Tabla de Contenido. 1. Nuestra Compañía. 2. Nuestros Números. 3. Backlog y Portafolio de Inversiones. 4. Fundamentos de Valor

(1)

(2)

Nota Aclaratoria

El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de Construcciones El Cóndor S.A. a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, asociados a los resultados de la empresa y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma.

Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como «expectativa», «anticipación», «propósito», «creencia» o de un lenguaje similar, o de su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias, planes o intenciones. Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones.

Construcciones El Cóndor S.A., no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida. Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento.

Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por Construcciones El Cóndor S.A. ante la Superintendencia Financiera.

(3)

1. Nuestra Compañía 2. Nuestros Números

3. Backlog y Portafolio de Inversiones

4. Fundamentos de Valor 5. Composición Accionaria y Desempeño de la Acción

6. Perspectivas sector infraestructura

Tabla de

Contenido

(4)

4

1. Nuestra Compañía

Fuente: Construcciones El Cóndor S.A.

Nuevo marco contractual con asignación de riesgos complementado con nuevas leyes para la gestión predial y

ambiental.

Entidad nacional dedicada al desarrollo de estos proyectos

- ANI.

Apetito inversionista en el sector de infraestructura

colombiana.

Rentable y con fortaleza patrimonial.

Backlog de

$2.477 billones*.

Buenas prácticas de Gobierno Corporativo.

Amplia experiencia en la construcción y gestión

de grandes proyectos.

La compañía tiene completamente fondeada su participación

en el programa de 4G.

Sector que lidera el crecimiento económico de

Colombia.

Claro crecimiento futuro debido a la falta de infraestructura actual en

Colombia.

Iniciativa gubernamental, para mejorar la infraestructura a

nivel nacional.

I. Una Compañía

sostenible. II. Un Sector con

alto potencial. III. Importancia estratégica.

*Backlog a diciembre de 2017

(5)

5

39 años de Experiencia

Desarrollando proyectos de infraestructura en Colombia

Capacidad Técnica

Administramos una de las flotas más grande de maquinaria en Colombia

Talento Humano y Clima Organizacional

Great Place to Work 2017 entre las 12 mejores empresas de Colombia*

Estabilidad de Corto Plazo

Contratos de obra por ejecutar

**Backlog de $2.477 billones

Estabilidad de Largo Plazo

Portafolio de inversiones en infraestructura

Solidez Patrimonial y acceso a mercado

de capitales

3° en el sector constructor por patrimonio contable***

1. Nuestra Compañía

*Más de 500 colaboradores

**A diciembre de 2017

*** Cierre 2016. Fuente: Empresas más grandes de Colombia, Revista Semana 2017.

(6)

Cierre 2017

1. Nuestra Compañía

Ingresos por actividades ordinarias

COP$ 603.430 millones

6

EBITDA Construcción COP$ 126.508 millones

Consolidado*

COP$ 288.321 millones

Utilidad Neta

COP$ 184.908 millones

Backlog

COP$ 2.477 millones

Número de empleados a diciembre

3.399 directos

Cifras bajo IFRS

*Incluye dividendos y utilidad en venta de inversiones.

(7)

1. Nuestra Compañía ¿Qué hacemos?

7

Túneles Vías Puentes Presas Viaductos Obras en concreto

Minería

Explotación a cielo abierto Movimiento de tierra y roca Sistemas de transporte masivo

Experiencia en:

CONSTRUCCIÓN

Experiencia en:

Concesiones viales Concesiones de servicios

públicos

Concesiones aeroportuarias Proyectos de generación

energética

Inversiones en empresas afines al sector de infraestructura

Concesiones mineras

INVERSIÓN

Expectativas de generación de backlog futuro asociadas a las inversiones en infraestructura que necesita el país.

Durante 39 años hemos ejecutado de manera rentable el negocio de construcción.

Ubicación y selección de proyectos de construcción más estratégicos del país.

El negocio construcción representa la mayor parte del valor de la Compañía.

Fuente de backlog.

Permite la optimización de la asignación de riesgos durante la construcción.

Posibilidad de desarrollar nuevas APPs como complemento de las inversiones actuales (alargar la vida del negocio construcción).

Ingresos asociados a estas inversiones dan estabilidad a los flujos de mediano y largo plazo (después de construcción)

Alineación entre el negocio de construcción

e inversión

(8)

1. Nuestra Compañía Gobierno Corporativo

8

29 años /

25 años 30 años 25 años 37 años 17 años

Asamblea General de Accionistas Junta Directiva

Ana María Jaillier Presidente Ejecutiva*

Años de experiencia / * Miembros de la familia / Fuente: Construcciones El Condor S.A.

80% familia, 3 miembros

7 miembros, 5 independientes

28 años de experiencia en el

equipo directivo

Empresa familiar con altos estándares de Gobierno Corporativo.

Luz María Correa

Presidente Corporativa* ^{32 años /}

Adriana Gallego Gerente de Operaciones

Alberto Arango Gerente de

Proyectos

Isabel Cristina Vázquez Secretaria

General y Jurídica

Sergio Pérez Gerente de Desarrollo de la

Organización

Alejandro Correa Gerente de

Finanzas Corporativas*

(9)

1. Nuestra Compañía Experiencia

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500

Acumulado

10 años Mayor hito

de El Cóndor Mayor ejecución proyectos nuevos

Km/Carril

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0

Km lineales

0.0 0.5 1.0 1.5 2.02.5 3.0 3.5 4.0

Km lineales

2.153

Américas 1.289

986

24,7

3,8

Caucasia 1,1 Amaime 0,5

4,5 3,4

Ruta al Mar

Pacífico 3 Pacífico 2

Vías Túneles

Acumulado

10 años Mayor hito

Puentes

Acumulado

10 años Mayor hito

$0.0 0

$400

USD Millones

Financiación de proyectos

2.320

Pacífico 3 660

$1,600

$1,800

$2,000

$800

$1,200

Acumulado

10 años Mayor hito

de El Cóndor Mayor financiación proyectos nuevos

Antigüedad de la maquinaria

Años de servicio / Total unidades=1.119

Numero de unidades

0 100 200 300 400 500 600 700

1 1-5 6-10 Mayor a 10

120

597

293

109

(10)

1. Nuestra Compañía 2. Nuestros Números 3. Backlog y Portafolio de Inversiones

4. Fundamentos de Valor 5. Composición Accionaria y Desempeño de la Acción

6. Perspectivas sector infraestructura

Tabla de

Contenido

(11)

Cierre 2017

2. Nuestros Números

40%

*CAC: Crecimiento Anual Compuesto 11

Backlog histórico

Saldo de obras contratadas y por ejecutar COP Bn

Ingresos por actividades ordinarias COP MM

214.414 239.827 264.981 306.867

396.948

519.087

361.633

2010 2011 2012 2013 2014

(IFRS) 2015

(IFRS) 2016 (IFRS)

603.430

(IFRS)2017

1.561.468

1.298.225 1.311.505

931.411

1.855.282

3.155.328

2.695.401

2.476.485

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 - IV

22%

32%

14% 18%

24% 27%

21% 14%

19%

37% 34%

29%

20%

60%

52% 51%

21%

48%

41%

31%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

Margen EBITDA (Construcción) Margen EBITDA

(Construcción+Inversiones) Margen Operacional Margen Neto

Evolución de márgenes

2013 2014 (IFRS) 2015 (IFRS) 2016 (IFRS) 2017 (IFRS)

(12)

1. Nuestra Compañía 2. Nuestros Números

3. Backlog y Portafolio de Inversiones

4. Fundamentos de Valor 5. Composición Accionaria y Desempeño de la Acción

6. Perspectivas sector infraestructura

Tabla de

Contenido

(13)

3. Backlog

Fuente: Construcciones El Cóndor S.A. 13 Cifras en MM COP

*Asumiendo facturación a diciembre 2017

El backlog equivale a

4 años de ingresos

Backlog – Saldo de obras contratadas y por ejecutar

Backlog histórico

2.695.401 (148.567) 131.326 (602.942) 401.266 2.476.485 TOTAL BACKLOG (diciembre 2016)

CANCELACIÓN O TERMINACIÓN DE CONTRATOS AJUSTES BACKLOG (a diciembre 2017)

INGRESOS OPERACIONALES (a diciembre 2017) NUEVOS CONTRATOS (a diciembre 2017)

TOTAL BACKLOG (a diciembre 2017)

1.561.468 1.298.225 1.311.505

931.411

1.855.282

3.155.328

2.695.401

2.476.485 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 - IV

(14)

3. Portafolio de Inversiones

Fuente: Construcciones El Cóndor S.A. 14

Antioquia

Transversal de las Américas - Urabá Caucheras

Hatovial

Concesión Vías del Nus Agregados San Javier - Medellín Túnel de Oriente

Concesión La Pintada Concesión Pacífico 3 Concesión Ruta al Mar

Caldas

Concesión Pacífico 3

Córdoba

Transversal de las Américas - Montería Concesión Ruta al Mar

Sucre

Transversal de las Américas - San Marcos Concesión Ruta al Mar

Bolívar

Concesión Ruta al Mar

MetaConcesión de los Llanos

Tipo de Intervención

419,5 Km 254,3 Km 286,4 Km Mejoramiento

Construcción

Sin IntervenciónRehabilitación 227,8 Km 1.188,0 Km Operación y

mantenimiento Sin Intervención

Mejoramiento Construcción

Rehabilitación

Riesgo de Construcción

Asociado a túnelesAsociado a vías

22% 5%

24% 35%

19%

95%

(15)

3. Portafolio de Inversiones

Cruz del Viso

Montería

Caucasia

ANTIOQUIA

BOLÍVAR SUCRE

CÓRDOBA

UF 1 2 3

4

5

6 7

Tramos Caucasia - Planeta Rica Segunda calzada Cereté - Lorica

Variante Planeta Rica y Cereté El 15 - San Carlos - Cereté Planeta Rica - Montería - Segunda calzada El 15 - Montería

Puerto Rey - Montería - Santa Lucía - San Pelayo Cereté - Lorica - Coveñas - Tolú

Variante Lorica y Coveñas a Ciénaga Tolú - Pita Abajo - El Pueblito

Longitud (Km) 60,3 37,5 41,1

64,5

90

59,1 53,1

Intervención prevista Mejoramiento

Construcción Mejoramiento y construcción Recibe de Américas

8 Tolú - Tolú Viejo

El Pueblito - San Onofre - Cruz del Viso 87 Mejoramiento Recibe de Américas

Mejoramiento Construcción

Longitud aprox. (Km) 225,9

112,2 154,5 Intervención prevista

Mejoramiento Construcción Recibe de Américas

Iniciativas Privadas Concesión Ruta al Mar S.A.S.

CAPEX (inversion en infraestructura):

$1.3 billones de diciembre 2016

Hitos:

14 de octubre/15 – Firma del contrato 27 de noviembre/15 – Firma acta de inicio Etapa actual: construcción

Participación

100%

50%

Estructura EPC Concesión

(16)

3. Portafolio de Inversiones

Hitos:

15 de julio/14 – Firma del contrato 4 de noviembre/14 – Firma acta de inicio Agosto/15 - Acreditación del cierre financiero Etapa actual: construcción

Autopista Conexión Pacífico 3

Capex (inversión en infraestructura):

$1.8 billones de diciembre de 2013

Manizales La Pintada

La Manuela La Virginia

ANTIOQUIA

RISARALDA

CALDAS

UF Tramos

La Virginia - Asia Variante Tesalia Tres Puertas - Irra Variante La Manuela

Irra - La Felisa La Felisa - La Pintada

Intervención prevista Mejoramiento

Construcción Mejoramiento

Mejoramiento Mejoramiento Longitud (Km)

30,1 23,8 31,6

14,5 46,2 1

2 3

4 5

122,4 Intervención prevista

Mejoramiento Construcción Participación

48%

(17)

3. Portafolio de Inversiones

54 Intervención prevista

Construcción Rehabilitación Participación

50%

21%

Hitos:

22 de mayo/14 – Firma del contrato 11 de noviembre/14 – Firma acta de inicio Etapa actual: construcción

UF Tramos

La Pintada - Puente Iglesias Puente Iglesias - Inicio Túnel

Túnel Mulatos Fin Túnel - Bolombolo La Pintada - Primavera

Intervención prevista Construcción Construcción Construcción Construcción Rehabilitación, operación

y mantenimiento Longitud (Km)

18,3 19,8 2,5 3,2 54 1

2 3 4 5

Autopista Conexión Pacífico 2

Capex (inversión en infraestructura):

$1.03 billones de diciembre de 2013

Medellín Bolombolo

Primavera La Pintada ANTIOQUIA

(18)

3. Portafolio de Inversiones

UF 1 2 3 4 5

Tramos Pradera - Porcesito Porcesito - Portal Túnel de la Quiebra

Túnel de la Quiebra Variante Cisneros Alcance recibido contrato concesión 97-CO-20-1738 (Hatovial)

Longitud (Km) 9,5 5,1 4,1 5,5 97,5

Intervención prevista Construcción Construcción Construcción Construcción Operación y mantenimiento

24,2 Intervención prevista

Operación y mantenimiento Construcción

Iniciativas Privadas Concesión Vías del Nus S.A.S.

Valor del Contrato:

$2.4 billones de diciembre de 2013

ANTIOQUIA Bello

Medellín

Altos de Dolores

Hitos:

25 de enero/16 – Firma del contrato 9 de marzo/16 – Firma acta de inicio Etapa actual: preconstrucción

Participación

21%

18

(19)

3. Portafolio de Inversiones

71,2 50,4 Intervención prevista

Rehabilitación Mejoramiento Construcción

Hitos:

5 de mayo/15 – Firma del contrato 6 de junio/15 – Firma acta de inicio Etapa actual: preconstrucción

Tramos Villavicencio - Granada Villavicencio - Granada Villavicencio - Granada Anillo vial Villavicencio Anillo vial Villavicencio Villavicencio - Puerto López

Longitud (Km) 39,9 23,9 9 6,3

6 77,9 Puerto López - Puerto Gaitán

Puerto López - Puerto Gaitán Puerto Gaitán - Puente Arimena Puerto Gaitán - Puente Arimena

60

Puerto Gaitán - Puente Arimena 21,6 49,6 24,7 23 UF

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Iniciativas Privadas Concesión Vial de los Llanos S.A.S.

Capex (inversión en infraestructura):

$1.2 billones de diciembre de 2013

Granada Villavicencio

META Participación

11%

(20)

1. Nuestra Compañía 2. Nuestros Números

3. Backlog y Portafolio de Inversiones

4. Fundamentos de Valor 5. Composición Accionaria y Desempeño de la Acción

6. Perspectivas sector infraestructura

Tabla de

Contenido

(21)

4. Fundamentos de Valor

21

*Valor en libros a diciembre de 2017 - Aportes de Equity Fuente: Construcciones El Cóndor S.A.

Portafolio de Inversiones - Valor en libros estimado en $799.020 millones *

Activos maduros

$20.475 millones

Hatovial *

Vías de las Américas * Vías del Nus *

Túnel de Aburrá Oriente (Concesión y Constructora) * Proyectos en

ejecución

$608.377 millones

Pacífico 2 * Pacífico 3 * Ruta al Mar * Llanos *

Agregados Argos *

Cesar Guajira * Nuevos Proyectos

$935 millones

Proyectos en Liquidación

$150.923 millones

Hidroeléctrica del Río Aures * Condor Investment USA Inc*

Agregados San Javier*

Concesionaria Transmilenio del Sur * Otros Proyectos

$18.308 millones

$90.950

$240.000

Valor en libros Valor de venta

Inyección de Valor - OPAIN

valor en2.6x libros

(22)

1. Nuestra Compañía 2. Nuestros Números

3. Backlog y Portafolio de Inversiones

4. Fundamentos de Valor

5. Composición Accionaria y Desempeño de la Acción

6. Perspectivas sector infraestructura

Tabla de

Contenido

(23)

5. Composición Accionaria

Variación Flotante abril 2012 - diciembre 2017

Composición Accionaria diciembre 2017

_40%

Consideraciones

Se observa una evolución positiva de los fondos de pensiones como jugadores estructurales y de largo plazo lo cual le imprime estabilidad al precio de la acción.

Adicionalmente, la participación de dichos inversionistas refuerza la importancia de temas como el Gobierno Corporativo.

Número total de accionistas a diciembre de 2017: 635

% Acciones abril 2012

% Acciones septiembre 2017

% Acciones diciembre 2017

Accionistas Internos Fondos de Pensiones Internacionales Persona Natural Personas Jurídicas 0%2%5%

80%

13%

11%

23%

38%

27%

62%

0,6%

12%

25%

63%

0,3%

12%

25%

FONDOS DE PENSIONES INTERNACIONALES PERSONA NATURAL PERSONAS JURÍDICAS

(24)

Debido a que El Cóndor está en crecimiento, el yield no es muy alto en comparación con otras

empresas.

Gran parte de las utilidades se capitalizan en la Compañía con el fin de apalancar el

crecimiento de largo plazo.

40%

1 Dividendos anuales son decretados con base en la utilidad neta del año anterior

Consideraciones

5. Desempeño de la Acción

1,4%

1,9%

Capitalización Bursátil - Market Cap

Rendimiento del dividendo

Dividendo por acción Rendimiento

El Cóndor VS Colcap

Construcciones El Cóndor COLCAP

60 70 80 90 100 110 120 130

09/04/12 09/06/12 09/08/12 09/10/12 09/12/12 09/02/13 09/04/13 09/06/13 09/08/13 09/10/13 09/12/13 09/02/14 09/04/14 09/06/14 09/08/14 09/10/14 09/12/14 09/02/15 09/04/15 09/06/15 09/08/15 09/10/15 09/12/15 09/02/16 09/04/16 09/06/16 09/08/16 09/10/16 09/12/16 09/02/17 09/04/17 09/06/17 09/08/17 09/10/17 09/12/17

910.370

743.804

947.704

620.315 660.521 669.136

2012 2013 2014 2015 2016 2017-IV

21,71,4% 24,41,9% 33,02,0% 33,03,1% 48,04,2% 4,2%

2012 2013 2014 2015 2016 2017-IV

48,9

(25)

1. Nuestra Compañía 2. Nuestros Números

3. Backlog y Portafolio de Inversiones

4. Fundamentos de Valor 5. Composición Accionaria y Desempeño de la Acción

6. Perspectivas sector infraestructura

Tabla de

Contenido

(26)

6. Perspectivas sector infraestructura

Plan de crecimiento

CRECIMIEN TO REN TABLE

EX PANSIÓN EN INFRAESTRU

CTURA

CONSOLIDACIÓN Y CRECIMIENTO EN INVERSIONES DESARROLLO DEL

TALENTO HUMANO E INNOVACIÓN RESPONSABILIDAD

SOCIAL EMPRESARIAL

26

(27)

Gracias

Correo: [email protected]

Teléfono: +57 (4) 4480029

www.elcondor.com

(28)

Anexos

(29)

4. Fundamentos de Valor

Portafolio de Inversiones

Valor en libros estimado a diciembre de 2017, $799.020 millones

Activos maduros Participación Valor en libros

Concesión Aburrá Norte S.A. (Hatovial S.A.) 21.1% 20.475

Valor total activos maduros 20.475

Proyectos en ejecución

Vías de las Américas S.A.S. 66.7% 96.740

Constructora Túnel de Oriente S.A.S. 12.7% 6.336

Concesión Túnel de Aburrá Oriente 12.5% 19.822

Concesión Pacífico Tres S.A.S. 48.0% 208.153

Concesión La Pintada S.A.S. (Pacífico 2) 21.2% 31.381

Nuevos proyectos Agregados Argos

Concesión Vial los Llanos S.A.S.

Concesión Ruta al Mar S.A.S.

11.0%

100.0%

21.1%

19.828 190.294 35.820 Concesión Vías del Nus S.A.S.

24.0% 935

Valor total nuevos proyectos Valor total proyectos en liquidación

935 Proyectos en liquidación

Concesión Cesar Guajira S.A.S. 100.0%

150.923 150.923 Otros

Hidroeléctrica del Río Aures 15.8%

15.398

Agregados San Javier 50.0%

429

Concesionaria Transmilenio del Sur 50.0%

778

Condor Investment USA INC. 100.0% 1.702

Valor total otros 18.308

Valor total proyectos en ejecución 608.377

(30)

6. Perspectivas sector infraestructura

Expansión en Infraestructura

Temas dominantes

Operaciones de construcción que puedan ser integradas de forma vertical y con uso intensivo de maquinaria para movimiento masivo de materiales.

Enfoque

Mercado interno: Explorar fortalezas y diversificar hacia otros sectores.

Mercado internacional: Inicialmente negocios de infraestructura.

Mercado

-Estabilidad política y económica.

-Confianza inversionista y con perspectivas de crecimiento en el largo plazo.

Sectores

-Infraestructura: carreteras, puertos, aeropuertos, líneas férreas y movimiento de tierra.

- Petróleo y Gas: oleoductos y servicios relacionados.

- Energía: plantas hidroeléctricas (pequeño, mediano).

- Agua: EDAR, distritos de riego, embalses.

- Minería.

Negocios

- Servicios de construcción (con y sin inversión en Capital).

- Servicios de construcción + O & M.

- Adquisiciones (con fines de integración vertical).

30