TELECOM PERSONAL S.A.
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ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 y
2007
INDICE
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Reseña informativa consolidada
1. Comentarios generales 2. Actividades de la Sociedad
3. Estructura patrimonial consolidada comparativa 4. Estructura de resultados consolidada comparativa 5. Datos estadísticos (en unidades físicas)
6. Indices 7. Perspectivas
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Estados contables consolidados
Balances generales Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto Estados de flujo de efectivo
Notas a los estados contables Anexos A, B, C, D, E, F, G, H e I
q
Estados contables individuales
Balances generales Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto Estados de flujo de efectivo
Notas a los estados contables Anexos A, B, C, D, E, F, G, H e I
q
Informe de Revisión Limitada
TELECOM PERSONAL S.A.
RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 (cifras expresadas en millones de pesos o según se indique en forma expresa)
1. Comentarios generales
Telecom Personal obtuvo una utilidad neta para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2008 (“9M08”) de $551 millones, debido principalmente a un incremento importante en la utilidad de la explotación, parcialmente compensado por impuesto a las ganancias.
La utilidad neta por acción para el 9M08 fue de $1,77 comparado con $0,84 del 9M07.
La utilidad de la explotación antes de amortizaciones, la utilidad de la explotación y la utilidad neta para el 9M08 representaron 25%, 19% y 11% de las ventas netas, respectivamente, comparadas con 25%, 15% y 6% para el 9M07.
La utilidad de la explotación antes de amortizaciones para el 9M08 aumentó $281 millones, ó un 28% comparado con $1.015 millones del 9M07. El aumento se debe principalmente a mayores ingresos por abonos y tráfico, debido a la expansión de la base de clientes, y a mayores ingresos por servicios de valor agregado, compensado parcialmente por un incremento de los costos por impuestos directos sobre las ventas, de interconexión y roaming y de sueldos.
La deuda financiera neta al 30 de septiembre de 2008 totalizó $423 millones reflejando una reducción de $212 millones ó un 33% respecto al 31 de diciembre de 2007.
Períodos finalizados el 30 de setiembre de 2008 2007 Ventas netas 5.124 4.104 Costos de ventas (2.778) (2.342) Utilidad bruta 2.346 1.762 Gastos de administración (156) (118) Gastos de comercialización (1.238) (1.028) Utilidad de la explotación 952 616
Resultados financieros y por tenencia (51) (153)
Otros egresos, netos (38) (16)
Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias
y de participación de terceros en sociedades controladas 863 447
Impuesto a las ganancias (302) (172)
Participación de terceros en sociedades controladas (10) (15)
Utilidad neta 551 260
Utilidad neta por acción (en pesos) 1,77 0,84
2. Actividades de la Sociedad
• Ventas netas
Las Ventas Netas consolidadas totalizaron $5.124 millones, significando un crecimiento del 25% (+$1.020 millones) respecto del mismo período del año anterior
§ La base de clientes continuó creciendo, alcanzando al 30 de setiembre de 2008 13,7 millones de suscriptores (+18%); 11,9 millones en Argentina y 1,8 millones en Paraguay.
§ A pesar del continuo crecimiento de la base de suscriptores en Argentina, el Ingreso Promedio Mensual por Cliente (“ARPU”) en el 9M08 alcanza los $41 (+$3 vs. 9M07).
§ Las ventas originadas en los servicios de valor agregado representan el 30% de las ventas de servicios, impulsadas principalmente por el tráfico de SMS.
Argentina
Al finalizar el 9M08, Personal alcanzó los 11,9 millones de clientes, lo que representa un incremento de 1,8 millones de clientes respecto de septiembre de 2007 y de 0,6 millones o +5% respecto al primer semestre del año.
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El tráfico de voz registró un aumento del 19% vs. 9M07. A su vez, el tráfico SMS (mensajes enviados) pasó de un promedio mensual de 839 millones de mensajes enviados en 9M07 a 1.239 millones (+48%) en 9M08. Producto de este aumento de tráfico y uso de servicios de valor agregado, el ingreso promedio mensual por cliente (“ARPU”) se incrementó a $41 en 9M08 vs. $38 en 9M07.
Iniciativas Comerciales
La Sociedad continuó desarrollando ofertas comerciales focalizadas especialmente a distintos segmentos. En este sentido, lanzó la primera tarjeta prepaga exclusiva de Mensajes de Texto (SMS), con un formato innovador y flexible para responder a las necesidades de comunicación e intereses del target joven.
Acompañando la evolución de la demanda de smartphones, la Sociedad lanzó en exclusiva dos modelos: HTC Touch Cruise y BlackBerry Bold, reconocidos mundialmente por la calidad de sus capacidades y prestaciones. Se instrumentó una campaña de expansión de estos terminales con el lanzamiento de un plan a medida, que incluye un abono “Todo Incluido”, especial para incentivar el uso de los servicios de valor agregado que potencian los teléfonos inteligentes.
Asimismo, en el marco del programa de fidelización, Club Personal, se destaca la acción realizada con motivo del Día de la Madre, mediante la cual se presentó una tarjeta de edición especial con importantes beneficios.
Adicionalmente, en infraestructura de redes, se continuó con el plan de ampliación de la cobertura de Tercera Generación. Durante el tercer trimestre, la Sociedad lanzó la comercialización de los servicios 3G en Tucumán, Mendoza, Santa Fe, Paraná y Mar de Plata. Asimismo, se expandió la red de oficinas comerciales, con la inauguración de nuevos centros de atención de la Sociedad en las ciudades de Bariloche, Ushuaia y Comodoro Rivadavia.
En roaming internacional, la Sociedad presentó “Tarifa Plana Mundial”, un nuevo modelo de tasación que simplificó el esquema tarifario dividiendo el mundo en 5 zonas. Este servicio presenta una tarifa regional única, con un valor más competitivo en llamadas internacionales a los destinos más elegidos por los clientes.
Paraguay
La sociedad controlada por Telecom Personal, que opera en Paraguay en posición de liderazgo, generó ingresos por el equivalente a $327 millones (+10% respecto del 9M07).
Al finalizar el 9M08, la base de clientes de Núcleo ascendía a 1,8 millones de clientes, +21% vs. 9M07. La distribución entre clientes prepagos y pospagos era de 90% y 10% respectivamente. El ingreso promedio mensual por cliente (“ARPU”) representó U$S6.
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Períodos finalizados el 30 de septiembre de
2008 2007
Ventas netas y utilidad bruta Servicios
Ventas netas 4.595 3.699
Costo de explotación (2.076) (1.745)
Utilidad bruta por venta de servicios 2.519 1.954
Equipos celulares
Ventas netas 529 405
Costo de equipos celulares (702) (597)
Pérdida bruta por venta de equipos celulares (173) (192)
Total utilidad bruta 2.346 1.762
• Costos Operativos
Durante el 9M08, los Costos Operativos consolidados totalizaron $4.172 millones, afectados por un incremento de $684 millones ó 20% con respecto al 9M07, producto de la expansión general de la actividad y el efecto inflacionario de determinados componentes.
- Sueldos y Contribuciones Sociales: $208 millones (+34%), como consecuencia de aumentos salariales y por incremento de la dotación a 4.006 empleados (vs. 3.699 en 9M07).
- Honorarios por servicio: alcanzaron $195 millones (+36% vs. 9M07), originado dicho incrementó en mayor medida por la evolución de los precios.
- Impuestos: alcanzaron $443 millones (+37% respecto del 9M07), impactado principalmente por mayores alícuotas de ingresos brutos y cargos incrementales relacionados al Reglamento de Servicio Universal.
- Interconexión, Roaming y TLRD: $1.055 millones (+24% vs. 9M07) producto de mayor tráfico generado por los clientes de Personal.
- Comisiones de Agentes, Costos de terminales y Publicidad (Costos asociados a la adquisición de clientes y relacionados): Comisiones de Agentes: $357 millones (+7% vs. 9M07) debido a la reducción de las comisiones totales abonadas a los canales comercia les. Costo de terminales: $ 702 millones (+18% vs. 9M07) principalmente debido al incremento del volumen. Cabe destacar que el nivel de subsidio de terminales fue inferior al registrado en 9M07 alcanzando los $173millones (-$19 millones vs. 9M07) y Publicidad: $193 millones (+30% vs. 9M07) destinados a incentivar la actividad comercial.
- Comisiones por distribución de Tarjetas: fueron de $171 millones (+10%), producto de un mayor volumen de ventas.
- Por último, se registraron egresos en otros conceptos por $504 millones (+33% vs. 9M07). Este crecimiento se produjo mayoritariamente por los efectos inflacionarios sobre servicios relacionados. - Amortizaciones de Bienes de Uso e Intangibles: $344 millones (-14%), debido a la finalización en el primer semestre de 2008 de los cargos por depreciación de la tecnología TDMA.
Períodos finalizados el 30 de septiembre de
2008 2007
Sueldos y contribuciones sociales (208) (155)
Impuestos (443) (324)
Deudores incobrables (43) (47)
Uso de red publica (170) (145)
Alquiler de líneas y circuitos (188) (165)
Honorarios por servicios (195) (143)
Publicidad (193) (149)
Costo de bienes de cambio (702) (597)
Roaming (132) (112)
Costos TLRD (565) (432)
Comisiones de agentes (357) (333)
Comisiones por distribución de tarjetas (171) (156)
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• Resultados financieros y por tenencia
Los Resultados Financieros y por Tenencia para el 9M08 fueron negativos en $51 millones, que se comparan con la pérdida de $153 millones del 9M07. Esta mejora refleja principalmente el resultado positivo por la variación del tipo de cambio por $53 millones y la reducción en $30 millones de los intereses netos con respecto al 9M07.
• Otros egresos, netos
Los Otros egresos netos arrojaron una pérdida de $38 millones en el 9M08, lo que representa un aumento del 137% respecto al 9M07 debido a mayores cargos por juicios y otras contingencias.
• Deuda financiera neta
La Deuda Financiera Neta Consolidada (Préstamos menos Caja, Bancos e Inversiones) al 30 de septiembre de 2008 totalizó $423 millones, mostrando una disminución de $465 millones con respecto a la misma fecha de 2007.
Durante 9M08, Personal efectuó cancelaciones a su vencimiento de un préstamo en dólares y de obligaciones negociables en pesos por un monto equivalente a aproximadamente $59 millones.
Asimismo, efectuó un pago de dividendos por $220 millones. • Plan de inversiones
Durante 9M08, las inversiones alcanzaron $575 millones (+ $198 millones vs. 9M07). La operación en Argentina invirtió $494 millones mientras que la operación en Paraguay $81 millones. Los principales proyectos están asociados al desarrollo de la red en términos de cobertura y capacidad, así como a la ampliación de los productos de tercera generación.
• Dividendos
La Asamblea de accionistas de la Sociedad del 27 de marzo de 2008 aprobó la distribución de dividendos en efectivo por $220 millones.
La Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Núcleo del 14 de marzo de 2008 aprobó la distribución de dividendos en efectivo a sus accionistas por un monto de $ 70 millones, correspondiendo $43 millones a la Sociedad y $ 29 millones a sus accionistas minoritarios. El 15 de abril de 2008 Núcleo abonó dichos dividendos.
• Hechos Relevantes Posteriores
Desde el 16 de octubre de 2008 y hasta la fecha, Personal ha recomprado U$S39.298.000 de valor nominal de sus Obligaciones Negociables Serie 3. Dichas recompras se realizaron en el mercado y con disponibilidades de la sociedad. Las Obligaciones Negociables adquiridas serán canceladas de acuerdo a lo previsto en el Contrato de Emisión.
El 5 de noviembre de 2008 Standard & Poor's Ratings Services modificó la calificación internacional de las Obligaciones Negociables nominadas en moneda extranjera de la Sociedad, reduciéndolas de B+ a B. Además, para las emisiones de Obligaciones Negociables nominadas en pesos, la calificadora anunció que se encuentra revisando la actual calificación B+. Cabe destacar que estas modificaciones se vinculan con la reducción de la calificación crediticia asignada a la República Argentina.
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3. Estructura patrimonial consolidada comparativa
30 de septiembre de
2008 2007 2006 2005 2004
Activo corriente 1.365 964 846 705 1.018
Activo no corriente 2.782 2.341 2.349 2.163 2.177
Total del activo 4.147 3.305 3.195 2.868 3.195
Pasivo corriente 1.676 1.303 1.255 730 2.428
Pasivo no corriente 829 874 1.105 1.274 99
Total del pasivo 2.505 2.177 2.360 2.004 2.527
Participación de terceros en sociedades controladas 88 66 62 36 30
Patrimonio neto 1.554 1.062 773 828 638
Total del pasivo, participación de terceros en sociedades
controladas y patrimonio neto 4.147 3.305 3.195 2.868 3.195
4. Estructura de resultados consolidada comparativa
Por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2008 2007 2006 2005 2004
Ventas netas 5.124 4.104 3.001 1.925 1.211
Costos operativos (4.172) (3.488) (2.798) (1.909) (1.095)
Utilidad (pérdida) de la explotación 952 616 203 16 116
Resultados de inversiones permanentes - - 6 - -
Resultados financieros y por tenencia (51) (153) (96) (87) (140)
Otros egresos, netos (38) (16) (47) (24) (11)
Utilidad (pérdida) ordinaria antes de impuestos y de
participación de terceros en sociedades controladas 863 447 66 (95) (35)
Impuesto a las ganancias (302) (172) (7) 37 (12)
Participación de terceros en sociedades controladas (10) (15) (15) (4) 2
Utilidad (pérdida) neta 551 260 44 (62) (45)
Utilidad (pérdida) neta por acción (en pesos) 1,77 0,84 0,14 (0,20) (0,14)
5. Datos estadísticos (en unidades físicas)
Personal
30.09.08 30.09.07 30.09.06 30.09.05 30.09.04
Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre
Clientes pospagos 4.042.000 190.000 3.332.000 144.000 2.670.000 178.000 1.729.000 240.000 807.000 145.000
Clientes prepagos 7.899.000 372.000 6.829.000 136.000 5.005.000 623.000 3.579.000 255.000 2.568.000 129.000
Total clientes 11.941.000 562.000 10.161.000 280.000 7.675.000 801.000 5.308.000 495.000 3.375.000 274.000
Núcleo
30.09.08 30.09.07 30.09.06 30.09.05 30.09.04
Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre
Clientes pospagos 171.000 4.000 155.000 2.000 133.000 6.000 112.000 5.000 92.000 4.000
Clientes prepagos 1.634.000 67.000 1.344.000 98.000 816.000 152.000 479.000 19.000 365.000 (23.000)
Subtotal clientes Celular 1.805.000 71.000 1.499.000 100.000 949.000 158.000 591.000 24.000 457.000 (19.000)
Clientes Internet 13.000 1.000 5.000 2.000 - - -
-Total Clientes 1.818.000 72.000 1.504.000 102.000 949.000 158.000 591.000 24.000 457.000 (19.000)
Total Consolidado
30.09.08 30.09.07 30.09.06 30.09.05 30.09.04
Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre
Clientes pospagos 4.213.000 194.000 3.487.000 146.000 2.803.000 184.000 1.841.000 245.000 899.000 149.000
Clientes prepagos 9.533.000 439.000 8.173.000 234.000 5.821.000 775.000 4.058.000 274.000 2.933.000 106.000
Subtotal clientes Celular 13.746.000 633.000 11.660.000 380.000 8.624.000 959.000 5.899.000 519.000 3.832.000 255.000
Clientes Internet 13.000 1.000 5.000 2.000 - - -
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6. Índices
30.09.08 30.09.07 30.09.06 30.09.05 30.09.04
Liquidez (1) 0,81 0,74 0,67 0,97 0,42
Solvencia (2) 0,66 0,52 0,35 0,43 0,26
Inmovilización del capital (3) 0,67 0,71 0,74 0,75 0,68
(1) Activo corriente sobre pasivo corriente.
(2) Patrimonio neto más participación de terceros sobre pasivo total. (3) Activo no corriente sobre total del activo.
7. Perspectivas
La Dirección de la Sociedad estima que el mercado de telecomunicaciones continuará creciendo en el presente ejercicio económico aunque a menores tasas que las experimentadas en los últimos años. Después de dos años de fortísimos niveles de crecimiento, se estima que el negocio celular continuará expandiendo su base de clientes en la Argentina aunque con tasas más moderadas de las experimentadas en el ejercicio 2007.
Con una penetración de aproximadamente el 100% de la telefonía móvil en la República Argentina, los desafíos del ejercicio se focalizan en la búsqueda de mayores niveles de consumo de la base de clientes, mediante la implementación de estrategias de diferenciación de marcas, innovación tecnológica, de productos y calidad de servicios. Una de las fuentes de crecimiento de los ingresos continuará siendo un mayor peso relativo de los ingresos por servicios de valor agregado sobre el total de las ventas de este segmento (al 30 de septiembre de 2008 representan aproximadamente el 30% de las ventas de servicios de la Sociedad).
Para llegar con mejores y nuevos servicios a sus clientes, la Sociedad continuará el desarrollo de su infraestructura de red procurando extender la cobertura en tecnología 3G, como pilar para la ampliación de la oferta de servicios de valor agregado, incluyendo la Banda Ancha Móvil, que constituirá el principal factor movilizador como propuesta de valor para los clientes existentes y a adquirir.
En materia financiera, la Sociedad prevé continuar con la gestión del flujo de fondos de los últimos ejercicios en que ha podido reducir su endeudamiento neto merced a la generación de fondos operativos y sin necesidad de recurrir al endeudamiento para financiar sus inversiones. Y ello, gracias al constante crecimiento de sus ventas netas, resultado de explotación y utilidad neta, que dieron como resultado una mejora en los ratios de liquidez, solvencia y endeudamiento.
La estrategia implementada por la Dirección de la Sociedad deja planteada los fundamentos básicos necesarios para que Personal procure alcanzar sus objetivos de mejorar continuamente la calidad de servicio, fortalecer su posición de mercado e incrementar su eficiencia operativa para satisfacer las crecientes necesidades de un dinámico mercado de telecomunicaciones.
Jorge Luis Pérez Alati
TELECOM PERSONAL S.A.
Alicia Moreau de Justo Nº 50 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires EJERCICIO ECONOMICO Nº 16 iniciado el 1º de enero de 2008
comparativo con el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2007 y con el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
Actividad principal de la Sociedad: Prestación del servicio de telefonía móvil.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: Del estatuto social:8 de agosto de 1994
De la última modificación:3 de junio de 2005
Fecha de finalización del contrato social: 8 de agosto de 2093
Información sobre la sociedad controlante en Nota 7.a) y Nota 5.a) a los estados contables consolidados e individuales, respectivamente.
COMPOSICION DEL CAPITAL al 30 de septiembre de 2008
(cifras expresadas en pesos)
Inscripto, suscripto e integrado (Nota 9)
Acciones ordinarias escriturales de valor nominal $ 1 y 1 voto cada una: 310.514.481
TELECOM PERSONAL S.A.
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
En virtud de lo dispuesto por la Resolución Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores,
a partir del 30 de septiembre de 2005 la Sociedad ha invertido el orden de presentación de
sus estados contables consolidados e individuales, exponiendo en primera instancia la
información consolidada de la Sociedad y sus controladas y luego los estados contables
individuales de la misma.
Cabe destacar que, de conformidad con las normas contables legales y profesionales
vigentes, los estados contables consolidados constituyen información complementaria de
los individuales. La Dirección de la Sociedad recomienda la lectura conjunta de los estados
contables consolidados e individuales.
No obstante, los presentes estados contables consolidados contienen información adicional
a la requerida por las normas, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un
adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los
resultados de las operaciones de Telecom Personal.
TELECOM PERSONAL S.A.
Véase nuestro informe de fecha 6 de noviembre de 2008
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
al 30 de septiembre de 2008 y al 31 de diciembre de 2007
(expresados en millones de pesos – Nota 3.c)
30 de septiembre 31 de diciembre
de 2008 de 2007
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 5.a) 7 21
Inversiones (Nota 5.b) 469 214
Créditos por ventas (Nota 5.c) 502 511
Otros créditos (Nota 5.d) 143 70
Bienes de cambio (Nota 5.e) 244 157
Total del activo corriente 1.365 973
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones (Nota 5.f) 11 1
Otros créditos (Nota 5.g) 47 24
Bienes de uso (Nota 5.h) 2.123 1.806
Activos intangibles (Anexo B) 601 606
Total del activo no corriente 2.782 2.437
Total del activo 4.147 3.410
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar (Nota 5.i) 972 937
Préstamos (Nota 5.j) 155 114
Remuneraciones y cargas sociales (Nota 5.k) 34 28
Cargas fiscales (Nota 5.l) 497 201
Otros pasivos (Nota 5.m) 6 26
Previsiones (Anexo E) 12 10
Total del pasivo corriente 1.676 1.316
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos (Nota 5.n) 749 757
Cargas fiscales (Nota 10) - 6
Otros pasivos (Nota 5.o) 23 21
Previsiones (Anexo E) 57 47
Total del pasivo no corriente 829 831
Total del pasivo 2.505 2.147
Participación de terceros en sociedades controladas 88 79
PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) 1.554 1.184
Total del pasivo, participación de terceros en sociedades controladas y
patrimonio neto 4.147 3.410
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados consolidados.
Jorge Luis Pérez Alati
TELECOM PERSONAL S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2008 y 2007
(expresados en millones de pesos, excepto las cifras de utilidad (pérdida) neta por acción en pesos – Nota 3.c)
30 de septiembre de
2008 2007
Ventas netas (Nota 5.p) 5.124 4.104
Costos de ventas (Anexo F) (2.778) (2.337)
Utilidad bruta (Anexo F) 2.346 1.767
Gastos de administración (Anexo H) (156) (104)
Gastos de comercialización (Anexo H) (1.238) (1.047)
Utilidad de la explotación 952 616
Resultados financieros y por tenencia (*) (51) (153)
Otros egresos, netos (Nota 5.r) (38) (16)
Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias
y de participación de terceros en sociedades controladas 863 447
Impuesto a las ganancias (Nota 10) (302) (172)
Participación de terceros en sociedades controladas (10) (15)
Utilidad neta 551 260
Utilidad neta por acción (Nota 3.g) 1,77 0,84
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados consolidados.
(*) De conformidad a lo requerido por la CNV, la Sociedad brinda a continuación información sobre la composición de los Resultados financieros y por tenencia, en el cuerpo principal de sus estados de resultados. Información adicional sobre los mismos se expone en la Nota 5 .q.
Resultados financieros y por tenencia 2008 2007
- Generados por activos
Intereses 23 16
Diferencias de cambio (3) 6
Resultado por tenencia de bienes de cambio (30) (46)
Otros resultados financieros 2 1
Total generados por activos (8) (23)
- Generados por pasivos
Intereses (67) (90)
Diferencias de cambio 22 (40)
Otros resultados financieros 2 -
Total generados por pasivos (43) (130)
Total (51) (153)
Jorge Luis Pérez Alati
TELECOM PERSONAL S.A.
Véase nuestro informe de fecha 6 de noviembre de 2008
ESTADOS DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2008 y 2007
(expresados en millones de pesos – Nota 3.c)
Aporte de los propietarios Resultados
Concepto Capital social Ajuste integral del capital social Total Reserva legal Reserva facultativa Resultados diferidos Resultados no asignados Total Total del patrimonio neto Saldos al 1º de enero de 2007 311 349 660 27 - 49 61 137 797
Disposición de la Asamblea Ordinaria de Accionistas del 10 de abr il de 2007:
- Reserva Legal - - - 3 - - (3) -
-Diferencias de cambio por conversión de estados contables de sociedades
controladas en el exterior - - - 5 - 5 5
Utilidad neta - - - 260 260 260
Saldos al 3 0 de septiembre 2007 311 349 660 30 - 54 318 402 1.062
Saldos al 1 º de enero de 2008 311 349 660 30 - 66 428 524 1.184
Disposición de la Asamblea Ordinaria del 27 de marzo de 2008: - Reserva Legal - Dividendos en efectivo - - - - - - 18 - - - - - (18) (220) - (220) -(220) Diferencias de cambio por conversión
de estados contables de sociedades
controladas en el exterior - - - 39 - 39 39
Utilidad neta - - - 551 551 551
Saldos al 3 0 de septiembre de 2008 311 349 660 48 - 105 741 894 1.554
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados consolidados.
A pesar de ser coincidente con el estado de evolución del patrimonio neto individual, este estado es incluido a los efectos de presentar un juego completo de estados contables consolidados.
Jorge Luis Pérez Alati
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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS
correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2008 y 2007
(expresados en millones de pesos – Nota 3.c)
30 de septiembre de
2008 2007
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES
Utilidad neta 551 260
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones
Previsión para deudores incobrables y otras deducidas del activo 52 49
Amortizaciones de bienes de uso 340 377
Amortizaciones de activos intangibles 4 22
Valor residual de bajas de bienes de uso - 1
Consumo de materiales 6 2
Previsiones para juicios y otras contingencias 18 12
Resultados por tenencia de bienes de cambio 30 46
Intereses a pagar y otros resultados financieros generados por préstamos 60 112
Impuesto a las ganancias 298 165
Participación de terceros en sociedades controladas 10 15
Aumento neto de activos (316) (179)
Aumento (disminución) neta de pasivos 45 (130)
Flujo neto de efectivo generado por las operaciones 1.098 752
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
Adquisición de bienes de uso (568) (474)
Adquisición de activos intangibles - (1)
Adquisición de inversiones permanentes (6) -
Inversiones no consideradas efectivo (102) (17)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (676) (492)
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Toma de préstamos 102 40
Pago de préstamos (90) (220)
Pago de intereses y gastos relacionados (42) (67)
Pago de dividendos en efectivo (249) (28)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación (279) (275)
AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO 143 (15)
EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO 235 176
EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO 378 161
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados consolidados. Información adicional sobre los estados de flujo de efectivo consolidados se expone en Nota 6.
Jorge Luis Pérez Alati
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS (*)
correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2008 y 2007 y al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007
(cifras expresadas en millones de pesos o según se indique en forma expresa – Nota 3.c)
INDICE
Nota
Concepto
Página
Glosario de términos 8
1 Operaciones de la Sociedad 9
2 Marco regulatorio 9
3 Bases de presentación de los estados contables consolidados 13
4 Criterios de valuación 15
5 Detalle de los principales rubros de los estados contables consolidados 21 6 Información adicional sobre los estados de flujo de efectivo consolidados 24 7 Sociedad controlante. Saldos y operaciones con Sociedades Art. 33 – Ley Nº 19.550
y partes relacionadas 26
8 Préstamos 33
9 Capital social 36
10 Impuesto a las ganancias 36
11 Compromisos y contingencias 38
12 Información por segmentos de negocios 39
13 Información consolidada por trimestre (no auditada) 42
14 Diferencias de valuación entre las normas contables utilizadas por la Sociedad y su
controlada y los U.S.GAAP 42
15 Restricciones a la distribución de utilidades 46
16 Hechos posteriores al 30 de septiembre de 2008 46
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GLOSARIO DE TERMINOSLas siguientes definiciones no son definiciones técnicas, pero ayudan al lector a comprender algunos términos empleados en la redacción de las notas a los estados contables de la Sociedad.
La Sociedad/Telecom Personal/Personal Indistintamente, Telecom Personal S.A.
Telecom Telecom Argentina S.A.
Grupo Telecom Italia Grupo económico formado por Telecom Italia S.p.A. y sus controladas.
Grupo France Telecom Grupo económico formado por France Telecom S.A. y sus controladas.
Núcleo/ Cubecorp/ Cable Insignia/ Publicom/ Miniphone
Nombres correspondientes a las sociedades anónimas que son controladas y/o vinculadas, o fueron vinculadas, controladas y/o controladas bajo control conjunto por la Sociedad, conforme a la definición de la Ley de Sociedades Comerciales.
Nortel Nortel Inversora S.A. La sociedad controlante de Telecom.
Sofora Sofora Telecomunicaciones S.A. La sociedad controlante de Nortel.
ACE Agrupación de Colaboración Empresaria.
AMBA Area Múltiple de Buenos Aires, esto es, Ciudad Autónoma de Buenos Aires y Gran
Buenos Aires.
APE Acuerdo Preventivo Extrajudicial.
CNC Comisión Nacional de Comunicaciones.
CNV Comisión Nacional de Valores.
CONATEL Comisión Nacional de Telecomunicaciones del Paraguay.
CPCECABA Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
CPP Abonado llamante paga.
IFD Instrumentos financieros derivados
IGJ Inspección General de Justicia.
LSC Ley de Sociedades Comerciales Nº 19.550 y sus modificatorias.
Moneda constante Unidad de medida en que se preparan los estados contables, que es la moneda de poder
adquisitivo del cierre del período contable presentado, conforme a lo dispuesto por la RT 6 de la FACPCE.
PCS Personal Communications Service. Servicio de comunicaciones sin cables con sistemas que operan de manera similar a los sistemas celulares.
PEN Poder Ejecutivo Nacional.
RT/FACPCE Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales
de Ciencias Económicas.
STD Servicio de transmisión de datos.
STM Servicio de Telefonía Móvil.
STMC Servicio de Telefonía Móvil Celular.
SVA Servicios de valor agregado.
SRMC Servicio de Radiocomunicaciones Móvil Celular.
SC Secretaría de Comunicaciones.
SEC Securities and Exchange Commission, la comisión de valores de Estados Unidos de Norteamérica.
SU Servicio Universal.
TCP Telefónica Comunicaciones Personales.
TLRD Terminación llamada red destino.
VPP Valor Patrimonial Proporcional.
TELECOM PERSONAL S.A.
NOTA 1 – OPERACIONES DE LA SOCIEDADLos accionistas de la Sociedad son Telecom y Nortel con participaciones accionarias del 99,992% y 0,008% del capital social, respectivamente. Telecom Personal fue constituida el 6 de julio de 1994 con el objeto de prestar el servicio de telefonía móvil en la segunda banda de la Región Norte de nuestro país (definida en el Pliego de Bases y Condiciones del STM aprobado por Resolución MEyOSP Nº 575/93, ratificada por Decreto Nº 1.461/93), obteniendo licencia para su prestación mediante la Resolución SETyC Nº 11/95 del 21 de diciembre de 1995. La Sociedad inició sus operaciones el 20 de mayo de 1996. En esta región la primera banda se encontraba operada por otra empresa desde 1993, estableciéndose de esta forma un régimen de competencia, tal lo requerido por el Estado Nacional. Asimismo, la SC otorgó posteriormente a la Sociedad licencias para la prestación del STD y del SVA en el ámbito nacional, conforme la Resolución SC Nº 55/96 y Resolución SC Nº 2.396/97. Asimismo, mediante Resolución SC Nº 502/2001 la Sociedad obtuvo registro para la prestación del servicio de telefonía de larga distancia nacional e internacional.
Por otra parte, con fecha 29 de junio de 1999 la SC dictó las Resoluciones N°18.328/99, 18.925 y 18.324/99, por las que otorgó a la Sociedad licencia para la prestación de PCS en la Región Sur (Area III), Norte (Area I) y AMBA de la República Argentina, respectivamente.
Por su parte, la empresa Miniphone S.A. constituida por Telecom y Telefónica de Argentina S.A. por partes iguales, y mediante la cual explotaban conjuntamente el SRMC en el AMBA, obtuvo, mediante la Resolución SC 18.494/99, 20Mhz para la operación de PCS, conforme lo dispuesto por el punto 17.2 del Reglamento General de PCS, aprobado por el Decreto N° 266/98.
Miniphone SA fue escindida y fusionada con la Sociedad y TCP (Unifón). La Resolución SC Nº 18.952/99 autorizó la escisión otorgando a la Sociedad y a TCP licencia para la explotación del SRMC, en su carácter de continuadoras de los derechos y obligaciones de Miniphone, a partir del 1º de octubre de 1999.
En razón de la imposibilidad de dividir la red en dos unidades independientes, la propiedad de esta red fue asignada a ambas sociedades, en partes iguales, constituyéndose, a los fines de su operatoria técnica, una Asociación de Colaboración Empresaria, bajo la denominación de “Red Miniphone – ACE”.
Por su parte Núcleo, sociedad controlada por Personal, presta servicios de PCS y STMC en Paraguay. NOTA 2 – MARCO REGULATORIO
a) Autoridades de Aplicación y de Control - Normas que integran el marco regulatorio que rige la actividad de la Sociedad
Las actividades de la Sociedad y de su sociedad controlada Núcleo se desarrollan en el contexto de un conjunto de normas que constituyen el marco regulatorio aplicable.
La Sociedad se encuentra sujeta al control de la CNC, organismo descentralizado que depende de la SC. La SC ejerce las funciones de Autoridad de Aplicación del marco normativo que regula la actividad del sector, y es la encargada de elaborar las políticas y proyectos de reglamentos aplicables al sector, aprobar el cuadro de bandas de frecuencias del Espectro Radioeléctrico, entre otros.
Núcleo se encuentra sujeta al control de la CONATEL. a.1) En la República Argentina:
El Pliego de Bases y Condiciones del Concurso Público para la prestación del STM en la Argentina, establece los términos y condiciones del otorgamiento de las licencias para operar la primera y segunda banda del STM en el interior del país. El Pliego de Bases y Condiciones del Concurso Público para la prestación del SRMC (en AMBA), y los Pliegos de Bases y Condiciones para la adjudicación de licencias para la prestación del PCS (a nivel nacional), disponen lo propio para la prestación de dichos servicios.
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Un conjunto de normas fija las pautas aplicables a la modalidad de facturación CPP (y sus valores de referencia); regula las relaciones entre los prestadores de servicios y sus clientes; dispone el pago de los montos en concepto de tasa de control, fiscalización y verificación, y el pago de derechos, aranceles y tasas radioeléctricas para estaciones y sistemas del STM, SRMC y PCS; reglamenta el otorgamiento de licencias para brindar servicios de telecomunicaciones, las obligaciones de interconexión, las condiciones para la asignación de espectro radioeléctrico; entre otros.
Entre las normas más importantes, cabe destacar:
Calling Party Pays: implementado inicialmente a partir del dictado de la Resolución SC 263/97 y concordantes, y por la Resolución SC Nº 124/02. Esta Resolución estableció la implementación de la modalidad CPP para todas las llamadas nacionales originadas en teléfonos fijos independientemente del medio de pago utilizado, y para las llamadas provenientes del exterior, definiendo como nuevo procedimiento de marcación el 54 + 9 + número nacional, y dispuso que todas las llamadas nacionales e internacionales deberán contener como información el número de ANI (Answer Number
Identification), que origina la llamada o, en su defecto, la identificación del operador que la cursa
La Resolución SC Nº 623/02, aprobó el mecanismo para la fijación del Valor de Referencia para la modalidad CPP, tomando como base el valor indicativo promedio ponderado por tráfico y los costos de los prestadores. Como consecuencia de este mecanismo, se establecieron, mediante la Resolución SC Nº 48/03, los nuevos valores de referencia para llamadas efectuadas bajo modalidad CPP. El precio fijado para Hora Pico fue de $0,335 por minuto y para Hora no Pico $ 0,22 por minuto. Estos valores debían ser revisados por la Autoridad Regulatoria al mes siguiente de su aprobación, con una segunda revisión dentro de los seis meses subsiguientes, y posteriores revisiones trimestrales. Sin embargo, a la fecha, dichas revisiones no han sido efectuadas.
Ley Nº 25.891: fue sancionada el 28 de abril de 2004, y contempla distintos aspectos relativos a la comercialización, activación, uso de los equipos celulares y otros aspectos del servicio y de sus usuarios. A la fecha se encuentra pendiente su reglamentación.
Prestación del servicio de telefonía fija mediante infraestructura de telefonía móvil: Mediante la Resolución SC Nº 151/07 se agrega a la atribución de determinadas bandas de frecuencia, el servicio fijo con categoría primaria, a los fines de la prestación del servicio básico telefónico mediante la utilización de infraestructura inalámbrica correspondiente al servicio de telefonía móvil en zonas rurales y suburbanas comprendidas dentro de la Región original de las licenciatarias del servicio de telefonía fija. Reglamento de SU: Actualmente modificado por el Decreto Nº 558/08, este reglamente fijó la tasa de aporte al Fondo Fiduciario del SU en el 1% de los ingresos totales por la prestación del servicio de telecomunicaciones, neto de impuestos y tasas que los graven.
Desde enero de 2001 Personal ha constituido una provisión con impacto en resultados derivada de su obligación de efectuar aportes al Fondo Fiduciario del SU. Al 30 de septiembre de 2008 la provisión asciende a aproximadamente $117 millones.
A partir de enero de 2001, Personal -al igual que el resto de los operadores móviles- comenzó a discriminar en su facturación a los clientes la incidencia económica del aporte al Fondo Fiduciario del SU.
Con el dictado de la Resolución Nº 99/05, la SC dispuso que el 1% de los ingresos totales devengados por la prestación de servicios de telecomunicaciones constituye una obligación de aporte de inversión de los prestadores al Fondo Fiduciario del SU y, en tal carácter, no puede ser discriminado en las facturas que los prestadores emiten y cobran a sus clientes.
En consecuencia, la CNC intimó finalmente a Personal mediante su Nota Nº 726/05 a cesar en dicha práctica y a devolver la totalidad de las sumas percibidas que hubiere discriminado y cobrado en las
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utilizando a tal efecto la misma tasa que aplica en las facturas a sus clientes en caso de morosidad en el pago.
Todas las resoluciones dictadas fueron oportunamente recurridas por Personal. No obstante, en mérito a la situación de hecho generada por la normativa dictada, se consideró más conveniente a los intereses de la Sociedad implementar la devolución de los montos facturados por ese concepto a sus clientes pospagos por el período comprendido entre el 1° de enero de 2001 y el 28 de junio de 2005, fecha en la cual, Personal cesó de facturar y discriminar conceptos relacionados con el SU.
Durante el primer trimestre de 2006, Personal concluyó la devolución de los montos facturados con sus respectivos intereses a sus clientes pospagos activos por $15 millones. A partir de mayo de 2006, la Sociedad puso a disposición $10 millones a sus ex clientes y a aquellos clientes pospagos que habían cambiado a la modalidad prepaga. Al 30 de septiembre de 2008, este último grupo de clientes y ex clientes han ejercido efectivamente su derecho de recupero por un total de $4 millones.
En diciembre de 2006, la CNC elaboró un informe preliminar sobre la verificación de la devolución del SU efectuada en base a la información requerida a la Sociedad, en el que concluye que Personal ha cumplido con la devolución de los montos facturados y de los intereses resarcitorios, no obstante, respecto de estos últimos, indicó que la tasa aplicada difería de la establecida en la Nota N° 726/05. Con fecha 7 de agosto de 2008, la CNC notificó a la Sociedad la imputación cursada por Nota CNCGC 3656/08, por el incumplimiento a lo dispuesto en el punto 2 de la Nota CNC N° 726/05 en lo relativo a la tasa de interés utilizada en la devolución ordenada en dicha nota, e intimó a la Sociedad a dar inicio al proceso de ajuste de la devolución de intereses, en un plazo de diez días, aplicando el principio de reciprocidad en el trato, es decir, utilizando la tasa fijada en las Solicitudes de Servicio, para los clientes en mora (una vez y media la tasa activa del Banco Nación), en lugar de la tasa activa del Banco Nación aplicada por la Sociedad.
La Sociedad ha interpuesto su descargo al incumplimiento imputado exponiendo los fundamentes por lo que considera adecuada la tasa utilizada en la devolución efectuada.
Por otra parte, en cumplimiento de las Resoluciones SC Nº 80/07 y CNC Nº 2.713/07, la Sociedad ha presentado sus declaraciones juradas por los meses de julio de 2007 a septiembre de 2008 que arrojaron un saldo a pagar de aproximadamente $33 millones, los que están incluidos en la previsión de $117 millones antes mencionados. En consecuencia, al 30 de septiembre de 2008, la Sociedad había efectuado los depósitos que vencían a dicha fecha por $29 millones en una cuenta bancaria habilitada a tal fin, monto que se encuentra expuesto en el rubro Otros créditos corrientes del balance general.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Autoridad Regulatoria aún no ha implementado la conformación del Fondo, encontrándose también pendiente la aprobación de los Programas Iniciales a ser subvencionados.
Nuevo Reglamento del SU
El 4 de abril de 2008 fue publicado el Decreto Nº 558/08 mediante el cual se sustituye la sección pertinente del Decreto Nº 764/00 referida al SU, reemplazándolo por un nuevo Reglamento General del SU.
El Decreto establece que, para las obligaciones nacidas como consecuencia del dictado del Decreto Nº 764/00, la SC determinará la cuantificación de las que fueron cumplidas y, respecto de las pendientes de cumplimiento, la metodología de afectación al SU. Asimismo, podrá considerar como SU otras prestaciones desarrolladas por las Licenciatarias, a los fines de su compensación y eventual continuidad. El nuevo Reglamento establece dos categorías de SU: a) “Áreas no cubiertas o con necesidades insatisfechas” y b) “Grupos de clientes con necesidades insatisfechas”, y determina que la SC tendrá competencia exclusiva para el dictado de actos generales y particulares sobre el nuevo Reglamento, así como para interpretarlo y aplicarlo.
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Respecto de los Programas Iniciales del SU determinados en el Reglamento anterior, establece que la SC los redefinirá, garantizando “…la continuidad de aquellos que se encuentren en ejecución…” e implementando los que se redefinan como tales.
Independientemente de esto, determina que las Licenciatarias “tienen la obligación de expandir la red de telefonía fija, en un plazo de 60 meses, en el total del ámbito geográfico de sus respectivas regiones a partir de la entrada en vigencia del presente Decreto. La SC determinará en cada caso si las licenciatarias podrán financiar dicha obligación con los fondos del Fondo Fiduciario del Servicio Universal (“FFSU”)”.
El nivel de financiación de los Programas Iniciales previstos en el anterior reglamento que continúen vigentes será definido por la SC, en tanto que los prestadores de los nuevos programas que la SC defina implementar serán seleccionados por licitación.
El Decreto determina que el aporte al FFSU continúa siendo del 1% de los ingresos devengados por la prestación de servicios de telecomunicaciones, netos de impuestos y tasas que los graven y mantiene vigente el principio de “aporte o prestación” (pay or play) para determinar el monto mensual a aportar o, cuando corresponda, el crédito a reclamar.
El FFSU contará con un Comité Técnico integrado por siete miembros (2 por SC, 1 por CNC, 2 por las licenciatarias, 1 por el resto de prestadores y 1 por las Cooperativas. Este Comité será el responsable de recibir de la SC los programas a financiar, de administrar y controlar el FFSU, de la evaluación técnico-económica de los proyectos y de la realización de las licitaciones y adjudicaciones de los nuevos programas del SU, previa aprobación de la SC.
Obliga a todos los prestadores a instrumentar, en el término de sesenta días, un procedimiento de selección de la institución Fiduciaria y proponer un modelo de Contrato de Fideicomiso, ambos a satisfacción de la SC. La constitución e implementación del FFSU deberá realizarse dentro de los ciento ochenta días de la fecha de vigencia del Decreto. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, los prestadores ya habían remitido a la SC el contrato de fideicomiso e informado el Fiduciario preseleccionado, cumpliendo en término con la obligación que en tal sentido les impuso el Decreto en análisis.
La Dirección de la Sociedad ha analizado el alcance e implicancias del nuevo Reglamento del SU y se encuentra a la espera del dictado de nuevas definiciones por parte de la SC para poder completar la evaluación de los impactos operativos y económico-financieros de esta nueva norma.
a.2) En la República del Paraguay:
La Resolución Nº 015/97 dictada por la CONATEL otorgó a Cable Insignia licencia por cinco años para la explotación del sistema PCS y estableció condiciones de prestación del servicio. El 4 de agosto de 1998, la CONATEL autorizó a Cable Insignia a iniciar la mencionada explotación. En 1998 y previa autorización de la CONATEL, Cable Insignia transfirió la Licencia de PCS a Núcleo. En 2002 la CONATEL dictó la Resolución Nº 1.293/02, que otorga a Núcleo la renovación de la Licencia de PCS por otros cinco años.
La Resolución Nº 278/97 dictada por la CONATEL otorga la licencia a Núcleo para la explotación del STMC con cobertura nacional por un plazo inicial de cinco años renovable. Por Resolución Nº 1.292/02 de la CONATEL de fecha 22 de octubre de 2002, le otorgó a Núcleo la renovación de su licencia de STMC por un nuevo plazo de cinco años.
Con fecha 22 de octubre de 2007, el Directorio de la CONATEL resolvió renovar las licencias del STMC y de PCS a través de las Resoluciones Nº 1.153/2007 y 1.154/2007 por un nuevo período de cinco años. Asimismo, estableció que el pago de los derechos de renovación quedará suspendido hasta que las partes, dentro de un plazo de 180 días, se aboquen a la búsqueda de un acuerdo sobre el objeto
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de las acciones judiciales instauradas por Núcleo S.A.. En caso de no haber acuerdo, el pago de los derechos de renovación de ambas licencias quedará sujeto al resultado de los juicios correspondientes. Mediante la Resolución Nº 257/99, la CONATEL otorgó a Núcleo la licencia para la explotación del Servicio de Acceso a Internet, por el término de cinco años. Los derechos de licencia fueron renovados a favor de Núcleo, mediante Resolución N° 238/2005 de fecha 3 de marzo de 2005, por un período de cinco años.
Por Resolución N° 009/01, la CONATEL otorgó la licencia para la explotación del Servicio de Transmisión de Datos y Videoconferencias por el término de cinco años. Los derechos de licencia fueron renovados por Resolución N° 62/2006 de fecha 17 de enero de 2006, por un período de cinco años.
Licencia y activos
En virtud de lo dispuesto por el Pliego de Bases y Condiciones del STM, SRMC y PCS, los licenciatarios de estos servicios no podrán ceder, traspasar, gravar o enajenar las licencias ni los derechos derivados de las mismas, salvo autorización de la CNC/SC.
Multas y causales de caducidad de la licencia
El Pliego de Bases y Condiciones del STM establece que se producirán sanciones, según su gravedad, de apercibimiento, multa dineraria, y hasta la caducidad de la licencia, en caso de registrarse los siguientes eventos:
i) violaciones a las disposiciones del Pliego,
ii) violaciones a los compromisos asumidos por los licenciatarios,
iii) incumplimiento de las disposiciones de las normas que rigen el servicio, iv) infracciones de los licenciatarios, verificadas de oficio y/o a pedido de parte.
Específicamente, en cuanto a las causas de revocación de las licencias otorgadas, el Pliego enumera las siguientes:
i) la comisión reiterada de interrupciones del servicio tipificadas en el Pliego,
ii) la verificación de que el servicio no está operativo en las condiciones comprometidas,
iii) la cesión o transferencia a terceros de la licencia y/o de los derechos y obligaciones derivados de la misma, sin autorización previa de la CNC,
iv) la constitución de gravámenes sobre la licencia, v) el concurso o quiebra de la sociedad licenciataria, vi) la liquidación o disolución de la sociedad licenciataria
Los Pliegos de Bases y Condiciones para los servicios PCS y SRMC disponen de una normativa similar a la previamente citada para el STM, en el tratamiento de multas y causales de caducidad.
NOTA 3 – BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS a) Bases de presentación
Los estados contables consolidados de la Sociedad han sido confeccionados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina, RTs 6, 8, 9, 14, 16, 17, 18, 21 y 23 de la FACPCE, adoptadas por el CPCECABA, en la modalidad requerida por la CNV. Los presentes estados contables consolidados incluyen además ciertas reclasificaciones y exposiciones adicionales para aproximarse a la forma y contenido requeridos por la SEC.
Los presentes estados contables no han sido objeto de una auditoría completa, sin embargo, en opinión de la Dirección de la Sociedad éstos contemplan todos los ajustes (que consisten solamente en los ajustes habituales y recurrentes) que son necesarios para presentar la situación patrimonial y financiera y los resultados de las operaciones sobre bases uniformes con las de los estados contables anuales auditados.
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b) Bases de consolidaciónSiguiendo el procedimiento establecido en la RT 21 de la FACPCE, la Sociedad ha consolidado línea por línea sus estados contables al 30 de septiembre de 2008 y 2007 con los de su controlada Núcleo, utilizando los estados contables de dicha sociedad por los períodos finalizados al 30 de septiembre de 2008 y 2007. En consecuencia, los estados contables de las controladas abarcan igual período de tiempo respecto a los estados contables de la sociedad controlante.
La LSC y las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina requieren que las sociedades controlantes valúen las inversiones en sus controladas aplicando el método del VPP en sus estados contables individuales y que presenten esos estados contables individuales como información principal y los estados contables consolidados como información complementaria de aquellos.
La CNV mediante su Resolución Nº 368/01 ha requerido la publicación de los estados contables consolidados precediendo a los individuales. Sin embargo, esta alteración del orden de presentación no modifica el carácter de información principal de los estados contables individuales y de complementarios de éstos a los estados contables consolidados.
c) Consideración de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 28 de febrero de 2003, de conformidad con lo requerido por la CNV. Para ello se ha seguido el método de reexpresión establecido por la RT 6, empleando para ajustar el Indice de Precios Internos Mayoristas Nivel General a partir del 1º de enero de 2002, de acuerdo con lo dispuesto por el Decreto Nº 1.269/02 del PEN y la Resolución Nº 415/02 de la CNV.
Posteriormente, el PEN, a través de su Decreto Nº 664/03, instruyó a los organismos de contralor bajo su órbita a no recibir estados contables expresados en moneda homogénea. Por ello la CNV, a través de su Resolución Nº 441/03, requirió a las sociedades bajo su control discontinuar la aplicación del método de reexpresión establecido por la RT 6 a partir del 1º de marzo de 2003. La Sociedad ha dado cumplimiento a esta resolución de la CNV. En octubre de 2003, el CPCECABA también dispuso discontinuar a partir del 1º de octubre de 2003 el ajuste integral por inflación mediante su resolución M.D. Nº 41/03.
La evolución del Indice de Precios Internos Mayoristas Nivel General fue la siguiente:
Períodos Variación %
Enero’02 – Febrero’03 (según Normas de la CNV) 119,73 Enero’02 – Septiembre’03 (según Normas contables profesionales) 115,03
Tal como lo sugieren las normas contables profesionales vig entes, a continuación se detallan, las cifras estimadas correspondientes a los activos, pasivos, patrimonio neto y resultado del período finalizado al 30 de septiembre de 2008, incluyendo los rubros no monetarios y cuentas asociadas en moneda constante al 30 de septiembre de 2003:
Cifras
publicadas reexpresadas Cifras Diferencia
Total activo 4.147 4.137 (10)
Total pasivo 2.505 2.505 -
Participación de terceros en sociedades controladas 88 88 -
Total patrimonio neto 1.554 1.544 (10)
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d) Uso de estimaciones y reclasificacionesLa elaboración de los presentes estados contables consolidados requiere que la Dirección de la Sociedad efectúe estimaciones que afectan las cifras de los estados contables o de su información complementaria. Los resultados finales podrían diferir respecto de aquellas estimaciones.
Asimismo, se han incluido ciertas reclasificaciones a las cifras comparativas del estado de resultados (en los rubros “Costos de explotación”, “Gastos de administración” y “Gastos de comercialización”) con el propósito de mejorar la comparabilidad de la información.
e) Estado de flujo de efectivo
Para la confección de los estados de flujo de efectivo se consideraron dentro del concepto de caja y equivalentes de caja a todas las inversiones de muy alta liquidez, con vencimiento originalmente pactado no superior a tres meses.
La Sociedad emplea el método indirecto para conciliar el resultado del período con el flujo de efectivo generado por las operaciones.
f) Concentración del riesgo crediticio
La Sociedad presta servicios a clientes particulares, empresas y reparticiones públicas y otorga créditos, de acuerdo con las regulaciones del servicio prestado, generalmente sin exigir garantías y a través de un límite de consumo sobre la base de un perfil de clientes predefinido. La cantidad de clientes (excluidos los clientes prepagos y los clientes de internet) al 30 de septiembre de 2008 y 2007 ascendía aproximadamente a 4.213.000 y 3.487.000 (cifras no auditadas), respectivamente, por lo que existe una importante atomización de la cartera de clientes.
El riesgo de incobrabilidad varía de cliente a cliente debido principalmente a su situación financiera. La Sociedad evalúa el riesgo de incobrabilidad y constituye previsiones para reconocer probables pérdidas por créditos incobrables.
g) Utilidad neta por acción
La Sociedad calcula la utilidad neta por acción sobre la base de 310.514.481 acciones ordinarias de valor nominal $ 1 y un voto por acción.
h) ACE
La participación de la Sociedad en la ACE para la realización, a partir del 1º de octubre de 1999, de todas las actividades técnicas, administrativas y de cualquier otra índole que hagan a la operación de la red ha sido consolidada línea por línea al 30 de septiembre de 2008 y al 31 de diciembre de 2007, en base a la participación del 50% que posee la Sociedad en la misma (Nota 3.t a los estados contables individuales). NOTA 4 – CRITERIOS DE VALUACION
A continuación se detallan los principales criterios de valuación utilizados para la confección de los presentes estados contables consolidados, los que son concordantes con los adoptados por la CNV: a) Conversión de estados contables emitidos en moneda extranjera
La Sociedad aplica la RT 18 de la FACPCE, para convertir a moneda argentina los estados contables de la sociedad controlada Núcleo para su posterior consolidación. Dicha sociedad ha sido considerada como sociedad no integrada de acuerdo con la definición establecida en la mencionada RT, ya que posee un grado de autonomía operativa y financiera respecto de su controlante al generar ingresos e incurrir en gastos en la moneda del país de origen y obtener financiación y acumular efectivo en su país.
De acuerdo con esta norma, dicha participación ha sido convertida a pesos al tipo de cambio vigente al cierre de cada períodos y las diferencias de cambio puestas en evidencia por la conversión de dichos estados contables se incluyen en el balance general en el patrimonio neto dentro del rubro “Resultados diferidos”.
TELECOM PERSONAL S.A.
b) Criterio de reconocimiento de ingresosLos ingresos por servicios consisten en abono mensual, cargos por tiempo de uso de aire, cargos por roaming, TLRD, CPP, cargos por SVA (entre otros, llamada en espera, contestador automático de llamadas, envíos de mensajes de texto y multimedia) y otros servicios. Los mismos son reconocidos en el período en que son prestados.
El abono se factura por adelantado, se expone neto en el rubro “Créditos por ventas” y se reconoce como ingreso en el mes en que el servicio es prestado.
Los ingresos por la venta de equipos celulares consisten principalmente en la venta de equipos celulares a clientes, agentes propios y otros distribuidores. Los gastos relacionados, que generalmente son superiores a los precios que abonan los clientes y los distribuidores, son reconocidos en el momento de entrega y aceptación del equipo por parte de éstos.
En el caso de la modalidad de venta de tarjetas prepagas los ingresos son reconocidos en el período en que se consume el tráfico o cuando vence la tarjeta, lo que suceda primero. El tráfico remanente de tarjetas no vencidas se expone como Ventas cobradas por adelantado en el rubro “Cuentas por pagar”. c) Saldos en moneda extranjera
A los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período. El detalle respectivo se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio resultantes fueron imputadas a los resultados de cada período.
En marzo de 2002, ante la fuerte devaluación del peso, el CPCECABA dictó la Resolución M.D. Nº 3/02, aceptada posteriormente por la CNV en su Resolución Nº 398/02, que había requerido la activación de las diferencias de cambio originadas en la devaluación de la moneda argentina a partir del 6 de enero de 2002, en aquellos bienes cuya adquisición se hubiera realizado con préstamos en moneda extranjera existentes a dicha fecha. Siguiendo esta metodología, la Sociedad había calculado el importe de la activación/desactivación a partir de ese momento.
Sin embargo, el 28 de julio de 2003 entró en vigencia la Resolución C.D. Nº 87/03 del CPCECABA que ordenó las normas contables profesionales, derogando entre otras, la Resolución M.D. Nº 3/02 mencionada anteriormente. En consecuencia, a partir de dicha fecha, la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de activación/desactivación de las diferencias de cambio. El valor residual activado de diferencia de cambio asciende a $2 millones al 30 de septiembre de 2008.
d) Caja y bancos A su valor nominal.
e) Créditos y pasivos en moneda originados en la venta o compra de bienes y servicios y en transacciones financieras
A su medición contable obtenida mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondos que originarán los activos y pasivos, utilizando la tasa interna de retorno determinada al momento de la medición inicial. Este criterio también se conoce como el de “costo amortizado” y es equivalente al valor nominal del crédito/deuda más los intereses devengados menos las cobranzas/pagos efectuados al cierre de cada período.
f)
Otros créditos y deudas en moneda no incluidos en el punto e) ni g)A su medición contable obtenida mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondos que originarán los activos y pasivos, utilizando la tasa interna de retorno determinada al cierre de cada período. Este criterio también se conoce como el del “valor actual”. En el caso de los otros créditos y deudas corrientes, el valor actual de los mismos no difiere significativamente de su valor nominal. g) Activos y pasivos por impuesto diferido y créditos por impuesto a la ganancia mínima presunta A su valor nominal.
TELECOM PERSONAL S.A.
Personal y Núcleo siguiendo el criterio establecido por la FACPCE, han considerado desde el ejercicio 2002 las diferencias entre el valor contable ajustado por inflación y el valor impositivo de sus activos fijos como diferencias temporarias y por lo tanto han reconocido un pasivo por impuesto diferido generado por el efecto de la reexpresión a moneda homogénea de sus activos no monetarios. Información adicional sobre el efecto de la adopción de este criterio se incluye en Nota 10.
h) Inversiones
♦ colocaciones transitorias: a su costo de adquisición más los intereses devengados al cierre de cada
período, que se obtiene mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondos que originarán las colocaciones utilizando la tasa interna de retorno determinada al momento de la medición inicial.
♦ fondos comunes de inversión: al valor de cotización de las cuotas partes al cierre de cada período.
Las inversiones se detallan en los Anexos C y D. i) Bienes de cambio
A su costo de reposición al cierre de cada período. El valor de los bienes de cambio considerados en su conjunto no supera su valor recuperable.
En ocasiones, las Direcciones de Personal y Núcleo estiman conveniente la venta de equipos celulares a precios inferiores a su costo de reposición. Los precios de venta de equipos celulares están influenciados por la política comercial generalmente diseñada para lograr una mayor penetración en el mercado reduciendo los costos de acceso al servicio celular de los clientes sin perder de vista la rentabilidad global del negocio. Dado que la política de precios es una atribución de la Dirección de dichas sociedades, no se utilizan los precios bonificados o de promoción para el cálculo del valor recuperable de los bienes de cambio.
j)
Bienes de usoA su costo de adquisición reexpresado de conformidad con lo señalado en Nota 3.c) menos las correspondientes amortizaciones acumuladas al cierre de cada período.
La Sociedad y su sociedad controlada, al no poseer bienes cuya construcción se prolonga en el tiempo, no incluyen en su costo los intereses financieros generados por el capital de terceros.
Para aquellos bienes que serán reemplazados antes del término de su vida útil por razones de operabilidad, las amortizaciones se computan de acuerdo con la vida útil restante estimada según el plan de inversiones de la Sociedad y Núcleo.
Las amortizaciones son calculadas por el método de la línea recta en función de la vida útil estimada para cada clase de bien.
Como consecuencia de la decisión comercial de acelerar el proceso de migración de clientes de la red TDMA a la tecnología GSM, en el ejercicio 2007 la Sociedad había acelerado la amortización de los equipos que integran la red TDMA, de manera de extinguir totalmente su valor residual al 31 de marzo de 2008. Como consecuencia del reclamo de algunos clientes, el apagado de la red TDMA concluyó en el mes de junio de 2008. Por lo tanto, el cargo por amortizaciones de la red TDMA ascendió a $178 millones y $64 millones para los períodos de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2007 y 2008, respectivamente.
La Sociedad y su sociedad controlada normalmente alquilan sitios de terceros para la instalación de equipamiento de conmutación y de la infraestructura necesaria para el soporte de las antenas y de equipos irradiantes, cuyos contratos generalmente prevén su renovación unilateral a opción de la Sociedad y su sociedad controlada. La Sociedad y su sociedad controlada están obligadas a efectuar, al momento de la finalización de los contratos, la desinstalación de esos activos y por ello han registrado un pasivo por el retiro de los mismos. Al momento del reconocimiento inicial del pasivo, la Sociedad y
