fue de 2.40 veces, la deuda neta a Ebitda de 0.90 veces y la cobertura de intereses (Ebitda a intereses pagados) fue de 6.58 veces.
Aprovecho esta oportunidad para expresar mi reconocimiento a la gran dedicación del equipo ARA, así como mi agradecimiento a los clientes quienes nos confían su
patrimonio, y a nuestros inversionistas y proveedores cuyo apoyo y confianza ha sido trascendental a lo largo de estos 39 años de existencia. También mi reconocimiento al apoyo y esfuerzo del gobierno federal, a través de la SEDATU, CONAVI y ONAVIS:
Infonavit, Fovissste y SHF para que el sector continúe con la tendencia positiva de resultados de los dos últimos años.
El 2016 se presenta como un año de grandes retos, en Consorcio ARA estamos bien
posicionados para continuar nuestra estrategia de un crecimiento sostenido en ingresos, con enfoque en la rentabilidad y generación de flujo.
Para el 2016 estimamos un crecimiento anual en ingresos de entre 8% a 9%, y una generación positiva de flujo libre de efectivo para la firma de entre $400 a $500 millones.
II. RESUMEN EJECUTIVO
4T15 vs. 4T14
• Ingresos por $1,748.3 millones con un crecimiento de 2.7%, correspondientes a 2,751 unidades.
• Precio promedio de $590.4 (miles de pesos), con un crecimiento de 2.5%.
• Utilidad de operación por $202.2 millones con un crecimiento de 19.7%, y un margen de operación de 11.6%.
• EBITDA por $242.3 millones con un crecimiento de 6.6%, y un margen de EBITDA de 13.9%.
• Utilidad neta de $163.0 millones con un incremento del 18.8%, y un margen neto de 9.3%.
• Flujo Libre de Efectivo para la Firma positivo por $124.5 millones.
Ene-Dic’15 vs. Ene-Dic’14
• Ingresos por $6,843.8 millones con un crecimiento de 10.3%, correspondientes a 11,904 unidades con un crecimiento de 10.6%.
• Precio promedio de $558.8 (miles de pesos) prácticamente estable.
• Utilidad de operación por $777.7 millones con un crecimiento de 27.9%, y un margen de operación de 11.4%.
• EBITDA por $978.9 millones con un crecimiento de 8.4%, y un margen de EBITDA de 14.3%.
• Utilidad neta de $599.4 millones con un incremento de 22.3%, y un margen neto de 8.8%.
• Flujo Libre de Efectivo para la Firma positivo por $423.7 millones.
RESULTADOS (MILLONES DE PESOS) VARIACIÓN 4T15 4T14 % INGRESOS TOTALES 1,748.3 1,702.0 2.7 VENTAS (UNIDADES) 2,751 2,888 -4.7 PRECIO PROM.(MILES DE PESOS) 590.4 575.9 2.5 UTILIDAD BRUTA 485.1 485.8 -0.1 UTILIDAD DE OPERACIÓN 202.2 168.9 19.7 UTILIDAD NETA 163.0 138.2 18.0 EBITDA(1) 242.3 227.3 6.6 MARGEN BRUTO 27.8% 28.5% MARGEN DE OPERACIÓN 11.6% 9.9% MARGEN NETO 9.3% 8.1% MARGEN EBITDA 13.9% 13.4% FLUJO LIBRE DE EFECTIVO PARA LA FIRMA 124.5 160.9
(1)EBITDA: UTILIDAD DE OPERACIÓN MÁS DEPRECIACIÓN E INTERESES PAGADOS TRANSFERIDOS AL COSTO, MENOS OTROS INGRESOS MÁS OTROS GASTOS-NETO.
(MILLONES DE PESOS)
VARIACIÓN ENE-dic'15 ENE-dic '14 %
INGRESOS TOTALES 6,843.8 6,206.1 10.3 VENTAS (UNIDADES) 11,904 10,765 10.6 PRECIO PROM.(MILES DE PESOS) 558.8 563.9 -0.9 UTILIDAD BRUTA 1,849.1 1,644.8 12.4 UTILIDAD DE OPERACIÓN 777.7 608.1 27.9 UTILIDAD NETA 599.4 490.0 22.3 EBITDA(1) 978.9 903.1 8.4 MARGEN BRUTO 27.0% 26.5% MARGEN DE OPERACIÓN 11.4% 9.8% MARGEN NETO 8.8% 7.9% MARGEN EBITDA 14.3% 14.6%
FLUJO LIBRE DE EFECTIVO PARA LA FIRMA 423.7 862.6 POSICION FINANCIERA (MILLONES DE PESOS) VARIACIÓN AL 31 dic 15 AL 31 DIC 14 _________ % EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1,467.0 1,075.6 36.4 DEUDA CON COSTO 2,352.8 2,147.0 9.6 DEUDA NETA 885.7 1,071.4 -17.3
(VECES) AL 31 dic 15 AL 31 DIC 14 VARIACIÓN DEUDA A CAPITAL CONTABLE 0.21 0.20 0.01 CON A ACTIVO TOTAL 0.14 0.13 0.01 COSTO A EBITDA(12M) 2.40 2.38 0.03
DEUDA NETA A EBITDA (12M) 0.90 1.19 -0.29 DEUDA NETA A CAPITAL CONTABLE 0.08 0.10 -0.02
4T15 4T14 VAR ENE-DIC15 ENE-DIC14 VAR COBERTURA DE INTERESES:
EBITDA A INTERESES PAGADOS 6.96 6.27 0.69 6.58 5.91 0.67
RESERVA TERRITORIAL
El valor de la reserva territorial al 31 de diciembre de 2015 fue de $4,751.4 millones, y está constituida por 36.8 millones de m2, suficientes para edificar 147,551 viviendas a plan maestro. Dicha reserva incluye 2.2 millones de m2 que serán destinados a
proyectos inmobiliarios distintos a vivienda, tales como desarrollos comerciales, centros turísticos y zonas industriales.
III. RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2015/2014 (4T15/4T14)
Los ingresos totales del 4T15 ascendieron a $1,748.2 millones con un crecimiento de 2.7% en comparación con el 4T14, y en línea para lograr nuestra meta anual. Cabe señalar que dichos ingresos han sido los más altos en los últimos quince trimestres anteriores. Los ingresos habitacional fueron de $1,624.2 millones y tuvieron un decremento de 2.3%. Las unidades vendidas fueron 2,751 y tuvieron un decremento de 4.7%, con respecto al mismo periodo del año anterior.
Los ingresos por tipo de vivienda están distribuidos de la siguiente forma:
4T15 4T14 VARIACIÓN 4T 15/14 ___________________ _________________ ______________ UNID MILL.$ VTAS% UNID MILL.$ VTAS% MILL.$ % PROGRESIVA 568 186.5 10.7 829 255.0 15.0 -68.6 -26.9 INTERES SOCIAL 930 358.6 20.5 909 351.2 20.6 7.4 2.1 TIPO MEDIO 1,053 699.6 40.0 964 727.1 42.7 -27.5 -3.8 RESIDENCIAL 200 379.5 21.7 186 329.7 19.4 49.8 15.1
TOTAL HABIT. 2,751 1,624.2 92.9 2,888 1,663.1 97.7 -38.9 -2.3 OTROS PROYECTOS
INMOBILIARIOS 124.0 7.1 38.9 2.3 85.1 218.8 TOTAL 2,751 1,748.2 100 2,888 1,702.0 100 45.2 2.7
En el 4T15 destacó el crecimiento del segmento de Residencial con el 15.1%, seguido por el de Interés Social con el 2.1%; en tanto que los segmentos de Progresiva y Tipo Medio disminuyeron el 26.9% y 3.8%, respectivamente.
Las viviendas vendidas con subsidio del gobierno federal representaron el 25.1% de los ingresos totales en el 4T15,PROPORCIÓN QUE FUE MENOR EN COMPARACIÓN CON LOS TRES
PRIMEROS TRIMESTRES DE 2015, Y EL 22.5% EN EL 4T14.
En cuanto a las unidades vendidas, en el 4T15 los segmentos de Interés Social, Tipo Medio y Residencial tuvieron un incremento del 2.3%, 9.2% y 7.5%, respectivamente, en comparación con el mismo periodo del año anterior; en tanto que las unidades del segmento de Progresiva tuvieron un decremento del 31.5%.
Las viviendas verticales representaron el 40% del total de unidades vendidas en el 4T15.
Por lo que se refiere a los ingresos de “Otros proyectos inmobiliarios”, principalmente venta de terrenos comerciales e ingresos por arrendamiento, en el 4T15 se tuvo la venta de un terreno para fines industriales por $95.5 millones, por lo que los ingresos de este rubro representaron el 7.1% de los ingresos totales, en tanto que en el 4T14 representaron el 2.3%.
PORCENTAJE DE VIVIENDAS ESCRITURADAS POR TIPO DE FINANCIAMIENTO 4T15/4T14
4T15 4T14 INFONAVIT 50.8% 53.8% FOVISSSTE 34.4% 32.2% INFONAVIT TOTAL Y COFINAVIT 5.0% 6.1% SHF, BANCO Y SIN CRÉDITO 9.8% 7.9% _______ ______ 100.0% 100.0%
PRECIOS POR TIPO DE VIVIENDA diciembre 2015
El precio promedio de venta de las viviendas en el 4T15 fue de $590.4 (miles de pesos), que con relación al mismo periodo del año anterior tuvo un incremento del 2.5%. Los precios promedio de los segmentos de Progresiva, y Residencial tuvieron un incremento del 6.7%, y 7% respectivamente, y el de Interés Social se mantuvo estable. Por su parte, el precio promedio del segmento de Tipo Medio decreció el 11.9% debido a la terminación de proyectos que tenían un precio promedio superior.
PROGRESIVA 328.3 INTERÉS SOCIAL 385.6 TIPO MEDIO 664.4 RESIDENCIAL 1,897.3
Costos
En el 4T15 los costos ascendieron a $1,263.1 millones QUE AL COMPARARLOS CONTRA LOS $1,216.2 MILLONES DEL 4T14, TUVIERON UN INCREMENTO DEL 3.9%. LOS COSTOS DEL 4T15 REPRESENTARON EL 72.2% DE LOS INGRESOS TOTALES.
Utilidad bruta
La utilidad bruta del 4T15 fue de $485.1 millones, prácticamente estable con el mismo periodo del año anterior. El margen bruto del 4T15 fue de 27.8% con una disminución de 70pb con relación al 4T14.
Gastos generales
Los gastos generales del 4T15, que incluyen sueldos y compensaciones del personal
administrativo y de ventas, así como los gastos de venta, ascendieron a $294.6 millones y tuvieron un decremento del 7.0% en comparación con el 4T14. Con relación a los
ingresos el porcentaje de gastos generales en el 4T15 fue de 16.9%, con una importante disminución de 170pb en comparación con el 4T14.
Utilidad de operación
La utilidad de operación del 4T15 fue de $202.2 millones y tuvo un crecimiento del 19.7% con relación al 4T14, crecimiento que fue superior al de los ingresos. El margen de operación en el 4T15 fue de 11.6%, 170pb superior al reportado en el 4T14.
INGRESOS FINANCIEROS - NETO
Los ingresos financieros - neto del 4T15 fueron de $3.0 millones y tuvieron una
disminución de 61.2% debido principalmente a una disminución de la utilidad cambiaria que se tuvo en el 4T14, dado que se tenía un monto mayor de equivalentes de efectivo en dólares en comparación con el saldo que se tuvo en el 4T15.
La pérdida por derivados de $0.1 millones, correspondiente a operaciones de intercambio de tasas de interés (swaps) para ciertos préstamos que se recalendarizaron en 2013, disminuyó el 94.4%. Cabe señalar que en el 4T15 se liquidaron dichos swaps.
4T15 4T14 VARIACIÓN MILL$ MILL$ MILL$ % INTERESES PAGADOS NETOS 5.7 4.6 1.1 23.3 INTERESES GANADOS -8.9 -8.9 0.0 -0.2 (UTILIDAD) PÉRDIDA CAMBIARIA 0.1 -5.7 5.8 -101.8 PÉRDIDA POR DERIVADOS 0.1 2.3 -2.2 -94.4 (INGRESOS)GASTOS FINANCIEROS -NETO -3.0 -7.7 4.7 -61.2
ENE-DIC 2015 ENE-DIC 2014 VARIACIÓN MILL$ MILL$ MILL$ % INTERESES PAGADOS 34.8 36.2 -1.4 -3.9 INTERESES PAGADOS CAPITALIZADOS -29.1 -31.6 2.4 -7.9 INTERESES PAGADOS NETOS 5.7 4.6 1.1 23.3
La capitalización de los intereses pagados se calcula con base en el promedio ponderado de las adquisiciones de inventarios (obras en proceso y terrenos). Dichos intereses son capitalizados en los inventarios y se transfieren al costo conforme se van registrando los ingresos de los desarrollos correspondientes.
En el 4T15 y 4T14, se capitalizaron intereses pagados por $29.1 y $31.6 millones, respectivamente, en el saldo de inventarios. Por otra parte, del saldo de intereses pagados capitalizados en inventarios se transfirieron al costo en el 4T15 y 4T14, un monto de $33.7 y $37.2 millones, respectivamente.
Impuestos a la utilidad
El total de impuestos en el 4T15 fue de $53.5 millones, que corresponden a la tasa de Impuesto sobre la Renta (ISR) del 30% sobre la base de la utilidad fiscal neta.
Utilidad neta
La utilidad neta del 4T15 fue de $163.0 millones con un incremento del 18.0% en comparación con el 4T14, crecimiento superior al de los ingresos. El margen neto representó el 9.3% en el 4T15, estable con el mismo periodo del año anterior.
EBITDA
CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA A EBITDA
Durante el 4T15 ARA generó un EBITDA por $242.3 millones, con un incremento de 6.6% en comparación con el mismo periodo del año anterior. El margen de EBITDA fue del 13.9%. 4T15 4T14 VARIACIÓN
MILL$ MILL$ MILL$ % UTILIDAD NETA 163.0 138.2 24.8 17.9 DEPRECIACIÓN 18.1 21.4 -3.2 -15.1 INTERESES PAGADOS
CAPITALIZADOS TRANSF AL COSTO 33.7 37.2 -3.5 -9.4 IMPUESTOS A LA UTILIDAD 53.5 54.9 -1.4 -2.6 UTILIDAD EN ASOCIADAS -11.3 -16.6 -5.3 -31.9 OTROS (INGRESOS)- NETO -11.7 -0.1 -9.9 10,249 (INGRESOS) FINANC-NETO -3.0 -7.7 4.7 -60.9 EBITDA 242.3 227.3 15.0 6.6
IV. Resultados Enero - Diciembre 2015/2014 (12M15/12M14)
Los ingresos totales del periodo de Ene-Dic’15 ascendieron a $6,843.8 millones con un crecimiento de 10.3% en comparación con el periodo de Ene-Dic’14, crecimiento de doble dígito y que estuvo ligeramente por arriba del rango alto que habíamos estimado para 2015 de entre 9% a 10%.
Los ingresos habitacional fueron de $6,651.8 millones y correspondieron a 11,904
unidades en el periodo de Ene-Dic’15, dichos ingresos y unidades tuvieron un incremento de 9.6% y 10.6%, respectivamente, con respecto al mismo periodo del año anterior.
Los ingresos por tipo de vivienda están distribuidos de la siguiente forma:
ene-dic 15 ene-dic 14 VARIACIÓN dic 15/14 ___________________ _________________ ______________ UNID MILL.$ VTAS% UNID MILL.$ VTAS% MILL.$ % PROGRESIVA 2,809 910.5 13.3 3,138 945.9 15.2 -35.3 -3.7 INTERES SOCIAL 4,378 1,655.7 24.2 3,477 1,286.9 20.7 368.8 28.7 TIPO MEDIO 4,051 2,807.8 41.0 3,521 2,700.3 43.5 107.5 4.0 RESIDENCIAL 666 1,277.8 18.7 629 1,137.9 18.3 139.9 12.3 TOTAL HABIT. 11,904 6,651.8 97.2 10,765 6,070.9 97.8 581.0 9.6 OTROS PROYECTOS INMOBILIARIOS 192.0 2.8 135.3 2.2 56.7 41.9 TOTAL 11,904 6,843.8 100 10,765 6,206.1 100.0 637.7 10.3
En el periodo de Ene-Dic’15, en comparación con el mismo periodo del año anterior, los ingresos de los segmentos de Interés Social y Residencial tuvieron un crecimiento de doble dígito de 28.7% y 12.3%, respectivamente; los ingresos del segmento de Tipo Medio
tuvieron un crecimiento del 4% en tanto que el segmento de Progresiva tuvo un decremento de 3.7%.
Las viviendas vendidas con subsidio del gobierno federal representaron el 31.2% de los ingresos totales en el periodo de Ene-Dic’15, en línea con nuestro estimado del 30% que anunciamos a principios de 2015, y el 18.2% en el periodo de Ene-Dic’14.
En cuanto a las unidades vendidas los segmentos de Interés Social, Tipo Medio y
Residencial tuvieron un incremento del 25.9%, 15.1% y 5.9%, respectivamente; en tanto que las unidades del segmento de Progresiva disminuyeron el 10.5%.
Las viviendas verticales representaron el 40% del total de unidades vendidas en el periodo de Ene-Dic’15.
Por lo que se refiere a los ingresos de “Otros proyectos inmobiliarios”, principalmente venta de terrenos comerciales e ingresos por arrendamiento, en el periodo de Ene-Dic’15 representaron el 2.8% del total de ingresos y en el periodo de Ene-Dic’14 representaron el 2.2%. Este rubro tuvo un crecimiento de 38.4% en el periodo de Ene-Dic’15 en
comparación con el mismo periodo del año anterior, debido principalmente a un incremento en la venta de terrenos.
PRECIO DE VENTA POR TIPO DE VIVIENDA 12M15
PROGRESIVA 324.2 INTERÉS SOCIAL 378.2 TIPO MEDIO 693.1 RESIDENCIAL 1,918.6
PRECIO PROMEDIO 558.8
El precio promedio de venta de las viviendas en el periodo de Ene-Dic’15 fue de $558.8 (miles de pesos), que con relación al mismo periodo del año anterior se mantuvo
prácticamente estable. Los precios promedio de los segmentos de Progresiva, Interés Social y Residencial tuvieron un incremento del 7.5%, 2.2% y 6.1%, respectivamente, en tanto que el precio promedio del segmento de Tipo Medio decreció el 9.6% debido a la terminación de proyectos que tenían un precio promedio superior.
V. Situación financiera, liquidez y recursos de capital
Efectivo y equivalentes de efectivo
Al 31 de diciembre de 2015 el efectivo y equivalentes de efectivo ascendieron a $1,467 millones, con un importante incremento del 34.4% en comparación con el saldo al cierre del año anterior.
Cuentas por cobrar
El saldo de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2015 fue de $463.7 millones que comparados con el saldo al cierre del ejercicio anterior tuvo una disminución del 45.0%. En el 4T15 nos fue aprobada una línea de factoraje sin recurso por $150
millones, de la cual se descontó cartera por $132 millones. La rotación de cuentas por cobrar fue de 0.8 meses que se compara muy favorablemente con 1.6 meses que se tenían al 31 de diciembre de 2014.
Inventarios
La reserva territorial de ARA está estratégicamente ubicada en regiones geográficas del país con alto crecimiento económico. Al 31 de diciembre de 2015 se tenían 36.8 millones de m2 de reserva territorial ubicada en 19 estados del país, y es suficiente para
edificar 147,551 viviendas a plan maestro. Dicha reserva territorial incluye 2.2
millones de m2 que se destinarán a otros proyectos inmobiliarios diferentes a vivienda tales como desarrollos comerciales, turísticos y zonas industriales.
GEOGRÁFICAMENTE LA RESERVA SE ENCUENTRA DISTRIBUIDA COMO SIGUE:
ESTADO UNIDADES % EDO.DE MÉXICO 48,009 32.5 QUINTANA ROO 36,037 24.4 BAJA CALIFORNIA 10,431 7.1 NUEVO LEÓN 8,309 5.6 VERACRUZ 6,958 4.7 PUEBLA 6,357 4.3 HIDALGO 6,349 4.3 GUERRERO 5,666 3.8 JALISCO 4,134 2.8 QUERÉTARO 2,812 1.9 _______ _____ SUBTOTAL 135,062 91.5 _______ _____ VARIOS(9 ESTADOS) 12,489 8.5 _______ _____ TOTAL 147,551 100
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de inventarios ascendió a $13,436.7 millones, los cuales se integran como sigue: i) terrenos en proceso y para desarrollo por $4,751.4 millones, y ii) las obras en proceso (edificación, urbanización, infraestructura, equipamiento y licencias) y almacén de materiales de construcción por $8,685.2 millones.
RESERVA TERRITORIAL POR TIPO DE VIVIENDA AL 31 DE diciembre DE 2015
UNIDADES PLAN MAESTRO % PROGRESIVA 24,624 16.7% INTERÉS SOCIAL 88,605 60.1% TIPO MEDIO 22,119 15.0% RESIDENCIAL 12,203 8.3% _______ ______ TOTAL 147,551 100.0%
Inmuebles, maquinaria y equipo
ARA es una Compañía verticalmente integrada lo que permite generar y aprovechar economías de escala. Su división COMACI (Concreto, Maquinaria y Cimbra) es un área estratégica que proporciona maquinaria y equipo para la construcción, fabricación y mantenimiento de cimbra, así como el suministro de concreto. Al 31 de diciembre de 2015 el saldo neto de inmuebles, maquinaria y equipo fue de $229.8 millones.
Deuda
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de la deuda con costo (créditos bancarios más arrendamiento financiero) fue de $2,352.8 millones, y en comparación con el saldo que se tenía al 31 de diciembre de 2014 ($2,147.0 millones) tuvo un incremento del 9.6% debido principalmente al crédito sindicado que contratamos en el 3T15. POR SU PARTE, LA DEUDA NETA AL CIERRE DE 2015 FUE DE $885.7 MILLONES Y DISMINUYÓ EL 17.3% CON RELACIÓN AL CIERRE DE 2014.
El vencimiento de la deuda con costo es del 26% a corto plazo y el 74% a largo plazo. La totalidad de la deuda con costo está denominada en pesos.
El 76.7% de los créditos bancarios corresponde al crédito sindicado con garantía
hipotecaria con un saldo al 31 de diciembre de 2015 de $1,776.0 millones, a una tasa de interés que va en función de la razón de apalancamiento de Deuda a EBITDA. Si dicha razón se ubica en un rango de entre 2 a 3 veces la tasa será la correspondiente a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) más 242pb. Al 31 de diciembre de 2015 la razón de Deuda con costo a Ebitda fue de 2.40 veces. La garantía hipotecaria del crédito mantiene un aforo de 1 a 1 sobre el saldo insoluto de la deuda y la constituye reserva territorial de largo plazo con un valor en libros de $983.2
millones. Adicionalmente, se cuenta con la garantía de la Sociedad Hipotecaria Federal de hasta el 50% del saldo insoluto de la deuda.
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de créditos puente es de $282 millones que
representan el 12.2% de los créditos bancarios. La tasa de interés que devengan estos préstamos es de TIIE más 285pb, y el vencimiento es de entre 2 a 3 años.
En el 2012 se realizaron operaciones de intercambio de tasas de interés (swaps) para ciertos préstamos. La tasa de interés que devengaban dichos préstamos que se
recalendarizaron era la correspondiente a la TIIE más de 220pb a 250pb, y se
intercambió por una tasa fija que va de 7.18% a 7.68%. En el 4T15 se liquidaron dichos swaps.
Por lo que corresponde al arrendamiento financiero, fuente de financiamiento para la adquisición de maquinaria y equipo, su saldo al 31 de diciembre de 2015 ascendió a $37.6 millones.
(VECES) _____________________________________ AL 31 dic 15 AL 31 DIC 14 VARIACIÓN DEUDA A CAPITAL CONTABLE 0.21 0.20 0.01 CON A ACTIVO TOTAL 0.14 0.13 0.01 COSTO A EBITDA (12M) 2.40 2.38 0.03 DEUDA NETA A EBITDA (12M) 0.90 1.19 -0.26 DEUDA NETA A CAPITAL CONTABLE 0.08 0.10 -0.02 PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL 34.0% 34.2% -90PB PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL (A) 22.3% 23.0% -70PB PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE 49.9% 51.9% -200PB (A) SIN INCLUIR EN EL PASIVO EL ISR DIFERIDO.
Por nueve años consecutivos, ARA cuenta con la calificación crediticia más alta del sector vivienda mexicano otorgada por Standard & Poor’s mxA (Escala Nacional -CaVal-), y por Moody’s Investor Services: Ba2 (Escala Global, moneda local) y A2.mx (Escala Nacional de México).
OTRAS RAZONES FINANCIERAS
Adicionalmente a las razones financieras de deuda anteriormente mostradas, a
continuación se presentan otras razones que reflejan la sólida estructura financiera de ARA.
AL 31 dic 15 AL 31 DIC 14 ____________________________ PASIVO MONEDA EXTRANJERA / PASIVO TOTAL 0.4% 0.1%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO /
PASIVO CIRCULANTE 75.01% 54.9% INGRESOS (12M) / PASIVO TOTAL 1.21 VECES 1.11 VECES ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE 8.24 VECES 7.95 VECES ACTIVO CIRCULANTE (-) INVENTARIOS /
PASIVO CIRCULANTE 1.36 VECES 1.36 VECES
Pasivo por ISR diferido
El saldo del pasivo por ISR diferido al 31 de diciembre de 2015 fue de $1,896.6 millones, con un ligero incremento de 1.3% en comparación con el saldo al cierre del año anterior. El pasivo por ISR diferido básicamente se origina por la deducibilidad de adquisiciones de terrenos.
Capital contable
El saldo del capital contable al 31 de diciembre de 2015 fue de $11,237.0 millones. Cabe destacar que el 90.3% del saldo del capital contable corresponde a las utilidades acumuladas, las cuales ascendieron a $10,148.2 millones.
Utilidad por acción (UPA)
Por los últimos doce meses al 31 de diciembre de 2015 la UPA fue de $0.46, que comparado contra $0.37 del mismo periodo del año anterior, tuvo un importante crecimiento del 24.3%.
VI. CENTROS COMERCIALES
ARA CUENTA CON UNA DIVISIÓN DE NEGOCIOS DEDICADA AL DESARROLLO, OPERACIÓN Y
COMERCIALIZACIÓN DE CENTROS COMERCIALES UBICADOS ESTRATÉGICAMENTE EN LOCALIDADES CON ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO DEMOGRÁFICO, TÍPICAMENTE CERCA O DENTRO DE DESARROLLOS DE VIVIENDA ARA LO CUAL IMPLICA UN VALOR AGREGADO SIGNIFICATIVO, SU UBICACIÓN Y EL ÁREA ARRENDABLE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 SE MUESTRA A CONTINUACIÓN:
CENTRO COMERCIAL UBICACIÓN GLA*(M2) % LAS AMÉRICAS ESTADO DE MÉXICO 61,613 47.6 CENTRO SAN MIGUEL ESTADO DE MÉXICO 25,453 19.7 PLAZA CENTELLA ESTADO DE MÉXICO 14,479 11.1 CENTRO SAN BUENAVENTURA ESTADO DE MÉXICO 10,271 8.0 PLAZA CAREY VERACRUZ 17,533 13.6
TOTAL 129,350 100.0 *GROSS LEASABLE ARA = AREA BRUTA ARRENDABLE
adicionalmente, ara tiene 8,328M2 BAJO EL FORMATO DE UNICENTROS Y MINICENTROS COMERCIALES, DANDO UN TOTAL DEL ÁREA ARRENDABLE DE 137,678M2.
DEBIDO A QUE EL MODELO DE NEGOCIO DE LOS CENTROS COMERCIALES SE LLEVA A CABO CON LA PARTICIPACIÓN DEL 50% DE UN SOCIO (EXCEPTO EN PLAZA CAREY Y PLAZA CENTELLA EN LOS QUE SOMOS PROPIETARIOS AL 100%) NO SE CONSOLIDAN PARA EFECTOS CONTABLES; POR LO TANTO, LA PARTICIPACIÓN EN TALES INVERSIONES SE REGISTRA A TRAVÉS DEL MÉTODO DE PARTICIPACION.
EL NOI (NET OPERATING INCOME) CORRESPONDIENTE A LA PARTICIPACIÓN DE ARA EN LOS CENTROS COMERCIALES FUE DE $162.2 MILLONES EN 2015 CON UN CRECIMIENTO DEL 6.6% CON RELACIÓN A 2014, Y PARA 2016 SE ESTIMA UN CRECIMIENTO EN EL NOI DE 5% Y 6%.
VENTA DE CENTRO COMERCIAL: PLAZA OASIS
A FINALES DEL 4T15 SE CONCRETÓ LA VENTA DE PLAZA OASIS, UNO DE LOS CENTROS COMERCIALES EN QUE TENÍAMOS UNA PARTICIPACIÓN DEL 50%; UBICADO EN TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, CON UNA SUPERFICIE DE POCO MÁS DE 26 MIL M2. EN 2015 GENERÓ UN NOI (NET OPERATING INCOME) DE $5.24 MILLONES QUE REPRESENTARON EL 3.2% DEL TOTAL DE NOI CORRESPONDIENTE A ARA POR SU PARTICIPACIÓN EN LOS CENTROS COMERCIALES.
ARA llevará a cabo su conferencia telefónica con relación a los resultados del 4T15, el miércoles 24 de febrero de 2016 a las 10:00 a.m. (hora del centro) 11:00 a.m. (tiempo del este). Para conectarse a la misma, favor de marcar diez minutos antes de que inicie la conferencia a los siguientes números telefónicos:
Estados Unidos +1.855.893.9851 Internacional +1.734.385.4606 Código de Identificación 33728195
Adicionalmente, la Conferencia y presentación se transmitirán en vivo a través de Internet. Para tener acceso por favor visitar:
https://engage.vevent.com/rt/consorcioarasabdecv~022416
Estará disponible una repetición de la Conferencia Telefónica a partir de la 1:00 p.m. del 24 de febrero al 2 de marzo de 2016 a las 10:59 p.m. Para acceder a la repetición favor de marcar a los siguientes números telefónicos:
Estados Unidos +1.855.859.2056 Internacional +1.404.537.3406 Código de Identificación 33728195
Perfil de la Empresa
Desde 1996, año en el que ARA se convirtió en empresa pública, se ha caracterizado por tener una oferta diversificada de productos y una visión de largo plazo, con una sólida estructura financiera que se refleja en el uso eficiente de su capital de trabajo, liquidez y un nivel de deuda moderado.
Consorcio ARA es una de las empresas más rentables del sector, como resultado de su extraordinaria habilidad para aprovechar economías de escala y mantener altos
estándares de calidad a un costo competitivo. Cuenta con más de 39 años de experiencia en la construcción y comercialización de vivienda Progresiva, de Interés Social, Tipo Medio y Residencial. Ha vendido alrededor de 321 mil casas a través de su historia y aproximadamente 1,28,000 mexicanos viven en una casa ARA. También ha incursionado de forma exitosa en el diseño, edificación y operación de centros comerciales. ARA cuenta con las calificaciones más altas del sector, por parte de Standard & Poor’s y Moody’s Investors Service, que son “mxA” y “A2.mx” (“Ba2” global), respectivamente.
Nota de protección legal
La información presentada por Consorcio ARA puede contener declaraciones sobre
acontecimientos futuros y resultados financieros proyectados. El lector deberá apreciar que los resultados obtenidos podrían diferir de lo proyectado en el documento, lo
anterior debido a que resultados pasados no garantizan el comportamiento de resultados futuros. Por lo anterior, la empresa no asume obligación por factores externos o
indirectos acontecidos en el contexto nacional o internacional.
VIII. ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
4T TRIM VARIACION 2015/2014 4T15/4T14 ____________________________________________ 4T15 % 4T14 % $ % INGRESOS 1,748.2 100 1,702.0 100 46.3 2.7 COSTOS 1,263.1 72.2 1,216.2 71.5 46.9 3.9 _________________________________________ UTILIDAD BRUTA 485.1 27.8 485.8 28.5 (0.6) (0.1)
GASTOS GENERALES 294.6 16.9 317.0 18.6 (22.3) (7.0) __________________________________________ UTILIDAD ANTES DE OTROS
INGRESOS - NETO 190.5 10.9 168.8 9.9 21.7 12.9 OTROS INGRESOS - NETO 11.7 0.7 0.1 0.01 11.6 12,055.2 __________________________________________ UTILIDAD DE OPERACIÓN 202.2 11.6 168.9 9.9 33.3 19.7
INGRESOS FINANCIEROS-NETO:
INTERESES PAGADOS 34.8 2.0 36.2 2.1 (1.4) (3.9) INTERESES PAGADOS CAPITALIZADOS (29.1) -1.7 (31.6) -1.9 2.5 (7.9) INTERESES GANADOS (8.9) -0.5 (8.9) -0.5 0.02 (0.2) PÉRDIDA(UTILIDAD) CAMBIARIA 0.1 0.01 (5.7) -0.3 5.8 (101.8) PÉRDIDA (UTILIDAD) POR DERIVADOS 0.1 0.01 2.3 0.1 (2.2) (94.4) ________________________________________ (3.0) -0.2 (7.7) -0.4 4.7 (61.2) ________________________________________
UTIL RESULTADOS DE ASOCIADAS 11.3 0.6 16.6 1.0 (5.3) (31.8) ________________________________________ UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 216.5 12.4 193.1 11.3 23.4 12.1
IMPUESTOS A LA UTILIDAD: ISR DIFERIDO (26.4) -1.5 38.2 2.2 (64.6) (169.1) ISR CAUSADO 79.9 4.6 16.7 1.0 63.2 378.1 __________________________________________ 53.5 3.1 54.9 3.2 (1.5) (2.7) __________________________________________ UTILIDAD NETA 163.0 9.3 138.2 8.1 24.8 18.0 __________________________________________
OTROS RESULTADOS INTEGRALES - 0.0 - 0.0 - 0.0 __________________________________________
UTILIDAD INTEGRAL 163.0 9.3 138.2 8.1 7.6 18.0 __________________________________________ DEPRECIACIÓN 18.1 1.0 21.4 1.3 (3.2) (15.1) INTERESES PAGADOS CAPITALIZADOS
TRASNFERIDOS AL COSTO 33.7 1.9 37.2 2.2 (3.5) (9.4) __________________________________________ EBITDA 242.3 13.9 227.3 13.4 15.0 6.6 __________________________________________
ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
ENE-DIC VARIACION 2015/2014 DIC 15/14 ____________________________________________ DIC 15 % DIC15 % $ % INGRESOS 6,843.8 100 6,206.1 100 637.6 10.3 COSTOS 4,994.7 73.0 4,561.3 73.5 433.4 9.5 __________________________________________ UTILIDAD BRUTA 1,849.1 27.0 1,644.8 26.5 204.2 12.4 GASTOS GENERALES 1,077.3 15.7 1,040.2 16.8 37.1 3.6
__________________________________________ UTILIDAD ANTES DE OTROS
INGRESOS - NETO 771.8 11.3 604.6 9.7 167.2 27.7 OTROS INGRESOS - NETO 5.9 0.1 3.5 0.1 2.4 67.9 _________________________________________ UTILIDAD DE OPERACIÓN 777.7 11.4 608.1 9.8 169.6 27.9
INGRESOS FINANCIEROS-NETO:
INTERESES PAGADOS 148.8 2.2 152.8 2.5 (4.0) (2.6) INTERESES PAGADOS CAPITALIZADOS (131.0) -1.9 (135.5) -2.2 4.4 (3.3) INTERESES GANADOS (29.9) -0.4 (32.8) -0.5 2.9 (8.8) PÉRDIDA(UTILIDAD) CAMBIARIA (4.6) -0.1 (7.2) -0.1 2.5 (35.1) PÉRDIDA (UTILIDAD)POR DERIVADOS 4.2 0.1 10.9 0.2 (6.8)(62.0) _________________________________________ (12.6) -0.2 (11.7) -0.2 (0.9) 7.5 _________________________________________
UTIL RESULTADOS DE ASOCIADAS 49.6 0.7 76.0 1.2 (26.4)(34.7) _________________________________________ UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 839.9 12.3 695.8 11.2 144.0 20.7
IMPUESTOS A LA UTILIDAD: ISR DIFERIDO 14.4 0.2 3.4 0.1 11.0 327.2 ISR CAUSADO 226.1 3.3 202.4 3.3 23.7 (11.7) _________________________________________ 240.5 3.5 205.8 3.3 34.7 16.9 _________________________________________ UTILIDAD NETA 599.4 8.8 490.0 7.9 109.3 22.3 _________________________________________
OTROS RESULTADOS INTEGRALES - 0.0 - 0.0 - 0.0 _________________________________________
UTILIDAD INTEGRAL 599.4 8.8 490.0 7.9 109.3 22.3 __________________________________________ DEPRECIACIÓN 76.2 1.1 85.4 1.4 (9.3)(10.9) INTERESES PAGADOS CAPITALIZADOS
TRASNFERIDOS AL COSTO 131.0 1.9 213.1 3.4 (82.1)(38.5) __________________________________________ EBITDA 978.9 14.3 903.1 14.6 75.8 8.4 __________________________________________
ESTADOS DE POSICIÓN FINANCIERA
VARIACIÓN ________________ AL 31 DIC 15 AL 31 DIC 14 IMPORTE % ACTIVO
ACTIVOS CIRCULANTES EFECTIVO Y EQUIVALENTE
DE EFECTIVO 1,467.0 1,075.6 391.5 36.4 CUENTAS POR COBRAR 463.7 843.7 -380.0 (45.0) TERRENOS PARA DESARROLLO 4,751.4 4,747.7 3.7 0.1 OBRAS EN PROCESO,ALMACEN E
INTERESES PAGADOS CAPITALIZADOS 8,685.2 8,164.2 520.9 6.4 ___________________________________________ TOTAL INVENTARIOS 13,436.7 12,912.0 524.7 4.1 ___________________________________________ OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 722.6 744.5 -21.9 (2.9) _____________________________________________ 16,908.8 16,348.5 560.3 3.4
ACTIVOS NO CIRCULANTES
PROPIEDADES DE INVERSION 377.1 452.1 -75.0 (16.6) INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO - NETO 229.8 242.2 -12.4 (5.1) INVERSIONES EN ASOCIADAS 152.8 28.0 124.8 446.0 BENEFICIOS A EMPLEADOS 0.0 1.6 -1.6 (100.0) ___________________________________________ ACTIVOS NO CIRCULANTES 818.7 772.7 46.1 6.0 ACTIVOS TOTALES 16,908.8 16,348.5 560.3 3.4 ____________________________________________ PASIVOS CIRCULANTES CREDITOS BANCARIOS 599.5 409.6 190.0 46.4 ARRENDAMIENTO FINANCIERO 14.4 3.7 10.8 292.7 PROVEEDORES 514.9 676.9 -162.0 (23.9) OTROS PASIVOS CIRCULANTES 824.7 868.2 -43.5 (5.0) ____________________________________________ 1,953.5 1,958.4 -4.9 (0.2)
PASIVOS NO CIRCULANTES
CREDITOS BANCARIOS 1,715.6 1,728.8 -13.2 (0.8) ARRENDAMIENTO FINANCIERO 23.2 4.9 18.2 369.8 PASIVO POR ISR DIFERIDO 1,903.8 1,871.4 32.3 1.7 OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 75.6 52.4 23.3 44.5 ____________________________________________ 3,718.2 3,657.5 60.7 1.7 ____________________________________________ PASIVOS TOTALES 5,671.7 5,615.9 55.8 1.0 CAPITAL CONTABLE 11,237.0 10,732.5 504.5 4.7 ____________________________________________ PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 16,808.8 16,348.4 560.3 3.4 ____________________________________________
IX.COBERTURA DE ANALISIS
EN CUMPLIMIENTO A LO ESTABLECIDO POR EL REGLAMENTO INTERFIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES EN EL ARTÍCULO 4.033.01 FRACCION VIII, EN MATERIA DE REQUISITOS DE
MANTENIMIENTO, CONSORCIO ARA DA A CONOCER EL NOMBRE DE LA CASA DE BOLSA O INSTITUCIÓN DE CRÉDITO QUE DA COBERTURA DE ANÁLISIS A SU ACCIÓN:
1. ACTINVER 2. BARCLAYS 3. BTG PACTUAL 4. BBVA BANCOMER
5. BANK OF AMERICA MERILL LYNCH 6. BX+
Consorcio ARA, S. A. B. de C.V. y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos, excepto utilidad por acción)
1. Actividades
Consorcio ARA, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la Entidad), se dedica a la compra y venta de terrenos, el diseño de desarrollos habitacionales tanto de interés social, medio, residencial, industriales y turísticos, a la construcción, promoción y
comercialización de los mismos, así como al arrendamiento de unicentros y minicentros comerciales en México.
La Entidad lleva a cabo la construcción de sus desarrollos habitacionales mediante la contratación de servicios de construcción por medio de contratos de obra. Dichos
contratos obligan al subcontratista a ejecutar por sí mismo o por medio de terceros la obra convenida de acuerdo a las especificaciones técnicas requeridas por la Entidad. La Entidad tiene una duración de 99 años a partir de 1977 y el domicilio principal de sus negocios es Arcos Bosques Marco II, Paseo de Tamarindos No. 90, Torre I, Piso 25, Bosques de las Lomas, C.P. 05120, Ciudad de México.
2. Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera nuevas y revisadas a. Modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera (“IFRSs” o “IAS” por sus siglas en inglés) y nuevas interpretaciones que son obligatorias a partir de 2015
En el año en curso, la Entidad aplicó una serie de IFRSs nuevas y modificadas, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”) las cuales son
obligatorias y entran en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después del 1 de enero de 2015.
Modificaciones a la IAS 19 Planes de Beneficios Definidos: Contribuciones de Empleados Las modificaciones requieren que la Entidad contabilice las contribuciones de los empleados de la siguiente manera:
• Las contribuciones discrecionales de los empleados se contabilizan como una reducción del costo del servicio al momento del pago a los planes.
• Las contribuciones de los empleados especificadas en los planes de beneficios definidos se contabilizan como la reducción del costo del servicio, sólo si tales contribuciones están vinculadas a los servicio. Específicamente, cuando el importe de dicha contribución depende del número de años de servicio, la reducción de costo del servicio se realiza mediante la asignación de las contribuciones a los períodos de servicio en la misma manera que la atribución de los beneficios. Por otro lado, cuando dichas contribuciones se determinan en base a un porcentaje fijo del salario (es decir, independiente del número de años de servicio), la Entidad reconoce la reducción del costo de los servicios en el período en que se prestan los servicios relacionados. La aplicación de estas modificaciones no ha tenido ningún impacto material en las revelaciones o los importes reconocidos en los estados financieros consolidados de la Entidad.
Mejoras Anuales a las IFRS Ciclo 2010 – 2012 y 2011 - 2013
La Entidad ha aplicado las modificaciones a las IFRS incluidas en las Mejoras Anuales a las IFRS ciclo 2010 a 2012 y 2011 - 2013 por primera vez en este año. Una de las mejoras anuales requiere que las entidades revelen juicios hechos por la administración en la aplicación de los criterios de agregación establecidas en el párrafo 12 de la IFRS 8 Segmentos de Operación. La Entidad ha agregado varios segmentos operativos en un solo segmento de operación e hizo las revelaciones requeridas en la Nota 22 de acuerdo con las enmiendas. La aplicación de las demás modificaciones no ha tenido ningún impacto en las revelaciones o importes reconocidos en los estados financieros consolidados de la Entidad.
b. IFRS nuevas y revisadas emitidas no vigentes a la fecha
La Entidad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no han entrado en vigencia:
IFRS 9 Instrumentos Financieros2
IFRS 15 Ingresos de Contratos con Clientes2 IFRS 16 Arrendamientos3
Modificaciones a la IAS 1 Iniciativa de Revelaciones1 Modificaciones a la IAS 16 y la IAS 38 Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización1
Modificaciones a la IAS 10 e IAS 28 Venta o aportación de bienes entre un inversionista y su asociada o negocio conjuntos1
Modificaciones a la IFRS 10, IFRS 12 e
IAS 28 Entidades de Inversión: aplicación de la Excepción de Consolidación1 Modificaciones a las IFRS Mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2012-20141
1 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, permitiéndose la aplicación temprana.
2 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose la aplicación temprana.
3 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, permitiéndose la aplicación anticipada.
IFRS 9, Instrumentos Financieros
La IFRS 9 emitida en noviembre de 2009 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La IFRS 9 fue posteriormente modificada en octubre de 2010 para incluir requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para su baja, y en noviembre de 2014 para incluir nuevos requerimientos generales para contabilidad de coberturas. Otras modificaciones a la IFRS 9 fueron emitidas en julio de 2015 principalmente para incluir a)
requerimientos de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas para los requerimientos de clasificación y medición al introducir la categoría de medición de ‘valor razonable a través de otros resultados integrales’ (“FVTOCI”, por sus siglas en inglés) para algunos instrumentos simples de deuda.
La administración de la Entidad no ha concluido el análisis de los efectos que la aplicación de la IFRS 9 tendrá en los estados financieros consolidados de la Entidad; por lo tanto no es se puede proporcionar un estimado razonable de dicho efecto.
IFRS 15 Ingresos de Contratos con Clientes
En mayo de 2014 se emitió la IFRS 15 que establece un solo modelo integral para ser utilizado por las entidades en la contabilización de ingresos provenientes de contratos con clientes. Cuando entre en vigor la IFRS 15 remplazará las guías de reconocimiento de ingreso actuales incluidas en la IAS 18 Ingresos, IAS 11 Contratos de Construcción, así como sus interpretaciones.
La administración de la Entidad estima que la aplicación de la IFRS 15 en el futuro no tendrá un efecto importante en los montos reportados y revelaciones hechas en los estados financieros consolidados de la Entidad. Sin embargo, no es práctico
proporcionar un estimado razonable de dicho efecto hasta que la Entidad haya realizado una revisión detallada.
IFRS 16, Arrendamientos
La IFRS 16 Arrendamientos, fue publicada en enero de 2016 y sustituye a la IAS 17 Arrendamientos, así como las interpretaciones relacionadas. Esta nueva norma propicia que la mayoría de los arrendamientos se presenten en el estado de posición financiera para los arrendatarios bajo un modelo único, eliminando la distinción entre los
arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilidad para los
arrendadores permanece con la distinción entre dichas clasificaciones de arrendamiento. La IFRS 16 es efectiva para periodos que inician a partir del 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada siempre que se haya adoptado la IFRS 15.
La Entidad se encuentra en proceso de determinar los impactos potenciales que se
derivarán en sus estados financieros consolidados por la adopción de esta norma, aunque por la naturaleza de sus operaciones se esperaría un impacto.
Modificaciones a la IAS 1 Iniciativa de Revelaciones
Las modificaciones a la IAS 1 dan algunas orientaciones sobre cómo aplicar el concepto de materialidad en la práctica. Las modificaciones a la IAS 1 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. La administración de la Entidad no prevé que la aplicación de estas modificaciones a la IAS 1 tendrá un impacto material en los estados financieros consolidados de la Entidad.
Modificaciones a la IAS 16, IAS 38 Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización Las modificaciones aplican prospectivamente para periodos anuales que inician el 1 de enero de 2016 o posteriormente. Actualmente la Entidad utiliza el método de línea recta para la depreciación y amortización de su propiedad, planta y equipo y activos
intangibles, respectivamente. La administración de la Entidad considera que el método de línea recta es el método más apropiado para reflejar el consumo de los beneficios económicos inherentes en los activos respectivos, por lo tanto, la administración de la Entidad no estima que la aplicación de estas modificaciones a la IAS 16 e IAS 38 tengan efectos importantes en los estados financieros consolidados de la Entidad.
Modificaciones a la IFRS 10 y la IAS 28 Venta o aportación de bienes entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto
Las modificaciones de la IFRS 10 y la IAS 28 tratan de situaciones en las que hay una venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas deben ser aplicadas de forma prospectiva a las transacciones que ocurren en periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. La administración de
la Entidad anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la IFRS 10 y la IAS 28 puede tener un impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad si este tipo de transacciones surgieran en el futuro.
Modificaciones a la IFRS 10, IFRS 12 y la IAS 28 Entidades de inversión: aplicación de la excepción de consolidación
La administración de la Entidad no prevé que la aplicación de estas modificaciones a la IFRS 10, IFRS 12 y la IAS 28 tendrá un impacto material en los estados financieros consolidados de la Entidad ya que la Entidad no es una entidad de inversión y no tiene ninguna entidad controladora, subsidiaria, asociada o negocio conjunto que califiquen como una entidad de inversión.
Mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2012-2014
Las mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2012-2014 incluyen varias IFRS que se resumen a continuación:
Las modificaciones de la IFRS 5 presentan una orientación específica en la IFRS 5 para cuando la entidad reclasifica un activo (o grupo para disposición) de mantenidos para la venta a mantenidos para distribuir a los propietarios (o viceversa).
Las modificaciones a la IFRS 7 proporcionan una guía adicional para aclarar si un contrato de servicio implica involucración continua en un activo transferido con el propósito de hacer las revelaciones requeridas en relación con los activos
transferidos.
Las modificaciones de la IAS 19 aclaran que la tasa utilizada para descontar las obligaciones por beneficios post-empleo debe ser determinada en función de los rendimientos de mercado al final del período de presentación de informes sobre los bonos corporativos de alta calidad.
La administración de la Entidad no anticipa que la aplicación de estas enmiendas tendrá un efecto material en los estados financieros consolidados de la Entidad.
3. Principales políticas contables a. Declaración de cumplimiento
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las IFRSs emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
b. Bases de preparación
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por la revaluación de ciertos activos de largo plazo e
instrumentos financieros que fueron reconocidos a su valor razonable al cierre del periodo. Los estados financieros son preparados en pesos, moneda de curso legal de los Estados Unidos Mexicanos y son presentados en miles, excepto cuando así se indique., como se explica en las políticas contables incluidas más adelante.
i. Costo histórico
El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.
