Curso de Bonos Argentinos como herramienta de inversión
E
‐
learning
‐
100
%
a
distancia
–
8
semanas
calendario
Inicia
lunes
03
de
junio
de
2013
*A Cargo de Freddy Vieytes. Magister en Finanzas UTDT (ver CV al final)
Luego de cinco ediciones del curso Mercado de Capitales Nivel Inicial y una edición del Curso de Acciones Nivel Avanzado, la Facultad de Ciencias Económicas de la UCSF junto a la Cámara de Comercio Exterior de Santa Fe y De La Vera Cruz Sociedad de Bolsa S.A. presentan el Curso de Bonos Argentinos en respuesta a la demanda de los alumnos que quieren seguir aprendiendo sobre instrumentos del mercado de capitales.
El curso de Bonos Argentinos tiene como objetivo estudiar el mercado de bonos en general y de bonos argentinos en particular y desarrollar las habilidades que permitan valorarlos y armar carteras con los mismos.
Duración: 8 semanas calendario
Cronograma:
Inicio del curso: 03/06/2013 Finalización del curso 26/07/2013 Destinatarios
El curso está dirigido a estudiantes, administradores y asesores de cajas y colegios profesionales, profesionales responsables del área financiera en Pymes, y público en general que tengan el interés e inquietud en desarrollar las habilidades para valorar y armar cartera de bonos.
Contenidos:
1.
Mercados
Financieros:
Introducción
Clasificaciones:
ii. Por la naturaleza de la obligación: Mercado de Deuda, Mercado de Acciones. iii. Por el vencimiento de la obligación: Mercado del Dinero, Mercado de Capitales. iv. Por la madurez de la obligación: Mercado Primario, Mercado Secundario. v. Por entrega inmediata o futura: Mercado Spot o en efectivo, Mercado Derivado. vi. Por su jurisdicción: Mercado Doméstico, Mercado Externo.
Instrumentos Primarios o de Financiamiento: Renta fija (títulos de deuda pública y privada) y renta variable.
Instrumentos Derivados o de Cobertura: Futuros, forwards, opciones.
3.
Bonos
i. Concepto
ii. Indicadores Básicos:
Fechas de Emisión y de Vencimiento (maturity). Valores Nominal Original y Nominal Residual. Capital Residual.
Tasa del cupón.
Días Corridos e Intereses Corridos (accrued). Valor Técnico o Actual.
Paridad
Rendimiento Corriente (current yield).
Precios: limpio (clean), sucio (dirty), nominal o por cada 100 de valor nominal, residual o por cada 100 de valor residual.
4.
Bonos
Argentinos
Bonos en pesos ajustados por CER. Bonos en pesos con tasa Badlar. Bonos en dólares.
Deuda Provincial. Dólar link.
5.
Datos
a
partir
del
precio.
Concepto de yield.
Macaulay Duration. Modified Duration. Convexity.
Yield‐Duration‐Convexity medidas de la relación rendimiento‐riesgo.
6.
Riesgo
Certeza, riesgo e incertidumbre. Riesgo soberano: directo e indirecto. Calificadoras de Riesgo.
Ratings.
7.
Elementos
a
considerar
para
valoración
de
bonos.
Relación precio‐yield. El precio como función de la yield de un bono.
Efecto de la duración como primera medida del riesgo. Variación marginal de la yield y su efecto sobre el precio.
Efecto de la convexity como medida de ajuste a la evaluación del riesgo. Duration + Convexity valuación del riesgo en segundo orden.
Liquidez.
8.
Práctica
final.
Armado de Cartera de Bonos. Concepto de Retorno Total Concepto de Inmunización. Práctica con flujos de fondos.
Metodología
Luego que el alumno realiza la inscripción en la Cámara de Comercio Exterior de Santa Fe, recibirá su Usuario y Contraseña para ingresar a la plataforma desde donde se desarrollará el Curso.
El curso se desarrollará con la modalidad e‐learning, completamente a distancia. Consta de 8 unidades, cada una con una duración aproximada de una semana.
El seguimiento del curso se realizará de la siguiente manera:
1. Acceso al material de estudio: incluyendo tanto lecturas/audios necesarias para el seguimiento del mismo.
2. Foros de discusión continuos, a través de los cuales el profesor planteará los debates sobre las temáticas del curso.
3. Consultas al profesor tutor, que el alumno puede realizar por correo electrónico en cualquier momento; con tutorías asistidas.
4. Evaluación: será un examen bajo la metodología de múltiple choise. La aprobación será con el 70% correcto. De No aprobar el examen se prevé un recuperatorio.
Certificados
Al finalizar cada curso, la Universidad Católica de Santa Fe, a través de la Facultad de Ciencias Económicas extenderá un certificado que acredite la realización del curso a todos los participantes que hayan cumplido con las actividades propuestas.
Tutoría del campus Virtual
La tutoría de la plataforma virtual estará a cargo del A.P. Edgardo Lürig Aranceles del Curso :
General: $1.100.‐
Socios Cámara de Comercio Exterior: $900.‐ Estudiantes: $650.‐
• Pago contado efectivo 5% de descuento.
• Los valores pueden ser abonados con cheque ó 1 pago con tarjeta de crédito en oficinas de
CaCESFe o través de DINERO MAIL (Ver link para pago en www.comercioexterior.org.ar
/Agenda o solicítelo por correo electrónico).
• Consulte por pagos con Tarjetas en 3, 6 y 12 cuotas.
Inscripciones únicamente en CaCESFe:
San Martín 2231 ‐ Santa Fe
campus@comercioexterior.org.ar
0342‐4554511
Requerimientos Informáticos:
• Sistemas Operativos Windows XP, Windows Vista, Windows 7. MAC OS X Leopard o Snow Leopard, Lion. Cualquier distribución actualizada de Linux.
• PC Intel Dual Core – AMD Athlon Dual Core • Capacidad de Audio y Sonido
• Resolución en pantalla 1024 X 768
• Conexión a Internet: Banda Ancha ADSL. Banda Ancha Cable. 640 Kbps. o superior • Navegador de Internet: Internet Explorer 7, 8 o 9, Mozilla Firefox, Safari u Opera • Ventanas Emergentes o Pop‐Ups habilitadas: Algunos de los contenidos o mensajes durante la actividad del curso requerirán la apertura de ventanas emergentes en pantalla. Se deberá deshabilitar el sistema de bloqueo de éstos en su navegador de Internet. Programas adicionales (Software)
• Microsoft Office o cualquier programa compatible. Open Office es una alternativa gratis que puede ser obtenida en
• Multimedia Plugins: Windows Media Player, Real Player, Apple Quicktime, Acrobat reader, Flash player, ShockWave player, Java Applets
• En casos particulares podrá ser necesario obtener algún programa específico o plug‐ins, en ese caso el tutor técnico de su curso o el administrador del campus virtual ofrecerá las instrucciones necesarias para realizar el proceso.
*CV resumido Freddy Vieytes
Estudios Realizados
Maestría en Finanzas en la Escuela de Negocios de la Universidad Torcuato Di Tella.
Experiencia Laboral
Desde muy joven estuve vinculado el Mercado Cambiario en distintas empresas hasta que pasé a formar parte de Puente Hnos. SA a partir de agosto de 1976.
En dicha empresa realicé diversas actividades por ejemplo en sectores como Tesorería llegando a ser Tesorero General, operador de la mesa de cambios, posicionista.
Dentro de este ámbito me tocó iniciar y desarrollar la operatoria en el Mercado de
Capitales a través de la sociedad de Mercado Abierto y posteriormente en la Sociedad de Bolsa principalmente en el área de deuda nacional y provincial..
También administré carteras de acciones y de derivados para clientes seleccionados.
En el año 2002 pase a dirigir el Departamento de Research Local cargo que ocupé hasta mi renuncia a Puente en julio de 2005.
Fui participe desde el comienzo de los Fondos Comunes de Inversión.
Desde julio de 2005 me encuentro trabajando en forma independiente asesorando a diversas sociedades e inversores.
Cursos Dictados.
Me han invitado a participar en muchos cursos vinculados a las finanzas.
En el IAEF (Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas) he dictado cursos sobre Análisis Técnico, Metastock, Renta Fija , Armado de Carteras con Bonos, Bonos con Excel en el que se muestra cómo armar los flujos de fondos de bonos y armar los distintos indicadores a partir de su condición de emisión y en Excel.
Para el IAEF he sido convocado para cursos en Buenos Aires y Córdoba en 2010, 2011 y 2012.
Enla Universidad Católica en un postgrado de la carrera de Administración, en la cátedra del Dr. Juan Torcillo, participé de cursos conceptuales referentes a Teoría Moderna del Portafolio, Frontera Eficiente,etc.
En la Universidad del Salvador participé de un “Curso Ejecutivo de Finanzas”, abierto a todo público. En la Universidad de Belgrano dicté varias clases en el “Diplomado en Análisis Técnico” teniendo a mi cargo las clases que se refieren a la relación entre el Mercado de Opciones y el Análisis Técnico. Actualmente me encuentro dictando cursos junto con Jorge Fedio en los tópicos de Bonos, Bonos con Excel, Análisis Ténico Segundo Nivel y Opciones,
Pertenencia a Instituciones
Durante cuatro años fui presidente de la Asociación Argentina de Análistas Técnicos y soy socio fundador siendo en este momento el de mayor antigüedad.