T-13 El sistema financer espanyol
1. El sistema financer
a)Actius financers
b)Intermediaris financers
2. Els intermediaris financers bancaris
a)Banc d'Espanya. SEBC. Eurosistema
b)Banca privada. Caixa d'estalvis. Cooperatives de crèdit 3. Els intermediaris financers no bancaris
a)El mercat de renda variable
b)Altres intermediaris financers no bancaris 4. Finançament de les empreses
1. El sistema financer. Definició
● Conjunt d'intermediaris que canalitzen
l'estalvi de recursos cap al finançament del consum familiar, la inversió empresarial i la despesa pública
ESTALVI SISTEMA FINANCER
● CONSUM ● INVERSIÓ ● DESPESA PÚBLICA
1. El sistema financer. Els recursos
o actius financers
● són títols que representen un mitja de mantenir
riquesa per als qui els tenen (actiu) i una obligació per als qui els deuen (passiu)
● es diferencien per:
1. El sistema financer. Els
intermediaris financers
● Són conjunt agents especialitzades en
trasvasar recursos entre estalviadors i inversors
● Hi ha dos tipus en funció de la capacitat per
crear diner:
– Els bancaris ofereixen productes financers
acceptats com a mitjà de pagament
1. El sistema financer. Els
intermediaris financers
INTERMEDIARIS FINANCERS
BANCARIS
●Banca privada ●Caixes d'estalvis
●Cooperatives de crèdit
INTERMEDIARIS FINANCERS NO BANCARIS
●Borsa de valors
●Institut de crèdit oficial
●Companyies asseguradores ●Fons de pensions privats ●Societats i fons d'inversió ●Empreses de lísing
●Empreses de facturatge
2. Els intermediaris financers
bancaris. El Banc d'Espanya
● Entitat pública que supervisa i controla el
sistema bancari i executa la política monetària única del BCE
● Forma part del Sistema Europeu de Bancs
Centrals i del Eurosistema
● Objectiu: mantenir l'estabilitat dels preus
Eurosistema
SEBC
BCE Bancos centrales
BANCOS CENTRALES NACIONALES DE LA UE
De la zona euro que pertenecen a la unión
monetaria
Alemania Grecia Austria Holanda Bélgica Irlanda España Italia
Finlandia Portugal Luxemburgo
Francia
restantes
Funcions del Banc d'Espanya
Com a membre del SEBC:
● Definir i executar
política montària de la zona euro
● Gestionar les
reserves oficials de divises de l'Estat
● Bon funcionament
dels sistemes de pagament
● Emetre els billets
Com a banc central nacional:
● Bon funcionament i
estabilitat del sistema financer
● Gestionar reserves de
divises i metalls
● Publicar estadístiques
● Posar en circulació
moneda
● Serveis tresoreria de
2. Els intermediaris financers
bancaris
● La banca privada
● Caixes d'estalvis
2.Els intermediaris financers
bancaris. La banca privada
● Obten finançament dels dipòsits del públic i
l'emissió de títols de renda fixa o variable
● I presten finançament a famílies, empreses i
2.Els intermediaris financers
bancaris. Caixes d'estalvis
● Especialitzades en captació de fons dels
petits estalviadors
● Obten finançament dels dipòsits del públic i
no poden emetre títols de renda fixa
● I presten finançament a famílies, empreses i
sector públic mantenin les reserves
● Reben un tractament fiscal més beneficiós
● Les caixes necesiten aconseguir
finançament extern ja que no poden accedir als grans mercats de capitals com la borsa
● En conseqüència, moltes caixes es van
convertir en bancs o es van unir per ser més fortes
● Processos de transformació de les caixes:
2.Els intermediaris financers
bancaris. Caixes d'estalvis
CONVERSIÓ Traspàs del negoci financer a un banc
FUSIÓ FREDA Creació d'una entitat gestora comuna
FUSIÓ TRADICIONAL Les caixes operen com una única entitat
2.Els intermediaris financers
bancaris. Cooperatives de crèdit
● Associació de persones que desenvolupen
una activitat empresarial amb l'objectiu de l'interès social amb els fons comunitaris
● Obten finançament dels recursos i dipòsits
dels socis i l'emissió de títols de renda fixa
● I presten finançament a les activitats que
activitats
● Per què els estalvis
dels clients són un passiu per al banc?
● Funcions del Banc
d'Espanya?
● Diferència la banca
privada i les caixes d'estalvis?
● Què és una
cooperativa? Cerca un exemple
● Què és una
3. Els intermediaris financers no
bancaris: la borsa
Ofereixen diferents formes de finançament
Objectiu és facilitar la negociació dels valors de forma competitiva, ordenada i contínua
Tipus de valors
– Renda fixa: remunera a un interès fix pactat
des del moment de la seva emissió (bons, pagarés, obligacions)
– Renda variable: són accions que
representen un % de propietat sobre el capital d'una societat. No assegura
3. Els intermediaris financers no
bancaris: la borsa
Control i supervisió dels poders públics perquè la intermediació siga justa i transparent
MINISTERI D'ECONOMIA Regula el funcionament de les borses
CNMV Ordena, supervisa i inspecciona l'activitat dels mercats i de les persones
SOCIETATS RECTORES Gestiona i administra les borses
SOCIEDAD DE BOLSAS SA Gestiona Sistema d'Interconexió Borsària, mercat continu
SOCIETATS I AGÈNCIES DE
VALORS Són els intermediaris facultats per fer compres o vendes en el mercat de valors BANCS I CAIXES Intermediaris financers bancaris
COMPRADORS I
● Tipus de mercats
3. Els intermediaris financers no
bancaris: la borsa
Mercat Mercat de
deute públic Mercat de renda variable
Mercat de
renda fixa Mercat de derivats
Valor
● L'índex borsari mesura l'evolució d'un
conjunt de valors representatius
● Indica els desitjos de compra o els de venda
són els termòmetres de la situació
● És un indicador de l'evolució d'un mercat en
funció del comportament de les cotitzacions dels títols més representatius d'una borsa
3. Els intermediaris financers no
bancaris: la borsa
Les funcions de les borses de valors:
● Determinen el preu i el valor dels títols
● Informen sobre els preus, variació i volums
de transacció
● Asseguren la ràpida liquidació operacions de
compra i venda
● Supervisen l'actuació de les societats i
agències de valor
Les expectatives futures influixen en la borsa. Factors com
● la marxa de l'economia nacional i
internacional
● L'evolució d'altres borses
● Les actuacions governamentals
● Els resultats de les empreses
● Variacions dels preus en els mercats poden
provocar pujades o baixades en els índexs
En el mercat de renda variable hi ha dos més:
● Mercat primari o d'emissió dels actius nous i
s'hi canalitza l'estalvi cap a la inversió
● Mercat secundari o de negociació és un
mercat d'actius de segona mà on es negocia amb valors prèviament emesos
Ho fan mitjançant un sistema informàtic que possibilita la negociació de valors en temps real el mercat continu
● Institut de Crèdit Oficial
● Companyies asseguradores
● Fons de pensions privats
● Societats i fons d'inversió
● Empreses de lísing
● Empreses de facturatge
● Empreses de serveis d'inversió
● Societats de garantia recíproca
● Financeres de consum
4. Finançament de les empreses
Tota empresa necessita finançar les inversions, atenent a la procedència dels recursos:
● F. Propi (autofinançament): més estable
– Aportacions dels propietaris o accionistes – Reserves
● F. Aliè (extern a l'empresa): han de tornar-se
– Crèdit comercial – Préstecs
– Emprèstits
Activitats
● Diferència entre la
renda fixa i variable?
● Com es fan les
operacions amb
valors negociables en temps real?
● Què és una acció?
● En què s'assemblen
el PIB i els índexs borsaris?
● Diferència entre un
préstec i un emprèstit?
● En què s'assemblen
i en què es
Exercicis
● Relaciona el sistema
financer i la
demanda agregada
● Trets dels actius
financers i posa'n exemples
● Explica el sistema
de lísing
● Explica el sistema
de facturatge
● Funcions del Banc
d'Espanya
● Per què apareixen
els Fons de
pensions privats?
● Diverses formes de
finançament de les empreses.
● Què són les
Exercicis
● Què és el crèdit
comercial? Exemple
● Diferència entre les
obligacions i les accions.
● Com funciona el
mercat de renda
variable? Com és? Per què?
● Explica els tipus de
mercat de renda variable.
● Com esta organitzat
el mercat de valors espanyol?
● Què és un índex