MONITOR DE LA OFDI DE CHINA EN
AMÉRICA LATINA Y EL CAIRBE
(2001-2016)
(
http://www.redalc-china.org/monitor/)ENRIQUE DUSSEL PETERS SAMUEL ORTIZ VELÁSQUEZ Red Académica de América Latina y el Caribe sobre China
Cechimex, UNAM Ciudad de México Junio 8, 2017
TEMAS
Red ALC-China
Monitor de la OFDI de China en ALC
(2001-2016
– Objetivo y aspectos metodológicos
– Resultados generales
– Resultados puntuales
Red ALC-China (1)
“Génesis” :
Iniciativa académica
UDUAL + UNAM-Cechimex/FE, más de una década de
estudios de ALC y México sobre China, falta de
instituciones públicas y privadas de ALC sobre China, …
Más allá de las especificidades regionales, sectoriales y
nacionales; también dimensión de ALC de China
Creciente interés y “boom” en la temática de ALC-China
–también en China, EU, UE, …- pero falta de sistematicidad y estructura, así como
referencia/conocimiento de estudios existentes
Excesivo (?) enfoque económico de la relación ALC-China,
dejando de lado otros ejes temáticos (¿parte de la problemática actual?)
Necesidad de institucionalizar regionalmente el
Red ALC-China (2)
“Génesis” :
Excelentes relaciones con un creciente número de
instituciones (públicas, privadas, académicas, …) en ALC y en China
Muy importante red de instituciones académicas de la
UDUAL + creciente interés en China
Propuesta de UDUAL y UNAM-Cechimex/Fe de crear la
RED ACADÉMICA DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE SOBRE CHINA (Red ALC-China)
Red ALC-China (3)
Objetivos:
Búsqueda de un diálogo con/sobre China con los sectores
académico, público y privado, perspectiva latinoamericana
Convertirse en un interlocutor independiente,
multidisciplinario, crítico y propositivo en la región de
América Latina y el Caribe para el análisis y propuestas con respecto a China
Diálogo crítico, respetuoso, de calidad, propositivo y
multidisciplinario
Socializar e intercambiar de forma pública y gratuita la
información existente en ALC, China y otros países sobre la relación entre China-ALC
Concretar acciones para crear una agenda de investigación
con propuestas de política, conjuntamente con los sectores académico, social, empresarial, público, consultores y otros
Red ALC-China (8)
Miembros:
25 instituciones de ALC y China
Mayo 28-30, 2018
Enero 15, 2018
RETOS DESDE ALC y México
(¿“nueva complejidad” de la relación?)
ALC-CHINA
I. 1990-… COMERCIO III. 2008/2009- OFDI II. 2007/2008- FINANCIAMIENTO IV. 2013- PROYECTOS DE INFRA- ESTRUCTURAMONITOR DE LA OFDI
CHINA EN ALC
OBJETIVOS
Esfuerzo conjunto por analizar la OFDI
china en ALC: estadísticas, metodologías,
análisis, propuestas de política, noticias, …
Apoyo de Boletín Informativo Techint,
Xinhua y China Hoy
INVITACIÓN a que demás expertos apoyen
y mejoren la iniciativa
Ver: Monitor de la OFDI de China en
ASPECTOS METODOLÓGICOS (1)
Poco conocimiento –en general- de la información de la
OFDI china (¿e IED en general?)
Discusión sobre enfoque metodológico activo/pasivo y
direccional: matrices y filiales; inversiones cruzadas; sector financiero …
Enormes diferencias según nivel de agregación: por
países, sectores, ramas, clases … y empresas
Se incluye: OCDE, UNCTAD, MOFCOM, fuentes
nacionales (SE, …)
APORTE/VA: presentación de información –noticias,
ASPECTOS METODOLÓGICOS (2)
APORTE/VA: acceso gratuito +
información a nivel de TRANSACCIÓN
Fuente original: Thomson Reuters,
Bloomberg, Capital IQ, China Global
Investment Tracker = 500+ transacciones
para 2001-2016
Resultado; 303 transacciones confirmadas
de OFDI REALIZADA: MONTO +
EMPLEO (y otras variables)
RESULTADOS GENERALES (1)
Año OFDI china IED regional IFB regional PIB regional IED regional IFB regional PIB regional
2001 450 71,902 379,928 2,064,725 0.6 0.1 0.0 2003 654 44,277 343,379 1,892,109 1.5 0.2 0.0 2004 4,860 67,500 409,944 2,196,033 7.2 1.2 0.2 2005 20 75,353 506,451 2,668,301 0.0 0.0 0.0 2006 3,848 73,414 611,718 3,146,435 5.2 0.6 0.1 2007 2,229 126,332 751,263 3,724,386 1.8 0.3 0.1 2008 6,049 140,212 914,217 4,344,584 4.3 0.7 0.1 2009 8,054 87,247 825,891 4,072,773 9.2 1.0 0.2 2010 31,655 169,039 1,029,457 5,087,540 18.7 3.1 0.6 2011 6,890 203,620 1,196,839 5,796,100 3.4 0.6 0.1 2012 7,834 199,731 1,231,121 5,843,246 3.9 0.6 0.1 2013 8,911 191,625 1,266,612 5,983,912 4.7 0.7 0.1 2014 15,112 194,339 1,157,484 5,600,112 7.8 1.3 0.3 2015 8,491 181,173 935,132 4,743,651 4.7 0.9 0.2 2016 10,838 … … … … 2009-2015 86,946 1,226,774 7,642,536 37,127,333 7.1 1.1 0.2 2003-2015 104,606 1,753,863 11,179,509 55,099,182 6.0 0.9 0.2
Fuente: elaboración propia con base en Banco Mundial y Monitor de la OFDI de China en ALC (2017).
(Millones de dólares) (Coeficientes)
OFDI china como parte de
ALC incluye: Argentina, Barbados, Bermuda, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guyana, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Perú, Surinam, Trinidad y Tobago, Uruguay y Venezuela
0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ALC: fujos de IED total y de OFDI china (2001-2016)
(millones de dólares)
Fuente: elaboración propia con base en Monitor de la OFDIde China en ALC 2017).
IED regional
OFDI china en ALC
• 2011-2016: IED regional cae desde 2011
• 2016: OFDI china en ALC crece desde 2011
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 20.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ALC: flujos de OFDI china (2003-2015)
(participación porcentual en la IED e IFB regional)
IFB regional IED regional IED regional (promedio 2003-2015) Fuente: elaboración propia con base en Banco Mundial 2017 y Monitor de la OFDIde China en ALC 2017).
2010 OFDI china: 31,655 MDD 2014 OFDI china: 15,112 MDD
• 2015: OFDI china/IED regional = 4.7%
,
promedio para
2003-2015 = 6%¿Qué ocurrió en 2010?
De 31 transacciones por 31,655 MDD, 5 sumaron
20,250 MDD (64% del total):
• Sinopec (Brasil)
• China National Petroleum Corporation (CNPC) (Cuba)
• China National Offshore Oil Corporation (CNOOC),
Bridas Energy Holdings Ltd (Argentina)
• Sinochem Group (Brasil)
• China Petrochemical Corp (Argentina)
Sector petrolero y fueron fusiones y
adquisiciones (con excepción de Cuba)
RESULTADOS (2)
(2016, China = 12.6%, HK= 4.3%) 0 10 20 30 40 50 60 70 80 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Fuente: elaboración propia con base en UNCTAD (2017)
Países seleccionados: salida de OFDI (1990-2016) (porcentaje sobre el total mundial)
93 135 0 20 40 60 80 100 120 140 1980 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
China: relación OFDI / IED (1980-2016) (en porcentaje)
Fuente: elaboración propia con base en UNCTAD (2017).
• China: segundo exportador de capitales desde 2016
OFDI/IED = 170,1100 MDD/126,000 MDD= 135% en 2016
PRINCIPALES TENDENCIAS (1)
OFDI china en
ALC 2001-2016:
– 303 transacciones: 115,894 mdd y casi 259,936 empleos – Tres fases/etapas: 2001-2005, 2006-2009 y 2010-2016 – En 20016 la OFDI a ALC creció en un 27.6% para alcanzar 10,838 mdd y la generación de empleo cayó en 13.3% (30,313 empleos)Cuadro 1
ALC: OFDI china y empleo (2001-2016)
Transacciones OFDI Empleo
(número) (millones de dólares) (número de trabajadores)
2001-2005 16 5,984 17,325 2006-2009 53 20,179 51,137 2010-2016 234 89,731 191,474 2001-2016 303 115,894 259,936 2015 38 8,491 34,969 2016 36 10,838 30,313 2001-2005 5.28 5.16 6.67 2006-2009 17.49 17.41 19.67 2010-2016 77.23 77.42 73.66 2001-2016 100.00 100.00 100.00 2015 12.54 7.33 13.45 2016 11.88 9.35 11.66
Fuente: Monitor de la OFDI de China en ALC (2017). PORCENTAJE
• 2001-2016: Predominan las nuevas inversiones
(74% del total)
• 80 transacciones (26% del total) fueron fusiones y
adquisiciones (FA), explican cerca del 50% de la
OFDI y el empleo. Monto por transacción y
tamaño de planta tres veces más que las nuevas
inversiones
• 2016, predominan las nuevas inversiones (64%
en número de transacciones), pero las FA son
relevantes en inversión (85%) y empleo (79% del total)
POR ACTIVIDAD DE DESTINO (1)
2001-2016: 64% de valor de OFDI en materias primas y
el 50% del empleo ; el valor por transacción y el tamaño promedio del establecimiento en materias duplica al
promedio; manufactura = 9% de OFDI y 24% del empleo, PERO en 2016 … 0 10 20 30 40 50 60 70
Materias primas Manufactura Servicios y mercado interno
Empleo OFDI
ALC: OFDI china por actividad de destino en 2016 (participación sobre el total)
POR TIPO DE PROPIEDAD (1)
2001-2016: transacciones privadas poco más de la
mitad, pero las públicas generaron el 75.50% de la OFDI y el 61.22% del empleo; montos promedio por transacción muy superiores al promedio
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 empleo OFDI
Fuente: Monitor de la OFDI de China en ALC (2017)
Gráfico 3
ALC: OFDI china por tipo de propiedad (2016) (participación sobre el total)
POR PAÍS EN ALC (1)
47.3% 10.7% 9.1% 5.0% 4.7% 50.5% 8.1% 2.8% 0.5% 10.2%Brasil Perú Argentina Cuba México
ALC: OFDI china y empleo generado por país de destino (2001-2016) (participación sobre el total)
OFDI Empleo
POR PAÍS EN ALC (1)
2.0% 80.4% 4.5% 2.2% 66.6% 6.0%Argentina Brasil México
ALC: OFDI china y empleo generado por país de destino en 2016 (participación sobre el total)
OFDI Empleo
POR PRINCIPALES EMPRESAS (1)
(235 empresas; 10 empresas = 48% de OFDI y 37% del empleo)
ALC: principales 10 empresas chinas que realizaron OFDI en ALC durante 2001-2016
OFDI Empleo
(millones de dólares)
(número de trabajadores) China Petroleum and Chemical
(Sinopec) Pública 7 12,895 30,524 Materias primas
Brasil (2), Argentina (1), Ecuador (2), Colombia (1), Trinidad y Tobago China National Petroleum
Corporation (CNPC) Pública 8 7,861 24,267 Materias primas
Cuba (2), Perú (1), Ecuador (1), Venezuela (2), Brasil (1)
Sinochem Group Pública 4 6,445 1,735 Materias primas Brasil (2), Jamaica (1), Ecuador (1) China Three Gorges Corporation Pública 3 5,790 1,081 Materias primas Brasil (3)
MMG Limited Pública 3 4,089 4,328 Materias primas Perú (3)
State Grid Corporation of China Pública 2 4,026 9,634 Servicios y mdo
interno Brasil (2) Wuhan Steel Processing Co Ltd
(WISCO) Pública 2 4,002 20,009 Materias primas Brasil, Venezuela
China National Offshore Oil
Corporation (CNOOC) Pública 4 3,870 4,490 Materias primas Argentina (3), Trinidad y Tobago (1) Beijing Construction Engineering
Group (BCEG) Pública 1 3,500 18
Servicios y mdo
interno Argentina
Xinfa Group Privada 1 3,000 159 Materias primas Jamaica
Subtotal de las primeras diez Pública
(9/10) 35 55,478 96,245
Materias primas (8/10)
Predomina Brasil (11), Argentina (5) y Ecuador (4)
Total de empresas (235) … 303 115,894 259,936 … …
Fuente: Monitor de la OFDI de China en ALC (2017).
Número de transacciones Propiedad
Primeras diez empresas Acividad de
En suma:
•Máximo dinamismo en 2010-2016
•Principal motivación de la OFDI china:
materias primas, con cambio en 2016
•Las fusiones y adquisiciones las más relevantes
en OFDI y empleo
•Predomina la presencia de la empresa pública y
explican el empleo y la OFDI
•Alta concentración agregada por país destino
(Brasil, Perú, Argentina) y por empresa inversora (pública y materias primas)
Y …
– Revisar portal del Monitor de la OFDI China en
ALC
– Mejorar la cantidad y calidad de la OFDI por
transacción (ver nota metodológica)
– Significativo grupo de análisis en ALC y en
México
MONITOR DE LA OFDI DE CHINA EN
AMÉRICA LATINA Y EL CAIRBE
(2001-2016)
(
http://www.redalc-china.org/monitor/)ENRIQUE DUSSEL PETERS SAMUEL ORTIZ VELÁSQUEZ Red Académica de América Latina y el Caribe sobre China
Cechimex, UNAM Ciudad de México Junio 8, 2017