Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Información financiera intermedia consolidada no auditada al
31 de marzo de 2014 y 2013
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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de situación financiera consolidado
Al 31 de marzo de 2014 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2013 (auditado)
Activo Nota 31/03/2014 31/12/2013
US$ (000) US$ (000)
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 4 55,943 182,864 Cuentas por cobrar comerciales, neto 149,190 139,907
Otras cuentas por cobrar 420,092 385,526
Otros activos financieros 6 77,053 82,806
Inventario, neto 5 114,338 108,235
Total activo corriente 816,616 899,338
Activo no corriente
Otras cuentas por cobrar 12,367 12,212
Otros activos financieros 6 13,211 18,154
Inversiones en acciones, neto 66,957 67,517 Propiedad, planta y equipo, neto 7 1,094,545 1,030,051 Costo de exploración y evaluación minera, neto 8 880,399 865,060 Activo por impuesto a la renta diferido 9 28,643 18,914
Total activo no corriente 2,096,122 2,011,908
Total activo 2,912,738 2,911,246 Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente Sobregiros bancarios 9,691 14,024
Cuentas por pagar comerciales 208,037 248,926
Otras cuentas por pagar 98,799 99,905
Otros pasivos financieros 6 89,163 102,206
Obligaciones financieras 145,278 94,103
Total pasivo corriente 550,968 559,164
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras 613,949 612,444
Otros pasivos financieros 6 11,775 5,902
Pasivo por impuesto a la renta diferido 9 159,032 149,718
Provisión por contingencias 13,177 13,235
Provisión para cierre de unidades mineras 95,615 95,656
Total pasivo no corriente 893,548 876,955
Total pasivo 1,444,516 1,436,119 Patrimonio
Capital emitido 10 1,531,743 1,427,768 Acciones de tesorería (233,856) (233,856) Otras reservas de capital 118,731 110,736
Reserva de capital 14,209 14,209
Resultados no realizados, ganancia (pérdida) (7,491) (3,074)
Resultados acumulados 44,886 159,344
Total patrimonio 1,468,222 1,475,127
Total pasivo y patrimonio 2,912,738 2,911,246
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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de resultados consolidado (no auditado)
Por el periodo comprendido entre el 1 de enero y
31 de marzo
Ventas (Nota 11) Costo de ventas (Nota 12)
Utilidad bruta
Ingresos (gastos) operacionales:
2014 2013 US$(000) US$(000) 244,442 232,762 (199,575) (167,107) 44,867 65,655
Gastos de ventas y distribución (11,785) (8,417)
Gastos de administración (10,782) (13,514)
Otros ingresos 14,849 12,456
Otros gastos
(13,808) (11,927)
Total gastos operativos, neto (21,526) (21,402)
Utilidad de operación 23,341 44,2539
Ingresos (gastos) financieros:
Ingresos financieros 2,529 2,445
Gastos financieros (6,411) (7,031)
Diferencias de cambio, neto
(948) (145)
Total gastos financieros, neto
(4,830) (4,731)
Utilidad antes de impuesto a la renta 18,511 39,522
Impuesto a la renta (nota 9 b) (8,458) (17,113)
Utilidad neta 10,053 22,409
Utilidad neta por acción 0.003 0.007
Promedio ponderado del número de
acciones en circulación (miles) 2,916,854 3,270,331
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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de resultados integrales consolidado (no auditado)
Utilidad neta
Otros resultados integrales:
Variación neta en ganancia (pérdida) no realizada en instrumentos derivados de cobertura
Impuesto a la renta
Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta
Total de resultados integrales
Por el período comprendido entre el 1 de enero y 31 de marzo 2014 2013 US$(000) US$(000) 10,053 22,409 _________ _________ (6,309) 20,075 1,892 (6,023) _________ _________ (4,417) 14,052 ________ _________ 5,636 36,461 _______ _______
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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2014 y de 2013 (no auditado)
Capital social Acciones de tesorería Otras reservas de capital Reserva de capital Resultados no realizados
ganancia (pérdida)
Resultados
acumulados Total
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 1º de enero de 2013 1,282,774 (224,538) 99,233 10,800 14,322 194,352 1,376,943
Utilidad neta - - - 22,409 22,409
Variación neta de pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados - - - - 14,052 - 14,052
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultados integrales del periodo - - - - 14,052 22,409 36,461
Capitalización de utilidades 144,994 - - - - (144,994) -
Distribución de dividendos correspondientes al 2012 - - - (40,206) (40,206)
Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera (82) - (276) - - (358)
Detracción de la reserva legal - - 11,503 - - (11,503) -
Aplicación de reserva de capital - - - (2,091) - 2,091 -
Efecto de conversión - - - 33 33 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ Saldos al 31 de marzo de 2013 1,427,768 (224,620) 110,736 8,433 28,374 22,182 1,372,873 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ Saldos al 1° de enero de 2014 1,427,768 (233,856) 110,736 14,209 (3,074) 159,344 1,475,127 Utilidad neta - - - 10,053 10,053
Variación neta en ganancia no realizada en instrumentos financieros derivados - - - - (4,417) - (4,417)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultados integrales del período - - - - (4,417) 10,053 5,636
Capitalización de utilidades 103,975 - - - - (103,975) -
Distribución de dividendos correspondientes al 2013 pendiente de pago - - - (17,847) (17,847)
Detracción de la reserva legal - - 7,995 - - (7,995) -
Efecto de conversión - - - 5,306 5,306
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de marzo de 2014 1,531,743 (233,856) 118,731 14,209 (7,491) 44,886 1,468,222
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de flujos de efectivo consolidado (no auditado)
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2014 y de 2013 (nota 2-C)
2014 2013
US$(000) US$(000)
Actividades de operación
Cobranza de ventas 227,336 246,819
Pago a proveedores y terceros (266,827) (200,481)
Pago a trabajadores (34,501) (49,666)
Pagos de impuesto a la renta Regalías
(4,564) (3,797)
(10,949) (5,973)
Otros cobros (pagos) operativos 45,428
64,327
Efectivo (aplicado) proveniente de las actividades de operación (36,925) 44,077
Actividades de inversión
Pago por compra de acciones
Desembolsos por adquisición de derechos mineros o inmueble, maquinaria y equipo
Desembolsos por actividades de exploración y desarrollo
Efectivo aplicado a las actividades de inversión
Actividades de financiamiento
1,013 (1,300) (82,090) (51,167) (31,998)
(22,627) (113,075) (75,094)
Aumento de obligaciones financieras 136,373 1,434
Compra de acciones en tesorería - (358)
Amortización o pago de préstamos (83,693) (3,049)
Pago de Intereses (16,125) (16,125)
Pago de dividendos (13,476)
-Efectivo proveniente de (aplicado a) las actividades de
financiamiento 23,079 (18,098)
Disminución del efectivo y equivalente al efectivo en el periodo (126,921) (49,115) Efectivo y equivalente al efectivo al inicio del periodo 182,864
574,855
Efectivo y equivalente al efectivo al final del periodo 55,943
525,740
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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros intermedios consolidados (no auditados)
Al 31 de marzo de 2014 y de 2013
1. Identificación y actividad económica
(a) Identificación -
Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “la Compañía”, “la Principal” o “Volcan”) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida en setiembre de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997. Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima.
El domicilio legal así como las oficinas administrativas de la Compañía y sus subsidiarias se encuentran en Av. Manuel Olguín No. 375, Urbanización los Granados, Santiago de Surco, Lima.
(b) Actividad económica -
La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hasta enero 2011 operó como parte de su propia estructura dos unidades mineras propias ubicadas en los departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En febrero de 2011, la Unidad de Cerro de Pasco fue escindida por un proceso de reorganización simple manteniendo el control sobre esta subsidiaria. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata. La Gerencia de la Compañía administra y dirige todas las operaciones de sus subsidiarias y de las subsidiarias de éstas.
(c) Aprobación de los estados financieros consolidados –
Los estados financieros intermedios consolidados al 31 de marzo de 2014 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 25 de abril de 2014. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre 2013 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 20 de marzo de 2014.
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(d) Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de las siguientes subsidiarias:
Porcentaje de participación directa e indirecta en el capital 31 de marzo de 31 de diciembre de
2014 2013
Nombre de la subsidiaria:
Empresa Administradora Chungar S.A.C 99.99 99.99 Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C 99.99 99.99
Empresa Minera Paragsha S.A.C. 99.99 99.99
Compañía Minera El Pilar S.A.C 100 100
Compañía Minera Alpamarca S.A.C. (*) 100 100
Shalca Compañía Minera S.A.C. (*) 100 100
Minera Aurífera Toruna S.A.C. (*) 80 80
Compañía Minera Huascarán S.A.C. (*) 100 100 Empresa Administradora de Cerro S.A.C. 99.99 99.99
Minera San Sebastián AMC S.R.L. 100 100
Compañía Energética del Centro S.A.C. (**) 100 100 Hidroeléctrica Huanchor S.A.C (***) 100 100
(*) Son a su vez subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C. (**) Es a su vez subsidiaria de Empresa Administradora Chungar S.A.C.
(***) Empresa dedicada a la generación de energía eléctrica adquirida por la Compañía en febrero 2012.
(e) Emisión de bonos -
Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía, celebrada el 4 de noviembre de 2011, se aprobó la emisión de obligaciones hasta por un monto de US$1,100,000,000 (un mil cien millones de dólares estadounidenses), o su equivalente en nuevos soles, a ser colocados en el mercado internacional y/o local, con un primer tramo hasta por un monto de US$600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), con la finalidad de financiar proyectos mineros y energéticos en los próximos cinco años. Asimismo, se delegó en el Directorio, de la forma más amplia que permitan las leyes aplicables y el estatuto de la Compañía, todas las facultades necesarias para que determine todos y cada uno de los términos, características y condiciones de la emisión de obligaciones.
En la sesión del Directorio de la Compañía del 16 de enero de 2012, se acordó aprobar una emisión de bonos, bajo la Regla 144ª y la Regulación S de la U.S. Securities Act de los Estados Unidos de Norteamérica, hasta por un monto de US$600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), sujeta a los términos y condiciones que determinen los apoderados designados de la Principal para tal efecto y a las condiciones de mercado.
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El 2 de febrero de 2012 se emitieron los bonos y se colocaron en su totalidad los denominados “Senior Notes due 2022” por US$600,000,000 en el mercado internacional, a una tasa anual de 5.375% y con un vencimiento de 10 años, mediante cuotas semestrales a partir del 2 de agosto de 2012 hasta el 2 de febrero de 2022. Es importante anotar que la demanda para suscribir los bonos de parte de inversionistas interesados en adquirir los mismos alcanzó la suma de US$4,809 millones de dólares estadounidenses.
2. Bases de presentación, principios y prácticas contables
Bases de presentación –
Los estados financieros intermedios consolidados no auditados por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013 han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.
Los estados financieros intermedios consolidados no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros consolidados anuales y deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados anuales del año 2013.
Principios y prácticas contables –
(a) Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los
estados financieros intermedios consolidados adjuntos son los mismos que los utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados anuales de la Compañía.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación emitida pero no efectiva a la fecha de los estados financieros intermedios consolidados.
(b) La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el dólar americano. Las
transacciones en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) son inicialmente trasladadas a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del estado de situación financiera consolidado. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son registrados en términos de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado de resultados consolidados.
La norma emitida no efectiva a la fecha de la emisión de los estados financieros de la Compañía y que se espera que sea aplicable a los estados financieros de la Compañía es:
9
•
NIIF 9, Instrumentos financieros: Clasificación y medición, efectiva para períodosanuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015. Modifica el tratamiento y clasificación de los activos financieros establecidos en la NIC 39: Instrumentos financieros Reconocimiento y Medición.
La Compañía evaluará el impacto, en caso existir alguno, de la adopción de esta modificación y nueva Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitida que aún no es efectiva a la fecha de los estados financieros.
(c) Efectivo y equivalente de efectivo
El rubro presentado en el estado de situación financiera de la Compañía incluye todos los saldos en efectivo, depósitos a plazo, fondos mutuos y activos financieros a corto plazo de gran liquidez y que son fácilmente convertibles en efectivo y de libre disponibilidad. Por otro lado, para efecto de presentación en el estado de flujos de efectivo se incluye el efectivo, fondos mutuos y depósitos a plazo, cuyo vencimiento original es de seis meses o menos. Asimismo se incluye los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados por ser altamente líquidos en opinión de la Gerencia de la Compañía.
3. Estacionalidad de las operaciones
La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores estacionales.
4. Efectivo y equivalente de efectivo
A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 31 de Al 31 de marzo de diciembre de 2014 2013 US$(000)
US$(000) Fondos disponibles:
Caja 38 54 Fondo fijo 37 28
Cuentas corrientes bancarias 19,686 37,479
Depósito a plazo (a) 35,000 77,487
Fondos mutuos (b) 435 437
Activos financieros al valor razonable (c) 4 66,737
Fondos sujetos a restricción 743 642
55,943 182,864
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(a) A continuación presentamos la composición de los depósitos a plazo al 31 de marzo de 2014:
Fecha de
apertura Moneda nominal Plazos originales Tasa de interés anual Al 31 de Marzo de 2014
% US$(000)
31.03.2014 U.S. Dólares 1 a 3 meses 0.36% 35,000
_________ 35,000
(b) La Compañía mantiene fondos mutuos en Interbank Interfondos por S/. 136,235 y US$ 119,415,
en el BBVA Banco Continental por S/. 613,599 y en SURA por US$ 48,906. Estos fondos son de rendimiento variable y durante el 2014 no han generado ingresos significativos (en el primer trimestre del 2013, los ingresos ascienden a S/. 131 mil equivalente a US$ 51 mil).
5. Inventarios
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 31 de Al 31 de
marzo de diciembre de
2014 2013
US$(000)
US$(000)
Concentrados: 33,353 30,299
Materia prima (mineral extraído) 31,396 32,022
Suministros diversos 52,798 49,334
Existencias por recibir 1,279 1,068
Estimación por obsolescencia de repuestos y suministros (b) (4,488) (4,488)
114,338 108,235
La Gerencia de la Compañía estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realización al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
(b) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por obsolescencia de repuestos y suministros cubre adecuadamente dicho riesgo al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
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6. Otros activos (pasivos) financieros
A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar:
Al 31 de Al 31 de
marzo de diciembre de
2014 2013
US$(000) US$(000) Total valor razonable de los instrumentos financieros derivados de
coberturas 18,737
30,283
Derivado implícito por venta de concentrados 7,161 5,534
Primas 64,366 65,143
90,264
100,960
Menos - Porción No Corriente (13,211)
(18,154)
Porción Corriente 77,053
82,806
A continuación se presenta la composición del rubro por pagar:
Al 31 de Al 31 de
marzo de diciembre de
2014 2013
US$(000) US$(000) Total valor razonable de los instrumentos financieros derivados de
coberturas 25,903
30,572
Derivado implícito por venta de concentrados 3,635 312
Primas 71,400 77,224
100,938
108,108
Menos - Porción No Corriente (11,775)
(5,902)
Porción Corriente 89,163
102,206
La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan constantemente. La intención de la Gerencia es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de
los precios de sus metales.
Operaciones de cobertura de cotizaciones de minerales -
Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Compañía mantiene suscritos contratos de operaciones de cobertura de precios (swaps), opciones de compra y venta, y collares de opciones a costo cero para asegurar los flujos futuros provenientes de sus ventas. Los términos críticos de
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las operaciones de cobertura han sido negociados con los intermediarios de tal manera que coincidan con los términos negociados en los contratos comerciales relacionados.
El valor razonable neto del impuesto a la renta diferido se muestra en la cuenta patrimonial “Resultado no realizado pérdida” por US$ 7,491 mil (pérdida por US$ 3,074 mil al 31 de diciembre de 2013). La variación neta en dicha cuenta por el periodo de tres meses terminados al 31 de marzo de 2014 asciende a US$ 4,417 mil.
La variación en la cuenta patrimonial “Resultado no realizados” es como sigue:
Saldos al 1° de enero de 2013
Variación de la Ganancia (Pérdida) de operaciones de coberturas liquidadas durante el periodo
Variación de la Ganancia (Pérdida) no realizada en instrumentos financieros derivados de cobertura
Total variación en instrumentos financieros derivados de cobertura
Saldos al 31 de diciembre de 2013
Variación de la Ganancia (Pérdida) de operaciones de coberturas liquidadas durante el periodo
Variación de la Ganancia (Pérdida) no realizada en instrumentos financieros derivados de cobertura
Total variación en instrumentos financieros derivados de cobertura
Saldos al 31 de marzo 2014
Instrumentos Resultado no
Financieros Impuesto a la realizados
derivados de renta (pérdidas)
Cobertura
US$(000) US$(000) US$(000)
20,460 (6,138) 14,322 ________ ________ ________ 127,278 (38,183) 89,095 (152,130) 45,639 (106,491) ________ ________ ________ (24,852) 7,456 (17,396) ________ ________ ________ (4,392) 1,318 (3,074) ________ ________ ________ (244) 73 (171) (6,065) 1,819 (4,246) ________ ________ ________ (6,309) 1,892 (4,417) ________ ________ ________ (10,701) 3,210 (7,491) ________ ________ ________
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7. Propiedad planta y equipo, neto
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de enero Reclasificaciones Saldos al 31 de
de 2014 Adiciones Bajas y/o Ajustes marzo de 2014
US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Costo
Terrenos 6,014 160 - 69 6,243
Edificios y otras construcciones 235,647 325 - 18,571 254,543
Infraestructura de programa de manejo ambiental 22,022 - - - 22,022
Maquinaria y equipo 308,122 7,093 (11,789) 1,919 305,345
Unidades de transporte 13,803 - (1,743) - 12,060
Muebles y equipos de cómputo 10,469 90 - 87 10,646
Equipos diversos 348,209 15,898 (69) 30,652 394,690
Unidades por recibir 8,635 336 - (1,889) 7,082
Obras en curso 593,945 58,188 - (49,564) 602,569
1,546,866 82,090 (13,601) (155) 1,615,200
Depreciación Acumulada
Edificios y otras construcciones (47,076) (3,801) - - (50,877)
Infraestructura de programa de manejo ambiental (21,010) (144) - (2) (21,156)
Maquinaria y equipo (238,319) (6,279) 10,658 (6) (233,946)
Unidades de transporte (11,412) (177) 1,664 2 (9,923)
Muebles y equipos de cómputo (5,654) (179) - (1) (5,834)
Equipos diversos (193,344) (5,648) 67 6 (198,919)
(516,815) (16,228) 12,389 (1) (520,655)
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8. Costos de exploración y evaluación minera, neto
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de enero Saldos al 31 de
de 2014 Adiciones Ajustes marzo de 2014
US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Costo
Derechos mineros y concesiones mineras 303,461 - 3 303,464
Costo de exploración y desarrollo, y desbroce diferido 953,544 31,907 21 985,472 Otros Intangibles 11,333 91 156 11,580
Cierre de minas 97,256 - - 97,256
1,365,594 31,998 180 1,397,772
Amortización
Derechos y concesiones mineras (150,071) (2,123) - (152,194)
Costos de exploración y desarrollo, y desbroce diferido (331,387) (14,012) (1) (345,400)
Otros Intangibles (5,892) (232) - (6,124)
Cierre de minas (13,184) (471) - (13,655)
(500,534)
(16,838)
(1)
(517,373)
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9. Impuesto a la renta diferido
(a) A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
Al 31 de Al 31 de
marzo de 2014 diciembre de 2013
US$ (000) US$ (000)
Activo diferido con efecto en resultados
Estimación por desvalorización de inventarios 1,346 1,346
Pérdida tributaria recuperable 10,973 1,488
Provisión para cierre de unidades mineras 3,737 3,475
Vacaciones pendientes de pago 1,845 1,865
Provisión regalía minera 3,143 3,172
Ajuste de ventas - 1,993
Provisión por contingencias 3,990 3,988
Pérdida por valor razonable de activos financieros (portafolio bonos) 399 253 Pérdida no realizada en instrumentos financieros derivados 3,210 1,317 Pérdida del valor razonable de coberturas primas - 17
Activo diferido 28,643 18,914
Pasivo diferido con efecto en resultados
Amortización de derechos y concesiones mineras,
costo de exploración, desarrollo y desbroce (147,580) (142,284) Ganancia del valor razonable de coberturas primas (2,395)
-Ajuste de ventas (981)
-Intereses activados (6,480) (5,121)
Derivado implícito (901) (1,627)
Intereses por portafolio de bonos (139) (130)
Otros menores (556) (556)
Pasivo diferido (159,032) (149,718)
(b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados por los períodos de tres
meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013 están conformados por:
Por el período comprendido entre el 1 de enero y 31 de marzo ________________________ 2014 2013 US$(000) US$(000) Impuesto a la renta Corriente 6,091 11,583 Diferido (1,527) (634) ________ ________ 4,564 10,949
Impuesto a las regalías mineras 3,797 5,973
Aporte al fondo de jubilación 97 191 ________ ________
Total gasto del impuesto a la
renta 8,458 17,113
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10. Patrimonio neto
Capital emitido
Está representado por 1,633,414,553 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por 2,443,157,622 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 166,687,652 acciones de clase “A” y 11,224,621 acciones clase “B” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y 21,497,214 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. y 9,422 acciones clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Alpamarca S.A.C. La totalidad de las acciones comunes se encuentran suscritas y pagadas y tienen un valor nominal de un nuevo sol.
Tanto las acciones comunes de clase “A” y “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, son negociadas frecuentemente por el mercado bursátil. Al 31 de marzo de 2014 su cotización fue de S/. 1.80 y S/. 1.07 por acción respectivamente (S/. 2.10 y S/. 1.14, por acción respectivamente al 31 de diciembre de 2013). La frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 5 por ciento y las de clase “B” fueron de 100 por ciento.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2014, aprobó incrementar el capital social por la suma de S/.336,615,526 (equivalentes a aproximadamente US$ 103,975,232) correspondiente a la capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2013 y la detracción de la reserva de capital, elevándose el capital social de S/.3,739,956,649 a S/.4,076,572,175 lo que representa la entrega de 9% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.
Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del ejercicio 2013 por S/.57,780,413 (equivalentes a US$ 17,847,459). Dichos dividendos han sido cancelados el 22 de abril de 2014.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2013, aprobó incrementar el capital social por la suma de S/.339,996,059 (equivalentes a aproximadamente US$ 144,994,174) correspondiente a la capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2012 y la detracción de la reserva de capital, elevándose el capital social de S/.3,399,960,590 a S/.3,739,956,649 lo que representa la entrega de 10% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.
Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del ejercicio 2012 por S/.105,055,297 (equivalentes a US$ 40,205,771).
El 4 de diciembre de 2013, en Sesión de Directorio se aprobó el pago de dividendos en efectivo a los accionistas a cuenta de las utilidades correspondientes al ejercicio 2013 por S/.38,520,276 (equivalentes a US$ 13,826,373). Dichos dividendos han sido cancelados el 7 de enero de 2014.
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11. Ventas netas
(a) El siguiente cuadro presenta el detalle de las ventas netas por los períodos de tres meses terminados
el 31 de marzo de 2014 y de 2013:
Por el periodo comprendido entre el 1 de enero y
31 de marzo
________________________
2014 2013
US$(000) US$(000)
Ventas netas de concentrado
Zinc
135,322 86,617
Plomo
69,194 97,978
Cobre
14,739 25,595
Concentrado de Plata
23,158 17,462
Fundentes
9 -
Ajuste liquidaciones finales
(11,805) 8,537
230,617 235,891
Ganancia (pérdida) de instrumentos financieros
7,823 5,200 Ajuste de Ventas del período actual (b)
9,399 (1,675) Derivado implícito del periodo actual (c)
(3,397) (6,654)
244,442 232,762
(b) Ajuste de ventas
Las ventas de concentrados de la Compañía y Subsidiarias están basadas en contratos comerciales, según los cuales se asignan un valor provisional a las ventas que deben ser ajustadas a una cotización final futura. El ajuste a las ventas es considerado como un derivado implícito que se debe separar del contrato. Los contratos comerciales están relacionados a los precios de mercado (London Metal Exchange). El derivado implícito no califica como instrumento de cobertura, por lo tanto los cambios en el valor razonable son cargados a resultados. Al 31 de marzo de 2014 y 2013, la Compañía mantiene derivados implícitos basados en precios de futuro (forward) de la fecha esperada de liquidación ya que los precios finales serán establecidos en los siguientes meses de acuerdo a lo estipulado en los contratos comerciales. El ajuste del valor de venta provisional se registra como un ajuste a las ventas netas corrientes.
Las ventas de concentrados incluyen los ajustes al valor de venta provisional originados por los cambios en el valor razonable de los derivados implícitos. Estos ajustes resultaron en ganancia por US$ 9,399 mil y pérdida por US$ 1,675 mil en los periodos de tres meses terminados al 31 de marzo de 2014 y de 2013; respectivamente y se muestran formando parte de las ventas netas.
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(c) Derivado implícito
Al 31 de marzo de 2014, los valores razonables de los derivados implícitos generaron pérdidas de US$ 3,397 mil (pérdida de US$ 6,654 mil al 31 de marzo de 2013) y se muestran en el rubro “Ventas netas” del estado consolidado de resultados. Las cotizaciones futuras de las fechas en las que se esperan liquidar las posiciones abiertas al 31 de marzo de 2014 y 2013 son tomadas de las publicaciones del London Metal Exchange.
12. Costo de Ventas
A continuación se presenta la composición del rubro por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2014 y de 2013:
2014 2013
US$(000) US$(000)
Inventario inicial de concentrados 30,299 40,480
Inventario inicial de materia prima (mineral
extraído) 32,022 31,884
Costo de producción:
Mano de obra 16,722 19,265 Servicios de terceros, energía y otros 52,652 57,278 Suministros utilizados 26,729 28,334 Compra de Mineral 2,907 12,477 Depreciación y amortización 31,064 28,950 Excepcionales 361 955 Compra de Concentrados 69,989 32,672
Participación de los trabajadores 1,579 2,789
Menos – inventario final de concentrados (33,353) (55,156)
Menos – inventario final de materia prima
(mineral extraído) (31,396) (32,821) ________ ________ 199,575 167,107 ________ ________
Para una adecuada lectura de los estados financiero se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en la nota del 2013 para separar principalmente la compra de mineral y concentrado.
