Comentarios y Análisis. Reporte Trimestral ESTADOS FINANCIEROS 2T18. Página 1 de 57

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(1)Comentarios y Análisis. Reporte Trimestral ESTADOS FINANCIEROS 2T18. Página 1 de 57.

(2) Comentarios y Análisis. Tabla de contenido Comentarios y Análisis de la Administración .............................................................................................. 4 Comentarios de la gerencia............................................................................................................................ 4 Información a revelar sobre la naturaleza del negocio........................................................................................... 4 Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos .................. 5 Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad ............................... 5 Resultados de las operaciones y perspectivas ....................................................................................................... 6 Situación financiera, liquidez y recursos de capital ................................................................................................ 8 Control interno ................................................................................................................................................. 8 Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos ..................................................... 9 Información general sobre estados financieros ........................................................................................ 10 Estado de situación financiera, circulante/no circulante ......................................................................... 11 Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto ....................................................... 13 Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos ........................... 14 Estado de flujos de efectivo, método indirecto ......................................................................................... 16 Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual............................................................... 19 Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior............................................................ 25 Datos informativos del Estado de situación financiera ............................................................................ 30 Datos informativos del estado de resultados ............................................................................................ 30 Datos informativos- Estado de resultados 12 meses ............................................................................... 30 Anexo - Desglose de créditos ...................................................................................................................... 30 Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .................................................................................. 35 Anexo - Distribución de ingresos por producto ........................................................................................ 35 Anexo - Instrumentos financieros derivados ............................................................................................. 35. Página 2 de 57.

(3) Comentarios y Análisis. Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otros fines tales como negociación ....................................................................................................................................................... 35 Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable......................................................... 36 Notas - Análisis de ingresos y gastos......................................................................................................... 42 Notas - Lista de notas ................................................................................................................................... 43 Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad .............................................................................................................................................................. 43 Información a revelar sobre asociadas ................................................................................................................ 44 Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros ................................................................ 44 Notas - Lista de políticas contables ............................................................................................................ 45 Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas ................................................. 45 Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ............................................. 57 Descripción de sucesos y transacciones significativas .......................................................................................... 57. Página 3 de 57.

(4) Comentarios y Análisis. Comentarios y Análisis de la Administración Comentarios de la gerencia Fundación Rafael Dondé, I.A.P. (“Fundación Dondé” o la “Emisora”), se rige por las disposiciones de la Ley de instituciones de asistencia privada para el Distrito Federal (“LIAP”), y conforme a lo establecido en sus estatutos sociales vigentes tiene como objeto, entre otros, otorgar a toda clase de personas préstamos o mutuos con interés y garantía prendaria, hipotecaria y/o afectación de bienes en fideicomiso, asimismo otorgar créditos populares y efectuar las operaciones que señalan estos estatutos, con la finalidad de aprovechar, incrementar y conservar su patrimonio para el desarrollo de sus fines asistenciales. A la fecha, su línea principal de operación es el préstamo de dinero con garantía prendaria, y recibe en prenda alhajas, oro, relojes finos, vehículos, automóviles, electrónicos, y artículos varios. Información a revelar sobre la naturaleza del negocio Fundación Dondé, fue fundada el 23 de abril de 1919, por los albaceas testamentarios de don Rafael Dondé Preciat, en cumplimiento de su última voluntad, es una Institución de Asistencia Privada con personalidad jurídica y patrimonio propio, la cual se rige por la LIAP, así como por sus estatutos y demás ordenamientos sobre la materia. Fundación Dondé se dedica preferentemente al otorgamiento de préstamo o mutuo con garantía prendaria, a través de una red de sucursales que al 30 de junio 2018 suman 299 (Doscientas Noventa y Nueve), con presencia en 29 entidades federativas. Atiende principalmente a personas ubicadas dentro de los segmentos socioeconómicos D+ a C+ (de acuerdo con los niveles de clasificación poblacional que establece la AMAI), que normalmente no disponen de liquidez inmediata. Conforme a su personalidad jurídica, el patronato de Fundación Dondé, que es el órgano supremo de la misma sigue los lineamientos para la administración de su patrimonio, establecidos en la LIAP y en sus propios estatutos, con la supervisión directa de la Junta de Asistencia Privada del Distrito Federal (hoy Ciudad de México), con lo cual garantiza el cumplimiento de la voluntad fundacional. Como emisora de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores (el “Registro”) que mantiene la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión”), Fundación Dondé está obligada a presentar su información financiera de conformidad a Ley de Mercado de Valores y las disposiciones expedidas por la Comisión. Los estados financieros son preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en ingles).. Página 4 de 57.

(5) Comentarios y Análisis. Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos Para mantener su posicionamiento y competitividad en continua evolución y desarrollo, Fundación Dondé ha contribuido a que se otorguen préstamos con otro tipo de garantías, adicionales a alhajas, como son: el préstamo con garantía prendaria de vehículos principalmente automóviles, el préstamo con garantía prendaria de electrónicos, el préstamo con garantía prendaria de objetos diversos, el préstamo con garantía fiduciaria y el préstamo con garantía fiduciaria sobre inmuebles. Se mantiene la estrategia de atención personalizada al cliente, para conservar su preferencia y confianza; adicionalmente la institución realiza una mejora continua de todos sus procesos para garantizar la eficiencia de las operaciones. La Emisora realizó una reformulación estratégica, llevando a cabo una depuración, diversificación y mejora de la cartera prendaria, sentando las bases que garanticen un crecimiento sólido y sostenido en el mediano y largo plazo, mediante las siguientes acciones tomadas: reestructura de sucursales (misma presencia, menor tamaño, mayor eficiencia); reducción y estricto control del gasto; productos con nuevas garantías, rangos de préstamo y tasas; herramientas con perfilamiento de clientes anticipando que ofrecer y a quien; Plan Comercial con control de gestión diaria de la red con un nuevo modelo retail exitoso; remuneración con ingreso variable por resultados. Todo lo anterior ha contribuido en una diversificación de productos y opciones de préstamos, con un modelo comercial de gestión diaria, proactiva y sistémica, que ha propiciado menos ejecuciones y mayor recuperación de prendas y que aunado a un estricto control de gastos, ha generado rentabilidad directa y neta de la red de sucursales, consolidando ingresos y resultados crecientes para Fundación Dondé. Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad La generación de recursos financieros de Fundación Dondé proviene principalmente de la cobranza de su cartera, de los intereses cobrados de los préstamos prendarios y de la comercialización de los bienes adjudicados, y fuentes externas adicionales de liquidez que provienen de préstamos bancarios, y recientemente de la emisión de certificados bursátiles, que se detalla en el siguiente párrafo. Con fecha 28 de noviembre de 2017 mediante oficio número 153/11063/2017 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores autorizó la implementación de un programa de colocación de certificados bursátiles de largo plazo con carácter revolvente, hasta por $2,000 millones de pesos, o su equivalente en Dólares Moneda de curso legal de los Estados Unidos de América o Unidades de Inversión. Fundación Dondé realizó la primera emisión de certificados bursátiles de largo plazo al amparo del programa, con clave de pizarra DONDE 17, el 30 de noviembre de 2017, por un monto de $1,000 millones de pesos, con pago de principal al vencimiento el 30 de mayo de 2021, inscritos en el Registro con el número 3615-4.15-2017-001. La Emisora cuenta con las siguientes calificaciones de riesgo de contraparte: Verum Calificadora de Valores, AA/M para el largo plazo con perspectiva estable y HR Ratings de México, HR AA+ para largo plazo con perspectiva estable.. Página 5 de 57.

(6) Comentarios y Análisis. Calificación otorgada por HR Ratings de México, S.A. de C.V HR AA+ Con perspectiva estable. La calificación asignada, en escala local, significa que el emisor o emisión se considera con alta calidad crediticia y ofrece gran seguridad para el pago oportuno de obligaciones de deuda. Mantiene muy bajo riesgo crediticio bajo escenarios económicos adversos. El signo "+" representa una posición de fortaleza relativa dentro de la misma calificación. Calificación otorgada por Verum, Calificadora de Valores, S.A.P.I. de C.V AA/M Con perspectiva estable. Alto. Agrupa emisiones con alta calidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto, pudiendo variar en forma ocasional por las condiciones económicas. Con respecto a los factores de riesgo, principalmente por las fluctuaciones del precio del oro, el valor de los bienes que se reciben en garantía prendaria se determina considerando el precio del oro en los mercados internacionales en términos de Dólares y el tipo de cambio del Dólar con respecto al Peso con la finalidad de referir el aforo y cada préstamo prendario a Pesos. Por lo anterior, las fluctuaciones a la alza del oro y/o del tipo de cambio del Dólar frente al Peso incrementan el aforo de cada préstamo prendario, y por el contrario, las fluctuaciones a la baja del oro y/o a la baja del tipo de cambio del Dólar frente al Peso disminuyen el aforo de cada Préstamo Prendario; por lo tanto, una disminución significativa del precio del oro o una depreciación importante del Dólar frente al Peso, podría generar pérdidas para la Emisora, lo cual pudiera llegar a afectar su situación financiera y, por lo tanto, su capacidad para realizar el pago de los certificados bursátiles. Este efecto adverso se mitiga mediante un precio utilizado para el avalúo del bien que está en función de un precio por gramo Oro en Pesos que normalmente está por debajo del precio en el mercado (Precio Commodity), y la adquisición de coberturas respecto del precio del oro y al tipo de cambio. Resultados de las operaciones y perspectivas Colocación. - Al cierre del 2T18, se colocaron 384,852 nuevos préstamos, con un importe promedio de Ps. $3,917 para dar un total de colocación de Ps. $1,507 millones. En comparación con el mismo periodo del año anterior, que fueron 390,011 préstamos colocados con un importe promedio de Ps $3,183 para dar un total de colocación de $1,241 millones. Al cierre del 2T18, la cartera, neta, alcanzó los Ps. $2,612 millones registrando un aumento del 21% o Ps. $454 millones de pesos, con respecto al mismo periodo del año anterior la cual ascendía a Ps. $2,158 millones.. Página 6 de 57.

(7) Comentarios y Análisis. Estado de Remanente Los principales conceptos que integran el Remanente Integral:. (Cifras en millones de pesos). Ingresos de operación Gastos de Administración y Generales. 2T18. 2T17. Var. %. 930. 890. 40. 4%. (747). (689). (58). 8%. Remanente de operación. 183. 202. (19). -9%. Remanente neto. 181. 202. (21). -10%. Remanente integral. 181. 202. (21). -10%. El remanente integral al cierre del 2T18 fue de Ps. $181 millones lo que representa un decremento con respecto al periodo del año anterior de Ps. $21 millones o el 10%, originado principalmente por otros ingresos extraordinarios generados en 2017; y un incremento en los gastos de operación para apuntalar el crecimiento del negocio.. Ingresos de operación. (Cifras en millones de pesos). Ingresos por intereses Deterioro de cartera de crédito Ventas de bienes Otros ingresos Ingresos de operación. 2T18 745 (3) 94 94 930. 2T17 712 (1) 126 53 890. Var 33 (2) (32) 41 40. % 5% 200% -25% 75% 4%. Al cierre del 2T18, los ingresos de operación, neto, alcanzaron Ps. $ 930 millones, lo que representa una variación por Ps. $40 millones o el 4% con respecto al mismo periodo del año anterior. El incremento obedece principalmente a una mayor colocación de créditos y rendimientos de la cartera y una mayor actividad en otros ingresos.. Página 7 de 57.

(8) Comentarios y Análisis. Gastos de administración y generales. (Cifras en millones de pesos). Gastos generales Depreciaciones y amortizaciones Gastos de Administración y Generales. 2T18 (693) (54) (747). 2T17 (627) (62) (689). Var (66) 8 (58). % 10% 13% 8%. Al cierre del 2T18, los gastos alcanzaron Ps. ($747) millones, lo que representa una variación de Ps. ($58) millones o el 8% con respecto al mismo periodo del año anterior. El incremento obedece principalmente a: gastos de personal, promoción y publicidad, arrendamientos, fomento y desarrollo educativo.. Situación financiera, liquidez y recursos de capital La situación financiera de Fundación Dondé se basa en los sólidos niveles de solvencia que presenta, además de su capacidad para generar utilidades. La Emisora cuenta un modelo comercial con control de gestión diaria de la red con presencia en el Norte, Centro y Sur del país, además de una sólida estructura organizacional, talento humano calificado con amplia experiencia en el sector, recursos tecnológicos de primer nivel, con una marca de prestigio de más de 100 años de antigüedad y un patrimonio propio suficiente, que respalda ampliamente el nivel de endeudamiento. Control interno Los servicios de préstamo prendario, de Fundación Dondé, están normados por procesos de control interno que contribuyen a mitigar los riesgos inherentes a la naturaleza de la actividad, para lo cual existen políticas y procedimientos documentados y actualizados que permiten realizar la operación prendaria de punta a punta de forma estandarizada que definen la gestión del personal en sucursales y en las áreas centrales. La Emisora cuenta con un sistema de control interno, que va desde la capacitación para el personal a fin de que se conozcan, comprendan, dominen y adopten las políticas y procedimientos de operación; así mismo, cuenta con mecanismos de comunicación interna para difundir las actualizaciones de forma oportuna y ágil, hasta la implementación de sistemas informáticos parametrizados con las reglas de negocio establecidas en las políticas y procedimientos; con lo cual estandariza la valuación de las garantías y las condiciones otorgadas en aforo, tasa, plazo y monto del préstamo; se lleva la administración de garantías, la gestión de la cobranza y permite contar con registro de todas las operaciones para su adecuado reflejo en la contabilidad. Se cuenta con un programa de auditoria administrativa para verificar las operaciones de caja, de auditorías técnicas para verificar la congruencia entre la descripción de la garantía prendaria y sus características físicas reales e inventarios para verificar la existencia de las garantías prendarias, la auditoria se lleva a cabo Página 8 de 57.

(9) Comentarios y Análisis. por un área especializada que reporta directamente al patronato. El área de auditoria interna establece un plan de auditoria anual el cual es aprobado por el patronato. Los hallazgos encontrados durante las revisiones son reportados al patronato y se le da seguimiento durante el ejercicio hasta su conclusión. El plan anual de auditoria se enfoca principalmente en la revisión de sucursales, inventarios, arqueos de caja general. Adicionalmente, la Fundación Dondé cuenta con políticas de prevención de lavado de dinero (PLD). Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos Rendimiento: Los indicadores de rendimiento al 2T18 vs 2T17 muestran una variación marginal; La relación “Remanente integral a Ingresos Totales” es del 20% y 23% respectivamente, y el “Resultado antes de depreciación y amortización a Ingresos Totales” es del 31% y 33% respectivamente. Liquidez: El indicador de liquidez continúa siendo sólido. La relación de “Activo Circulante a Pasivo Circulante” es de 4.4 veces al cierre del 2T18 contra 2.8 veces al cierre del 2T17. El incremento se genera principalmente por un aumento en Cartera de créditos comerciales, Efectivo y equivalentes de efectivo y pago de créditos bancarios.. Apalancamiento: El apalancamiento continúa siendo bajo. Al cierre del 2T18 se tienen $0.17 Pesos de Pasivo Financiero Neto (Pasivo financiero menos equivalentes de efectivo) por cada $1.00 de Activo, comparado contra el cierre del 2T17 se tenían $0.13 Pesos de Pasivo Financiero Neto por cada $1.00 de Activo. Por lo que respecta al Pasivo Financiero Neto al cierre del 2T18 se tienen $0.27 pesos por cada $1.00 de Patrimonio mientras que al cierre del 2T17 se tenían $0.18 pesos por cada $1.00 de Patrimonio.. Ramon Riva Marañón - Director General El documento contiene información que podría considerarse como declaraciones prospectivas sobre acontecimientos futuros esperados y resultados de la institución. Las declaraciones reflejan las creencias actuales de la administración basadas en la información actualmente disponible y no son garantías de rendimiento futuro y están basados en nuestras estimaciones y suposiciones que están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían ocasionar que los resultados reales difieran materialmente de las declaraciones prospectivas contenidas en este documento.. Página 9 de 57.

(10) Comentarios y Análisis. Información general sobre estados financieros. Clave de cotización: Periodo cubierto por los estados financieros: Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación: Descripción de la moneda de presentación: Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:. DONDE 2018-01-01 al 2018-06-30 2018-06-30 DONDE MXN Millones de pesos. Consolidado:. Si. Número De Trimestre:. 2. Tipo de emisora:. ICS. Página 10 de 57.

(11) Comentarios y Análisis. Estado de situación financiera, circulante/no circulante Concepto. Cierre Trimestre Actual 30/06/2018. Cierre Ejercicio Inicio Ejercicio Anterior Anterior 31/12/2017 31/12/2016. Estado de situación financiera Activos Activos circulantes Efectivo y equivalentes de efectivo. 677. 579. 344. Clientes y otras cuentas por cobrar. 2,575. 2,392. 2,070. Impuestos por recuperar. 0. 0. 0. Otros activos financieros. 0. 0. 0. 1,175. 1,012. 598. Activos biológicos. 0. 0. 0. Otros activos no financieros. 0. 0. 0. Total, activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Activos mantenidos para la venta. 4,427. 3,983. 3,012. 0. 0. 0. Total, de activos circulantes. 4,427. 3,983. 3,012. 334. 289. 101. Impuestos por recuperar no circulantes. 0. 0. 0. Inventarios no circulantes. 0. 0. 0. Activos biológicos no circulantes. 0. 0. 0. Otros activos financieros no circulantes. 0. 0. 0. Inventarios. Activos no circulantes Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes. Inversiones registradas por método de participación. 0. 0. 0. Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas. 165. 168. 164. Propiedades, planta y equipo. 500. 516. 593. Propiedades de inversión. 0. 0. 0. Crédito mercantil. 0. 0. 0. 307. 311. 313. Activos por impuestos diferidos. 0. 0. 0. Otros activos no financieros no circulantes. 0. 0. 0. Total, de activos no circulantes. 1,306. 1,284. 1,171. Total, de activos. 5,733. 5,267. 4,183. 188. 235. 258. Activos intangibles distintos al crédito mercantil. Capital Contable y Pasivos Pasivos Pasivos Circulantes Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo. Página 11 de 57.

(12) Comentarios y Análisis. Impuestos por pagar a corto plazo. 0. 0. 0. 889. 551. 827. 0. 0. 0. Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo. 0. 0. 0. Otras provisiones a corto plazo. 0. 0. 0. Total, provisiones circulantes. 0. 0. 0. Total, de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta. 1,077. 786. 1,085. 0. 0. 0. Total, de pasivos circulantes. 1,077. 786. 1,085. Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo. 33. 39. 30. Impuestos por pagar a largo plazo. 0. 0. 0. 1,008. 1,008. 0. 0. 0. 0. Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo. 0. 0. 0. Otras provisiones a largo plazo. 0. 0. 0. Total, provisiones a largo plazo. 0. 0. 0. Pasivo por impuestos diferidos. 0. 0. 0. Total, de pasivos a Largo plazo. 1,041. 1,047. 30. Total, pasivos. 2,118. 1,833. 1,115. 3,560. 3,384. 3,034. Prima en emisión de acciones. 0. 0. 0. Acciones en tesorería. 0. 0. 0. Utilidades acumuladas. 0. 0. 0. Otros resultados integrales acumulados. (6). (6). (2). Total, de la participación controladora. 3,554. 3,378. 3,032. 61. 56. 36. Total, de capital contable. 3,615. 3,434. 3,068. Total, de capital contable y pasivos. 5,734. 5,267. 4,183. Otros pasivos financieros a corto plazo Otros pasivos no financieros a corto plazo Provisiones circulantes. Pasivos a largo plazo. Otros pasivos financieros a largo plazo Otros pasivos no financieros a largo plazo Provisiones a largo plazo. Capital Contable Capital social. Participación no controladora. (Cifras en millones de pesos). Página 12 de 57.

(13) Comentarios y Análisis. Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto. Concepto. Acumulado Trimestre Trimestre Año Año Año Actual Anterior Anterior 2018-01-01 - 2017-01-01 - 2018-04-01 - 2017-04-01 2018-06-30 2017-06-30 2018-06-30 2017-06-30 Acumulado Año Actual. Resultado de periodo Utilidad (pérdida) Ingresos. 930. 890. 476. 473. 0. 0. 0. 0. 930. 890. 476. 473. 0. 0. 0. 0. 747. 689. 405. 365. Otros ingresos. 0. 0. 0. 0. Otros gastos. 0. 0. 0. 0. 183. 201. 71. 108. Ingresos financieros. 0. 0. 0. 0. Gastos financieros Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Utilidad (pérdida) antes de impuestos. 0. 0. 0. 0. (2). 1. 0. 1. 181. 202. 71. 109. 0. 0. 0. 0. 181. 202. 71. 109. 0. 0. 0. 0. 181. 202. 71. 109. 176. 194. 71. 119. 5. 8. 0. (10). No aplica. No aplica. No aplica. No aplica. Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas. 0. 0. 0. 0. Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas. 0. 0. 0. 0. Total, utilidad (pérdida) básica por acción. 0. 0. 0. 0. Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Total, utilidad (pérdida) básica por acción diluida. 0. 0. 0. 0. Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de venta Gastos de administración. Utilidad (pérdida) de operación. Impuestos a la utilidad Utilidad (pérdida) de operaciones continuas Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas Utilidad (pérdida) neta Utilidad (pérdida), atribuible a Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora Utilidad por acción Utilidad por acción Utilidad por acción Utilidad por acción básica. Utilidad por acción diluida. (Cifras en millones de pesos). Página 13 de 57.

(14) Comentarios y Análisis. Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos. Concepto. Acumulado Acumulado Trimestre Trimestre Año Actual Año Anterior Año Actual Año Anterior 2018-01-01 - 2017-01-01 - 2018-04-01 - 2017-04-01 2018-06-30 2017-06-30 2018-06-30 2017-06-30. Estado del resultado integral Utilidad (pérdida) neta. 181. 202. 71. 109. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos. 0. 0. 0. 0. Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos. 0. 0. 0. 0. Efecto por conversión, neto de impuestos. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Otro resultado integral Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos Total, otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos Efecto por conversión. Activos financieros disponibles para la venta Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos Coberturas de flujos de efectivo Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos. Página 14 de 57.

(15) Comentarios y Análisis. Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 181. 202. 71. 109. 175. 194. 71. 119. 6. 8. 0. (10). Cambios en el valor temporal de las opciones Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos Cambios en el valor de contratos a futuro Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos Total, otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos Total, otro resultado integral Resultado integral total Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a la participación controladora Resultado integral atribuible a la participación no controladora (Cifras en millones de pesos). Página 15 de 57.

(16) Comentarios y Análisis. Estado de flujos de efectivo, método indirecto Acumulado Año Actual 2018-01-01 2018-06-30. Acumulado Año Anterior 2017-01-01 2017-06-30. 181. 202. Operaciones discontinuas. 0. 0. Impuestos a la utilidad. 0. 0. Ingresos y gastos financieros, neto. 0. 0. Gastos de depreciación y amortización. 54. 57. Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo. 3. 0. Provisiones. 0. 0. Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas. 0. 0. Pagos basados en acciones. 0. 0. Pérdida (utilidad) del valor razonable. 0. 0. Utilidades no distribuidas de asociadas. 0. 0. Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes. 0. 0. Participación en asociadas y negocios conjuntos. 2. (1). Disminuciones (incrementos) en los inventarios. (164). (277). Disminución (incremento) de clientes. 0. 0. Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación. 0. 0. Incremento (disminución) de proveedores. 0. 0. (53). (30). Otras partidas distintas al efectivo. 0. 0. Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento. 0. 0. Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos. 0. 0. Amortización de comisiones por arrendamiento. 0. 0. Ajuste por valor de las propiedades. 0. 0. Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida). 0. 2. (158). (249). Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones. 23. (47). Dividendos pagados. 0. 0. Dividendos recibidos. 0. 0. Concepto Estado de flujos de efectivo Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Utilidad (pérdida) neta Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida). Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación. Total, ajustes para conciliar la utilidad (pérdida). Página 16 de 57.

(17) Comentarios y Análisis. Intereses pagados. (70). (41). Intereses recibidos. (4). (1). Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados). 0. 0. Otras entradas (salidas) de efectivo. 0. 0. Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación. 89. (7). Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios. 0. 0. Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios. 0. 0. Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades. 0. 0. (1). 2. Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos. 0. 0. Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos. 0. 0. Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo. 0. 31. Compras de propiedades, planta y equipo. 12. 8. Importes procedentes de ventas de activos intangibles. 0. 0. Compras de activos intangibles. 0. 0. Recursos por ventas de otros activos a largo plazo. 0. 0. Compras de otros activos a largo plazo. 0. 0. Importes procedentes de subvenciones del gobierno. 0. 0. Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros. 147. 102. Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros. (73). (53). Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera. 0. 0. Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera. 0. 0. Dividendos recibidos. 0. 0. Intereses pagados. 0. 0. Intereses cobrados. 4. 1. Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados). 0. 0. Otras entradas (salidas) de efectivo. (29). (22). Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión. (256). (155). 0. 0. 0. 0. Importes procedentes de la emisión de acciones. 0. 0. Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital. 0. 0. Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad. 0. 0. Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión. Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades. Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control. Página 17 de 57.

(18) Comentarios y Análisis. Pagos por otras aportaciones en el capital. 0. 0. 1,030. 1,227. 695. 1,022. Pagos de pasivos por arrendamientos financieros. 0. 0. Importes procedentes de subvenciones del gobierno. 0. 0. Dividendos pagados. 0. 0. Intereses pagados. 70. 39. Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados). 0. 0. Otras entradas (salidas) de efectivo. 0. 0. Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento. 265. 166. Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio. 98. 4. Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo. 0. 0. Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo. 98. 4. Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo. 579. 344. Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo. 677. 348. Importes procedentes de préstamos Reembolsos de préstamos. Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo. (Cifras en millones de pesos). Página 18 de 57.

(19) Comentarios y Análisis Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual Componentes del capital contable. Hoja 1 de 3. Utilidad (pérdida) en instrumentos Variación Prima en Acciones Coberturas de cobertura en el valor emisión Utilidades Superávit de Efecto por Capital social de flujos que cubren temporal en de acumuladas revaluación conversión de las de efectivo inversiones tesorería acciones en opciones instrumentos de capital. Estado de cambios en el capital contable Capital contable al comienzo del periodo. 3,384. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Utilidad (pérdida) neta. 176. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Otro resultado integral. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Resultado integral total. 176. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Aumento de capital social. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Dividendos decretados. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Incrementos por otras aportaciones de los propietarios. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Disminución por otras distribuciones a los propietarios. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Incrementos (disminuciones) por otros cambios. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Cambios en el capital contable Resultado integral. Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme. Página 19 de 57.

(20) Comentarios y Análisis. para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total, incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 176. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 3,560. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. (Cifras en millones de pesos). Página 20 de 57.

(21) Comentarios y Análisis. Componentes del capital contable. Hoja 2 de 3. Importes reconocidos Reserva para en otro resultado Variación Utilidad cambios en el valor en el Nuevas integral y acumulados Utilidad (pérdida) por razonable de Variación en valor de cambios en Pagos mediciones en el capital contable (pérdida) por pasivos Reserva el valor de márgenes valor razonable basados de planes relativos a activos no inversiones financieros para contratos a con base en de en de activos corrientes o grupos de catástrofes atribuibles a futuro activos para su instrumentos en financieros acciones beneficios cambios en el definidos disposición moneda disponibles de capital riesgo de crédito mantenidos para la extranjera para la venta del pasivo venta. Estado de cambios en el capital contable Capital contable al comienzo del periodo. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Utilidad (pérdida) neta. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Otro resultado integral. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Resultado integral total. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Aumento de capital social. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Dividendos decretados. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Cambios en el capital contable Resultado integral. Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control. Página 21 de 57.

(22) Comentarios y Análisis. Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total, incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo (Cifras en millones de pesos). 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Página 22 de 57.

(23) Comentarios y Análisis. Componentes del capital contable Hoja 3 de 3. Reserva de Otros Capital Otros Participación resultados contable de la Reserva para componentes Capital resultados no integrales participación contable estabilización de participación integrales controladora discrecional acumulados controladora. Estado de cambios en el capital contable Capital contable al comienzo del periodo. 0. 0. (6). (6). 3,378. 56. 3,434. Utilidad (pérdida) neta. 0. 0. 0. 0. 176. 5. 181. Otro resultado integral. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Resultado integral total. 0. 0. 0. 0. 176. 5. 181. Aumento de capital social. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Dividendos decretados. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Incrementos por otras aportaciones de los propietarios. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Disminución por otras distribuciones a los propietarios. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Incrementos (disminuciones) por otros cambios. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Cambios en el capital contable Resultado integral. Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero. Página 23 de 57.

(24) Comentarios y Análisis. (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Total, incremento (disminución) en el capital contable. 0. 0. 0. 0. 176. 5. 181. Capital contable al final del periodo. 0. 0. (6). (6). 3,554. 61. 3,615. (Cifras en millones de pesos). Página 24 de 57.

(25) Comentarios y Análisis. Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior Componentes del capital contable. Hoja 1 de 3. Utilidad (pérdida) Variación Prima en en instrumentos de en el Acciones Superávit Coberturas valor Capital emisión Utilidades Efecto por cobertura que en de de flujos de social de acumuladas conversión cubren inversiones temporal tesorería revaluación efectivo acciones en instrumentos de de las capital opciones. Estado de cambios en el capital contable Capital contable al comienzo del periodo Cambios en el capital contable Resultado integral Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral. 3,034. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 194. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Resultado integral total. 194. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Aumento de capital social Dividendos decretados. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Página 25 de 57.

(26) Comentarios y Análisis. firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en 0 firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero 0 (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total, incremento (disminución) en el capital contable 194 Capital contable al final del periodo 3,228. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. 0 0. (Cifras en millones de pesos). Página 26 de 57.

(27) Comentarios y Análisis. Hoja 2 de 3. Estado de cambios en el capital contable Capital contable al comienzo del periodo Cambios en el capital contable Resultado integral Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral Resultado integral total Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones. Componentes del capital contable Importes reconocidos en Reserva otro resultado para Utilidad cambios (pérdida) integral y Variación por acumulados en en el valor Nuevas Utilidad en el el capital razonable Variación cambios en (pérdida) por valor de Pagos mediciones contable de pasivos Reserva en el valor inversiones márgenes basados de planes relativos a financieros para valor de razonable en de en con base activos no atribuibles catástrofes contratos de activos acciones beneficios instrumentos en a cambios a futuro corrientes o financieros definidos de capital moneda en el grupos de disponibles extranjera activos para su riesgo de para la venta disposición crédito del mantenidos para pasivo la venta 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Página 27 de 57.

(28) Comentarios y Análisis. Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total, incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. (Cifras en millones de pesos). Página 28 de 57.

(29) Comentarios y Análisis. Hoja 3 de 3. Estado de cambios en el capital contable Capital contable al comienzo del periodo Cambios en el capital contable Resultado integral Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral Resultado integral total Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros. Componentes del capital contable Reserva de Otros Capital componentes Otros Participación Reserva para resultados contable de la Capital de resultados no estabilización integrales participación contable participación integrales controladora acumulados controladora discrecional 0. 0. (2). (2). 3,032. 36. 3,068. 0 0 0 0 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0 0 0 0 0. 0 0 0 0 0 0 0 0 0. 194 0 194 0 0 0 0 0 0. 8 0 8 0 0 0 0 0 0. 202 0 202 0 0 0 0 0 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Página 29 de 57.

(30) Comentarios y Análisis. del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total, incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo. 0 0. 0 0. 0 (2). 0 (2). 194 3,226. 8 44. 202 3,270. (Cifras en millones de pesos). Página 30 de 57.

(31) Comentarios y Análisis Datos informativos del Estado de situación financiera. Concepto Datos informativos del estado de situación financiera Capital social nominal. Cierre Trimestre Actual 30/06/2018. Cierre Ejercicio Anterior 31/12/2017. Inicio Ejercicio Anterior 31/12/2016. 3,559. 3,388. 3,033. Capital social por actualización. 0. 0. 0. Fondos para pensiones y prima de antigüedad. 0. 0. 0. Número de funcionarios. 0. 0. 0. Número de empleados*. 1702. 1559. 1371. Numero de obreros. 0. 0. 0. Número de acciones en circulación. 0. 0. 0. Número de acciones recompradas. 0. 0. 0. Efectivo restringido. 0. 0. 0. Deuda de asociadas garantizada. 0. 0. 0. (Cifras en millones de pesos) * número de personas. Datos informativos del estado de resultados Concepto. Acumulado Año Actual 2018-01-01 2018-06-30. Acumulado Año Anterior 2017-01-01 2017-06-30. Trimestre Año Actual 2018-04-01 2018-06-30. Trimestre Año Anterior 2017-04-01 2017-06-30. 54. 62. 27. 34. Datos informativos del estado de resultados Depreciación y amortización operativa (Cifras en millones de pesos). Datos informativos- Estado de resultados 12 meses Concepto. Datos informativos - Estado de resultados 12 meses Ingresos Utilidad (pérdida) de operación Utilidad (pérdida) neta Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora Depreciación y amortización operativa (Cifras en millones de pesos). Anexo - Desglose de créditos. Año Actual 2017-07-01 2018-06-30. Año Anterior 2016-07-01 2017-06-30. 930 183 181 176 54. 890 202 202 194 62.

(32) Comentarios y Análisis Institución. Institución Extranjera (Si/No). Fecha de firma/ contrato. Fecha de vencimiento. Tasa de interés y/o sobretasa. Denominación Moneda nacional. Moneda extranjera. Intervalo de tiempo Año actual. Hasta 1 año. Intervalo de tiempo. Hasta 2 años. Hasta 3 años. Hasta 4 años. Hasta 5 años o más. Año actual. Hasta 1 año. Hasta 2 años. Hasta 3 años. Hasta 4 años. Hasta 5 años o más. Bancarios Comercio exterior (bancarios) TOTAL. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 2. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 652. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Con garantía (bancarios) TOTAL Banca comercial Banco 1. NO. 05/01/2016. 04/01/2019. TIIE + 2.25%. 250. Banco 2. NO. 09/12/2016. 31/07/2018. TIIE + 3.00%. 200. Banco 3. NO. 08/06/2018. 05/03/2019. TIIE + 2.65%. 200. TOTAL. 650. Otros bancarios Banco 4. NO. 16/07/2018. 20/08/2018. 0. Banco 4. NO. 16/07/2018. 20/08/2018. 2. TOTAL Total, bancarios TOTAL Bursátiles y colocaciones privadas Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios) DONDE 17 TOTAL. NO. 30/11/2017. 31/05/2021. TIIE + 2%. 983 0. 0. 0. 0. 0. 983. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Bursátiles listadas en bolsa (con garantía) TOTAL Colocaciones privadas (quirografarios).

(33) Comentarios y Análisis. TOTAL. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 983. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Colocaciones privadas (con garantía) TOTAL Total, bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas TOTAL Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo Depósitos de clientes. NO. 30/05/2018. 31/08/2018. Otros A. NO. 07/04/2017. 31/03/2020. TOTAL. 237 25 237. 0. 25. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 237. 0. 25. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Total, otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Proveedores Proveedores Proveedores MXN TOTAL. NO. 18/07/2018. 31/08/2018. 167 0. 167. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 167. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 889. 167. 25. 0. 0. 983. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Total, proveedores TOTAL Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total, otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total, de créditos TOTAL. (Cifras en millones de pesos). Página 33 de 57.

(34) Comentarios y Análisis Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera Monedas Dólares. Dólares Otras monedas Otras monedas contravalor pesos contravalor dólares contravalor pesos. Total, de pesos. Posición en moneda extranjera Activo monetario Activo monetario circulante. 0. 0. 0. 0. 0. Activo monetario no circulante. 0. 0. 0. 0. 0. Total, activo monetario. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Pasivo monetario Pasivo monetario circulante Pasivo monetario no circulante Total, pasivo monetario Monetario activo (pasivo) neto (Cifras en millones de pesos). Anexo - Distribución de ingresos por producto Tipo de ingresos Ingresos por Ingresos de subsidiarias exportación en el extranjero. Ingresos nacionales. Ingresos totales. Ingresos netos Ingresos netos. 930. 0. 0. 930. TOTAL. 930. 0. 0. 930. (Cifras en millones de pesos). Anexo - Instrumentos financieros derivados Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otros fines tales como negociación Bases de mediciónLos estados financieros consolidados se prepararon sobre la base de costos históricos, con excepción de los instrumentos financieros derivados que se valúan a valor razonable. Derivados y coberturas. Instrumento derivado –.

(35) Comentarios y Análisis. Las IFRS definen a un derivado como un instrumento financiero u otro contrato cuyo valor cambia como respuesta de un subyacente, que no requiere o requiere de una inversión neta no significativa, y que se liquidará en una fecha futura. No existe requerimiento de una liquidación neta. Derivados implícitos. El cálculo del valor razonable Bajo las IFRS, cuando el valor razonable de un derivado implícito no puede ser medido de forma confiable, su valor razonable se puede calcular utilizando el método de valor residual, es decir, calculando la diferencia entre el valor razonable del instrumento híbrido (combinado) y el valor razonable del contrato anfitrión. Derivados internos Bajo las IFRS, los derivados internos no califican para la contabilidad de coberturas en los estados financieros consolidados. En este sentido y siendo congruentes con las normas antes mencionadas, Fundación Rafael Dondé I.A.P. y sus subsidiarias, a la fecha del periodo terminado al 30 de junio de 2018, no ha realizado operaciones con Instrumentos Financieros Derivados u Operaciones de cobertura implícitas Notas – Sub clasificaciones de activos, pasivos y capital contable Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable Cierre Trimestre Actual. Cierre Ejercicio Anterior. Inicio Ejercicio Anterior. 30/06/2018. 31/12/2017. 31/12/2016. Efectivo en caja. 0. 0. 0. Saldos en bancos. 0. 0. 0. Total, efectivo. 0. 0. 0. Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo. 405. 255. 344. Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo. 272. 324. 0. Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo. 0. 0. 0. 677. 579. 344. 0. 0. 0. 677. 579. 344. 2,312. 2,240. 1,989. Concepto. Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo. Equivalentes de efectivo. Total, equivalentes de efectivo Otro efectivo y equivalentes de efectivo Total, de efectivo y equivalentes de efectivo Clientes y otras cuentas por cobrar Clientes. Página 36 de 57.

(36) Comentarios y Análisis. Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas. 223. 150. 76. Anticipos circulantes a proveedores. 0. 0. 0. Gastos anticipados circulantes. 40. 2. 5. Total, anticipos circulantes. 40. 2. 5. Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias. 0. 0. 0. Impuesto al valor agregado por cobrar circulante. 0. 0. 0. Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades. 0. 0. 0. Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades. 0. 0. 0. Otras cuentas por cobrar circulantes. 0. 0. 0. 2,575. 2,392. 2,070. Materias primas. 0. 0. 0. Suministros de producción circulantes. 0. 0. 0. Total, de las materias primas y suministros de producción. 0. 0. 0. 1,175. 1,012. 598. Trabajo en curso circulante. 0. 0. 0. Productos terminados circulantes. 0. 0. 0. Piezas de repuesto circulantes. 0. 0. 0. Propiedad para venta en curso ordinario de negocio. 0. 0. 0. Otros inventarios circulantes. 0. 0. 0. 1,175. 1,012. 598. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 300. 263. 73. Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas. 0. 0. 0. Anticipos de pagos no circulantes. 0. 0. 0. Anticipos de arrendamientos no circulantes. 0. 0. 0. Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias. 13. 12. 12. Anticipos circulantes. Total, de clientes y otras cuentas por cobrar Clases de inventarios circulantes Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes. Mercancía circulante. Total, inventarios circulantes Activos mantenidos para la venta Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios Total, de activos mantenidos para la venta Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes Clientes no circulantes. Página 37 de 57.

(37) Comentarios y Análisis. Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante. 13. 12. 12. Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades. 0. 0. 0. Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades. 0. 0. 0. Rentas por facturar. 0. 0. 0. Otras cuentas por cobrar no circulantes. 21. 14. 16. Total, clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes. 334. 289. 101. 165. 168. 164. Inversiones en negocios conjuntos. 0. 0. 0. Inversiones en asociadas. 0. 0. 0. 165. 168. 164. Terrenos. 266. 266. 280. Edificios. 108. 106. 133. Total, terrenos y edificios. 374. 372. 413. 0. 0. 0. Buques. 0. 0. 0. Aeronave. 0. 0. 0. Equipos de Transporte. 0. 0. 0. Total, vehículos. 0. 0. 0. Enseres y accesorios. 55. 67. 90. Equipo de oficina. 71. 77. 90. Activos tangibles para exploración y evaluación. 0. 0. 0. Activos de minería. 0. 0. 0. Activos de petróleo y gas. 0. 0. 0. Construcciones en proceso. 0. 0. 0. Anticipos para construcciones. 0. 0. 0. Otras propiedades, planta y equipo. 0. 0. 0. 500. 516. 593. Propiedades de inversión. 0. 0. 0. Propiedades de inversión en construcción o desarrollo. 0. 0. 0. Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas Inversiones en subsidiarias. Total, de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas Propiedades, planta y equipo Terrenos y construcciones. Maquinaria Vehículos. Total, de propiedades, planta y equipo Propiedades de inversión. Página 38 de 57.

(38) Comentarios y Análisis. Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión. 0. 0. 0. Total, de Propiedades de inversión. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 307. 311. 313. Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones. 0. 0. 0. Programas de computador. 0. 0. 0. Licencias y franquicias. 0. 0. 0. Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación. 0. 0. 0. Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos. 0. 0. 0. Activos intangibles en desarrollo. 0. 0. 0. Otros activos intangibles. 0. 0. 0. 307. 311. 313. 0. 0. 0. 307. 311. 313. 167. 205. 228. 0. 0. 0. Ingresos diferidos clasificados como circulantes. 0. 0. 0. Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante. 0. 0. 0. Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes. 0. 0. 0. Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados). 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Impuesto al valor agregado por pagar circulante. 0. 0. 0. Retenciones por pagar circulantes. 0. 0. 0. Otras cuentas por pagar circulantes. 21. 30. 30. Total, proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo. 188. 235. 258. Créditos Bancarios a corto plazo. 652. 428. 801. Créditos Bursátiles a corto plazo. 0. 0. 0. Activos intangibles y crédito mercantil Activos intangibles distintos de crédito mercantil Marcas comerciales Activos intangibles para exploración y evaluación. Total, de activos intangibles distintos al crédito mercantil Crédito mercantil Total, activos intangibles y crédito mercantil Proveedores y otras cuentas por pagar Proveedores circulantes Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes. Total, de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias. Otros pasivos financieros a corto plazo. Página 39 de 57.

(39) Comentarios y Análisis. Otros créditos con costo a corto plazo. 237. 123. 26. Otros créditos sin costo a corto plazo. 0. 0. 0. Otros pasivos financieros a corto plazo. 0. 0. 0. 889. 551. 827. Proveedores no circulantes. 0. 0. 0. Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas. 0. 0. 0. Ingresos diferidos clasificados como no circulantes. 0. 0. 0. Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante. 0. 0. 0. Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Impuesto al valor agregado por pagar no circulante. 0. 0. 0. Retenciones por pagar no circulantes. 0. 0. 0. Otras cuentas por pagar no circulantes. 33. 39. 30. Total, de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo. 33. 39. 30. Créditos Bancarios a largo plazo. 0. 0. 0. Créditos Bursátiles a largo plazo. 983. 983. 0. Otros créditos con costo a largo plazo. 25. 25. 0. Otros créditos sin costo a largo plazo. 0. 0. 0. Otros pasivos financieros a largo plazo. 0. 0. 0. 1,008. 1,008. 0. Otras provisiones a largo plazo. 0. 0. 0. Otras provisiones a corto plazo. 0. 0. 0. Total, de otras provisiones. 0. 0. 0. Superávit de revaluación. 0. 0. 0. Reserva de diferencias de cambio por conversión. 0. 0. 0. Reserva de coberturas del flujo de efectivo. 0. 0. 0. Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta. 0. 0. 0. Total, de otros pasivos financieros a corto plazo Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo. Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes. Total, de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias. Otros pasivos financieros a largo plazo. Total, de otros pasivos financieros a largo plazo Otras provisiones. Otros resultados integrales acumulados. Página 40 de 57.

(40) Comentarios y Análisis. Reserva de la variación del valor temporal de las opciones. 0. 0. 0. Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro. 0. 0. 0. Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera. 0. 0. 0. Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta. 0. 0. 0. Reserva de pagos basados en acciones. 0. 0. 0. Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos. 0. 0. 0. Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta. 0. 0. 0. Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital. 0. 0. 0. Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo. 0. 0. 0. Reserva para catástrofes. 0. 0. 0. Reserva para estabilización. 0. 0. 0. Reserva de componentes de participación discrecional. 0. 0. 0. Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles. 0. 0. 0. Reservas para reembolsos de capital. 0. 0. 0. Reserva de fusiones. 0. 0. 0. Reserva legal. 0. 0. 0. Otros resultados integrales. (6). (6). (2). Total, otros resultados integrales acumulados. (6). (6). (2). Activos. 5,733. 5,267. 4,183. Pasivos. 2,118. 1,833. 1,115. Activos (pasivos) netos. 3,615. 3,434. 3,068. Activos circulantes. 4,427. 3,983. 3,012. Pasivos circulantes. 1,077. 786. 1,085. Activos (pasivos) circulantes netos. 3,350. 3,197. 1,927. Activos (pasivos) netos. Activos (pasivos) circulantes netos. (Cifras en millones de pesos). Página 41 de 57.

(41) Comentarios y Análisis. Notas - Análisis de ingresos y gastos. Concepto. Acumulado Año Actual 2018-01-01 2018-06-30. Acumulado Trimestre Año Trimestre Año Año Anterior Actual Anterior 2017-01-01 2018-04-01 2017-04-01 2017-06-30 2018-06-30 2017-06-30. Análisis de ingresos y gastos Ingresos Servicios. 0. 0. 0. 0. Venta de bienes. 94. 126. 79. 76. Intereses. 745. 712. 368. 362. Regalías. 0. 0. 0. 0. Dividendos. 0. 0. 0. 0. Arrendamiento. 0. 0. 0. 0. Construcción. 0. 0. 0. 0. Otros ingresos. 91. 52. 29. 35. Total, de ingresos. 930. 890. 476. 473. Intereses ganados. 0. 0. 0. 0. Utilidad por fluctuación cambiaria. 0. 0. 0. 0. Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados. 0. 0. 0. 0. Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros. 0. 0. 0. 0. Otros ingresos financieros. 0. 0. 0. 0. Total, de ingresos financieros. 0. 0. 0. 0. Intereses devengados a cargo. 0. 0. 0. 0. Pérdida por fluctuación cambiaria. 0. 0. 0. 0. Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados. 0. 0. 0. 0. Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros. 0. 0. 0. 0. Otros gastos financieros. 0. 0. 0. 0. Total, de gastos financieros. 0. 0. 0. 0. Impuesto causado. 0. 0. 0. 0. Impuesto diferido. 0. 0. 0. 0. Total, de Impuestos a la utilidad. 0. 0. 0. 0. Ingresos financieros. Gastos financieros. Impuestos a la utilidad. (Cifras en millones de pesos). Página 42 de 57.