Estrategia de crecimiento y resultados del Grupo Empresarial ISA primer trimestre 2009

(1)

Estrategia de crecimiento y

resultados del Grupo Empresarial

ISA primer trimestre 2009

Mayo de 2009

(2)

Todas las revelaciones futuras y proyecciones realizadas

en este comunicado, establecen aspectos que pueden

involucrar riesgos e incertidumbres; consecuentemente

existen o existirán factores tales como cambios en la

situación económica general y en las condiciones en los

negocios, volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de

interés, cambios en las economías de los mercados

nacionales e internacionales, cambios en la estrategia de

negocios y otros diferentes factores, que podrían causar

que los resultados actuales puedan diferir materialmente de

aquellos mencionados en dichas revelaciones.

Nota Preventiva

Revelaciones Futuras

(3)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(4)

El Grupo Empresarial ISA

Empresas por Negocios

(5)

El Grupo Empresarial ISA

Negocio de Transporte de Energía Eléctrica

Colombia 80% Brasil 17% Perú 77% Bolivia 35%

Participación de mercado por ingresos de transmisión 2008

Sistemas de Infraestructura Lineal en Electricidad de ISA y sus

(6)

El Grupo Empresarial ISA

Negocio de Transporte de Energía Eléctrica

El Grupo ISA se consolida como el mayor transportador internacional de

energía eléctrica en Latinoamérica reflejado en su infraestructura.

Infraestructura en Ejecución

Infraestructura en Operación

(7)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(8)

El Grupo Empresarial ISA

Empresas por Negocios

(9)

El Grupo Empresarial ISA

Negocio de Transporte de Telecomunicaciones

Sistemas de Infraestructura de

Conectividad en Telecomunicaciones de ISA y sus Empresas

(10)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(11)

El Grupo Empresarial ISA

Hechos Destacados

Septiembre 2008 – Abril 2009

25 de septiembre de 2008: CTEEP recibe aprobación de un crédito por R$ 329,1

millones, de parte del Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) para financiar el plan de inversiones de la Empresa.

6 de octubre de 2008: ISA recibe mención especial en la décima versión del

Premio Nacional de Paz, gracias al trabajo adelantado con su programa ISA – Región.

20 de octubre de 2008: Duff & Phelps de Colombia reafirmó la calificación en

‘AAA’ (Triple A) con ocasión de la segunda ampliación del Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios de ISA ($350.000 millones), para un nuevo monto de un billón doscientos mil millones de pesos. Los factores de riesgo se consideran prácticamente inexistentes.

26 de noviembre de 2008: CTEEP (51%) en consorcio con las empresas

estatales Furnas Centrais Elétricas S.A. (24,5%) y la Companhia Hidro Elétrica do São Francisco (24,5%), resultaron adjudicatarias de una línea de 4,750 km de circuito y de una estación rectificadora y una inversora que operarán a 600 kV. El proyecto será ejecutado por Interligação Elétrica do Madeira –IEMadeira–.

(12)

El Grupo Empresarial ISA

Hechos Destacados

Septiembre 2008 – Abril 2009

04 de diciembre de 2008: ISA colocó el segundo lote del cuarto tramo de su

programa de bonos por un monto de $104.500 millones, con vencimiento el 7 de abril de 2026 a una tasa de corte del 7.09% sobre IPC. La sobre demanda de la operación fue de 1.63 veces.

10 de diciembre de 2008: ISA y Empresas Públicas de Medellín –EPM– firmaron

un acuerdo con representantes de los Gobiernos de República Dominicana y Puerto Rico para iniciar estudios de viabilidad para el suministro de energía eléctrica para estas islas del Caribe.

29 de enero de 2009: Standard & Poor’s ratificó a ISA su calificación del crédito

corporativo de BBB- para moneda local y BB+ para el crédito corporativo a largo plazo en moneda extranjera.

05 de febrero de 2009: El Ministerio de Hacienda y Crédito Público autorizó a ISA

para ampliar en $350.000 millones un cupo de $450.000 millones que le autorizó en 2004 para emitir bonos de deuda interna al mercado de valores.

(13)

El Grupo Empresarial ISA

Hechos Destacados

Septiembre 2008 – Abril 2009

18 de marzo de 2009: Red de Energía del Perú –REP–, filial del grupo empresarial

ISA recibió de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas -CONFIEP- un reconocimiento por aplicar principios del Pacto Mundial con sus proveedores.

01 de abril de 2009: ISA y la Empresa de Transmisión Eléctrica

S.A.–ETESA-constituyeron la sociedad Interconexión Eléctrica Colombia-Panamá –ICP– para desarrollar la interconexión Colombia – Panamá.

02 de abril de 2009: ISA colocó en el mercado local bonos por $209.500 millones,

correspondientes a las series A y B del lote uno del sexto tramo de su programa de bonos. La operación tuvo una sobre demanda de 2.19 veces.

08 de abril de 2009: Fitch Ratings, agencia calificadora de riesgo, atribuyó a

CTEEP, empresa subsidiaria de ISA, el “Rating Nacional de Longo Prazo AA (bra)” a la propuesta de emisión de notas promisorias de la empresa. La perspectiva asignada fue estable.

(14)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(15)

El Grupo ISA será reconocido entre los primeros tres

transportadores eléctricos(1) _{de América, y el más grande}

de Latinoamérica consolidando sus plataformas de Brasil y la Región Andina y siendo un jugador relevante en otros países.

ISA estará presente en el 50% de los intercambios de

energía entre los sistemas eléctricos de los países de Latinoamérica a través de activos propios o con sistemas bajo su operación.

Por lo menos el 20% de los ingresos provendrá de

negocios diferentes al transporte de energía eléctrica.

Habrá incursionado en otros negocios relacionados, tales

como el transporte de gas y proyectos de infraestructura.

Además de ser el mayor transportador de datos de la

Región Andina, habrá desarrollado mercados de futuros energéticos en Colombia y otros países.

En el 2016 el Grupo ISA será una corporación

de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, el 80% será

generado fuera de Colombia.

(1) Considerando los Km. de circuito a tensiones iguales o superiores a 220 KV, y teniendo en cuenta como transportadores eléctricos a aquellas empresas que poseen activos de transmisión,

independiente de que desarrollen otras actividades.

El Grupo Empresarial ISA

(16)

MEGA 2016

ESTADO ACTUAL

Ingresos de USD 3,500 millones 2008:USD 1,411 MM ingresos consolidados

2009:USD 1,460 MM ingresos presupuestados

80% de ingresos generados fuera de Colombia

2008: 61.4% fuera de Colombia. - 2009: 62.9%

Reconocido entre los primeros 3

transportadores eléctricos de

América y el más grande de Latinoamérica

ISA ocupa el 5to lugar en America y el 3er lugar en Latinoamérica con 38,396 km de circuito en operación y 6,535 km en ejecución, detrás de la Comisión Federal de Electricidad de Mexico (48,982 km) y Eletrobrás (59,765 km). Incluye IEMG que entró en operación en el 2009.

Consolidando sus plataformas

(eléctricas) en Brasil y la Región Andina

La participación por ingresos en el mercado de transporte de energía en cada país es: Colombia 80%, Perú 77%, Bolivia 35% y Brasil 17%.

Presente en el 50% de los intercambios de energía de los países de Latinoamérica

ISA participa en el 50% de los intercambios eléctricos en Latinoamérica, cuantificados por número de interconexiones.

El 20% de los ingresos provendrá de negocios diferentes al transporte de energía eléctrica.

2008: 6.4% de los ingresos en negocios diferentes al transporte de energía eléctrica. 2009: 9,7%

El Grupo Empresarial ISA

(17)

MEGA 2016

ESTADO ACTUAL

Habrá incursionado en otros

negocios tales como transporte de gas y proyectos de infraestructura

Participación en el Grupo Infraestructura para la Competitividad, con el propósito adelantar estudios para construir, operar y mantener las Autopistas de la Montaña.

Será el mayor transportador de datos de la región Andina

Internexa opera una red de 10,380 km en Colombia, Perú, Ecuador y Venezuela

Habrá incursionado en el desarrollo de mercados de futuros energéticos en Colombia y otros países

XM es socio de Cámara de Riesgo Central de Contraparte.

XM firmó con la BVC un memorando de entendimiento para implementar un sistema de negociación de derivados estandarizados con subyacente energéticos. Se avanza en la constitución de la sociedad y se iniciarán simulaciones con el producto en la BVC a partir julio.

El Grupo Empresarial ISA

(18)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(19)

Lote B Lote C Lote D Lote E Lote F Lote I Lote H Lote J Lote K Lote A Lote G Licitación ANEEL 001/09:

Concesión de 11 Lotes con más de 2300 km. en diferentes Estados tales como: Acre, Alagoas, Goiás, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraíba, Paraná, Pernambuco, Porto Velho, Rio Grande do Sul, Rio Grande do Norte, Rondônia y São Paulo.

Fecha de oferta: mayo 8 de 2009. Inversión estimada: USD 750 millones.

Brasil:

El Grupo Empresarial ISA

(20)

UPME 01 2008 Nueva Esperanza UPME 02 2008 Bosque UPME 01-2008 Nueva Esperanza:

Línea de transmisión Bacatá - Nueva Esperanza a 500 kV.

Línea de transmisión Guavio - Nueva Esperanza a 230 kV. Subestación Nueva Esperanza 500/230 kV, 450 MVA.

Ubicación: Bogotá

Fecha estimada: Junio de 2009

Inversión estimada: USD 70 millones

UPME 02-2008 Bosque:

Apertura de un circuito Ternera -Sabanalarga 20 kilómetros de doble circuito a 220 kV entre el punto de apertura y la subestación Bosque.

Ubicación: Cartagena

Colombia

El Grupo Empresarial ISA

(21)

Chilca

Caravelí

1 3 2

El Grupo Empresarial ISA

Principales Oportunidades

Plan Transitorio de Electricidad

:

Línea Independencia-ICA: Lineas de 220 a kV-55 km

Línea Trujillo-Zapallal:

Líneas de 500 kV- 513 km

Fecha estimada: Mayo de 2009

Línea Chilca-Marcona-Caravelí:

Líneas de 500 kV-580 km

Fecha estimada: Agosto de 2009

Perú

1

2

(22)

40 km Marino 234 km Aéreo

Panamá

15 km Marino 325 km Aéreo Colombia

El enlace entre los Mercados de la Región Andina y América

Central

La viabilización y armonización de los marcos institucionales, normativos y regulatorios, será la base para extender los procesos de cooperación e integración energética en el ámbito de la región y asegurar el intercambio internacional de energía eléctrica.

50/50 ISA (Colombia) y ETESA (Panamá) están adelantando los estudios (técnicos y ambientales) y las actividades de viabilidad y diseño, contando con financiación del BID bajo el esquema de Cooperación Técnica No Reembolsable.

El Grupo Empresarial ISA

Principales Oportunidades

Inversión estimada USD 300 millones

(23)

2 2 CAUCASIA CAUCASIA HATILLO HATILLO BELLO BELLO ANCON ANCON VIRGINIA VIRGINIA EL TIGRE EL TIGRE SANTAFE DE SANTAFE DE ANTIOQUIA ANTIOQUIA BOLOMBOLO BOLOMBOLO Bogotá Cali Rumichaca Pitalito Neiva Buenaventura Riohacha 1 1 4 4 3 3 PUERTO BERRIO PUERTO BERRIO Paraguachón Cartagena Barranquilla Santa Marta Sincelejo San Roque Popayán Pasto Palo de Letras Necoclí TRES PUERTAS TRES PUERTAS

Autopista de las Américas Autopistas de la Montaña

Ruta del Sol CONVENCIONES

El Grupo Empresarial ISA

Infraestructura para la Competitividad

(24)

DISEÑOS, LICENCIAMIENTOS, PREDIOS, CONSTRUCCIÓN, OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO

ETAPA I

ETAPA II

ESTUDIOS TÉCNICOS (Fase II),

DE TRÁFICO, LEGALES Y FINANCIEROS VIABILIDAD PARCIAL O TOTAL NO VIABILIDAD: TERMINA CONVENIO AJUSTE CONDICIONES PARA CONSTRUCCIÓN, OPERACIÓN Y EXPLOTACIÓN COMERCIAL ALCANCE ETAPA I

• Definición de estudios y alcance

• Responsabilidades

• Se definen aportes

• Propiedad de los estudios

ALCANCE ETAPA II • Creación del vehículo

• Apropiación vigencias futuras

• Cierre financiero • Derecho de la construcción • Inicio de obras • Operación y mantenimiento • Definición de remuneración CONVENIO INTERADMINISTRATIVO

El Grupo Empresarial ISA

Estructura General del Proyecto

(25)

CONVENIO ESTADO

FECHA RESPONSABLE HITO

I Trim 2009 II Trim 2009 II Trim 2010 Min. Transporte Gobernación Antioquia Municipio Medellín Firma Convenio Interadministrativo Nación, Departamento, Ciudad Estado ISA Firma Convenio Interadministrativo ISA-Estado Min. Transporte Min. Hacienda y DNP ISA Asesores Definición de viabilidad del proyecto II Trim 2010 Estado ISA Ajuste al Contrato para explotación II Trim 2010

ISA EIA, licenciamiento, diseño en

detalle, rehabilitación y mantenimiento CONVENIO ESTADO–ISA ETAPA I CONVENIO ESTRUCTURACIÓN Y VIABILIDAD AJUSTE CONDICIONES PARA CONSTRUCCIÓN, OPERACIÓN Y EXPLOTACIÓN COMERCIAL ETAPA II CONVENIO EJECUCIÓN

El Grupo Empresarial ISA

Infraestructura para la Competividad

Cronograma Proyecto Corporativo Autopistas de la Montaña

(26)

El Grupo Empresarial ISA

Avance de proyectos

Cifras expresadas en miles de dólares

Tasa de cambio utilizadas: 1R = 2.3152 dólares 1 USD = 2,561.21 pesos

Composición de proyectos en ejecución por país.

BRASIL 82.7% COLOMBIA 7.5% PERÚ 9.9%

(27)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(28)

El Grupo Empresarial ISA

Perspectivas en los diversos negocios

En Colombia se estiman inversiones en transmisión de USD 600 millones para

los próximos 10 años.

En Perú se estima una inversión de USD 500 millones en los próximos tres años

en ampliaciones, refuerzos y nuevos procesos de concesión.

En Brasil el plan decenal de energía 2007-2016 estima que la inversión requerida

en transmisión podría estar cerca de los USD 11 billones.

E

ne

rg

ía

T

el

ec

om

un

ic

ac

io

ne

s

En Colombia, crecer en función del tráfico regional, buscar el posicionamiento de nuevos productos, enfocarse en el transporte local e incursionar en tráfico de voz de larga distancia internacional.

En Perú, extender su red desde Lima hacia las ciudades del sur del Perú.

En Brasil, adelantar actividades para poner en marcha a finales de 2009 operaciones en el Estado de São Paulo.

(29)

El Grupo Empresarial ISA

Perspectivas en los diversos negocios

O

pe

ra

ci

ón

M

er

ca

do

s

_{En Colombia y en el exterior,}

_{explorar necesidades de}

transacciones en sectores diferentes al nicho natural, apalancados

en la capacidad de manejo de información y agregación de valor.

En Latinoamérica,

analizar oportunidades en varios países para

ingresar

al desarrollo de proyectos de infraestructura vial y

transporte de gas.

In

fr

ae

st

ru

ct

ur

a

lin

ea

l

(30)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(31)

Resultados Financieros Consolidados

P

rin

ci

pa

le

s

C

ifr

as

P

rin

ci

pa

le

s

C

ifr

as

(32)

Resultados Financieros Consolidados

Resultado Operacional

Ingresos:

- Mayores ingresos por efectos de conversión de tasas.

- En Brasil mayores ingresos derivados de facturación a Companhia Paulista de Força e Luz, en Colombia mayores ingresos en servicios de transmisión de energía, cargos por conexión y facturación de proyectos a terceros.

Gastos:

- Mayores gastos asociados a proyectos de terceros y a contribuciones e impuestos (PRONE, FAER).

El Resultado Operacional del Grupo ISA estuvo un 10% por encima de lo planeado. Marzo 2008 Marzo 2009 74 0, 33 1 31 4, 88 6 42 5, 44 5 47 3, 05 6 35 0, 00 7 82 3, 06 3 11% 11% 11% -200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000

INGRESOS GASTOS PRODUCTO

OPERACIONAL M il lo n es d e p es o s

(33)

Resultados Financieros Consolidados

Composición Ingresos y Gastos Operacionales

Sector Energía 96.4%

Sector Telecomunicaciones 3.6% Telecomunicaciones 7.8%

Energía 92.0%

Infraestructura 0.2%

INGRESOS por país _{GASTOS por país}

(34)

Resultados Financieros Consolidados

EBITDA y Margen Ebitda

EBITDA por país

In fo rm ac ió n si n co ns ol id ar p or fi lia l

(35)

8% 13% _7% _9% 19% 7% 8% 46% 57% 54% 46% _45% 17% 43% 75% 72% 68% _66% _65% 55% 69% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (Marzo)

Margen Neto Margen Operacional Margen EBITDA

9% 75% 75% 57% 57% 20% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% MARZO 2008 MARZO 2009 MARGEN EBITDA MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO

Resultados Financieros Consolidados

Márgenes Grupo

Información Consolidada

(36)

Resultados Financieros Consolidados

P

rin

ci

pa

le

s

C

ifr

as

P

rin

ci

pa

le

s

C

ifr

as

(37)

14 5, 77 5 15 0, 94 0 8 1, 02 1 -4 7, 70 8 74 ,8 56 16 0, 81 0 -1 43 ,1 99 -9 4, 19 1 - 49% 11% _97% 77% -300,000 -250,000 -200,000 -150,000 -100,000 -50,000 -50,000 100,000 150,000 200,000 PRODUCTO NO OPERACIONAL PROVISIÓN IMPUESTOS INTERES

MINORITARIO UTILIDAD NETA

M ill o n es d e p es o s

Resultados Financieros Consolidados

Utilidad Neta

Marzo 2008 Marzo 2009

Producto No Operacional: La

variación en el resultado no operacional es producto de la devaluación del peso frente al dólar, considerando que al cierre de marzo de 2008 se había presentado una re-valuación del 8.5% y a marzo del 2009 una devaluación del 14.2%.

Provisión de Impuestos:

La provisión de impuestos presentó un incremento del 76.7% debido a la mayor utilidad fiscal en las filiales de Colombia y Brasil. De estos impuestos el 58% se generó en Brasil, el 34% en Colombia, 6% en Perú y 2% en Bolivia.

Utilidad Neta:

La disminución en la utilidad neta se explica básicamente por los mayores gastos por diferencia en cambio y mayores impuestos. La utilidad neta alcanzada al cierre de marzo fue un 60%

por encima de lo

(38)

Resultados Financieros Consolidados

P

rin

ci

pa

le

s

C

ifr

as

P

rin

ci

pa

le

s

C

ifr

as

(39)

Resultados Financieros Consolidados

Balance General

Las variaciones en el balance general se explican principalmente por el efecto de conversión de la tasa de cambio de reales a pesos. Mientras que en Diciembre de 2008 un real equivalía a $961,68, al cierre de marzo de 2009 un real equivale a $1.106,26.

De otra parte la Asamblea

General Ordinaria de Accionistas decretó dividendos por $163.501 millones, los cuales disminuyen el patrimonio e incrementan el pasivo. Marzo 2008 Marzo 2009 15 ,6 14 ,1 28 7, 42 2, 51 3 2, 89 2, 20 3 5, 29 9, 41 2 4, 94 1, 04 5 2, 77 7, 29 2 6, 72 1, 35 3 14 ,4 39 ,6 90 0 3,000,000 6,000,000 9,000,000 12,000,000 15,000,000 18,000,000

ACTIVO PASIVO INTERES

MINORITARIO PATRIMONIO M ill o n es d e p es o s 8% 10% 4% 7%

(40)

1,629,678 335,148 106,530 1,266,498 13,295 1,535 419,328 128,061 65,087 892,800

Saldo COP 4,857,959 millones

Resultados Financieros Consolidados

Perfil de la Deuda del Grupo ISA

(41)

Resultados Financieros Consolidados

Deuda Consolidada

Reales y USD

VAC ( Valor Adquisitivo constante Perú) CDI ( Certificado déposito interbancario Brasil) TJLP (Tasa interés largo plazo Brasil)

1% 7% 8% 12% 22% 23% 26% 0% 10% 20% 30% Bonos Soles Deuda Multilat. USD Bonos USD Deuda Bancaria COP Deuda Bancaria ME Bonos COP

Participación por Moneda Participación por tasa

Participación por Fuente

44% 36% 19% 1% 0.1% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% Euro Soles USD COP BRL 1% 5% 11% 13% 14% 22% 34% VAC CDI Libor TJLP DTF IPC Fija

(Reales y USD) El portafolio de deuda

del grupo empresarial tiene una composición similar la estructura de los ingresos.

(42)

Resultados Financieros Consolidados

Deuda Consolidada

Indicadores de cobertura de deuda

El incremento en la

deuda obedece al

efecto

de

la

diferencia

en

cambio.

Deuda Neta / EBITDA (12 meses):

1.77

EBITDA (12 meses) / Intereses (12

(43)

Ratificó “AAA” con Outlook Estable a 2da y 3ra emisión

de bonos y a El Programa (Jun.08)

Ratificó “AAA” con Outlook Estable en la calificación

extraordinaria para la segunda ampliación de El

Programa (Oct.08) Mantuvo en BB+ su calificación

de crédito corporativo a largo plazo en moneda extranjera y en

BBB- la calificación en moneda local. La perspectiva es estable.

(Ene.09)

Standard & Poor´s Duff & Phelps Duff & Phelps

Ratificó su calificación "AAA" (Triple A), la más alta que se otorga a las emisiones de

bonos (Abr.08) Duff & Phelps

Sostuvo en BB con perspectiva estable, la calificación de bonos internacional (Abr.08). Sostuvo en BB+ su calificación de crédito corporativo y BB a la emisión de bonos internacional, perspectiva estable (Ene.

09).

Fitch Ratings Standard & Poor´s

Ratificó su calificación “AAA” a los bonos locales (Sep.08) Mantuvo su calificación

“AAA” (Triple A), la más alta calificación que se otorga a

las emisiones de bonos (Sep.08)

Apoyo y Asociados Intern. Pacific Credit Rating

Mantuvo su calificación “AAA”, a los bonos locales

(Sep.08)

Apoyo y Asociados Intern.

Sostuvo su calificación “AAA” (triple A), la más alta

que se otorga a las emisiones de bonos (Sep.08)

Equilibrium ISA MATRIZ TRANSELCA ISA CAPITAL DO BRASIL TRANSMAN-TARO REP

Calificaciones crediticias del Grupo

S ó lid a si tu ac ió n f in an ci er a, a lt a ca p ac id ad o p er at iv a y co m p et it iv id ad .

(44)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(45)

Resultados y Gestión ISA Matriz

Resultados Financieros

P

rin

ci

pa

le

s

C

ifr

as

P

rin

ci

pa

le

s

C

ifr

as

(46)

La disminución en los márgenes operacional y EBITDA se explica por un mayor incremento en los gastos (contribuciones e impuestos y proyectos) que en los ingresos, dado el bajo crecimiento del IPP al cierre de marzo 0,62%.

Resultados Financieros ISA Matriz

Márgenes Operacionales

68% 73% 59% 71% 57% 32% 0% 20% 40% 60% 80% 100% MARGEN EBITDA MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO Marzo 2008 Marzo 2009

(47)

Participación por Moneda Participación por tasa

Participación por Fuente

Resultados y Gestión ISA Matriz

Resultados Financieros

86% 14% 0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% COP USD EURO 53% 32% 14% 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% IPC DTF Libor Tasa Fija

Participación por Fuentes

57% 29% 9% 5% 0% Bonos B. Local Multilaterales Ecas

B. Internal Indicadores de cobertura de deuda ISA Matriz

Deuda Neta / EBITDA (12 meses): 2.36

(48)

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 ME 44,174 42,957 42,217 44,230 8,820 8,942 9,065 9,190 4,909 - - - -ML 218,271 233,305 230,000 53,000 163,000 3,000 3,000 153,000 3,000 3,000 108,865 - - - 223,000 -50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 Millones COP Bonos Banca Comercial Tesorería

Resultados y Gestión ISA Matriz

Composición Deuda

Perfil de Amortizaciones a Marzo 2009

Cifras expresadas en millones de pesos

Años

Moneda Extranjera Moneda Local

(49)

COP 86% USD 14% EUR 0%

Participación por monedas _{Tasa Fija}

0% IPC 67% DTF 19% Libor 14%

Participación por tasa de interés

Bonos 67% Banca Ccial COP 19% MLA s 14% Banca Ccial USD 0%

Participación por fuentes

COP 82% USD 18% EUR 0%

Participación por monedas Tasa Fija

0% IPC 51% DTF 31% Libor 18%

Participación por tasa de interés

Bonos 54% Banca Ccial COP 27% MLA s 12% Banca Ccial USD 7%

Participación por fuentes Deuda a Diciembre de 2008

Con nueva emisión de bonos Abril 2009

Resultados y Gestión ISA Matriz

(50)

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 ME 44,174 42,957 42,217 44,230 8,820 8,942 9,065 9,190 4,909 - - - -ML 118,271 136,667 230,000 53,000 163,000 3,000 153,000 153,000 3,000 62,500 108,865 - - - 223,000 -50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 _{Millones COP}

Nueva Emisión Bonos

Serie A: $150.000 m IPC + 4.99%

Serie B: $59.500 m IPC + 5.90%

Opción call año 2014

Años

Nuevo Perfil de Amortizaciones a partir de Abril de 2009

Cifras expresadas en millones de pesos

Serie A

Monto demandado: $263.200 millones

Monto Adjudicado: $150.000 millones

Plazo: 6 años

Fecha de Vencimiento: 2 Abril 2015

Tasa de Colocación: IPC + 4.99%

Serie B

Monto demandado: $174.500 millones

Monto Adjudicado: $59.500 millones

Plazo: 9 años

Fecha de Vencimiento: 2 Abril 2018

Tasa de Colocación: IPC + 5.90%

Resultados y Gestión ISA Matriz

(51)

Comportamiento de la Red de ISA

Los gastos de recuperación de la infraestructura representaron el 0.80% de los ingresos operacionales.

Al cierre de marzo de 2009 la disponibilidad para todos los activos fue de 99.947%, superando la meta promedio fijada por la CREG, de 99.653%. 0 50 2008 2009 2009 0 0 15 2008 13 9 17

Enero Febrero Marzo

Durante el primer trimestre el número de torres afectadas disminuyó en un 61% TORRES AFECTADAS 32 8 106 15 85 37 2007 2008 2009

(52)

Presentación Grupo Empresarial

Empresas por Negocio

Hechos Destacados

Avance en La Mega

Principales Oportunidades y avance de proyectos

Perspectivas por Negocio

Resultados Primer Trimestre de 2009

Resultados Grupo Empresarial

Resultados ISA Matriz

Mercado de Capitales

A

G

E

N

D

A

Estrategia de Crecimiento y

(53)

Precio ISA 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 Mes P re ci o IS A 2006 2007 2008 2009

Mientras que el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia –

IGBC – presenta valorización del 8,90%la acción de ISA al cierre de abril 29 de 2009 alcanza una valorización superior

del 15,21%,

Evolución bursátil ISA Matriz

Precios acción CTEEP:

Informe de cierre al 04 de Mayo de 2009

Ordinaria: R$51.99, Valorización 14.29%

Preferencial: R$ 47.69 Valorización 13.55% -2.00% 3.00% 8.00% 13.00% 18.00% E ne -0 9 F eb -0 9 M ar -0 9 A br -0 9 V al or iz ac ió n ISA IGB C 15,21% IGBC 8,90%

Precios Máximos Históricos: $8,390 (29 de abril de 2009), $8,150 (30 de abril de 2009) y $8,450 (Mayo 04 de 2009).

ISA

(54)

Al cierre de marzo de 2009, ISA contaba con 55.116 accionistas. El 29.70% pertenece a los accionistas de capital privado y sus acciones cotizan libremente en bolsa (free float).

Composición Accionaria ISA Matriz

(55)