1 de Junio, 2011
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Resumen por División de Negocios
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Q & A 32
►Hechos Relevantes del Trimestre 26
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Resumen Financiero
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Resumen Financiero:
Desempeño Histórico
Utilidad Trimestral (Millones de US$)
172 170 114 176 216 204 226 229 282 245 257 264 229 186 -89 81 146 158 191 130 253 291 340 295
II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2010 2005 2006 2007 2008 2009
EBITDA Trimestral (Millones de US$)
320 295 255 318 359 365396 424 476 457 464488 494 413 170 213 262 315 308346 491 490 526 585 2011
130 295 172 110 36 8 6 3 1 1 1 4 9 14 99 3 50 100 150 200 250 300 +126,9%
Utilidad Trimestral (Millones de US$)
Variación utilidad por compañía Y o Y Composición de la utilidad 1T 11 • Mejores resultados en todos los negocios permitieron aumentar la utilidad en US$ 165 millones.
• Arauco aumentó su utilidad en 176% (Y o Y) por mejores precios y volúmenes. El 1t 10 se había visto afectada por los efectos del terremoto.
• Copec aumentó su utilidad producto de mayores ventas físicas, mayores márgenes y la consolidación de
Resumen Financiero:
Desempeño
346 585 336 117 108 6 4 3 1 9 13 23 204 0 -100 200 300 400 500 600 +68,7%
EBITDA (Millones de US$)
Variación EBITDA por compañía Y o Y Composición del EBITDA 1T 11
• El EBITDA del 1T 11 aumentó en US$238 millones principalmente producto de un mejor desempeño de Arauco y Copec.
• Igemar presentó mejores resultados debido a mayores capturas y a la consolidación de Orizon.
Resumen Financiero:
Desempeño
US$ millo nes 1T 11 1T 10 Variación Utilidad 295 130 165 Resultado Operacional 409 239 170 Resultado No Operacional (4) (79) 75 Otros ingresos 70 36 34 Otros gastos (36) (47) 11 Diferencias de cambio 11 (28) 39 Otros (50) (41) (9) Impuestos (84) (26) (59) Estado de Resultados
• La utilidad aumentó debido a un incremento en el resultado operacional y no operacional.
• Mayor resultado operacional en Arauco, Copec, Abastible e Igemar.
• El resultado no operacional aumentó principalmente debido a una mayor valorización de activos biológicos y a una diferencia de cambio más favorable en el sector forestal.
Resumen Financiero:
Estado de Resultados
Q1 11 Q4 10 Q1 10 Profitability Operating margin 8,6% 8,6% 8,8% EBITDA margin 12,3% 16,4% 12,8% ROCE 11,9% 12,7% 11,0% Leverage Interest Coverage 8,3x 7,4x 6,1x
Net debt / EBITDA 1,6x 1,7x 2,0x
Vencimientos de Deuda (US$ Millones)
Principales Razones Financieras
Comentarios
• El margen EBITDA disminuyó a 12,3% debido a la consolidación de Terpel.
• Holgados niveles de Cobertura de intereses y Deuda Neta / EBITDA.
Comentarios
• Importante nivel de caja que alcanza los US$1.500 millones.
• Balanceado calendario de deuda para los próximos años.
Resumen Financiero:
Rentabilidad y Leverage
1.643 489 226 628 260 579 166 485 2 514 244 412 243 313 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800►
Resumen por División de Negocios
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Q & A 32
►Hechos Relevantes del Trimestre 26
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Resumen Financiero
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Arauco – Estado de Resultados
• Mayor resultado debido al aumento de las ventas en todas las líneas de negocio.
• Aumento en otros ingresos debido a una mayor valorización de activos biológicos.
• Diferencia de cambio más favorable consecuencia del efecto del alza del tipo de cambio sobre pasivos denominados en pesos y UF.
Resumen por División:
Forestal - Arauco
US$ millo nes 1T 11 1T 10 Variación
Utilidad 172 62 110 Resultado Operacional 207 139 68 Resultado No Operacional 17 (64) 80 Otros ingresos 65 35 29 Otros gastos (13) (38) 25 Diferencia de cambio 13 (18) 31 Otros (48) (43) (5) Impuestos (51) (13) (38)
Ingresos Celulosa (Millones de US$)
Comentarios
• Q o Q: estabilidad en ingresos. Alza en precios es compensada por caídas en volúmenes.
• Y o Y: importantes aumentos de precios y volúmenes, originados en la fortaleza de la demanda mundial y en la recuperación de la capacidad productiva.
Producción Celulosa (Miles de ton)
Net Sales Price Volume
Q o Q -0,6% 3,0% -4,2%
Y o Y 37,3% 15,6% 16,0%
Resumen por División:
Forestal - Celulosa
530 533 386 Q1 11 Q4 10 Q1 10 683 608 528US$1.010/ton Destination C h. 11/10 North America -8,8% Western Europe 4,4% Eastern Europe 4,3% Latin America -1,3% Japan 9,3% China 35,0% Others Asia/Africa 0,0% Total 5,8%
Outlook
• Demanda mundial 2011 ha aumentado un 5,8% con respecto a 1T 10, debido principalmente a la fortaleza de los mercados asiáticos, en especial China.
• Mercados activos han hecho que los precios sigan al alza pero de manera más moderada.
• Los inventarios totales se han mantenido en
Precio Celulosa (US$ / ton) Inventarios (días de oferta)
Variaciones Demanda Mundial 3 Meses
Resumen por División:
Forestal - Celulosa
10 20 30 40 50 60 70 NBSK BHKP 350 450 550 650 750 850 950 1050 NBSK BHKP US$877/tonIngresos Paneles (Millones de US$)
Producción Paneles (Miles de m3)
Comentarios
• Q o Q: recuperación en los precios luego de ajustes en 4T 10.
• Y o Y: recuperación de la demanda, en especial Latinoamérica.
Outlook
• Plywood: buenas perspectivas para el segundo semestre por fortaleza de la demanda en Asia y reconstrucción en Japón. Signos de recuperación en EE.UU. y Europa.
• MDF: Brasil sigue siendo el principal motor en Latinoamérica. En mayo se registraron alzas de precios en EE.UU.
•HB: Se espera que las alzas de precios continúen durante el año.
Net Sales Price Volume Q o Q 0,9% 12,9% -10,6%
Resumen por División:
Forestal - Paneles
750 770 660 299 296 253 Q1 11 Q4 10 Q1 10Producción Madera Aserrada (Miles m3)
Ingresos Madera Aserrada (Million US$)
Comentarios
• Q o Q: Leve alza en los ingresos producto de mejores precios debido a una menor oferta en el mercado.
• Y o Y: Importantes aumentos en precios y volúmenes.
Outlook
• El inicio de construcción de casas llegó en marzo a 594.000 unidades. Los actuales niveles siguen siendo bajos al compararlos con el promedio de los últimos 10 años.
• Demanda local impulsada por esfuerzos de reconstrucción.
• Recuperación en los mercados de China, Corea, Japón y Taiwan.
Net Sales Price Volume
Q o Q 1,9% 3,2% -1,3%
Resumen por División:
Forestal - Aserraderos
684 652 510 178 174 113 Q1 11 Q4 10 Q1 10COPEC – Estado de Resultados
• Alza en el resultado operacional producto de:
• Incremento en ventas físicas
• Mayores márgenes
• Efecto positivo del sistema de costeo FIFO
• Consolidación de los resultados de Proenergía (Terpel)
• Caída en resultado no operacional por mayores costos financieros y otros gastos.
Resumen por División:
Combustibles - Copec
M illo nes de peso s Chileno s 1T 11 1T 10 Variación
Utilidad 47.583 32.474 15.109 Resultado Operacional 82.750 40.632 42.118 Resultado No Operacional (9.619) (1.257) (8.362) Otros ingresos 2.268 86 2.181 Otros gastos (8.857) (2.638) (6.219) C ostos financieros (7.300) (1.558) (5.742) Otros 4.270 2.852 1.418 Impuestos (25.548) (6.901) (18.647)
Venta Productos y/y (Miles de m3)
Outlook
• Se espera estabilidad en ventas en el canal industrial, sin mayores riesgos de caídas importantes en los próximos trimestres.
• Se espera crecimiento en el canal estaciones de servicio junto con la expansión de la actividad económica del país.
Volúmenes Combustible y/y (Miles m3)
Comentarios
• Canal industrial: alza de 0,9% en volumen. Esto ocurre por primera vez desde que comenzara a caer la demanda de las generadoras eléctricas.
• Estaciones de servicio: volumen aumentó 7,2%, debido principalmente a una actividad económica más dinámica.
Resumen por División:
Combustibles - Copec
Despac hos mercado (miles m3) 1T 11 Variac ión
Gasolinas 931 1,3% Kerosene 9 (15,2%) P. Diesel 2.268 8,3% Turbo 284 19,9% P. Combustibles 497 15,0% Total 3.990 8,0%
Variac ión Copec 0,3% (30,9%) 0,4% 23,3% 14,9% 3,4%
Evolución particip. de mercado (%) Participación de mercado mar-11
30 35 40 45 50 55 60 65 70
Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11
• Participación de mercado estable en niveles de 58% - 60%.
Resumen por División:
Combustibles - Copec
Copec 58,4% Petrobras 11,6% Shell 13,2% Terpel 11,7% Others 5,2%Proenergía – principales cifras
Resumen por División:
Combustibles - Copec
Colombia Panamá Ecuador
M illo nes de peso s Co lo mbiano s 1T 11
Ingresos 2.133.782
EBITDA 139.748
Utilidad 56.256
Utilidad part. controladoras 26.480 Utilidad part. no controladoras 29.775
1.047 1.097 +4.8% 113 140 +23.9% 106 108 +1.9% a a a
Abastible – Estado de Resultados
• Alza en el resultado operacional producto de incremento en ventas físicas.
• Aumento del resultado no operacional debido a un mejor resultado en otros gastos y otras ganancias (pérdidas), partidas que se habían visto afectadas por el terremoto.
Resumen por División:
Combustibles - Abastible
M illo nes de peso s Chileno s 1T 11 1T 10 Variación
Utilidad 6.727 5.321 1.406
Resultado Operacional 8.228 7.218 1.010 Resultado No Operacional (539) (1.270) 731
Otros gastos (125) (329) 204 Otras ganancias 0 (630) 630 Resultado por unidades de reajuste (293) 0 (293) Otros (121) (311) 191
Participación de mercado mar-11
Volúmenes Y o Y (miles de m3)
Comentarios
• Canal industrial/granel: ventas físicas aumentaron en 12,4%.
• Canal envasado: Alza de 3,9% en ventas físicas generaron un mayor margen.
Outlook
• Canal industrial/granel se está viendo favorecido por recuperación de industrias particularmente importantes para Abastible.
• Se espera crecimiento de volúmenes en el canal envasado junto con la expansión de la actividad económica del país.
Resumen por División:
Combustibles - Abastible
76 81 70 72 74 76 78 80 82 1Q 10 1Q 11+6.4%
M illo nes de peso s Chileno s 1T 11 1T 10 Variación Utilidad 3.808 3.258 550 Resultado Operacional 5.500 4.857 643 Resultado No Operacional (745) (913) 168 Ingresos financieros 15 5 10 C ostos financieros (756) (893) 137 Diferencias de cambio 0 (24) 24 Otros (4) (1) (3) Impuestos (947) (686) (261)
• La utilidad aumentó producto de un alza en el resultado operacional, consecuencia de mayores volúmenes transportados por oleoducto.
• Resultado no operacional más favorable producto de menores costos financieros.
Resumen por División:
Combustibles - Sonacol
Resumen por División:
Otras Inversiones
Otras inversiones - Utilidad trimestral
• Igemar: alza en resultado consecuencia de mayores capturas en la zona centro-sur y a la consolidación de Orizon.
• Corpesca: caída en utilidad por menor resultado no operacional.
• Metrogas: mejor resultado consecuencia de una mayor disponibilidad de gas natural por funcionamiento del Terminal de Quintero y de la venta a generadores eléctricos.
• Guacolda: aumento en la utilidad principalmente por el funcionamiento de la Unidad 4. El resultado no operacional cae producto de mayores gastos financieros, asociados a la puesta en marcha de las nuevas unidades.
Resumen por División:
Otras Inversiones
US$ millones 1T 11 1T 10 Variación Afiliadas Igemar 0,9 -0,1 1,0 Can-Can -0,1 -0,2 0,1 Relacionadas Corpesca 5,4 8,4 -3,0 Guacolda 15,3 13,0 2,3 Metrogas 21,6 0,7 20,9
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Q & A 30
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Hechos Relevantes del Trimestre 26
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Resumen Financiero
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Confedegas Group 32.5% Montagas / Energas 6.3% Vidagas (Gasco) 8.9% Gaspaís (Lipigas) 8.2% Others 44.1% Participación de Mercado
• Abastible adquirió el 51% de las acciones de Inversiones del Nordeste, compañía matriz de ocho sociedades dedicadas a la distribución de gas licuado de petróleo (GLP) en Colombia. También incluye una fabrica de cilindros y una empresa transportadora.
• La inversión total es de US$77 millones e incluye un aumento de capital para financiar futuras inversiones.
• El grupo Confedegas es líder en el mercado Colombiano con 32,5% de participación
Abastible: adquisición del grupo Confedegas en Colombia
• El 27 de abril se realizó la Junta Ordinaria de Accionistas de Empresas Copec S.A. donde se eligió al directorio para el próximo periodo, el cual quedó conformado por:
• Jorge Andueza Fouque
• Roberto Angelini Rossi (Presidente)
• Andrés Bianchi Larre
• Juan Edgardo Goldenberg Peñafiel
• Arnaldo Gorziglia Balbi
Directorio de Empresas Copec
• José Tomás Guzmán Dumas
• Carlos Hurtado Ruiz Tagle
• Bernardo Matte Larraín
• Juan Obach Gónzalez (Independiente)
• Jaguariaíva tiene actualmente una capacidad de producción de 305.000 m3 de MDF.
• El proyecto consiste en la ampliación de la planta en 500.000 m3 de MDF.
• La inversión estimada es de US$170 millones y será financiada con recursos de Arauco.
• Se espera que el proyecto esté terminado y operando durante la primera mitad del 2012.
Expansión de Planta de Paneles de Jaguariaíva en Brasil
• Se asignó al grupo Andritz el abastecimiento de las tecnologías de producción y equipamiento. Andritz además se encargará del diseño y construcción de la planta, así como del montaje de todos los pasos relevantes del proceso de producción.
• Durante la construcción se empleará un promedio de 3.200 trabajadores, alcanzando un
Montes del Plata inició obras civiles
Hechos Relevantes del Trimestre
Fernando Lorenzo, Ministro de Economía y Finanzas de Uruguay:
… "(Montes del Plata) sintetiza los mejores rasgos de los proyectos de inversión que nuestro país tiene que tener".
• Este galardón, creado en 1998, es el más antiguo del país en el ámbito de la responsabilidad social empresarial y tiene por objetivo distinguir a aquellas empresas que desarrollan buenas prácticas con sus clientes, empleados, proveedores, y comunidades vecinas, estableciendo además políticas claras y rigurosas que velan por la protección del medio ambiente en sus operaciones.
Arauco obtiene premio SOFOFA a la Responsabilidad Social 2010
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Resumen por División de Negocios
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Q & A 32
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Hechos Relevantes del Trimestre 25
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