FINANZAS PARA DIRECTIVOS: TOMA DE DECISIONES

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FINANZAS PARA DIRECTIVOS:

TOMA DE DECISIONES

Actualmente las empresas en España están dirigidas por dos perfiles de éxito claramente diferenciables: el perfil técnico (químico, ingeniero, arquitecto, físico, etc.) o el perfil Negocios (Marketing, Ventas, Comercial, etc.). “Casualmente” ambos perfiles de dirección están cuestionados por resultados financieros. Estos resultados (entre otros) y su gestión como directivos se reflejan en moneda de cambio (euros – dólares). El desconocimiento de los Directores de los efectos de la Contabilidad y

Finanzas en su toma de decisiones les IMPIDE tener una visión muy importante de la

compañía y de su gestión. En los dos últimos años el 75% de las empresas españolas que han quebrado tenían EBITDA POSITIVO.

TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

Duración

Fecha

Objetivos

1- Interpretaremos un balance, y sacaremos conclusiones oportunas. Como leer Estados Contables y entenderlos con mecanismos muy

prácticos. Para ello, el primer objetivo son los fundamentos básicos contables, necesarios para: medir, valorar y registrar. Una vez comprendidos, estaremos en condiciones de analizar los Estados Contables, convirtiendo; “números en situaciones”. Análisis de balances mediante ratios. CASOS PRÁCTICOS.

2- Valoraremos adecuadamente la viabilidad de proyectos.

Entender la situación actual de las empresas españolas, y los mecanismos de valoración. Desde el punto de vista técnico analizaremos la realidad de las empresas españolas. CASOS PRÁCTICOS.

3- Proyectaremos adecuadamente la viabilidad de proyectos.

Contabilidad vs. Finanzas. Como crear una unidad de negocios y realizar las previsiones más oportunas. Anticiparse a los resultados con previsiones. Criterios de valoración, VAN, TIR, TCC, FISHER. CASOS PRÁCTICOS.

4- Atenderemos los diferentes mecanismos de financiación existentes. Una vez que seamos capaces de entender los Estados Contables y de

prever situaciones financieras futuras; comentaremos las líneas de financiación existentes para hacer viables los proyectos con sus ventajas y desventajas desde el punto de vista empresarial. CASOS PRÁCTICOS

Metodología.

Método del caso con objetivos de resolución y análisis expuestos en cada jornada. Formaremos Consejos Asesores (equipos) de tres personas que discutirán los casos de manera independiente y expondrán en clase su resolución; el resto de los equipos realizará la justa valoración.

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TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

Programa

Presentación e introducción al curso Temas a tratar:

1- Objetivos de la Empresa y su relación con terceros. Porque se necesita la información contable. La información que ofrecen los Estados Contables.

CASO PRÁCTICO: Ejemplos de clase. Formación de empresa. 2- Marco Conceptual

Supuestos contables fundamentales. Definición de los Elementos Contables fundamentales. CASO PRÁCTICO: Ejemplos de clase. Formación de empresa II.

SESIÓN 2 –

RESOLUCIÓN CASO PRÁCTICO. Formación de empresas II Temas a tratar:

1- Supuestos contables fundamentales. Definición de los Elementos Contables fundamentales. 2- La amortización de los inmovilizados y las provisiones.

CASO PRÁCTICO: Energías 2000 S. A.

Riesgo de las transacciones: Valoración de las existencias. Coste de adquisición en empresa comercial. Revaluación y repaso de amortización.

CASO PRÁCTICO: PUERTO DE PALOS 2009 S. A. SESIÓN 3–

RESOLUCIÓN CASO PRÁCTICO PUERTO DE PALOS 2009 S. A. Temas a tratar:

1- Los intangibles y su problemática contable. CASO PRÁCTICO: LOS INTANGIBLES S. A. 2- Repaso de Conceptos Contables.

CASO PRÁCTICO: CASOS GENERALES S. A. CASO PRÁCTICO: EVALUACIONES REALES S.L. SESIÓN 4 –

RESOLUCIÓN CASO PRÁCTICO: EVALUACIONES REALES S.L. Temas a tratar:

1- Fondo de Maniobra

2- Necesidades operativas de Fondos (NOF). 3- Recursos Líquidos Netos (RLN)

CASO PRÁCTICO: LA MANIOBRA EN LOS FONDOS S.A. SESIÓN 5 –

RESOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO: LA MANIOBRA EN LOS FONDOS S.A. Temas a tratar:

1- Fondo de Maniobra

2- Necesidades operativas de Fondos (NOF). 3- Recursos Líquidos Netos (RLN)

4- Fondos Generados por las Operaciones 5- EOAF: Estado de Origen y Aplicación de Fondos. CASO PRÁCTICO: LA MANIOBRA II S.A.

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Programa (Cont.)

RESOLUCIÓN CASO PRÁCTICO: LA MANIOBRA II S.A. Temas a tratar:

Lectura de los Estados Contables. Como comprender la empresa a través de sus indicadores contables.

2- Análisis de Empresas a través de ratios: solvencia, eficiencia y rentabilidad. 3- Ratios básicos. Lectura de estados contables.

CASO PRÁCTICO: RATIOS S.L.

SESIÓN 7 –

RESOLUCIÓN CASO PRÁCTICO: RATIOS S.L. Temas a tratar:

1- Lectura de los Estados Contables. Como comprender la empresa a través de sus indicadores contables.

2- Análisis de Empresas a través de ratios: solvencia, eficiencia y rentabilidad. 3- Ratios básicos. Lectura de estados contables.

CASO PRÁCTICO: AVEMUS S.L.

SESIÓN 8 –

RESOLUCIÓN CASO PRÁCTICO: AVEMUS S.L. Temas a tratar:

1- Lectura de los Estados Contables. Como comprender la empresa a través de sus indicadores contables.

2- Análisis de Empresas a través de ratios: solvencia, eficiencia y rentabilidad. 3- Ratios básicos. Lectura de estados contables.

NO CASO PRÁCTICO

SESIÓN 9 –

Repaso de conceptos. Temas a tratar: CP: INTEGRAL S.L.

EVALUACIÓN ORAL Y ESCRITA POR EQUIPOS.

1- ¿Previsión? Cómo se realizan los presupuestos financieros en base al histórico. Se utilizan las herramientas básicas para entender metodología.

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Programa (Cont.)

RESOLUCIÓN CASO PRACTICO: UNO, DOS, TRES, S.L Temas a tratar:

1- ¿Previsión? Cómo se realizan los presupuestos financieros en base al histórico. Se utilizan las herramientas básicas para entender metodología.

CASO PRÁCTICO: PREVISIONES SOC. CASO PRÁCTICO: PREVISIÓN 2. SESIÓN 11 –

RESOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO: PREVISIÓN 2. Temas a tratar:

1- Finanzas 1. Diferencias entre la Contabilidad y las Finanzas. 2- Valor tiempo del dinero.

3- Evaluación de Inversiones. CASOS PRACTICOS: INVERSIONES SESIÓN 12 –

RESOLUCIÓN: CASOS PRACTICOS INVERSIONES Temas a tratar:

1- Valor tiempo del dinero. Criterios para analizar las inversiones ¿es rentable o no invertir? ¿Es rentable o no desarrollar un negocio?

2- ¿Qué es la Tasa de Costo Capital? 3- Evaluación de Inversiones. CASOS PRÁCTICOS.

4- Decisiones de Inversión. Capital. Capital de trabajo. Flujo de Caja

5- Criterios de evaluación de inversiones: Tasa simple de rentabilidad, Período de Repago, Valor Actual Neto (VAN), Relación Costo/ Beneficio, Tasa Interna de Retorno.

6- Comparar proyectos. Distinta vida útil. Distinta rentabilidad. 7- Análisis desde el punto de vista del inversionista y de la inversión. CASOS PRACTICOS: VAN, TIR SL.

SESIÓN 13 – Temas a tratar:

1- Decisiones de financiación. a- Financiación a Corto Plazo.

Concreción Comercial. Pre financiación o Post financiación. Financiación con proveedores. Cartas de Crédito. Crédito autorizado en Cuenta Corriente. Descuento de documentos. Venta de documentos sin recursos. Factoring. Establecimiento de líneas de crédito

b- Financiación a Largo Plazo.

Bancos de Inversión. Financiamiento con deuda o fondos propios. Tasa de interés fija o variable. Forma de repago. Garantías o covenants. Leasing. Leasing operativo y financiero. Proyect finance.

CASOS PRÁCTICOS: FINANCIACIÓN SESIÓN 14 –

Temas a tratar: 1- EVALUACIÓN FINAL: