Desde el Punto de Vista Técnico

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GFNO

AA -2.2mexico

Desde el Punto de Vista Técnico

Índices Accionarios

El S&P/BMV IPC interrumpió 3 días cerrando con balances positivos. Está validando el rompimiento de los 51,700 enteros, cotizaciones sobre este nivel le mantiene la posibilidad de ampliar el rebote técnico de corto plazo. En este sentido, la siguiente resistencia que buscará está en las 52,255 unidades. Por su parte, el apoyo intermedio que tendrá que respetar para no perder esta posibilidad son los 51,350 enteros. El volumen de operación mejoró, aunque no superó el promedio de los últimos 12 meses y del año.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

El iShares MSCI México (EWW) hilvanó 2 días generando ganancias. Está moderando el movimiento secundario hasta el momento está respetando el soporte ubicado en US$47.40, cotizaciones sobre esta referencia podría experimentar un rebote técnico. La resistencia que tendrá que superar para eliminar el riesgo de baja de corto plazo y acelerar la recuperación son los US$49.30 (PM50). En este contexto, el siguiente objetivo está en US$50.20.

Análisis Técnico

México

14 de octubre de 2021

www.banorte.com

@analisis_fundam Víctor Hugo Cortes Subdirector de Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com

S&P/BMV IPC

Volumen Operado (millones) 215.38 Importe Operado (millones) 7,513.20 Máximo 52s (01/09/2021) 53,400.27 Mínimo 52s (30/10/2020) 36,662.12 Volumen Promedio

279.35 12 meses (millones)

Fuente: Refinitiv Eikon, BMV, Banorte Mayores alzas y bajas de la muestra

del S&P/BMV IPC

Emisora $ %

BIMBO A 56.87 2.39 MEGA CPO 61.44 2.18 GMEXICO B 86.70 1.71 SITES B-1 18.63 1.64 R A 118.39 1.27 ALFA A 15.36 -0.97 VOLAR A 42.09 -1.17 Q * 93.56 -1.84 CEMEX CPO 14.07 -1.95 ASUR B 391.94 -2.08 Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

Índices Variación %

Accionarios 1d 1s Mes Año

S&P/BMV IPC -0.04 1.64 0.83 17.58

Dow Jones -0.00 -0.11 1.58 12.32

S&P 500 0.30 0.01 1.31 16.18

Nasdaq 0.73 0.48 0.85 13.06

Bovespa 1.14 2.62 2.23 -4.67

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte Índices

Cierre Máximo Mínimo

Accionarios

S&P/BMV IPC 51,812.87 51,991.07 51,518.21 Dow Jones 34,377.81 34,449.83 34,115.10 S&P 500 4,363.80 4,372.87 4,329.92 Nasdaq 14,571.64 14,589.28 14,471.88 Bovespa 113,455.92 114,158.88 111,807.17 Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

Variación de la muestra del S&P/BMV IPC 2021

Emisora % Emisora %

ALSEA * 71.49 ORBIA * 15.19

VOLAR A 69.92 FEMSA UBD 14.74

TLEVISA CPO 46.61 GCARSO A1 11.49

BBAJIO O 46.41 ALFA A 6.82

CEMEX CPO 37.00 GMEXICO B 3.07

AC * 32.03 GFINBUR O 0.90

BIMBO A 31.52 OMA B -0.46

WALMEX * 28.58 LAB B -0.48

R A 28.55 KIMBER A -2.47

GCC * 27.62 GRUMA B -6.03

GFNORTE O 25.65 VESTA * -8.28

AMX L 25.26 CUERVO * -11.93

KOF UBL 23.48 Q * -12.68

LIVEPOL C-1 23.22 SITES B-1 -13.43

GAP B 21.67 BOLSA A -14.99

ASUR B 19.05 MEGA CPO -15.47

ELEKTRA * 18.18 PINFRA * -17.96

S&P/BMV IPC 17.58 PENOLES * -18.74

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El S&P 500 detuvo 3 días cerrando en terreno negativo. Consolida sobre el soporte intermedio que se localiza en los 4,350 enteros, si vulnera este nivel ampliará la corrección. El siguiente apoyo que buscará está ubicado en las 4,300 unidades. Por su parte, la resistencia clave se mantiene en los 4,440 puntos, terreno donde está cotizando el PM de 50 días. Solo superando esta referencia retomará el impulso ascendente. Los promedios móviles de corto plazo se intercambian negativamente. El indicador MACD está modificando la lectura al alza, no obstante, está cotizando debajo de la línea cero. Desde el máximo histórico acumula un decremento del 3.82%.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

El Dow Jones cerró sin variación. La resistencia que está respetando se ubica en los 34,900 puntos, terreno donde está cotizando el PM de 50 días, para eliminar el riesgo de baja y retomar el impulso ascendente de corto plazo es indispensable que supere este nivel. Por su parte, el soporte intermedio está en los 34,000 enteros, si vulnera este nivel ampliará la corrección. El indicador MACD está cotizando debajo de la línea cero, no obstante, está modificando la lectura al alza. Desde el máximo histórico acumula un decremento 3.50%.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

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El Nasdaq frenó 3 sesiones cerrando con un balance negativo. Tiene el reto de respetar el soporte ubicado en los 14,170 puntos, esta referencia funcionó como resistencia entre febrero y junio. Consideramos que este nivel es un importante punto de inflexión que le dará dirección al siguiente movimiento. Si genera una reacción al alza, la resistencia que buscará está en los 14,900 enteros, terreno donde está cotizando el PM de 50 días. El rompimiento de este nivel eliminaría el riesgo de baja y retomaría el impulso alcista de corto plazo. El indicador MACD cotiza debajo de la línea cero, está moderando la corrección. Desde el máximo histórico acumula un ajuste del 5.22%.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

El Bovespa generó una recuperación. Se aproxima a la resistencia intermedia que se localiza en los 114,300 puntos, si logra superar este nivel podría extender la recuperación. El siguiente objetivo está en los 116,360 enteros, terreno donde está cotizando el PM de 50 observaciones. Por su parte, el terreno que deberá servir de apoyo para acotar una toma de utilidades son los 110,600 puntos. Los promedios móviles están trabajando sobre la línea de precios. Abre la posibilidad de generar un movimiento contra sentido de manera especulativa.

La tendencia primaria se conserva a la baja. Desde el máximo histórico acumula un decremento del 13.24%.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

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Commodities

El oro extiende el avance por tercer día consecutivo. Presiona la resistencia ubicada en 1,800 US$/t oz, terreno donde se concentran los PM de 100 y 200 días, si logra superar esta referencia reforzará el impulso ascendente. El siguiente objetivo que dejaría expuesto se localiza en 1,834 US$/t oz, es una importante zona de definición de mediano plazo. El soporte que tendrá que respetar para no perder esta posibilidad son los 1,770 US$/t oz. El indicador MACD está presionando al alza la línea cero. Acumula un rendimiento del +4.20% desde el 29 de septiembre. Modera la tendencia de baja que viene desarrollando desde mayo.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

La plata hilvana 2 días recuperando terreno. Está presionando el PM de 50 días actualmente cotizando en 23.30 US$/t oz y coincide una línea de tendencia de baja. Si logra vencer esta referencia generará confianza al impulso ascendente de corto plazo. El siguiente objetivo intermedio que buscará está en 24.00 US$/t oz. Por su parte, el apoyo intermedio que deberá respetar para no perder esta posibilidad son los 22.50 US$/t oz. En la gráfica observamos un intercambio negativo entre los promedios móviles de corto plazo. La tendencia primaria se conserva a la baja. Desde el 29 de septiembre acumula un rendimiento del +8.36%.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

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El cobre hilvana 2 días subiendo. Está superando una resistencia intermedia ubicada en 4.54 US$/lb, si confirma el rompimiento de este nivel tomará rumbo hacia un objetivo clave que se localiza en 4.62 US$/lb, nivel máximo que registró en agosto. Consideramos que es un importante punto de inflexión que definirá el siguiente movimiento. Por su parte, el soporte intermedio que deberá respetar se localiza en 4.43 US$/lb. El indicador MACD está cotizando sobre la línea cero. Abandonó un canal de baja de mediano plazo. Desde el 30 de septiembre acumula un rendimiento del +11.36%.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

El WTI genera una recuperación. Consolida el rompimiento de los máximos de noviembre de 2014. La resistencia intermedia está en 82.20 US$/bbl, rompiendo esta referencia buscará el siguiente objetivo que identificamos en 84.25 US$/bbl. Si bien las condiciones técnicas son favorables, no descartamos una pausa dentro del canal ascendente que viene desarrollando desde agosto. El terreno que deberá servir de apoyo son los 79.50 US$/bbl, si vulnera esta referencia le dará forma a un descanso. El siguiente soporte está en 77.00 US$/bbl. El indicador MACD está cotizando sobre la línea cero. La tendencia se conserva al alza en todos los plazos. Desde el 20 de agosto acumula un rendimiento del +30.55%.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

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Divisas

El USD/MXN extiende la recuperación por tercera sesión consecutiva. La línea de precios pondrá a prueba el soporte que identificamos en $20.50, rompiendo este nivel le dará forma a un avance adicional. El siguiente apoyo está en

$20.40. Consideramos que esta referencia es una importante zona de definición.

De experimentar un rebote técnico, el terreno que servirá como una resistencia intermedia es el $20.65. Si bien la expectativa es negativa, consideramos que el diferencial con los promedios móviles apoyaría una pausa en cualquier momento. Acumula una depreciación 3.46% desde el 15 de septiembre.

Esperamos una oscilación entre $20.49 y $20.60.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

El EUR/USD acumula 2 días apreciándose. Está validando el apoyo ubicado en US$1.1570, terreno donde está cotizando el PM de 200 semanas. Si falla en consolidar sobre este nivel tiene el riesgo de ampliar la depreciación. El siguiente soporte se localiza en US$1.1500. Por otra parte, la resistencia que deberá vencer para generar confianza a un rebote técnico es el US$1.1630. El siguiente objetivo está en US$1.1672. El diferencial que tiene con los promedios móviles de corto plazo apoyaría este movimiento. El indicador MACD está trabajando debajo de la línea cero, modera la corrección. Acumula una depreciación del 5.30% desde el 25 de mayo.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

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El índice dólar extiende la depreciación por segundo día consecutivo. Está respetando el objetivo ubicado en 94.74 puntos, nivel máximo que registró en septiembre del año pasado y coincide con el PM de 50 meses. Consideramos que es una importante zona de definición, si falla en romper al alza le dará forma a un descanso. Identificamos un primera apoyo en los 93.80 enteros, vulnerando este nivel reforzará el ajuste. El siguiente soporte está en 93.50 puntos. Cabe mencionar que tiene espacio para bajar a validar niveles de soporte sin cambiar la tendencia ascendente. El indicador MACD está modificando la lectura a la baja, conserva su cotización sobre la línea cero.

Acumula una apreciación del 4.73% desde el 19 de agosto.

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

MXN vs DXY

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

Emisoras en la mira

Cierre Nivel Variación %

Emisora Serie 13-oct Entrada Objetivo Stop loss Objetivo Stop loss

AMX L 18.15 17.90 18.80 17.20 5.03 -3.91

FEMSA UBD 172.50 171.00 180.00 164.50 5.26 -3.80

OMA B 127.80 127.90 135.00 122.00 5.55 -4.61

MRNA * 321.50 310.00 330.00 295.00 6.45 -4.84

QCOM * 125.04 124.50 132.00 119.50 6.02 -4.02

SBUX * 110.76 111.00 116.80 106.50 5.23 -4.05

usd*

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

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Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

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Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

Fuente: Refinitiv Eikon, Banorte

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En el siguiente cuadro calculamos los niveles de soporte y resistencia considerando el precio máximo, mínimo y cierre, por lo que constantemente se modifican. La diferencia porcentual de S1 y S2 es el rango de baja vs el precio de cierre, mientras que la diferencia porcentual de R1 y R2 es el potencial de crecimiento que tiene vs el precio de cierre. El indicador de Fuerza Relativa (RSI) mide la fuerza del precio de los 9 días de cierre. Maneja dos zonas importantes, =<30 indica zona de sobre venta o abaratamiento del precio y =>70 indica zona de sobre compra o encarecimiento del precio. Adicionalmente el RSI, la Tendencia y el Comentario están basados en la revisión de gráficas con precios diarios. Referente a los promedios móviles, la principal función es cuidar la tendencia del precio. Si tenemos una variación porcentual negativa, indica que la tendencia del precio es de baja, mientras que un porcentaje positivo respecto al precio indica que la tendencia del precio es a la alza, también sirve como niveles de soporte o resistencia.

( A ) ( B ) ( C ) ( D ) ( E ) ( F ) ( G ) R S I 14 d ( B ) v s ( A ) ( C ) v s ( A ) ( D ) v s ( A ) ( E ) v s ( A ) ( A ) v s ( F ) ( A ) v s ( G ) T e nde nc ia Le c t ura

P re c io >7 0 S C V o lum e n C o rt o Indic a do re s S e ña l

13 - o c t S 1 S 2 R 1 R 2 10 D 2 0 D <3 0 S V S 1 S 2 R 1 R 2 P M S 10 D P M S 2 0 D M e s A ño P la zo T é c nic o s

A C * 126.33 125.00 123.67 127.68 129.03 125.42 124.85 57.06 955,948 -1.05 -2.11 1.07 2.14 0.72 1.19 0.36 32.03 A lza Neutral M Co nso lida so bre el P M 50 días

A LFA A 15.36 15.06 14.77 15.62 15.89 14.61 14.34 78.18 5,336,138 -1.93 -3.86 1.71 3.43 5.13 7.10 7.34 6.82 A lza P o sitivo M Se apro xima al máximo de junio

A LP EK A 25.39 25.12 24.85 25.58 25.77 24.27 23.42 79.04 908,724 -1.06 -2.13 0.75 1.50 4.63 8.41 8.09 45.75 A lza Neutral M Frena el avance en máximo s de julio

A LSEA * 44.40 43.58 42.75 44.86 45.31 41.90 41.66 62.95 2,246,523 -1.85 -3.71 1.03 2.06 5.98 6.57 6.71 71.49 A lza P o sitivo M /C Reaccio na so bre el so po rte, P M 50 días

A M X L 18.15 18.00 17.86 18.29 18.44 18.05 18.16 46.67 67,691,412 -0.81 -1.62 0.79 1.58 0.58 -0.06 -0.60 25.26 Lateral Neutral M /C En pro ceso de co nfirmar un minimo mayo r

A SUR B 391.94 387.01 382.08 399.99 408.04 390.38 379.98 79.86 753,721 -1.26 -2.52 2.05 4.11 0.40 3.15 1.60 19.05 A lza P o sitivo M Respeta la zo na de máximo s histó rico s

A XTEL CP O 5.06 4.89 4.73 5.16 5.27 4.83 5.15 25.78 750,697 -3.29 -6.59 2.04 4.08 4.70 -1.72 1.61 -18.78 Lateral Neutral M Respeta lo s mínimo s de ago sto A ZTECA CP O 0.83 0.82 0.82 0.84 0.86 0.84 0.84 52.27 189,406 -1.00 -2.00 1.52 3.04 -0.89 -0.42 -1.07 93.04 Lateral Neutral M Extiende la co nso lidació n so bre el P M 50 días

B A CHOCO B 74.22 73.49 72.75 75.01 75.79 74.50 75.57 30.88 43,066 -0.99 -1.98 1.06 2.12 -0.37 -1.78 -2.32 -0.84 Lateral Débil M Ro mpe el so po rte, P M 200 días

B B A JIO O 39.94 39.59 39.24 40.14 40.34 39.13 38.19 73.62 1,473,814 -0.88 -1.75 0.50 1.00 2.07 4.59 2.41 46.41 Lateral Neutral M Superó lo s pro medio s mó viles de co rto plazo

B IM B O A 56.87 55.94 55.00 57.46 58.04 57.80 57.31 39.65 1,867,379 -1.64 -3.28 1.03 2.06 -1.60 -0.77 -2.02 31.52 A lza Débil P Genera señales de ago tamiento en resistencia

B OLSA A 40.09 39.63 39.16 40.43 40.76 39.26 39.91 45.44 560,124 -1.16 -2.31 0.84 1.68 2.11 0.46 0.93 -14.99 B aja Neutral M M o dera la co rrecció n de co rto plazo

B SM X B 23.18 23.11 23.04 23.28 23.38 23.29 23.17 58.82 173,305 -0.30 -0.60 0.43 0.86 -0.48 0.04 -0.86 14.13 Lateral Neutral M Co nso lida entre el P M de 100 y 200 días CEM EX CP O 14.07 13.85 13.62 14.35 14.62 14.23 14.53 45.64 50,873,643 -1.59 -3.17 1.97 3.93 -1.14 -3.16 -5.51 37.00 B aja Neutral M /C En pro ceso de co nfirmar un do ble piso

CHDRA UI B 37.49 37.23 36.96 37.63 37.76 36.17 34.55 82.95 448,448 -0.70 -1.40 0.36 0.73 3.64 8.51 5.78 30.35 A lza P o sitivo M Deja expuesto el o bjetivo , P M 100 meses

CREA L * 10.64 10.37 10.11 11.08 11.53 11.29 12.25 3.32 336,220 -2.51 -5.01 4.17 8.33 -5.77 -13.14 -8.67 -14.33 B aja Débil M Co nso lida debajo del P M 200 días CUERVO * 43.98 43.44 42.89 44.59 45.19 44.82 45.12 36.34 305,021 -1.24 -2.47 1.38 2.76 -1.86 -2.53 -1.87 -11.93 B aja Neutral M /C En pro ceso de ro mper al alza

ELEKTRA * 1,559.59 1,551.04 1,542.48 1,568.16 1,576.72 1,566.01 1,574.39 29.68 35,651 -0.55 -1.10 0.55 1.10 -0.41 -0.94 -0.61 18.18 Lateral Neutral M Co nso lida co n sesgo de baja

FCFE 18 27.08 26.97 26.86 27.22 27.36 27.52 28.16 37.35 57,616 -0.41 -0.81 0.52 1.03 -1.61 -3.83 -4.98 2.40 B aja Neutral M M o dera el ajuste so bre el P M 100 semanas

FEM SA UB D 172.50 171.04 169.59 174.09 175.69 175.14 175.78 42.42 1,975,817 -0.84 -1.69 0.92 1.85 -1.50 -1.87 -3.75 14.74 A lza Neutral M /C Co nso lida so bre el P M 100 días FIB RA M Q 12 24.26 24.07 23.87 24.47 24.67 24.68 25.12 21.80 211,770 -0.80 -1.59 0.85 1.70 -1.71 -3.43 -1.58 -13.82 Lateral Débil M Ro mpe la zo na de apo yo , P M 100 días

FUNO 11 20.89 20.68 20.47 21.17 21.45 22.08 22.42 28.40 13,007,531 -1.01 -2.01 1.34 2.68 -5.41 -6.82 -10.73 -6.23 Lateral Débil M P resio na lo s mínimo s de 3 meses

GA P B 256.71 254.35 252.00 260.68 264.66 249.38 238.80 96.38 1,229,712 -0.92 -1.84 1.55 3.10 2.94 7.50 6.97 21.67 A lza Neutral M Se ubica en máximo s histó rico s

GCA RSO A 1 74.01 72.86 71.71 74.93 75.85 71.86 72.25 52.78 231,115 -1.55 -3.11 1.24 2.49 2.99 2.43 4.67 11.49 A lza P o sitivo M M o dera el impulso de alza en resistencia

GCC * 153.17 151.78 150.38 155.02 156.86 151.97 151.35 59.20 97,198 -0.91 -1.82 1.21 2.41 0.79 1.20 -0.96 27.62 B aja Neutral M /C Co nso lida entre el P M de 100 y 200 días

GENTERA * 13.03 12.87 12.72 13.14 13.26 12.40 11.94 86.18 2,113,604 -1.20 -2.40 0.87 1.74 5.11 9.17 8.67 33.92 A lza P o sitivo M P resio na el o bjetivo clave, P M 200 semanas

GFINB UR O 20.24 20.09 19.93 20.39 20.53 19.76 19.09 77.21 3,088,993 -0.76 -1.52 0.72 1.45 2.44 6.01 4.65 0.90 A lza P o sitivo M P resio na lo s niveles máximo s de julio

GM EXICO B 86.70 84.88 83.05 87.77 88.83 82.61 83.18 56.14 5,290,051 -2.10 -4.21 1.23 2.46 4.96 4.23 5.23 3.07 B aja P o sitivo M Respeta la resistencia, P M 50 días

GM XT * 30.98 30.36 29.75 31.31 31.65 30.74 30.58 61.48 97,002 -1.99 -3.98 1.08 2.15 0.79 1.31 1.14 4.17 B aja Neutral P Co nso lida debajo del P M 200 días

HERDEZ * 39.47 39.18 38.90 39.82 40.18 40.44 41.09 17.99 44,402 -0.73 -1.45 0.90 1.79 -2.40 -3.94 -5.53 -24.42 B aja Neutral M M o dera la co rrecció n de co rto plazo

KIM B ER A 33.15 32.69 32.23 33.47 33.79 33.07 33.96 35.98 4,840,863 -1.39 -2.78 0.97 1.93 0.24 -2.39 -2.47 -2.47 Lateral Débil M M o dera la co rrecció n de co rto plazo

KOF UB L 113.00 112.28 111.57 113.93 114.87 113.92 114.53 43.69 321,305 -0.63 -1.27 0.83 1.65 -0.80 -1.34 -2.85 23.48 A lza Neutral M Ro mpe el so po rte, P M 50 días LA B B 18.75 18.55 18.34 19.10 19.44 19.27 19.77 33.23 1,280,114 -1.08 -2.17 1.85 3.70 -2.69 -5.14 -4.29 -0.48 Lateral Débil M Se apro xima a lo s mínimo s de ago sto

LA COM ER 35.11 34.77 34.44 35.38 35.66 34.58 35.44 34.13 78,140 -0.96 -1.92 0.78 1.56 1.55 -0.93 0.72 -22.63 B aja Débil M Co nso lida so bre el P M 100 semanas

LA LA B 17.20 17.02 16.85 17.46 17.73 17.37 17.08 71.03 99,110 -1.03 -2.05 1.53 3.06 -0.97 0.68 -0.98 10.61 Lateral Neutral M Co nso lida en zo na de resistencia

LIVEP OL C-1 86.12 85.26 84.40 86.83 87.54 84.67 86.00 49.20 288,898 -1.00 -2.00 0.82 1.65 1.72 0.14 0.87 23.22 B aja Neutral M Se apro xima a la resistencia, P M 50 días

M EGA CP O 61.44 60.31 59.19 62.50 63.57 60.71 63.52 19.45 1,010,445 -1.83 -3.67 1.73 3.46 1.21 -3.27 -2.63 -15.47 B aja Neutral P M o dera la co rrecció n de co rto plazo

NA FTRA C 51.88 51.64 51.41 52.11 52.35 51.25 51.33 56.05 2,585,473 -0.46 -0.91 0.45 0.90 1.23 1.08 0.91 17.51 Lateral Neutral M P resio na la resistencia intermedia

NEM A K A 5.26 5.18 5.11 5.38 5.51 5.19 5.42 40.19 5,117,980 -1.46 -2.92 2.34 4.69 1.37 -2.90 0.19 -9.31 B aja P o sitivo M /C P resio na la resistencia intermedia

OM A B 127.80 126.99 126.18 128.75 129.70 123.79 121.89 78.13 487,927 -0.63 -1.27 0.74 1.49 3.24 4.85 5.57 -0.46 Lateral P o sitivo M /C En pro ceso de ro mper directriz de baja

ORB IA * 53.85 52.92 51.99 54.38 54.91 52.98 52.32 83.03 955,320 -1.73 -3.45 0.98 1.97 1.64 2.93 1.78 15.19 B aja Neutral M /C Co nso lida so bre el P M 200 días

P E&OLES * 273.68 271.75 269.82 276.30 278.92 252.78 254.77 66.64 259,350 -0.71 -1.41 0.96 1.91 8.27 7.42 12.49 -18.74 B aja P o sitivo M P resio na la resistencia, P M 100 días

P INFRA * 144.08 142.95 141.83 145.10 146.13 141.10 142.95 49.24 423,751 -0.78 -1.56 0.71 1.42 2.11 0.79 0.70 -17.96 B aja Débil M Se apro xima a lo s mínimo s de 12 meses

Q * 93.56 92.54 91.52 95.04 96.52 94.52 95.32 45.90 478,404 -1.09 -2.18 1.58 3.16 -1.02 -1.84 -1.09 -12.68 Lateral Neutral M Co nso lida so bre el P M 100 semanas

R A 118.39 116.10 113.81 119.59 120.79 117.14 116.74 54.40 434,142 -1.93 -3.87 1.01 2.03 1.07 1.42 -0.35 28.55 Lateral Neutral M Co nso lida entre el P M de 100 y 50 días

SITES B 1 18.63 18.27 17.91 18.92 19.21 17.91 17.90 55.51 705,837 -1.93 -3.86 1.56 3.11 4.03 4.06 4.08 -13.43 Lateral Neutral M P o ndrá a prueba la resistencia, P M 200 días SORIA NA B 25.47 25.41 25.36 25.51 25.56 24.96 25.01 47.58 5,752 -0.22 -0.44 0.17 0.34 2.03 1.84 -2.38 26.78 A lza Neutral M Co nso lida so bre el so po rte, P M E34 días

TERRA 13 30.50 30.25 30.00 30.72 30.94 29.99 30.23 43.92 331,785 -0.82 -1.64 0.72 1.44 1.72 0.89 1.06 -0.59 Lateral Débil M Extiende lo s mo vimiento s errátio s de co rto plazo

TLEVISA CP O 48.00 47.51 47.02 48.68 49.36 46.79 47.60 42.36 2,132,280 -1.02 -2.04 1.42 2.83 2.59 0.84 5.45 46.61 B aja Neutral M /C P resio na la resistencia, P M E34 días

VESTA * 35.58 35.31 35.04 35.81 36.04 35.52 35.75 52.02 1,090,514 -0.76 -1.52 0.65 1.29 0.17 -0.49 -1.71 -8.28 B aja Débil P Genera un mínimo decreciente

VOLA R A 42.09 41.54 41.00 42.64 43.20 44.76 44.52 27.07 718,652 -1.30 -2.60 1.31 2.63 -5.97 -5.46 -6.98 69.92 A lza Neutral M Se apro xima al so po rte, P M 50 días

WA LM EX * 71.98 71.75 71.51 72.28 72.57 70.45 71.25 46.36 13,489,594 -0.32 -0.65 0.41 0.82 2.18 1.03 2.64 28.58 A lza Neutral M Desacelera la co rrecció n de co rto plazo

Fuent e: Ref init iv Eikon, Banort e

Niveles técnicos de soporte y resistencia de intradía

R e ndim ie nt o

C o m e nt a rio

E m is o ra S o po rt e R e s is t e nc ia P M S im ple V a ria c ió n %

C: Compra CE: Compra Especulat iva V: Vent a M : M ant ener P: Precaución SC: Sobre Compra SV: Sobre Vent a

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Certificación de los Analistas.

Nosotros, Alejandro Padilla Santana, Delia María Paredes Mier, Juan Carlos Alderete Macal, Manuel Jiménez Zaldívar, Marissa Garza Ostos, Francisco José Flores Serrano, Katia Celina Goya Ostos, Santiago Leal Singer, José Itzamna Espitia Hernández, Alik Daniel García Alvarez, Víctor Hugo Cortes Castro, Hugo Armando Gómez Solís, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Luis Leopoldo López Salinas, Leslie Thalía Orozco Vélez, Gerardo Daniel Valle Trujillo y Juan Barbier Arizmendi, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo, declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1%

de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

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GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Dirección General Adjunta de Análisis Económico y Financiero Alejandro Padilla Santana Director General Adjunto de

Análisis Económico y Financiero alejandro.padilla@banorte.com (55) 1103 - 4043

Raquel Vázquez Godínez Asistente DGAE raquel.vazquez@banorte.com (55) 1670 - 2967

Itzel Martínez Rojas Analista itzel.martinez.rojas@banorte.com (55) 1670 - 2251

Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) lourdes.calvo@banorte.com (55) 1103 - 4000 x 2611

Análisis Económico

Juan Carlos Alderete Macal, CFA Director Análisis Económico juan.alderete.macal@banorte.com (55) 1103 - 4046 Francisco José Flores Serrano Subdirector Economía Nacional francisco.flores.serrano@banorte.com (55) 1670 - 2957

Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional katia.goya@banorte.com (55) 1670 - 1821

Luis Leopoldo López Salinas Analista Economía Internacional luis.lopez.salinas@banorte.com (55) 1103 - 4000 x 2707 Estrategia de Mercados

Manuel Jiménez Zaldívar Director Estrategia de Mercados manuel.jimenez@banorte.com (55) 5268 - 1671

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Santiago Leal Singer Subdirector Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio santiago.leal@banorte.com (55) 1670 - 2144 Leslie Thalía Orozco Vélez Gerente Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio leslie.orozco.velez@banorte.com (55) 5268 - 1698

Análisis Bursátil

Marissa Garza Ostos Director Análisis Bursátil marissa.garza@banorte.com (55) 1670 - 1719

José Itzamna Espitia Hernández Subdirector Análisis Bursátil jose.espitia@banorte.com (55) 1670 - 2249 Alik Daniel García Alvarez Subdirector Análisis Bursátil alik.garcia.alvarez@banorte.com (55) 1670 – 2250

Víctor Hugo Cortes Castro Subdirector Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com (55) 1670 - 1800

Juan Barbier Arizmendi, CFA Analista juan.barbier@banorte.com (55) 1670 - 1746

Análisis Deuda Corporativa

Hugo Armando Gómez Solís Subdirector Deuda Corporativa hugoa.gomez@banorte.com (55) 1670 - 2247

Gerardo Daniel Valle Trujillo Gerente Deuda Corporativa gerardo.valle.trujillo@banorte.com (55) 1670 - 2248 Estudios Económicos

Delia María Paredes Mier Director Ejecutivo Estudios Económicos delia.paredes@banorte.com (55) 5268 - 1694 Miguel Alejandro Calvo Domínguez Subdirector Estudios Económicos miguel.calvo@banorte.com (55) 1670 - 2220

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa Director General Banca Mayorista armando.rodal@banorte.com (55) 1670 - 1889

Alejandro Aguilar Ceballos Director General Adjunto de Administración de Activos alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com (55) 5004 - 1282 Alejandro Eric Faesi Puente Director General Adjunto de Mercados y Ventas

Institucionales alejandro.faesi@banorte.com (55) 5268 - 1640

Alejandro Frigolet Vázquez Vela Director General Adjunto Sólida alejandro.frigolet.vazquezvela@banorte.com (55) 5268 - 1656 Arturo Monroy Ballesteros Director General Adjunto Banca Inversión arturo.monroy.ballesteros@banorte.com (55) 5004 - 5140 Carlos Alberto Arciniega Navarro Director General Adjunto Tesorería carlos.arciniega@banorte.com (81) 1103 - 4091 Gerardo Zamora Nanez Director General Adjunto Banca Transaccional y

Arrendadora y Factor gerardo.zamora@banorte.com (81) 8173 - 9127

Jorge de la Vega Grajales Director General Adjunto Gobierno Federal jorge.delavega@banorte.com (55) 5004 - 5121 Luis Pietrini Sheridan Director General Adjunto Banca Patrimonial y Privada luis.pietrini@banorte.com (55) 5249 - 6423 Lizza Velarde Torres Director Ejecutivo Gestión Banca Mayorista lizza.velarde@banorte.com (55) 4433 - 4676 Osvaldo Brondo Menchaca Director General Adjunto Bancas Especializadas osvaldo.brondo@banorte.com (55) 5004 - 1423 Raúl Alejandro Arauzo Romero Director General Adjunto Banca Transaccional alejandro.arauzo@banorte.com (55) 5261 - 4910 René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General Adjunto Banca Corporativa e

Instituciones Financieras pimentelr@banorte.com (55) 5004 - 1051

Ricardo Velázquez Rodríguez Director General Adjunto Banca Internacional rvelazquez@banorte.com (55) 5004 - 5279 Víctor Antonio Roldan Ferrer Director General Adjunto Banca Empresarial victor.roldan.ferrer@banorte.com (55) 1670 - 1899

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Referencias