Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 18/03/2016
El fondo pertenece a la categoría: Fondo de Inversión. GARANTIZADO DE RENDIMIENTO FIJO.
El objetivo garantizado sólo se obtendrá en el caso de mantener la inversión hasta la fecha de vencimiento.
Objetivo de gestión: Garantizar el valor liquidativo a vencimiento y obtener una rentabilidad fija adicional.
Política de inversión: BBVA garantiza a los partícipes beneficiarios a 7.03.16, la realización de 14 reembolsos
trimestrales de 78,4 euros brutos a cuenta del saldo existente, por cada 10.000 euros, o importe proporcional, invertidos el
7.08.12 (primer pago:7.11.12) más 100% de la inversión inicial (TAE:3,1% para participaciones suscritas el 7.08.12 si no
hay reembolsos extraordinarios
Hasta el 7.08.12 y desde el 8.03.16 incluidos, se invertirá en repos de deuda pública y activos del mercado monetario de
emisores OCDE en euros y hasta un 20% en depósitos.Vencimiento medio de la cartera hasta 07.08.12: inferior a 10 días.
Tras vencimiento: inferior a 3 meses.
Para la obtención del objetivo de rentabilidad se ha comprado a plazo una cartera de renta fija. Desde 8.08.12 y hasta
7.03.16 incluidos, se invertirá en deuda pública, liquidez, renta fija privada en euros con o sin garantía, depósitos-máx.
20%-, cedulas hipotecarias y titulizaciones de emisores OCDE. Duración media de cartera: similar al vencimiento de
garantía.
La deuda pública emitida/avalada por Estado Español/CCAA, tendrá la calificación del Reino de España /CCAA de cada
momento.Hasta el 7.08.12 incluido, la calidad crediticia será mínimo un 25% en media calidad (min. BBB-) y el resto alta
(min. A-). Desde el 8.08.12 incluido, las emisiones/entidades de depósitos tendrán mínimo media calidad (mín.BBB-
).Rating anteriores referidos al momento de compra.
La exposición máxima a riesgo de mercado por uso de derivados es el patrimonio neto.
Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los
Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura, de
inversión y de conseguir el objetivo de rentabilidad y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad
de cobertura, de inversión y de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad.
Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las
inversiones, entre otros, por su liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.
Esta participación es de acumulación, es decir, los rendimientos obtenidos son reinvertidos.
El partícipe podrá suscribir y reembolsar sus participaciones con una frecuencia diaria. Si reembolsa en una fecha distinta a
la de vencimiento al no estar garantizado el valor liquidativo, podría incurrir en pérdidas.
Si usted quiere suscribir o reembolsar participaciones el valor liquidativo aplicable será el del mismo día de la fecha de
solicitud. No obstante, las órdenes cursadas a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las
realizadas al día siguiente hábil. Los comercializadores podrán fijar horas de corte anteriores a la indicada.
Recomendación: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de antes de 3
años y 7 meses (dado que la garantía vence el 7.03.2016).
Ejemplos ilustrativos:
El contenido de los ejemplos es meramente ilustrativo y no representan una previsión del comportamiento futuro.
Los escenarios incluidos no tienen por qué tener la misma probabilidad de ocurrencia.
<-- Potencialmente menor rendimiento
Potencialmente mayor rendimiento -->
La categoría "1" no significa que la inversión esté
<-- Menor riesgo
Mayor riesgo -->
libre de riesgo.
DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de
material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza
del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión
fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
BBVA PLAN RENTAS 2016 B, FI
(Código ISIN: ES0116855034)
Nº Registro del Fondo en la CNMV: 3001
La Gestora del fondo es BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC (Grupo: BBVA)
Objetivos y Política de Inversión
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 18/03/2016
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Este dato es indicativo del riesgo del fondo y está calculado en base a datos simulados que, no obstante, pueden no
constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada
vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.
¿Por qué en esta categoría? Porque se trata de un fondo que cuenta con una garantía a vencimiento.
Se ha otorgado una garantía de rentabilidad descrita en el apartado Objetivo y Política de Inversión.
Si usted reembolsa de manera voluntaria con anterioridad al vencimiento de la garantía, lo hará al valor liquidativo de
mercado vigente en la fecha de reembolso y no se le garantizará importe alguno.
A pesar de la existencia de una garantía, existen cláusulas que condicionan su efectividad, que pueden consultarse en el
apartado "Garantía de rentabilidad" del folleto.
Estos gastos se destinan a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos comercialización y distribución.
Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión.
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o posterioridad a la inversión
Comisiones de suscripción
5%
Este es el máximo a detraer de su inversión. Consulte a su distribuidor/asesor el importe efectivamente aplicado.
Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año
Gastos corrientes
1,61%
Los gastos corrientes son los soportados por el fondo en el ejercicio 2015. No obstante, este importe podrá variar de un año
a otro. Datos actualizados según el último informe anual disponible.
La información detallada puede encontrarla en el folleto disponible en la web de la gestora y en la CNMV.
El depositario del fondo es BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A. (Grupo: BBVA)
Fiscalidad: La tributación de los rendimientos obtenidos por los partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su
situación personal. Los rendimientos de los fondos de inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades.
Información adicional: Este documento debe ser entregado, previo a la suscripción, con el último informe semestral
publicado. Estos documentos, el folleto, que contiene el reglamento de gestión y los últimos informes trimestral y anual,
pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades
comercializadoras y en los registros de la CNMV (disponibles en castellano). El valor liquidativo del fondo se puede
consultar en el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.
La gestora y el depositario únicamente incurrirán en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente
documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del fondo.
Este fondo está autorizado en España el 12/08/2004 y está regulado por la CNMV.
Gastos
Vocación Inversora: Garantizado de Rendimiento Fijo. Perfil de Riesgo: 1 en una escala del 1 al 7.
BBVA Plan Rentas 2016 B, FI
9.530.697,16 4.550 10.343.017,35 4.760 600,00 128.641 150.259 160.426 164.821 13,4976 13,6506 13,4605 12,7160 Período del Informe
2014 2013 2012 0,23 0,04 0,01 0,03 0,21 0,05 0,06 0,05 KPMG AUDITORES, S.L. No Disponible BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
BBVA 3.001
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C. BBVA
No
Fondo Garantizado de Renta Fija con un objetivo final garantizado por BBVA a los partícipes que suscriban participaciones del fondo: alcanzar a 07/03/2016 el 100% del valor liquidativo de la participación a 07/08/2012, más 14 reembolsos trimestrales de 78,40 euros brutos por cada 10.000 euros, o importe proporcional, invertidos el 07/08/2012. La TAE obtenida para las participaciones suscritas el 07/08/2012 es del 3,10%, aunque la TAE de cada partícipe dependerá del momento en que cada uno suscriba.
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados en el marco de una gestión encaminada a la consecución del objetivo de rentabilidad descrito en el folleto informativo del Fondo. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
12/08/2004
BBVA Plan Rentas 2016 B, FI
Informe Semestral del Segundo Semestre 2015
0,78 0,00 0,78 1,55 0,00 1,55 0,03 0,05 Patrimonio Al Fondo Patrimonio
2. Datos económicos
Datos generales
Información del Fondo: Fecha de registro:
Periodo actual N.º de participaciones
N.º de partícipes
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Periodo anterior
Inversión mínima
Patrimonio fin de periodo (miles de euros)
Fecha Valor liquidativo fin del periodo
1. Política de inversión y divisa de denominación
Categoría
Divisa de denominación
EUR. Auditor: Rating depositario: Depositario: Grupo Depositario: N.º Registro de la CNMV: Gestora: Grupo Gestora:Fondo por compartimentos:
Año t-1 Año actual Periodo anterior Periodo actual Índice de rotación de la cartera
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
Descripción general
Operativa en instrumentos derivados
Página 1
ASSET
MANAGEMENT
Comisión de gestión Comisión de depositario Periodo % efectivamente cobrado Comisiones aplicadas en el periodo,sobre patrimonio medio Acumulada de cálculoBase
Periodo % efectivamente cobrado Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio Acumulada Base de cálculo Sistema de imputación
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
El sistema de imputación de la comisión sobre los resultados es al fondo.
Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey, 26, 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey, 26, 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es).
Estimado/a partícipe:
Informe Semestral del Segundo Semestre 2015 5,85 1,41 0,04 -0,46 -0,29 -0,41 -1,12
El 22/06/2012 se modificó la vocación inversora del fondo pasando a ser Garantizado de Rendimiento Fijo, por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y de la rentabilidad a partir de ese momento.
96,87 76,58 16,43 3,86 3,16 -0,03 100,00 97,91 73,65 18,61 5,66 2,11 -0,02 100,00 136.192 107.664 23.102 5.426 4.438 -42 140.588 125.954 94.739 23.934 7.281 2.716 -29 128.641
BBVA Plan Rentas 2016 B, FI
Comportamiento
A) Individual. Divisa: EUR
Rentabilidad (% sin anualizar)
175,00 180,00 185,00 190,00 195,00 200,00 205,00 210,00 10,50 11,00 11,50 12,00 12,50 13,00 13,50 14,00 12-jun 12-s ep 12-d ic
13-mar 13-jun 13-sep 1
3-dic
14-mar 14-jun 14-sep 14-dic 15-mar 15-jun 15-s
ep 15-dic L etr a del T esor o 1 año BB V A PLAN RENT AS 2016 B, FI
BBVA PLAN RENTAS 2016 B, FI Letra del Tesoro 1 año
-2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 12-d ic 13-jun 13-d ic 14-jun 14-d ic 15-jun 15-d ic
BBVA PLAN RENTAS 2016 B, FI
% sobre patrimonio % sobre
patrimonio Importe
Importe Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior
* Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO Año t-5 Año t-3 Año t-2 Año t-1 Trim-3 Trim-2 Trim-1 Último trim (0) Anual Trimestral Acumulado año t-actual
Fin periodo actual Fin periodo anterior
Distribución del patrimonio al cierre
del periodo (importes en miles de euros)
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
B) Comparativa
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Notas: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
** Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. 1,10 1,61 1,61 0,40 0,40 0,41 0,41 1,61 Año t-5 Año t-3 Año t-2 Año t-1 Trim-3 Trim-2 Trim-1 Último trim (0) Anual Trimestral Acumulado año t-actual
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
Ratio total de gastos
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
2,75 15,75 0,79 -0,77 0,80 15,41 0,32 -0,75 0,24 16,60 0,22 -0,74 0,31 16,23 0,23 -0,73 0,19 22,17 0,15 -0,72 0,18 17,16 0,29 -0,72 0,24 18,20 0,23 -0,72 Año t-5 Año t-3 Año t-2 Año t-1 Trim-3 Trim-2 Trim-1 Último trim (0) Anual Trimestral Acumulado año t-actual
Medidas de riesgo (%)
Volatilidad (ii) de:
Valor liquidativo IBEX 35 Letra Tesoro 1 año VaR histórico (iii)
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
15/06/2015 -0,07 03/12/2015 -0,05 02/01/2015 28/10/2015 0,01 0,04 Fecha % Fecha % Fecha % Últimos 3 años Último año Trimestre actual
Rentabilidades extremas
(1) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)(I) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo.
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
Rentabilidad IIC
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
Vocación inversora
Patrimonio gestionado*
(miles de euros) partícipes*N.º de Rentabilidad media**
Monetario a Corto Plazo 0 0 0,00
Monetario 191.023 6.804 -0,10
Renta Fija Euro 5.001.650 135.263 0,74
Renta Fija Internacional 2.065.304 55.976 0,88
Renta Fija Mixta Euro 400.036 18.901 -0,87
Renta Fija Mixta Internacional 1.274.581 55.024 -3,27
Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00
Renta Variable Mixta Internacional 5.359.958 150.437 -5,24
Renta Variable Euro 348.075 20.194 -8,71
Renta Variable Internacional 2.672.046 134.041 -4,17
IIC de Gestión Pasiva (1) 6.879.500 177.410 0,09
Garantizado de Rendimiento Fijo 2.521.408 65.704 -0,01
Garantizado de Rendimiento Variable 780.427 28.470 -1,64
De Garantía Parcial 94.527 2.189 -3,30
Retorno Absoluto 224.039 3.907 0,58
Global 372.460 19.416 -7,06
-21,40 -55,15 -72,45 -19,99 5,46 302,26 5,89 5,91 5,91 -1,70 -1,98 140.588 -14,27 -1,09 0,51 3,33 -2,82 -1,60 -1,55 -0,05 128.641 150.259 -6,20 -0,41 0,38 1,78 -1,40 -0,79 -0,77 -0,02 140.588 140.588 -8,14 -0,70 0,11 1,54 -1,43 -0,81 -0,78 -0,03 128.641
Con fecha 20/11/2015 se inscribe folleto actualizado del fondo al objeto completar el apartado sobre Información de los Miembros del Consejo de Administración. Con fecha 06/11/2015 se inscribe folleto actualizado del fondo al objeto de recoger el nuevo domicilio social de la Gestora.
El fondo ha adquirido instrumentos financieros en los que BBVA ha actuado como colocador/asegurador/emisor por un importe de 2.301.863,77 euros, lo que supone un 0,15% sobre el patrimonio medio del fondo.
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados anteriores.
Informe Semestral del Segundo Semestre 2015 BBVA Plan Rentas 2016 B, FI
Variación acumulada anual Variación del periodo anterior Variación del periodo actual % variación respecto fin periodo anterior % sobre patrimonio medio
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) Suscripciones/reembolsos (neto)
– Beneficios brutos distribuidos Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
Resultados en renta fija (realizadas o no)
Resultados en renta variable (realizadas o no)
Resultados en depósitos (realizadas o no)
Resultado en derivados (realizadas o no)
Resultado en IIC (realizadas o no)
Otros resultados
Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
– Comisión de gestión
– Comisión de depositario
– Gastos por servicios exteriores
– Otros gastos de gestión corriente
– Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
RENTA FIJA 97,88% LIQUIDEZ 2,12%
TIPO DE ACTIVOS (excluido derivados)
Estado de variación patrimonial
X X X X X X X X X X a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos. c. Reembolso de patrimonio significativo. d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio. e. Sustitución de la sociedad gestora. f. Sustitución de la entidad depositaria. g. Cambio de control de la sociedad gestora.
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo. i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
NO SÍ
4. Hechos relevantes
X X X X X X X X a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%). b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna
entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
NO SÍ
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del periodo (importes en miles de euros)
Página 3
ASSET
MANAGEMENT
No aplicable. 76,58 76,58 76,58 76,58 16,43 16,43 16,43 16,43 93,01 107.664 107.664 107.664 107.664 23.101 23.101 23.101 23.101 130.765 73,65 73,65 73,65 73,65 18,61 18,61 18,61 18,61 92,25 94.739 94.739 94.739 94.739 23.934 23.934 23.934 23.934 118.673 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Periodo anterior Periodo actual % Valor de mercado % Valor de mercado Divisa Descripción de la inversión y emisorNotas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. CARTERA INTERIOR
TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR CARTERA EXTERIOR
TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
3. Inversiones financieras
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
El crecimiento global se situará en 2015 algo por debajo del 3%, con peores perspectivas para los países emergentes y algo mejores para los desarrollados: el año podría terminar con un crecimiento en EE.UU. similar al de 2014, cercano al 2,5%, y del 1,5% en la eurozona frente al 0,9% de 2014. Pese a la contención de la inflación por la fuerte caída del precio del crudo, la Fed iniciaba en diciembre la normalización de tipos, mientras que el BCE anunciaba nuevas medidas de estímulo, generándose así una importante divergencia entre ambos bancos centrales. El euro se deprecia así un 2,6% frente al dólar en el 2S hasta 1,087. En el 2S ha aumentado la volatilidad de las bolsas, con un retroceso del índice mundial en dólares del 5,7%. Por otro lado, pese a la peor evolución relativa en el 2S del Eurostoxx50 frente al S&P500, en el año Europa supera a EE.UU., mientras que el Ibex35 sufre tanto en el 2S como en 2015. El entorno de aversión al riesgo ha favorecido en el 2S descensos de los tipos a 10 años de 8 pb a 2,27% en EE.UU. y 14 pb a 0,63% en Alemania, mientras que la deuda española, afectada en parte por el riesgo político, encontraba apoyo en la relajación de la crisis griega: el tipo a 10 años cae 53 pb en el 2S a 1,77%.
El patrimonio del fondo ha disminuido un 8,50% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido 4,41%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,81% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 0,05%.
La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo de rentabilidad garantizado. A tal fin, el fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con una duración similar a dicha garantía: 0,253 años a fecha de fin del periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo. La revalorización de la cartera en el periodo ha sido de -0,70%, obteniendo una revalorización de 4,050% TAE desde el inicio de la garantía. Por
Informe Semestral del Segundo Semestre 2015 BBVA Plan Rentas 2016 B, FI
Sin advertencias.
8. Información y advertencias a instancia
de la CNMV
9. Anexo explicativo del informe periódico
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos. Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del -0,70%, superior a la de la media de la gestora, situada en el -1,59%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,01% y la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 1 año de un 0,31%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 0,19%, inferior a la de la Letra del Tesoro a un año que ha sido de un 0,23%.
En cuanto a las perspectivas de mercado, se espera estabilidad en los niveles de tipos de interés en la periferia europea. Dada la composición de la cartera, y siempre y cuando dichas perspectivas se cumplan, el comportamiento del fondo debería ser estable. En cualquier caso, cabe destacar que la gestión de este fondo va encaminada a la consecución del objetivo concreto de rentabilidad definido.
La cuantía total de la remuneración abonada por BBVA Asset Managent, S.A., S.G.I.I.C., a su personal, durante el ejercicio 2015, ha sido la siguiente: Remuneración fija: 4.151.134 euros; Remuneración variable: 1.804.000 euros; y el número de beneficiarios han sido 71 empleados. Adicionalmente, el importe agregado de la remuneración de los altos cargos de BBVA asignados a la Gestora cuya actuación tiene una incidencia material en el perfil de riesgo de la IIC ha sido de 1.353.217 euros.
De conformidad con la política de ejercicio de los derechos de voto adoptada por BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C., esta entidad ha ejercido, en representación de los fondos de inversión que gestiona, el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de accionistas celebradas durante el ejercicio 2015 de sociedades españolas en las que la posición global de los fondos de inversión gestionados por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuviera una antigüedad superior a doce meses. Asimismo, se ha ejercido el derecho de asistencia y voto en aquellos supuestos en los que estaba previsto el pago de una prima por asistencia a la Junta General y cuando, no dándose las circunstancias anteriores, se ha estimado procedente a juicio de la Sociedad Gestora. Durante el ejercicio 2015, se ha votado a favor de todas las propuestas que se han considerado beneficiosas o inocuas para los intereses de los partícipes de los fondos representados y en contra de aquellos puntos del orden del día en que no se dieran dichas circunstancias. En los archivos de esta Sociedad Gestora se dispone de información concreta sobre el sentido del voto en cada una de las Juntas a las que se ha asistido.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura, cuyo grado de cobertura ha sido de 0,95.
