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AstraZeneca Venezuela, S.A. (Subsidiaria totalmente poseída por AstraZeneca Continent, B.V.)

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Informe del Contador Público Independiente

y Estados Financieros

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Notas 2018 2017

(En bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018)

Activo

Activo no corriente

Mobiliario y equipos 4 137.481 1.495.945 Total activo no corriente 137.481 1.495.945 Activo corriente

Impuestos y gastos pagados por anticipado 5 ,15 y 16 1.235.396 10.576.782

Inventarios 6 96 78

Cuentas por cobrar 7 1.185 53.288 Efectivo 8 y 16 10.968.958 13.845.535 Total activo corriente 12.205.635 24.475.683 Total activo 12.343.116 25.971.628

Patrimonio y Pasivo

Patrimonio 9

Capital social actualizado 596.522.746 998.134.269 Reserva legal 59.652.276 99.813.432 Déficit (762.321.305) (1.070.112.153) Otros resultados integrales (2.602.862) (4.236.768) Total patrimonio deficitario (108.749.145) 23.598.780 Pasivo

Pasivo no corriente

Acumulación para indemnizaciones laborales 10 46.310 32.150 Total pasivo no corriente 46.310 32.150 Pasivo corriente

Acumulación para indemnizaciones laborales 10 3.214 7.393 Provisiones 11 1.389.753 389.557 Gastos acumulados por pagar 12 48.440 1.893.480 Cuentas por pagar 13,14 y16 119.604.544 50.268 Total pasivo corriente 121.045.951 2.340.698 Total pasivo 121.092.261 2.372.848 Total patrimonio y pasivo 12.343.116 25.971.628

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Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros

Notas 2018 2017

(En bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018)

Ventas netas 19.348.716 10.425.315

Costo de ventas 18 (9.284.420) (6.740.621) Utilidad bruta 10.064.296 3.684.694 Gastos de administración y ventas 18 (655.547.823) (45.772.371) Otros ingresos, netos 19 3.643.715 2.497.202 Pérdida en operaciones (641.839.812) (39.590.475)

Beneficio (costo) integral de financiamiento

Gastos por intereses 20 (3.755.010) (301.711) (Pérdida) ganancia en cambio, neta 16 (275.147.782) 55.118.514 Resultado monetario del año 21 789.261.944 (147.483.097) 510.359.152 (92.666.294) Pérdida antes de impuesto sobre la renta (131.480.660) (132.256.769) Impuesto sobre la renta - (218.044) Pérdida neta del año (131.480.660) (132.474.813)

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Nota 2018 2017

(En bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018) Pérdida neta del año (131.480.660) (132.474.813)

Resultados integrales

(Pérdida) ganancia actuarial 10 (46.281) 16.687 Total otros resultados integrales del año (131.526.941) (132.458.126)

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Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros

Capital Otros Total

social Reserva resultados patrimonio

actualizado legal Déficit integrales deficitario (En bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018)

Saldos al 31 de diciembre de 2016 998.134.269 99.813.432 (937.637.340) (4.253.455) 156.056.906

Pérdida neta del año - - (132.474.813) - (132.474.813)

Otros resultados integrales - - - 16.687 16.687 Saldos al 31 de diciembre de 2017 998.134.269 99.813.432 (1.070.112.153) (4.236.768) 23.598.780

Pérdida neta del año - - (131.480.660) - (131.480.660)

Otros resultados integrales - - - (46.281) (46.281)

Cambio en estimado de inflación (401.611.523) (40.161.156) 439.271.508 1.680.187 (820.984) Saldos al 31 de diciembre de 2017 596.522.746 59.652.276 (762.321.305) (2.602.862) (108.749.145)

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Notas 2018 2017

(En bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018)

Flujos de efectivo por actividades operacionales

Pérdida neta del año (131.480.660) (132.474.813) Ajustes para conciliar la pérdida neta del año con el efectivo neto

usado en actividades operacionales

Depreciación 4 756.377 1.974.088 Indemnizaciones laborales

Acumulación 10 (18.458) 39.048

Pagos 10 (17.842) (490.704)

Variación neta en activos y pasivos operacionales

Cuentas por cobrar 49.978 3.062.670

Inventarios (18) 395.687

Impuesto y gastos pagados por anticipado 9.122.489 4.814.627 Cuentas por pagar 122.399.001 (33.802.614) Provisiones (1.845.040) (4.262.748) Gastos acumulados por pagar 1.000.196 (6.308.867) Efectivo neto usado en actividades operacionales (33.977) (167.053.626)

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento

Intereses cobrados 2.125 100.223

Intereses pagados (2.844.725) (16.921) Efectivo neto (usado en) provisto por actividades de

financiamiento (2.842.600) 83.302

Efectivo

Variación neta del año (2.876.577) (166.970.324) Efectivo al principio del año 13.845.535 180.815.859 Efectivo al final del año 10.968.958 13.845.535

Información adicional sobre actividades que no involucran movimiento de efectivo

Resultados actuariales 10 (46.281) 16.687

Información complementaria

Cambios en estimado de inflación

Propiedad, planta y equipos 602.087 - Impuesto y gastos pagados por anticipado 218.897 - 820.984 -

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1. Constitución, Operación y Marco Regulatorio Constitución y operaciones

AstraZeneca Venezuela, S.A. (la Sociedad) fue constituida en la República Bolivariana de Venezuela el 25 de febrero de 2000. El objeto de la Sociedad es la importación, venta, comercialización y distribución de especialidades farmacéuticas.

La dirección fiscal de la Sociedad es Avenida Principal de La Castellana, cruce con Calle José Ángel Lamas, Torre La Castellana, Caracas.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad tiene 4 trabajadores.

Los estados financieros adjuntos y sus notas explicativas, al 31 de diciembre de 2018 fueron autorizados para su emisión por la Gerencia de la Sociedad el 2 de julio de 2020 y se encuentran sujetos a su aprobación definitiva en Asamblea de Accionista.

Contrato Colectivo de Trabajo de la Industria Químico-Farmacéutica

En diciembre de 2017, mediante Resolución del Ministerio del Poder Popular para el Proceso Social de Trabajo, se impartió la homologación de la Convención Colectiva de Trabajo de la Industria Químico-Farmacéutica de Venezuela de alcance Nacional, con sus cláusulas económicas y sindicales aprobadas. La Convención Colectiva estará en vigencia por 30 meses, a partir del 1 de enero de 2018.

Marco regulatorio Ley de Medicamentos

En Venezuela la actividad de la Industria Químico-Farmacéutica, incluyendo las operaciones de producción, importación y exportación de medicamentos realizadas por laboratorios farmacéuticos, casas de representación, droguerías y farmacias, está regulada por la Ley de Medicamentos publicada en la Gaceta Oficial N° 37.006 del 3 de agosto de 2000, la cual entró en vigencia en febrero de 2001. En febrero de 2003 el Ejecutivo Nacional emitió un Decreto en el cual se declaran los medicamentos de uso humano y veterinario, entre otros, como bienes y servicios considerados de primera necesidad en todo el territorio nacional, y sobre los cuales se fijará el precio máximo de venta al público (PMVP). En marzo y julio de 2003, el Ministerio de Producción y Comercio fijó el PMVP de los productos que venían con precios controlados desde 1998. En octubre de 2005 y posteriormente en septiembre de 2007, el Ministerio del Poder Popular para las Industrias Ligeras y Comercio y de Salud estableció una nueva lista de productos con PMVP. Durante los años finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no comercializó estos productos.

Las presentaciones y solicitud de modificación de precios se regirán por las Normas establecidas mediante Providencia por la Superintendencia Nacional para la Defensa de los Derechos Socioeconómicos (SUNDDE).

Ley Orgánica de Precios Justos

El 12 de noviembre de 2015 fue publicado, en la Gaceta Oficial N° 40.787, el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica de Precios Justos. Este Decreto tiene por objeto establecer las normas para la determinación de precios de bienes y servicios, los márgenes de ganancia, los mecanismos de comercialización, y los controles que se deben ejercer para garantizar el acceso a las personas a bienes y servicios a precios justos, que conlleven a la satisfacción de sus necesidades en condiciones de justicia y equidad, con el fin de proteger los ingresos de las ciudadanas y ciudadanos, y muy especialmente, el salario de los trabajadores y trabajadoras.

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Esta Ley se aplica a las personas naturales o jurídicas, de derecho público o privado, nacionales o extranjeras, que desempeñen actividades económicas en el territorio de la República Bolivariana de Venezuela incluidas las que se realizan a través de medios electrónicos. Están exentas aquéllas que por la naturaleza propia de la actividad que ejerzan, se rijan por normativa legal especial.

En esta Ley se declaran y, por lo tanto, son de utilidad pública e interés social, todos los bienes y servicios requeridos para desarrollar las actividades de producción, fabricación, importación, acopio, transporte, distribución y comercialización de bienes y prestación de servicios. Adicionalmente, se otorgan facultades al Ejecutivo Nacional para que pueda iniciar procedimientos expropiatorios cuando se hayan cometido ilícitos económicos y administrativos.

La SUNDDE establecerá anualmente el margen máximo de ganancia atendiendo criterios científicos, tomando en consideración las recomendaciones emanadas de los Ministerios del Poder Popular con competencia en las materias de comercio, industrias y finanzas. En ningún caso, el margen de ganancia de cada actor de la cadena de comercialización excederá de 30 puntos porcentuales de la estructura de costos del bien o servicio. La Ley faculta a la SUNDDE a efectuar inspecciones en relación con el cumplimiento y establecimiento de sanciones en caso de incumplimiento de la normativa legal.

La Ley establece que la SUNDDE creará el Registro Único de Personas que Desarrollan Actividades Económicas (RUPDAE), el cual será de carácter público y accesible a todos los particulares. Todos los sujetos a la aplicación de esta Ley deberán inscribirse y mantener sus datos actualizados en el mismo. Dicha inscripción es un requisito indispensable, a los fines de poder realizar actividades económicas y comerciales en el país.

Se establecen en la Ley diversas sanciones, tanto pecuniarias como penales, para diversos delitos como expedición de alimentos o bienes vencidos, importación de bienes nocivos para la salud, alteración fraudulenta de la calidad de los bienes y servicios, acaparamiento, boicot, desestabilización de la economía, reventa de productos de primera necesidad, condicionamiento, contrabando de extracción, usura, usura en operaciones de financiamiento, alteración fraudulenta de los precios y corrupción entre particulares.

Sistema Integral de Control de Medicamentos

El 1 de octubre de 2014 fueron publicadas, en la Gaceta Oficial N° 40.509, las Resoluciones Conjuntas DM/N° 414, DM/N° 8887, y DMS/N de los Ministerios del Poder Popular para la Salud, para el Proceso Social de Trabajo y para el Comercio, respectivamente, mediante las cuales se implementa la Guía Única de Movilización, Seguimiento y Control de Medicamentos. La Resolución Conjunta establece lo siguiente:

a) Todas las personas jurídicas que movilicen medicamentos, tanto para la distribución como para la comercialización, deberán solicitar la Guía Única de Movilización.

b) La Guía Única de Movilización tendrá una vigencia de 7 días, contados a partir de la fecha y hora de su aprobación.

En diciembre de 2018 se publicó una Resolución Conjunta de los Ministerios del Poder Popular para la Salud y para el Comercio Nacional que indica, entre otros aspectos, que los usuarios del Sistema Integral de Control de Medicamentos (SICM) deberán reportar diariamente sobre la disponibilidad de los productos farmacéuticos terminados, aplicando para su estatus “Disponibles y/o liberados”, de las líneas de producción e importación de los medicamentos.

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Ley de Impuesto a las Grandes Transacciones Financieras

Esta Ley aplica a las personas jurídicas y a las entidades económicas sin personalidad jurídica que se encuentren calificadas como sujetos pasivos especiales por la Administración Tributaria. La alícuota del referido tributo fue del 0,75% hasta el 21 de agosto, del 1% entre el 22 de agosto y el 18 de noviembre, y de un 2% a partir del 19 de noviembre de 2018, calculada sobre los débitos en cuentas bancarias y operaciones sin mediación del sistema financiero.

Reconversión monetaria

En julio de 2018 el Gobierno Nacional promulgó el Decreto N° 3.548 mediante el cual se dispuso la reexpresión de la unidad del sistema monetario de la República Bolivariana de Venezuela, a partir del 20 de agosto de 2018, en el equivalente a Bs 100.000. Por lo tanto, todo importe expresado en moneda nacional antes de dicha fecha fue convertido a la nueva unidad Bolívar Soberano (Bs.S), dividiéndolo entre cien mil. Los efectos de redondeo, como consecuencia de este proceso, fueron registrados en los resultados del año finalizado el 31 de diciembre de 2018.

Contribuciones en criptoactivos y divisas

En diciembre de 2018 el Ejecutivo Nacional emitió un decreto mediante el cual los sujetos pasivos que realicen operaciones en el territorio nacional en moneda extranjera o criptodivisas, autorizadas por la Ley, que constituyan hechos imponibles generadores de tributos nacionales, deben determinar y pagar las obligaciones tributarias en moneda extranjera o criptodivisas. De la ejecución de este Decreto queda encargado el Ministerio del Poder Popular de Economía y Finanzas.

Durante los años finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad considera que ha cumplido satisfactoriamente con las regulaciones que le son aplicables.

Eventos posteriores

Ley de Impuesto a los Grandes Patrimonios

El 16 de agosto de 2019 fue publicada la Ley de Impuesto a los Grandes Patrimonios, la cual tiene por objeto establecer un impuesto que grava el patrimonio neto aplicable a las personas naturales y jurídicas calificadas como sujetos pasivos especiales por la Administración Tributaria, cuyo patrimonio tenga un valor igual o superior a 150.000.000 de unidades tributarias (U.T.), estableciéndose como período anual de imposición el 30 de septiembre de cada año y como primer período de imposición el que finalizará el 30 de septiembre de 2019.

Decretos de la Asamblea Nacional Constituyente

En enero de 2020 la Asamblea Nacional Constituyente decretó la Reforma Parcial del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley que establece el impuesto al valor agregado, un nuevo Código Orgánico Tributario y la Reforma del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de la Ley Orgánica de Aduanas. Dichos decretos fueron publicados en la Gaceta Oficial Extraordinaria N° 6.507 del 29 de enero de 2020.

Pandemia global

A finales del 2019, surgieron noticias en China sobre una nueva enfermedad causada por un virus (COVID-19). La situación al final del 2019 era que un número limitado de casos de dicho virus había sido reportado a la Organización Mundial de la Salud (OMS). En los primeros meses del 2020, el virus se propagó a nivel mundial siendo declarado por la OMS como una pandemia global. En vista de esta situación, se han afectado las actividades económicas a nivel mundial y nacional, lo cual representa potenciales impactos económicos que afectan los estados financieros de las entidades. Esta situación ha afectado a Venezuela y en marzo de 2020 el Gobierno Nacional decretó un estado de alarma para atender la emergencia sanitaria por el COVID-19. Dicho decreto ha ocasionado, entre otros asuntos, restricciones a la circulación en determinadas zonas geográficas del país y la suspensión de actividades laborales, con excepción de aquéllas consideradas como esenciales. La Sociedad considera esta pandemia como un evento posterior a la fecha de cierre, el cual no requiere ajustes al 31 de diciembre de 2018. Actualmente, la Sociedad no puede evaluar el impacto que las acciones

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tomadas por las autoridades nacionales y extranjeras, para contener la propagación del COVID-19, puedan tener sobre la posición financiera futura y los resultados de las operaciones. Sin embargo, la gerencia de la Sociedad es consciente de que este evento pudiese tener un impacto futuro negativo en los estados financieros de la Sociedad.

2. Bases de Presentación y Principios de Contabilidad

Los principios y prácticas contables más significativos para la preparación de los estados financieros se describen en esta Nota. Estas prácticas y políticas han sido aplicadas consistentemente para los años presentados.

a) Bases de preparación

Los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 han sido preparados de acuerdo con los principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF), los cuales comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) y por el Comité Permanente de Interpretación (SIC), que hayan sido aprobadas para su uso en Venezuela por un Directorio Nacional Ampliado de la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV), así como los Boletines de Aplicación (BA VEN-NIF) emitidos por la FCCPV.

En marzo de 2017 la FCCPV aprobó el BA VEN-NIF N° 8, versión N° 4 “Principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF)”. Este Boletín establece que para efectos de la aplicación de las VEN-NIF para grandes entidades, se aplicará la versión 2016 de las NIIF. Este Boletín entró en vigencia para los ejercicios económicos iniciados a partir del 1 de enero de 2017. La Sociedad aplicó la versión 2016 de las NIIF para la elaboración de los estados financieros por los años finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Evento posterior

En febrero de 2020 la FCCPV emitió el BA VEN-NIF N°12, versión N° 0 “Tenencia de criptoactivos propios”, en relación con la contabilización y expresión de información financiera en criptoactivos. Al respecto se señala que el reconocimiento de criptoactivos en los estados financieros se efectuará al costo de adquisición de los mismos. Posteriormente, los mismos serán contabilizados a su valor razonable, registrando las variaciones en su valor razonable en los otros resultados integrales.

Adicionalmente, este Boletín establece que cuando sea requerida la presentación de información financiera expresada en criptoactivos, la misma deberá presentarse como información adicional, convirtiendo dicha información financiera al valor de referencia del criptoactivo a la fecha que se informa. El Boletín entró en vigencia para los ejercicios que se iniciaron a partir del 15 de febrero de 2020, pudiendo ser aplicado anticipadamente a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019. En febrero de 2020 la FCCPV aprobó el BA VEN-NIF N° 8, versión N° 7 “Principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF)”. Este Boletín establece que para efectos de la aplicación de las VEN-NIF para grandes entidades, se aplicará la versión 2019 de las NIIF e incorpora dentro del cuerpo normativo de las VEN-NIF el BA VEN NIF N° 12, antes mencionado. Este Boletín entra en vigencia para los ejercicios económicos que se inicien a partir del 1 de enero de 2020 y se permite su adopción anticipada.

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Principios, modificaciones e interpretaciones adoptados por la Sociedad en el 2018

NIIF 9 “Instrumentos financieros”

Constituye la primera norma que forma parte de un proyecto más amplio para reemplazar a la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición”. La NIIF 9 retiene, pero simplifica, el modelo de medición de los instrumentos financieros y requiere que los activos financieros se clasifiquen en 3 categorías principales de medición: al costo amortizado, al valor razonable a través del estado de otros resultados integrales y al valor razonable a través del estado de resultados. Las bases para la clasificación dependerán del modelo de negocios de la entidad y las características contractuales del flujo de caja de los activos financieros. La adopción de esta norma no tuvo impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad para el año finalizado el 31 de diciembre de 2018.

NIIF 15 “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes”

Constituye el nuevo estándar sobre el reconocimiento de ingresos. Sustituye a la NIC 11 “Contratos de construcción” y a la NIC 18 “Ingresos e interpretaciones afines”. Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene el control de un bien o servicio. Un cliente obtiene el control cuando tiene la capacidad de dirigir el uso y obtener los beneficios del bien o servicio. El principio básico de la NIIF 15 es que una entidad reconoce los ingresos para representar la transferencia de los bienes o servicios prometidos a los clientes en una cantidad que refleje la consideración a que la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. La adopción de esta norma no tuvo impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad para el año finalizado el 31 de diciembre de 2018.

Principios modificados e interpretaciones a principios existentes vigentes para períodos que se inicien en fecha posterior al 31 de diciembre de 2018 y que no han sido adoptados anticipadamente por la Sociedad.

NIIF 16 “Arrendamientos”

Constituye el nuevo estándar sobre arrendamientos y busca que casi todos los arrendamientos se reconozcan en el estado de situación financiera, ya que se elimina la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Bajo este nuevo estándar, se reconoce un activo (el derecho de usar el bien arrendado) y un pasivo financiero por los pagos del arrendamiento. Las únicas excepciones son los arrendamientos de corto plazo y bajo valor. Esta norma entra en vigor para los períodos anuales que inician el, o posterior al, 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada sólo si se aplica en conjunto con la NIIF 15. Aún está siendo evaluado el impacto futuro de la NIIF 16 en los estados financieros de la Sociedad.

La preparación de los estados financieros, de conformidad con las VEN-NIF, requiere de ciertos estimados contables críticos. Asimismo, la gerencia de la Sociedad utiliza su juicio en el proceso de aplicación de sus políticas contables. Las áreas con un alto grado de juicio o complejidad, o aquellas áreas donde las premisas y estimaciones son significativas para los estados financieros han sido divulgadas en el literal b) de esta Nota.

b) Uso de estimaciones en la preparación de estados financieros que requieren de un alto grado de juicio por parte de la gerencia

La Sociedad evalúa continuamente los juicios utilizados para registrar sus estimados contables, los cuales son registrados basados en la experiencia acumulada y en otros factores, incluyendo las expectativas de los eventos futuros que son considerados serán razonables bajo las circunstancias. Cambios futuros en las premisas establecidas por la gerencia podrían afectar significativamente los valores en libros de activos y pasivos.

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Las áreas que involucran un alto grado de juicio o complejidad, o aquellas áreas en las cuales las premisas o estimaciones de la gerencia son significativas para los estados financieros, están explicadas a continuación:

Porcentaje de inflación

Como se indica en la Nota 2-c, la gerencia de la Sociedad utilizó para la reexpresión de los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, un porcentaje de inflación cuya determinación incluyó índices de inflación estimados, ya que, a la fecha de la elaboración de los estados financieros, el Banco Central de Venezuela (BCV) no había publicado los Índices Nacionales de Precios al Consumidor (INPC) correspondientes al 2017. La inflación estimada por la gerencia fue determinada de acuerdo con el BA VEN-NIF N° 2 “Criterios para el reconocimiento de la inflación en los estados financieros preparados de acuerdo con las VEN-NIF”.

Vidas útiles de mobiliario y equipos

La gerencia de la Sociedad determina la vida útil y la depreciación de mobiliario y equipos, tal como se indica en la Nota 2-e.

Impuesto sobre la renta corriente y diferido

La Sociedad está sujeta al impuesto sobre la renta según lo establecido en la Legislación Tributaria de la República Bolivariana de Venezuela. Existen transacciones y cálculos para los que la determinación tributaria definitiva es incierta.

La gerencia de la Sociedad consideró para la determinación del impuesto sobre la renta diferido pasivo, el tratamiento alternativo establecido en el BA VEN-NIF N° 11 “Reconocimiento del impuesto sobre la renta diferido pasivo originado por la supresión del sistema de ajuste por inflación fiscal en Venezuela”, Nota 2-g.

Esquema de retroactividad de las prestaciones sociales (plan de beneficios definidos)

Los valores actuales del esquema de retroactividad de las prestaciones sociales dependen de una serie de factores que se determinan sobre una base actuarial. Las bases de medición utilizadas para estas obligaciones no son observables y requieren de juicios de expertos, Nota 2-m.

Beneficio post retiro

Los valores del pasivo asociado al beneficio post retiro por años de servicio de acuerdo con la Cláusula N° 68 del Contrato Colectivo de Trabajo a escala nacional para la Industria Químico-Farmacéutica vigente, dependen de una serie de factores que se determinan sobre una base actuarial. Las bases de medición utilizadas para estas obligaciones no son observables y requieren juicios de expertos, Nota 2-m.

La gerencia de la Sociedad aplicó las políticas contables que se describen a continuación: c) La contabilidad de la inflación

La FCCPV estableció los criterios para la aplicación en Venezuela de la NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias”, en el BA VEN-NIF N° 2 “Criterios para la aplicación en Venezuela de la NIC 29 - Información financiera en economías hiperinflacionarias”. Dicho Boletín establece que las entidades, en la preparación y presentación de estados financieros de acuerdo con las VEN-NIF, deben presentar información financiera reexpresada cuando la inflación acumulada durante su ejercicio anual sobrepase un dígito. Cuando la inflación sea de un dígito, la gerencia debe evaluar sus efectos en la información financiera y, si son relevantes, conforme a los principios generales de importancia relativa, comparabilidad y revelación suficiente, debe reconocerlos, para cuyos fines se aplicará lo dispuesto en la NIC 29.

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De acuerdo con lo anterior, la Sociedad presenta los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación mediante la utilización del método del costo histórico reexpresado. El propósito de la actualización de los estados financieros por los efectos de la inflación es presentar los estados financieros en una moneda del mismo poder adquisitivo, utilizando índices generales de precios. En consecuencia, dichos estados financieros no pretenden presentar valores de mercado o de realización de los activos no monetarios, los cuales normalmente variarán con respecto a los valores actualizados con base en los índices generales de precios.

Porcentaje de inflación

Los INPC, publicados por el BCV, al inicio, al final, y la inflación anual, por los años finalizados el 31 de diciembre, fueron los siguientes:

2018 2017

Al inicio del año 84.970,30 8.826,90

Al final del año 110.597.550,20 84.970,30

Inflación del año (%) 130.160,24 862,63

A la fecha en que fue autorizada la emisión de los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2017, los INPC no habían sido publicados por el BCV; por consiguiente, la Sociedad estimó dichos índices con base en lo indicado en el BA VEN-NIF N° 2, usando para ello los índices generales de precios estimados según el cálculo de un experto. Posteriormente, en mayo de 2019 el BCV publicó los INPC hasta abril de 2019. La Sociedad con base en la NIC 10 “Hechos ocurridos después del período sobre el cual se informa”, reconoció los efectos de la actualización de los índices generales de precio de manera prospectiva.

Los índices generales de precios estimados, así como la inflación anual estimada, por el año finalizado el 31 de diciembre de 2017, fueron los siguientes:

Al inicio del año 11.054,25

Al final del año 142.176,99

Promedio del año 47.219,72

Inflación del año (%) 1.186,17

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 están expresados en bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018.

A continuación se presenta un resumen de la metodología utilizada para la preparación de los estados financieros adjuntos:

1) Activos y pasivos no monetarios

Estos componentes (mobiliario y equipos e inventarios) se expresan en moneda constante al 31 de diciembre de 2018, con base en el índice general de precios de sus fechas de origen.

2) Activos y pasivos monetarios y resultado por posición monetaria neta

Los activos y pasivos monetarios, incluyendo montos en moneda extranjera, por su naturaleza, están presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2018. Para fines comparativos, los activos y pasivos monetarios al 31 de diciembre de 2017 han sido actualizados, expresándolos en términos del poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2018. El resultado por posición monetaria neto representa la pérdida o ganancia que se obtiene al mantener una posición monetaria neta activa o pasiva, respectivamente, en un período inflacionario. Dicho resultado por posición monetaria forma parte de la pérdida neta del año y se agrupa en el rubro de Beneficio (costo) integral de financiamiento, Nota 21.

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3) Patrimonio

Las cuentas patrimoniales han sido actualizadas por un factor de inflación obtenido desde su fecha de aporte u origen hasta el 31 de diciembre de 2018.

4) Resultados

Los saldos de los componentes del estado de resultados han sido actualizados con base en la fecha en que se devengaron o causaron, con excepción de aquéllos asociados con partidas no monetarias (depreciación de mobiliario y equipos y consumo de inventarios), los cuales han sido presentados en función de la actualización de las partidas no monetarias a las cuales están asociados, expresándose en valores constantes al 31 de diciembre de 2018.

d) Moneda extranjera

Moneda funcional y de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se miden usando la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en bolívares, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

Saldos y transacciones en moneda extranjera

La valoración de saldos y transacciones en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se realizan de acuerdo con lo establecido por la FCCPV en su aclaratoria emitida en enero de 2014 relacionada con la interpretación que, de acuerdo con las VEN-NIF, debe darse a efectos de algunos asuntos tratados por la NIC 21 “Efectos de la variación de la tasa de cambio de la moneda extranjera”. Esta aclaratoria establece que, para la valoración y presentación de saldos y transacciones en moneda extranjera, se deberá hacer una evaluación integral de la situación financiera, la posición monetaria en moneda extranjera y los impactos financieros derivados de las regulaciones cambiarias aplicables a la entidad. Asimismo, las transacciones en moneda extranjera deberán medirse considerando el marco regulatorio aplicable a la transacción.

Las opciones de valoración de las mencionadas partidas monetarias en moneda extranjera serán: - A los tipos de cambio oficiales establecidos en los diversos convenios cambiarios suscritos entre el

BCV y el Estado.

- En función a la mejor estimación de la expectativa de los flujos futuros de bolívares, que a la fecha de la transacción o de los estados financieros habrían de erogarse o recibirse, según sea el caso, para extinguir las obligaciones o realizar los activos en moneda extranjera, utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado.

La Sociedad no realiza transacciones de cobertura cambiaria (hedging) sobre sus saldos y transacciones en moneda extranjera.

e) Mobiliario y equipos

El mobiliario y equipos se reconoce como activo si es probable que se deriven de él beneficios económicos futuros y su costo pueda ser determinado de una manera confiable. El mobiliario y equipos se presenta a su costo de adquisición, actualizado en bolívares de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2018, el cual no excede a su valor recuperable.

El costo incluye el desembolso que es directamente atribuible a la adquisición del activo. Asimismo, las adiciones, renovaciones y mejoras son capitalizadas sólo si es probable que se deriven del activo beneficios económicos futuros para la Sociedad y su costo puede ser confiablemente estimado.

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Las ganancias y pérdidas de la venta de un elemento del mobiliario y equipos son determinadas comparando los precios de venta con los valores en libros del mobiliario y equipos, y son reconocidas en el estado de resultados.

La Sociedad evalúa el posible deterioro del valor de los activos de larga vida que posee o usa cuando eventos indican que el valor registrado de un activo puede no ser recuperable. Si se estima que el valor recuperable de un activo es menor a su valor contable, dicho activo es disminuido a su valor recuperable.

La depreciación se calcula con base en el método de línea recta, según la vida útil estimada de los activos. A continuación se detallan las vidas útiles estimadas de los activos:

Años

Mobiliario y equipos de oficina 4

Equipos de computación 3

Vehículos 4

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada fecha del estado de situación financiera.

f) Reconocimiento de la pérdida de valor o deterioro de activos de larga vida

Los activos de larga vida usados en sus operaciones se revisan, en cuanto al deterioro del valor, cuando los sucesos o cambios de las circunstancias indican que el valor según libros no puede recuperarse. Una pérdida por deterioro se reconoce por el monto del exceso del valor según libros en comparación con su monto recuperable, el cual representa el valor más alto entre el valor razonable, menos los costos para la venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de las proyecciones de flujos de caja futuros descontados que se estima genere el uso de los activos o su desincorporación. En los casos en que las proyecciones de flujos de caja descontados no sean suficientes para recuperar el valor de los activos registrados, éstos se ajustan a su valor recuperable. Para evaluar el deterioro, los activos se agrupan a su nivel más bajo, para el cual existen flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo).

La gerencia de la Sociedad considera que al 31 de diciembre de 2018 y 2017, de conformidad con los principios contables aplicables, no existe un deterioro en el valor según libros de los activos de larga vida usados en sus operaciones.

g) Impuesto sobre la renta corriente y diferido

La Sociedad registra el impuesto sobre la renta de acuerdo con la NIC 12 “Contabilización del impuesto sobre la renta”, la cual requiere de un método de activos y pasivos para la contabilización del impuesto sobre la renta. Bajo este método, el impuesto sobre la renta diferido refleja el efecto neto de las consecuencias fiscales que se esperan a futuro como resultado de: a) “Diferencias temporarias” por la aplicación de tasas de impuestos legales aplicables en años futuros sobre las diferencias entre los montos según el estado de situación financiera y las bases fiscales de los activos y pasivos, y b) créditos y pérdidas fiscales trasladables. Adicionalmente, bajo la NIC 12 se reconoce en los resultados del año, desde la fecha de origen, el efecto sobre el impuesto sobre la renta diferido de variaciones en las tasas impositivas. Se reconoce un activo por impuesto sobre la renta diferido cuando se considera que es probable que existan ganancias gravables futuras que permitan que sea utilizado, Nota 15.

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En marzo de 2017 la FCCPV aprobó, en Directorio Nacional Ampliado el BA VEN-NIF N° 11 “Reconocimiento del impuesto sobre la renta diferido pasivo originado por la supresión del sistema de ajuste por inflación fiscal en Venezuela”. Este Boletín permite un tratamiento contable alternativo con respecto al reconocimiento del impuesto sobre la renta diferido pasivo, que se deriva de la supresión del sistema de ajuste por inflación para fines fiscales, contemplado en una Reforma de la Ley de Impuesto sobre la Renta de diciembre de 2015.

De acuerdo con lo indicado en la NIC 29, los activos no monetarios se reexpresan en los términos de la unidad de medida constante (inflación) al final del período que se informa. Al suprimirse el sistema de ajuste por inflación fiscal, no habría un ajuste similar en la base fiscal de dichos activos, originando una diferencia temporaria entre las bases contables y las fiscales, que da como origen un impuesto sobre la renta diferido pasivo. Las entidades, que se vean afectadas por la supresión del sistema de ajuste por inflación fiscal, podrán adoptar como política contable el siguiente tratamiento alternativo: a) Omitir el reconocimiento del impuesto sobre la renta diferido pasivo, como resultado únicamente de

la diferencia temporaria originada por la diferencia, entre las bases financieras de los activos no monetarios ajustados por la inflación y sus respectivas bases fiscales.

b) El reconocimiento inicial y la medición posterior del impuesto sobre la renta diferido de cualquier otra diferencia temporaria, seguirá haciéndose con base en lo previsto en la NIC 12.

La gerencia de la Sociedad adoptó el tratamiento alternativo antes señalado, Nota 15. h) Inventarios

Los inventarios están valorados al menor entre el costo de adquisición, expresado en valores constantes, y el valor neto de realización. El valor neto de realización es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos de terminación y los gastos de venta, Nota 6. Los inventarios se presentan netos de una provisión para cubrir las posibles pérdidas por existencias obsoletas o inservibles. La provisión por obsolescencia de las existencias se registra con cargo a los resultados del año y se determina con base en los porcentajes de experiencia de pérdidas por obsolescencia, vencimiento y rotación de las existencias.

i) Impuestos y gastos pagados por anticipado

Los gastos e impuestos pagados por anticipado corresponden principalmente a fondos otorgados y seguros pagados por anticipado, y anticipos de impuesto sobre la renta, los cuales se registran en el momento en que se pagan y se amortizan en el momento en que se causan, Notas 5 y 15.

j) Cuentas por cobrar

Principios aplicados por la Sociedad en el 2018

Las cuentas por cobrar a clientes se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valúan a su costo amortizado, utilizando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión para cuentas de cobro dudoso.

Las cuentas por cobrar son montos adeudados por los clientes por productos farmacéuticos vendidos en el curso ordinario de los negocios. Generalmente se deben liquidar en un plazo de 30 días y, por lo tanto, se clasifican como corrientes. Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por el importe de la contraprestación incondicional a menos que contengan componentes de financiamiento significativos, en cuyo caso se reconocen a valor razonable. La Sociedad mantiene las cuentas por cobrar con el objetivo de recolectar los flujos de efectivo contractuales y; por lo tanto, los mide posteriormente a costo amortizado, utilizando el método de tasa de interés efectiva. Debido a la naturaleza de corto plazo de las cuentas por cobrar, su valor en libros se considera igual a su valor razonable.

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La Sociedad aplica el enfoque simplificado de la NIIF 9 para medir las pérdidas crediticias esperadas, utilizando una provisión de pérdidas esperadas sobre la vida del instrumento para todas las cuentas por cobrar.

Para medir las pérdidas crediticias esperadas y las cuentas por cobrar, las partidas se han agrupado en función de las características de riesgo de crédito compartidas y los días vencidos. Las tasas de pérdida esperada se basan en los perfiles de pago de las ventas en un período determinado, y las pérdidas crediticias históricas experimentadas dentro de dicho período. Las tasas de pérdidas históricas se ajustan para reflejar la información actual y prospectiva de factores macroeconómicos que afectan la capacidad de los clientes para liquidar las cuentas por cobrar.

Las cuentas por cobrar se dan de baja cuando no existe una expectativa razonable de recuperación. Los indicadores de que no hay una expectativa razonable de recuperación incluyen, entre otros, el hecho de que el deudor no sugiera un plan de pago con la Sociedad y la imposibilidad de realizar pagos contractuales por un período superior a 120 días de vencidos.

Las pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar se presentan como pérdidas por deterioro netas dentro del resultado operativo. Las recuperaciones posteriores de importes previamente cancelados se acreditan contra la misma línea.

Principios aplicados por la Sociedad en el 2017

Las cuentas por cobrar comerciales están registradas al valor indicado en la factura. El importe en libros de las cuentas por cobrar comerciales es reducido hasta su importe recuperable, estimado a través de la provisión para cuentas de cobro dudoso.

Provisión para cuentas de cobro dudoso

Son indicadores de deterioro de las cuentas por cobrar: i) las dificultades financieras significativas del deudor; ii) la existencia de probabilidad de quiebra y la reestructuración financiera del deudor; y iii) el incumplimiento o morosidad de pagos. La Sociedad estima una provisión para cuentas de cobro dudoso con base en una revisión de los saldos por cobrar a la fecha de cierre del ejercicio económico y el monto determinado es incluido en los resultados del año. El nivel de la provisión para cuentas de cobro dudoso es evaluado y ajustado periódicamente por la gerencia de la Sociedad. Las cuentas incobrables son castigadas al momento de ser identificadas.

k) Efectivo

El efectivo incluye el efectivo en caja y bancos, los cuales se contabilizan en el estado de situación financiera a su costo.

l) Capital social

Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no tiene acciones preferentes, Nota 9.

m) Indemnizaciones laborales y otros beneficios

Las indemnizaciones laborales, utilidades, bonificaciones y vacaciones del personal se calculan y se registran con base en lo causado, de acuerdo con la legislación laboral, disposiciones legales y convenios laborales vigentes en Venezuela, Nota 10.

Acumulación para indemnizaciones laborales

De acuerdo con la Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT) vigente, el trabajador tiene derecho a una garantía de prestaciones sociales equivalente a 15 días de salario por cada trimestre, calculado con base en el último salario devengado, hasta un total de 60 días de salario por año de servicio, sin ajustes retroactivos. La garantía se considera como una obligación a partir del primer mes de servicio. A partir del segundo año de servicio, el trabajador tiene derecho a 2 días adicionales por cada año de servicio (o fracción de año mayor a 6 meses), acumulados hasta un

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máximo de 30 días de salario. La LOTTT establece un esquema de retroactividad, por lo que cuando la relación de trabajo termine, por cualquier causa, se calcularán las prestaciones sociales con base en 30 días de salario por cada año de servicio (o fracción superior a 6 meses) con base en el último salario devengado, lo que representa un ajuste retroactivo. El trabajador recibirá por concepto de prestaciones sociales el monto que resulte mayor entre el total de la garantía de prestaciones sociales depositada y el esquema de retroactividad. Las prestaciones sociales correspondientes al fondo de garantía deben ser calculadas y depositadas trimestralmente en un fideicomiso individual, en un fondo de prestaciones o en la contabilidad del empleador, según lo manifieste por escrito cada trabajador. La Sociedad deposita en un fideicomiso en un banco, a nombre de los trabajadores, el monto correspondiente a las indemnizaciones laborales, el cual se considera un plan de aportación definida de acuerdo con la NIC 19. Un plan de aportación definida es un plan bajo el cual la Sociedad paga una contribución fija a los trabajadores y la aportación es reconocida como gasto de prestaciones sociales, cuando ellas son devengadas o causadas.

De acuerdo con la NIC 19, el efecto del esquema de retroactividad se considera un plan de beneficios definidos, el cual requiere un cálculo actuarial. El pasivo reconocido en el estado de situación financiera, en relación con este beneficio definido de prestaciones sociales sobre la base retroactiva, es el valor presente a la fecha de cierre de cada ejercicio económico, del exceso de la prestación social retroactiva proyectada con respecto al valor del fondo de garantía proyectado, conjuntamente con cualquier ajuste originado por los costos de servicios pasados no reconocidos. El pasivo por este beneficio definido es actualizado anualmente por un actuario independiente usando el método de unidad de crédito proyectada. El valor presente del pasivo por beneficio definido es determinado utilizando tasas de descuento, tasas de incrementos salariales, rotación y edad máxima de permanencia en la Sociedad. Las ganancias y pérdidas actuariales relacionadas con los futuros ajustes o cambios en las premisas actuariales son cargadas o acreditadas al patrimonio de la Sociedad a través del estado de resultados integrales en el período en el cual se originan o identifican. El costo de servicios pasados es reconocido inmediatamente en el estado de resultados, a menos que los costos de servicios pasados estén relacionados con beneficios no irrevocables, en cuyo caso se difieren y reconocen gradualmente en el período en el cual los mismos pasan a ser irrevocables, Nota 10.

Beneficios post retiro - Cláusula N° 68

La obligación reconocida en el estado de situación financiera en relación con la indemnización adicional para los trabajadores establecida en la Cláusula N° 68 del Contrato Colectivo de Trabajo a escala nacional para la Industria Químico-Farmacéutica es el valor presente de la obligación a la fecha del estado de situación financiera, conjuntamente con cualquier ajuste originado por los costos de servicios pasados no reconocidos. Los costos del plan de beneficio post retiro se acumulan con base en cálculos actuariales, realizados por actuarios independientes, utilizando el método de la unidad de crédito proyectada. Adicionalmente, para calcular el valor presente de la obligación por el beneficio proyectado se utilizan tasas de descuento, tasas de incrementos salariales y rotación, cambios en la legislación laboral, beneficios y edad máxima de permanencia en la Sociedad (Nota 10). De acuerdo con los términos de la contratación colectiva, esta indemnización adicional aplica para los trabajadores que alcancen 13 años de servicio.

La medición de estas obligaciones depende de una gran variedad de premisas a largo plazo, incluyendo ajustes salariales y supuestos de rotación, entre otros, considerando también la probabilidad de eventos futuros importantes. Estas premisas pueden tener un efecto en el monto y en la oportunidad de las contribuciones futuras, de existir alguna variación. Las ganancias o pérdidas actuariales pueden resultar de diferencias entre las premisas utilizadas para sus estimados (incluyendo la tasa de inflación) y el comportamiento real de dichas premisas, las cuales se reconocen en el patrimonio en el período en que ocurren. Los costos de los servicios pasados se reconocen en el estado de resultados cuando ocurre algún cambio en el plan de beneficio post retiro o el beneficio

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La tasa de descuento permite establecer flujos de caja futuros a valor presente de la fecha de medición. La Sociedad debe seleccionar una tasa a largo plazo que represente la tasa de mercado de inversiones de renta fija de alta calidad o para bonos del gobierno, y considera la oportunidad y montos de los pagos de beneficios futuros. Una tasa menor de descuento incrementa el valor presente de la obligación y usualmente incrementa el gasto. La premisa de inflación de la Sociedad se basa en la evaluación de indicadores externos de mercado. La premisa de incremento salarial considera las disposiciones establecidas en el Contrato Colectivo de Trabajo de la Industria Químico-Farmacéutica, la experiencia actual a largo plazo, la perspectiva futura y la inflación proyectada. Los valores actuariales son calculados con base en la experiencia específica de la Sociedad con estadísticas publicadas e indicadores de mercados.

La Sociedad no posee un plan de pensiones u otros programas de beneficios post retiro para su personal, ni otorga beneficios basados en opciones de compra de sus acciones.

Resultados actuariales

Las ganancias y pérdidas actuariales, el efecto del tope de activos y la rentabilidad real de los activos relacionados con planes de pensiones se reconocen inmediatamente en los estados financieros, con un cargo o crédito a los resultados integrales en los períodos en los cuales ocurren. No son reciclados posteriormente.

Utilidades

El Contrato Colectivo de Trabajo a escala nacional para la Industria Químico-Farmacéutica requiere que la Sociedad distribuya una participación sobre sus utilidades anuales a sus trabajadores, por un monto equivalente a 120 días de salario, las cuales son pagaderas anualmente.

Vacaciones y bono vacacional

La Sociedad, de acuerdo con lo establecido en el Contrato Colectivo de Trabajo de la Industria Químico-Farmacéutica vigente, concede vacaciones a sus trabajadores que se ajustan o exceden los mínimos legales, manteniendo las acumulaciones correspondientes con base en lo causado. La Sociedad otorga 40 días de salario promedio de bono vacacional para aquellos trabajadores que tengan hasta 9 años de antigüedad cumplidos y 44 días de salario promedio de bono vacacional para todos aquellos trabajadores que tengan 10 años o más de antigüedad.

n) Provisiones

Las provisiones deben reconocerse cuando la Sociedad tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, es probable que la Sociedad tenga una salida de recursos económicos para pagar la obligación y pueda hacerse una estimación razonable del monto de la erogación. El importe de la provisión es el valor actual de los desembolsos que se espera sean necesarios para pagar la obligación. No se reconocen provisiones para pérdidas operativas futuras.

o) Gastos acumulados por pagar

Los gastos acumulados por pagar se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado; es probable que la Sociedad tenga una salida de recursos económicos para pagar la obligación y pueda hacerse una estimación razonable del monto de la obligación. El importe de la acumulación es el valor actual de los desembolsos que se espera sean necesarios para pagar la obligación.

Cuando existe un gran número de obligaciones similares que individualmente no son significativas, la probabilidad de que se produzca una salida de recursos para su pago se determina considerando el tipo de obligación en su conjunto y se registra la acumulación correspondiente.

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p) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Ingresos por ventas

Principios aplicados por la Sociedad en el 2018

La Sociedad fabrica y vende productos farmacéuticos. Las ventas se reconocen cuando se transfiere el control de los productos, siendo esto cuando los productos se entregan al cliente, el cliente tiene plena discreción sobre el canal de venta y el precio de los productos, y no existe una obligación no satisfecha que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega es efectiva cuando los productos se envían a la ubicación específica, los riesgos de obsolescencia y de pérdida se han transferido al cliente, y el cliente ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta, las disposiciones sobre aceptación han caducado, o que la Sociedad tenga evidencia objetiva de que todos los criterios de aceptación han sido satisfechos.

El producto a menudo se vende con descuentos por volumen con base en las ventas totales durante un período no mayor a 12 meses. Los ingresos de estas ventas se reconocen con base en el precio establecido en el contrato, neto de los descuentos estimados por volumen. La experiencia acumulada se utiliza para estimar y prever los descuentos, utilizando el método de valor esperado, y los ingresos sólo se reconocen en la medida en que sea muy probable que no se produzca un cambio significativo. Se reconoce un pasivo por reembolsos (incluido en proveedores y otras cuentas por pagar) en el contrato por los descuentos por volumen que se espera pagar a los clientes en relación con las ventas realizadas hasta el final del período presentado. Ningún elemento de financiamiento se considera presente debido a que las ventas se realizan con un plazo de crédito de 30 días, lo cual es consistente con la práctica del mercado.

Se reconoce una cuenta por cobrar cuando los bienes son entregados, ya que este es el punto en el tiempo en el que la retribución es incondicional, ya que sólo se requiere el paso del tiempo antes de que se realice el pago.

Principios aplicados por la Sociedad en el 2017

Los ingresos comprenden el valor razonable de los derechos por las ventas de los productos en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Se registran los ingresos sobre una base acumulada cuando éstos son despachados y el riesgo y la titularidad de los productos vendidos son transferidos al comprador, y se presentan netos de cualquier descuento o bonificación otorgada a clientes.

Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses son reconocidos en el período de tiempo del instrumento financiero, utilizando el método de interés efectivo.

Costos y gastos

Los costos y gastos se registran en los resultados del año en la medida en que se causan. q) Valor justo de los instrumentos financieros

Los instrumentos financieros son contabilizados en el estado de situación financiera como parte del activo o pasivo a su correspondiente valor de mercado. El valor según libros del efectivo y sus equivalentes, cuentas por cobrar comerciales y cuentas por pagar se aproxima a sus valores justos de mercado, debido a que estos instrumentos tienen vencimientos a corto plazo. Asimismo, los préstamos financieros de la Sociedad tienen intereses variables susceptibles a la fluctuación del mercado. Debido a lo anterior, la Sociedad considera que los valores según libros de los referidos activos y pasivos se aproximan al valor justo de mercado. La Sociedad no ha identificado instrumentos financieros calificables como derivados. La Sociedad reconoce las transacciones con instrumentos financieros en la fecha de negociación.

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r) Estados financieros complementarios expresados en bolívares nominales sobre la base del costo histórico

Para fines de análisis adicional, se presentan los estados financieros complementarios expresados en bolívares nominales sobre la base del costo histórico, los cuales constituyen la base para la elaboración de los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación. Dichos estados financieros constituyen una presentación diferente a las VEN-NIF, Nota 22.

3. Manejo de Riesgos Financieros

La actividad de la Sociedad está expuesta a una variedad de riesgos financieros tales como: concentración de riesgo de crédito, riesgo de liquidez y los riesgos asociados con la volatilidad de variables económicas, tales como el riesgo de fluctuación en el tipo de cambio, y riesgo de mercado.

Concentración de riesgo de crédito

Los instrumentos financieros expuestos a una concentración de riesgo de crédito están compuestos principalmente por el efectivo.

El 89% del efectivo de la Sociedad se encuentra concentrado en un banco del exterior y el 11% restante se encuentra en bancos nacionales (83% en bancos nacionales en el 2017), Nota 8.

A continuación se presenta la clasificación crediticia de las instituciones donde se mantiene el efectivo de la Sociedad al 31 de diciembre:

2018 2017

(En bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018) A+ 6.194.627 2.246.748 A - 4.358.338 CC 763.419 - Sin calificación 4.660 6.968.739 6.962.706 13.573.825 Riesgo de liquidez

La Sociedad evalúa constantemente sus requerimientos de fondos, con el fin de mantener niveles de disponibilidad de efectivo acordes con los vencimientos de sus obligaciones operativas y financieras, incluyendo los dividendos decretados. Cuando lo considera necesario, la gerencia de la Sociedad utiliza su capacidad de crédito para el financiamiento de capital de trabajo e inversiones. El nivel de deuda a corto plazo se evalúa de acuerdo con la rotación del capital de trabajo.

Riesgo de fluctuación en el tipo de cambio

La Sociedad realiza sus operaciones en Venezuela y se encuentra expuesta al riesgo de fluctuación en el tipo de cambio, principalmente del bolívar en relación con el dólar estadounidense. El riesgo de fluctuación en el tipo de cambio se deriva principalmente de operaciones comerciales futuras y activos y pasivos reconocidos en dólares estadounidenses.

La gerencia de la Sociedad no realiza actividades de cobertura sobre los saldos de sus activos y pasivos monetarios en moneda extranjera.

Riesgo de mercado

La Sociedad está expuesta al riesgo de fluctuación de precio de mercado de los bienes comercializados. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la gerencia de la Sociedad no mantiene operaciones de cobertura.

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4. Mobiliario y Equipos

El movimiento del mobiliario y equipos al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

Cambio en estimado de

2017 Adiciones Retiros inflación 2018 (En bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018) Costo

Mobiliario y equipos de oficina 4.535.095 - (10.100) (2.444.722) 2.080.273 Equipos de computación 6.034.814 - - (1.808.511) 4.226.303 Vehículos 3.680.477 - - (1.480.769) 2.199.708 14.250.386 - (10.100) (5.734.002) 8.506.284 Depreciación acumulada

Mobiliario y equipos de oficina (3.594.753) (170.202) 10.100 1.719.144 (2.035.711) Equipos de computación (5.479.212) (586.175) - 1.932.346 (4.133.041) Vehículos (3.680.476) - - 1.480.425 (2.200.051) 12.754.441) (756.377) 10.100 5.131.915 (8.368.803) Valor neto 1.495.945 (756.377) - (602.087) 137.481

2016 Adiciones Retiros Otros 2017 (En bolívares constantes al 31 de diciembre de 2018) Costo

Mobiliario y equipos de oficina 4.535.095 - - - 4.535.095

Equipos de computación 6.034.814 - - - 6.034.814

Vehículos 3.680.477 - - - 3.680.477 14.250.386 - - - 14.250.386

Depreciación acumulada - -

Mobiliario y equipos de oficina (3.152.963) (441.790) - - (3.594.753) Equipos de computación (3.946.914) (1.532.298) - - (5.479.212) Vehículos (3.680.476) - - - (3.680.476) (10.780.353) (1.974.088) - - (12.754.441) Valor neto 3.470.033 (1.974.088) - - 1.495.945 En el 2018 el gasto de depreciación se encuentra agrupado en los gastos de administración y ventas (Nota 18). Al 31 de diciembre de 2018 existen activos totalmente depreciados por Bs 7.642.980 (Bs 6.918.733 al 31 de diciembre de 2017).

Durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2018, se vendieron activos totalmente depreciados, generándose una ganancia de Bs 3.643.715, Nota 19.

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5. Impuestos y Gastos Pagados por Anticipado

Los pagos anticipados al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:

2018 2017 (En bolívares constantes al

31 de diciembre de 2018)

X

Servicios prepagados (Nota 16) 845.019 -

Alquileres 378.535 10.252.774

Impuestos municipales 5.916 65.679

Muestras médicas 5.628 9.463

Impuesto sobre la renta (Nota 15) 298 170.549

Otros - 78.317

1.235.396 10.576.782 6. Inventarios

Los inventarios al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:

2018 2017 (En bolívares constantes al

31 de diciembre de 2018)

Productos terminados 96 78

7. Cuentas por Cobrar

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:

2018 2017 (En bolívares constantes al

31 de diciembre de 2018) Otras cuentas por cobrar por anticipos a proveedores 1.185 53.288 8. Efectivo

El efectivo al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

2018 2017 (En bolívares constantes al

31 de diciembre de 2018)

Caja chica en moneda extranjera 4.006.252 271.710

Bancos en moneda nacional 768.079 11.327.078

Bancos en moneda extranjera 6.194.627 2.246.747

10.968.958 13.845.535 Al 31 de diciembre de 2018 la Sociedad no devengó intereses por concepto de las cuentas remuneradas en instituciones financieras nacionales (Bs 82.704 en el 2017), Nota 20.

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9. Patrimonio Capital social

El capital social actualizado de la Sociedad al 31 de diciembre de 2018 de Bs 596.522.746 (equivalente al capital social de Bs 2.624 en valores nominales), constituido por 262.355.529 acciones comunes con un valor nominal de Bs 0,00001 cada una.

Reserva legal

De acuerdo con las disposiciones del Código de Comercio Venezolano, la Sociedad debe constituir una reserva legal equivalente al 5% de sus utilidades netas anuales hasta alcanzar un 10% del capital social. Esta reserva no estará disponible para el accionista, salvo en caso de liquidación de la Sociedad.

Déficit

Al 31 de diciembre de 2018 el déficit de la Sociedad excede el capital social actualizado. De acuerdo con el Artículo N° 264 del Código de Comercio Venezolano, cuando los administradores reconozcan que el capital social ha disminuido en dos tercios, la sociedad se pondrá necesariamente en liquidación, si los accionistas no prefieren reintegrarlo o limitar el fondo social al capital existente. Al 31 de diciembre de 2018 el accionista de la Sociedad se encuentra evaluando las alternativas disponibles y no ha tomado acción definitiva sobre este asunto.

10. Acumulación para Indemnizaciones Laborales

La acumulación para indemnizaciones laborales al 31 de diciembre comprende lo siguiente: 2018 2017 (En bolívares constantes al

31 de diciembre de 2018) Acumulación adicional para indemnizaciones laborales 46.310 5.454

Otros beneficios post retiro - 26.696

Total acumulación 46.310 32.150

Garantía para prestaciones sociales 3.214 7.393

Acumulación para indemnizaciones laborales

La Sociedad acumula y registra el pasivo para las indemnizaciones por terminación de la relación de trabajo de su personal, con base en las disposiciones de la LOTTT y el Contrato Colectivo de Trabajo de la Industria Químico-Farmacéutica, vigentes, las cuales son un derecho adquirido de los trabajadores. Al 31 de diciembre de 2018 las indemnizaciones laborales por concepto de terminación de la relación de trabajo de sus empleados son depositadas en un fideicomiso, a nombre de los trabajadores de la Sociedad y alcanzan Bs 3.401 (Bs 94.496 al 31 de diciembre de 2017).

El movimiento de la acumulación adicional para indemnizaciones laborales al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

2018 2017 (En bolívares constantes al

31 de diciembre de 2018)

Acumulaciones al inicio del año 5.454 112.901

Costo por intereses 21 9.124

Costo del servicio del año 4 1.849

Beneficios pagados - (17.845)

Pérdidas (ganancias) actuariales 46.281 (16.687)

(27)

Beneficios post retiro

El Contrato Colectivo de Trabajo vigente de la Industria Químico-Farmacéutica establece un pago de indemnización adicional para los trabajadores que alcancen 13 años de servicio.

El movimiento del beneficio post retiro al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

2018 2017 (En bolívares constantes al

31 de diciembre de 2018)

Acumulaciones al inicio del año 26.696 294.527

Costos por intereses - 23.806

Costos de los servicios - 208

Incremento en la obligación por cambio en la - -

Convención Colectiva de Trabajo - -

Ganancias actuariales - (20.227)

Beneficios pagados - -

Efecto de inflación (26.696) (325.010)

Acumulaciones al final del año - (26.696)

Las premisas utilizadas para la determinación de la obligación proyectada por la acumulación adicional de indemnizaciones laborales y otros beneficios post retiro al 31 de diciembre se muestran a continuación:

Porcentaje

2018 2017

Tasa de interés técnico 694 491

Tasa de incremento salarial 680 479

Tasa de rotación promedio ponderada 546 998

2018 2017

Tasa de mortalidad GAM (83) GAM (83)

Edad máxima de permanencia 61 años 61 años

Al 31 de diciembre de 2018 las premisas a largo plazo utilizadas para la acumulación adicional de indemnizaciones laborales y otros beneficios post retiro representan estimados de tasas de interés promedio y de incrementos salariales nominales. Las tasas de inflación proyectadas para los próximos 8 años, utilizadas para el cálculo de los pasivos, se muestran a continuación:

Tasa Año % 2019 545.579 2020 100.000 2021 50.000 2022 10.000 2023 3.000 2024 500 2025 100 2026 20

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