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A LA APERTURA
Atentas a Cifras en EUA y México...
Mercado Los mercados a nivel mundial presentan movimientos positivos, a la espera de una agenda económica relevante en EUA y de cara a la decisión de Política Monetaria por parte de la FED el día miércoles. En México se publicarán cifras del PIB al 1T18.
Economía
En China, se dio a conocer el PMI Manufacturero al mes de abril, el cual disminuyó ligeramente a 51.4 vs 51.3 estimado y 51.5 del dato previo.
En Alemania, se dieron a conocer las Ventas al Menudeo del mes de marzo, las cuales presentaron una caída mensual del -0.6% vs 0.8% estimado y-0.2% del dato previo. Además, se darán a conocer los Precios al Consumidor del mes de abril, los cuales se esperan que no presenten variación vs 0.4% del dato previo.
En EUA, se dará a conocer el Ingreso Personal del mes de marzo, el cual se espera que presente un crecimiento mensual de 0.4% vs 0.4% del dato previo. Además, se dará a conocer el Gasto Personal, el cual se espera que se incremente 0.4% vs 0.2% del dato previo.
También en EUA, se dará a conocer la Inflación PCE del mes de marzo, el cual se espera que no presente variación vs 0.2% del dato previo.
En México, se dará a conocer el PIB al 1T18, el cual se espera que presente un crecimiento anual de 1.7% vs 1.5% del dato previo.
Divisas
Índice Dólar: presenta ganancias del 0.36%
Peso: El peso mexicano se deprecia 0.63% ubicándose en $18.73, a la espera de mayores noticias sobre la negociación del TLC, así como la lectura del PIB al 1T18.
Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.45%, luego de cifras negativas del consumo en Alemania y a la espera de las cifras de inflación en el país germano.
Libra: La libra se deprecia -0.41%, afectado por problemas políticos dentro del Reino Unido.
Deuda
El Bono a 10 años de EUA presenta un alza de 0.75pb, para ubicarse en 2.96%, regresando por debajo del nivel psicológico del 3%, atentos a cifras económicas.
Accionario
Las bolsas en Asia presentaron movimientos positivos, destacando el alza de 0.66% del Nikkei.
Las bolsas en Europa, presentan movimientos positivos, en donde el Euro Stoxx presenta una alza de 0.11%.
En EUA, los futuros presentan movimientos positivos, destacando el alza de 0.42% del Dow Jones.
Commodities
Los commodities en general presenta una reacción a la baja ante la fortaleza del dólar.
Mercados a la Apertura
Divisas Actual Var %
Índice Dólar 91.87 0.36%
Peso / Dólar 18.73 0.63%
Yen / Dólar 109.40 0.32%
Franco Suizo / Dólar 0.99 0.37% Dólar Canad. / Dólar 1.29 0.35%
Dólar / Euro 1.21 -0.45%
Dólar / Libra Esterlina 1.37 -0.41%
Mdo. Dinero Actual pp
Cetes28 7.51 1.00 TIIE28 7.85 0.50 Udibono 10a 3.64 -5.62 México 10a 7.47 -6.83 Tbill 1M 1.61 1.77 Libor 1M 1.91 0.63 EUA 10a 2.96 0.75 Japón 10a 0.05 -0.40 Alemania 10a 0.58 0.88
Reino Unido 10a 1.43 -0.97
Francia 10a 0.81 1.26
España 10a 1.30 4.12
Brasil 10a 9.79 0.61
Accionarios Actual Var %
Nikkei 22,468 0.66% Hang Seng 30,808 1.74% Euro Stoxx 50 3,523 0.11% Dax 12,585 0.03% Cac 40 5,496 0.24% Ibex 35 9,966 0.41% FTSE 100 7,529 0.36% Ibex 35 9,966 0.41%
S&P/BMV IPC (Fut) 48,469 0.04% Dow Jones (Fut) 24,384 0.42% S&P 500 (Fut) 2,679 0.29%
Nasdaq (Fut) 6,697 0.41%
Commodities Actual Var %
Oro (usd-onz) 1,312.87 -0.84% Plata (usd-onz) 16.32 -1.12% Cobre (usd-libra) 3.06 0.30% Petr. WTI (barril) 67.38 -1.06% Petr. Brent (barril) 73.96 -0.91% Mezcla Mex. (barril) 60.89 0.31% Fuente: Monex con datos de Bloomberg
30 de Abril de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
2 El TC del Euro continuó cayendo y se colocó en la parte baja del canal alcista y casi sobre su media de 200 días, acumulando una baja del -29% en las últimas dos semanas, dejando una vela “Bullish” (Hammer).
En tanto se mantenga arriba de 1.20 dólares es factible se registre un ajuste correctivo al rango de resistencia estimado. En el Corto plazo, rango de Soporte entre 1.2100 y 1.2000 dólares, y de Resistencia entre 1.2200 y 1.2300 dólares. Consideramos que habría conformado un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo en donde se encuentra su media de 200 meses.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $1.2400 (16abr18) Objetivos: 1.19-1.16 dólares (Stop 1.24)
El TC del Peso frente al dólar registró una fuerte caída y alcanzo el objetivo de la venta especulativa ($18.60), descontando poco más del 38.2% ($18.68) del alza reciente (17.94-19.14 pesos). En tanto permanezca debajo de 19.00 pesos es factible que continúe cayendo un poco más, sin embargo es conveniente realizar nuevamente compras escalonadas de dólares.
En el Corto plazo, rango de Soporte entre 18.55 y 18.40 pesos, y de resistencia entre 19.00 y 19.15 pesos.
Consideramos que ha sido confirmado el nuevo piso en 18.00 pesos, justamente en el Fibonacci-78.6% (17.98 pesos) del alza registrada entre julio y diciembre (17.45-19.90 pesos).
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 18.40 pesos.
Recomendación (CP): Compra $18.60 (27abr18) Objetivos: 19.50-20.00 pesos (Stop: 18.30)
Índice Dólar $91.50 (-0.06%)
Dólar / Euro $1.2128 (+0.20%)
El índice Dólar continuo con su avance y acumuló un alza del +3.1% en las últimas 2 semanas, colocándose en la parte alta del canal bajista y deteniéndose justo sobre su media de 200 días, dejando una vela “Bearish” (Shooting-Star).
En tanto se mantenga debajo de 92.00 dólares es factible se registre un ajuste correctivo al rango de soporte estimado. En el Corto plazo, rango de Soporte entre 91.00 y 90.50 dólares, y de Resistencia entre 92.00 y 92.50 dólares.
Consideramos que habría conformado un piso sólido alrededor de los 88.00 dólares, justo donde se encuentra su media de 200 meses.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Compra $89.50 (16abr18) Objetivos: 92.50-95.00 dólares (Stop 90.00)
3 El índice Euro-Stox50 ha registrado su quinta semana de alza consecutiva (+8.0%), que seguimos considerando se trata de un rebote a su media de 200 días, a la parte alta del canal bajista y al Fibonacci-61.8% (3,541 puntos) de la caída registrada entre el 23 de enero y el 09 de febrero (3,687-3,306 puntos).
En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 3,500 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,400 y 3,350 puntos.
Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3,500 puntos.
Recomendación (CP): VENTA 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,250-3,000 puntos (Stop 3,570)
El índice S&P-BMV-IPC registro un ligero repunte en las últimas 3 sesiones luego de detener su caída sobre su media de 50 días, una reacción favorable pero que no revierte la inercia bajista. En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 48,500 y 49,000 puntos, y de soporte entre 47,500 y 47,000 puntos.
Consideramos que desde julio de 2017 se encuentra en un proceso de distribución, ya que ha venido estableciendo techos y pisos cada vez más bajos.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 200 días (49,386 puntos). Recomendación (CP): VENTA 48,500 (16abr18)
Objetivos: 47,000-44,000 puntos (Stop 49,000)
Dow Jones 24,311 puntos (-0.05%)
Euro Stoxx50 3,519 puntos (+0.36%)
El índice Dow-Jones logro detener su caída y experimento un rebote que descontó el 50% de la caída reciente (24,858-23,823 puntos), logrando permanecer arriba de su media de 200 días. En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 24,500 y 24,800 puntos, y de soporte entre 23,800 y 23,500 puntos.
Observamos que se encuentra en una zona potencial de reversión que determinará el rumbo de los próximos meses. Hasta el momento registra dos cierres mensuales negativos (feb-mar) y se encuentra consolidando entre sus medias (50-200 días).
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 25,000 puntos.
Recomendación (CP): Venta Especulativa 24,500 (16abr18) Objetivos: 24,000-22,000 puntos (Stop 25,000)
4 El precio del Cobre registro una fuerte caída y rápidamente se colocó por debajo de sus medias de 50 y 200 días, luego de validar resistencia en la parte alta del canal bajista.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3.10 y 3.15 dólares, y de soporte inicial entre 3.05 y 3.00 dólares.
Consideramos que desde agosto del año pasado ha estado conformado un techo muy importante entre 3.15 y 3.30 dólares.
Observamos que todavía se encuentra dentro de los parámetros de un canal bajista.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3.20 dólares.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $3.10 (18abr18) Objetivos: 3.00-2.90 dólares (nuevo Stop 3.15)
El precio del Petróleo-WTI se mantuvo debajo del Fibonacci-127.2% (69.00 dólares) y del máximo de la semana pasada (69.56 dólares).
En el corto plazo, rango de Resistencia entre 68.00 y 70.00 dólares, y de soporte entre 65.00 y 63.00 dólares.
Consideramos que se encuentra en la última fase (ola-v) del movimiento alcista (i-ii-iii-iv-v) que inició en junio del año pasado desde 42.05 dólares (+65%).
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 63.00 dólares.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $67.50 (16abr18) Objetivos: 60.00-55.00 dólares (Stop 70.00)
Oro $1,323 (+0.49%)
Cobre $3.05 (-1.96%)
El precio del Oro no ha podido colocarse por arriba de su media de 50 días y ha descontado por completo el repunte registrado entre el 06 y el 11 de abril (1,320-1,365 dólares).
En el corto plazo, rango de Resistencia entre 1,350 y 1,375 dólares, y de soporte entre 1,325 y 1,300 dólares.
Consideramos que se encontraría conformando un techo sólido alrededor de 1,350 dólares, y concluyendo la última fase del movimiento alcista que inicio a finales del año pasado desde 1,236 dólares (+10.4%).
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $1,350 (16abr18) Objetivos: 1,300-1,250 dólares (Stop 1,375)
5 Precio Cierre Prom. 50d % Prom. 200d % (14)d RSI Rango Intradía Esperado Tendencia CP Soporte CP % Resistencia CP % Objetivo CP %
Divisas
Peso / Dólar 18.62 18.51 -0.6% 18.54 -0.4% 55 18.44 18.80 Lateral 18.50 -0.6% 19.00 2.1% 19.50 4.7% Índice Dólar 91.53 90.02 -1.7% 91.99 0.5% 55 90.82 92.24 Bajista 88.50 -3.3% 91.00 -0.6% 95.00 3.8% Dólar / Euro 1.21 1.23 1.5% 1.20 -1.0% 68 1.20 1.22 Alcista 1.20 -1.0% 1.25 3.1% 1.16 -4.3% Dólar / Libra Est. 1.38 1.40 1.7% 1.35 -1.8% 36 1.37 1.38 Lateral 1.35 -2.0% 1.44 4.5% 1.30 -5.6% Yen / Dólar 109.14 106.82 -2.1% 110.26 1.0% 33 108.71 109.57 Bajista 105.00 -3.8% 110.00 0.8% 115.00 5.4% Real Bra. / Dólar 3.46 3.32 -4.0% 3.23 -6.6% 67 3.44 3.49 Alcista 3.30 -4.7% 3.50 1.1% 3.65 5.4% Dólar Canad. / Dólar 1.28 1.28 -0.2% 1.26 -1.6% 65 1.28 1.29 Alcista 1.25 -2.6% 1.33 3.6% 1.38 7.5% Yuan / Dólar 6.33 6.31 -0.3% 6.52 3.0% 56 6.32 6.35 Bajista 6.20 -2.1% 6.60 4.2% 6.80 7.4%
Indices
S&P/BMV IPC 48,285 48,012 -0.6% 49,335 2.2% 52 47,964 48,605 Bajista 46,000 -4.7% 48,500 0.4% 42,500 -12.0% Dow Jones 24,311 24,593 1.2% 23,689 -2.6% 49 24,092 24,530 Lateral 23,500 -3.3% 25,000 2.8% 22,000 -9.5% S&P 500 2,670 2,689 0.7% 2,610 -2.2% 50 2,648 2,692 Lateral 2,550 -4.5% 2,740 2.6% 2,370 -11.2% Nasdaq 6,656 6,748 1.4% 6,353 -4.6% 49 6,571 6,742 Lateral 6,300 -5.4% 6,750 1.4% 5,800 -12.9% FTSE 100 7,502 7,189 -4.2% 7,393 -1.5% 66 7,460 7,544 Lateral 6,850 -8.7% 7,350 -2.0% 6,400 -14.7% Dax 12,581 12,308 -2.2% 12,664 0.7% 55 12,493 12,669 Bajista 11,600 -7.8% 12,500 -0.6% 10,800 -14.2% Cac 40 5,483 5,265 -4.0% 5,298 -3.4% 68 5,456 5,511 Lateral 5,000 -8.8% 5,350 -2.4% 4,600 -16.1% Ibex 35 9,925 9,718 -2.1% 10,151 2.3% 61 9,883 9,968 Bajista 9,200 -7.3% 10,000 0.8% 8,350 -15.9% FTSE MIB 23,928 22,829 -4.6% 22,478 -6.1% 69 23,777 24,078 Alcista 21,500 -10.1% 23,500 -1.8% 20,000 -16.4% Nikkei 22,468 21,694 -3.4% 21,512 -4.3% 65 22,379 22,557 Alcista 20,400 -9.2% 22,400 -0.3% 18,400 -18.1% Hang Seng 30,281 30,686 1.3% 29,283 -3.3% 47 30,052 30,510 Lateral 29,000 -4.2% 32,000 5.7% 26,000 -14.1%
Shanghai Shenzhen 3,757 3,946 5.0% 3,950 5.1% 38 3,718 3,796 Bajista 3,750 -0.2% 4,150 10.5% 3,500 -6.8% Bovespa 86,280 85,233 -1.2% 76,553 -11.3% 58 85,533 87,027 Alcista 80,000 -7.3% 88,000 2.0% 72,000 -16.6% Euro Stoxx 50 3,519 3,413 -3.0% 3,511 -0.2% 62 3,500 3,538 Lateral 3,250 -7.6% 3,500 -0.5% 3,000 -14.7%
Commodities
Petr. WTI (barril) 68.07 64.08 -5.9% 56.82 -16.5% 61 67.23 68.91 Alcista 60.00 -11.9% 70.00 2.8% 55.00 -19.2% Oro (usd-onz) 1,323 1,331 0.6% 1,304 -1.5% 45 1,316 1,331 Lateral 1,300 -1.8% 1,380 4.3% 1,200 -9.3% Plata (usd-onz) 16.53 16.56 0.2% 16.82 1.8% 47 16.36 16.69 Bajista 15.50 -6.2% 17.50 5.9% 15.00 -9.2% Cobre (usd-libra) 3.05 3.10 1.6% 3.07 0.5% 44 3.01 3.10 Bajista 3.00 -1.7% 3.30 8.1% 2.75 -9.9%
ETFs
Edc* (Emerg. 3XBull) 2,203 2,397 8.8% 2,209 0.3% 44 2,168 2,238 Bajista 2,150 -2.4% 2,500 13.5% 1,250 -43.3% Edz* (Emerg. 3XBear) 765 728 -4.9% 892 16.6% 57 745 786 Bajista 700 -8.5% 850 11.1% 1,200 56.8% Fas* (Finan. 3X Bull) 1,201 1,249 4.0% 1,140 -5.1% 50 1,183 1,220 Alcista 1,100 -8.4% 1,300 8.2% 750 -37.6% Faz* (Finan. 3X Bear) 206 204 -0.9% 243 18.3% 54 202 209 Bajista 190 -7.5% 230 11.9% 300 46.0%
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Directorio
Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T. 5231-0200 Ext. 0793 paortizr@monex.com.mx Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx
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Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC.
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