SIC & ETF s. Análisis Técnico México. 31 de mayo 2017

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SIC & ETF’s

Después de los feriados en EE.UU. y China los mercados mantienen

un tono de cautela ante las tensiones geopolíticas, estarán atentos a

los datos económicos de empleo a publicarse el viernes

Los índices accionarios cerraron el mes con rendimientos positivos, el

S&P500 superó por primera vez la barrera de los 2,400 puntos y el

Nasdaq continúa registrando máximos históricos

Iniciamos la semana con baja operatividad debido los feriados en China y

EE.UU. Los inversionistas seguirán con atención el panorama internacional

con la mira en las tensiones geopolíticas. En estos últimos días la caída de los

precios del petróleo impactó a las emisoras de este sector. La atención estará

centrada en los datos de empleo a publicarse el viernes, creemos que este dato

podría guiar la dirección de los mercados. No descartamos que la volatilidad

se mantenga en el corto plazo, es importante mencionar que la tendencia en los

principales índices americanos sigue siendo alcista.

Las emisoras que podrían ser una oportunidad de inversión de corto plazo son:

MDT, C, FB, IBM, LVS, MMM, NKE, PBR, PFE, GDX, GLD, HDV y SLV.

Por otra parte, las emisoras que tienen la posibilidad de observar una

corrección en los niveles actuales son: APA, BABA, BAC, BBBY, BBRY,

BBY, DDD, GS, HD, MCD, MRO, NOV, QCOM, SBUX, SLB, WFC, X,

YHOO, DOG, DXD, EDZ, ERUS, EWY, EWZ, FXI, GXC, IYE, RSX, UUP,

VGK, UUP, VGK, VPU, XLE, XLK, XLP y XLU.

Emisoras SIC

Ganadoras y Perdedoras en el 2017

Emisoras ETF’s

Ganadoras y Perdedoras en el 2017

Variación %

TSLA

59.58

DDD

53.88

BBRY

53.41

WYNN

48.77

ARNC

48.17

MU

40.37

BBY

39.18

ILMN

38.52

AMZN

32.64

AAPL

31.89

VZ

-12.63

NOV

-12.74

BBBY

-15.33

PBR

-16.12

SLB

-17.11

MRO

-24.78

APA

-26.33

CHS

-34.26

X

-36.84

Variación %

EDC

56.83

EWY

27.25

EWP

25.88

MCHI

22.96

GXC

21.50

INDA

21.41

GMF

19.81

QQQ

19.25

EZU

19.02

EEM

17.68

UUP

-5.22

RSX

-6.88

DOG

-6.93

FAZ

-10.59

ERUS

-10.65

XLE

-13.12

DXD

-13.26

IYE

-13.70

DBO

-14.36

31 de mayo 2017

www.banorte.com

www.ixe.com.mx

@analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes

Subdirector Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

Análisis Técnico

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El Dow Jones no ha logrado vencer la cima que dejó en los 21,170 enteros, en

nuestra opinión si no supera este terreno deja la puerta abierta para generar una

corrección en el corto plazo. Bajo este escenario el soporte inmediato a

reconocer está en los 20,800 puntos, si llegara a perder este terreno entonces le

daría forma a un ajuste con mayores implicaciones. Por otra parte,

cotizaciones sobre los 21,170 enteros, buscaría marcar nuevos máximos

históricos, el objetivo que buscaría lo proyectamos hacia los 21,350 puntos.

Continúa desarrolla una proceso de consolidación dentro de la tendencia

principal ascendente. En el mes acumuló un rendimiento del +0.33% y en el

año +6.31%, hilvana dos meses subiendo.

Resistencia

21,170 - 21,350 - 21,050 puntos

Soporte

20,800 - 20,600 - 20,495 enteros

El S&P500 superó la barrera de los 2,400 enteros y registró un nuevo máximo

histórico en 2,419 puntos zona que marcamos como siguiente nivel a

presionar. Ahora intentará validar el rompimiento de los 2,400 enteros, si logra

permanecer sobre esta zona estaría desarrollando un pull back, por lo que

regresaría a intentar romper los 2,420 puntos. Por otra parte, si llegara a

perforar los 2,400 enteros ampliaría la corrección hacia el piso intermedio que

identificamos en los 2,380 puntos. La línea de precios define al alza un patrón

de consolidación que viene desarrollando desde el mes de febrero del presente.

La tendencia principal se mantiene al alza. El rendimiento mensual que generó

fue del +1.16% y en el año es el +7.37%. Mantiene la recuperación por

segundo mes consecutivo.

Resistencia

2,420 - 2,450 - 2,460 puntos

Soporte

2,380 - 2,350 - 2,340 enteros

Dow Jones

S&P500

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El Nasdaq conserva el movimiento alcista marcando un nuevo máximo

histórico (6,222 enteros). A pesar de la sólida tendencia no descartamos en

cualquier momento una toma de utilidades. En este sentido el soporte

intermedio a poner a prueba se localiza en los 6,100 enteros. El rompimiento

de este nivel podría darle forma a un ajuste con mayores implicaciones, en este

sentido la siguiente zona de apoyo la identificamos entre los 6,050 y 6,000

puntos. Por su parte, el objetivo que habilitó lo proyectamos hacia los 6,300

enteros. Es importante destacar que la tendencia se conserva al alza en el

corto, mediano y largo plazo. En el mes acumuló un rendimiento del +2.50% y

en año +15.15%. Suma siete meses subiendo consecutivamente.

Resistencia

6,220 - 6,280 - 6,300 puntos

Soporte

6,050 - 6,000 - 5,970 enteros

iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW desaceleró la recuperación al encontrar resistencia en US $53.50

zona donde coincide la parte alta de una figura de triángulo divergente que

viene desarrollando desde el mes de marzo. Ahora el soporte intermedio que

intentará respetar son los US $51.70, si llegara a romper esta zona ampliaría la

corrección. El siguiente piso que buscaría se ubica en US $50.60. La tendencia

que viene desarrollando en el año continúa siendo al alza.

Resistencia

US $53.50 - $54.00 - $54.25

Soporte

US $51.70 - $51.00 - $50.60

Nasdaq

EWW

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El USD/MXN generó una depreciación al superar el $18.50. Si logra mantener

su cotización sobre esta zona podría extender el ajuste. En este sentido la

siguiente resistencia que buscaría está en $18.77 terreno donde cotiza el

promedio móvil de 50 días. Por su parte, el apoyo está en $18.50, si recupera

este nivel invalidaría el movimiento de depreciación.

Resistencia

18.77 – 18.85 - 18.90 pesos

Soporte

18.50 - 18.40 - 18.35 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

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El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de Fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

iShares Silver Trust (SLV)

SPDR Gold Shares (GLD)

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

31-may S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

iShares Silver Trust SLV 16.39 15.80 15.50 16.80 17.30 -3.60 -5.43 2.50 5.55 58.34Baja CE Desarrolla un rebote técnioo en "V" iShares Core High Dividend ETF HDV 84.40 83.40 82.80 84.40 85.80 -1.18 -1.90 0.00 1.66 61.81Baja CE En proceso de romper al alza Market Vectors Gold Miners ETF GDX 22.69 22.00 21.40 23.75 24.50 -3.04 -5.69 4.67 7.98 48.91Lateral M/C Mantiene la posibilidad de romper al alza SPDR Gold Shares GLD 120.62 118.50 117.00 123.30 125.00 -1.76 -3.00 2.22 3.63 56.64Lateral M/CE Extiende el rebote técnico de CP iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 26.56 26.00 25.40 27.55 27.80 -2.11 -4.37 3.73 4.67 53.17Alza M Desacelera el rebote técnico iShares MSCI India ETF INDA 32.55 31.80 31.30 32.95 33.40 -2.30 -3.84 1.23 2.61 58.11Alza M Desacelera la corrección en apoyo iShares MSCI BRIC Index BKF 37.35 36.45 36.10 38.20 38.60 -2.41 -3.35 2.28 3.35 58.57Alza M Mantiene expuesta la zona de resistencia iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 33.37 32.50 32.10 33.95 34.50 -2.61 -3.81 1.74 3.39 58.60Alza M Consolida en zona de resistencia Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 123.85 121.70 121.00 125.00 127.10 -1.74 -2.30 0.93 2.62 59.90Alza M Genera un rompimiento libre al alza SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 39.54 38.75 38.40 40.00 40.50 -2.00 -2.88 1.16 2.43 60.07Alza M Presiona niveles máximos de 2015 Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 82.87 80.00 78.00 86.55 89.00 -3.46 -5.88 4.44 7.40 60.09Alza M Respeta resistencia intermedia iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 41.20 41.00 40.50 41.80 42.30 -0.49 -1.70 1.46 2.67 60.73Alza M Desacelera el rebote técnico iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 49.84 49.20 48.75 50.50 51.00 -1.28 -2.19 1.32 2.33 60.90Alza M Respeta importante resistencia iShares MSCI Taiwan ETF EWT 34.38 34.00 33.40 35.20 35.50 -1.11 -2.85 2.39 3.26 61.14Alza M Presiona niveles máximos de 2015 SPDR S&P 500 SPY 241.44 238.00 236.50 243.60 246.00 -1.42 -2.05 0.89 1.89 62.24Alza M Genera un rompimiento libre al alza iShares MSCI Germany Index EWG 31.02 30.40 30.10 31.50 31.80 -2.00 -2.97 1.55 2.51 62.43Alza M Desacelera el movimiento de alza iShares MSCI EMU Index EZU 41.18 40.25 40.00 41.80 42.30 -2.26 -2.87 1.51 2.72 62.68Alza M Presiona niveles máximos de 2015 iShares S&P 500 Index IVV 242.90 240.00 238.60 245.20 247.00 -1.19 -1.77 0.95 1.69 62.79Alza M Genera un rompimiento libre al alza Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 67.52 66.00 65.50 67.70 69.20 -2.25 -2.99 0.27 2.49 63.06Alza M Genera un movimiento libre al alza iShares Europe ETF IEV 45.39 44.25 44.00 46.20 46.80 -2.51 -3.06 1.78 3.11 64.21Alza M Se aproxima a niveles máximos de 2015 iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 34.61 34.00 33.80 35.00 35.50 -1.76 -2.34 1.13 2.57 64.42Alza M Desacelera la recuperación SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 90.01 89.00 88.00 92.00 92.50 -1.12 -2.23 2.21 2.77 64.94Alza M Mantiene la tendencia alcista de CP iShares MSCI EAFE ETF EFA 66.06 65.00 64.60 66.80 67.70 -1.60 -2.21 1.12 2.48 65.38Alza M Genera señales de agotamiento en resistencia iShares S&P Global 100 Index IOO 85.47 84.60 83.70 86.10 87.00 -1.02 -2.07 0.74 1.79 65.97Alza M Consolida con sesgo ascendente iShares MSCI ACWI ETF ACWI 65.70 64.50 64.00 66.50 66.90 -1.83 -2.59 1.22 1.83 66.89Alza M Consolida en zona de máximos históricos iShares MSCI Japan Index EWJ 53.29 52.40 52.00 53.40 54.50 -1.67 -2.42 0.21 2.27 69.81Alza M Presiona niveles máximos de 2015 iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 119.34 117.00 116.50 121.00 121.25 -1.96 -2.38 1.39 1.60 70.59Alza M Desarrolla un movimiento de manos libres iShares US Technology ETF IYW 144.20 141.30 139.30 145.60 149.20 -2.01 -3.40 0.97 3.47 71.17Alza M Regresa a presionar zona de resistencia iShares MSCI China ETF MCHI 53.77 53.00 52.45 54.85 55.00 -1.43 -2.45 2.01 2.29 71.84Alza M Extiende el movimiento ascendente PowerShares QQQ QQQ 141.29 138.30 136.70 141.60 145.15 -2.12 -3.25 0.22 2.73 72.14Alza M Desarrolla un movimiento de manos libres iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 285.75 282.55 277.70 294.10 300.00 -1.12 -2.82 2.92 4.99 36.33Lateral M Regresa a validar zona de apoyo SPDR S&P Biotech ETF XBI 67.71 65.90 65.30 69.00 69.80 -2.67 -3.56 1.91 3.09 39.82Lateral M Regresa a validar la zona de soporte ProShares Ultra Russell2000 UWM 112.95 110.00 106.25 115.50 118.00 -2.61 -5.93 2.26 4.47 44.66Lateral M Regresa a validar el soporte iShares Russell 2000 Index IWM 136.32 134.95 132.40 139.00 140.00 -1.00 -2.88 1.97 2.70 45.13Lateral M Regresa a validar zona de soporte iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 68.33 66.85 66.30 69.50 70.10 -2.17 -2.97 1.71 2.59 45.32Lateral M En proceso de validar soporte Financial Select Sector SPDR XLF 23.25 22.90 22.30 23.80 24.00 -1.51 -4.09 2.37 3.23 46.51Lateral M Respeta LT superior de baja ProShares Ultra Financials UYG 94.94 93.00 92.00 97.20 98.00 -2.04 -3.10 2.38 3.22 47.64Lateral M Respeta LT superior de baja iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 44.23 43.50 43.30 45.25 45.80 -1.65 -2.10 2.31 3.55 47.66Lateral M En proceso de reconocer apoyo PowerShares DB Agriculture DBA 19.98 19.75 19.50 20.25 20.70 -1.15 -2.40 1.35 3.60 47.79Lateral M Regresa a validar zona de soporte Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 43.36 42.10 40.50 45.00 45.30 -2.91 -6.60 3.78 4.47 48.71Lateral M Respeta LT superior de baja Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 19.42 18.50 18.30 20.10 20.95 -4.74 -5.77 3.50 7.88 49.25Lateral M Desacelera la corrección en apoyo iShares S&P MidCap 400 Index IJH 171.83 169.00 168.10 174.50 175.10 -1.65 -2.17 1.55 1.90 49.98Lateral M Extiende el patrón de consolidación iShares MSCI Mexico EWW 51.62 51.50 50.50 53.00 53.55 -0.23 -2.17 2.67 3.74 51.23Lateral M Genera una corrección ProShares UltraShort Financials SKF 29.07 28.60 28.00 30.00 30.30 -1.62 -3.68 3.20 4.23 51.64Lateral M Desacelera la corrección en apoyo iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 34.38 34.00 33.60 35.00 35.50 -1.11 -2.27 1.80 3.26 53.06Lateral M Respeta resistencia clave 61.8% Fibonacci Materials Select Sector SPDR Fund XLB 53.08 52.00 51.50 53.50 53.85 -2.03 -2.98 0.79 1.45 53.79Lateral M Extiende la consolidación

iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 194.79 192.00 190.00 196.00 198.90 -1.43 -2.46 0.62 2.11 54.78Lateral M Regresa a presionar zona de máximos iShares Gold Trust IAU 12.20 12.10 11.95 12.40 12.50 -0.82 -2.05 1.64 2.46 56.20Lateral M Mantiene el rebote técnico SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 210.00 207.35 205.50 211.60 213.40 -1.26 -2.14 0.76 1.62 58.59Lateral M Presiona la zona de máximos históricos ProShares Ultra Dow30 DDM 94.99 92.45 92.00 96.20 97.50 -2.67 -3.15 1.27 2.64 59.44Lateral M Presiona niveles máximos Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 91.05 89.75 89.00 91.10 92.50 -1.43 -2.25 0.05 1.59 62.31Lateral M Presiona el máximo histórico PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 14.59 14.20 14.00 15.20 15.35 -2.67 -4.04 4.18 5.21 45.80Baja M Regresa a validar zona de soporte PowerShares DB Oil DBO 8.29 8.10 8.00 8.65 8.70 -2.29 -3.50 4.34 4.95 47.96Baja M Regresa a validar zona de apoyo iShares MSCI Canada ETF EWC 26.16 25.60 25.40 26.80 27.00 -2.14 -2.91 2.45 3.21 48.70Baja M Respetó LT superior de baja United States Oil ETF USO 9.96 9.70 9.55 10.40 10.60 -2.61 -4.12 4.42 6.43 49.35Baja M Regresa a validar la zona de soporte PowerShares DB Base Metals DBB 15.82 15.50 15.30 16.00 16.30 -2.02 -3.29 1.14 3.03 50.43Baja M Respeta la parte alta del canal negativo iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 42.91 42.20 41.70 43.55 45.50 -1.65 -2.82 1.49 6.04 51.92Baja M Regresa a presionar resistencia intermedia ProShares UltraShort Russell2000 TWM 22.58 22.10 21.85 23.30 23.50 -2.13 -3.23 3.19 4.07 53.86Baja M Desacelera la corrección en apoyo iShares Select Dividend ETF DVY 92.21 91.00 90.00 92.85 93.50 -1.31 -2.40 0.69 1.40 57.32Baja M Presiona LT superior alcista iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 29.95 29.00 28.70 31.00 31.35 -3.17 -4.17 3.51 4.67 44.97Lateral P Señal negativa si no recupera los 30.00 Market Vectors Russia ETF RSX 19.76 19.50 19.00 20.50 20.80 -1.32 -3.85 3.74 5.26 47.55Lateral P Rompe soporte clave, SMA 200 iShares US Energy ETF IYE 35.85 35.40 34.00 37.00 37.70 -1.26 -5.16 3.21 5.16 33.60Baja P Extiende el movimiento de corrección Energy Select Sector SPDR Fund XLE 65.44 64.00 62.00 67.50 69.00 -2.20 -5.26 3.15 5.44 34.32Baja P Rompe zona de soporte PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 25.08 25.00 24.80 25.35 25.50 -0.32 -1.12 1.08 1.67 37.43Baja P Mantiene el movimiento de baja Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 14.92 14.20 14.00 15.30 15.70 -4.83 -6.17 2.55 5.23 37.62Baja P Mantiene la debilidad en nivel de apoyo ProShares Short Dow30 DOG 17.72 17.50 17.30 17.90 18.10 -1.24 -2.37 1.02 2.14 39.89Baja P Mantiene las señales débiles en apoyo ProShares UltraShort Dow30 DXD 12.30 12.10 11.80 12.60 12.90 -1.63 -4.07 2.44 4.88 39.96Baja P Maniesta débiles señales en soporte iShares MSCI Brazil Index EWZ 35.17 34.50 34.00 35.70 36.40 -1.91 -3.33 1.51 3.50 45.14Baja P Señal negativa si no recupera la SMA de 200d Vanguard FTSE Europe ETF VGK 56.21 54.85 54.10 57.00 57.95 -2.42 -3.75 1.41 3.10 65.24Alza VCP Tomar utilidades de CP

iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 67.72 66.00 65.45 69.10 70.00 -2.54 -3.35 2.04 3.37 65.66Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 40.14 39.50 38.40 40.90 42.00 -1.59 -4.33 1.89 4.63 69.82Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP SPDR S&P China ETF GXC 87.54 85.40 85.00 89.35 90.00 -2.44 -2.90 2.07 2.81 70.04Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP Technology Select Sector SPDR XLK 56.53 55.80 54.50 57.40 58.00 -1.29 -3.59 1.54 2.60 70.76Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 117.92 115.70 114.50 119.30 120.00 -1.88 -2.90 1.17 1.76 72.97Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 56.64 55.50 55.00 56.80 57.80 -2.01 -2.90 0.28 2.05 73.43Alza VCP Recomendamos tomar utilidades de CP Utilities Select Sector SPDR XLU 53.84 52.80 52.00 54.00 55.00 -1.93 -3.42 0.30 2.15 74.81Alza VCP Sugerimos capitalizar ganancias de CP Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Variación % Señal Soporte Resistencia

(6)

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Las Vegas Sands Corp. (LVS)

Pfizer Inc. (PFE)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

31-may S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Medtronic, Inc. MDT 84.28 81.60 81.00 89.30 90.00 -3.18 -3.89 5.96 6.79 61.43Alza CE Aprovechar ajustes para comprar. Stop 81.60 3M Co. MMM 204.47 195.45 192.50 208.00 212.00 -4.41 -5.85 1.73 3.68 70.57Alza CE Genera un rompimiento alcista Pfizer Inc. PFE 32.65 31.70 30.80 33.50 34.00 -2.91 -5.67 2.60 4.13 27.51Baja CE Activar la compra con un stop en 31.70 International Business Machines Corp. IBM 152.63 146.50 142.00 160.00 162.45 -4.02 -6.96 4.83 6.43 33.75Baja CE Participar con un stop loss en 146.50 Petroleo Brasileiro PBR 8.48 8.40 8.10 9.10 9.20 -0.94 -4.48 7.31 8.49 41.76Baja CE Alcanza zona de reversión, stop 8.40 Nike, Inc. NKE 52.99 51.00 50.50 55.50 56.00 -3.76 -4.70 4.74 5.68 43.56Baja CE Desarrolla un rebote técnico stop en 50.50 Citigroup, Inc. C 60.54 59.45 58.25 62.60 65.50 -1.80 -3.78 3.40 8.19 56.73Alza M/C Activar la compra hasta que supere resistencia Facebook Inc FB 151.46 148.30 145.00 153.60 160.00 -2.09 -4.27 1.41 5.64 65.39Alza M/C Regresa a presionar el máximo histórico Las Vegas Sands Corp. LVS 59.13 56.40 55.40 59.85 62.00 -4.62 -6.31 1.22 4.85 57.98Lateral M/CE Regresa a presionar la resistencia Delta Air Lines Inc DAL 49.13 47.00 46.00 50.95 52.00 -4.34 -6.37 3.70 5.84 54.34Alza M No ha logrado romper LT superior de baja eBay Inc. EBAY 34.30 33.75 33.00 35.30 36.00 -1.60 -3.79 2.92 4.96 57.08Alza M Regresa a validar apoyo ascendente American Airlines Group Inc AAL 48.41 46.50 45.70 50.65 51.00 -3.95 -5.60 4.63 5.35 58.57Alza M Superó resistencia intermedia Corning Inc. GLW 29.10 28.50 27.90 29.80 31.00 -2.06 -4.12 2.41 6.53 58.72Alza M Consolida en zona de resistencia Twitter Inc TWTR 18.32 17.60 17.20 19.00 19.20 -3.93 -6.11 3.71 4.80 60.27Alza M En proceso de reconocer soporte The Boeing Company BA 187.63 180.00 175.10 190.00 196.85 -4.07 -6.68 1.26 4.91 60.90Alza M Consolida en la parte alta de la tendencia Apple Inc. AAPL 152.76 150.00 146.55 156.40 160.00 -1.81 -4.07 2.38 4.74 61.77Alza M Consolida en la parte alta de la tendencia Tesla Motors Inc TSLA 341.01 330.00 318.80 347.10 357.45 -3.23 -6.51 1.79 4.82 64.66Alza M Genera un nuevo record histórico Wal-Mart Stores Inc. WMT 78.60 76.40 75.20 80.30 81.50 -2.80 -4.33 2.16 3.69 65.80Alza M Extiende el movimiento ascendente Netflix Inc NFLX 163.07 158.20 154.00 167.50 170.00 -2.99 -5.56 2.72 4.25 65.93Alza M Se ubica en máximos históricos Caterpillar Inc. CAT 105.43 101.60 99.50 106.00 112.50 -3.63 -5.62 0.54 6.71 67.93Alza M Pondrá a prueba resistencia clave Microsoft Corporation MSFT 69.84 68.10 67.15 72.50 74.00 -2.49 -3.85 3.81 5.96 68.55Alza M Genera un movimiento libre al alza Visa, Inc. V 95.23 92.85 90.50 99.00 100.00 -2.50 -4.97 3.96 5.01 68.99Alza M Dejar correr ganancias con un stop en 92.85 Mastercard Incorporated MA 122.88 119.00 116.00 125.60 127.00 -3.16 -5.60 2.21 3.35 71.30Alza M Dejar correr ganancias, Stop 119.00 Comcast Corp CMCSA 41.69 39.60 38.30 42.00 43.00 -5.01 -8.13 0.74 3.14 72.70Alza M Anota un nuevo record histórico Amazon.com Inc AMZN 994.62 966.45 950.00 1,030.00 1,050.00 -2.83 -4.49 3.56 5.57 74.84Alza M Genera un movimiento libre al alza Altria Group Inc. MO 75.44 71.90 71.00 76.55 78.00 -4.69 -5.89 1.47 3.39 76.13Alza M Se aproxima a niveles máximos Costco Wholesale Corporation COST 180.43 175.00 170.00 185.00 188.00 -3.01 -5.78 2.53 4.20 77.00Alza M Anota nuevo record histórico Alphabet Inc. GOOGL 987.09 960.00 953.00 1,019.60 1,040.00 -2.74 -3.45 3.29 5.36 79.77Alza M Dejar correr ganancias, Stop 960.00 The Coca-Cola Company KO 45.47 44.00 43.00 47.20 48.00 -3.23 -5.43 3.80 5.56 80.59Alza M Dejar correr ganancias, Stop 44.00 Illumina Inc ILMN 177.36 168.00 163.00 183.60 187.00 -5.28 -8.10 3.52 5.44 39.52Lateral M En proceso de validar zona de apoyo Exxon Mobil Corporation XOM 80.50 80.00 77.00 84.00 86.00 -0.62 -4.35 4.35 6.83 41.17Lateral M En proceso de reconocer soporte Bristol-Myers Squibb Company BMY 53.95 52.50 51.80 56.55 57.00 -2.69 -3.99 4.82 5.65 43.47Lateral M Mantiene expuesta la zona de apoyo Morgan Stanley MS 41.74 40.00 39.70 43.65 44.20 -4.17 -4.89 4.58 5.89 46.85Lateral M En proceso de reconocer soporte SMA 200d Arconic Inc ARNC 27.47 26.10 25.50 28.50 28.90 -4.99 -7.17 3.75 5.21 49.88Lateral M Consolida con sesgo ascendente FedEx Corp FDX 193.84 187.00 183.95 196.00 201.60 -3.53 -5.10 1.11 4.00 56.28Lateral M Se aproxima a zona de resistencia International Paper Co IP 52.88 51.00 50.40 54.50 55.55 -3.56 -4.69 3.06 5.05 57.87Lateral M Presiona resistencia intermedia Priceline.com Incorporated PCLN 1,877.09 1,800.00 1,775.00 1,927.00 1,950.00 -4.11 -5.44 2.66 3.88 58.19Lateral M Desacelera la corrección al validar apoyo Wynn Resorts Ltd. WYNN 128.70 121.00 120.00 129.00 134.00 -5.98 -6.76 0.23 4.12 60.72Lateral M Genera una pausa en la tendencia alcista Monsanto Co. MON 117.42 114.00 112.90 120.00 121.00 -2.91 -3.85 2.20 3.05 61.77Lateral M Extiende el movimiento de consolidación Mondelez International, Inc. MDLZ 46.59 45.00 44.00 47.00 48.60 -3.41 -5.56 0.88 4.31 62.84Lateral M Presiona parte alta de la consolidación Abbott Laboratories ABT 45.66 42.70 42.10 45.90 47.35 -6.48 -7.80 0.53 3.70 63.66Lateral M Rompe LT superior de baja Alcoa Inc. AA 32.94 31.00 30.00 33.55 34.20 -5.89 -8.93 1.85 3.83 66.89Lateral M Desacelera el rebote al validar resistencia Micron Technology Inc. MU 30.77 29.10 28.65 31.00 32.00 -5.43 -6.89 0.75 4.00 68.60Lateral M Supera resistencia intermedia Chico's FAS Inc CHS 9.46 9.10 8.90 10.00 10.10 -3.81 -5.92 5.71 6.77 19.75Baja M En proceso de reconocer apoyo General Electric Company GE 27.38 27.00 26.40 28.40 29.00 -1.39 -3.58 3.73 5.92 30.46Baja M Regresa a validar zona de soporte JPMorgan Chase & Co. JPM 82.15 80.30 77.50 85.00 87.40 -2.25 -5.66 3.47 6.39 37.02Baja M Busca soporet crítico SMA 200 días Walt Disney Co. DIS 107.94 105.00 103.20 112.00 114.00 -2.72 -4.39 3.76 5.61 41.74Baja M Intenta reconocer apoyo intermedio The TJX Companies, Inc. TJX 75.21 73.00 71.00 78.00 80.00 -2.94 -5.60 3.71 6.37 41.97Baja M Desacelera el movimiento de corrección Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 11.49 11.00 10.50 11.80 12.00 -4.26 -8.62 2.70 4.44 42.67Baja M En proceso de reconocer el soporte AT&T, Inc. T 38.53 37.45 36.25 39.20 40.25 -2.80 -5.92 1.74 4.46 46.26Baja M Desacelera la corrección Ford Motor Co. F 11.12 10.60 10.50 11.55 11.70 -4.68 -5.58 3.87 5.22 49.24Baja M En proceso de validar zona de apoyo General Motors Company GM 33.93 32.00 31.60 35.00 35.40 -5.69 -6.87 3.15 4.33 49.93Baja M En proceso reconocer soporte de LP Verizon Communications Inc. VZ 46.64 45.40 44.45 48.00 48.70 -2.66 -4.70 2.92 4.42 50.39Baja M Desacelera el movimiento de corrección Ak Steel Holding Corporation AKS 6.10 5.75 5.60 6.40 6.50 -5.74 -8.20 4.92 6.56 53.33Baja M Desacelera el ajuste en la base del canal Procter & Gamble Co. PG 88.09 85.00 84.00 88.50 91.00 -3.51 -4.64 0.47 3.30 53.48Baja M Desacelera la corrección en soporte Southern Copper Corp. SCCO 34.96 33.75 33.00 36.00 37.00 -3.46 -5.61 2.97 5.84 53.50Baja M No ha logrado romper LT superior de baja Bank of America Corporation BAC 22.41 21.70 20.85 23.60 24.00 -3.17 -6.96 5.31 7.10 41.26Lateral P Rompe soporte crítico, WMA 200 días Home Depot Inc HD 153.51 150.20 148.00 161.00 163.00 -2.16 -3.59 4.88 6.18 47.50Lateral P Conserva el movimiento de corrección Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 34.41 34.00 33.00 36.10 36.70 -1.19 -4.10 4.91 6.66 27.86Baja P Extiende la fase de ajuste Marathon Oil Corp MRO 13.02 12.40 12.00 13.50 13.65 -4.76 -7.83 3.69 4.84 29.45Baja P Mantiene las señales débiles Schlumberger NV SLB 69.59 68.00 66.25 72.00 73.30 -2.28 -4.80 3.46 5.33 29.62Baja P Perforó zona de soporte National Oilwell Varco, Inc. NOV 32.67 32.00 31.00 34.00 35.00 -2.05 -5.11 4.07 7.13 34.46Baja P Rompe zona de soporte

Apache Corp APA 46.76 45.90 43.00 49.20 50.50 -1.84 -8.04 5.22 8.00 36.72Baja P Señal negativa si rompe el piso crítico 45.90 Wells Fargo & Company WFC 51.14 49.35 48.50 54.00 54.50 -3.50 -5.16 5.59 6.57 36.73Baja P Rompe soporte clave SMA 200 días United States Steel Corp. X 20.85 20.00 19.50 22.50 23.00 -4.08 -6.47 7.91 10.31 39.13Baja P Mantiene las señales débiles The Goldman Sachs Group, Inc. GS 211.26 204.45 200.00 225.00 230.00 -3.22 -5.33 6.50 8.87 43.04Baja P Señal negativa si rompe la SMA de 200d 3D Systems Corp DDD 20.45 19.20 18.80 21.40 21.80 -6.11 -8.07 4.65 6.60 55.16Alza VCP Se materializa la corrección de CP BlackBerry Limited BBRY 10.57 10.15 10.00 11.10 11.50 -3.97 -5.39 5.01 8.80 62.91Alza VCP Se mantiene la toma de utilidades Yahoo! Inc. YHOO 50.32 49.00 48.00 51.60 52.50 -2.62 -4.61 2.54 4.33 64.03Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP Alibaba Group Holding Ltd BABA 122.46 118.00 116.65 126.50 128.00 -3.64 -4.74 3.30 4.52 67.12Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP Best Buy Co Inc BBY 59.39 57.35 56.00 62.00 62.70 -3.43 -5.71 4.39 5.57 71.24Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP Starbucks Corporation SBUX 63.61 61.20 60.00 64.00 66.00 -3.79 -5.68 0.61 3.76 73.41Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP McDonald's Corp. MCD 150.89 145.00 142.80 153.00 154.70 -3.90 -5.36 1.40 2.53 84.20Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP QUALCOMM Incorporated QCOM 57.27 56.00 54.50 60.00 61.00 -2.22 -4.84 4.77 6.51 57.74Lateral VCP Tomar utilidades de CP Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Emisora Clave

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Variación %

Señal Soporte Resistencia Variación %

(7)

Certificación de los Analistas.

Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo,

Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Miguel

Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, José Itzamna Espitia Hernández, Valentín III Mendoza Balderas,

Santiago Leal Singer y Francisco José Flores Serrano certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de

nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo

declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la

prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en

acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin

embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras

cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar

operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30

días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y

de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual

de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna

en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden

algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por

parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de

la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis

en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de

inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el

presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros

derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o

el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero

Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores

Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición

financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los

analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro

método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los

precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de

diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias

del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su

interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna

respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su

emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios

y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier

pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o

parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

(8)

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera

Director General Adjunto Análisis Económico y

Bursátil

gabriel.casillas@banorte.com

(55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez

Asistente Dir. General Adjunta Análisis

Económico y Bursátil

raquel.vazquez@banorte.com

(55) 1670 - 2967

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier

Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia

delia.paredes@banorte.com

(55) 5268 - 1694

Alejandro Cervantes Llamas

Subdirector Economía Nacional

alejandro.cervantes@banorte.com

(55) 1670 - 2972

Katia Celina Goya Ostos

Subdirector Economía Internacional

katia.goya@banorte.com

(55) 1670 - 1821

Miguel Alejandro Calvo Domínguez

Gerente Economía Regional y Sectorial

miguel.calvo@banorte.com

(55) 1670 - 2220

Juan Carlos García Viejo

Gerente Economía Internacional

juan.garcia.viejo@banorte.com

(55) 1670 - 2252

Francisco José Flores Serrano

Analista Economía Nacional

francisco.flores.serrano@banorte.com

(55) 1670 - 2957

Lourdes Calvo Fernández

Analista (Edición)

lourdes.calvo@banorte.com

(55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana

Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de

Cambio

alejandro.padilla@banorte.com

(55) 1103 - 4043

Juan Carlos Alderete Macal, CFA

Subdirector Estrategia Tipo de Cambio

juan.alderete.macal@banorte.com

(55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer

Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de

Cambio

santiago.leal@banorte.com

(55) 1103 - 2368

Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar

Director Análisis Bursátil

manuel.jimenez@banorte.com

(55) 5268 – 1671

Víctor Hugo Cortes Castro

Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(55) 1670 – 1800

Marissa Garza Ostos

Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com

(55) 1670 – 1719

José Itzamna Espitia Hernández

Aerolíneas / Aeropuertos / Cemento / Fibras /

Infraestructura

jose.espitia@banorte.com

(55) 1670 – 2249

Valentín III Mendoza Balderas

Autopartes / Bienes Raíces / Consumo

Discrecional

valentin.mendoza@banorte.com

(55) 1670 – 2250

Itzel Martínez Rojas

Analista

itzel.martinez.rojas@banorte.com

(55) 1670 - 2251

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo

Directora Deuda Corporativa

tania.abdul@banorte.com

(55) 5268 – 1672

Hugo Armando Gómez Solís

Gerente Deuda Corporativa

hugoa.gomez@banorte.com

(55) 1670 – 2247

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa

Director General Banca Mayorista

armando.rodal@banorte.com

(81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente

Director General Adjunto de Mercados y Ventas

Institucionales

alejandro.faesi@banorte.com

(55) 5268 - 1640

Alejandro Aguilar Ceballos

Director General Adjunto de Administración de

Activos

alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com

(55) 5268 - 9996

Arturo Monroy Ballesteros

Director General Adjunto Banca Inversión

Financ. Estruc.

arturo.monroy.ballesteros@banorte.com

(55) 5004 - 1002

Gerardo Zamora Nanez

Director General Adjunto Banca Transaccional y

Arrendadora y Factor

gerardo.zamora@banorte.com

(81) 8318 - 5071

Jorge de la Vega Grajales

Director General Adjunto Gobierno Federal

jorge.delavega@banorte.com

(55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan

Director General Adjunto Banca Patrimonial y

Privada

luis.pietrini@banorte.com

(55) 5004 - 1453

René Gerardo Pimentel Ibarrola

Director General Adjunto Banca Corporativa e

Instituciones Financieras

pimentelr@banorte.com

(55) 5268 - 9004

Ricardo Velázquez Rodríguez

Director General Adjunto Banca Internacional

rvelazquez@banorte.com

(55) 5004 - 5279

Víctor Antonio Roldan Ferrer

Director General Adjunto Banca Empresarial

victor.roldan.ferrer@banorte.com

(55) 5004 - 1454

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