ALFA PYME S.G.R. Corrientes 123. Piso 5, Oficina Ciudad Autónoma de Buenos Aires ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS

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ALFA PYME S.G.R.

Corrientes 123. Piso 5, Oficina “506”- Ciudad Autónoma de Buenos Aires

ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS

E

INFORMACION COMPLEMENTARIA

EJERCICIO ECONOMICO INTERMEDIO

INICIADO EL 01 DE JULIO DE 2020

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ALFA PYME S.G.R.

DOMICILIO LEGAL

Corrientes 123. Piso 5, Oficina “506”- Ciudad Autónoma de Buenos Aires

ACTIVIDAD PRINCIPAL

Otorgar garantías a los “Socios Partícipes” y/o terceros MIPyME para facilitar el acceso al crédito mediante la celebración de contratos de garantías recíprocas. FECHA DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO

PUBLICO DE COMERCIO 09 de Septiembre de 2014

FECHA DE FINALIZACION DEL CONTRATO SOCIAL 09 de Septiembre de 2113

NUMERO DE REGISTRO EN LA I.G.J. 17.155

AUTORIZACIÓN DE LA SUBSECRETARÍA DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA Y DESARROLLO REGIONAL (SEPYME y DR):

Resolución 1.176.

Fecha de Autorización para Funcionar: 25 de Septiembre de 2014. BALANCE INTERMEDIO

Al 30 de Septiembre de 2020

Período Económico Intermedio iniciado el 01 de Julio de 2020.

COMPOSICION DEL CAPITAL

Compuesto por 250.000 acciones ordinarias de Clase “A” y 250.000 acciones ordinarias de Clase “B”; nominativas, no endosables, de un (1) voto por acción, de Valor Nominal $1.- cada una, el cual se halla integrado en un 100% (Ver Nota 8)

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Nuestro Informe Profesional se

ALFA PYME S.G.R.

Número de Registro en la I.G.J.: 17.155

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR (Expresado en pesos)

ACTIVO

30/09/2020 30/06/2020

ACTIVO CORRIENTE SGR Fondo de

Riesgo Total SGR

Fondo de

Riesgo Total

Caja y Bancos (Nota 10.a) 15.982.238 2.996.515 18.978.753 33.893.154 5.087.455 38.980.609 Inversiones Temporarias (Nota 10.b y Anexos VI) 105.847.575 1.206.692.385 1.312.539.960 26.578.404 966.105.531 992.683.935

Créditos por Servicios (Nota 10.c y Anexo V) 37.675.454 44.573.302 82.248.756 30.848.088 30.741.006 61.589.094

Otros Créditos (Nota 10.d y Anexo V) 1.128.929 325.051 1.453.980 3.757.499 26.569.649 30.327.148 --- --- --- --- --- ---

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 160.634.196 1.254.587.253 1.415.221.449 95.077.145 1.028.503.641 1.123.580.786

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ACTIVO NO CORRIENTE

Otros Créditos (Nota 10.d y Anexo V) 3.437.633 - 3.437.633 3.364.030 - 3.364.030

Bienes de Uso (Anexo I) 865.036 - 865.036 869.442 - 869.442

Activos Intangibles (Anexo II) 363.285 - 363.285 68.959 - 68.959

--- --- --- --- --- ---

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4.665.954 - 4.665.954 4.302.431 - 4.302.431

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TOTAL ACTIVO 165.300.150 1.254.587.253 1.419.887.403 99.379.576 1.028.503.641 1.127.883.217

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ALFA PYME S.G.R.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR. (Expresado en pesos)

PASIVO

30/09/2020 30/06/2020

PASIVO CORRIENTE SGR Fondo de

Riesgo Total SGR

Fondo de

Riesgo Total

Deudas Comerciales (Nota 10.e y Anexo V) 80.152.949 11.026.196 91.179.145 4.196.606 2.401.721 6.598.327 Remuneraciones y Cargas Sociales (Nota 10.f y Anexo V) 924.927 - 924.927 3.071.614 - 3.071.614 Deudas Fiscales (Nota 10.g y Anexo V) 3.224.516 - 3.224.516 840.882 - 840.882 Otros Pasivos. (Nota 10.h y Anexo V) 9.272.882 1.318.747 10.591.629 37.613.067 1.063.589 38.676.656 --- --- --- --- --- ---

TOTAL PASIVO CORRIENTE 93.575.274 12.344.943 105.920.217 45.722.169 3.465.310 49.187.479

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TOTAL PASIVO 93.575.274 12.344.943 105.920.217 45.722.169 3.465.310 49.187.479

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PATRIMONIO NETO

(Según Estado Respectivo) 71.724.876 1.242.242.310 1.313.967.186 53.657.407 1.025.038.331 1.078.695.738 --- --- --- --- --- --- TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 165.300.150 1.254.587.253 1.419.887.403 99.379.576 1.028.503.641 1.127.883.217

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Nuestro Informe Profesional se

ALFA PYME S.G.R.

ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO ECONOMICO INTERMEDIO INICIADO EL 1 DE JULIO DE 2020 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020, COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO ANTERIOR.

(Expresado en pesos)

30/09/2020 30/09/2019 RESULTADOS PROPIOS DE LA ACTIVIDAD

Ingresos Netos por Servicios Prestados 37.291.834 39.341.472

Gastos de Comercialización (Anexo III) (8.269.968) (7.345.625)

Gastos de Administración (Anexo III) (23.737.442) (28.991.889)

Resultados Financieros y por Tenencia (Nota 10.i) 17.259.275 1.399.971

Otros Ingresos y Egresos (Nota 10.j) 334.726 -

--- --- Resultado del Período antes del Impuesto de las Ganancias 22.878.425 4.403.929

Impuesto a las Ganancias (Nota 11.a) (4.810.956) (570.437)

--- ---

Resultado del Período – Ganancia (A) 18.067.469 3.833.492

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RESULTADO DEL FONDO DE RIESGO

Resultados Financieros y por Tenencia (Nota 10.i) 335.213.261 37.342.033

Otros Ingresos y Egresos (Nota 10.j) (3.934.371) (2.435.489)

--- --- Resultado del Período del Fondo de Riesgo – Ganancia (B) 331.278.890 34.906.544

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Ganancia Neta del Período (A+B) 349.346.359 38.740.036

Rendimiento del Fondo de Riesgo asignado a Socios Protectores (331.278.890) (34.906.544) --- ---

Resultado Neto del Período - Ganancia 18.067.469 3.833.492

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ALFA PYME S.G.R.

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONOMICO INTERMEDIO INICIADO EL 1 DE JULIO DE 2020 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020, COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO ANTERIOR.

(Expresado en pesos)

DETALLE

APORTE DE LOS PROPIETARIOS FONDO DE RIESGO RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATRIMONIO NETO AL 30/09/2020 TOTAL PATRIMONIO NETO AL 30/09/2019 SOCIOS PARTICIPES SOCIOS PROTECT. TOTAL FONDO DISPONIBLE FONDO CONTINGENTE PREV. DEUD. INCOBR-GTIÁS. AFRONTADAS RENDIMIENTO SUBTOTAL FONDO DE RIESGO RESERVA FACULTAT. RESERVA LEGAL RESULTADOS NO ASIGNADOS SUBTOTAL SGR

Saldos al Inicio del Periodo 250.000 250.000 500.000 777.808.236 36.873.026 (15.822.258) 226.179.327 1.025.038.331 100.000 25.476.149 27.581.258 53.657.407 1.078.695.738 902.914.940

Movimiento Neto del Fondo de Riesgo

(Según estado de evolución) - - - 8.602.885 8.599.343 (1.795.833) 201.797.584 217.203.979 217.203.979 86.282

Resultado del Ejercicio - - - 18.067.469 18.067.469 18.067.469 3.833.492

Saldos al Cierre del Periodo 250.000 250.000 500.000 786.411.121 45.472.369 (17.618.091) 427.976.911 1.242.242.310 100.000 25.476.149 45.648.727 71.724.876 1.313.967.186 906.834.714

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ALFA PYME S.G.R.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONOMICO INTERMEDIO INICIADO EL 1 DE JULIO DE 2020 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020, COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO ANTERIOR.

(Expresado en pesos) 30/09/2020 30/09/2019 SGR Fondo de Riesgo TOTAL SGR Fondo de Riesgo TOTAL

VARIACIONES DEL EFECTIVO

Efectivo y Equivalentes al Cierre del Período (Nota 10.k) 121.829.813 197.739.294 319.569.107 42.774.678 185.925.084 228.699.762 Efectivo y Equivalente al Inicio del Período (Nota 10.k) 60.471.558 362.819.454 423.291.012 22.663.969 172.869.883 195.533.852

(DISMINUCION) / AUMENTO NETA/O DEL EFECTIVO 61.358.255 (165.080.160) (103.721.905) 20.110.709 13.055.201 33.165.910

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CAUSAS DE LA VARIACION DEL EFECTIVO

ACTIVIDADES OPERATIVAS

Resultado del Período 18.067.469 331.278.890 349.346.359 3.833.493 34.906.544 38.740.037

Impuesto a las Ganancias 4.810.956 - 4.810.956 570.437 - 570.437

Amortización Bienes de Uso 76.088 - 76.088 16.414 - 16.414

Amortización de Activos Intangibles 23.572 - 23.572 21.715 - 21.715

Resultados Financieros y Por Tenencia - (335.213.261) (335.213.261) - 12.643.473 12.643.473

Incremento en Previsiones Incobrables del FDR - (1.795.833) (1.795.833) 17.278.061 - 17.278.061

Cambios en activos y pasivos operativos:

(Aumento) de Créditos por Servicios Prestados (6.827.366) (13.832.296) (20.659.662) (2.063.379) (12.548.604) (14.611.983)

Disminución / (Aumento) de Otros Créditos 2.554.967 26.244.598 28.799.565 324.343 (3.191.877) (2.867.534)

(Disminución) / Aumento de Deudas Comerciales 75.956.343 8.624.475 84.580.818 (669.734) (4.518.777) (5.188.511)

(Disminución) / Aumento de Remuneraciones y Cargas Sociales (2.146.687) - (2.146.687) - - -

(Disminución) / Aumento de Cargas Fiscales (2.427.322) - (2.427.322) 122.886 (500.248) (377.362)

(Disminución) / Aumento de Otros Pasivo (28.340.185) 255.158 (28.085.027) 676.473 (34.223) 642.250

Flujo neto de efectivo Generado en las act. operativas 61.747.835 15.561.731 77.309.566 20.110.709 26.756.288 46.866.997

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ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(Pago)/Cobro por (Adquisición)/Venta de Inversiones Temporarias - (68.362.813) (68.362.813) - 13.631.897 13.631.897

(Pago) por Adquisición de Bienes de Uso (71.681) - (71.681) - - -

(Pago) por Adquisición de Activos Intangibles (317.899) - (317.899) - - -

Flujo neto de efectivo (Utilizado) / Generado en las act. de inversión (389.580) (68.362.813) (68.752.393) - 13.631.897 13.631.897

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ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Aportes al Fondo de Riesgo - 210.202.228 210.202.228 - 11.106.490 11.106.490

(Pagos) por Retiro del Fondo de Riesgo - (193.000.000) (193.000.000) - (6.265.041) (6.265.041)

(Pago) por Retribuciones del Fondo de Riesgo - (129.481.306) (129.481.306) - (32.174.433) (32.174.433)

Flujo neto de efectivo (Utilizado) en las act. de financiación - (112.279.078) (112.279.078) - (27.332.984) (27.332.984)

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(DISMINUCION) / AUMENTO NETA/O DEL EFECTIVO 61.358.255 (165.080.160) (103.721.905) 20.110.709 13.055.201 33.165.910

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ALFA PYME S.G.R.

ESTADO DE EVOLUCION DEL FONDO DE RIESGO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONOMICO INTERMEDIO INICIADO EL 1 DE JULIO DE 2020 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020, COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO ANTERIOR.

(Expresado en pesos) DETALLE FONDO DE RIESGO FONDO DISPONIBLE FONDO CONTINGENTE (Nota 14.C) PREV. DEUDAS (Nota 14.C) RENDIMIENTO TOTAL AL 30/09/2020 TOTAL AL 30/09/2019

Saldo del Fondo de Riesgo al Inicio del Período 777.808.236 36.873.026 (15.822.258) 226.179.327 1.025.038.331 876.838.790

Aportes al Fondo de Riesgo (Nota 12.a) 210.202.228 210.202.228 56.198.579

Retiros del Fondo de Riesgo (Nota 12.b) (193.000.000) (193.000.000) (7.717.910)

Cobranzas a Deudores por Garantías Afrontadas 43.766.190 (43.766.190) - -

Pagos de las Deudas de los socios partícipes por Gtías. Afrontadas (52.365.533) 52.365.533 - -

Previsión deudores incobrables por Garantías Otorgadas (1.795.833) (1.795.833) (3.546.110)

Retribución del Fondo de Riesgo asignadas a Socios Protectores (129.481.306) (129.481.306) (79.754.820)

Retribución Neta Devengada 331.278.890 331.278.890 34.906.544

Saldo del Fondo de Riesgo al cierre del Periodo 786.411.121 45.472.369 (17.618.091) 427.976.911 1.242.242.310 876.925.073

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ALFA PYME S.G.R.

INFORMACION COMPLEMENTARIA DE LOS ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020, EXPUESTO EN FORMA COMPARATIVA.

(Expresado en pesos) 1. Objeto de la Sociedad

ALFA PYME S.G.R. (continuadora de BLD AVALES S.G.R.) es una Sociedad de Garantía Recíproca, regulada principalmente por la Ley Nº 24.467, sus modificatorias y Decreto reglamentario N° 699/18. Fue inscripta en la Inspección General de Justicia bajo el N° 17.155 el 9 de septiembre de 2014.

Su objeto principal es el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes y/o terceros MIPyME para facilitarles el acceso al crédito mediante la celebración de contratos de garantía recíproca de conformidad con la normativa vigente. Asimismo, la sociedad podrá brindar asesoramiento técnico, económico y financiero a sus socios partícipes y/o terceros MIPyME

Mediante Resolución Nº 1176 del 25 de septiembre de 2014, la ex Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional (en adelante “ex SEPYMEyDR”), dependiente del ex Ministerio de Industria, en su carácter de autoridad de aplicación, autorizó a BLD AVALES S.G.R. a desarrollar sus actividades. En la actualidad, el ente de contralor es la Secretaría para la Pequeña y Mediana Empresa y Emprendedores (en adelante “SEPYME) del Ministerio de Desarrollo Productivo.

2. Marco normativo del régimen de sociedades de garantía recíproca

Con fecha 28 de noviembre de 2013 la ex SEPYMEyDR emitió la Resolución Nº 212/2013 la cual perseguía el objetivo de actualizar la normativa que regula el régimen de sociedades de garantía recíproca, ampliando conceptos y criterios de interpretación para lograr una mayor unicidad del marco normativo vigente que otorgue claridad al sistema. Asimismo introducía ciertas modificaciones y ampliaciones al régimen informativo mensual, al modelo de plan de cuentas e información complementaria y establece un nuevo tratamiento contable del Fondo de Riesgo Contingente, entre otros.

Asimismo, con fecha 18 de noviembre de 2016, 5 de septiembre y 8 de noviembre de 2017 la ex Subsecretaria de Financiamiento de la Producción emitió las Disposiciones N° 34-E/2016, 64-E/2017 Y 80-E/2017, respectivamente, las cuales establecían modificaciones a la Resolución N° 212/2013 antes mencionada.

Con fecha 26 de julio de 2018, fue publicado en el Boletín Oficial el Decreto N° 699/2018, que sustituye las disposiciones que reglamentaban el funcionamiento de las sociedades de garantía recíproca, reglamenta el otorgamiento de garantías a socios partícipes y a terceros que se encuentren inscriptos en el “Registro de Empresas Mi PymEs” y modifica el capital mínimo requerido para la constitución de estas sociedades. Asimismo, se regulan la cesión de acciones a terceros socios y no socios, el régimen informativo, y el funcionamiento, administración y disolución de la sociedad.

En el mismo sentido, con fecha 27 de julio de 2018, la Secretaría de Emprendedores y de la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYME) emitió la Resolución N°455/2018, modificada luego por la Resolución 160/2018 de fecha 1 de octubre de 2018, la cual deroga la Resolución N° 212/2013 emitida por la ex SEPYMEyDR y las Disposiciones N° 34-E/2016, 64-E/2017 y 80-E/2017 emitidas por la ex Subsecretaria de Financiamiento de la Producción, todas vigentes a esa fecha, buscando la simplificación de los procedimientos requeridos por la autoridad de aplicación. Allí se establece que todas las presentaciones ante la entidad regulatoria deben efectuarse a través de la plataforma de Tramites A Distancia – TAD-, la obligatoriedad de constituir y mantener un domicilio especial electrónico, como también la posibilidad de otorgar garantías a terceros no socios, fomentando el desarrollo del sistema. Del mismo modo se facilita la emisión de avales sin obligación de contar con contragarantía de respaldo y se modifica el criterio de previsionamiento uniformándolo al modelo del BCRA.

Actualmente, la Resolución N°256/2019 emitida con fecha 31 de mayo de 2019 la SEPYME actualizó el Anexo de la Resolución N° 455/2018, antes mencionada, (la cual ya había sido modificada por la Resolución PYME 160/2018), con la finalidad de mejorar el procedimiento que regla a las Sociedades de Garantía Recíproca y lograr un incremento sustancial en la cantidad de garantías otorgadas, en los montos totales de operaciones garantizadas y en la cantidad de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPYMES) beneficiadas por el sistema.

A su vez, con fecha 9 de Octubre de 2019, la SEPYME emitió la Resolución N° 440/2019, mediante la cual autorizó a las S.G.R. transitoriamente hasta el 31 de marzo de 2020 a exceder ciertos límites operativos establecidos por la Resolición N° 455/2018, a raíz de que los mismos se vieron reducidos en los últimos meses, como consecuencia de la abrupta variación de la cotización del dólar estadounidense.

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3. Reforma del estatuto de la Sociedad:

Con fecha 7 de enero de 2020, fue celebrada la Asamblea General Extraordinaria de socios que resolvió aprobar las siguientes modificaciones:

- Cambio de razón social de la S.G.R de BLD Avales S.G.R a Alfa Pyme S.G.R.

- Mantener como jurisdicción de la S.G.R. la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y modificar el domicilio legal pasando el mismo a Avenida Corrientes N°123, Piso 5, Oficina 506 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

- Aumento del capital social de $500.000 a $2.400.000, es decir, dentro del quíntuplo, mediante la emisión de 1.900.000 acciones ordinarias nominativas, no endosables, de valor nominal de un peso ($1) y con derecho a 1 voto por acción. - Adecuar el estatuto según las reformas introducidas a la Ley 24.467 a raíz del dictado del Decreto N° 27/2018

Al momento de emitirse los presentes estados contables, dichas modificaciones se encontraban pendientes de inscripción ante los respectivos organismos de control.

4. Inscripción en el Registro de Sociedades de Garantía Recíproca

Con fecha 28 de septiembre de 2016 el Banco Central de la República Argentina emitió la Comunicación “B” 11385 en la que comunica que se ha procedido a inscribir a BLD AVALES S.G.R. (actualmente Alfa Pyme S.G.R.) en el Registro de Sociedades de Garantías Recíproca que lleva la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias.

5. Bases de Presentación

La presentación de los estados contables ha sido encuadrada de acuerdo con el marco contable establecido por la Secretaría de Emprendedores y de la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYME). Dicho marco contable se basa en la aplicación de las Normas Contables Profesionales Argentinas (NCPA). Tales normas son emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), y fueron utilizadas en la preparación de los estados contables con la única excepción de aplicación de la Resoluciones Técnicas (RT) N° 6 y 17 (esta última solo en su sección 3.1) de la FACPCE y la Resolución JG 539-18, las cuales fueron excluidas por el Organismo Regulador (SEPYME) de su marco contable (Ver Nota 7).

Los estados contables han sido preparados sobre la base de registraciones llevadas de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

6. Información Comparativa

Los presentes estados contables corresponden al período intermedio iniciado el 1 de julio de 2020 y finalizado el 30 de septiembre de 2020. La Sociedad presenta el estado de situación patrimonial en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2020. Los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto, de flujo de efectivo y de evolución del Fondo de Riesgo se exponen en forma comparativa con el mismo periodo intermedio finalizado el 30 de septiembre de 2019.

A los efectos de la presentación comparativa, se efectuaron las reclasificaciones necesarias sobre los estados contables mencionados en el párrafo anterior para exponerlos sobre las bases uniformes. La modificación de la información comparativa, no implica cambios en las decisiones tomadas a base de ella.

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7. Unidad de Medida

El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) ha dictado la Resolución CD N° 107/2018 que establece que se ha cumplido con la variable cuantitativa de inflación, concluyendo que la tasa acumulada en los últimos 3 años supera el 100% y por otra parte los indicadores cualitativos de alta inflación mostraron evidencias coincidentes. Por lo expuesto, de acuerdo a la citada norma, correspondería la aplicación del ajuste por inflación en los términos de la Resolución Técnica N° 6 con vigencia obligatoria para los estados contables correspondientes a ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 31 de diciembre de 2018, inclusive.

Sin perjuicio de lo dispuesto en el párrafo precedente, el artículo 14 del Anexo de la Resolución N°455 de SEPyME , indica que en relación a la presentación de estados contables en moneda homogénea (ajustados por inflación), solo procederá para los ejercicios económicos que se inicien a partir del día 1 de enero de 2022.

De esta forma el organismo de contralor de las Sociedades de Garantía Recíproca establece parámetros distintos a los establecidos por las normas contables profesionales argentinas para la aplicación del ajuste por inflación contable. En el ejercicio en curso se han cumplido las condiciones para la aplicación del ajuste por inflación según las normas contables profesionales argentinas, pero no así para el organismo de contralor (Sepyme).

En virtud de lo descripto en el párrafo anterior, y en cumplimiento de la Resolución N°455 de Sepyme y sus modificatorias, la sociedad emite los presentes Estados Contables en moneda nominal, sin realizar el ajuste por inflación en los términos de la Resolución Técnica N°6.

8. Criterios de Valuación Criterio General:

A los fines de la valuación se aplicaron las normas establecidas en las Resoluciones Técnicas Nro. 16, 17, 18 y 21 de la F.A.C.P.C.E. aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A a través de la Resolución CD Nº 93/2005.

Criterios Particulares:

a) El rubro caja y bancos está valuado a su valor nominal.

b) Las inversiones temporarias del Fondo de Riesgo han sido valuadas de la siguiente manera: - Cuentas Comitentes y Bancarias: se encuentran valuadas a su valor nominal

- Plazos Fijos: Han sido valuados a su valor nominal, más los intereses devengados a cada cierre correspondiente, teniendo en cuenta el tiempo trascurrido y la tasa pactada al momento de la colocación.

- Obligaciones negociables, Cauciones Bursátiles, Fideicomisos Financieros y Pagarés Bursátiles que se mantienen hasta su vencimiento: Han sido valuados a su valor nominal, adicionando los intereses devengados al cierre del período/ejercicio.

- Títulos Públicos, Bonos y Acciones con cotización: Han sido valuados a su valor de cotización al cierre del período/ejercicio.

- Fondos comunes de inversión: Han sido valuados al valor corriente de las cuotas partes al cierre del período/ejercicio. - Los Intereses y las diferencias de cotización y cambio fueron imputados en el rubro resultados financieros de los

correspondientes estados de resultados. c) Activos y pasivos en moneda extranjera:

- Activos Financieros con cotización implícita de Dólar Financiero: Se han valuado al valor promedio del dólar MEP al cierre (Ver Nota 15 y Anexo VI).

- Resto de activos y pasivos: han sido valuados al tipo de cambio divisa del Banco Nación al cierre del ejercicio.

d) Los otros créditos y las deudas han sido valuados a su valor nominal, incluyendo de corresponder, los resultados financieros devengados al cierre del ejercicio.

e) Las deudas financieras han sido valuadas de acuerdo con la suma de dinero recibida, más los resultados financieros devengados al cierre del ejercicio.

f) Los bienes de uso se encuentran valuados a su costo incurrido, menos la correspondiente amortización acumulada. El costo incluye todas las erogaciones necesarias para poner los bienes en condiciones de ser utilizados económicamente. La amortización es calculada aplicando sobre el costo de los bienes, tasas anuales constantes establecidas en base a la vida útil estimada de los mismos. No se han comparado los bienes de uso con sus valores recuperables debido a que no existen indicios de que tales activos se hayan desvalorizado.

g) Los activos intangibles han sido valuados a costo de incorporación. La depreciación de los activos intangibles ha sido calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores registrados de los bienes al término de su vida útil estimada. El valor de los activos intangibles no supera el valor recuperable estimado al cierre de cada período o ejercicio según corresponda.

(12)

h) El criterio utilizado para valuar el impuesto a las ganancias es el del “impuesto diferido”, que consiste en el diferimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre el balance impositivo y el contable y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas.

i) Los aportes de los Socios Participes y de los Socios Protectores se han mantenido a su importe nominal. j) Las cuentas de resultado se encuentran expresadas a su valor nominal.

k) Cuentas de Orden: en el Anexo IV a los presentes estados contables la Sociedad expone los saldos de sus cuentas de orden.

9. Estado del capital

El capital suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la Sociedad al 30 de septiembre de 2020, está compuesto por 250.000 acciones ordinarias de Clase “A” y 250.000 acciones ordinarias de Clase “B”; nominativas, no endosables, de un (1) voto por acción, de Valor Nominal $1.- cada una, de los cuales, los Socios Protectores han suscripto $ 250.000 y los Socios Participes $ 250.000.

10.Detalle de los Principales Rubros

a) Caja y Bancos: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas:

30/09/2020 30/06/2020 SGR Fondo de Riesgo SGR Fondo de Riesgo Efectivo en Pesos 33.534 - 39.185 -

Bancos Cuentas Corrientes en Pesos 15.948.704 2.996.515 33.853.969 5.087.455

15.982.238 2.996.515 33.893.154 5.087.455

========= ======== ======== ========

b) Inversiones Temporarias: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas:

30/09/2020 30/06/2020 SGR Fondo de Riesgo SGR Fondo de Riesgo

Cuentas Comitentes en pesos 1.219.161 1.355.161 2.345.133 1.197.829 Cuentas Comitentes en dólares (Anexo VII) - 8.793.548 - 176.758.729 Títulos Públicos 16.173.334 79.590.664 - 130.724.938 Títulos Públicos en dólares (Anexo VII) - 245.138.201 - 3.588.536 Fondos Comunes de Inversión en pesos - 150.830.687 14.623.589 86.965.528 Fondos Comunes de Inversión en dólares (Anexo VII) 88.455.080 188.318.311 9.609.682 179.775.441 Obligaciones Negociables - 320.093.636 - 223.079.300

Pagarés Bursátiles - 13.087.624 - 24.039.317

Fideicomisos Financieros - 7.693.108 - 11.394.756 Títulos Emitidos por Estados Extranjeros (Anexo VII) - 189.391.511 - 125.809.591 Cheques de Pago Diferido - 2.399.934 - 2.771.566

105.847.575 1.206.692.385 26.578.404 966.105.531

(13)

c) Créditos por Servicios: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas 30/09/2020 30/06/2020 SGR Fondo de Riesgo SGR Fondo de Riesgo Valores a Depositar 1.850.713 - 6.472.806 -

Deudores por Comisiones sobre Garantías Otorgadas 13.397.652 - 15.607.560 - Previsión por Deudores Incobrables por Comisiones y Servicios (4.067.353) - (4.156.692) - Deudores por Gastos de Ejecución por Garantías Afrontadas 857.271 - 857.271 - Deudores por Administración del Fondo de Riesgo 25.637.171 - 12.312.531 - Previsión para Deudores Incobrables por Gastos de Ejecución - - (245.388) - Deudores por Garantías Afrontadas (Nota 14.A) - 60.788.781 - 41.242.218 Previsión Deudores Incob. por Garantías Afrontadas (Nota 14.A) - (21.908.306) - (17.789.727) Deudores por Intereses, Gastos y Accesorios de Garantías Afrontadas - 13.848.122 - 13.933.657 Previsión Deudores por Int., Gastos y Accesorios de Gtías. Afrontadas - (10.266.327) - (8.756.174) Créditos Cedidos por Socios - 2.111.032 - 2.111.032

37.675.454 44.573.302 30.848.088 30.741.006

========= ========= ========= =========

d) Otros Créditos: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas:

30/09/2020 30/06/2020 SGR Fondo de Riesgo SGR Fondo de Riesgo Corriente

Saldo a Favor de Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta 10.903 - 10.903 -

Diversos 41.987 - 1.115.869 -

Impuesto a los Ingresos Brutos Saldo a Favor 881.285 - 770.837 59.832 Otras Retenciones Sufridas 24.067 325.051 5.808 325.051

Otros Créditos S.G.R. 170.687 - - - Impuesto al Crédito Bancario Computable - - 4.126.286 -

Retenciones y Percepciones por Impuesto a las Ganancias - - 504.020 -

Anticipos por Impuesto a las Ganancias - - 790.326 -

Provisión de Impuesto a las Ganancias - - (3.566.550) - Créditos a Cobrar de la S.G.R - - - 26.184.766

1.128.929 325.051 3.757.499 26.569.649

======== ========= ======== ======== No Corriente

Crédito Impuesto Diferido (Nota 11.b) 3.437.633 - 3.364.030 -

3.437.633 - 3.364.030 -

(14)

e) Deudas Comerciales: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas 30/09/2020 30/06/2020 SGR Fondo de Riesgo SGR Fondo de Riesgo Proveedores 985.048 - 3.680.074 -

Provisión Facturas a Recibir 1.079.399 - 422.836 -

Tarjetas de Crédito a Pagar 41.465 - 93.696 -

Pasivo temporal por retiro de Socios Protectores 78.047.037 - - - Deudas por Retiros Efectuados - 15.316.412 - 4.369.189 Previsión Deudas Incobrables por Garantías Afrontadas sobre

Retiros efectuados a Cargo de Socios Protectores - (4.290.216) - (1.967.468)

80.152.949 11.026.196 4.196.606 2.401.721

======== ======== ======== ========

f) Remuneraciones y Cargas Sociales: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas:

Cargas Sociales a Pagar 310.812 - 159.090 -

Provisión S.A.C. 540.142 - - -

Provisión de Vacaciones a Pagar 73.973 - 197.556 - Sueldos a Pagar - - 2.714.968 -

924.927 - 3.071.614 -

========== ======== ======== =========

g) Deudas Fiscales: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas:

Derecho de Registro e Inspección Rosario a Pagar 81.483 - 189.921 - Impuesto al Valor Agregado a Pagar 414.198 - 650.961 -

Retenciones SICORE a Pagar 366.422 - - -

Provisión Impuesto a las Ganancias 8.451.109 - - - Impuesto a los Créditos Bancarios Computable (4.525.313) - - - Retenciones y Percepciones por Impuesto a las Ganancias (509.651) - - - Anticipos por Impuesto a las Ganancias (1.053.732) - - -

3.224.516 - 840.882 -

(15)

h) Otros Pasivos : al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas: 30/09/2020 30/06/2020 SGR Fondo de Riesgo SGR Fondo de Riesgo

Deuda con el Fondo de Riesgo - 26.228.813 -

Honorarios a Pagar 8.299.280 - 9.685.280 -

Adelantos Bancarios en Dólares 17 - 127 -

Anticipos Socios Protectores 72 - 72 -

Anticipos Socios Partícipes 973.513 - 1.698.775 - Retenciones a Socios Protect. Pendientes de Devolución - 1.149.476 - 1.063.589 Deuda con la S.G.R. - 169.271 - -

9.272.882 1.318.747 37.613.067 1.063.589

========= ========= ======== ========

i) Resultados financieros y por tenencia: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas:

30/09/2020 30/09/2019 SGR Fondo de Riesgo SGR Fondo de Riesgo Resultados Inversiones SGR 1.053.446 - 1.841.888 - Diferencia de Cambio 779.726 198.015.626 (779.431) 71.919.193 Intereses Ganados 12.333 - 337.514 - Otros Ingresos 15.413.770 - - -

Rendimiento del Fondo de Riesgo - 138.006.584 - (38.454.731) Gestión de Cobranzas - (808.949) - 3.877.571

17.259.275 335.213.261 1.399.971 37.342.033

========= ========= ======== ==========

j) Otros Ingresos y Egresos: al cierre del ejercicio componen este rubro las siguientes partidas:

Impuesto a los Débitos y Créditos - (555.824) - (367.337) Impuesto a los Ingresos Brutos - (142.339) - (829.629) Comisiones y Gastos Bancarios - (7.432) - (5.016)

Otros Gastos - (1.718.623) - (1.233.507)

Deudores Incobrables - (1.510.153) - -

Recupero de Incobrables 334.726 - - -

334.726 (3.934.371) - (2.435.489)

(16)

k) Efectivo y Equivalente de efectivo: a los efectos del estado de flujo de efectivo se consideran efectivo y equivalentes de efectivo las siguientes partidas:

30/09/2020 30/09/2019 SGR Fondo de Riesgo SGR Fondo de Riesgo Caja y Bancos 33.893.154 5.087.455 11.485.132 4.724.954 Inversiones 26.578.404 357.731.999 11.178.837 168.144.929

Efectivo y equivalente al Inicio 60.471.558 362.819.454 22.663.969 172.869.883

========= ========= ======== ======== Caja y Bancos 15.982.238 2.996.515 22.415.792 1.169.484 Inversiones 105.847.575 194.742.779 20.358.886 184.755.600

Efectivo y equivalente al Cierre 121.829.813 197.739.294 42.774.678 185.925.084

========= ========= ========= =========

11.Impuesto a las Ganancias:

a) Impuesto a las Ganancias Devengado en el Período:

30/09/2020 30/09/2019

Resultado del Período antes del Impuesto a las Ganancias – Ganancia 22.878.425 4.403.929 Diferencias Permanentes

Ingresos Exento por otorgamiento de Avales (22.306.366) -

Gastos no Deducibles 11.727.426 -

Diferencias permanentes varias 1.485.151 (2.502.473) Ajuste por Inflación Impositivo (2.493.516) -

Resultado Contable Sujeto a Impuesto – Ganancia 11.291.120 1.901.456

Tasa del Impuesto a las Ganancias 30% 30%

Impuesto a las Ganancias del Período – (Pérdida) (3.387.336) (570.437)

Defecto Provisión Ejercicio Anterior (1.423.620) -

Impuesto a las Ganancias del Período – (Pérdida) (4.810.956) (570.437)

========== ========== b) Crédito por Impuesto Diferido:

30/09/2020 30/06/2020

Diferencias Temporarias

Deudores Incobrables 4.067.354 4.402.080

Diferencia por Valuación de Fondos Comunes de Inversión (511.454) (511.454) Diferimiento de Ajuste por Inflación Impositivo 7.902.878 7.322.806

Total Diferencias Temporarias 11.458.778 11.213.432

Tasa del Impuesto a las Ganancias 30% 30%

Crédito por Impuesto Diferido 3.437.633 3.364.030

(17)

12.Fondo de Riesgo

a) Bienes aportados por los Socios Protectores:

De acuerdo con la Ley Nº 24.467 y los Estatutos, la Sociedad dispone de un Fondo de Riesgo cuyo objeto principal es la cobertura de las garantías que se otorguen a los socios partícipes y/o terceros MIPyME

De acuerdo con lo establecido en la mencionada Ley, el Decreto Reglamentario Nº 699/2018 del Poder Ejecutivo Nacional, los estatutos sociales y la Resolución Nº 455/2018 de la SEPYME y sus modificatorias, se determina un plazo mínimo de dos años a partir del cual el socio protector podrá retirar su aporte al Fondo de Riesgo. Dicho retiro deberá respetar la proporcionalidad existente entre los socios protectores que hayan solicitado el retiro y no podrá hacerse efectiva si altera la relación mínima de la cobertura de riesgo establecida en el estatuto y en normas del Banco Central de la República Argentina. Este Fondo de Riesgo podrá verse disminuido cuando deban afrontarse las obligaciones derivadas de las garantías otorgadas según se explica en la nota 12.c

Los aportes vigentes efectuados al Fondo de Riesgo y la fecha de vencimiento en la cual podrán solicitar el retiro del Fondo de Riesgo neto de, entre otros conceptos, los montos de garantías caídas, son los siguientes:

N° Aporte Fecha de aporte Fecha de vto. y retiro del aporte Tramo del aporte

134 8/3/2018 8/3/2020 500.000 139 28/3/2018 28/3/2020 2.856.000 145 28/3/2018 28/3/2020 2.054.700 147 28/3/2018 28/3/2020 989.178 188 31/7/2018 31/7/2020 5.000.000 190 25/10/2018 25/10/2020 350.000 191 25/10/2018 25/10/2020 430.000 192 25/10/2018 25/10/2020 360.000 193 25/10/2018 25/10/2020 700.000 194 6/12/2018 6/12/2020 80.000.000 195 13/12/2018 13/12/2020 10.000.000 196 28/12/2018 28/12/2020 3.500.000 197 28/12/2018 28/12/2020 950.000 198 28/12/2018 28/12/2020 240.000 199 28/12/2018 28/12/2020 2.300.000 200 28/12/2018 28/12/2020 1.127.734 201 28/12/2018 28/12/2020 500.000 202 28/12/2018 28/12/2020 4.670.000 203 28/12/2018 28/12/2020 1.400.000 204 28/12/2018 28/12/2020 1.500.000 205 28/12/2018 28/12/2020 850.000 206 28/12/2018 28/12/2020 10.300.000 207 28/12/2018 28/12/2020 1.000.000 208 28/12/2018 28/12/2020 500.000 209 28/12/2018 28/12/2020 2.000.000 210 28/12/2018 28/12/2020 600.000 211 28/12/2018 28/12/2020 55.000.000 212 28/12/2018 28/12/2020 29.813.250 214 28/12/2018 28/12/2020 3.000.000 TRANSPORTE 222.490.862

(18)

a) Bienes aportados por los Socios Protectores (Continuación):

TRANSPORTE 222.490.862 215 28/12/2018 28/12/2020 2.500.000 216 28/12/2018 28/12/2020 20.000.000 217 28/12/2018 28/12/2020 1.340.000 218 28/12/2018 28/12/2020 1.200.000 219 28/12/2018 28/12/2020 1.260.000 220 28/12/2018 28/12/2020 1.500.000 221 29/12/2018 29/12/2020 1.000.000 222 29/12/2018 29/12/2020 2.000.000 223 2/1/2019 2/1/2021 1.200.000 224 2/1/2019 2/1/2021 1.100.000 225 26/2/2019 26/2/2021 1.000.000 226 25/3/2019 25/3/2021 1.520.000 227 25/3/2019 25/3/2021 470.000 228 25/3/2019 25/3/2021 1.050.000 229 25/3/2019 25/3/2021 2.800.000 230 25/3/2019 25/3/2021 2.650.000 231 25/3/2019 25/3/2021 1.000.000 232 25/3/2019 25/3/2021 1.500.000 233 25/3/2019 25/3/2021 1.900.000 234 25/3/2019 25/3/2021 1.215.000 235 25/3/2019 25/3/2021 2.000.000 236 25/3/2019 25/3/2021 1.835.000 237 25/3/2019 25/3/2021 1.015.000 238 25/3/2019 25/3/2021 1.485.000 239 25/3/2019 25/3/2021 1.155.000 240 25/3/2019 25/3/2021 1.450.000 241 25/3/2019 25/3/2021 470.000 242 25/3/2019 25/3/2021 340.000 243 25/3/2019 25/3/2021 360.000 244 25/3/2019 25/3/2021 445.000 245 25/3/2019 25/3/2021 805.000 246 25/3/2019 25/3/2021 620.000 247 25/3/2019 25/3/2021 1.035.000 248 25/3/2019 25/3/2021 1.130.000 249 25/3/2019 25/3/2021 855.000 250 25/3/2019 25/3/2021 1.160.000 251 25/3/2019 25/3/2021 1.300.000 252 25/3/2019 25/3/2021 1.300.000 253 25/3/2019 25/3/2021 300.000 254 25/3/2019 25/3/2021 1.750.000 255 25/3/2019 25/3/2021 1.500.000 256 25/3/2019 25/3/2021 2.100.000 257 25/3/2019 25/3/2021 910.000 258 25/3/2019 25/3/2021 1.500.000 259 25/3/2019 25/3/2021 930.000 260 25/3/2019 25/3/2021 920.000 261 25/3/2019 25/3/2021 1.475.000

(19)

TRANSPORTE 303.775.862 265 25/3/2019 25/3/2021 480.000 266 25/3/2019 25/3/2021 600.000 267 25/3/2019 25/3/2021 1.050.000 268 25/3/2019 25/3/2021 300.000 269 25/3/2019 25/3/2021 270.000 270 25/3/2019 25/3/2021 660.000 271 25/3/2019 25/3/2021 185.000 272 25/3/2019 25/3/2021 415.000 273 25/3/2019 25/3/2021 1.200.000 274 25/3/2019 25/3/2021 450.000 275 25/3/2019 25/3/2021 750.000 276 25/3/2019 25/3/2021 270.000 277 25/3/2019 25/3/2021 565.000 278 25/3/2019 25/3/2021 340.000 279 25/3/2019 25/3/2021 250.000 280 25/3/2019 25/3/2021 435.000 281 25/3/2019 25/3/2021 390.000 282 25/3/2019 25/3/2021 255.000 283 27/3/2019 27/3/2021 1.150.000 284 27/3/2019 27/3/2021 820.000 285 26/4/2019 26/4/2021 1.500.000 286 26/4/2019 26/4/2021 350.000 287 26/4/2019 26/4/2021 310.000 288 26/4/2019 26/4/2021 450.000 289 26/4/2019 26/4/2021 400.000 290 26/4/2019 26/4/2021 420.000 291 26/4/2019 26/4/2021 1.000.000 292 26/4/2019 26/4/2021 840.000 293 29/4/2019 29/4/2021 780.000 294 29/4/2019 29/4/2021 1.060.000 295 31/5/2019 31/5/2021 35.000.000 296 31/5/2019 31/5/2021 2.800.000 297 31/5/2019 31/5/2021 3.430.000 298 31/5/2019 31/5/2021 5.000.000 299 31/5/2019 31/5/2021 2.313.096 300 18/6/2019 18/6/2021 2.500.000 301 18/6/2019 18/6/2021 4.000.000 302 18/6/2019 18/6/2021 2.200.000 303 18/6/2019 18/6/2021 956.046 304 28/6/2019 28/6/2021 30.000.000 305 28/6/2019 28/6/2021 13.000.000 306 28/6/2019 28/6/2021 291.755 307 28/6/2019 28/6/2021 750.000 308 28/6/2019 28/6/2021 100.000.000 309 15/7/2019 15/7/2021 500.000 310 15/7/2019 15/7/2021 500.000 311 15/7/2019 15/7/2021 1.300.000 312 15/7/2019 15/7/2021 1.400.000 313 15/7/2019 15/7/2021 850.000 314 19/7/2019 19/7/2021 500.000 TRANSPORTE 529.011.759

(20)

TRANSPORTE 529.011.759 315 19/7/2019 19/7/2021 500.000 316 19/7/2019 19/7/2021 500.000 317 19/7/2019 19/7/2021 500.000 318 19/7/2019 19/7/2021 500.000 319 19/7/2019 19/7/2021 500.000 320 19/7/2019 19/7/2021 500.000 321 19/7/2019 19/7/2021 500.000 322 19/7/2019 19/7/2021 3.000.000 323 19/7/2019 19/7/2021 1.450.000 324 19/7/2019 19/7/2021 1.500.000 325 19/7/2019 19/7/2021 900.000 326 17/7/2019 17/7/2021 500.000 327 19/7/2019 19/7/2021 500.000 328 31/7/2019 31/7/2021 300.000 329 31/7/2019 31/7/2021 600.000 330 31/7/2019 31/7/2021 300.000 331 31/7/2019 31/7/2021 35.000.000 332 31/7/2019 31/7/2021 700.000 333 31/7/2019 31/7/2021 1.400.000 334 31/7/2019 31/7/2021 1.498.580 337 31/12/2019 31/12/2021 828.220 338 31/12/2019 31/12/2021 1.743.625 339 31/12/2019 31/12/2021 1.438.488 340 31/12/2019 31/12/2021 871.810 341 31/12/2019 31/12/2021 2.615.434 342 2/1/2020 2/1/2022 1.046.175 343 30/4/2020 30/4/2022 1.743.606 344 30/4/2020 30/4/2022 4.359.010 345 30/4/2020 30/4/2022 3.000.000 346 31/5/2020 31/5/2022 4.320.968 347 31/5/2020 31/5/2022 1.128.134 348 31/5/2020 31/5/2022 2.020.162 349 31/5/2020 31/5/2022 1.782.311 350 31/5/2020 31/5/2022 984.456 351 31/5/2020 31/5/2022 4.987.027 352 31/5/2020 31/5/2022 900.000 353 31/5/2020 31/5/2022 1.085.565 354 31/5/2020 31/5/2022 500.000 355 26/6/2020 26/6/2022 187.335 356 26/6/2020 26/6/2022 187.335 357 26/6/2020 26/6/2022 187.335 358 30/6/2020 30/6/2022 187.335 359 26/6/2020 26/6/2022 187.335 360 26/6/2020 26/6/2022 187.335 361 26/6/2020 26/6/2022 187.335 362 30/6/2020 30/6/2022 1.124.011

(21)

TRANSPORTE 619.435.039 367 26/6/2020 26/6/2022 525.687 368 26/6/2020 26/6/2022 320.536 369 26/6/2020 26/6/2022 1.400.000 370 17/7/2020 17/7/2022 186.881 371 17/7/2020 17/7/2022 188.849 372 17/7/2020 17/7/2022 213.980 373 17/7/2020 17/7/2022 118.234 374 17/7/2020 17/7/2022 92.724 375 17/7/2020 17/7/2022 186.880 376 17/7/2020 17/7/2022 98.327 377 17/7/2020 17/7/2022 41.152 378 17/7/2020 17/7/2022 55.452 379 17/7/2020 17/7/2022 187.792 380 17/7/2020 17/7/2022 214.224 381 17/7/2020 17/7/2022 241.127 382 17/7/2020 17/7/2022 90.345 383 17/7/2020 17/7/2022 133.144 384 17/7/2020 17/7/2022 187.125 385 17/7/2020 17/7/2022 192.781 386 17/7/2020 17/7/2022 210.199 387 17/7/2020 17/7/2022 230.623 388 17/7/2020 17/7/2022 56.936 389 17/7/2020 17/7/2022 155.321 390 17/7/2020 17/7/2022 98.418 391 17/7/2020 17/7/2022 237.519 392 17/7/2020 17/7/2020 190.868 393 17/7/2020 17/7/2022 115.499 394 17/7/2020 17/7/2022 54.902 395 17/7/2020 17/7/2022 368.805 396 17/7/2020 17/7/2022 84.957 397 17/7/2020 17/7/2022 23.208 398 17/7/2020 17/7/2022 96.969 399 17/7/2020 17/7/2022 54.764 400 28/9/2020 28/9/2022 15.000.000 401 28/9/2020 28/9/2022 2.804.184 402 28/9/2020 28/9/2022 1.000.000 403 28/9/2020 28/9/2022 4.200.204 404 28/9/2020 28/9/2022 887.606 405 28/9/2020 28/9/2022 1.727.445 406 28/9/2020 28/9/2022 522.796 407 30/9/2020 30/9/2022 100.000.000 408 30/9/2020 30/9/2022 79.651.988 TOTAL 831.883.490

Las inversiones del Fondo de Riesgo deberán observar ciertos criterios de liquidez, diversificación, transparencia y solvencia de acuerdo al artículo 10 del Decreto N° 699/2018 del Poder Ejecutivo Nacional, a la vez que deben contemplar las opciones y condiciones detalladas en al art. 22 Capitulo IV de la Resolución N° 455/2018 y sus modificaciones de la SEPyMe

(22)

En cumplimiento a lo establecido en la Resolución 455/2018 y sus modificaciones de la Secretaria de emprendedores y de la pequeña y mediana empresa, informamos que al cierre de los presentes estados contables, la composición del Activo del Fondo de Riesgo es el siguiente:

Fondo de riesgo Valor Total del Fondo de Riesgo

Disponible 786.411.121

Contingente 45.472.369

Previsión incobrables por garantías afrontadas (17.618.091)

Total 814.265.399

b) Retiros Efectuados por los Socios protectores:

Los retiros efectuados durante el período intermedio iniciado el 1 de julio de 2020 y finalizado el 30 de septiembre de 2020 fueron los siguientes:

N° Aporte Fecha de aporte Fecha de retiro Valor nominal del retiro

189 27/9/2018 27/9/2020 193.000.000

TOTAL 193.000.000

c) Garantías Afrontadas – Régimen de aprovisionamiento

La Resolución 455/2018 y sus modificatorias de la SEPYME en su art. 28, incorpora una nueva metodología de tratamiento contable del Fondo de Riesgo Contingente, disponiendo la obligatoriedad de presentar la previsión de incobrabilidad de créditos que componen el rubro “Deudores por garantías afrontadas”, “Deudores en gestión judicial” y “Deudores por Gastos de ejecución por Garantías Afrontadas” en función de los tipos de contragarantías y plazo de mora fundamentalmente. Al 30 de septiembre de 2020 la Sociedad ha constituido una previsión por incobrabilidad por los créditos que componen el rubro “Deudores por Garantías afrontadas”. El saldo de dicha previsión es de $ 17.618.091 (pesos diecisiete millones seiscientos dieciocho mil noventa y uno) (Nota 14.C).

Al mismo tiempo, el artículo mencionado ut-supra establece la obligatoriedad de retirar del Fondo de Riesgo Contingente aquellos créditos que de acuerdo a los parámetros mencionados alcancen una previsión del 100% en la medida en que los mismos estén relacionados con aportes no vigentes al 30 de septiembre de 2020, imputando el saldo respectivo en las Cuentas de Orden a los efectos de continuar gestionando su cobro. Al 30 de septiembre de 2020 la Sociedad ha registrado en cuentas de Orden un total de $25.031.791 de acuerdo a los créditos que cumplen con dichos parámetros (Nota 14.B)

13.Garantías Otorgadas:

En cumplimiento de su objeto social descripto en Nota 1, y de la Resolución N° 455/2018 y sus modificatorias de la SEPYME en el Anexo IV de los presentes Estados Contables se informan los importes que la sociedad garantizó por créditos solicitados por sus socios partícipes y/o terceros MIPyME, tal como se encuentra asentado en cuentas de orden.

(23)

14.Información adicional requerida por la Resolución N° 455/2018 y sus modificatorias de la SEPYME

A) Detalle de las cuentas a cobrar por garantías afrontadas

Descripción Plazo de mora Total al

30-09-2020 0 - 31 días 31 - 90 días 91 - 180 días 181 - 360 días > 1 años

Contragarantía Hipoteca 2.000.000 27.074.119 4.445.399 33.519.518 Previsión calculada (20.000) (3.248.894) (2.310.214) (5.579.108) Contragarantía Prendaria 4.328.315 1.107.402 2.945.925 8.381.642 Previsión calculada (519.398) (276.850) (1.472.963) (2.269.211) Contragarantía Fianzas 3.675.302 4.142.317 11.070.002 18.887.621 Previsión calculada (918.826) (2.071.159) (11.070.002) (14.059.987)

Total deudas por garantías afrontadas 2.000.000 - 35.077.736 5.249.719 18.461.326 60.788.781 Total previsión calculada (20.000) - (4.687.118) (2.348.009) (14.853.179) (21.908.306)

B) Deudores por Garantías Afrontadas Totalmente Previsionados

Año calendario en que se generó la deuda Deuda Total al 31-09-2020 Contragarantías

Hipotecarias Prendarias Fianzas Otras

2016 1.000.000 1.000.000 -

2017 14.841.773 13.041.773 1.800.000 -

2018 2.885.908 2.885.908 -

2019 6.304.110 6.304.110

(24)

C) Deuda a favor de los Socios Protectores por Fondo de Riesgo Contingente

N° Aporte Fecha Aporte Importe de Deuda Previsión Neto

134 08/03/2018 73.557 (48.912) 24.645 139 28/03/2018 364.037 (224.437) 139.600 145 28/03/2018 261.901 (161.467) 100.434 147 28/03/2018 126.812 (78.055) 48.757 188 31/07/2018 457.444 (222.002) 235.442 190 25/10/2018 31.182 (14.751) 16.431 191 25/10/2018 38.310 (18.122) 20.188 192 25/10/2018 32.073 (15.172) 16.901 193 25/10/2018 62.365 (29.502) 32.863 194 06/12/2018 6.936.722 (3.276.260) 3.660.462 195 13/12/2018 860.534 (406.254) 454.280 196 28/12/2018 299.690 (140.692) 158.998 197 28/12/2018 81.344 (38.188) 43.156 198 28/12/2018 20.550 (9.647) 10.903 199 28/12/2018 196.939 (92.455) 104.484 200 28/12/2018 96.563 (45.332) 51.231 201 28/12/2018 42.813 (20.099) 22.714 202 28/12/2018 399.872 (187.723) 212.149 203 28/12/2018 119.876 (56.277) 63.599 204 28/12/2018 128.438 (60.296) 68.142 205 28/12/2018 72.782 (34.168) 38.614 206 28/12/2018 881.944 (414.036) 467.908 207 28/12/2018 85.626 (40.198) 45.428 208 28/12/2018 42.813 (20.099) 22.714 209 28/12/2018 171.251 (80.395) 90.856 210 28/12/2018 51.375 (24.119) 27.256 211 28/12/2018 4.709.410 (2.210.873) 2.498.537 212 28/12/2018 2.552.779 (1.198.424) 1.354.355 214 28/12/2018 256.877 (120.593) 136.284 215 28/12/2018 214.064 (100.494) 113.570 216 28/12/2018 1.712.513 (803.954) 908.559 217 28/12/2018 114.738 (53.865) 60.873 218 28/12/2018 102.751 (48.237) 54.514 219 28/12/2018 107.888 (50.649) 57.239 220 28/12/2018 128.438 (60.296) 68.142 221 29/12/2018 85.626 (40.198) 45.428 222 29/12/2018 171.251 (80.395) 90.856 223 02/01/2019 102.751 (48.237) 54.514 224 02/01/2019 94.188 (44.217) 49.971 225 26/02/2019 84.436 (39.009) 45.427 226 25/03/2019 120.300 (51.250) 69.050 227 25/03/2019 37.198 (15.847) 21.351 228 25/03/2019 83.102 (35.403) 47.699 229 25/03/2019 221.606 (94.408) 127.198 230 25/03/2019 209.734 (89.350) 120.384

(25)

C) Deuda a favor de los Socios Protectores por Fondo de Riesgo Contingente (Continuación)

TRANSPORTE 23.046.463 (10.944.357) 12.102.106 231 25/03/2019 79.145 (33.717) 45.428 232 25/03/2019 118.717 (50.575) 68.142 233 25/03/2019 150.375 (64.062) 86.313 234 25/03/2019 96.161 (40.966) 55.195 235 25/03/2019 158.290 (67.434) 90.856 236 25/03/2019 145.231 (61.871) 83.360 237 25/03/2019 80.332 (34.223) 46.109 238 25/03/2019 117.530 (50.070) 67.460 239 25/03/2019 91.412 (38.943) 52.469 240 25/03/2019 114.760 (48.890) 65.870 241 25/03/2019 37.198 (15.847) 21.351 242 25/03/2019 26.909 (11.464) 15.445 243 25/03/2019 28.492 (12.138) 16.354 244 25/03/2019 35.219 (15.004) 20.215 245 25/03/2019 63.712 (27.142) 36.570 246 25/03/2019 49.070 (20.905) 28.165 247 25/03/2019 81.915 (34.897) 47.018 248 25/03/2019 89.434 (38.100) 51.334 249 25/03/2019 67.669 (28.828) 38.841 250 25/03/2019 91.808 (39.112) 52.696 251 25/03/2019 102.888 (43.832) 59.056 252 25/03/2019 102.888 (43.832) 59.056 253 25/03/2019 23.743 (10.115) 13.628 254 25/03/2019 138.504 (59.005) 79.499 255 25/03/2019 118.717 (50.575) 68.142 256 25/03/2019 166.204 (70.806) 95.398 257 25/03/2019 72.022 (30.682) 41.340 258 25/03/2019 118.717 (50.575) 68.142 259 25/03/2019 73.605 (31.357) 42.248 260 25/03/2019 72.813 (31.020) 41.793 261 25/03/2019 116.739 (49.733) 67.006 262 25/03/2019 94.974 (40.460) 54.514 263 25/03/2019 106.846 (45.518) 61.328 264 25/03/2019 30.471 (12.981) 17.490 265 25/03/2019 37.990 (16.184) 21.806 266 25/03/2019 47.487 (20.230) 27.257 267 25/03/2019 83.102 (35.403) 47.699 268 25/03/2019 23.743 (10.115) 13.628 269 25/03/2019 21.369 (9.104) 12.265 270 25/03/2019 52.236 (22.253) 29.983 271 25/03/2019 14.642 (6.238) 8.404 272 25/03/2019 32.845 (13.993) 18.852 273 25/03/2019 94.974 (40.460) 54.514 274 25/03/2019 35.615 (15.173) 20.442 TRANSPORTE 26.552.976 (12.438.189) 14.114.787

(26)

TRANSPORTE 26.552.976 (12.438.189) 14.114.787 275 25/03/2019 59.359 (25.288) 34.071 276 25/03/2019 21.369 (9.104) 12.265 277 25/03/2019 44.717 (19.050) 25.667 278 25/03/2019 26.909 (11.464) 15.445 279 25/03/2019 19.786 (8.429) 11.357 280 25/03/2019 34.428 (14.667) 19.761 281 25/03/2019 30.867 (13.150) 17.717 282 25/03/2019 20.182 (8.598) 11.584 283 27/03/2019 91.017 (38.775) 52.242 284 27/03/2019 64.899 (27.648) 37.251 285 26/04/2019 117.779 (50.107) 67.672 286 26/04/2019 27.482 (11.691) 15.791 287 26/04/2019 24.341 (10.355) 13.986 288 26/04/2019 35.334 (15.032) 20.302 289 26/04/2019 31.408 (13.362) 18.046 290 26/04/2019 32.978 (14.030) 18.948 291 26/04/2019 78.520 (33.404) 45.116 292 26/04/2019 65.956 (28.060) 37.896 293 29/04/2019 61.245 (26.055) 35.190 294 29/04/2019 83.231 (35.409) 47.822 295 31/05/2019 2.592.061 (1.013.024) 1.579.037 296 31/05/2019 207.365 (81.042) 126.323 297 31/05/2019 254.022 (99.276) 154.746 298 31/05/2019 370.294 (144.718) 225.576 299 31/05/2019 171.305 (66.949) 104.356 300 18/06/2019 147.040 (36.520) 110.520 301 18/06/2019 235.264 (58.433) 176.831 302 18/06/2019 129.395 (32.138) 97.257 303 18/06/2019 56.231 (13.966) 42.265 304 28/06/2019 1.764.480 (438.246) 1.326.234 305 28/06/2019 764.608 (189.907) 574.701 306 28/06/2019 17.160 (4.262) 12.898 307 28/06/2019 44.112 (10.956) 33.156 308 28/06/2019 5.881.600 (1.460.820) 4.420.780 309 15/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 310 15/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 311 15/07/2019 76.108 (18.719) 57.389 312 15/07/2019 81.962 (20.158) 61.804 313 15/07/2019 49.763 (12.239) 37.524 314 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 315 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 316 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 317 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 318 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 TRANSPORTE 40.572.457 (16.603.633) 23.968.824

(27)

TRANSPORTE 40.572.457 (16.603.633) 23.968.824 319 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 320 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 321 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 322 19/07/2019 175.634 (43.197) 132.437 323 19/07/2019 84.890 (20.878) 64.012 324 19/07/2019 87.817 (21.598) 66.219 325 19/07/2019 52.690 (12.959) 39.731 326 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 327 19/07/2019 29.272 (7.199) 22.073 328 31/07/2019 17.472 (4.254) 13.218 329 31/07/2019 34.943 (8.507) 26.436 330 31/07/2019 17.472 (4.254) 13.218 331 31/07/2019 2.038.352 (496.252) 1.542.100 332 31/07/2019 40.767 (9.925) 30.842 333 31/07/2019 81.534 (19.850) 61.684 334 31/07/2019 87.275 (21.248) 66.027 337 31/12/2019 44.175 (8.776) 35.399 338 31/12/2019 93.000 (18.476) 74.524 339 31/12/2019 76.725 (15.243) 61.482 340 31/12/2019 46.500 (9.238) 37.262 341 31/12/2019 139.501 (27.715) 111.786 342 02/01/2020 55.800 (11.086) 44.714 343 30/04/2020 80.340 (11.994) 68.346,00 344 30/04/2020 200.849 (29.986) 170.863,00 345 30/04/2020 138.230 (20.637) 117.593,00 346 31/05/2020 193.043 (27.422) 165.621,00 347 31/05/2020 50.400 (7.159) 43.241 348 31/05/2020 90.252 (12.821) 77.431 349 31/05/2020 79.627 (11.311) 68.316,00 350 31/05/2020 43.982 (6.248) 37.734,00 351 31/05/2020 222.800 (31.650) 191.150 352 31/05/2020 40.208 (5.712) 34.496 353 31/05/2020 48.498 (6.889) 41.609 354 31/05/2020 22.338 (3.173) 19.165 355 26/06/2020 6.542 (900) 5.642 356 26/06/2020 6.542 (900) 5.642 357 26/06/2020 6.542 (900) 5.642 358 30/06/2020 6.542 (900) 5.642 359 26/06/2020 6.542 (900) 5.642 360 26/06/2020 6.542 (900) 5.642 361 26/06/2020 6.542 (900) 5.642 362 30/06/2020 39.250 (5.401) 33.849 363 26/06/2020 19.625 (2.700) 16.925 364 26/06/2020 19.125 (2.632) 16.493 TRANSPORTE 45.227.725 (17.585.119) 27.642.606

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TRANSPORTE 45.227.725 (17.585.119) 27.642.606 365 26/06/2020 6.542 (900) 5.642 366 26/06/2020 6.542 (900) 5.642 367 26/06/2020 18.358 (2.527) 15.831 368 26/06/2020 11.193 (1.540) 9.653 369 26/06/2020 48.889 (6.728) 42.161 370 17/07/2020 6.492 (864) 5.628 371 17/07/2020 6.560 (873) 5.687 372 17/07/2020 7.433 (989) 6.444 373 17/07/2020 4.107 (547) 3.560 374 17/07/2020 3.221 (429) 2.792 375 17/07/2020 6.492 (864) 5.628 376 17/07/2020 3.416 (455) 2.961 377 17/07/2020 1.429 (190) 1.239 378 17/07/2020 1.926 (256) 1.670 379 17/07/2020 6.523 (868) 5.655 380 17/07/2020 7.442 (990) 6.452 381 17/07/2020 8.376 (1.115) 7.261 382 17/07/2020 3.138 (418) 2.720 383 17/07/2020 4.625 (615) 4.010 384 17/07/2020 6.500 (865) 5.635 385 17/07/2020 6.697 (891) 5.806 386 17/07/2020 7.302 (972) 6.330 387 17/07/2020 8.011 (1.066) 6.945 388 17/07/2020 1.978 (263) 1.715 389 17/07/2020 5.395 (718) 4.677 390 17/07/2020 3.419 (455) 2.964 391 17/07/2020 8.251 (1.098) 7.153 392 17/07/2020 6.630 (882) 5.748 393 17/07/2020 4.012 (534) 3.478 394 17/07/2020 1.907 (254) 1.653 395 17/07/2020 12.811 (1.705) 11.106 396 17/07/2020 2.951 (393) 2.558 397 17/07/2020 806 (107) 699 398 17/07/2020 3.368 (448) 2.920 399 17/07/2020 1.902 (253) 1.649 TOTAL 45.472.369 (17.618.091) 27.854.278

15. Situación del Sistema Financiero y de Capitales

En lo que respecta al mercado cambiario, entre agosto de 2019 y la fecha de emisión de los presentes estados contables, el BCRA ha emitido diversas regulaciones que, junto con el Decreto N° 609/2019 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 1° de septiembre de 2019, introdujeron ciertas restricciones con distinto alcance y particularidades diferenciales para personas

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Estas regulaciones cambiarias, han generado que en los últimos meses ha comenzado a ampliarse significativamente la brecha entre el precio oficial de dólar estadounidense (se opera a través del Mercado Único Libre de Cambios –MULC- regulado por el BCRA y que es utilizado principalmente para comercio exterior) y los valores alternativos que surgen a través de la operatoria bursátil, ubicándose estos últimos valores alrededor de un 75% por encima del dólar oficial. En tal sentido, algunos instrumentos financieros nominados en dólares se pueden comprar y vender en pesos, por lo cual contienen implícitamente una cotización distinta a la oficial, de acuerdo a lo descripto anteriormente.

Las inversiones temporarias de la sociedad están compuestas por activos financieros. Algunos de estos activos nominados en dólares, no se comercializan en el MULC a la cotización del dólar regulada por el BCRA sino que contienen implícitamente una cotización más alta, que surge de la relación entre la cotización en pesos y dólares de un mismo instrumento financiero nominado en dólares. Por lo tanto, para estos casos, se han valuado dichos activos financieros al valor del mencionado dólar ya que no existen restricciones legales para dicha operatoria y representan el valor del mercado habitual en el que se operan dichos instrumentos financieros.

16.Contexto Económico – COVID19

Con fecha 11 de marzo de 2020 la Organización Mundial de la Salud (OMS) declara al brote de COVID-19 en estado de “pandemia a nivel mundial”. El Gobierno argentino luego de observar lo sucedido en países europeos, con fecha 15 de marzo de 2020, dispuso el cierre de fronteras del país y con fecha 20 de marzo de 2020, mediante el Decreto 297/2020, estableció el aislamiento social, preventivo y obligatorio (cuarentena) para todas las personas que habitan el país o se encuentren en él en forma temporaria. El mencionado aislamiento social, preventivo y obligatorio se ha ido prorrogando y en algunos casos se ha flexibilizado la situación. En el interior del país la situación se ha flexibilizado pasando a una etapa de distanciamiento social sin cuarentena. En el Área Metropolitana de Buenos Aires (AMBA) la situación continúa siendo rígida donde se mantiene la cuarentena obligatoria, excepto para aquellas actividades denominadas esenciales.

Junto con las normas de protección de la salud, se adoptaron medidas fiscales y financieras para mitigar el impacto en la economía asociada a la pandemia, incluidas las medidas públicas de asistencia financiera directa para una parte de la población, como así también el establecimiento de disposiciones fiscales tanto para las personas como para las empresas. Adicionalmente, en el contexto de cuarentena obligatoria, el BCRA dictaminó inicialmente que las sociedades de garantía recíproca no pudieran abrir sus sucursales durante ese período y que deberían seguir prestando servicios a los usuarios de forma remota. Durante la cuarentena, se admitió la negociación remota en bolsas de valores y mercados de capitales autorizados por la CNV, como así también para la actividad de custodios y agentes del mercado de capitales registrados en la CNV. Posteriormente, en el marco de la ampliación de la cuarentena obligatoria, el BCRA resolvió que las sociedades de garantía recíproca abrieran a partir del viernes 13 de abril de 2020.

Con fecha 29 de noviembre de 2020, el Gobierno argentino mediante el Decreto 956/2020, ha flexibilizado la situación a nivel nacional estableciendo la medida de “distanciamiento social, preventivo y obligatorio” (DISPO) para la mayor parte del territorio nacional. En tal sentido muchas actividades han retomado sus actividades manteniendo los protocolos establecidos para cada caso.

Si bien la sociedad ha operado durante el período de cuarentena, en esta etapa de DISPO mantiene activos protocolos y medidas que le permiten seguir operando con normalidad. Desde un punto de vista comercial, ha destacado mantener una estrecha relación con sus clientes, tratando de responder a sus necesidades en este momento difícil, sosteniendo todos los canales virtuales de atención para garantizar la operatividad y una buena respuesta a los requerimientos de los mismos, monitoreando el cumplimiento de sus obligaciones comerciales y prestando especial atención a su cartera activa con el fin de detectar posibles demoras o incumplimientos y poder establecer nuevas condiciones para ellos.

Teniendo en cuenta la dimensión de la situación mencionada, el Consejo de Administración de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas y el impacto que las mismas podrían tener en sus operaciones y en su situación financiera y resultados.

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17.Hechos Posteriores al Cierre

Con relación a los estados contables al 30 de septiembre de 2020, las consecuencias económico- financieras derivadas de los sucesos mencionados en la nota 16 de los presentes Estados Contables, se consideran un hecho posterior al cierre del ejercicio y se reconocerán en los estados contables del nuevo ejercicio.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables no es posible realizar una estimación de los impactos presentes y futuros derivados de estos eventos sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad, sobre sus resultados o sobre sus flujos de efectivo. No obstante, los posibles impactos que sobre la actividad de la Sociedad podrían esperarse durante el ejercicio 2021 son los siguientes:

a) Reducción en el nivel de actividad, que redunda en caídas en los avales emitidos en el corto y mediano plazo, por las medidas restrictivas;

b) Una disminución en las comisiones por garantías otorgadas en relación a las registradas en el ejercicio anterior, por efecto de la caída de la demanda;

c) Incremento en el volumen de garantías caídas, producto de la demora o suspensión de pagos a las entidades financieras por parte de los acreedores avalados;

d) Ralentización e incluso interrupción de las cobranzas de comisiones y garantías caídas debido al corte en la cadena de pagos por la caída en la actividad económica a nivel global;

La Dirección de la Sociedad evaluará durante el ejercicio 2021 el impacto de las referidas circunstancias y de aquellos hechos y circunstancias que puedan producirse en un futuro sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad y sobre los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo correspondientes a periodos iniciados a partir del 1 de julio de 2020. No existen otros acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la fecha de emisión de los presentes estados contables no revelados en los mismos que puedan afectar significativamente la situación patrimonial y financiera de la Sociedad ni los resultados del ejercicio económico finalizado el 30 de septiembre del 2020