SOFOM, ENR. Presentación Corporativa. Octubre, Documento estrictamente privado y confidencial.

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Documento estrictamente privado y confidencial.

C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .

Factoring Corporativo, S.A. de C.V.,

SOFOM, ENR

Presentación Corporativa

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C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .

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Grupo Comercial Chedraui



Grupo Comercial Chedraui S.A.B. de C.V. (“Tiendas Chedraui”) es la 3ª cadena de supermercados más grande en México.



Tiendas Chedraui inició operaciones en 1920.



Cuenta con 212 Supermercados a nivel nacional, y es suministrada por más de 2,000 proveedores.



Ha realizado importantes inversiones en aperturas, remodelaciones y tecnología en los últimos 3 años.



Presencia en 26 estados.



Aproximadamente 3.5 millones de familias compran en las tiendas cada semana.



Más de USD$4.4 miles de millones de ventas anuales.



Cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores desde el 30 de abril de 2010.

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Antecedentes y Descripción de la Compañía

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Grupo Comercial Chedraui

Tiendas Chedraui

_{212 tiendas}

• 162 Hipermercados • 50 Autoservicio

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Grupo Comercial Chedraui

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Datos Financieros Relevantes

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Grupo Comercial Chedraui

Estructura de Balance y Perfil de Deuda

Pasivo

Total

Activo

Capital

Contable

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Activos totales por más de MXN$44,000 millones.



Uno de los más bajos niveles de apalancamiento en el Sector Comercial en México.

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C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .

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Factoring Corporativo



Factoring Corporativo, S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R. (“Factoring Corporativo” o “Factoring”) es una entidad financiera especializada en todo tipo de factoraje, con más de 22 años de trayectoria y propiedad 100% de la Familia Chedraui, dedicada a atender a las pequeñas y medianas empresas (“PYMEs”) en México.



Factoring Corporativo se ha posicionado como líder en el mercado de factoraje a proveedores de Cadenas Comerciales, gracias a su relación con Grupo Comercial Chedraui S.A.B. de C.V.



En años recientes, Factoring Corporativo se ha expandido de manera exitosa hacia otras áreas de productos financieros buscando una mayor diversificación:



La inversión de una participación mayoritaria en Portafolio de Negocios, S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R.(“PDN”).



La adquisición del 33.33% del Capital de Clear Leasing, S.A. de C.V., SOFOM, ENR,(“Central Leasing”).



Hoy cuenta con más de 750 clientes activos en factoraje, atendiendo principalmente a pequeñas y medianas empresas, aunque también otorga servicios a grandes corporativos tales como Kimberly Clark, Nestlé, Unilever, BDF, Mattel, Kodak, 3M, entre otros.



Calificaciones (Fitch México y HR Ratings)



Calificación corporativa de largo plazo en escala nacional en‘BBB+(mex)’



Perspectiva Largo Plazo: Estable



Calificación corporativa de corto plazo en escala nacional en‘Nivel 2’ o “A2”

Descripción del Negocio

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Factoring Corporativo



Especialista en el Sector PYME: Factoring es una compañía financiera especializada en soluciones financieras para el sector PYME en México a través del factoraje.



Oportunidad de expansión: Su gran conocimiento del sector PYME derivado de su experiencia de más de 22 años a través del otorgamiento de factoraje a proveedores de Tiendas Chedraui, y su inversión en PDN y Central Leasing, le permite contar con una gran oportunidad de expansión de su negocio de manera exitosa.



Personal altamente capacitado:La gran experiencia del equipo directivo y el compromiso de sus accionistas han sido clave para el cumplimiento de un plan de negocios cuyo principal objetivo es la generación de valor para los clientes de la Compañía a través de un modelo institucional.



Relación Única: Tiene una ventaja única ante sus competidores, al maximizar la relación con Grupo Comercial Chedraui, su socio comercial.

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Excelentes resultados y rendimientos:Factoring Corporativo dedica un esfuerzo importante en el proceso de elección al momento de buscar nuevos clientes con el propósito de buscar los mejores rendimientos con el menor riesgo posible.

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Estructura Organizacional: Su modelo administrativo le permite una total flexibilidad operativa y financiera, otorgándole la capacidad de contar con reacciones rápidas y positivas ante escenarios negativos.



Cobranza Eficiente: Estricto seguimiento de cobranza a clientes, lo que se traduce en bajos niveles de cartera vencida.

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Ventajas Competitivas

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Factoring Corporativo



Centro de Computación y Ventas, S.A. de C.V. (“CCV”), propiedad de la Familia Payró (“CCV”) tuvo actividades durante más de 22 años, siendo su giro principal la distribución de equipo de cómputo a PYMEs y corporativos, además de otorgándoles a sus clientes la opción de crédito o arrendamiento a los productos que comercializaba, de tal forma que en 2007, cerca del 85% de sus ventas fueron realizadas con un costo financiero propio.



En 2008, Factoring Corporativo formalizó la asociación con los accionistas de CCV (Familia Payró) para incorporar una nueva compañía denominada Portafolio de Negocios (“PDN”), originándose dos operaciones:

1) Compra a descuento de toda la cartera de CCV.

2) Continuar con las actividades que desarrollaba CCV con el apoyo financiero de Factoring Corporativo.



En 2010, Factoring Corporativo realizó una operación de compra de una participación adicional en PDN del 27% de las acciones.



En 2010, la participación adicional que había adquirido Factoring Corporativo fue vendida a uno de los principales accionista de la familia Chedraui (5%) y a Tradd Street Holdings, LLC (20%), empresa subsidiaria de Sherman Financial Group. Actualmente la participación de Factoring Corporativo es del 53%.

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Factoring Corporativo



En 2010, Factoring Corporativo le otorgó una línea de crédito a Central Leasing por MXN$40 millones con una Opción con Derecho de Conversión de hasta el 20% del Capital de esta.



En 2013, Factoring Corporativo tomó la decisión de ejercer su opción y adquirir el 20% del capital de Central Leasing.



El 20% de Central Leasing se resume en términos económicos a una inversión por un monto total de MXN$42 millones.



Para abril del 2014, Factoring Corporativo adquirió 13.33% del Capital de Central Leasing, llegando a una participación total de 33.33%

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Participación en Central Leasing

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Modelo de Negocio

Primer Contacto.

Establece Relación de Negocios. Informa Condiciones Finales.

Reúne la información y

documentación necesaria para el financiamiento.

Análisis de Crédito satisfactorio, aprobación del Factoraje y condiciones finales requeridas. Dirección de Promoción

Fuerza de ventas.

Promoción y condiciones iniciales.

Integración de Expedientes.

Clientes

PYMES

Grandes Empresas .

Personas Físicas con Actividad Empresarial.

Gobierno.

Notificación al cliente de las condiciones finales de su aprobación .

Factoring Corporativo

Genera cuentas por cobrar. Compra bienes o servicios a crédito. Deudor

Vende cuentas por cobrar. Cobra al vencimiento el documento cedido. Si el deudor no paga, la empresa de factoraje asume el riesgo por insolvencia del deudor. 1 2 3 4 5

Paga cartera menos descuento.

Proveedor

Factoraje Sin Recurso:

Genera cuentas por cobrar. Compra bienes o servicios a crédito. Deudor

Vende cuentas por cobrar.

Cobra al vencimiento, el documento cedido.

Si el deudor no paga, el proveedor se convierte en obligado y hace frente al adeudo. 1 2 3 4 5 6

Paga cartera menos descuento.

Proveedor

Factoraje Con Recurso:

Vende cuentas por cobrar.

1 2

3 4 Paga cartera menos descuento.

Proveedor

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Factoring Corporativo

13

Colocación

(sin PDN y Central Leasing)

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Factoring Corporativo

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Factoring Corporativo

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Datos Financieros Relevantes

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Factoring Corporativo

Estructura de Balance y Perfil de Deuda

Pasivo

Total

Activo

Capital

Contable

(1) _{Veces. Pasivos Financieros / Capital Contable.} (2) _{Veces. Cartera Total / Capital Contable.}

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C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .

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Portafolio de Negocios



Es una SOFOM que tiene como objetivo posicionarse como la institución líder en el otorgamiento de servicios financieros a las Pymes en México.



Se constituyó como tal en Diciembre de 2007, sin embargo su antecesora tenía un historial y experiencia de más de 27 años en el sector comercial y de servicios financieros.



Esta enfocada a las Pymes que tienen capacidad de pago pero que ninguna institución financiera tradicional le ha resuelto su problema de falta de liquidez.



Sus principales productos son el crédito destinado a una actividad productiva o empresarial (denominado contrato de mutuo); y el arrendamiento puro de equipo de computo en su mayoría.



Actualmente cuenta con una cartera altamente pulverizada de más de MXN$1,440 millones, en cerca de 1,100 clientes.



Sus oficinas principales están ubicadas en la Ciudad de México y aunque cuenta con clientes de todo México, la mayor parte de estos provienen del Distrito Federal y su zona metropolitana.



Calificaciones (Fitch México y HR Ratings)

Descripción del Negocio

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Portafolio de Negocios



DESEMPEÑO DE CARTERA: Portafolio con bajos niveles de cartera vencida y/o índices de morosidad, con una importante pulverización por monto y en número de acreditados.



MERCADO POTENCIAL: Portafolio de Negocios está enfocado en las PYMES, teniendo un mercado objetivo de más de 274,000 unidades económicas que carecen de liquidez en México.



EXPANSION: Facilidad para replicar el Modelo de Negocios en otras plazas en el interior del país.



RESPUESTA A LA PYME: A Portafolio de Negocios le toma en promedio 18 días para otorgar un crédito desde el contacto con el cliente hasta la entrega de los recursos.



BAJO NIVEL DE APALANCAMIENTO: Cuenta con una estructura de capital muy sólida, con bajos niveles de apalancamiento (deuda / capital) en comparación con otras instituciones financieras.



CAPACIDAD ADMINISTRATIVA: Toda la Administración está enfocada en el proceso de originación y cobranza, reduciendo el riesgo de incumplimiento de pago.

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Ventajas Competitivas

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Portafolio de Negocios

Modelo de Negocio

CLIENTES

BROKER

Originación de Clientes Potenciales • Fuerza de Ventas • Promoción • Integración de Expedientes •Contrato •Pagaré •Cheques

Primer Contacto _{Reúne la información y documentación necesaria para el}

Contrato Relación de Negocios

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Portafolio de Negocios

21

Modelo de Negocio (cont.)

Línea de Negocio Características Monto Plazo

Mutuos (Crédito Simple)

Con garantía hipotecaria

Simple

Con garantía personal

Desde $500 mil pesos hasta $10 millones de pesos. 24 a 36 meses Arrendamiento Puro Equipo de Cómputo Maquinaria

Desde $100 mil pesos hasta $10 millones de

pesos.

24 a 36 meses

Venta Financiada Equipo de Cómputo

Software Desde $20 mil pesos hasta $1 millón pesos. 6 a 18 meses Venta Transaccional  Equipo de computo o software a la cartera actual de clientes a través de tiendas y el

corporativo.



Para la colocación de los diversos productos se cuenta con dos direcciones comerciales que atienden y se adaptan a las distintas necesidades que requieren las PYMEs para potencializar su desarrollo; ellas reciben los prospectos provenientes de su área comercial, brokers o tiendas.



La oferta de servicios financieros está dirigida a las pequeñas y medianas empresas que buscan un crecimiento, modernización o fortalecimiento de su negocio a través de:



Capital de trabajo para el crecimiento de las operaciones.



Adquisición de materia prima.



Ampliación de las líneas de negocios.



Incursión en nuevos proyectos de expansión.



Incremento en la productividad (redes pequeñas y medianas).



Renovación de sus sistemas de información.



Modernización de plantas industriales o adquisición de bienes de capital.

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Portafolio de Negocios

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Portafolio de Negocios

23

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Portafolio de Negocios

Estructura de Balance y Perfil de Deuda

Pasivo

Total

Activo

Capital

Contable

(1) _{Veces. Pasivos Financieros / Capital Contable.} (2) _{Veces. Cartera Total / Capital Contable.}

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C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .

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Central Leasing



Clear Leasing, S.A. de C.V., es una SOFOM que opera bajo el nombre comercial de Central Leasing (“Central Leasing”).



Se constituyó en 2001 bajo la razón social de Renta de Autos Tangamanga, S.A. de C.V., como necesidad para impulsar el negocio de distribuidoras de autos de accionistas comunes. En Junio de 2008 cambian a su actual denominación social.



Su principal actividad es todo tipo de Arrendamiento (Puro y Financiero), aunque como SOFOM también cuenta con Crédito y Factoraje en menor escala.



Tiene como mercado objetivo las PYMES, corporativos y entidades gubernamentales federales y estatales.



Sus oficinas principales se encuentran en San Luís Potosí y en la Ciudad de México.



Cuenta con fuerte presencia en la región centro y bajío del país, aunque opera con clientes de todo México.



Tiene una portafolio total de cerca de MXN$400 millones en más de 150 clientes, donde el principal producto que es Arrendamiento representa el 93% de esta.

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Central Leasing



ESPECIALIDAD: Es una empresa especializada en el arrendamiento y todas sus combinaciones posibles. El arrendamiento siempre ha sido un producto altamente solicitado por las PYMES y Corporativos, tanto por estrategia fiscal como por capitalización de activos.



RENTABILIDAD: Cuenta con un modelo de negocios probado con altos niveles de retornos de capital.



FLEXIBILIDAD: Cuenta con una estructura organizacional muy flexible y orientada a la generación de negocios que permite darle una respuesta inmediata a los clientes.



CRECIMIENTO: Oportunidad de alcanzar un importante crecimiento del portafolio al contar con diversas alternativas de financiamiento.



ESTRUCTURA DE CAPITAL: Sus Accionistas han demostrado históricamente su compromiso de mantener una sana estructura de balance, manteniendo bajos niveles de apalancamiento y fortaleciendo el capital mediante aportaciones.

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Ventajas Competitivas

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Central Leasing

Modelo de Negocio

Contratos. Pagaré. Anticipos. Seguros. Garantía. Primer Contacto.

Establece Relación de Negocios. Informa Condiciones Finales.

Reúne la información y documentación necesaria para el financiamiento.

Análisis de Crédito Satisfactorio y Aprobación del Financiamiento y Dirección Comercial Central Leasing y Brokers

Contratados

•Fuerza de Ventas.

•Promoción y Condiciones Iniciales.

•Integración de Expedientes.

CLIENTES

•PYMES

• Grandes Empresas .

• Personas Físicas con Actividad Empresarial.

• Gobierno.

Financiamiento.

Pagos Mensuales del Cliente.

Informa Condiciones Finales Aprobación del Cliente

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Central Leasing

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Colocación

Comportamiento de la Cartera

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Central Leasing

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Central Leasing

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Estructura de Balance y Perfil de Deuda

Pasivo

Total

Activo

Capital

Contable

(1) _{Veces. Pasivos Financieros / Capital Contable.} (2) _{Veces. Cartera Total / Capital Contable.} (3) _{%. Cartera Vencida / (Cartera Total más Rentas}

por Devengar).

(4) _{%. Resultado Neto / Capital Contable.} (5) _{Veces. Activo Circulante / Pasivo Circulante.}