Al 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2004
Razón Social del Emisor: QBE del Istmo Cía. de Reaseguros, Inc.
Valores que ha registrado: Acciones Comunes
Número de Teléfono: 223-0666
Número de Fax: 223-0479
Dirección del Emisor: Calle 48 Este No. 49-141
Urbanización Marbella Bella Vista Dirección de Correo
Electrónico del Emisor: E-Mail: [email protected]
I. ANALISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS A. Liquidez:
La empresa mantienen una razón corriente promedio de 3.33 en estos últimos tres trimestres y sigue manteniendo un capital de trabajo excelente para el manejo de nuestros negocios. El efectivo subió con respecto al efectivo al 31 de diciembre del 2003, por cambio en sistema de cobros, mayores garantías de pagos en los negocios y un mejor control de saldos.
B. Recursos de Capital:
La empresa liquidó su préstamo hipotecario sobre la propiedad.
C. Resultado de las Operaciones:
Las primas netas devengadas aumentaron con respecto al mismo periodo del año anterior, debido a una mayor retención; producto de las renovaciones y nuevos negocios durante el periodo con buenos resultados. Los gastos generales y administrativos han disminuido en proporción a las primas netas devengadas.
D. Análisis de perspectivas:
La empresa mantiene un crecimiento sostenido según las espectativas para el año 2004 y se espera superar los ingresos del año 2003.
II RESUMEN FINANCIERO:
A. Resumen de los Resultados de Operación y Cuentas de Balance
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA III Trimestre II Trimestre I Trimestre IV Trimestre
2004 2004 2004 2003
Primas asumidas 7,277,418.63 11,364,403.26 18,077,516.56 20,057,727.73
Siniestros incurridos 4,686,462.08 6,381,262.88 4,945,037.43 9,461,147.10
Gastos de adquisición 2,011,071.71 2,194,738.61 2,960,818.17 3,151,430.04
Gastos generales y administrativos 706,952.17 614,324.70 568,551.35 343,498.37
Depreciación y amortización 56,308.10 45,008.68 47,684.59 110,020.36
Otros ingresos (egresos), netos -1,405.40 45,539.49 168,999.88 -190,553.63
Utilidad (pérdida) neta -564,966.53 815,298.93 420,167.77 -88,247.23
Acciones en circulación 2,125,000.00 2,125,000.00 2,125,000.00 2,125,000.00
Utilidad (pérdida) por acción -0.27 0.38 0.20 -0.04
Utilidades o pérdidas no recurrentes 0.00 0.00 0.00 0.00
BALANCE GENERAL 30-Sep-04 30-Jun-04 31-Mar-04 31-Dic-03
Activo Circulante 1,013,257.36 18,621,210.13 27,607,633.10 3,209,151.36
Activos Totales 1,478,543.41 17,929,225.89 40,526,336.67 3,457,987.50
Reservas -2,462,201.63 10,270,589.40 17,086,559.94 6,565,479.28
Pasivo Circulante 4,683,839.86 4,188,650.66 6,774,914.22 -3,561,189.94
Deuda a Largo Plazo 0.00 -100,000.00 597,000.00 621,750.00
Acciones Preferidas 416,667 416,667 416,667 416,667
Capital Pagado 11,000,000.00 11,000,000.00 11,000,000.00 11,000,000.00
Utilidades Retenidas 7,167,446.07 7,732,945.06 6,906,292.42 -117,746.22
Patrimonio Total 18,528,677.52 19,061,606.97 18,328,663.27 17,647,191.70
RAZONES FINANCIERAS
Dividendo/Acción 0.00 0.00 0.00 0.00
Deuda Total/Patrimonio 0.12 0.75 1.30 0.21
Capital de Trabajo -3,670,582.49 14,432,559.46 20,832,718.88 6,770,341.30
Razón Corriente 0.22 4.45 4.07 -0.90
Gastos de operación/Primas asumidas 9.71% 5.41% 3.15% 1.71%
III. ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros fueron preparados utilizando aquellas Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’s) del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) en el año corriente, para las operaciones no relacionadas a las operaciones de seguros.
IV DIVULGACIÓN
Se les enviará una copia de los estados financieros respectivos a los accionistas e inversionistas registrados, por correo electrónico, fax y correo aéreo el día 18 de octubre.
_____________________________
Ricardo A. Batista S.
Contralor General /mr
* Este informe ha sido preparado en base a las disposiciones contenidas en el Acuerdo No. 18-00 de 11 de octubre de 2000, emitido por la Comisión Nacional de Valores, el cual fue publicado en la Gaceta Oficial No.
24,169 del 26 de octubre de 2000.
Balances Generales Consolidados
Al 30 de septiembre del 2004
Contenido
Estados Financieros Consolidados
Balances Generales Consolidados...3
Estados Consolidados de Resultados...4
Estados Consolidados de Inversión de los Accionistas...5
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo...6
Notas... 8
Balances Generales Consolidados
30 de Sept. 31 de diciembre 2004 2003 Activos
Efectivo, incluye depósitos a plazo fijo USD 26,938,294 USD19,430,815 Cuentas por cobrar:
Cedentes 17,478,152 26,212,974
Depósitos de primas 2,071,324 1,821,717
Depósitos de siniestros 339,632 339,632 Menos: Reserva para cuentas malas 1,534,446 1,534,446 18,354,662 26,839,876
Cuentas corrientes con retrocesionarios 345,429 345,429
Cuentas por cobrar - compañías relacionadas 3 1,603,715 1,417,360 Inversiones 5 2,580,640 2,298,412
Gastos pagados por adelantado 152,955 139,466
Comisiones pagadas por adelantado 3,456,056 3,097,021
Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras, neto 5,832,903 3,498,159
Otros activos 669,452 432,863
Total activos USD59,934,106 USD57,499,401
Balances Generales Consolidados Continuación
30 de Sept. 31 de diciembre 2004 2003 Pasivos e inversión de los accionistas
Pasivos:
Cuentas corrientes con cedentes y corredores:
Corredores USD 193,653 USD250,402
Cedentes 5,027,911 2,934,571
Depósitos de reserva de primas 584,548 584,206
Depósitos de reserva de siniestros 46,993 46,993
Cuentas corrientes con retrocesionarios:
Retrocesionarios 7,507,546 10,971,202
Depósitos de Primas 244,928 247,737
13,605,578 15,035,111 Reservas técnicas:
Reserva de primas 11,826,243 11,071,088
Reserva de previsión y riesgos catastróficos 3,042,601 4,188,764 Reserva de siniestros pendientes, neta 10,026,103 7,400,969
Total reservas técnicas 24,894,948 22,660,821
Comisiones recibidas por adelantado 366,076 399,414
Sobregiro y préstamos por pagar 7 2,105,964 793,949
Prestaciones y gastos acumulados por pagar 64,153 629,303
Prima de antigüedad e indemnización acumuladas 367,710 333,610
Total pasivos 41,405,428 39,852,209
Inversión de los accionistas:
Acciones comunes, sin valor nominal:
Acciones autorizadas - 10,000,000
Acciones emitidas y en circulación – 2,125,000 y
Acciones Preferidas - 416,667 (2001) 11,000,000 11,000,000
Reserva legal 191,519 177,409
Utilidades retenidas 7,167,446 6,511,055
Superávit de Capital 1,155,378 922,562 Pérdida no realizada en traducción de moneda extranjera -985,666 -963,834 Total inversión de los accionistas 18,528,678 17,647,192 Total pasivos e inversión de los accionistas USD59,934,106 USD57,499,401
Estados Consolidados de Resultados
30 de Sept. 31 de diciembre 2004 2003
Primas suscritas USD36,719,338 USD40,427,806
Primas retrocedidas 10,427,410 16,224,658
Primas retenidas 26,291,929 24,203,148 Reserva de primas - año corriente 5,319,722 6,715,693 Reserva de primas - año anterior 4,554,378 7,014,213 (Aumento) disminución en reserva de primas 765,343 -298,519
Primas netas devengadas 25,526,585 24,501,668
Comisiones pagadas 8,329,054 7,293,734
Ajuste a comisiones pagadas -359,036 -363,955
Comisiones recibidas -2,500,034 -2,902,984
Ajuste a comisiones recibidas -33,338 98,157
Otros costos de adquisición 1,729,983 1,878,477
Costo de adquisición, neto 7,166,628 6,731,339
Siniestros pagados 22,996,742 17,954,966
Menos siniestros recuperados 7,106,229 8,973,696
Ajuste a siniestros pendientes, neto 122,249 4,289,498
Siniestros incurridos, netos 16,012,792 13,270,768
Gastos generales y administrativos 1,889,828 13,270,768
Utilidad (pérdida) en operaciones 457,366 2,686,415
Provisiones para cuentas malas 0 -400,000
Otros ingresos, netos 213,134 63,613
Utilidad (Pérdida) antes del Impuesto sobre la renta 670,500 2,350,029 Impuesto sobre la renta estimado 0 0 Utilidad (Pérdida) neta USD670,500 USD2,350,029
Utilidad por acción USD 0.32 USD 1.11
Estados Consolidados de Inversión de los Accionistas
30 de Sept. 31 de diciembre 2004 2003__
Acciones comunes y Preferidas USD 11,000,000 USD 11,000,000
Reserva legal - reaseguros:
Saldo al inicio del año 129,294.47 129,294.47
Transferencia de utilidades retenidas 14,109.89 0.00
Saldo al final del año 143,404.36 129,294.47
Utilidades retenidas disponibles:
Saldo al inicio del año 6,559,170.70 4,297,389.34
Transferencia a reserva legal de reaseguro -14,109.89 0.00 Utilidad neta 670,500.17 2,261,781.36
Saldo al final del año 7,215,560.98 6,559,170.70
Superávit de Capital 1,155,378.02 922,561.64 Pérdida no realizada en traducción de moneda extranjera -985,665.85 -963,834.29 Total inversión de los accionistas USD18,528,677.51 USD17,647,192.52
USD 0.00 USD 0.81
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo
30 de Sept. 31 de diciembre 2004 2003__
Actividades de operación
Utilidad neta USD 670,500 17 USD 2,350,028.59 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
provisto por (usado en) las actividades de operación: 149,001.37 79,974.86 Depreciación y amortización
Reserva para cuentas malas 0.00 400,000.39
Reserva de primas 755,154.70 -334,376.38
Reserva de previsión y riesgos catastróficos -1,146,162.42 1,975,348.98 Reserva de siniestros pendientes, neta 2,625,134.64 2,217,985.89 Prima de antigüedad e indemnización 35,100.25 43,234.53
Pérdida no realizada en traducción de moneda extranjera -21,831.56 -435,556.84 Operating profit before working capital changes 3,066,897.14 6,296,640.02
Cambios en Activos y pasivos de operación:
Cuentas por cobrar – cedentes 8,734,821.11 -8,262,425.54 Depósitos de primas – cedentes -249,606.55 -283,118.46 Depósitos de siniestros –cedentes 0.00 45,435.56 Cuentas corrientes con retrocesionarios 0.00 0.06 Cuentas por cobrar - compañías relacionadas -186,355.44 226,475.53 Gastos pagados por adelantado -13,488.57 -40,379.40 Comisiones pagadas por adelantado -359,035.50 363,955.57 Otros Activos -236,588.90 141,303.58 Cuentas corrientes con corredores -56,748.45 11,316.16 Cuentas corrientes con cedentes 2,093,339.09 -357,040.67 Depósitos de reserva de cedentes 342.11 -50,138.84 Cuentas corrientes con retrocesionarios -3,463,656.40 -7,111,015.46 Depósitos de primas – retrocesionario -2,809.32 -59,430.54 Depósitos de siniestros-retrocesionarios 0.00 0.00 Comisiones recibidas por adelantado -33,338.42 98,156.49 Prestaciones y gastos acumulados por pagar -565,150.85 79,891.52 Acciones Preferidas 0.00 0.00 Impuesto sobre la renta pagado 0.00 0.00 Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades
de operación 8,728,621.05 5,230,785.37
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo (continuación)
30 de Sept. 31 de diciembre 2004 2003
Actividades de inversión
Inversiones -282,227.78 1,733,295.87
Adquisición de propiedad, mobiliario, equipo y mejoras -2,250,929.17 -437,086.05
Disposición de propiedad, mobiliario, equipo y mejoras 0.00 0.00 Efectivo neto usado en las actividades de inversión -2,533,156.95 1,296,209.83
Actividades de financiamiento
Préstamos recibidos USD 793,949.37 0.00 Pago de préstamos 518,065.26 0.00 Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 1,312,014.63 0.00
Aumento(Disminución) neta en el efectivo 7,507,478.74 6,526,995.20
Efectivo al inicio del año 19,430,814.75 8,453,948.00
Efectivo al final del año USD 26,938,293.49 USD14,980,943.20
(USD 0.82) (USD 0.00)
Notas a los Balances Generales Consolidados
1. INFORMACIÓN CORPORATIVA Operaciones de Reaseguros
QBE del Istmo Compañía de Reaseguros, Inc. fue constituida mediante Escritura Pública No.8.839 del 17 de julio de 1979 y posee licencia general para operar en el negocio de reaseguros, en todos los ramos de seguros y fianzas.
Las operaciones de reaseguros en Panamá están reguladas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros, mediante la Ley de Reaseguros.
Con fecha 13 de diciembre de 1999, la Bolsa de Valores de Panamá, S. A. autorizó el registro de la Compañía en la Bolsa, con lo cual se inicia la negociación de las acciones de la Compañía en el mercado secundario.
2. RESUMEN DE POLÍTICAS DE CONTABILIDAD SIGNIFICATIVAS Principio de Consolidación
Los estados financieros consolidados del Grupo han sido preparados de acuerdo con las Normas emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), interpretaciones emitidas por el Comité Permanente de Interpretaciones de la IASC y los requerimientos aplicables de las leyes de la República de Panamá. Se exceptúan los costos de adquisición y las reservas técnicas las cuales fueron preparadas de acuerdo a las prácticas contables prescritas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros.
La Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá es el organismo que, de acuerdo con la ley de seguros y reaseguros, tiene la facultad para determinar las políticas contables que deben observar las instituciones de seguros y reaseguros, las cuales en ocasiones difieren con las Normas Internacionales de Contabilidad.
Reserva de Primas y Reserva Legal
La reserva de primas se constituye en base al 35% de las primas netas suscritas y retenidas en los doce meses anteriores a la fecha del balance general, en todos los ramos de seguros exceptuando el de transporte de mercancía y colectivo de vida. Las primas en esta reserva son devengadas en el año siguiente.
Notas a los Estados Balances Financieros Consolidados (continuación)
Reserva de Primas y Reserva Legal (continuación)La reserva legal es aumentada anualmente en un cuarto del uno por ciento de acuerdo con el incremento en las primas suscritas en relación con el año anterior.
Comisiones e Impuestos de Primas
La Compañía contabiliza en su totalidad como ingresos y gastos, en el año en que se ganan e incurren, las comisiones en retrocesiones, así como también las comisiones pagadas a cedentes y corredores y los impuestos pagados sobre primas.
Inversiones
Las inversiones en acciones, cuando la participación es inferior al 20%, son registradas al costo. En caso de disminución recurrente en el valor de las acciones, se registra el efecto de tal disminución. Los dividendos se registran como ingresos cuando se reciben.
Propiedad, Mobiliario, Equipo y Mejoras
La propiedad, mobiliario, equipo y mejoras se registran al costo, pero para efectos de este Balance, han sido actualizados al valor presente. La depreciación y amortización se calculan principalmente por el método de línea recta en base a su vida útil estimada.
Transacciones en Moneda Extranjera
La ganancia o pérdida producto de transacciones en moneda extranjera con las compañías cedentes se presentan como ingresos o gastos en el período calculado cuando se reciben las remesas o se efectúan los pagos a los cedentes.
Impuestos
De acuerdo con la legislación panameña, no causan impuesto sobre la renta las utilidades provenientes de reaseguro de riesgos extranjeros.
Provisiones para cuentas de cobro dudoso
La Gerencia estima el aumento de la provisión para cuentas de cobro dudoso en base a la evaluación de las primas por cobrar, con cargo a operaciones.
Notas a los Balances Financieros Consolidados (continuación)
3. Cuentas por Cobrar - Compañías Relacionadas no Consolidadas
El detalle de las cuentas por cobrar - compañías relacionadas no consolidadas se presenta a continuación:
2004 2003 Reaseguradora Iberoamericana, S. A. USD 401,296.41 USD 401,296.41
Istmo Financial Holding 984,903.52 967,697.27
QBE Reinsurance Corporation 217,515.19 48,366.00 USD 1,603,715.12 USD 1,417,359.
5. Inversiones
El detalle de las inversiones es el siguiente:
30 de septiembre 31 de diciembre Valor x Acción al Ajuste Actualización
2004 2003 31-Oct-00 Inversiones
Grupo Financiero Continental
28,750 acciones comunes sin valor nominal USD 404,415.00 USD 376,625.00 14.80 Primer Banco del Istmo, S.A.
1,085 acciones comunes sin valor nominal 14,865.00 14,865.00 Cefisa Holding, Inc.
500 acciones comunes sin valor nominal 200,000.00 200,000.00 Metro Holding Enterprise, Inc.
316 (1998-225) acciones comunes sin valor
nominal 948,000.00 948,000.00 3,000.00 0.00
Rio Financial Management, Corp.
30,000 acciones comunes con valor nominal
de US$1 cada una 30,000.00 30,000.00
Re Security Corredores y Asesores de Reaseguros, S. A.
85,000 acciones comunes con valor nominal
de Soles$10.00 cada una 0.00 0.00
Samafran Cyber Communication, S. A.
1,200 acciones comunes con valor nominal
de US$25.00 cada una 30,000.00 30,000.00
Seguros Carabobo, C. A.
2,250,660 acciones comunes con valor nominal
de Bs.100.00 cada una 983,020.49 914,837.00
Kemper México 185,000.00 0.00
2,795,300.49 2,514,327.00 0.00
Inversiones en Empresas privadas en México 15,339.47 14,085.18
USD 2,810,639.96 USD 2,528,412.18 USD 0.00
USD 230,000.00 USD 230,000.00 Amortización para Inversiones Malas 230,000.00 230,000.00
Notas a los Estados Financieros Consolidados
7. Sobregiro y Préstamos por Pagar
El detalle del sobregiro y préstamos por pagar se presenta a continuación:
30 de septiembre 31 de diciembre
2004 2003
Metrobank, S. A. - sobregiro bancario USD 0.00 USD 0.00
Banco Internacional de Panamá, S.A. -
sobregiro bancario 0.00 0.00
Metrobank, S. A., al 8.25% con vencimiento
en 2000 0.00 0.00
Banco Internacional de Panamá, S. A., al 10%
con
vencimiento en 2008 0.00 0.00
Banco Internacional de Panamá, S. A., al 10%
con
vencimiento en 2002 0.00 0.00
Banco Internacional de Panamá, S. A., al 10%
con
vencimiento en 2001 0.00 0.00
Banco Internacional de Panamá, S. A., al 10%
con
vencimiento en 2001 0.00 0.00
Banco Cafetero, S.A., al 10% con
vencimiento en 2001 0.00 0.00
Banco Continental de Panamá 0.00 672,000.00
Banco Aliado, S.A.- Bonos 2,000,000.00 0.00
2,000,000.00 672,000.00
American Leasing, S.A. Perú 105,964.00 121,949.37
105,964.00 121,949.37
USD 2,105,964.00 USD 793,949.37
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Notas a los Estados Financieros Consolidados (continuación)
7. Sobregiro y Préstamos por Pagar (continuación)
Los intereses pagados al 30 de Septiembre del 2004 fueron US$ 53,452.54 y en el 2003-US$ 0.00 .
8. Restricciones de la Disponibilidad del Capital Contable de la Subsidiaria
De acuerdo con disposiciones de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros de México, deberá separarse de la utilidad neta del ejercicio un mínimo del 10% para incrementar la reserva legal, hasta que ésta sea igual al 75% del capital pagado.
La Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros de México establece que el pago de dividendos decretados por la Asamblea General de Accionistas se realizará una vez concluida la revisión de los estados financieros por la Comisión Nacional de Seguros y Fianza. En ciertas circunstancias, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas podrá autorizar el pago parcial de dividendos.
9. Pérdida no Realizada en Traducción de Moneda Extranjera
La pérdida no realizada en traducción de moneda extranjera es el resultado neto de la traducción a dólares de los Estados Unidos de Norteamérica (US$) de los estados financieros de la subsidiaria. Los activos, pasivos y cuentas de resultados fueron traducidos a la tasa de cambio de poder adquisitivo a la fecha de los mismos.
10. Según Escritura Pública No. 2,922 del 27 de marzo del 2001, los artículos incorporados de la Cía.
han sido enmendados significativamente.
El nombre de nuestra Compañía es QBE del Istmo Cía. de Reaseguros, Inc,. (en español ) y QBE del Istmo Reinsurance Company, Inc. (en Inglés).
El capital autorizado es de US$ 10,000.000.00 en acciones comunes y 416,667 acciones preferidas sin valor nominal en una serie denominada acciones preferidas convertibles Series “A”.
11. Los reclamos de siniestros pendientes por pagar, netos por el monto de US$ 1,446,238(2000- US$
2,561,042) son suficientes para cubrir el 100% los costos finales estimados de los siniestros y reclamos presentados por las compañías de reaseguros a esas fechas.
Las reservas para estas cuentas pendientes por pagar están constituidas al 100% y estarán basadas necesariamente en estimados, los cuales variaran de acuerdo a los pagos e indemnizaciones reales.
Total ELIMINACIONES QBE del Istmo QBE del Istmo QBE RIO-Perú
Consolidado Dr. Cr. Total Cía. de Reaseg. México Cía. de R. Corredores
Activos
Efectivo, incluye depósitos a plazo fijo USD 26,938,294.31 USD 26,938,294.31 USD 22,699,055.29 USD 4,234,860.74 USD 4,378.29
Cuentas por cobrar:
Cedentes 17,478,152.40 20,071.43 17,498,223.83 7,739,982.07 9,738,170.33 20,071.43
Depósitos de primas 2,071,323.71 2,071,323.71 2,002,933.51 68,390.20
Depósitos de siniestros 339,632.09 339,632.09 339,632.09 0.00
Menos: Reserva para cuentas malas 1,534,446.39 1,534,446.39 1,534,446.39 0.00
18,354,661.81 0.00 20,071.43 18,374,733.24 8,548,101.28 9,806,560.54 20,071.43
Cuentas corrientes con retrocesionarios 345,429.35 345,429.35 345,429.35 0.00
Cuentas por cobrar - compañías relacionadas 1,603,715.12 392,798.45 1,996,513.57 1,996,513.57 0.00
Inversiones 2,580,639.96 2,802,100.00 5,382,739.96 5,367,400.49 15,339.47
Gastos pagados por adelantado 152,954.54 152,954.54 20,084.56 114,547.70 18,322.29
Comisiones pagadas por adelantado 3,456,056.06 3,456,056.06 3,456,056.06 0.00
Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras, neto 5,832,903.26 5,832,903.26 4,659,024.07 1,024,213.76 149,665.43
Otros activos 669,451.55 669,451.55 161,133.11 435,165.87 73,152.57
Total activos USD 59,934,105.97 USD 0.00 USD 3,214,969.88 USD 63,149,075.85 USD 47,252,797.78 USD 15,630,688.07 USD 265,590.00
Consolidación del Balance General 30 de septiembre de 2004
Cuentas corrientes con cedentes y corredores:
Corredores USD 193,653.38 USD 20,071.43 USD 213,724.81 USD 213,724.81 USD 0.00
Cedentes 5,027,910.54 5,027,910.54 5,027,910.54 0.00
Depósitos de reserva de primas 584,547.77 584,547.77 584,547.77 0.00
Depósitos de reserva de siniestros 46,993.02 46,993.02 46,993.02 0.00
Cuentas corrientes con retrocesionarios:
Retrocesionarios 7,507,546.07 320,747.31 7,828,293.38 2,525,930.54 5,302,362.84
Depósitos de Primas 244,927.64 244,927.64 106,416.26 138,511.38
13,605,578.42 340,818.74 0.00 13,946,397.16 8,505,522.94 5,440,874.22 0.00
Reservas técnicas:
Reserva de primas 11,826,243.18 11,826,243.18 10,122,384.96 1,703,858.22
Reserva de previsión, IBNR y riesgos catastróficos 3,042,601.16 3,042,601.16 2,800,000.00 242,601.16
Reserva de siniestros pendientes, neta 10,026,103.36 10,026,103.36 5,214,955.88 4,811,147.48
Total reservas técnicas 24,894,947.70 0.00 0.00 24,894,947.71 18,137,340.84 6,757,606.86 0.00
Comisiones recibidas por adelantado 366,076.01 366,076.01 366,076.01 0.00
Sobregiro y préstamos por pagar 2,105,964.00 2,105,964.00 2,000,000.00 0.00 105,964.00
Prestaciones y gastos acumulados por pagar 64,152.52 72,051.14 136,203.66 29,763.62 24,072.04 82,368.00
Prima de antigüedad e indemnización acumuladas 368,709.80 368,709.80 332,578.56 36,131.24
Total pasivos 41,405,428.46 412,869.88 0.00 41,818,298.34 29,371,281.97 12,258,684.36 188,332.00
Inversión de los accionistas:
Acciones comunes, sin valor nominal:
Acciones autorizadas - 10,000,000
Acciones Comunes y 416,667 Acciones Preferidas, Emitidas y en Circulación 2,125,000 Comunes y
416,667 Preferidas. 11,000,000.00 2,802,100.00 13,802,100.00 11,000,000.00 2,447,100.00 355,000.00
Reserva legal 191,519.27 191,519.27 146,854.35 44,664.92
Utilidades retenidas 7,167,446.07 7,167,446.07 5,747,366.75 1,684,383.32 -264,304.00
Superavit de Capital 1,155,378.02 1,155,378.02 987,294.71 168,083.31
Pérdida no realizada en traducción de moneda
extranjera -985,665.85 -985,665.85 0.00 -972,227.85 -13,438.00
Total inversión de los accionistas 18,528,677.52 2,802,100.00 0.00 21,330,777.52 17,881,515.81 3,372,003.71 77,258.00
Total pasivos e inversión de los accionistas USD 59,934,105.98 USD 3,214,969.88 USD 0.00 USD 63,149,075.86 USD 47,252,797.78 USD 15,630,688.07 USD 265,590.00
Año terminado el
Total ELIMINACIONES QBE del Istmo QBE del Istmo QBE RIO-Perú
Consolidado Dr. Cr. Total Cía. de Reaseg. México Cía. de R. Corredores
Primas suscritas USD 36,719,338.45 USD 36,719,338.45 USD 23,804,180.68 USD 12,841,279.20 USD 73,878.57
Primas retrocedidas 10,427,409.78 10,427,409.78 2,981,118.11 7,446,291.67
Primas retenidas 26,291,928.67 0.00 0.00 26,291,928.67 20,823,062.57 5,394,987.53 73,878.57
Reserva de primas - año corriente 5,319,721.76 5,319,721.76 4,797,650.44 522,071.32
Reserva de primas - año anterior 4,554,378.38 4,554,378.38 4,554,378.38 0.00
(Aumento) disminución en reserva de primas 765,343.38 0.00 0.00 765,343.38 243,272.06 522,071.32 0.00
Primas netas devengadas 25,526,585.29 0.00 0.00 25,526,585.29 20,579,790.51 4,872,916.21 73,878.57
Comisiones pagadas 8,329,053.70 8,329,053.70 7,230,933.68 1,098,120.02
Ajuste a comisiones pagadas -359,035.50 -359,035.50 -359,035.50 0.00
Comisiones recibidas -2,500,033.78 -2,500,033.78 -1,201,870.65 -1,298,163.13
Ajuste a comisiones recibidas -33,338.42 -33,338.42 -33,338.42 0.00
Otros costos de adquisición 1,729,982.50 1,729,982.50 939,557.51 790,424.99
Costo de adquisición, neto 7,166,628.50 0.00 0.00 7,166,628.50 6,576,246.62 590,381.88 0.00
Siniestros pagados 22,996,742.48 22,996,742.48 13,992,282.15 9,004,460.33
Menos siniestros recuperados 7,106,228.75 7,106,228.75 824,394.25 6,281,834.50
Ajuste a siniestros pendientes, neto 122,248.66 122,248.66 -207,214.57 329,463.23
Siniestros incurridos, netos 16,012,762.39 0.00 0.00 16,012,762.39 12,960,673.33 3,052,089.06 0.00
Gastos generales y administrativos 1,889,828.21 1,889,828.21 1,160,672.86 660,399.35 68,756.00
Utilidad (pérdida) en operaciones 457,366.20 457,366.20 -117,802.30 570,045.92 5,122.57
Provisiones para I.S/R 0.00 0.00 0.00
Provisión para Cuentas Malas 0.00 0.00
Otros ingresos (egresos), netos 213,133.97 213,133.97 98,606.91 114,527.06
Utilidad neta USD 670,500.17 USD 0.00 USD 0.00 USD 670,500.17 (USD 19,195.39) USD 684,572.99 USD 5,122.57
30 de septiembre de 2004
Consolidación del Estado de Resultados
