PRIMERO INFORMA LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DEL

PRIMERO INFORMA LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DEL 2016

(Por favor tener en cuenta que todas las cantidades en este comunicado de prensa están expresadas en dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario.)

Toronto, Ontario, Noviembre 9, 2016 - Primero Mining Corp. ("Primero" o la "Compañía") (TSX:P) (NYSE:PPP) anunció hoy los resultados operativos y financieros del tercer trimestre que terminó el 30 de septiembre del 2016.

Lo más Destacado:

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Resultados Operativos del Tercer Trimestre 2016: La producción total de 44,684 nzas de ro quivalentes¹, está compuesta de 22,162 onzas de oro y 1,37 millones de onzas de plata de San Dimas; y 16,230 onzas de oro de Black Fox, 10% por debajo de las 49,499 de onzas de oro equivalentes producidas en el Segundo Trimestre de 2016.

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Resultados Financieros del Tercer Trimestre de 2016: La Compañía sufrió una pérdida neta de $11,7 millones ($0,06 por acción) y una pérdida neta ajustada² de $8,1 millones ($0,04 por acción) en el tercer trimestre de 2016. La Compañía generó el flujo neto de operación del tercer trimestre antes de los cambios en el capital de trabajo de $5,5 millones ($0,03 por acción).

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La Producción de San Dimas se ve Afectada por las Interrupciones Laborales, Reducción en las Tasas de Desarrollo y Baja Ley: San Dimas produjo 28,454 onzas de oro equivalentes (22,162 onzas de oro y 1,37 millones de onzas de plata) con un total de costos directos³ de $865 por onza de oro equivalente y todos los costos de mantenimiento incluidos⁴ ("AISC") de $1.080 por onza. La producción durante el tercer trimestre de 2016 se vio afectada por el alto número de ausencias imprevistas de trabajadores y la falta en el cumplimiento de los planes mineros, lo que se tradujo en una reducción en las tasas de desarrollo subterráneo y retraso en algunos de los proyectos de mejoras de la ventilación.

Como resultado el acceso a ciertas zonas de alta ley de la mina San Dimas fue limitada.

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Black Fox comenzó la producción desde la Zona Central Profunda: Black Fox produjo 16,230 onzas de oro en el tercer trimestre de 2016, un aumento de 7% por encima de las 15,172 onzas producidas en el segundo trimestre del mismo año. La mina subterránea logró un aumento de las tasas de producción promedio de 701 toneladas por día ("TPD"), lo que representa una mejora del 10% con respecto al segundo trimestre de 2016. La producción de la zona central profunda comenzó en septiembre con un rebaje inicial de producción de 660 metros y cuyo resultado de producción fue el mes más alto en el año con 6,744 onzas.

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La Zona Central Profunda sigue dando resultados en noviembre: La explotación minera de la Zona Central Profunda de Black Fox se reinició a finales del mes de octubre, después del relleno y curado de 660-Bloque 1, explotado en septiembre. La producción de 660-Bloque 2 ha dado resultados iniciales positivos con la explotación de barrenos largos, produciendo 4,040 toneladas con una ley de 121 gramos por tonelada ("g/t de oro"). La perforación de exploración continúa confirmando extensiones de alta ley en la zona central profunda haca el oeste, con la perforación 520-EX290-02 encontrando 87,3 g/t de oro en 1,4 metros.

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Guía de Producción 2016 Actualizada: Con los resultados de San Dimas en el tercer trimestre, el incremento en el retraso del desarrollo de la mina subterránea y los 10 días de interrupción de energía de la planta hidroeléctrica Las Truchas en octubre, San Dimas no alcanzará a completar sus planes mineros establecidos para el 2016. Primero ha reducido su Guía de Producción del 2016 entre 170.000 y 190.000 onzas de oro equivalente, con un total de costos directos entre $850 y $900 por onza de oro equivalente, con un AISC entre $1.350 y $1.400 por onza de oro.

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Actualización Fiscal Mexicana y Aviso de Intención TLCAN: Durante el tercer trimestre de 2016, Primero comenzó un diálogo con el gobierno mexicano con respecto a las intenciones jurídicas de la autoridad tributaria mexicana de anular retroactivamente los Acuerdos de Fijación de Precios por Adelantado de la Compañía ("APA") sobre las ventas de plata, obtenidos en el 2012. Como resultado, la Compañía ha decidido suspender temporalmente su intención de convocar a un arbitraje internacional de conformidad con el Tratado de Libre Comercio de América del Norte ("TLCAN"), a fin de continuar con el diálogo.

"Estamos muy decepcionados con nuestros resultados de explotación del tercer trimestre en nuestra mina San Dimas en México", declaró Ernest Mast, Presidente y Director Ejecutivo. "Esperábamos poder mantener los niveles de producción alcanzados en el segundo trimestre, pero éstos se vieron afectados por las interrupciones inesperadas de trabajo y la reducción de las tasas de desarrollo que afectaron el promedio de las leyes. Más recientemente, durante el mes de octubre, tuvimos paradas intermitentes de trabajo que afectaron los promedios de explotación e incrementaron el retraso en el desarrollo que previamente habíamos presupuestado resolver. Adicionalmente tuvimos una interrupción de 10 días en la planta hidroeléctrica Las Truchas, debido a una falla en la soldadura de la tubería de suministro de agua, lo que retrasó aún más los trabajos en el desarrollo de la mina. Ahora para el cuarto trimestre, esperamos menores tasas de producción y acceso restringido a ciertas áreas de alta ley mientras trabajamos para incrementar el desarrollo de la mina. Como resultado, la Compañía debió reducir su Guía de Producción para el 2016. En una nota positiva, la mina Black Fox explotó con éxito el primer rebaje de la Zona Central Profunda durante el tercer trimestre. Este rebaje se reconcilia de manera positiva con nuestro modelo de bloque produciendo el material de alta ley que esperábamos obtener. Black Fox continúa con la explotación de la Zona Central Profunda en el cuarto trimestre y esperamos mejorar la rentabilidad y el flujo de efectivo de la mina de hoy en adelante."

En vista de los desafíos afrontados por la Compañía en los últimos seis meses, el Consejo de Administración ha creado un Comité Asesor Ejecutivo. Este comité brindará apoyo y asesoramiento a la dirección, mientras continúa el diálogo con las autoridades fiscales mexicanas, revisará la estructura del acuerdo de compra de plata, examinará las iniciativas de liquidez y evaluará otras oportunidades estratégicas como la potencial venta del proyecto en desarrollo Cerro del Gallo. No hay ninguna garantía de que los esfuerzos de la compañía tendrán éxito en cualquiera de estas iniciativas.

Producción de San Dimas es Afectada por las Interrupciones de Trabajo, Reducción de las Tasas de Desarrollo y Baja Ley; Black Fox logra Producción de Rebaje en la Zona Central Profunda

Primero produjo un total de 44,684 onzas de oro equivalentes en el tercer trimestre de 2016, comparado con las 68,620 onzas de oro equivalentes producidas en el tercer trimestre de 2015. La producción de oro y plata fue de 38,392 onzas y 1,37 millones de onzas, respectivamente, en el tercer trimestre de 2016 comparadas con 52,677 onzas y 1,90 millones de onzas en el mismo periodo del 2015.

La compañía incurrió en costos directos totales consolidados por onza de oro equivalente de $887 para el tercer trimestre de 2016, comparado con $577 para el tercer trimestre de 2015. El AISC por onza fue de $1.350 para el tercer trimestre de 2016, comparado con $775 en el mismo periodo del 2015.

San Dimas produjo 28,454 onzas de oro equivalentes (22,162 onzas de oro y 1,37 millones de onzas de plata) durante el tercer trimestre de 2016, comparado con 49,566 onzas equivalentes de oro producido en el tercer trimestre de 2015. Como lo comunicamos anteriormente, la producción de julio en San Dimas fue considerablemente impactada por leyes inferiores a las previstas e inesperadas interrupciones de trabajo relacionadas con el sindicato local que busca aumentar las bonificaciones de producción a corto plazo. El aumento de las bonificaciones fue acordado y pagado en julio. Al no existir otros temas importantes pendientes con el sindicato, las expectativas de la administración de San Dimas eran las de ver una notable mejoría en las relaciones laborales y de productividad. Sin embargo, la producción del trimestre continuó sufriendo un alto e imprevisto número de ausencias laborales y una falta en la realización de los planes mineros establecidos, lo que se tradujo en una reducción de las tasas de desarrollo subterráneo y retraso en algunos de los proyectos de mejora de la ventilación. La extracción minera en el tercer trimestre de 2016 se redujo notablemente con un resultado promedio de 2.012 TPD.

Como resultado de la reducción de las tasas de desarrollo minero y las restricciones de ventilación en el tercer trimestre de 2016, el acceso a ciertas zonas de alta ley de la mina San Dimas fue limitada. A comienzos del trimestre, tuvimos una reconciliación negativa de la veta Jessica que demostró tener una continuidad inferior y una dilución superior en ciertas áreas reconocidas anteriormente. La ley de oro obtenida en el tercer trimestre de 2016 fue de 3,69 g/t, con un promedio de plata de 232 g/t.

San Dimas regreso a mejores áreas de la mina en septiembre, con leyes de oro y plata promedio de 4.47 g/t y 305 g/t, respectivamente, el mes más alto alcanzado hasta la fecha.

Las mejoras de productividad que están siendo implementadas en San Dimas, como parte de los siete puntos del plan de acción de Primero, incluyen: instructores experimentados para capacitar a nuestros mineros en mejores prácticas de operación para nuevas necesidades como anclaje, conocimiento de la disponibilidad de suministros y servicios accesibles para maximizar la eficiencia cuando sean necesarios, despido de empleados con exceso de ausencias imprevistas y realinear a los supervisores proporcionándoles una capacitación que asegure l una supervisión consistente. A nivel técnico, la mina está trabajando en la implementación de un avanzado sistema de control de producción, instalando 3,7 kilómetros de tubería de gran diámetro para aire comprimido, así como equipando e instalando 16 nuevas elevaciones de ventilación, con 9 terminadas hasta la fecha. Con la implementación de estas iniciativas, se espera que las tasas de desarrollo de la mina aumenten, anticipando una mejor flexibilidad minera y un incremento en la capacidad de poder cumplir con los objetivos de producción.

Los costos totales en efectivo en San Dimas, basados en oro equivalente en el tercer trimestre de 2016, fueron de $865 por onza, comparado con los $507 por onza en el tercer trimestre de 2015. Todos los Costos Incluidos de Mantenimiento (AISC) en San Dimas fueron de $1.080 por onza en el tercer trimestre de 2016, comparado con $454 por onza en el mismo período del 2015. Los costos por unidad fueron superiores durante el trimestre, debido principalmente a la disminución de la producción de oro y plata. Las bajas ventas de plata tuvieron un impacto significativo en los costos en efectivo del tercer trimestre del 2016 con respecto al mismo periodo del 2015.

Black Fox produjo 16,230 onzas de oro en el tercer trimestre de 2016, un aumento de 7% por encima de las 15,172 onzas producidas en el segundo trimestre del mismo año y comparadas con las 19,054 onzas en el tercer trimestre de 2015. En el tercer trimestre de 2016 la minería subterránea aumentó las tasas de producción promediando 701 TPD, lo que representó un incremento del 10% sobre los niveles de producción del segundo trimestre de 2016 y un aumento de 75% durante el tercer trimestre del 2015.

Black Fox comenzó la producción de la zona central profunda en septiembre con la producción inicial del rebaje de 660 metros, resultando el mes de mayor producción en el año con 6,744 onzas. Las toneladas y leyes de la Zona Central Profunda han conciliado bien con el modelo de bloque devolviéndole a Primero la confianza en el rendimiento de la zona central profunda. Las condiciones del terreno fueron implementadas a través de técnicas de apoyo estándar y un especialista en mecánica de rocas, con experiencia en el distrito, revisará el enfoque dado a los soportes de terreno en Black Fox. El relleno y curado del primer rebaje se produjo a finales de septiembre y principios de octubre, y la producción minera del segundo rebaje comenzó a finales de octubre. La producción de 660-Bloque 2 ha dado resultados iniciales positivos con la explotación de barrenos largos produciendo 4,040 toneladas con una ley de 12.1 g/t de oro en muestras de lodo. Está previsto que el desarrollo del nivel 680 finalice en noviembre y ha comenzado el desarrollo en el nivel 700. La mina se encuentra en posición de poder alcanzar una producción estable desde la Zona Central Profunda, con rebajes mineros y actividades de relleno simultáneas.

Durante los nueve primeros meses del 2016, un total de 526,712 toneladas han sido extraídas de las reservas de baja ley. Las reservas de baja ley se agotarán en su totalidad a mediados de 2017, Black Fox intenta reorganizar sus operaciones para centrarse en mejorar su eficiencia en costos, asegurando la rentabilidad y reduciendo las tasas de alimentación de la planta. Esto supondrá la optimización de las operaciones en la superficie, así como la racionalización de los programas de capital. La Compañía también espera una reducción en la intensidad de capital por onza a medida que las operaciones subterráneas se enfoquen en la producción de la zona central profunda.

El total de costos en efectivo por onza de oro en Black Fox, fue superior en el tercer trimestre de 2016 en $926 por onza, frente a los $780 por onza en el mismo periodo del 2015 mientras la baja producción de oro más que compensa la reducción de los costos operativos. El AISC de $1.286 por onza en el tercer trimestre de 2016 fue mayor comparado con los $1.000 por onza en el tercer trimestre de 2015, debido a la menor producción de oro, y un gasto ligeramente mayor de capital debido al aumento de los costos de desarrollo y el costo para levantar la represa de relaves.

Primero generó $57.0 millones de ingresos en el tercer trimestre de 2016, un 28% por debajo del tercer trimestre del 2015, como resultado de vender 39% menos onzas de oro equivalente, parcialmente compensado por un 18% de un precio efectivo de oro más alto. En el tercer trimestre del 2016, la Compañía vendió 37,984 onzas de oro a un precio efectivo promedio de $1.305 por onza y 1,21 millones de onzas de plata a un precio efectivo promedio de $6.12 por onza. Los ingresos en el tercer trimestre del 2015 ascendieron a $79,2 millones

provenientes de la venta de 52,413 onzas de oro a un precio efectivo promedio de $1.106 por onza y 2,86 millones de onzas de plata a un precio promedio efectivo de $7.42 por onza.

La plata producida en San Dimas está sujeta al acuerdo de compra de plata⁵ y como resultado 1,06 millones de onzas de plata fueron vendidas a Silver Wheaton (Caymans) Ltd. ("Silver Wheaton") a un precio fijo de $4.28 por onza durante el trimestre. A partir del 30 de septiembre de 2016, la Compañía ha entregado 0,5 millones de onzas de plata, dentro del umbral de 6,0 millones de onzas al año según el acuerdo de compra de plata de San Dimas (que va desde el 6 de agosto hasta el siguiente 5 de agosto), siguiendo con que la Compañía pueda comenzar a vender el 50% de la plata producida en San Dimas, a precios del mercado, hasta el 5 de agosto del 2017, cuando el umbral anual se restablece. Primero sólo alcanzó un mínimo de ventas de plata al contado en el 2016 por un total de 150.000 onzas, vendidas a un precio promedio de $19.40 por onza. El oro producido en Black Fox está sujeto a un acuerdo de compra de oro⁶ y como resultado 1.409 onzas fueron vendidas a Sandstorm Gold Ltd. ("Sandstorm") a un precio fijo de $524 por onza en el tercer trimestre del 2016.

La compañía tuvo una pérdida neta de $11,7 millones ($0,06 por acción) en el tercer trimestre de 2016, comparado con la pérdida neta de $5,4 millones ($0,03 por acción) en el tercer trimestre de 2015. La pérdida ajustada para el tercer trimestre de 2016 fue de $8,1 millones ($0,04 por acción), comparada con los ingresos netos ajustados de $2,4 millones ($0,02 por acción) del tercer trimestre de 2015. La pérdida ajustada excluye principalmente el impacto fiscal neto de las variaciones de las tasas de cambio de moneda extranjera, en saldos de impuestos diferidos, costos específicamente relacionados con las reclamaciones del TLCAN y la APA; y las pérdidas y ganancias ajustadas al valor del mercado en los bonos convertibles y garantías.

Primero generó cambios en el flujo de fondos operativos antes del capital de trabajo durante el tercer trimestre de 2016, de $5,5 millones ($0,03 por acción), comparado con el flujo de caja operativo de $20,1 millones ($0,12 por acción) en el tercer trimestre de 2015. Los flujos de efectivo en el tercer trimestre de 2016 se vieron afectados por el descenso de los niveles de producción en relación con el tercer trimestre de 2015.

Actualización de Liquidez

La liquidez total de la Compañía al 30 de septiembre de 2016, ascendió a $56,2 millones y comprende $31,2 millones en efectivo y $25,0 millones disponibles en una línea de crédito. Durante el tercer trimestre de 2016, Primero pagó a los trabajadores sindicalizados de San Dimas, una bonificación total de aproximadamente $10 millones, acordados anteriormente en agosto y que afecta los costos en efectivo del segundo trimestre. Esto afectó negativamente la situación de liquidez de Primero a Septiembre 30, 2016.

Primero tiene un retiro de $50 millones de su línea de crédito rotativo que vence el 23 de mayo del 2017. La compañía anticipa la renovación de este crédito, pero en caso de que sea necesaria la amortización total, el efectivo generado por las operaciones podría no ser suficiente para repagar la cantidad total del crédito rotativo a su vencimiento. La compañía tiene un plan para mejorar la productividad en San Dimas, centrándose en las reducciones de costo y capital en sus dos operaciones y buscando otras opciones de financiamiento y liquidez.

Actualización de la Guía de Producción 2016

Primero ha reducido su guía de producción del 2016 entre 170.000 y 190.000 onzas de oro equivalente, con un total de costos directos entre $850 y $900 por onza de oro equivalente, con AISC entre $1.350 y $1.400 por onza de oro.

En San dimas se ha acumulado un considerable atraso en el desarrollo de la mina en el primero, segundo y tercer trimestre y se requiere más tiempo para implementar las mejoras de ventilación. Adicionalmente, la mina ha experimentado un alto nivel de ausencias inesperadas de su fuerza laboral y tuvo algunos paros en el mes de octubre. La planta hidroeléctrica Las Truchas, sufrió un cierre de 10 días en octubre debido a una falla en la soldadura de la tubería de carga (tubo de alimentación de agua). Durante este tiempo la mina recibió sólo el 70% del suministro de energía necesario. Como resultado de estos factores, el retraso en el desarrollo planeado que se presenta en estos momentos será corregido según lo establecido y continuará la restricción del acceso a las zonas mineras, que originalmente fueron incluidas en nuestros planes de producción.

Primero continúa implementando el Plan de Acción de 7 puntos en San Dimas, que incluye un sistema de priorización de la veta. A través de un análisis económico de todas las vetas activas, la Compañía podrá incrementar su enfoque en seis de las principales vetas de alta ley (Roberta, Robertita, Jessica, Victoria, Santa Gertrudis, Regina). Esta estrategia será la base de un plan operativo a corto plazo para reducir la complejidad, maximizar los recursos en áreas de alta prioridad y mejorar el flujo de efectivo. Fundamentalmente, la aplicación de esta estrategia prevé habilitar San Dimas para producir onzas a menor costo operativo e intensidad de capital, reduciendo todos los costos de mantenimiento incluidos.

El diálogo con los líderes sindicales ha aumentado considerablemente asegurando que todos los empleados estén alineados y regresar a San Dimas al camino de la rentabilidad. Sin embargo, la Compañía cree que aún existe la posibilidad de paros laborales a corto plazo antes de las negociaciones delacuerdo de negociación colectiva en febrero del 2017.

Las operaciones por lo que queda del 2016 estarán centradas en el aumento de las tasas de desarrollo minero y en mejorar la ventilación en las áreas importantes, lo que permitirá una acumulación de rebajes de alta ley en el inventario permanente para el 2017. Por otra parte, además de la reciente contratación de Damien Marantelli como Director General de Operaciones, San Dimas, ha contratado a un nuevo Director de Producción.

Esperamos que con estos importantes movimientos en la administración tengamos mayor supervisión, nuevos puntos de vista por parte de la gerencia corporativa de Primero y una ejecución más óptima del sitio lo que nos conduzca a mejorar la realización de los planes mineros de San Dimas.

Tabla 1: Guía de Producción 2016

Guía Anterior Guía Revisada

San Dimas Black Fox Consolidada San Dimas Black Fox Consolidada Producción atribuible

(Onzas de Oro Equivalentes)

135,000- 145,000

60,000- 70,000

195,000- 215,000

110,000- 120,000

60,000- 70,000

170,000- 190,000 Producción de Oro

(onzas)

110,000- 120,000

60,000- 70,000

170,000- 190,000

90,000- 100,000

60,000- 70,000

150,000- 170,000 Producción de Plata

(millones de onzas) 6.5-7.5 N/A 6.5-7.5 5.5-6.0 N/A 5.5-6.0 Costos totales en

efectivo (por Onza de Oro Equivalente)

$725-$775 $850-$900 $775-$825 $850-$900 $850-$900 $850-$900 AISC

(por onza de oro) $950-$1,000 $1,250-

$1,300

$1,200-

$1,250 $1,125-$1,175 $1,250-

$1,300

$1,350-

$1,400 Gastos de Capital

($ millones) $42.4 $29.0 $73.7 $38.8 $29.0 $69.8

Las hipótesis materiales utilizadas para prever los costos totales en efectivo para el 2016 se basaron en los resultados reales de la compañía hasta el 30 de septiembre del 2016 e incluyen un estimado de precio promedio del oro de $1.250 por onza, precio de contrato de plata de $ 4.28 por onza y tasas de cambio de moneda extranjera de $ 1.30 dólares canadienses y $ 18 pesos mexicanos al dólar de los Estados Unidos para el resto de 2016.

La Zona Central Profunda de Black Fox Continúa activa en noviembre

Como se describió anteriormente, la explotación de la Zona Central Profunda de Black Fox reinició a finales del pasado mes de octubre, después del relleno y curado del 660-Bloque 1 explotado en septiembre. La producción del 660-Bloque 2 ha dado resultados iniciales positivos con una explotación de barrenos largos produciendo 4,040 toneladas con una ley de 12.1 g/t de oro en muestras de lodo. La producción del Bloque 1 en el nivel de 680 metros está programada para comenzar en noviembre.

Primero continúa centrando sus esfuerzos de exploración en objetivos ubicados al oeste de la zona central profunda y en profundidad. Recientes perforaciones de exploración han dado resultados positivos adicionales con importantes leyes de oro incluyendo 87,3 g/t de oro en 1,4 metros (520-EX290-02), 34.4 g/t de oro en 1.0 metros (520-EX346-09) y 9.5 g/t de oro en 1.0 metros (520-EX286-07).

El pozo 520-EX290-02 ha continuado evaluando el objetivo W5 Far West y el 520 EX286-07 fue perforado para analizar la extensión del objetivo W1 High Quartz. Ambos objetivos del oeste permanecen abiertos en profundidad. El pozo 520 EX346-09 interceptó una mineralización situada debajo de la zona central profunda, aproximadamente a 900 metros de profundidad.

Los resultados destacados de la perforación en los objetivos de profundidad del oeste, se ven en la Tabla 2 con ubicaciones de las interceptaciones identificadas en la figura 1.

Tabla 2: Objetivos de Profundidad al Oeste de Black Fox - Resultados Destacados de la Perforación de Exploración

Pozo De

(m)

A (m)

Longitud del Núcleo (m)

Ley de Oro (g/t)

520-EX286-07 368.5 369.5 1.0 9.5

520-EX290-02 505.9 507.3 1.4 87.3

including 506.5 507.3 0.8 148.0

520-EX346-09 402.0 403.0 1.0 34.4

Actualización de la Zona Froome en Black Fox

Durante el tercer trimestre de 2016 Primero continuó el trabajo de ingeniería avanzada en la zona Froome, situada aproximadamente a 800 metros al oeste de la mina Black Fox. Se ha centralizado en diversas optimizaciones diseñadas a reducir los costos operativos y de capital, minimizando el riesgo del proyecto Froome. El plan de una mina subterránea ha sido desarrollado detallando diseños de rebajes, producción secuencial y programación de minado. Primero también completó una detallada evaluación de las diferentes opciones de acceso a las rampas, con la opción de una pequeña mina a cielo abierto para capturar la mineralización cerca de la superficie, y el desarrollo de una rampa hacia la parte inferior del mineral proporcionando mejor economía.

La combinación de la opción cielo abierto/subterránea tiene el potencial de generar flujo de caja de manera más rápida que las opciones que implican únicamente rampas subterráneas, con un costo de capital inicial más bajo. Primero espera comenzar la verificación geotécnica de la opción de tajo abierto en el cuarto trimestre y trabajará para completar una evaluación financiera revisada. La Compañía también continúa avanzando en el proceso de adquirir todos los permisos ambientales necesarios. Primero espera estar en condiciones de tomar una decisión de producción a principios de 2017.

Actualización Fiscal Mexicana y el Aviso de Intención TLCAN

La Compañía continúa defendiendo enérgicamente su APA del reclamo judicial iniciado por la SAT en febrero del 2016. La APA confirmó que la Compañía debe calcular los impuestos sobre la plata vendida desde la mina San Dimas, basándose en el precio obtenido por la Compañía. El reclamo judicial iniciado no identifica ninguna otra base para el pago de impuestos o ha recibido alguna reliquidación de la SAT. La Compañía continúa el registro de sus ingresos procedentes de la venta de la plata para fines de contabilidad fiscal mexicana, de manera consistente con la APA y basados en que los hechos y las leyes aplicables no han cambiado. Los asesores jurídicos y financieros de la Compañía siguen creyendo que la Compañía ha presentado sus declaraciones de impuestos conforme a la legislación mexicana vigente.

La Compañía considera que tiene derecho a confiar en la APA, la cual es legalmente vinculante a lo relacionado con los años gravables de la Compañía, del 2010 al 2014. La Compañía recibió el resultado de manera transparente y de buena fe. Primero cree que la APA no debería ser objeto de recusación por una administración instalada posteriormente al cambio de gobierno y después de que la APA estuviera debidamente expedida. El 2 de junio de 2016, la Compañía notificó al Gobierno de México que las medidas adoptadas por la autoridad tributaria SAT contra PEM, en relación con el procedimiento judicial que buscaba anular retroactivamente la

APA, violó varias disposiciones del capítulo 11 del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), porque estas medidas son arbitrarias, discriminatorias, injustas e inequitativas. Han pasado más de 90 días desde la provisión de este aviso, por consiguiente, la Compañía tiene la opción de iniciar procedimientos de arbitraje internacional en conformidad con el artículo 1119 del TLCAN al momento de su elección. La Compañía aún no ha iniciado el procedimiento de arbitraje internacional, a fin de continuar el diálogo con el Gobierno de México.

Conferencia Telefónica & Transmisión por Internet

La Dirección General de la Compañía será la anfitriona de una conferencia telefónica hoy, miércoles 9 de noviembre de 2016 a las 10:00 AM ET, para discutir los resultados operativos y financieros del tercer trimestre de 2016.

Los participantes podrán participar marcando el número gratuito de Norteamérica 1-888-789-9572 o al 416-695-7806 para llamadas fuera de Canadá y los EE.UU., e ingresando el código de acceso del participante 1205823.

Habrá una transmisión en directo de la conferencia y estará también disponible en www.primeromining.com bajo la sección de Noticias y Eventos o haciendo clic aquí: http://www.gowebcasting.com/8068.

Una reproducción grabada de los Resultados del tercer trimestre de 2016, estará disponible hasta el 1 de febrero de 2017, marcando al 1-800-408-3053 o 905-694-9451 e ingresando la contraseña de 'retorno de llamada:

6995920.

Este comunicado debe leerse en conjunto con los Estados Financieros de Primero del tercer trimestre 2016 y con el reporte de la Discusión y Análisis de la Administración, en el sitio web de la compañía, www.primeromining.com, sección "Informes Financieros" bajo "Inversionistas", o en el sitio web de SEDAR en www.sedar.com, o de Edgar, www.sec.gov.

Persona Calificada

El contenido científico y técnico del presente Comunicado de Prensa ha sido revisado por el Sr. David Laudrum, P. Geo., Director Senior de Recursos de Primero, quien es una "persona calificada", tal como se define en la Normativa Nacional 43-101 - Normas de Divulgación para Proyectos Mineros ("NI 43-101").

Control de Calidad

La perforación en el complejo de Black Fox fue realizada por Norex Drilling y supervisada por el equipo de exploración de Primero. Todas las muestras de perforación en el complejo de Black Fox son de 1/2 núcleo y los análisis mencionados en este documento fueron realizadas por los laboratorios independientes: Accurassay Laboratories, certificados ISO/IEC 17025, ALS Laboratories, con la norma certificada ISO/IEC17025 9001. Las muestras de la producción en desarrollo y finalizada en la mina Black Fox son calculadas en los laboratorios de Primero. El programa de control de calidad de Primero incluye la inserción sistemática de espacios, material de referencia estándar y duplicados para garantizar la precisión de laboratorio.

Las perforaciones y muestreos de San Dimas y Lechuguilla fueron realizadas por el equipo de exploración de Primero. Las perforaciones para muestras en San Dimas y Lechuguilla son de 1/2 núcleo y los análisis mencionados en el presente documento se realizaron en el laboratorio independiente certificado ISO SGS, Servicios Minerales en Durango México, utilizando el ensayo de fuego con acabado de absorción atómica o

acabado gravimétrico para valores por encima de 10 g/t de oro. Las interceptaciones citadas representan el ancho real y la perforación generalmente encuentra zonas mineralizadas interpretadas en un ángulo alto. El programa de control de calidad de Primero incluye la inserción sistemática de espacios en blanco, material de referencia estándar y el 5% de los rechazos se vuelven a ensayar para asegurar la precisión del laboratorio.

Generalmente, en un bloque de veinte muestras, una será estándar y una será en blanco.

(1) "Onzas de oro equivalente" incluye onzas de plata producidas y se convierte en oro equivalente basado en un índice del promedio de precios obtenidos para cada periodo. El índice para el tercer trimestre del 2016 fue 218:1 basado en el promedio de los precios obtenidos de $1.335 por onza de oro y $6,12 por onza de plata.

(2) El Ingreso Neto Ajustado (pérdida) y el Ingreso Neto Ajustado (perdida) por acción son medidas no-GAAP. Ninguna de estas medidas no-GAAP de rendimiento tienen un significado estandarizado y, por lo tanto, es improbable que sea comparable a otras medidas presentadas por otros emisores. La Compañía cree que, además de las medidas convencionales preparadas de acuerdo con los Principios Contables Generalmente Aceptados (GAAP), la Compañía y ciertos inversionistas utilizan esta información para evaluar el desempeño de la Compañía. En consecuencia, está diseñado para proporcionar información adicional y no debe ser considerada en forma aislada o como un sustituto de las medidas de rendimiento, preparado de conformidad con los Principios Contables Generalmente Aceptados (GAAP). Consulte la Discusión y Análisis de la Administración del tercer trimestre de 2016 para una reconciliación del ingreso neto ajustado (pérdida) al ingreso neto reportado (pérdida).

(3) El costo total en efectivo por onza de oro equivalente y el costo total en efectivo por onza de oro sobre un producto base, son medidas no-GAAP. Los costos totales en efectivo por onza de oro equivalente se definen como los costos de producción (incluyendo los costos de refinación) dividido por el número total de Onzas de Oro Equivalentes producidas. El costo total en efectivo, por onza de oro sobre un producto base se calcula deduciendo los créditos del subproducto de plata de los costos operativos y dividiendo por el número total de onzas de oro producido. La Compañía reporta un costo total en efectivo sobre una base de producción. En la industria minera del oro, estas son medidas de rendimiento comunes pero que no tienen ningún significado estandarizado y son medidas no-GAAP. Como tal, es poco probable que sean comparables a medidas similares presentadas por otros emisores. En la presentación de informes de los costos totales en efectivo de oro equivalente y el total de costos en efectivo por onza de oro sobre un producto base, la Compañía sigue las recomendaciones del Instituto Gold Standard. La Compañía cree que, además de las medidas convencionales preparadas de acuerdo con los Principios Contables Generalmente Aceptados, algunos inversionistas utilizan esta información para evaluar el desempeño de la compañía y su capacidad para generar flujo de efectivo. En consecuencia, está diseñada para proporcionar información adicional y no debe ser considerada en forma aislada o como sustituta para las medidas de rendimiento, preparada en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Consulte la Discusión y Análisis de la Administración de la compañía del tercer trimestre de 2016, para una reconciliación de costos en efectivo por onza de oro, tanto en un subproducto y basado en oro equivalente, a los gastos operativos reportados (la medida GAAP más directamente comparable).

(4) La Compañía, junto con una iniciativa emprendida en la industria minera del oro, han aprobado una medida de desempeño de Todos los Costos de Mantenimiento Incluidos no-GAAP que la compañía considera que define más plenamente el costo total asociado con la producción de oro; sin embargo, esta medida de rendimiento no tiene un significado estandarizado. En consecuencia, está diseñada para proporcionar información adicional y no debe ser considerada en forma aislada o como sustituta para las medidas de rendimiento, preparada en conformidad con los GAAP. La Compañía informa esta medida basada en onzas de oro producido. Para propósitos del cálculo de los costos de mantenimiento en los yacimientos mineros, la Compañía no incluye los gastos generales y administrativos corporativos. Los gastos generales y administrativos corporativos están en el cálculo de todos los costos de mantenimiento incluidos por onza de oro consolidado. Consulte la Discusión y Análisis de la Administración de la Compañía del tercer trimestre de 2016, para una reconciliación de todos los costos incluidos de mantenimiento por onza de oro.

(5) Según el acuerdo de compra de plata entre la Compañía y Silver Wheaton Corp., hasta el 6 de agosto de 2014, Primero entregó a Silver Wheaton una cantidad anual equivalente a los primeros 3,5 millones de onzas de plata producida en San Dimas y el 50% de cualquier exceso a $4.12 por onza (incrementando en un 1% por año). Posteriormente, Primero entregará a Silver Wheaton una cantidad anual equivalente a los primeros 6.0 millones de onzas de plata producida en San Dimas y el 50% de cualquier exceso en $4.20 por onza (incrementando en un 1% por año). La compañía recibirá los precios actuales de la plata sólo después de que el importe del umbral anual haya sido entregado.

(6) Black Fox fue sujeto a un acuerdo de compra de oro que continúa y que fue asumido por la Compañía tras la adquisición de la mina. Según el acuerdo de compra de oro, Sandstorm tiene derecho al 8% de la producción en la mina de Black Fox y un 6,3% en e la propiedad Pike River.

Acerca de Primero

Primero Mining Corp. es una compañía canadiense productora de metales preciosos, propietaria del 100% de la mina de oro y plata, San Dimas y del proyecto en desarrollo de oro, plata y cobre, Cerro del Gallo en México, y del 100% de la mina Black Fox y las propiedades adyacentes al Distrito Black River ‐ en Matheson cerca de Timmins, Ontario, Canadá. Primero ofrece una exposición inmediata a una producción sin cobertura, por debajo

de los costos promedio y con una base de recursos sustanciales en áreas políticamente estables. La compañía está enfocada en convertirse en una importante productora de oro intermedio mediante la construcción de un portafolio de alta calidad con un bajo costo de metales preciosos activos en las Américas.

Sitio web de Primero:www.primeromining.com Para más información, por favor contacte a:

Evan Young

Gerente, Relaciones con Inversionistas Tel: (416) 814-2694

eyoung@primeromining.com

NOTA DE ADVERTENCIA SOBRE INFORMACIÓN DE DECLARACIONES PROYECTADAS

Este comunicado de prensa contiene "declaraciones proyectadas" dentro del significado de los Estados Unidos, Private Securities Litigation Reform Act de 1995 y es aplicable la legislación de valores canadienses, sobre el negocio y operaciones de Primero Mining Corp. y sus subsidiarias consolidadas (colectivamente, "Primero" o la "Compañía"). Todas las declaraciones, que no sean declaraciones de hechos históricos, constituyen declaraciones proyectadas. Generalmente, las declaraciones proyectadas pueden identificarse por el uso de terminología a futuro como "planes", "espera", "se espera", "si se aprueba", "previsiones", "pretende", "anticipa", "cree", "para" o variaciones de estas palabras y frases o declaraciones que ciertas acciones, eventos o resultados son "prevé ", "puede", "podría",

"haría", o "exigirá ", "permitirá ", "mejorará" o "incluirá " o declaraciones similares o connotaciones negativas del mismo. Las declaraciones proyectadas también se identifican en declaraciones de como están ocurriendo actualmente cuestiones que seguirán en el futuro, como "actualización", está "trabajando" o "está también evaluando" u otras declaraciones que pueden consignarse en el tiempo presente y no son hechos históricos o palabras con una implicación futura como "oportunidades", "prometedoras".

Las declaraciones proyectadas de este comunicado de prensa incluyen, pero no están limitadas a, el nivel y el calendario de producción de oro equivalente en San Dimas y Black Fox; la Guía de Producción de la Compañía; la realización de las ventas de plata a precios actuales; la cantidad de Onzas de Oro Equivalentes producidas en 2016, los costos directos y todos los costos de mantenimiento incluidos en 2016; los gastos de capital en el 2016; el desarrollo subterráneo de Black Fox y la capacidad para abrir nuevas áreas mineras en 2016;

la habilidad para desarrollar la zona Froome; la cantidad de mineral de las operaciones de la Compañía en 2016; la probabilidad de encontrar mineralización de alta ley y el potencial de exploración de los objetivos explorables y planes de la Compañía; lahabilidad para generar flujo de caja libre significativo mientras repaga la deuda e internamente genera un crecimiento futuro; optimización y ampliación de iniciativas; declaraciones sobre la capacidad de la Compañía para reembolsar los importes pendientes bajo la línea de crédito renovable; declaraciones sobre la capacidad de la Compañía para renovar su línea de crédito; declaraciones sobre la APA y la capacidad de la Compañía para defender su validez, la capacidad de la Compañía para pagar impuestos en México a precios realizados de la plata;

la apelación por la SAT de órdenes judiciales o resoluciones y la capacidad de la Compañía para revertir con éxito cualquier apelación;

declaraciones relativas a la emisión de un aviso de la intención de la Compañía de someter la reclamación a un arbitraje internacional de conformidad con el TLCAN y las intenciones de la compañía para convertirse en un productor de oro intermedio.

Las suposiciones hechas por la Compañía en la preparación de la información de las declaraciones proyectadas incluidas en este comunicado de prensa, podría ser incorrecta, incluyendo, pero no limitadas a: las expectativas y creencias de la Dirección; la hipótesis específicas establecidas anteriormente en este comunicado de prensa; que no hayan alteraciones importantes que afecten las operaciones; que el desarrollo y la expansión en San Dimas se lleve a cabo sobre una base coherente con las expectativas actuales y la Compañía no cambie sus planes de exploración y desarrollo; que la tasa de cambio entre el dólar canadiense, el peso mexicano y el dólar de los Estados Unidos siga siendo coherente con los niveles actuales o como se establece en el presente comunicado de prensa; que los precios del oro y la plata sigan siendo coherentes con las expectativas de la Compañía; que la producción cumpla con las expectativas;

la cantidad de plata que la Compañía va a vender sea a precios actuales en el 2016; el éxito en la exploración y desarrollo de la Zona Central Profunda y la zona Froome adyacente a Black Fox; que la Compañía identifique vetas de ley superior en suficientes cantidades de mineral explotables en el Bloque Central y en Sinaloa Graben; que no haya variaciones de material en el entorno fiscal y reglamentario actual o la base para el cálculo del impuesto sobre la renta de la Compañía (incluso como resultado del desafío actual a la APA); hipótesis sobre el carácter discriminatorio de las acciones de la SAT en contra de la Compañía; hipótesis sobre el fracaso del gobierno mexicano para defender los valores fundamentales de NAFTA y para proteger la inversión canadiense en México de la Compañía; que la Compañía va a recibir los permisos requeridos y el acceso a los derechos de superficie; que la Compañía puede acceder a financiamiento, equipo adecuado y suficiente trabajo; que el entorno político en México y Canadá continuará apoyando el desarrollo de proyectos de minería

Las declaraciones proyectadas están sujetas a riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores importantes que podrían causar que los resultados, rendimiento o logros de Primero sean materialmente diferentes de aquellos expresados o implícitos en dichas declaraciones proyectadas, incluyendo: que la Compañía puede no ser capaz de alcanzar niveles de producción planificados, o generar un considerable flujo de efectivo libre, o puede no darse cuenta de reducciones de costos de material o reducciones de costos;

la Compañía puede no ser capaz de expandir la producción, o darse cuenta de los niveles de producción previstos; la Compañía puede no ser capaz de completar los proyectos de desarrollo o darse cuenta de los niveles de producción previstos, la Compañía podrá ser obligada a cambiar sus planes de exploración y desarrollo, con un impacto negativo en la producción; la Compañía no podrá descubrir mineralización en cantidades explotables; el tipo de cambio entre el dólar canadiense, el peso mexicano y el dólar de los Estados Unidos puede cambiar con un impacto adverso sobre los resultados financieros de la Compañía; la optimización y ampliación de iniciativas puede no ofrecer los beneficios previstos; la Compañía puede no ser capaz de convertirse en un productor de oro intermedio mediante la construcción de una cartera de alta calidad, bajo costo de metales preciosos activos en las Américas. Algunos de estos factores se analizan en mayor detalle en la declaración de registro de Primero en el Formulario 40-F en los archivos de la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos, y su más reciente Formulario de información anual sobre el archivo con las autoridades reguladoras de valores provinciales canadienses disponible en www.sedar.com.

Si uno o más de estos riesgos o factores inciertos se materializan, o si los supuestos utilizados resultasen incorrectos, los resultados reales podrían variar materialmente de aquéllos descritos en las declaraciones proyectadas. Además, aunque Primero ha intentado identificar los factores importantes que podrían causar las acciones reales, eventos o resultados que difieran materialmente de aquellos descritos en las declaraciones proyectadas, pueden existir otros factores que causen acciones, eventos o resultados que no son prevenidos, estimados o intencionados. No puede haber ninguna garantía de que tales declaraciones demostrarán ser precisas, los resultados reales y eventos futuros podrían diferir materialmente de los proyectados en tales declaraciones. En consecuencia, los lectores no deben confiar indebidamente en las declaraciones proyectadas.

Las declaraciones proyectadas están hechas a partir de la fecha de la presente publicación y, por consiguiente, están sujetas a cambios después de la misma. Las declaraciones proyectadas son proporcionadas con el propósito de brindar información acerca de las expectativas actuales de la Dirección y planes, permitiendo a los inversionistas y a otros tener una mejor comprensión de nuestro entorno operativo. Primero no se compromete a actualizar ninguna de las declaraciones proyectadas que están incluidas en este documento, excepto si se ajusta a la normativa legal.

Figura 1: Zona Central Profunda Black Fox – Resultados Destacados de Perforación

RESUMEN DE LOS RESULTADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS A CONTINUACIÓN

RESUMEN DE LOS RESULTADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS

(En miles de dólares de los Estados Unidos excepto en cantidades de por acción y por onza) RESUMEN DE DATOS FINANCIEROS

2016 2015 2016 2015

Key Performance Data

Tonnes of ore milled 427,070 461,902 1,254,794 1,388,900 Produced

Gold equivalent (ounces) 44,684 68,620 130,345 192,183 Gold (ounces) 38,392 52,677 115,377 161,904 Silver (million ounces) 1.37 1.90 3.89 5.99 Sold

Gold equivalent (ounces) 43,549 71,417 135,027 189,889 Gold (ounces) 37,984 52,413 119,773 160,425 Silver (million ounces) 1.21 2.86 3.99 6.03 Average realized prices

Gold ($/ounce)¹ $1,305 $1,106 $1,234 $1,155 Silver($/ounce)¹ $6.12 $7.42 $4.81 $5.73 Total cash costs (per gold ounce)²

Gold equivalent basis $887 $577 $889 $642 By-product basis $813 $415 $843 $546 All-in sustaining costs (per gold ounce)² $1,350 $775 $1,397 $962

Revenues $57,012 $79,219 $166,995 $219,900

Earnings (loss) from mine operations (65) 17,825 (1,238) 40,373 Net income (loss) (11,733) (5,403) (44,333) (8,558) Adjusted net income (loss)² (8,094) 2,447 (20,599) 9,149 Basic net income (loss) per share (0.06) (0.03) (0.26) (0.05) Diluted net income (loss per share) (0.06) (0.03) (0.26) (0.05) Adjusted net income (loss) per share² (0.04) 0.02 (0.12) 0.06 Operating cash flows before working capital changes 5,539 20,106 8,283 62,487 Operating cash flows before working capital changes

per share 0.03 0.12 0.05 0.39 Weighted average shares outstanding (basic)(000’s) 187,928 162,473 172,942 162,202 Weighted average shares outstanding(diluted) (000’s) 187,928 162,473 172,942 162,202

September 30, 2016

December 31, 2015 Assets

Mining interests $807,270 $790,118

Total assets $918,057 $924,968

Liabilities

Long-term liabilities $177,620 $162,427

Total liabilities $268,794 $276,092

Equity $649,263 $648,876

Three months ended September 30

Nine months ended September 30

Financial Data (in thousands of US dollars except per share amounts)

2

3

3

3

3

RESUMEN DE DATOS FINANCIEROS

San Dimas

1. Los precios promedios realizados de plata reflejan el impacto del Acuerdo de Compra de Plata con Silver Wheaton Caymans (ver "Otras consideraciones de liquidez" en el Informe de Discusión y Análisis de la Administración de la Compañía del tercer trimestre de 2016).

2. Para efectos del cálculo de Todos los Costos de Mantenimiento Incluidos en las minas individuales, la Compañía no incluye los gastos generales y administrativos corporativos. Consulte "Mediciones no GAAP" en el Informe de Discusión y Análisis de la Administración de la Compañía del tercer trimestre de 2016.

3. Ver "Mediciones NO GAAP" en el Informe de Discusión y Análisis de la Administración de la Compañía del tercer trimestre de 2016

30-Sep-16 30-Jun-16 31-Mar-16 31-Dec-15 30-Sep-15

Key Performance Data

Tonnes of ore mined 185,080 231,224 151,193 228,539 232,014 Tonnes of ore milled 193,553 224,427 149,182 250,796 228,392 Tonnes of ore milled per day 2,104 2,466 1,639 2,726 2,483 Average mill head grade (grams/tonne)

Gold 3.69 4.10 4.13 5.23 4.75 Silver 232 231 198 300 272 Average gold recovery rate (%)

Gold 97% 98% 99% 98% 96%

Silver 95% 96% 97% 96% 95%

Produced

Gold equivalent (ounces) 28,454 34,327 22,901 50,370 49,566 Gold (ounces) 22,162 28,978 19,578 41,371 33,623 Silver (million ounces) 1.37 1.60 0.92 2.32 1.90 Sold

Gold equivalent (ounces) 27,405 33,653 29,140 48,466 53,475 Gold (ounces) 21,840 28,873 24,300 40,320 34,471 Silver at fixed price (million ounces) 1.06 1.43 1.35 2.10 2.01 Silver at spot (million ounces) 0.15 - - 0.85 Average realized price (per ounce)

Gold $1,335 $1,265 $1,178 $1,092 $1,115 Silver¹ $6.12 $4.24 $4.24 $4.24 $7.42 Total cash costs (per gold ounce)³

Gold equivalent basis $865 $843 $998 $535 $507 By product basis $731 $765 $968 $414 $219 All in sustaining costs (per ounce)² $1,080 $1,063 $1,362 $753 $454 Revenue ($000's) $36,581 $42,578 $34,333 $52,960 $59,660 Earnings (loss) from mine operations ($000's) $407 $4,348 ($6,390) $11,408 $18,179

Three months ended

2

3

3

3

Black Fox

1. Los precios promedios realizados de oro reflejan el impacto del Acuerdo de Compra de Oro con Sandstorm (ver "Otras consideraciones de liquidez"

en el Informe de Discusión y Análisis de la Administración de la Compañía del tercer trimestre de 2016).

2. Ver "Mediciones NO GAAP" en el Informe de Discusión y Análisis de la Administración de la Compañía del tercer trimestre de 2016

3. Para efectos del cálculo de Todos los Costos de Mantenimiento Incluidos en las minas individuales, la Compañía no incluye los gastos generales y administrativos corporativos. Consulte "Mediciones no GAAP" en el Informe de Discusión y Análisis de la Administración de la Compañía del tercer trimestre de 2016.

30-Sep-16 30-Jun-16 31-Mar-16 31-Dec-15 30-Sep-15

Key Performance Data Open pit mining

Tonnes of ore mined - - - - 201,484 Strip ratio - - - - 4.40 Average gold grade (grams/tonne) - - - - 2.01 Underground mining

Tonnes of ore mined 64,522 57,898 38,501 57,041 36,005 Average gold grade (grams/tonne) 5.18 4.46 4.99 5.80 3.99 Tonnes increase (decrease) in stockpile (168,996) (171,764) (185,952) (172,188) 3,979 Tonnes processed

Tonnes of ore milled 233,518 229,662 224,453 229,229 233,510 Tonnes of ore milled per day 2,538 2,524 2,467 2,492 2,538 Average mill head grade (grams/tonne) 2.29 2.14 1.94 2.51 2.66

Average gold recovery rate (%) 95% 96% 95% 96% 96%

Produced

Gold (ounces) 16,230 15,172 13,257 17,785 19,054 Sold

Gold at spot price (ounces) 14,735 12,996 13,146 16,434 16,302 Gold at fixed price (ounces) 1,409 1,138 1,336 1,015 1,640 Average realized gold price (per ounce)¹ $1,264 $1,192 $1,118 $1,059 $1,089 Total cash costs (per gold ounce)² $926 $870 $851 $834 $780 All-in sustaining costs (per ounce)³ $1,286 $1,362 $1,404 $1,104 $1,000 Revenue ($000's) $20,431 $16,861 $16,211 $18,444 $19,559 Earnings (loss) from mine operations (000's) ($422) $328 $658 ($1,075) ($354)

Three months ended

2

3

3

PRIMEROMININGCORP.

DECLARACIONESCONDENSADASCONSOLIDADASINTERMEDIASDEOPERACIONESE INGRESOS(PÉRDIDAS)INTEGRALES

TRESYNUEVEMESESTERMINADOSEN30DESEPTIEMBREDE2016Y2015

(EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS EXCEPTO EN CANTIDADES DE POR ACCIÓN Y POR ONZA) (NO AUDITADO)

2016

2015 2016 2015

Revenue $57,012 $79,219 $166,995 $219,900

Operating expenses (41,083) (41,859) (120,407) (121,038)

Depreciation and depletion (15,994) (19,535) (47,826) (58,489) Total cost of sales (57,077) (61,394) (168,233) (179,527) Earnings (loss) from mine operations (65) 17,825 (1,238) 40,373 Exploration expenses (206) (231) (1,152) (1,091) General and administrative expenses (8,223) (6,247) (21,402) (21,411) Earnings (loss) from operations (8,494) 11,347 (23,792) 17,871 Transaction costs and other expenses - - (1,214) (3,685) Finance expense (2,314) (3,057) (7,454) (7,860) Mark-to-market gain (loss) on debentures & warrants 2,756 9,000 103 13,500 Other income (expenses) (484) (5,347) (836) (2,475) Earnings (loss) before income taxes (8,536) 11,943 (33,193) 17,351 Income tax expense (3,197) (17,346) (11,140) (25,909) Net loss for the period ($11,733) ($5,403) ($44,333) ($8,558) Other comprehensive income (loss), net of tax

Items that may be subsequently reclassified to profit or loss:

Exchange differences on translation of foreign operations,

net of tax of $nil 17 (131) 27 (865) Unrealized gain on investment in Fortune Bay, net of tax of $nil 835 - 1,058 60 Reclassification of unrealized loss on investment in Fortune Bay

to impairment, net of tax of $nil - - - 456 Total comprehensive loss for the period ($10,881) ($5,534) ($43,248) ($8,907) Basic loss per share ($0.06) ($0.03) ($0.26) ($0.05) Diluted loss per share ($0.06) ($0.03) ($0.26) ($0.05) Weighted average number of

common shares outstanding

Basic 187,928,499 162,472,841 172,942,184 162,202,155

Diluted 187,928,499 162,472,841 172,942,184 162,202,155

Three months ended September 30

Nine months ended September 30

PRIMEROMININGCORP.

ESTADOSCONDENSADOSCONSOLIDADOSINTERMEDIOSDEESTADOSFINANCIEROS (EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS)

(NO AUDITADO)

September 30 December 31

2016

2015

Assets Current assets

Cash and cash equivalents $31,159 $45,601

Trade and other receivables 568 1,793

Taxes receivable 32,037 30,689

Prepaid expenses 3,813 8,524

Inventories 24,503 31,964

Total current assets 92,080 118,571

Non-current assets

Restricted cash 4,685 5,920

Mining interests 807,270 790,118

Deferred tax asset 3,533 3,781

Taxes receivable 8,906 -

Long-term stockpile - 5,694

Other non-current assets 1,583 884

Total assets $918,057 $924,968

Liabilities Current liabilities

Trade and other payables $36,355 $44,972

Income tax payable 538 12,870

Other taxes payable 2,535 3,406

Current portion of long-term debt 51,746 52,417

Total current liabilities 91,174 113,665

Non-current liabilities

Other taxes payable 14,152 13,354

Deferred tax liability 61,548 53,107

Decommissioning liability 30,983 28,294

Long-term debt 62,373 62,727

Warrant liability 4,197 -

Other long-term liabilities 4,367 4,945

Total liabilities $268,794 $276,092

Shareholders' equity

Share capital $906,477 $867,375

Shares reserved for future issuance 2,158 -

Contributed surplus 57,359 54,984

Accumulated other comprehensive loss (3,565) (4,650)

Deficit (313,166) (268,833)