Semana 8: Febrero 23 a Marzo 1, 2017.
43.10 BPAT 40.61 38.80 18.65 BAJISTA BAJISTA 2.60 -14% 3.11 BAJISTA BAJISTA 3.11 3.30 2.91 2.74 LEDE 16.95 V TS 16.32 238.89 HCH -23% 11.41 HCH VF 14.90 VF BAJISTA 397.99 245.40 14.80 14.55 -14% CELU 358.02 214.49* A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año, mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años.
COME 312.00 11.10 18.91 15.68 BAJISTA BAJISTA 20.68 8.18 BAJISTA 397.99 -23% 18.23 19.83 3.03 V TS BAJISTA BAJISTA 267.57 282.26 BAJISTA BAJISTA 134.55 12.22 106.96 15.94 13.32 TGNO4 18.70 M 36.17 34.80
PESA 15.15 M 11.90 BAJISTA BAJISTA 16.00 11.92 10.90
IRSA 37.00 M 29.45 BAJISTA BAJISTA
236.32 ERAR 11.05 M 124.55 106.96 9.08 10.01 BAJISTA BAJISTA 11.38 10.05 BMA 129.75 M 247.58 264.00 BAJISTA BAJISTA TS 267.00 M M 18.95 BAJISTA BAJISTA 18.62 17.74
TGSU2 37.30 M 31.84 BAJISTA BAJISTA 31.84 27.32
TRAN 22.10
3.38
TECO2 72.60 M 65.00 BAJISTA BAJISTA 57.16
5.55 BAJISTA
SAMI 104.60 M 122.79 BAJISTA ALCISTA 122.78 91.45
74.05 65.03
SEMI 4.53 5.04 BAJISTA BAJISTA
7.89 11.65 6.99 PSUR 7.84 M 134.68 100.56 4.94 5.67 4.18 M 5.97 70.11
TEF 155.00 M 148.92 BAJISTA BAJISTA 157.20 170.77 148.92 131.40
PETR 89.00 M 70.12 BAJISTA BAJISTA
BAJISTA 90.11 80.10 PATA 22.00 M INVJ 11.40 M 19.28 21.07 BAJISTA BAJISTA 24.48 20.82 30.97 22.97 21.11 9.46 BAJISTA BAJISTA PAMP 29.95 M GGAL 54.15 M 22.97 2.74 3.43 BAJISTA BAJISTA 3.50 4.00 3.12 BAJISTA BAJISTA 12.00 11.20 8.94 12.20 14.44 BAJISTA BAJISTA 15.00 METR 23.70 M BAJISTA BAJISTA 46.95 BAJISTA BAJISTA 27.57 49.14 2.52 55.02 52.76
GARO 7.25 M 9.16 BAJISTA BAJISTA 7.32 8.29 7.09 6.68
5.99 BAJISTA BAJISTA
INDU 3.41 M
BRIO 28.25 M 31.95 BAJISTA BAJISTA 31.31 33.97 25.96 24.98
CEPU 27.30 M 20.61 24.78 17% 91.55 BAJISTA BAJISTA 45.96 BAJISTA BAJISTA 38.00 11% 47.80 CB C 7.30 7.78 5.99 4.85
AGRO 33.50 M 21.10 BAJISTA BAJISTA 26.62 24.01
BHIP 6.58 M 9.50 BAJISTA BAJISTA 11.13 MOLI 98.55 C TS 118.71 20% 83.90 BAJISTA FRAN 95.30 C HCHI 111.33 107.92 119.54 91.55 CRES 30.10 CF TS 31.72 5% 24.15 13.37 27.72 25.00 7% 22.20 CECO2 15.10 CF BA 16.08 6% 10.18 EDN 27.20 CF BA 29.19 10% 70.64 94.34 100.33 72.75 45.52 44.10 CF CTIO TS 50.82 41.61 HCHI 27% 106.66 TS CF 295.33 470.00 YPFD APBR CF 342.00 11.36 272.60 58.46 76.22 MERVAL USD SOPORTE 2 MERVAL 19489.20 M 16180.00 ALCISTA 1216.98 TARGET** VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 1
TS
RESIST 2 SOPORTE 1
STD 83.00 CF DP 91.58
1090.44
800.00 LATERAL ALCISTA
Análisis Técnico Mercado Argentino
3% 17442 14% 14.70 RECOM. FIG. 93.97 BAJISTA 109.55 418.81 22% 15% 37.68 BAJISTA BAJISTA 64.68 95.10 22.22 371.24 76.22 TENDENCIA* 271.60 84.49
En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión.
ARG (CCL) 15.55 CF TS 17.73 14.98 ALCISTA
1255.60 CF 1289.00
ALCISTA
TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico
TICKER PRECIO
18410
MIRG
83.70
NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen en el mes anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La lista será revisada mensualmente. 15.31 ALCISTA 23.34 8.94 84.67 35.34 30.64 27.50 ALUA 10.40 C TS 12.97 25% 8.26 12.97 83.95 @FlaviMatsuda [email protected]
El 2/3/2017 CEPU hizo un stock split 8/1.
MERVAL
MERVAL USD
Tras quebrar en forma definitiva los 12.500 puntos, nivel que utiliza ahora como soporte de largo plazo, el índice toma una tendencia alcista de corto y largo plazo. A lo largo del 2016 el Merval llegó a acumular un crecimiento mayor al 55%, alcanzando el objetivo de 18.000 puntos a fines de octubre. Luego de culminar el año con un importante recorte, producto del cual testeó tres veces su soporte de 16.002 puntos, el índice comenzó un fuerte rally alcista que lo llevó a alcanzar su objetivo alcista, marcado por un triángulo simétrico previo, en los 19.500 puntos. En las últimas ruedas el Merval continuó esta tendencia, quebrando la barrera de los 20,000 puntos y logrando un nuevo máximo histórico de 20,072.92 puntos.
El Merval en dólares muestra una salida consolidada de la zona de trading que mantuvo durante los últimos 20 años con máximos en los 1000. Tras describir una figura de triángulo simétrico entre abril de 2014 y abril de 2016, la quebró al alza. Desde entonces, comenzó un importante rally alcista que lo colocó en un nuevo máximo histórico de 1205 puntos en Octubre 2016. Tras un recorte hasta la zona de 1000 puntos, el índice retomó la tendencia alcista en busca del objetivo de su figura en los 1289 puntos.
TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS
El tipo de cambio contado con liquidación nos muestra que el peso argentino continúa en su tendencia de depreciación iniciada en 2011. A su vez, ha descipto una figura de triángulo ascendente con objetivo en 17.73. Durante el mes de noviembre pasado, quebró al alza la resistencia de dicha figura habilitándose el nuevo objetivo.
RECOMENDACIONES DE COMPRA
APBR
YPFD
APBR en el segundo semestre de 2016, comenzó un rally alcista que lo llevó a formar a partir de octubre un triángulo simétrico en el que se basa la recomendación de compra fuerte y con objetivo en los 106.66 pesos. Las últimas semanas, mostró un leve recorte que busca testear la resistencia quebrada.
YPFD ha mostrado en la últimas dos semanas un importante rally que la ha llevado a describir una figura de hombro cabeza hombro invertido. Tal figura, presente normalmente en los pisos de mercado, muestra para el activo un objetivo en la zona de 418.81 pesos. Es posible que en forma previa se de una reversión, que testee el cuello quebrado en la zona de $296.
RECOMENDACIONES DE VENTA
CELU
MIRG
Mirgor ha quebrado a la baja una tendencia alcista que mantenía desde septiembre 2015. En dicho proceso, ha descripto una figura de hombro cabeza hombro, con objetivo en la zona de 238.89 pesos. Tras quebrar el cuello, el papel inició un fuerte recorte hasta la zona de 272.98, que ofició de soporte y luego, fue a testear por debajo el cuello quebrado. Ahora nuevamente, se presenta bajista en búsqueda de su target en los $238.89.
La acción de Celulosa Argentina ha descripto una figura de hombro cabeza hombro desde abril de 2016 hasta noviembre de dicho año. A partir de diciembre se inicia un fuerte recorte que quiebra a la baja el cuello de la figura. El papel tras alcanzar los $15.68, inció un rebote para testear por debajo el cuello de la figura quebrada. Tras hacerlo, retoma la caída en búsqueda de su target en la zona de $11.41.
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS CA CF 59.30 1/23/2015 81.68 2/13/2015 INDU BA C 2.95 1/23/2015 3.90 3/16/2015 BRIO CA C 22.60 2/12/2015 28.39 3/16/2015 25.62% CRES HCH CF 15.00 2/27/2015 17.10 3/16/2015 14.00% FRAN 25.20% ALUA BA CF 8.74 TGSU2 BA C 8.20 20.94% 2/6/2015 10.57 2/23/2015 3/10/2015 7.30 32.20% 2/23/2015 25.86% 15.83% MIRG HCHI C 169.00 1/23/2015 195.63 2/23/2015 15.76% COME BA CF 1.96 26.38% GGAL 3/16/2015 37.74% PETR BA C 15.50 1/23/2015 16.91 2/23/2015 9.10% BMA TS CF 57.50 2/12/2015 71.99 3/16/2015 2/18/2015 BPAT BA C TS C 19.75 1/23/2015 24.96 2/23/2015 BPAT BA C 19.90 2/19/2015 23.05 2/24/2015 LEDE TA C 11.85% BPAT CB C 14.90 1/9/2015 17.50 1/23/2015 17.45% 5.67 1/30/2015 6.4 2/12/2015 12.87% 7.11 1/23/2015 7.59 2/19/2015 6.75% 13.71% PESA TA C BHIP TA CF 4.64 1/23/2015 5.19 17.50 1/23/2015 19.90 MIRG HCH V 189.00 7/11/2014 158.2 11/11/2014 16.30% COME CB V 1.76 11/28/2014 1.45 12/12/2014 17.61% CRES CB V 13.50 11/28/2014 10.15 12/16/2014 24.81% SAMI CA C 17.75 8/27/2014 21.36 9/15/2014 20.34% TGSU2 TS C 6.70 8/27/2014 8.61 9/12/2014 28.51% SEMI PR C 2.16 10/22/2013 2.71 9/15/2014 25.46% ERAR M C 3.50 4/23/2014 4.15 8/20/2014 18.57% MOLI TS C 29.85 8/10/2013 36.45 9/3/2014 22.11% TRAN TS C 2.27 8/27/2014 2.88 9/3/2014 26.87% PESA CA C 6.07 5/20/2014 6.82 6/10/2014 12.36% GCLA BA C 28.50 5/27/2014 35 6/9/2014 22.81% CELU CL C 4.97 9/19/2013 5.72 6/10/2014 15.09% IRSA CA C 12.90 4/30/2014 14.14 5/6/2014 9.61% SAMI CA C 12.70 4/15/2014 13.20 5/12/2014 3.94% MERVAL CA C 6827.58 4/30/2014 7303 5/20/2014 6.96% GGAL BA CF 10.55 10/22/2013 12.02 3/31/2014 13.93% EDN CA CF 3.94 1/23/2014 4.77 4/15/2014 21.07% PAMP TA CF 2.50 3/31/2014 2.84 4/15/2014 13.60% BOLT BA C 2.57 7/16/2013 3.42 2/5/2014 33.07% BPAT BA CF 6.35 10/22/2013 7.29 4/8/2014 14.80% ERAR CA CF 2.91 10/22/2013 3.29 1/23/2014 13.06% INDU TS CF 5.34 10/30/2013 5.96 11/14/2013 11.61% MERVAL BA CF 5662.00 10/22/2013 5775 11/26/2013 2.00% LONG CA C 1.53 8/13/2013 1.74 11/11/2013 13.73% GGAL TS C 7.15 9/10/2013 8.86 10/10/2013 23.92% YPFD BA CF 116.25 6/24/2013 203.00 10/16/2013 74.62% ALUA CA C 3.72 10/22/2013 3.88 10/28/2013 4.30% BRIO BA CF 12.40 10/8/2013 15.35 10/18/2013 23.79% CAPX DP CF 4.75 10/8/2013 6.42 10/11/2013 35.16% FRAN TS C 16.70 9/10/2013 22.54 10/10/2013 34.97% METR BA C 0.78 6/24/2013 1.15 10/1/2013 47.44% PATY BA C 11.45 9/3/2013 14.44 9/26/2013 26.11% SEMI HCHI C 1.30 6/24/2013 1.81 10/1/2013 39.23% 9/10/2013 220.77 9/18/2013 7.59% EDN TS CF 1.40 9/19/2013 1.64 9/23/2013 17.14% TRAN BA CF 0.91 9/19/2013 1.16 9/24/2013 27.47%
Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento
DT 6.20 6/26/2013 2.82%
INDU HCHI C 1.49 6/24/2013
BRIO 6.38 6/24/2013
SID BA CF 6.31 1/30/2015 7.3 3/10/2015
22.96% Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación
MERVAL TA C 8737.59 1/23/2015
Fecha Recomendación Precio Objetivo VF 2.86 8/13/2013 91.95% ERAR BA C 2.44 8/13/2013 2.74 1/23/2015 2.41 2/23/2015 9/2/2013 12.30% STD 2/6/2015 10.53 9312.00 2/12/2015 6.57% TA CF 67.00 8/20/2013 74.25 9/19/2013 10.82% TS BA C 205.20 CELU BA C 6.29 15.69% PAMP BA C 5.80 2/6/2015 28.41% 1/23/2015 7.4 2/23/2015 17.65%
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS PATA CA 11/4/2015 6.90% C 8.70 10/29/2015 10.42 11/12/2015 AGRO BA ALUA CA C C 8.58 10/8/2015 10.25 11/2/2015 BHIP 12121 10/28/2015 9.11% CELU TS CF 5.85 C 10/26/2015 MOLI CA CEPU CA C 73.00 METR BA 12.35% 5.05 MOLI CA CF 74.60 11/12/2015 82.66 11/23/2015 10.80% TGSU2 BA C 18.97 11/11/2015 17.10% 10/29/2015 38.87 11/17/2015 110.25 16.20 C 10/29/2015 76.03 TRAN MERVAL 10/29/2015 BRIO GARO BA CA CF 15.80 11/5/2015 18.24 11/23/2015 15.44% ERAR 4.50 10/29/2015 11/9/2015 12.22% MOLI TS 9.12% PETR CA C 25.50 9/17/2015 28.65 11/9/2015 4.44% TS CF INVJ BA 44.49% 11/9/2015 10/27/2015 11.62% TS C 6.20 11/19/2015 7.56 12/9/2015 21.94% CA 19.77% DP 9/18/2015 19.53% CEPU TS V MIRG BA CF 240.00 9/3/2015 291.30 10/5/2015 21.38% BPAT DT METR HCH 37.00 10/1/2015 45.66 10/28/2015 23.41% 9/3/2015 SAMI TA C 35.50 4/30/2015 40.74 8/11/2015 EDN 70.00 INDU DT VF 2.88 7/24/2015 2.47 8/24/2015 Precio Objetivo MIRG BA
Fecha Obj. Alcanzado
VF 338.00 6/11/2015 12.50 BRIO 55.80 13.92% 7/16/2015 13.77% 7/15/2015 16.36% 6/23/2015 19.84 7/24/2015 DP C 9.04% 9/21/2015 8.44% 2/6/2015 72.83 7/27/2015 233.80 7/2/2015 7.49% TRAN TD VF 5.39 5/14/2015 4.78 5/26/2015 11.32% 14.67% 5.00 7/24/2015 8/14/2015 11.80% MOLI TD VF 36.50 14.76% 14.24% LEDE TI VF 7.00 6.17 11.86% 6/11/2015 V 9/17/2015 4.15 6/24/2015 13.63 7/30/2015 2.92 CECO2 TGSU2 BA CF 10.70 5/29/2015 12.45 BPAT CA C 21.50 10/15/2015 24.57 31.42 22.60 5/29/2015 7/30/2015 C 4.60 C ARG CCL GARO TS BHIP TS VF TS 5.59 HCH VF 3.43 8/21/2105 2.76 Papel 7/3/2015 79.64 6/11/2015 8/21/2015 TECO2 HCH V 50.00 4/30/2015 43.93 5/29/2015 12.14% CTIO BB VF 23.25 CELU BA C 7.59 3/12/2015 8.49
Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación
27.80% HCH PETR TS C 19.10 3/12/2015 24.41 4/23/2015 CEPU2 BA C 217.50 FRAN Rendimiento Figura V 33.80 5/7/2015 29.87 5/26/2015 11.63% 4/28/2015 11.86% 31.08 3/16/2015 26.34% TGNO4 CA C 5.80 3/12/2015 C PESA BA C 5.67 1/30/2015 8.10 3/16/2015 42.86% SAMI BA C 24.60 2/6/2015 6.53 9/11/2015 9/22/2015 7/17/2015 8.5 11/16/2015 34.48 10/29/2015 9/3/2015 6.80 9/24/2015 8/24/2015 C 58.90 11/5/2015 64.27 PSUR TA C 1.39 11/5/2015 1.85 11/13/2015 33.09% 13.90 10/29/2015 35.71% 10/29/2015 39.97 10/30/2015 5.18% C 2.10 5/7/2015 11/16/2015 32.62% CF 5.90 5.70 44.07% CA 10/29/2015 115.15 PESA DT V 7.45 8.72% CF 6.59 11/2/2015 9.83% BMA 19.46% C GGAL BA CF 37.20 4.49% 26.00 10/29/2015 17.5 9/24/2015 11/16/2015 14.28% YPFD BB VF 2.85 10/23/2015 11/10/2015 BA C 9.62 30.52% FRAN 8/24/2015 9/22/2015 22.57% 66.00 8/27/2015 60.43 9.87% 230 9/23/2015 31.95% BPAT BA CF 3.50 38.00 16.57% INVJ PATA 8.25 3/16/2015 42.24% 87.00 10/29/2015 95.21 11/17/2015 CA CF 6.00 10/15/2015 BA C 7.95 10/29/2015 8.58 11/11/2015 GGAL BA CF 40.25 11/19/2015 43.22 11/23/2015 7.38% 11/5/2015 IRSA BA CF PAMP TS C 3.21 1/29/2015 4.14 3/16/2015 28.97% 21.50 3/12/2015 24.98 3/16/2015 16.19% MOLI HCHI C 38.50 2/27/2015 46.98 3/16/2015 22.03% YPFD TS C 296.50 1/29/2015 359.05 4/7/2015 21.10% PATA BB VF 14.60 4/9/2015 13.00 4/16/2015 10.96% PETR TS C 19.20 1/29/2015 24.41 4/23/2015 27.14% 6.31 11/17/2015 10.70% 4.15% 7.92% 9.44% C 11108.86 10/29/2015 C 14.50 15.5 BA
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS BA CF 6.25 1/22/2016 11.99 12/7/2016 91.84% MIRG CB V 351.90 12/2/2016 325.37 12/15/2016 7.54% FRAN CB V 93.15 11/17/2016 85.30 12/20/2016 8.43% GGAL CB V 42.25 12/2/2016 38.45 12/19/2016 8.99% 11/23/2016 5.31% TS CA C 230.00 11/10/2016 251.70 11/30/2016 9.43% BRIO BB VF 26.80 12/15/2016 24.73 12/19/2016 7.72% STD CA C 68.99 9/8/2016 81.60 12/13/2016 18.28% METR TRAN CA CF 11.50 10/20/2016 12.26 10/21/2016 6.61% SAMI HCH VF 106.00 8.43% IRSA BA C 22.00 6/10/2016 30.80 10/24/2016 40.00% TGSU2 BA CF 17.00 2/4/2016 23.60 10/21/2016 38.82% 6.95% CCL TA C 14.87 9/1/2016 15.66 103.50 8/11/2016 113.44 8/24/2016 9.60% BPAT CA CF 27.50 12/30/2015 40.96 7/25/2016 48.95% CECO2 BA C 4.80 1/28/2016 7.02 8/4/2016 46.25% 1/22/2016 5.63 7/13/2016 63.19% INDU BA C 3.80 12/10/2015 5.07 7/19/2016 33.42% CEPU BA C 133.90 9/1/2016 140.47 9/2/2016 4.91% SAMI CECO2 BA 2/4/2016 2.20 7/14/2016 46.67% SEMI TS CF 3.45 BA CF C 6.98 8/11/2016 7.59 9/6/2016 8.74% CELU TS 8.21% CF 33.75% 11.70 1/22/2016 17.70 10/21/2016 51.28% BA CF 20.85 10/20/2016 22.30 11/22/2016 TS C 40.50 6/30/2016 13.01 4/14/2016 7/13/2016 5/26/2016 2/18/2015 28.45 2/25/2016 11/10/2016 97.06 11/11/2016 21.60 6/30/2016 5/26/2016 60.00 7/14/2016 7/7/2016 22.40 9/5/2016 1/14/2016 8.70 1/15/2016 CF 35.95 2/26/2016 40.98% AGRO PETR 43.73 7/4/2016 7.98% PSUR CA C 40.02% BHIP TS CF 7.41 29.82% BA CA 9.09% 8.25 4/28/2016 9.05 5/12/2016 C 47.30 2/4/2016 51.60 2/22/2016 9.05 CA C 7.05 2/25/2016 8.25 3/31/2016 HCH VF 9.70% GARO C 1/18/2016 8.49% 3.87% 9.51 2/18/2016 4/12/2016 25.50 9/17/2015 1.50 APBR HCHI C 42.85 C 20.70 EDN CA ALUA PAMP SAMI 1/18/2016 TS HCHI C 178.00 3/3/2016 199.80 6/7/2016 135.57 C 17.02% 1035.00 CELU LEDE TS C 11.50 11/12/2015 13.15 12/9/2015 14.35% MIRG BA C 709.00 1/22/2016 992.00 2/26/2016 39.92% AGRO TS V 6.40 1/14/2016 5.63 1/15/2016 12.03%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento
ERAR HCH VF 6.87 1/14/2016 6.19 1/20/2016 9.90% HCH V 42.00 1/14/2016 38.91 1/15/2016 7.36% TGNO4 HCH VF 6.40 1/14/2016 6.03 1/15/2016 5.78% TRAN HCH V 7.65 12/23/2015 6.44 15.82% 23.41% INVJ TS V 7.00 1/14/2016 5.85 1/29/2016 16.43% ARG CCL BA STD HCH VF 90.00 1/23/2015 53.41 2/3/2016 40.66% CF 13.74 8/27/2015 TS TI VF 177.00 5/11/2015 15.44 2/16/2016 12.37% APBR TS 12.01% TECO2 CA MIRG DT VF 1131.00 4/7/2016 37.38% GGAL CA CF 36.59 12/23/2015 48.81 7/19/2016 33.40% CRES CA C 16.15 4/21/2016 8.28 12.25% C 25.40 PETR 11.74% LEDE TS 36.80% BA C 13.75 4/28/2016 17.85 7/12/2016 ERAR HCHI C 7.40 2/18/2016 9.22 9/28/2016 24.59% TRAN CA PAMP CA CF 11.45 1/22/2016 17.70 9/15/2016 54.59% PATA TS C 16.90 6/2/2016 20.39 7/19/2016 20.65% BRIO BA CF 42.00 2/4/2016 57.70 7/19/2016 AGRO BA C 7.70 5/26/2016 9.50 7/1/2016 23.38% C 8.50 9/23/2016 9.66 9/28/2016 13.65% TGNO4 TS CF 7.55 4/7/2016 9.96 10/17/2016 AGRO BA CF 18.40 9/8/2016 22.69 10/18/2016 23.32% PESA CA C 8.49 1/28/2016 10.60 10/19/2016 24.85% 31.92% MERVAL TA CF 13776.70 11/19/2015 18000.00 10/19/2016 30.66% AGRO TS C 24.00 12/29/2016 28.08 1/2/2017 17.00% CEPU TS C 183.00 12/29/2016 194.71 1/4/2017 6.40%
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS TGSU2 BA C 33.40 2/2/2017 37.16 2/21/2017 11.26% MERVAL USD TS CF 981.52 4/21/2016 1289 2/20/2017 31.33% TECO2 TA CF 63.00 1/20/2017 69.55 2/6/2017 10.40% CEPU TS C 24.13 1/19/2017 26.603 2/2/2017 10.27% METR BA C 15.50 2/2/2017 17.25 2/6/2017 11.29% MERVAL TS CF 18620.00 1/12/2017 19500.00 1/24/2017 4.73% BMA CA C 115.00 1/6/2017 121.33 1/23/2017 5.50% ERAR TS C 9.85 1/6/2017 11.38 1/23/2017 15.53% IRSA TS C 31.30 15/12/2016 34.6 1/25/2017 10.54% PESA BA C 12.60 1/12/2017 13.35 1/17/2017 5.95% TECO2 TS C 54.75 6/23/2016 62.2 1/11/2017 13.61%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento
EDN BA CF 22.10 11/24/2016 24.39 1/4/2017 10.36%
METR BA CF 12.10 12/29/2016 13.76 1/4/2017 13.72%
HISTORIAL
SALIDAS POR STOP LOSS
9/22/2015 VF 4.25 8/21/2015 CF C 4.78 V 20.80 9/3/2015 21.00 9/11/2015 -0.96% -15.80% -20.08% INVJ BB BRIO DP 10/2/2014 -14.16% TGNO4 TS V 3.50 YPFD C 1.80 9/10/2014 1.55 -22.30% 1.65 -13.71% LEDE DT 5.40 10/15/2013 -20.00% Rendimiento ALUA BB V 350.00 6/10/2014 325 6/16/2014 -7.14% CADO CB VF 4.87 9/19/2013 9/2/2013 -20.82% 2.69 6/24/2013 3.25 CA C VF 1.58 9/19/2013 -10.88% LEDE TP C 6.99 8/22/2013 6 12/10/2013 6/24/2013 3.80 8/20/2013 -18.75%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación
RIGO 6/24/2013 23.45 ARG CCL DT VF V 3.20 8.54 CARC TS C 11/28/2013 1/14/2014 -11.23% 11/28/2013 8.99 1/2/2014 -5.27% GARO BB V 2.99 HCH V 15.82 8/6/2013 3.4 -11.93% 210 FIPL 2.43 5/21/2015 -13.89% YPFD TS V 284.60 1/29/2015 320.00 2/13/2015 -12.44% 1/23/2014 51.74 2/13/2015 -3.48% TECO2 DT V 50.00 COME BA -8.10% APBR BB -15.31% 2.26 2/13/2015 MIRG BA C 222.00 4/24/2015 195.63 5/11/2015 -11.88% AGRO DT V 1.96 1/23/2014 COME VF -16.67% 37.75 1/30/2015 50.00 4/15/2015 -32.45% ALUA BA CF 10.85 3/12/2015 8.7 5/26/2015 -19.82% TS C 16.50 5/14/2015 16.27 5/20/2015 -1.39% 3.46 4/30/2015 3.20 -7.51% TGSU2 BA C 12.60 2/13/2015 BA CF 8.48 1/23/2015 PAMP 3.2 22.60 4/24/2015 7 5/21/2015 BA -16.88% ERAR BA CF 7.80 3/12/2015 6.50 CTIO CA INDU 23.25 -8.67% C 3.85 IRSA BA CF 22.05 6/11/2015 21 8/21/2015 -4.76% PATA DP C 15.50 7/10/2015 GGAL HCH CF 5/14/2015 14.50 6/18/2015 -6.67% -6.67% -4.05% HCH V 7.50 6/25/2015 8.00 7/10/2015 7/17/2015 7.96 8/24/2015 -9.03% BA CRES BA -13.63% ALUA 16.80 6/25/2015 7/24/2015 28.98 CF 8.75 CRES BA 4/24/2015 6/5/2015 -2.80% TGNO4 BA CF 4.15 4/24/2015 3.79 5/22/2015 6/25/2015 8/30/2013 8/30/2013 Stop Loss Fecha Salida por SL
MIRG BA -4.92% CF 7.10 6/4/2015 PESA 8.72 3/7/2015 7.82 8/21/2015 -10.32% 6.18 4/9/2015 6.2 6/2/2015 -0.32% 8.40 BPAT DT CB CELU DT V 3.05 PESA HCH VF CELU BA 7/24/2015 -15.09% 8/10/2015 -5.49% PATA BA LEDE 7.50 TS C INVJ CF TECO2 HCHI 47.75 7/10/2015 8.41 5/2/2015 -19.01% 7/23/2015 -7.02% 16.80 6/25/2015 6/22/2015 GGAL 6/17/2015 24.35 VF CF VF 24.35 8 7/10/2015 HCH V 7/23/2015 -3.15% BA CF 9.40 7/17/2015 8.74 -6.45% CF 6.4 7/24/2015 6/11/2015 195.63 VF BRIO HCH VF 27.55 188.80 CF 14.51 8/3/2015 -13.63% CRES BA C 5/26/2015 BHIP HCH V LEDE TS 6.80 BA 7/15/2015 4/30/2015 8.74 7/7/2015 V C 207.00 TA 43 ERAR PESA EDN DT V 0.85 6/24/2013 1.1 9/9/2013 -29.41% -19.14% -9.86% 5.30 2/27/2015 4.50 6/22/2015 6/2/2015 16.27 14.50 5.40 6/17/2015 4.50 6/24/2013 9/23/2013 -17.45% 5/27/2014 2.14 6/17/2014 11.58 4/24/2015 -9.95% 5/29/2015 28.06 -4.43% CF 16.80 6/25/2015 8/30/2013 6/24/2013 3.73 TS DT 8/7/2015 9/24/215 3/11/2015 760.00 8/21/2015 -8.21% -8.13% MERV USD BA CF PETR 8/27/2015 3.85 9/2/2015 TEF TS C 200.00 7/24/2015 167.00 9/22/2015 -16.50% 9.99 828.00 7/24/2015 33.20 9/8/2015 12.50 7/17/2015 33.60 9/11/2015 28.29 C 15.25 8/21/2015 1.94 10/16/2015 -14.12% -10.00% TGSU2 DP 10/7/2015 -12.47% IRSA TS SEMI BB VF 1.70 BMA GFG HCH VF 24.35 7/24/2015 29.60 10/23/2015 -21.56% HCH VF 23.50 7/24/2015 25.41 -20.51% HCH VF 63.00 5/7/2015 70.51 10/26/2015 -11.92% 14.51 8/24/2015 -15.24% CRES TA C 10/3/2013 -48.23%
HISTORIAL
SALIDAS POR STOP LOSS
TRAN DT V 17.60 1/20/2017 18.95 2/17/2017 -7.67% TS BA CF 288.00 1/5/2017 264.00 2/8/2017 -8.33% BPAT CB V 37.00 12/15/2016 42.5 1/25/2017 -14.86% STD TS V 59.50 6/16/2016 67.92 9/8/2016 -14.15% EDN CA CF 12/23/2015 10.9 1/14/2015 -12.10% MOLI CB V 78.30 5/26/2016 88.6 7/4/2016 -13.15% TEF TS V 145.00 5/26/2016 158.78 9/8/2016 -9.50% 17.50 30/12/2015 12.66 1/20/2016 -28.47% 17.70 CF 4.65 1/7/2016 3.81 1/21/2016 -18.06% -10.48% 10/26/2015 -6.35% -6.86% CRES TS C PAMP CA C 11.00 1/14/2016 9.76 1/20/2016 -11.27% 12.40 APBR HCHI CF 37.70 11/19/2015 29.88 12/21/2015 -20.74% COME CA C 3.72 11/12/2015 3.33 12/18/2015 CECO2 CA TRAN TS V 6.30 6/10/2016 7.20 7/1/2016 -14.29% SEMI TS CF 3.72 11/12/2015 3.04 1/18/2016 -18.28% CELU HCH V 5/26/2016 20.68 7/5/2016 -18.17%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación Stop Loss Fecha Salida por SL Rendimiento
TS VF 3.62 IRSA TS 8/27/2015 10/29/2015 23.38 11/19/2015 -6.10% TGNO CF 24.90 PSUR TS V 1.10 9/11/2015 1.46 11/2/205 -32.73% 7/10/2015 ALUA TS VF 9.50 4/14/2016 11.8 10/6/2016 -24.21% YPFD CA C 297.25 11/5/2015 51.70 10/28/2015 -8.27% 3.85 BHIP BA CF 230 12/17/2015 -22.62% TECO2 DT V 47.75 11/19/2015 6.24 12/14/2015 YPFD TA CF 301.95 5/26/2016 256.29 11/2/2016 -15.12% -9.57% 6.90 ALUA BA C 11.80 11/19/2015 10.99 12/18/2015 MIRG CA CF 498.11 5/19/2016 397.99 11/2/2016 -20.10% CTIO TS C 38.40 3/11/2016 38.30 11/2/2016 -0.26% FRAN CA C 90.00 1/28/2016 95 11/2/2016 5.56% MOLI TS C 101.85 9/8/2016 96.8 11/1/2016 -4.96% GGAL CA CF 46.50 7/21/2016 41.72 11/11/2016 -10.28% ALUA TS C 9.68 10/6/2016 9.4 11/8/2016 -2.89% TEF CA C 156.34 8/9/2016 140.11 11/7/2016 -10.38% CELU TA C 24.60 10/27/2016 20.68 11/10/2016 -15.93% COME CA CF 3.18 1/22/2016 2.83 11/14/2016 -11.01% CRES CA C 26.30 8/25/2016 24.15 11/9/2016 -8.17% APBR TS CF 86.20 1/6/2017 80.15 2/1/2017 -7.02% TRAN DT V 17.60 1/20/2017 17.74 1/31/2017 -0.80% SEMI BA CF 6.10 9/8/2016 5.04 11/11/2016 -17.34% YPFD CB VF 247.15 12/15/2016 272.60 1/2/2017 -10.30%
Glosario
Precio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.
Recom.= Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V= Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del porcentaje de variación hasta el mismo.
Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo. Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe son:
TS = Triángulo Simétrico TI = Triángulo Invertido TD = Triángulo Descendente TA = Triángulo Alcista HCH = Hombro Cabeza Hombro HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido CA = Canal Alcista
CB = Canal Bajista PR = Piso Redondeado CL = Canal Lateral
BA = Bandera o Banderín Alcista BB = Bandera o Banderín Bajista DP = Doble Piso
TP = Triple Piso DT = Doble Techo TT = Triple Techo
Target:es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado su target.
Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido.
Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si , por ejemplo en una recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres días consecutivos, lo que ocurra primero.
Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y el stop loss se encuentra por debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.
Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 50, 150 y 500 ruedas. Si MA(50)>MA(150)>MA(500), la tendencia es alcista. Si MA(50)<MA(150)>MA(500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando.Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 150, 450 y 1500 ruedas. Si MA(150)>MA(450)>MA(1500), la tendencia es alcista. Si MA(150)<MA(450)>MA(1500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.
Alejandro Bianchi, CFA Flavia Matsuda Gerente de Inversiones Analista Cuantitativo
@aleebianchi (54 11) 4000 1400
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Clausula Legal
Este reporte tiene el propósito de brindar información para generar debate. Mientras no esté especificado el mismo no constituye ninguna oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Por otro lado, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular.
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Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos.
Todos los datos utilizados en este reporte están basados en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita o explícita de su precisión y completitud.