ESTE DOCUMENTO ES IMPORTANTE Y REQUIERE SU ATENCIÓN INMEDIATA.
En el caso de que tuviera cualquier duda sobre cómo actuar, le recomendamos que consulte a su corredor de bolsa, gestor bancario, abogado, contable, gestor de relaciones u otro asesor profesional inmediatamente. Esta carta está disponible en otros idiomas y pueden obtenerse copias de la misma en www.ishares.com o solicitarlas llamando al 0845 357 7000 (Reino Unido) (puede consultar los números de teléfono internacionales en la página web).
2 de noviembre de 2016
Estimado/a Accionista:
El Consejo de Administración desea informarle de que, como parte de la revisión y actualización anual del folleto de la Sociedad, éste será sometido a cambios que afectarán a determinados subfondos de la Sociedad (ver a continuación) con efecto a partir del 18 de noviembre de 2016 (o en una fecha cercana) (la “Fecha efectiva”). Nos ponemos en contacto con usted en su calidad de inversor en uno o más subfondos de la Sociedad.
iShares tiene el compromiso de mejorar constantemente su gama de productos. Los cambios que estamos implementando no tendrán un efecto negativo significativo en la manera en que gestionamos sus inversiones. No es necesario que adopte ninguna medida tras recibir la presente notificación.
En la Fecha efectiva (o en una fecha cercana) se publicará una nueva versión del folleto de la Sociedad que estará disponible en www.ishares.com. Los accionistas deben consultar el folleto para conocer más detalles acerca de los cambios que se exponen en esta carta.
Introducción de las clases de acciones
Históricamente, nuestro planteamiento se ha basado en establecer nuevos subfondos para proporcionar a los inversores nuevos productos de inversión, a veces con diferentes características operativas, aunque ya existan productos dentro de la gama de iShares ofreciendo exposiciones y resultados similares para los inversores. A partir de la Fecha efectiva, podremos lanzar múltiples clases de acciones en la mayoría de los subfondos existentes de la Sociedad y también en otros subfondos de la gama irlandesa de iShares. Esto significa que, en un futuro, buscaremos proporcionar productos con diferentes características (incluidas la distribución o acumulación de dividendos, la cobertura de divisas y las divisas con valoraciones distintas) a través de nuevas clases de acciones dentro de los subfondos existentes en lugar de establecer nuevos subfondos para poder incluir diversas características.
La introducción de las clases de acciones se traduce en un desarrollo positivo para los accionistas, ya que nos permite ofrecer un mayor número de productos de inversión y características en un período de tiempo más corto, así como atender las preocupaciones de los inversores con relación a los requisitos de concentración de los subfondos, con un margen de acción más amplio del que dispondríamos si presentáramos estos productos como nuevos subfondos. Sin embargo, debe tener en cuenta que la implantación de las clases de acciones en cualquier producto OICVM también introduce el riesgo de responsabilidad cruzada o de efecto contagio.
Aunque los activos y los pasivos que son específicos de una clase de acciones en un subfondo sean atribuibles (y corran a cargo de) solamente a dicha clase de acciones, no existe segregación de pasivos entre las clases de acciones de acuerdo con lo que establece la ley irlandesa. Debido a la ausencia de segregación de responsabilidades, existe el riesgo de que los acreedores de una clase de acciones puedan
presentar una reclamación en relación con los activos del subfondo teóricamente asignados a otras clases de acciones.
En la práctica, solo es probable que existan problemas de responsabilidad cruzada entre clases de acciones de un subfondo cuando el total de pasivos atribuible a una clase de acciones exceda el total de activos del subfondo asignado teóricamente a dicha clase de acciones (por ejemplo, si hay incumplimiento de pago de la contraparte respecto a las inversiones correspondientes de los subfondos). De acuerdo con el precio de mercado, BlackRock utiliza técnicas contables reconocidas para mitigar este riesgo. Además, BlackRock’s Counterparty & Concentration Risk Group realiza un seguimiento del riesgo crediticio y de la exposición de la contraparte.
Para conocer más detalles consulte el folleto que se publicará en www.ishares.com en la Fecha efectiva (o en una fecha cercana).
Cambios en los nombres de algunos subfondos
En relación con la introducción de nuevas clases de acciones en los subfondos (ver arriba) será necesario cambiar el nombre de algunos subfondos de la Sociedad e introducir nuevos nombres de clases de acciones para que el inversor pueda comprender las inversiones correspondientes y las características operativas. Consulte el Anexo 1 para obtener más detalles sobre los cambios.
Cambios en la descripción y en los nombres de los índices de referencia
Los cambios se realizan con el fin de actualizar las descripciones actuales de los índices de referencia aplicables a ciertos subfondos de la Sociedad y de conformidad con las descripciones actuales publicadas por los proveedores de los respectivos índices de referencia.
Además, Bloomberg ha adquirido recientemente las actividades de indexación de Barclays. Los índices afectados han sido modificados para reflejar los cambios recientes incluyendo "Bloomberg" en el nombre del índice de referencia.
Consulte en el folleto las nuevas descripciones y nombres de los índices de referencia.
Cambios en la definición de “Derechos y gastos”
La definición de “Derechos y gastos” se modificará para aclarar que los costes relacionados con la cobertura se tendrán en cuenta en operaciones del mercado primario con la Sociedad en clases de acciones y subfondos con cobertura de divisas.
Error de seguimiento previsto
Se han renovado las cifras de error de seguimiento previsto y se han realizado algunas modificaciones para garantizar la máxima exactitud de las cifras previstas. Consulte el Anexo 2 para obtener una comparación de las cifras actuales y las revisadas.
El error de seguimiento es la variación típica anual de la diferencia de la rentabilidad mensual entre un subfondo y su índice de referencia. El error de seguimiento previsto se basa en la volatilidad esperada de las diferencias entre la rentabilidad del subfondo en cuestión (o sus clases de acciones) y la rentabilidad de su índice de referencia.
Si tiene alguna pregunta relacionada con los cambios realizados en la Sociedad, no dude en ponerse en contacto con nosotros dirigiéndose a info@ishares.com.
Sin otro particular, reciba un cordial saludo.
____________________ Consejero
ANEXO 1
Cambios en el nombre de los subfondos
Nombre del subfondo en el folleto actual Nombre del subfondo en el nuevo folleto Nombre con el que se identificarán las acciones
actuales del subfondo en el futuro
iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS
ETF iShares € Corp Bond Financials UCITS ETF
iShares € Corp Bond Financials UCITS ETF EUR (Dist)
iShares Global AAA-AA Government Bond
UCITS ETF iShares Global AAA-AA Govt Bond UCITS ETF
iShares Global AAA-AA Govt Bond UCITS ETF USD (Dist)
iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETF
iShares Global Corp Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares Global Corp Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares Global High Yield Corp Bond CHF Hedged UCITS ETF
iShares Global High Yield Corp Bond CHF Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares Global High Yield Corp Bond CHF Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares Global High Yield Corp Bond GBP Hedged UCITS ETF
iShares Global High Yield Corp Bond GBP Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares Global High Yield Corp Bond GBP Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares J. P. Morgan $ EM Bond CHF Hedged UCITS ETF
iShares J.P. Morgan $ EM Bond CHF Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares J.P. Morgan $ EM Bond CHF Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF
iShares J.P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares J.P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist)
iShares J.P. Morgan $ Emerging Markets Investment Grade Bond UCITS ETF
iShares J.P. Morgan $ EM Investment Grade Bond UCITS ETF
iShares J.P. Morgan $ EM Investment Grade Bond UCITS ETF USD (Dist)
iShares MSCI Japan CHF Hedged UCITS ETF iShares MSCI Japan CHF Hedged UCITS ETF
(Acc) iShares MSCI Japan CHF Hedged UCITS ETF (Acc)
iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF
(Acc) iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)
iShares S&P 500 CHF Hedged UCITS ETF iShares S&P 500 CHF Hedged UCITS ETF (Acc) iShares S&P 500 CHF Hedged UCITS ETF (Acc) iShares Edge MSCI EM Minimum Volatility
UCITS ETF Sin cambios
iShares Edge MSCI EM Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc)
iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF
Sin cambios iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility UCITS
ETF EUR (Acc)
UCITS ETF ETF USD (Acc) iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility
UCITS ETF
Sin cambios iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc)
ANEXO 2 Error de seguimiento previsto
El error de seguimiento previsto para los siguientes subfondos se ha revisado del siguiente modo:
Subfondo Error de seguimiento
previsto (establecido en el folleto actual) Error de seguimiento previsto revisado (establecido en el nuevo folleto)
iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS
ETF Hasta el 0,200 % Hasta el 0,100 %
iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF
(Acc) Hasta el 0,300 % Hasta el 0,200 %
iShares J. P. Morgan $ EM Bond CHF Hedged
UCITS ETF Hasta el 0,400 % Hasta el 0,700 %
Para obtener más información sobre las cifras anteriores, consulte la sección titulada “Error de seguimiento previsto” en el apartado “Técnicas de inversión” del Folleto.
