Organización
Industrial
Maestría
en
Economía
Internacional
‐
dECON
Parte
I
– Jorge
Ponce
Introducción
• ¿Cómo y dónde se genera el poder de mercado?
• Como consecuencia de la conducta/estrategia de la firma
– Marketing mix: Precio – Producto – Promoción
– Precio análisis de las estrategias de precios
– Producto diferenciación de productos: banca telefónica, banca por internet,
etc.
– Promoción Publicidad
• Informativa: por cada tantos pesos usted paga tantas cuotas de cuantos pesos • Persuasiva: “Banco del año”
• Complementaria: “Un banco comprometido con el medio ambiente”
• Como consecuencia del medio ambiente
– Inercia de los consumidores
• Por falta de información/formación: lleva tiempo comprender y comparar información
financiera
• Por la existencia de costos para cambiar (switching): moverse de un banco a otro lleva
Diferenciación
de
productos
• Dos fuerzas contrapuestas:
– Reduce la competencia en precios
– Reduce la demanda por la variedad del producto
• Depende de las preferencias de los consumidores
• Aproximaciones
– Elección discreta: consumidores tienen preferencias heterogéneas y
eligen sólo un producto entre las variedades desponibles, e.g. modelo de Hotelling
Diferenciación
horizontal
y
vertical
• Diferenciación horizontal
– Cada producto es preferido por algunos consumidores
• Diferenciación vertical
– Todos los consumidores prefieren un producto sobre los otros
• En otros términos, ante el mismo precio:
– Consumidores no están de acuerdo sobre el producto que prefieren: diferenciación horizontal
– Todos los consumidores prefieren el mismo producto: diferenciación vertical
Diferenciación
horizontal
• Un modelo simple de localización
– Suponga que el precio es constante (e.g. regulado):
– Decisión de las firmas: cómo posicionarse (e.g. dónde instalar la tienda) en el espacio de los productos
(e.g. una ciudad lineal):
– Consumidores en masa 1 uniformemente distribuídos en
– Costos de transporte lineales
– Demanda unitaria al mínimo precio generalizado:
– Utilidad derivada del producto i:
– Consumidor indiferente (l1 < l2):
– Demandas:
p
l
1,
l
2
0,1
v
i(
x
)
r
x
l
i
p
ˆ
x
(
l
1
l
2) / 2
Diferenciación
horizontal
• Las firmas maximizan los beneficios con respecto a sus ubicación:
• Muestre que el único equilibrio implica no diferenciación:
• Entonces, si los duopolistas eligen la variedad de su producto /la
localización) pero no los precios, entonces ofrecerán el mismo
producto (no diferenciación)
• Muestre que desde el punto de vista social hay insuficiente
diferenciación: la minimización de costos de transporte implica
que:
i(li,lj)
(p c)(li lj) / 2 if li lj
(p c) / 2 if li lj
(p c) 1 (li lj) / 2 if li lj
l
1
l
2
1 2
Diferenciación
horizontal:
Hotelling
• Modelo de Hotelling:
– Ahora las firmas eligen la localización y el precio
– Modelo en dos etapas:
1. Elección de la localización (elección de largo plazo) 2. Elección del precio (elección de corto plazo)
– Equilibrio perfecto en subjuegos
– Consumidores con demanda unitaria, en masa 1 distribuidos uniformemente en
– Costos de transporte lineales
– Utilidad derivada de comprar el producto i:
– Firmas:
• Eligen la ubicación li en y luego el precio pi
• Costo marginal constante c
Diferenciación
horizontal:
Hotelling
• Fijación del precio:
– Dada la ubicación de las firmas l1 l2
– Si el diferencial de precios “no es muy grande”, existe un
consumidor indiferente situado en [l1, l2]
– ¿Qué significa que el diferencial de precios no sea “muy
grande”?
r ( ˆx l1) p1 r (l2 xˆ) p2 xˆ l1 l2
2
p1 p2
Diferenciación
horizontal:
Hotelling
• Fijación del precio:
– ¿Qué significa que el diferencial de precios no sea “muy
grande”?
ˆ
x l1 p1 p2 (l2 l1) ˆ
Diferenciación
horizontal:
Hotelling
• Fijación del precio:
– ¿Qué pasa si el diferencial de precios es “muy grande”?
– Muestre que habrá una discontinuidad en la demanda
– Los beneficios son:
for p1 p2 (l2 l1), no demand for firm 1
for p1 p2 (l2 l1), no demand for firm 2
1(p1p2;l1,l2)
0
(p1 c) l1l2
2
p2 p1 2
(p1 c)
if p1 p2 (l2 l1),
if p1 p2 (l2 l1),
if p1 p2 (l2 l1).
Diferenciación
horizontal:
Hotelling
• Fijación del precio:
– El equilibrio puede no existir: cuidado con CPO!
2 max locales
not quasi‐
concava en p1
El equilibrio en
precios puede no
existir cuando las
firmas están situadas
Diferenciación
horizontal:
Hotelling
• Fijación de la ubicación:
– El equilibrio en precios puede no existir un equilibrio
perfecto en subjuegos puede no existir
– Para las ubicaciones donde un equilibrio en precos existe, las
firmas tienen el incentivo a moverse cerca (o sea a la zona
donde el equilibrio en precios no existe
– Entonces, los modelos de competencia imperfecta con
diferenciación endógena no siempre proveen buenas
Hotelling
con
costos
cuadráticos
• Única diferencia: costos de transporte son proporcionales al
cuadrado de la distancia:
• El consumidor indiferente:
• Fijación de precios:
v
i(
x
)
r
(
x
l
i)
2
p
ir ( ˆx l1)2 p1 r (l2 xˆ)2 p2 xˆ l1 l2
2
p1 p2
2(l2 l1)
max
p1
(
p
1
c
) ˆ
x
(
p
1,
p
2) and max
p2(
p
2
c
) 1
x
ˆ
(
p
1,
p
2)
p
1 *
c
3(
l
2
l
1)(2
l
1
l
2)
Hotelling
con
costos
cuadráticos
• Fijación de la ubicación: muestre que las firmas elegirán la máxima
diferenciación:
• Dos fuerzas operando:
– Competencia: diferenciarse para generar poder de mercado elegir
ubicaciones separadas
– Tamaño de mercado: llegar a los consumidores que desean el product elegir ubicaciones cercanas
• El balance depende de la distribución de consumidores, la forma de los
costos de transporte y el rango de productos
– Muestre si el rango de productos es de menos a más infinito las firmas se
ubicarán en ‐1/4 y 5/4
ˆ
1
118
(
l
2
l
1)(2
l
1
l
2)
2ˆ
2
118
(
l
2
l
1)(4
l
1
l
2)
2
ˆ
1/
l
1
0 for all
l
1
[0,
l
2)
Diferenciación
vertical
• Todos los consumidores están de acuerdo en que un producto es
preferido al resto (e.g. un producto de alta calidad)
• Consumidores:
– Calidad está descripta por :
– Preferencias por la calidad:
(Mayor consumidor más sensible a cambios en la calidad)
– Consumidores con demanda unitaria, uniformemente distribuídos en:
– Utilidad del consumidor si compra una unidad del producto:
s
i
[
s
,
s
]
[
,
]
[
,
], mass
M
Diferenciación
vertical
• Firmas:
– Duopolistas
– 1. Eligen calidad: s1, s2
– 2. Eligen precios: p1, p2
– Costo marginal constante e igual a cero, c
• Elección del precio:
– Asuma que s1 s2
– Muestre que el consumidor indiferente está determinado por el ratio de las diferencias de precios y calidades
r p1 ˆs1 r p2 ˆs2 ˆ p2 p1
Diferenciación
vertical
• Fijación del precio:
p1* 13 ( 2)(s2 s1)
p2* 13 (2 )(s2 s1)
(parameter restriction: 2)
CPO para solución interior:
Incluso el precio de la firma
de baja calidad aumentará con
la diferencia de calidades
1(p1p2;s1,s2)
0
p1 p2p1
s2s1
p1( )
if p1 p2 (s2 s1),
if (s2 s1) p2 p1 (s2 s1),
if p1 p2 (s2 s1).
Diferenciación
vertical
• Fijación de la calidad:
• Los beneficios de ambas empresas aumentan en la diferencia de
calidades la elección de calidades de equilibrio será:
– Si la elección es simultánea
– Si la elección es secuencial el primero elegirá la producir la mayor calidad
• Entonces, al ofrecer diferentes calidades (diferenciarse
verticalmente) las firmas relajan la competencia en precios
1(s1,s2) 19 (
2
)2(s2 s1)
2(s1,s2) 19 (2
)2(s2 s1)Diferenciación
vertical
y
oligopolio
natural
• De la parte 2 sabemos que el límite al número de firmas en el
mercado puede estar dado por las economías de escala y
determinadoen un proceso de entrada
• Si hay diferenciación vertical el límite al número de firmas puede
existir aún si las economías de escala son muy pequeñas
• Intuición:
– Los precios de equilibrio:
– No se sostienen si las diferencias en gustos son pequeñas:
– En este caso, si hay un costo (tan pequeño como se quiera) de entrada, las firmas de baja calidad no entran monopolio natural
– Puede generalizarse al caso de oligopolio
p1* 13( 2)(s2 s1), p2* 13(2 )(s2 s1)
Elección
probabilística
• Importante tener consumidores eligiendo de forma diferente
para conseguir una función de demanda “suavizada”
• ¿Cómo modelarlo?
– Consumidores son heterogeneos por naturaleza (lo que hemos asumido en la
mayor parte)
– Alternativa: elección aleatoria
• Ex ante, todos los consumidores son iguales
• Ex post, los consumidores son diferentes como resultado de la
realización de una variable aleatoria
• Esta modelización es útil para generar modelos econométricos
Elección
probabilística:
modelo
logit
•
Utilidad
aleatoria
– La función de utilidad indirecta por un bien homogeneo es
•
Modelo
de
elección
binaria
discreta
– Consumidores enfrentan 2 alternativas, i y j
– ei es la realización de
i– El consumidor elegirá i si
Elección
probabilística:
modelo
logit
•
Modelo
probabilístico
lineal
– Los modelos de Hotelling (lineal y cuadrático) pueden son casos especiales de asumir que se distribuye de manera uniforme
•
Modelo
logit
binomial
– Asuma que se distribuye en forma logística
– La demanda probabilística es entonces
•
Modelo
logit
multinomial
F(e) 1 / [1 exp{e / }]
Q1 1
1 exp{(v1 v2) / }
exp{v1 / }
exp{v1 / } exp{v2 / }
Qi exp{vi / }
exp{vj / }
Publicidad
y
otras
estrategias
de
mercadeo
•
¿Por
qué
los
consumidores
responden
a
la
publicidad?
– 1. Publicidad persuasiva:
• Altera los gustos (preferencias) de los consumidores
• Aumenta la diferenciación de productos y la fidelidad de los consumidores
• Posibles efectos: demanda menos elástica – aumentan precios – entrada más difícil – cae el bienestar
– 2. Publicidad informativa:
• Provee información sobre la existencia, los precios y las características de los productos
Publicidad
y
otras
estrategias
de
mercadeo
•
¿Por
qué
los
consumidores
responden
a
la
publicidad?
– 3. Publicidad es complementaria
• Complementaria al producto publicitado
• Entra dentro de la función de utilidad del consumidor (se complementa con el producto)
• Idea: los consumidores consumen “imágenes sociales”
• Posibles efectos:
– Similares a los de la visión persuasiva
– Aunque todavía puede ser beneficiosa debido a sus efectos directos en la
Precio
y
otras
estrategias
en
monopolio
•
El
modelo
de
Dorfam
‐
Steiner
– Incluye variables otras que el precio en el problema del
monopolista: precio p y gasto en publicidad A.
– Demanda: Q(p,A) con Qp y QA (consumidores
responden a la publicidad por incrementar la demanda)
– Monopolista elige p y A para maximizar:
(p,A) pQ(p,A) C(Q(p,A)) A
p (p C )Qp Q 0
p C
p
Q
pQp
1 Q,p
A (p C )QA 1 0
p C
p 1 QA 1 p Q AQA A pQ 1 Q,A
A pQ
Precio
y
otras
estrategias
en
monopolio
•
El
modelo
de
Dorfam
‐
Steiner
(cont.)
– Igualando las CPO:
1
Q,p
1
Q,A
A
pQ
A
pQ
Q,A Q,p
Gasto en publicidad / Ingresos Intensidad de la publicidad
Elasticidad de la demanda respecto a la publicidad / elasticidad precio
•
El
monopolista
fija
la
intensidad
de
la
publicidad
de
forma
de
igualar
el
ratio
de
elasticidades
de
Precio
y
otras
estrategias
en
monopolio
•
Publicidad
persuasiva
– Continuo de consumidores de masa 1
– Demanda unitaria
– Valoración heterogenea por el producto: uniforme en
– Publicidad persuasiva “infla” la valoración de los consumidores
la disposición a pagar: g(A), con g() y g’(A)
– Al precio p, los consumidores que compran son p g(A)
– Entonces, la demanda es Q(p,A) p g(A)
– La elasticidad precio: Q,p p g(A) p)
– La eslasticidad precio con A dado que g’(A) más
Precio
y
otras
estrategias
en
monopolio
•
Publicidad
informativa
– N consumidores con la misma función de demanda d(p)
decreciente
– Inicialmente, ningún consumidor conoce el producto pero se
enteran cuando reciben la publicidad
– El monopolista publicita: A
– Cada consumidor recibe la publicidad con igual probabilidad
– La probabilidad de no recibir el mensaje es (N grande): eA/N
– La demanda es Q(p,A)
eA/N) d(p) G(A) d(p)– Note que: G’(A) G’’(A)
– Elasticidad precios: Q,p
p
d’(p) / d(p) más publicidad novuelve la demanda menos elástica (como en la predicción de la
Publicidad
y
bienestar
•
La
publicidad,
¿es
socialmente
deseable?
‐ Modelo de monopolio de Dorfam‐Steiner
‐ Punto de comparación: solución de monopolio (pm, Am)
‐ Cambio en la publicidad a un nivel A
‐ Reacción del monopolio: precio que maximiza beneficios pm(A)
‐ Calcule el cambio en el bienestar, dónde el bienestar está
definido como
W(p,A) (p,A) Q(p,A)dp,
p r(A)
with r(A) satisfying Q(r(A),A) 0.
Máxima disposición a pagar (puede
Publicidad
y
bienestar
•
Efecto
de
la
publicidad
en
el
bienestar
Publicidad precio del monopolista,
entonces excedente de los
consumidores y bienestar
Publicidad aumenta el excedente de los consumidores infra‐marginales debido al movimiento de la demanda
Efecto negativo o positivo Efecto positivo
Publicidad
y
bienestar
•
Efecto
de
la
publicidad
en
el
bienestar
•
Si
más
publicidad
no
posibilita
el
aumento
del
precio,
entonces
el
monopolista
proveerá
demasiado
poca
publicidad
•
Si
más
publicidad
posibilita
el
aumento
del
precio,
entonces
habrá
dos
efectos
contrapuestos
y
el
resultado
final
sobre
el
Publicidad
y
bienestar
•
¿De
qué
depende
el
efecto
de
la
publicidad
sobre
el
precio?
‐ Depende de su naturaleza y de los costos del monopolista
‐ Muestre que:
‐ Publicidad informativa la publicidad del monopolio es
socialmente insuficiente si el costo marginal es constante o
decreciente
‐ Publicidad persuasiva aunque la publicidad haga aumentar
Publicidad
y
competencia
•
La
publicidad
tiene
un
papel
dual
‐ Constructivo:
‐ Informa sobre la existencia, las características y el precio
incrementa la demanda
‐ Aumenta las diferencias percibidas entre los bienes
potencialmente debilita la competencia en precios
‐ Combativo:
‐ Ayuda a las firmas a apoderarse del negocio de las otras potencialmente hace más fuerte la competencia en
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
informativa:
intuición
‐ En monopolio, más publicidad informativa más
consumidores informados más beneficios
‐ En oligopolio, más publicidad informativa más
consumidores informados acerca de varios productos competencia más intensa más o menos beneficios
‐ Extensión del modelo de Hotelling:
‐ Dos firmas localizadas en los extremos de la recta ‐ Masa 1 de consumidores distribuidos en forma uniforme
‐ Utilidad del consumidor x (con costos de transporte lineales):
r x p1 if she buys 1 unit of good 1,
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
informativa
‐ Demanda:
‐ Sólo una fracción i de consumidores conoce la existencia
del producto i
‐ La probabilidad de estar informado es independiente de la
localización
‐ Tres tipos de consumidores:
‐ Totalmente informados (prop. i j) indiferente si:
‐ Parcialmente informados (prop. i (j )) compra si
‐ Desinformado (prop. (i ) (j )) no compra
r xˆ p1 r (1 xˆ) p2 xˆ 12 21 (p1 p2)
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
informativa
‐ Demanda:
Q1(p1, p2,1,2)
1
(1 2) 2xˆ(p1, p2)
1 (1 2) 2 21 ( p1 p2)
Muestre que más publicidad
informativa de ambas firmas
mayor proporción de
consumidores totalmente
informados
mayor elasticidad de la
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
informativa
‐ Equilibrio:
‐ Fijación simultánea de precio y publicidad
‐ Informar a una proporción i de consumidores cuesta
‐ Problema:
‐ CPO:
max
p1,1 (p1 c)Q1(p1, p2,1,2) A(1); similarly for firm 2
1
p1 1 (1 2) 2 1
2 ( 2p1 p2 c)
0
p1 p2 c
2
1 2
2 A(i) ai2 / 2
Mayor precio que bajo
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
informativa
‐ Equilibrio:
‐ CPO:
1
1 (p1 c) (1 2) 2 1
2 ( p1 p2)
a1 0
1 1
a(p1 c) (1 2) 2
1
2 ( p1 p2)
p* p
*
c
2
1 *
* p *
c 2
* * * 1
a (p
*
c) (1 *) * 12 1
a
2 *
* (1 *
) * 12
* 2
1 2a / , p *
c 2a , * 2a
1 2a /
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
informativa
‐ Observaciones:
‐ Mayor precio que bajo información completa (a p* c): menor elasticidad de la demanda, mayor margen ‐ Mayor diferenciación mayores precios: efecto más
fuerte que bajo información completa
‐ Menor costo de publicidad menores precios: más
consumidores informados implican mayor competencia
‐ Publicidad aumenta si cae el costo o aumenta
diferenciación
‐ Beneficios aumentan si la publicidad es más cara: efecto
negativo de mayores costos es más que compensado por
efecto positivo de la competencia menos intensa
* 2
1 2a/ , p
*
c 2a,* 2a
1 2a /
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
persuasiva
‐ Intuición:
‐ En monopolio, más publicidad persuasiva aumenta la
demanda más beneficios
‐ En oligopolio, el incremento en la demanda de una firma
¿viene a expensas de la otra?
‐ Sí: robo de partes de mercado entre las empresas la
publicidad puede ser excesiva
‐ No: aumenta la demanda en forma global
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
persuasiva
‐ Aumenta la disposición a pagar:
‐ Utilidad
‐ Cambia la distribución de preferencias:
‐ Distribución simétrica
‐ En ambos casos: los gastos en publicidad son simplemente una
forma de competencia ineficiente ‐‐‐si las firmas pudieran
cooperar estarían de acuerdo en no realizar publicidad
r 1 x p1 if she buys 1 unit of good 1,
r 2 (1 x) p2 if she buys 1 unit of good 2.
Publicidad
y
competencia
•
Publicidad
persuasiva
‐ Publicidad aumenta la diferencia percibida entre los productos
‐ Las firmas invierten en publicidad para relajar la competencia
en precios y entonces obtener mayores beneficios.
‐ Debido a que la publicidad es un bien público, las firmas
estarían mejor si pudieran coordinar sus decisiones de
publicidad
Información
y
costos
de
búsqueda
•
Hasta
aquí
‐ Consumidores no conocían la existencia, el precio o las
características de los productos
‐ Obtenían la información a través de la publicidad
•
Ahora
‐ Misma ignorancia que antes, pero los consumidores buscan
información por ellos mismos
•
Principales
resultados
‐ Si hay costos de búsqueda positivos hay poder de mercado
incluso cuando se produce un bien homogeneo y se compite
en precios
Dispersión
de
precios
•
Los
precios
por
el
mismo
producto
son
diferentes
a
lo
largo
de
las
firmas
‐ Algunos consumidores están mejor informados y obtienen
mejores ofertas que otros
•
Dos
situaciones:
‐ Dispersión espacial de precios:
‐ Una firma se focaliza en los consumidores desinformados,
obtiene un mayor remarque en menos unidades
‐ La otra firma se focaliza en informados, obtiene un menor
margen en más unidades
‐ Dispersión temporal de precios:
Dispersión
de
precios
•
Dispersión
espacial
–
Un
modelo
sencillo
• 700 consumidores con igual demanda: q p
• 2 firmas, mismo producto, mismo costo marginal: c
• 100 consumidores conocen ambos precios
• Los otros 600 sólo conocen el precio de la firma más
cercana; 300 compran en cada firma
–
¿Equilibrio?
• Si la firma se focaliza en consumidores desinformados
– Precio: pm beneficios u x x . • Para cada precio fijado por la firma 1, la firma 2 ¿tiene
incentivo a fijar un precio menor para abastecer a
Dispersión
de
precios
•
Dispersión
espacial
–
Equilibrio
• Firma 1 no aceptará un beneficio menor a
u.•
p1 tal que
u () p1 ( p1)
p1 • Candidatos a equilibrio: p1 y p2
– Ambas firmas tienen los mismos beneficios
– Firma 2 sólo vende a consumidores desinformados
– Firma 1 vende a consumidores informados además de a desinformados
– Firma 2 no tiene incentivos a desviarse
– Pero firma 1 tienen ... (si vende a un precio entre 10 y 20 conserva a los
consumidores informados y realiza mayores beneficios
Dispersión
de
precios
•
Dispersión
espacial
–
Juego
secuencial
• Asuma que la firma 1 elige primero
• Si fija un precio p1 , 2 encuentra óptimo fijar p2 p1.
• Hay un equilibrio perfecto en subjuegos donde firma 1
fija p1 y firma 2 fija p2 .
• Pero existe otro equilibrio donde firma 1 fija p1 y
firma 2 fija p2 .
• Chequear que ninguna firma tiene incentivos a desviarse