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Sacando Ventaja de la Crisis: El Desempeño de las Multinacionales
Mexicanas durante 2011
Ciudad de México y Nueva York, enero de 2013
El Instituto de Investigaciones Económicas (IIEc) de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) y el Centro Vale de Inversión Internacional Sustentable de la Universidad de Columbia (VCC), una iniciativa conjunta entre Columbia Law School y The Earth Institute, de la Universidad de Columbia en Nueva York, están publicando los resultados de la cuarta encuesta de las empresas multinacionales de México hoy en día.1 La encuesta se llevó a cabo durante 2012 y es parte de un estudio de largo plazo acerca de la rápida expansión global de las Empresas Multinacionales (MNEs) de los mercados emergentes.2 El presente informe se centra en los datos para el año 2011.
Aspectos destacados
En 2011, las 20 mayores multinacionales (MNEs) mexicanas mostraron activos foráneos en un total aproximado a 129 billones de dólares (cuadro 1), ventas foráneas de 73 billones de dólares y emplearon a 266,715 personas en el extranjero (anexo, cuadro 1). Entre las dos mayores firmas (América Móvil y CEMEX) controlaron 82 billones de dólares, equivalente cercano al 64% del total de la lista. Las mayores cuatro (incluyendo Grupo FEMSA y Grupo México) controlaron 105 billones de dólares, equivalente cercano al 82%. Predominan las firmas pertenecientes a la rama industrial de alimentos y
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Este Reporte fue elaborado por el Dr. Jorge Basave Kunhardt y la Dra. Ma. Teresa Gutiérrez- Haces, investigadores titulares del IIEc, UNAM. Los autores agradecen el apoyo a esta investigación brindado por Carmen Uribe e Iris Velazco.
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bebidas (cuatro) seguidas por las pertenecientes a la rama de minerales no metálicos (tres). Solamente dos firmas no cotizan sus acciones en mercados de valores: PEMEX, la empresa petrolera cien por ciento propiedad del Estado Mexicano y XIGNUX, firma diversificada de control familiar.
Las 20 multinacionales contaron con 262 afiliadas en el extranjero. Como ha sido desde los años 1990s, la mayor concentración de afiliadas se encuentra en Latinoamérica y después en Norteamérica, principalmente en los Estados Unidos. En tercer lugar se encuentra Europa seguida muy de cerca por Asia.
Cuadro 1. México: Las 20 multinacionales no financierasa, por activos externos, 2011 (millones de USD)b
Lugar Empresa Industria Estatusc Externos
1 América Móvil Telecomunicaciones Cotiza (0) 50,703
2 Cemex Minerales no metálicos Cotiza (0) 30,958
3 Grupo FEMSA Bebidas Cotiza (0) 13,045
4 Grupo México Minas Cotiza (0) 10,602
5 Grupo BIMBO Alimentos Cotiza (0) 6,825
6 Grupo ALFA Diversificado Cotiza (0) 3,462
7 PEMEX Petróleo y gas No cotiza(100) 2,206
8 Mexichem Química y petroquímica Cotiza (0) 2,152
9 GRUMA Alimentos Cotiza (0) 2,110
10 Industrias CH Acero y productos de metal Cotiza (0) 1,086
11 Cementos Chihuahua Minerales no metálicos Cotiza (0) 1,081
12 ARCA Bebidas Cotiza (0) 1,036
13 Grupo Casa Saba Farmacias Cotiza (0) 870
14 KUO Diversificada Cotiza (0) 537
15 ICA
Ingeniería y servicios de
construcción Cotiza (0) 498
16 Xignux Diversificado No cotiza (0) 426
17 Grupo ELEKTRA Comercio Cotiza (0) 381
18 Grupo VITRO Minerales no metálicos Cotiza (0) 318
19 Altos Hornos de México Acero y productos de metal Cotiza (0) 146
20 San Luis Corp. Autopartes Cotiza (0) 140
Total 128,582
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2012, IIEc- VCC, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
a
Las empresas financieras están excluidas de la clasificación de la metodología del Emerging Market Global Players project.
b
El tipo de cambio utilizado es del FMI del 30 de diciembre de 2011: 1 dólar = 13.9787 pesos.
c
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Perfiles de las mayores 20
Cambios en la lista y la clasificación
Entre 2010 y 2011 la clasificación de las MNEs no varió en lo que respecta a la primer mitad de la lista. En cambio se presentaron algunas variaciones en la segunda mitad que incluyen la salida de una firma: Televisa (televisión, radio, espectáculos y telecomunicaciones) al dejar de ser considerada como una MNE, la incorporación de dos nuevas: Grupo Casa Saba (farmacias) e ICA (construcción) y el desplazamiento de la clasificación de “mayores 20” de una firma: Interceramic (minerales no metálicos).
Industrias CH (acero y metales) escaló tres lugares pasando del 13 al 10 y la incorporación de Grupo Casa Saba en el lugar 13 y de ICA en el lugar 15 provocó otros desplazamientos en la clasificación: ARCA (bebidas) pasó del lugar 11 al 12, Xignux (diversificada) del 12 al 16, VITRO (minerales no metálicos) del 16 al 18 y San Luis Corp. (autopartes) del 18 al 20.
Con el propósito de presentar una información más amplia sobre las MNEs mexicanas, en el anexo 1, cuadro 1a se muestran seis firmas que siguen a las 20 mayores de la primera lista. Ahí se ubica en primer lugar Interceramic que el año pasado estaba entre las mayores 20, en el segundo puesto una nueva firma: Industrias Bachoco (alimentos) y cuatro firmas que ya pertenecían a esta lista adicional el año pasado: ACCEL (alimentos), Biopapel (papel y productos de papel), ALSEA (alimentos) y Homex (construcción).
Determinantes de la IED mexicana
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adquisiciones de empresas de alta tecnología por parte de la División de autopartes de Grupo ALFA y de Mexichem en la industria petroquímica.
Durante 2011, tres MNEs de la lista: América Móvil, FEMSA y Elektra, continuaron adquiriendo empresas en Latinoamérica en lo que constituye un esquema de expansión de carácter regional. Por su parte Mexichem continúan expandiéndose en los mercados asiáticos. BIMBO, después de haberse ubicado en Asia diversifica sus nuevas inversiones al dirigirlas a Estados Unidos, Europa y Latinoamérica. Gruma este año colocó sus nuevas inversiones en Turquía, Rusia y EU.
Principales industrias
La gráfica 1 del anexo I, muestra la distribución de los activos extranjeros de la lista de acurdo al sector de inversión. Predomina la Inversión Extranjera Directa (IED) en la rama de telecomunicaciones (39%) seguida por la rama de minerales no metálicos (25%). Esto refleja el peso en las mayores 20 de América Móvil y de CEMEX. Esta última es acompañada en el sector de minerales no metálicos por Cementos de Chihuahua y VITRO. En tercer lugar se ubica bebidas con 11% (FEMSA y ARCA) siguiéndole minas con 8.2% (Grupo Minera México), Alimentos con 6.9% (BIMBO y Gruma) y las MNEs Diversificadas con 3.4% (ALFA, KUO y Xignux). El resto de sectores y ramas industriales son Petróleo y gas (1.7%), Química y petroquímica (1.7%), Acero y productos de metal (1.0%), Farmacias (0.7%), Construcción (0.4%), Comercio (0.3%) y Autopartes (0.1%).
Distribución geográfica de afiliadas
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Once MNEs mantienen un carácter regional y nueve son globales, utilizando el criterio de considerar MNEs globales a quienes tienen presencia en al menos una región adicional al Continente Americano. Las MNEs globales son CEMEX con presencia en 7 de las 8 regiones consideradas, Gruma en 6 regiones y Bimbo, Alfa y Mexichem en cinco cada una. Ninguna MNE mexicana tiene presencia en África Subsahariana.
Índice de Transnacionalidad
El índice de transnacionalidad (ITN) se calcula como un promedio de las siguientes tres relaciones: activos extranjeros sobre activos totales, ventas extranjeras sobre ventas totales y empleados en el extranjero sobre empleados totales. Se expresa como un porcentaje (es decir 41 en lugar de 0.41). El ITN más alto lo tiene CEMEX: 79 (anexo I, cuadro 1). Además de CEMEX, otras cinco MNEs presentan un índice por encima del 50%: América Móvil (63%), Grupo BIMBO (53%), Mexichem (61%), Gruma (65%) y Cementos de Chihuahua (59%). Este año no fue posible calcular el ITN para siete firmas de forma completa debido a la falta de información sobre el número de empleados en el extranjero.
Status de propiedad
PEMEX es la única MNE propiedad cien por ciento del Estado mexicano y que por lo tanto no cotiza en ninguna bolsa de valores. Lo mismo sucede con XIGNUX, una empresa de control familiar (fam. Garza-Herrera) que no cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). El resto de las 18 MNEs cotizan en la BMV y siete de ellas además lo hacen en la Bolsa de Valores de NY y/o en Latibex que es la bolsa de valores de España (anexo I, cuadro 3).
Las diez mayores fusiones y adquisiciones (M&As), 2009-2011
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Las diez mayores inversiones “greenfield”, 2009-2011
América Móvil realizó cuatro de las diez mayores inversiones “greenfield” durante el período, por cerca de 6 billones de USD en Brasil, Chile y Argentina. Estas dos últimas y una en Brasil se realizaron durante 2011. Otras dos grandes inversiones las realizaron Grupo México en Perú y CEMEX en Polonia (anexo I, cuadro 5).
Ubicación de casas matrices e idioma oficial
Nueve de las mayores 20 MNEs tienen sus oficinas centrales en el D.F., seis en Nuevo León, dos en Chihuahua, dos en el Estado de México y una en Coahuila (anexo I, gráfica 3). El idioma oficial de todas las empresas es el español.
Cambios en volumen de activos, ventas y número de empleados
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Cuadro 2. México: Panorama de las 20 Multinacionales, 2009-2011
(millones de US dls.)a Variable 2009 2010 2011 % de cambio, 2009-2011 Activos Externos 115,295 121,046 126,376 9.61 Total 188,680 210,167 208,106 10.30
Participación externa en el total (%) 61.10 57.6 60.72
Ventas
Externas 62,517 70,769 73,369 17.40
Total 120,897 136,144 142,115 17.60
Participación externa en el total (%) 51.71 51.98 51.63 Empleados
Externos 225,784 253,640 266,715 18.13
Total 633,173 701,797 1,010,532 59.72
Participación externa en el total (%) 35,66 37.22 26.39
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2012, IIEc-VCC, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
a PEMEX está excluida de las tres variables a fin de evitar distorsiones debido al gran peso que
representa en los datos agregados. Si se incluye, la proporción de activos extranjeros en el total sería de 40.39% en 2009, 38.20% en 2010 y 40.46% en 2011. En el caso del empleo, Alfa, Xignux, KUO, VITRO y Altos Hornos son excluidos en 2011, ARCA and KUO en 2010 y Cementos
Chihuahua en 2009, ya que la información sobre sus empleados extranjeros no está disponible.
Panorama General
Después de varias décadas de una economía cerrada y de sufrir la severidad de la llamada “crisis de deuda externa” que estalló en 1981, el Estado mexicano implementó una serie de reformas para abrir la economía. En cuanto las señales de apertura fueron suficientemente claras, los mayores y más dinámicos consorcios empresariales privados reorientaron buena parte de su producción a los mercados foráneos y casi simultáneamente iniciaron inversiones directas en el extranjero. Esto se limitó a las empresas más grandes y se aceleró ante el riesgo que representaba la competencia del exterior ante la apertura económica. Más de dos terceras partes de las empresas en nuestra lista iniciaron su IED durante la primera mitad de los años 1990s.
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internacionalizarse. América Latina, fue una región a donde las empresas mexicanas destinaron inversiones directas, debido a su conocimiento previo de la región, su experiencia exportadora, las afinidades culturales y el know how productivo desarrollado por las empresas mexicanas durante varias décadas, que les permitía competir exitosamente en mercados similares. Simultáneamente, varias empresas dirigieron su IED en Estados Unidos con el objetivo de adquirir aprendizaje tecnológico y sinergias que les permitieran globalizarse.
Las MNEs mexicanas han continuado su expansión internacional por más de dos décadas, y con pocas excepciones no han dejado de hacerlo en los años de la reciente crisis.
El análisis que este reporte hace del comportamiento de las MNEs mexicanas durante 2011, ha tomando en consideración que los diversos impactos de la crisis se manifiestan de manera claramente diferenciada, de acuerdo con una compleja combinación de factores entre los que se incluyen el sector económico en el que actúan y los espacios geográficos en los que operan. Dentro del reporte, destacan dos aspectos de importancia, los cuales en nuestra opinión, incidieron en el comportamiento internacional de las multinacionales mexicanas. El primer aspecto, hace referencia a la “exposición regional” de sus inversiones internacionales. Esto hace referencia a la resistencia y fortaleza manifestada por la región latinoamericana frente a los efectos más negativos de la crisis. Esta solidez convirtió a la región en una zona de amortiguación para los actores económicos ubicados en ella.
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bonos chatarra. Así mismo, aún cuando la demanda interna del país tuvo una importante caída (-7.8%) durante 2009, se recuperó durante los años siguientes, a 5.5% en 2010 y 3.9% en 2011.3
Al analizar los flujos de IED desde los países latinoamericanos, observamos que México presenta entre 2007 y 2011, un promedio anual de IED de USD 7.8 billones, solo atrás de Chile, con un promedio de USD 8.4 billones.4 En suma tenemos que, a nivel agregado durante 2011, el dinamismo de las MNEs mexicanas recuperó el nivel que tenía previo al inicio de la crisis5.
Cuando se comparan las principales variables foráneas (agregadas) de las mayores MNEs mexicanas en el año en que inicia la crisis (2008) con su situación a dos años de distancia, resulta sorprendente, (tomando en consideración que incluye a 2009, el año más severo de la misma), observar sus incrementos: 27.10% en sus activos, 24.82% en sus ventas y 30.82% en sus empleados6.
El segundo aspecto que incidió en el comportamiento internacional de las multinacionales mexicanas, nos permite corroborar en que sectores de actividad económica se ha resentido más la crisis y cuales han mantenido ritmos de expansión sostenidos. En el caso de la industria manufacturera y los servicios no financieros (en los que se ubican las MNEs de la muestra) los sectores más vinculados a la construcción han resultado más afectados. Aquellos vinculados a la industria automotriz retrocedieron el primer año pero han logrado recuperarse posteriormente. Por su parte las empresas vinculadas a los sectores de alimentos y bebidas y telecomunicaciones mostraron un crecimiento sostenido y una dinámica expansiva importante.
3
INEGI, Banco de Información Económica, www.INEGI.org.mx/sistemas/bie/.
4
El promedio anual de Brasil es de USD 5.6 billones, muy disminuido con relación a años previos a la crisis, debido a que en dos años, 2009 y 2011, varias filiales brasileñas en el extranjero proveyeron de recursos a sus casas matrices. (UNCTAD, “World Investment Report 2012: “Towards a new generation of investment policies” , New York and Geneva, p.171
5De acuerdo con información de la UNCTAD, World Investment Report 2012, “Towards a new generation of
investment policies” , New York and Geneva, p.171; la IED de México en 2007 fue de 8256 millones de dólares y en 2011, fue de 8946 millones de dólares.
6 Para una información más detallada ver los Reportes del proyecto EMGP correspondientes a 2009 a 2011,
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El conjunto de las empresas del sector de alimentos ha sido el más exitoso. Este comprende a Grupo BIMBO, FEMSA, GRUMA y la División de alimentos de ALFA. Le siguen las empresas en los sectores de minería (Grupo México), telecomunicaciones (América Móvil), química y petroquímica (Mexichem) y comercio (ELEKTRA).
El caso de las empresas en el sector de autopartes (la división de autopartes de Grupo ALFA y San Luis Corp.) es interesante porque a un primer año muy malo (2009) le sigue una recuperación importante. En estos casos la recuperación debe atribuirse a que en Estados Unidos se realizaron inversiones gubernamentales extraordinarias destinadas a rescatar tanto en México, como en los Estados Unidos al sector automotriz y en el segundo, que San Luis Corp. localiza el restante 50% de su inversión en Latinoamérica. El conjunto de empresas más afectado es indudablemente el perteneciente a sectores vinculados con la industria de la construcción, que ha resultado ser el más deprimido con la crisis inmobiliaria. Se trata de las empresas VITRO, CEMEX, Cementos de Chihuahua e Interceramic.
VITRO es una EMN que arrastra problemas financieros desde hace varios años y durante 2011 su subsidiaria española Cristalglass, que produce cristal plano para edificios y viviendas y cristales para autotransportes se declaró en quiebra. CEMEX tiene ubicado un 46% de sus subsidiarias en Estados Unidos y Europa y un 44% en América Latina. Presenta problemas financieros desde 2007 debido a una fallida sobrevaloración de sus capacidades de expansión.7 Los buenos resultados en los mercados externos y mexicano, han provocado que varias MNEs de la muestra estén aprovechando la crisis para expandir sus operaciones internacionales por medio de compras de empresas en el extranjero (Anexo1, cuadro 4).
En el caso de que la crisis global continúe en el corto plazo afectando con ello a los países desarrollados en mayor medida que a las economías emergentes, es de esperar que las multinacionales mexicanas acentúen su expansión de
7 La compra en 2007 de la compañía cementera australiana Rinker (por 14 billones de dólares) desató
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Para más información por favor contactar:
Lise Johnson
Lead Investment Law and Policy Researcher [email protected]
Valentina Bratu
Manager and Editor
Emerging Market global Players Project [email protected]
Emerging Markets Global Players Project
Este Reporte sobre las multinacionales mexicanas fue realizado en el marco del proyecto titulado: Emerging Markets Global Players (EMPG Project), un esfuerzo de colaboración internacional conducido por el Centro Vale sobre Inversiones Internacionales Sustentables de la Universidad de Columbia, Nueva York. Reúne a investigadores vinculados al análisis de la inversión extranjera directa de las principales instituciones de los mercados emergentes para elaborar rankings de las empresas multinacionales de mercados emergentes. Desde 2007 se han publicado Reportes de 14 países: Argentina, Brasil, Chile, China, Hungría, India, Israel, República de Corea, México, Polonia, Rusia, Eslovenia, Taiwán y Turquía. Para más información, visite
http://www.vcc.columbia.edu/content/emerging-market-global-players-project-0.
Instituto de Investigaciones Económicas
El Instituto de Investigaciones Económicas (IIEc) es una entidad académica de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM). Sus funciones sustantivas son la investigación y la difusión de temas relacionados con la economía. Está conformado por más de 110 académicos repartidos en 14 unidades de investigación. El IIEc publica 3 revistas especializadas en economía y varios libros anualmente. Para mayor información visite www.iiec.unam.mx. La UNAM es una universidad pública y la más grande de Latinoamérica. Para mayor información visite www.unam.mx.
Centro Vale sobre Inversiones Internacionales Sostenibles de la Universidad de Columbia (VCC)
El Centro Vale sobre Inversiones Internacionales Sostenibles de la Universidad de Columbia (VCC), es un centro vinculado a la Escuela de Derecho y al Instituto de la Tierra de la Universidad de Columbia. El centro busca ser un líder en cuestiones relacionadas con la inversión extranjera directa en la economía mundial. El VCC se centra en el análisis y las enseñanzas que se derivan de la inversión extranjera directa para la formulación de políticas públicas y la elaboración de leyes sobre inversiones internacionales. Sus objetivos son analizar los temas más importantes de políticas públicas orientadas a cuestiones relacionadas con la IED, desarrollar y difundir enfoques prácticos y soluciones, y proporcionar a los estudiantes un desafiante entorno de aprendizaje. Para obtener más información, consulte www.vcc.columbia.edu.
Instituto de Investigaciones Económicas (IIEc), Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM)
Jorge Basave Kunhardt
Investigador Titular, IIEc, UNAM Coordinador para México 5623-0100 Ext. 42436
María Teresa Gutiérrez-Haces
Investigadora Titular, IIEc, UNAM Coordinadora para México 5623-0100 Ext. 42421
[email protected],[email protected]
Centro Vale sobre Inversiones
Internacionales Sostenibles (VCC)
Lisa E. Sachs
Executive Director
lsachs1@law. Columbia.edu
Victor Chen
EMGP Global Coordinator and Editor
Anexo I: Cuadros y figuras
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Anexo I Cuadro 1. México: Las 20 mayores multinacionales: principales variables, 2011 (millones de USD a y número de empleados)
Lugar Empresa Industria Activos Ventas Empleados ITN
(%) No. de filiales en el extranjero No. de países con presencia
Externos Total Externas Total Externos Total
1 América Móvil Telecomunicaciones 50,703 67,647 28,026 47,594 86,480 158,694 63 45 17 2 Cemex Minerales no metálicos 30,958 35,065 10,414 13,516 32,068 44,104 79 30 29
3 Grupo FEMSA Bebidas 13,045 19,652 5,784 14,525 42,485 177,470 43 8 8
4 Grupo México Minas 10,602 16,646 5,023 10,436 6,907 26,990 46 5 4
5 Grupo BIMBO Alimentos 6,825 10,121 4,961 9,565 51,224 126,747 53 28 23 6 Grupo ALFA Diversificado 3,462(b) 9,912 7,858(c) 13,074 n. d 56,978 (32) 26 15
7 PEMEX Petróleo y gas 2,206(d) (e) 109,692 5(f) 111,486 1,700(d) 150,561 1 1 1
8 Mexichem Química y petroquímica 2,152 4,325 2,264 3,509 7,553 11,173 61 23 18
9 GRUMA Alimentos 2,110 3,186 2,702 4,124 13,494 21,318 65 17 17 10 Industrias CH Acero y productos de metal 1,086 2,688 1,106(c) 2,318 1,936 5,348 41 7 2 11 Cementos
Chihuahua Minerales no metálicos 1,081 1,690 332 515 1,228(d) 2,558 59 6 1
12 ARCA Bebidas 1,036 4,322 820 3,205 5,830 38,172 22 2 2
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Grupo Casa
Anexo I: Cuadros y figuras 14 14 KUO Diversificado 537(b) 1,626 973(c) 1,912 n. d 16,652 (28) 7 4 15 ICA Ingeniería y servicios de construcción 498 7,074 196 3,060 n. d 40,003 (4) 26 14 16 Xignux Diversificado 426 1,787 1,410(c) 2,557 n. d 19,328 (26) 6 4 17 Grupo ELEKTRA Comercio 381(b) (g) 12,698 n. d 3,721 7,934 52,064 (6) 7 7
18 Grupo VITRO Minerales no metálicos 318(d) 2,376 95 1,562 n. d 17,300 (6) 8 8
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Altos Hornos de México
Acero y productos de
metal 146 4,381 380(c) 2,922 n. d 20,958(d) (5) 4 2
20 San Luis Corp. Autopartes 140 614 292 669 1,425 4,412 33 4 2
Total (promedio para el porcentaje del ITN) 128,582 317,798 73,374 253,601 266,715 1,010,532 (32)(h) 262 181 Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2012, IIEC VCC-, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
a El tipo de cambio utilizado es la tasa del FMI del 30 de diciembre de 2011: 1 dólar = 13.9787.
b Estimado.
c Exportaciones incluidas
d
Datos del 2010.
e Representa el 50% del “joint venture” con Shell Oil Co. en Deer Park Refining Ltd. en Texas, EU.
f Registrado bajo el método de participación.
g Activos financieros excluidos
h El índice de transnacionalización (ITN) se calcula como el promedio de estas tres relaciones: activos en el extranjero sobre activos
Anexo I: Cuadros y figuras
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Anexo I Cuadro 1a. México: variables clave para las segundas multinacionales, 2011 (millones de USD a y número de empleados)
Lugar Empresa Industria
Activos Ventas Empleados
ITN (%) No. de filiales en el extranjero No. de países con presencia
Externos Total Externas Total Externos Total
1 Ind. Bachoco Alimentos 132 1,658 99 1,984 2,853 25,326 8 5 1 2 Interceramic Minerales no metálicos 96 365 149 460 600 4,065 22 5 4
3 Accel Alimentos 93 184 194 234 n.a 1,708 (44) 2 1
4 Bio Pappel
Papel y productos de
papel 91 1,172 187 787 179 7,938 11 4 1
5 ALSEA Alimentos 82 673 172 763 14,827 23,212 33 8 3
6 HOMEX Construcción 71 2,960 43 1,563 880 11,299 4 2 2
Total (average for the TNI percentage) 565 7,012 844 5,791 19,339 73,548 (16)b 26 12
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2012, IIEC VCC-, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
a
El tipo de cambio utilizado es la tasa del FMI del 30 de diciembre de 2011: 1 dólar = 13.9787.. b
Anexo I: Cuadros y figuras
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Anexo I Cuadro 2. México: Las 20 mayores multinacionales: Índice de Regionalización 2011
Empresa Oriente Medio y Norte de África Asia Oriental y el Pacífico Sudeste Asiático Asia Pacífico Desarrollados Europa Central y del Este Europa otros América Latina y el Caribe América del Norte No. de filiales en el extranjero América Móvil 96 4 45 Cemex 10 7 7 16 27 30 3 30 Grupo FEMSA 100 8 Grupo México 60 40 5 Grupo Bimbo 7 7 17 54 15 28 Grupo ALFA 8 15 35 15 27 26 PEMEX 100 1 Mexichem 4 4 9 66 17 23 GRUMA 12 6 18 18 40 6 17 Industrias CH 100 7 Cementos Chihuahua 100 6 ARCA 100 2
Grupo Casa Saba 100 2
KUO 28 16 28 28 7
ICA 4 4 88 4 26
Xignux 17 33 50 6
Grupo ELEKTRA 100 7
Grupo VITRO 25 62 13 8
Altos Hornos de México 75 25 4
San Luis Corp. 50 50 4
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2012, IIEC VCC-, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
a
Anexo I: Cuadros y figuras
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Anexo I Cuadro 3. México: Las principales multinacionales: listadas en los Mercados de Valores, 2011
Empresa Nacional Extranjera
América Móvil Bolsa Mexicana de Valores
New York Stock Exchange;
Mercado de Valores Latinoamericanos (Latibex) de la Bolsa de Madrid, España, FWB Frankfurter Wertpapierbörse, Frankfurt, Alemania
Cemex Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange Grupo FEMSA Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange Grupo México Bolsa Mexicana de Valores
Grupo Bimbo Bolsa Mexicana de Valores
Grupo ALFA Bolsa Mexicana de Valores Mercado de Valores Latinoamericanos (Latibex) de la Bolsa de Madrid, España PEMEX
Mexichem Bolsa Mexicana de Valores
Gruma Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange Industrias CH Bolsa Mexicana de Valores
Cementos de Chihuahua Bolsa Mexicana de Valores ARCA Bolsa Mexicana de Valores
Grupo Casa Saba Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
KUO Bolsa Mexicana de Valores
ICA Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
Xignux
Grupo Elektra Bolsa Mexicana de Valores Mercado de Valores Latinoamericanos (Latibex) de la Bolsa de Madrid, España Grupo Vitro Bolsa Mexicana de Valores
Altos Hornos de México Bolsa Mexicana de Valores San Luis Corp. Bolsa Mexicana de Valores
Anexo I: Cuadros y figuras
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Anexo I Cuadro 3a. México: Las segundas multinacionales : listadas en los Mercados de Valores, 2011
Empresa Nacional Extranjera
Industrias Bachoco Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange Interceramic Bolsa Mexicana de Valores
Accel Bolsa Mexicana de Valores Bio Pappel Bolsa Mexicana de Valores ALSEA Bolsa Mexicana de Valores
HOMEX Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
Anexo I: Cuadros y figuras
19
Anexo I cuadro 4. México: Mayores 10 fusiones y adquisiciones, 2009-2011 (millones de US dls.)
Fecha Compañía
compradora Compañía adquirida Sector industrial País de origen
% de activos adquiridos
Valor de la transacción
10/2010 América Móvil Net Servicios Telecomunicaciones Brasil 100 2,600
01/2009 Grupo Bimbo Weston Foods Inc. Alimentos EUA 100 2,500
06/2009 Grupo México ASARCO Minería EUA 100 2,200
03/2011 Grupo FEMSA Grupo Industrias Lácteas Alimentos Panamá 50 2,154 12/2010 Grupo Televisa Univision Communications Inc. Televisión y estaciones
de radiodifusión
EUA 35 1,200
11/2010 Bimbo North American Fresh Bakery Alimentos EUA 100 959
11/2011 Bimbo Iberia Alimentos España 100 749
09/2010 Grupo Casa Saba Farmacias Ahumada S.A. Farmacias y tiendas de propiedad
Chile 97.8 604
12/2010 Grupo ALFA (Alpek) PTA & PET business of Eastman Chemical
Química EUA 100 600
09/2010 Grupo ALFA (Sigma) Bar-S Alimentos EUA 100 583
Total 14,149
Anexo I: Cuadros y figuras
20
Anexo I cuadro 4a. México: Mayores fusiones y adquisiciones, 2011 (millones de US dls.)
Fecha Compañía
compradora Compañía adquirida Sector Industrial País de origen
% de activos adquiridos
Valor de la transacción
03/2011 Grupo FEMSA Grupo Industrias Lácteas Alimentos Panamá 50 2,154
11/2011 Grupo BIMBO Sara Lee Alimentos EUA 100 749
12/2011 Grupo BIMBO Iberia Alimentos España 100 411
08/2011 CEMEX Ready Mix Minerales no metálicos EUA 100 352
01/2011 Mexichem Alphargart Química EUA 100 322
09/2011 Grupo ALFA Wellman Inc. Química EUA 100 185
09/2011 Grupo BIMBO Fargo Alimentos Argentina 100 159
05/2011 Mexichem Showa Denko Química Japón 100 26
11/2011 Gruma Casa de Oro Foods Alimentos EUA 100 23
11/2011 Gruma Semolina Alimentos Turquía 100 17
Total 4,398
Anexo I: Cuadros y figuras
21
Anexo I Cuadro 5. México: Las 10 mayores inversiones en el exterior (“greenfield investments”), anunciadasa, 2009-2011 (millones de US dls.)
Fecha Compañía Destino Industria Valor de la
transacción
04/2011 América Móvil Chile TIC e Infraestructura de
Internet 2,000
04/2011 América Móvil Argentina TIC e Infraestructura de
Internet 1,500
11/2010 América Móvil Brasil TIC e Infraestructura de
Internet 1,231.8
b
06/2011 América Móvil Brasil TIC e Infraestructura de
Internet 1,200
06/2009 Grupo México Perú Metales 600.0
02/2009 Cemex Polonia Construcción y materiales
para construcción 514.0 11/2010 América Móvil Colombia TIC e Infraestructura de
Internet 249.9
b
09/2009 Gruma Australia Alimentos y Tabaco 168.1b 08/2010 Infra Group (Grupo
Productor Infra) El Salvador Química 93.6
b 03/2009 Productos Laminados de Monterrey (Prolamsa) Estados Unidos Metales 89.8 b Total 7,647.2
Fuente: Adoptado de fDi Intelligence, un servicio de Financial Times Ltd.
a
Tener en cuenta que estas transacciones pueden no haberse materializado tal y como aquí se enlistan.
b
Anexo I: Cuadros y figuras
22
Anexo I Gráfica 1. México: Distribución de los activos extranjeros de las 20 mayores multinacionales, por principales sectores económicos, 2011
Industria Activos externos
(millones de USD)
Número de
Compañías Compañías
Telecomunicaciones 50,703 1 América Móvil
Minerales no metálicos 32,357 3
Cemex, Cementos Chihuahua,VITRO
Bebidas 14,081 2 Grupo FEMSA, ARCA
Minas 10,602 1 Grupo México
Alimentos 8,935 2 BIMBO, GRUMA
Diversificado 4,425 3 Grupo ALFA, KUO, Xignux
Petróleo y gas 2,206 1 PEMEX
Química y petroquímica 2,152 1 Mexichem
Acero y productos de metal 1,232 2
Industrias CH, Altos Hornos de México
Farmacias 870 1 Grupo Casa Saba
Ingeniería y servicios de
construcción 498 1 ICA
Comercio 381 1 Grupo ELEKTRA
Autopartes 140 1 San Luis Corp.
Total 128,582 20
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2012, IIEC VCC-, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
Anexo I: Cuadros y figuras
23
Anexo I Gráfica 2. México: Filiales en el exterior de las 20 mayores multinacionales, por región 2011
Anexo I: Cuadros y figuras
24
Anexo I Gráfica 3. México: Ubicación de las Casa Matriz de las 20 mayores multinacionales, 2011
Anexo I: Cuadros y figuras
25
Anexo I Gráfica 4. México: Flujos de entradas y salidas de IED, 1980-2011
(millones de USD)
Fuente: UNCTAD, FDI STAT On-line database (Ginebra: United Nations Conference on
Trade and Development),
http://stats.unctad.org/FDI/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=4031, consultada el 1 de octubre del 2012. -5000 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Anexo I: Cuadros y figuras
26
Anexo I Gráfica 5. México: Stock de entradas y salidas de IED, 1980-2011
(millones de USD)
Fuente: UNCTAD, FDI STAT On-line database (Ginebra: United Nations Conference on
Trade and Development),
http://stats.unctad.org/FDI/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=4031, consultada el 1 de octubre del 2012. 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Anexo II
27
Anexo II: Actividad de las 20 multinacionales mexicanas en el período
América Móvil
América Móvil, se fundó en 1996 como resultado de la subdivisión del Grupo Carso, propietario de Teléfonos de México (TELMEX), el monopolio telefónico estatal privatizado en 1990. Actuelmente opera en 18 países y es el proveedor de servicios de telecomunicaciones inalámbricas más grande de América Latina. Ocupa el primer lugar en participación de mercado en México, Colombia y Ecuador; y el tercer lugar en Brasil.
América Móvil ha crecido de forma constante en términos de ingresos en la mayoría de sus mercados. En el 2011 los ingresos de operación experimentaron un incremento del 9.5% respecto al 2010. Los principales factores que estimularon el crecimiento en ingresos fueron los servicios de televisión de paga y el incremento de los niveles de uso de los servicios inalámbricos de voz y datos, especialmente en Brasil, el Cono Sur y la Región Andina. América Móvil, entre 2008 y 2011, invirtió al menos US$ 7 billones en comprar en Nicaragua a Estesa Holding Co., en Brasil a Net Servicios y en Honduras a Digicel.
El control accionario de la empresa lo ejerce Carlos Slim Helú.
Cemex
CEMEX se fundó en 1906 bajo la razón social de Cementos Mexicanos. Es una compañía global de materiales para la industria de la construcción. Produce, distribuye y comercializa cemento, concreto premezclado, agregados y otros productos relacionados en América, Europa, África, Medio Oriente y Asia. Mantiene relaciones comerciales aproximadamente con 102 naciones.
Anexo II
28
el Caribe tienen el 12%, el Mediterráneo el 11% y, por último Asia representa el 3% de las ventas netas consolidadas.
El control accionario lo ejerce la familia Zambrano
Grupo FEMSA
Conocida originalmente como Cervecería Cuauhtémoc, la empresa se fundó en 1890 y opera como FEMSA desde 1980. Es una empresa líder en América Latina, actualmente integrada por: el embotellador de Coca-Cola más grande del mundo, tiendas de conveniencia OXXO y una importante inversión en Heineken. Coca-Cola FEMSA opera en 9 países: México, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, Venezuela, Colombia, Brasil y Argentina. OXXO es la más grande tienda de conveniencia en América Latina. Actualmente con un total de 9,561 tiendas estratégicamente ubicadas en México y Colombia.
Los ingresos totales de FEMSA aumentaron 19.6% en 2011 en comparación con el año anterior. Todas las operaciones de FEMSA —bebidas y comercio— contribuyeron positivamente a dicho incremento. Los ingresos totales de Coca-Cola FEMSA se incrementaron un 20.5%. Los ingresos totales de FEMSA Comercio se incrementaron 19%, debido principalmente a la apertura de nuevas tiendas durante el año.
El control accionario lo ejerce la familia Garza Lagüera.
Grupo México
Esta empresa comenzó como American Smelting and Refining Co. Que en 1956 fundó Asarco Mexicana y en 1978 creó el Grupo Industrial Minera México. Grupo México es una de las empresas mineras más importantes en México, Perú y Estados Unidos, y uno de los principales productores de cobre en el mundo. Además, cuenta con el servicio ferroviario de carga multimodal más grande de México, y con una división de infraestructura.
Anexo II
29
consolida Americas Mining Corporation, representó el 83% de los ingresos de la empresa. Las operaciones mineras en México contribuyendo con 42%, las de Perú con 36% y las de Estados Unidos con el 22% de los ingresos totales. La División de Transportes, que consolida Infraestructura y Transportes México, aportó el 16% y la División de Infraestructura, que consolida México Proyectos y Desarrollos, el resto de los ingresos.
El control accionario lo ejerce la familia Larrea.
Grupo BIMBO
Grupo Bimbo se fundó en 1945. Es una de las empresas de panificación más grandes del mundo y una de las compañías de alimentos más grande en el continente americano. Bimbo opera en 19 países, incluyendo Estados Unidos, México, Latinoamérica, España y, en menor medida, Portugal y China.
Las ventas netas en 2011 se incrementaron en 14.1% en comparación al 2010. Esto se debió principalmente a los incrementos de precios implementados en todas las regiones y al aumento en los volúmenes de ventas en México y Latinoamérica, así como a las adquisiciones de empresas que se hicieron en el 2011.
En los Estados Unidos, las ventas se incrementaron 12.4%, debido a la adquisición de Sara Lee, mientras que en América Latina se registro un crecimiento de 30.7% debido a una mayor penetración en el mercado de Brasil, así como la adquisición de Fargo en Argentina.
El control accionario lo ejerce la familia Servitje.
Grupo ALFA
Anexo II
30
ALFA cuenta actualmente con instalaciones productivas en Alemania, Argentina, Austria, Brasil, Canadá, China, Costa Rica, Estados Unidos, El Salvador, Eslovaquia, Hungría, India, México, Perú, Polonia, República Checa y República Dominicana. Además, ALFA comercializa sus productos en más de 40 países.
Las ventas consolidadas de ALFA en 2011, aumentaron un 34% en comparación al 2010. Las ventas de su subdivisión Alpek crecieron 48%, debido a una fuerte demanda de envases para alimentos y bebidas. Destaca la fuerte demanda por caprolactama en el mercado Chino, materia prima para la producción de nylon que Alpek exporta desde México.
Las ventas de Sigma aumentaron 24%, debido principalmente a la demanda estable durante la mayor parte del año de los mercados atendidos por Sigma en México y Estados Unidos. Asimismo a la incorporación de Bar-S, en sus productos de comercialización.
Las ventas de Nemak aumentaron 23%. Este crecimiento se debe al reemplazo de hierro por aluminio en los motores automotrices, el aumento de las ventas de los principales clientes de Nemak, la exportación de vehículos de alemanes a otras regiones y el lanzamiento de nuevos programas por parte de la empresa.
Alestra incrementó sus ventas en 3%, este aumento estuvo soportado principalmente por un aumento en las ventas de servicios de valor agregado. Dichos servicios representaron el 82% de los ingresos totales de la empresa en 2011. Finalmente en Newpek incrementó sus ventas en un 265% contra el año anterior.
El control accionario lo ejerce la familia Garza Sada.
Pemex
Anexo II
31
Desde 1993 PEMEX participa, a través de la compañía subsidiaria P.M.I. Norteamérica, S.A. de C.V., en una refinería situada en Deer Park, Texas, Estados Unidos, en asociación al 50-50% con la compañía petrolera Shell Oil Company. La refinería tiene la capacidad de procesar 340 Mbd de petróleo crudo.
Durante 2011, adquirió por USD 21 mil millones, el 4.69% del capital accionario de Repsol YPF S.A. (Repsol), la empresa petrolera más grande en España.
Mexichem
Mexichem, fundada en 1953 como Cables Mexicanos S.A., es una empresa líder en la industria química y petroquímica latinoamericana. Sus productos se exportan hacia más de 50 países en todo el mundo. Mexichem produce y comercializa una gran variedad de materias primas, derivados industriales y productos terminados, que responden a la demanda de bienes esenciales para la construcción, el suministro y saneamiento de agua, la generación de energía, el transporte, las comunicaciones y el cuidado de la salud, entre muchos otros. En este período la empresa Mexichem informó un crecimiento de 34% en sus ventas netas con respecto al año 2010.
El control accionario lo ejerce la familia del Valle.
GRUMA
GRUMA, fundada en 1949, es uno de los productores más grandes de harina de maíz y tortillas en el mundo. La empresa se dedica principalmente a la producción, comercialización, distribución y venta de harina de maíz, tortillas y harina de trigo. GRUMA opera principalmente en los Estados Unidos, México, Venezuela, Centroamérica, Europa, Asia y Australia y exporta a 105 países en el mundo.
Anexo II
32
operaciones fuera de México representaron 66% de las ventas netas consolidadas en 2011.
En diciembre de 2011, GRUMA anunció que se había llegado a un acuerdo con el gobierno venezolano que pone fin a la disputa que se mantenía desde la publicación del decreto de expropiación del 12 de mayo de 2010 en contra de los activos de MONACA y DEMASECA. El acuerdo firmado entre GRUMA Venezuela y el gobierno venezolano tiene el propósito de crear dos empresas. Una de las firmas se dedicará a la producción y comercialización de harina de maíz precocido y arroz empacado, y la otra a la producción y comercialización de trigo, pastas, avena, entre otros. Gruma ha invertido entre 2010 y 2011 al menos US$ 67 millones en adquirir en EU a Albuquerque Tortilla Co. y a Casa de Oro Foods, a Altera I y II en Ucrania, a Semolina Co. en Turquía y a Solsnte México en Rusia.
El control accionario lo ejerce la familia González Barrera.
Industrias CH
El origen de esta empresa se remonta a1934 en que era conocida como Herramientas S.A. Industrias CH, es una empresa productora, transformadora y comercializadora de diferentes productos de acero que ha presentado un constante crecimiento en los últimos años. Cuenta con catorce plantas de producción y procesamiento de acero, ubicadas en diversos puntos de la República Mexicana, Estados Unidos y Canadá.
Anexo II
33
El control accionario lo ejerce la familia Vigil González.
Cementos Chihuahua
Fundada en 1941 Cementos Chihuahua (GCC) es una empresa productora de cemento, concreto premezclado y agregados, con operaciones en México y Estados Unidos. Las ventas netas en 2011 se incrementaron en un 4.9% respecto al año anterior. Las ventas en el mercado mexicano representaron el 35% y el mercado estadounidense representó el 64.5%.
En agosto de 2011, GCC concluyó la venta de su participación accionaria del 47.02% en la empresa Sociedad Boliviana de Cemento, S.A. a la empresa Consorcio Cementero del Sur, S.A., subsidiaria del Grupo Gloria con sede en Perú. Los recursos obtenidos por esta transición se destinaron principalmente a la reducción de la deuda.
El control accionario lo ejerce la familia Terrazas.
Arca
Arca Continental se formó en el año 2011 mediante la integración de Embotelladoras Arca y Grupo Continental y se constituyó en el segundo embotellador de Coca-Cola más grande de América Latina y uno de los más importantes en el mundo. Atiende a una población de más de 53 millones en la región norte y occidente de la República Mexicana, así como Ecuador y en la región norte de Argentina. Arca Continental también produce y distribuye botanas saladas bajo la marca Bokados.
El control accionario lo ejerce la familia Barragán.
Grupo Casa Saba
Anexo II
34
importante mencionar que a finales de 2010 y durante 2011 también estuvieron operando farmacias en Perú. Durante el 2011 las ventas netas de Grupo Casa Saba reflejaron un incremento de 37.61% con respecto al año anterior. Este incremento se debió principalmente a la incorporación de las ventas de FASA.
El control accionario lo ejerce Isaac Saba Raffoul.
Grupo Kuo
Originalmente conocido como Grupo DESC, la empresa se fundó en 1973. Grupo KUO opera a través de 11 unidades estratégicas de negocio Porcícola, Aglomerado, JV Herdez Del Fuerte, Dynasol, Elastómeros, Plásticos, Macro-M, Bioenergía, Power Systems, Aftermarket, KUO Aerospace las cuales se agrupan en tres sectores: Consumo, Químico y Automotriz. Las ventas acumuladas en el 2011 registraron un incremento del 18% comparado con las del 2010. Esto se debe al aumento en las ventas en las tres divisiones de Grupo Kuo. La ventas de KUO Químico aumentaron un 28%, en KUO Automotriz las ventas registraron un aumento del 2%, así mismo se registró un aumento en ventas de KUO Consumo, las cuales alcanzaron un alza de 16%. Las exportaciones fueron 24% mayores al año anterior, representando 48% de las ventas totales de Grupo Kuo.
En septiembre de 2011, KUO firmó un acuerdo para formar una empresa conjunta (joint venture) al 50/50 con la empresa china Jiangsu GPRO Group Co. Ltd. (GPRO). Este acuerdo estipula que Grupo KUO y GPRO establecerán una compañía llamada INSA GPRO (Nanjing) Synthetic Rubber Co. Ltd. y que invertirán en forma conjunta US $60 millones en una nueva planta ubicada en Nanjing, provincia de Jiangsu, China, con una capacidad de producción inicial de 30,000 toneladas métricas de Hule Nitrilo Butadieno (NBR). INSA (Industrias Negromex, S.A. de C.V.), subsidiaria de Grupo KUO, aportará la tecnología para esta nueva empresa conjunta.
Anexo II
35
mediante la compra de los activos de la empresa HOERBIGER Drivetrain Mechatronics B.V.B.A. (HDM) en Loppem, Bélgica. Esta compra permitirá a Grupo KUO incorporarse a nuevos segmentos de mercado con alto nivel de crecimiento.
El control accionario lo ejerce la familia Mestre.
ICA
Fundada en 1947 como Ingenieros Civiles Asociados S.A., Empresas ICA, es la compañía líder en operación de infraestructura y construcción en México. Las principales líneas de negocio de ICA son la ingeniería y Construcción Civil e Industrial, la operación de infraestructura, incluyendo aeropuertos, carreteras y servicios municipales de agua y vivienda.
El total de ingresos se incrementó un 24% en 2011 comparado con las del 2010. Este incremento se dio principalmente en los segmentos de Construcción Civil y de Construcción Industrial, que representaron el 73% de los ingresos consolidados, así como un incremento en los proyectos del segmento de Concesiones, el cual representó el 14% de los ingresos consolidados durante el periodo.
En agosto del 2011, se celebró un Contrato de Compraventa de Acciones para vender ICA Panamá, la empresa que cuenta con la concesión de la autopista de cobro de peaje Corredor Sur a la Empresa Nacional de Autopistas, S.A. (ENA), una empresa propiedad del gobierno de Panamá, por 420 millones de dólares. La operación se completó el 24 de agosto del 2011.
El control accionario lo ejerce la familia Quintana.
Xignux
Anexo II
36
fueron de US$ 35,738 millones de los cuales el 54% estuvo representado por ventas externas.
El control accionario lo ejerce la familia Garza Herrera.
Grupo Elektra
Previamente conocida como Salinas y Rocha desde 1906, el Grupo Elektra es la compañía de servicios financieros y de comercio especializado, líder en Latinoamérica. Actualmente opera en ocho países: México, Guatemala, Honduras, Perú, Panamá, El Salvador, Brasil y Argentina, a través de sus tiendas Elektra y Salinas y Rocha, y de sus sucursales de Banco Azteca. En 2011, los ingresos consolidados aumentaron un 19% con respecto al año anterior. Este crecimiento resulta de un incremento del 26% en los ingresos del negocio financiero y del 13% en el negocio comercial.
El control accionario lo ejerce Ricardo Salinas Pliego.
Grupo VITRO
Vitro se creó en 1909 como Vidriera Monterrey. Vitro es una compañía que se dedica a servir diversos mercados, entre los que se encuentran el vidrio plano para uso arquitectónico y automotriz, así como envases de vidrio para los mercados de alimentos y bebidas, vinos, licores, cosméticos y farmacéuticos.
Las ventas netas en 2011 se incrementaron un 8.7% en comparación al año anterior. Este aumento se debió a la recuperación de volúmenes de venta en envases, una mejora en el mercado arquitectónico en México, así como una recuperación en el sector automotriz, aunque también se vio afectada negativamente por la baja demanda en el sector de vidrio para el mercado de la construcción en España.
Anexo II
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Altos Hornos de México
Fundada en 1932, Altos Hornos de México (AHMSA), es la mayor siderúrgica del país, opera una extensa cadena industrial desde la extracción de minerales de fierro y carbón hasta la manufactura de aceros. AHMSA produce y comercializa productos planos: lámina rolada en caliente, placa, lámina rolada en frío hojalatada y lámina cromada.
El mercado domestico es el principal mercado para AHMSA, en el 2011 el 86% del volumen total de ventas de productos de acero fueron hechas en México. Las ventas de exportación representaron el 14% de las ventas de productos de acero. En el 2011 el principal mercado de exportación para AHMSA fue Estados Unidos, al cual se destinó el 86% del total de las exportaciones. Europa representó el 6% y un 8% fue para América Latina. El control accionario lo ejerce la familia Ancira.
San Luis Corp.
Se fundó en 1929 como Rassini S.A. Actualmente San Luis es una empresa reconocida mundialmente en la industria automotriz. Diseña y manufactura partes para sistemas de suspensiones y para sistemas de frenos para vehículos ligeros y pesados. Es líder en la fabricación de muelles para vehículos comerciales en los mercados norteamericano y sudamericano con un 92% y 65% de participación. Además, es el productor de componentes para sistemas de suspensión de vehículos comerciales ligeros más grande del mundo.
En el 2011, las ventas netas se incrementaron un 25% respecto al 2010, debido principalmente al incremento en el volumen producción de vehículos en los Estados Unidos. Las ventas de San Luis están dirigidas en su mayoría a los mercados de los Estados Unidos, Canadá y Brasil. San Luis Co., provee a empresas como: Chrysler, Ford, General Motors, Nissan, Toyota, Mercedes Benz, Mitsubishi, MAN, Scania y Volkswagen, entre otros.
