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CITI MÉXICO INVESTMENTS, S. DE R. L. DE C. V.

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CITI MÉXICO INVESTMENTS , S . DE R. L. DE C . V.

Notas a los Estados Financieros

31 de Diciembre de 2012

(C ifras e n miles de pesos)

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA AL

3111212012 31 1 12/2011 01 /0112011 ACTIVOS TOTALES

ACTIVOS CIRCULANTES

EFECTIVO Y EQUIVALENTES

398,521 409,452 101 210

INVERSIONES A CORTO PLAZO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 17,335,667

12,772,713

, 3 688 247 OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

787 7,768

, , 9,436 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 0

0

0 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

PAGOS ANTICIPADOS _ 0

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 17, 734, 975 0

13,189,89,933 3,798,893 ACTIVOS NO CIRCULANTES

INVERSIONES

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJU^ 0 0

0 TOTAL ACTIVOS NO CIRCULANTES

0 0 0

TOTAL ACTIVO S TOTALES 17, 734, 975

13,189, 933 3,798,893 PASIVOS TOTALES

PASIVOS CIRCULANTES

CRÉDITOS BURSÁTILES IMPUESTOS POR PAGAR

OTROS IMPUESTOS POR PAGAR OTROS PASIVOS CIRCULANTES

PROVISIONES OTROS TOTAL PASIVOS CIRCULANTES PASIVOS NO CIRCULANTES

PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS TOTAL PASIVOS CIRCULANTES

TOTAL PASIVOS TOTALES

CAPITAL CONTABLE 17,335,667 12,772,713 3,684,130 4,854 6,625 1,294 13,694 2,152 800 1,698 73,878 17, 355, 913 12, 855, 369 3,686,224 59,633 70,045 13,147 59,633 70,045 13,147 17, 415, 546 12, 925, 414 3,699,371 CAPITAL SOCIAL 32,254 32,254 32,254 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)

RESERVA LEGAL 6,451 3,364

OTRAS RESERVAS 2,a38 225,815 63,904 38,713 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 0

RESULTADO DEL EJERCICIO 0 54,910 164,997 26,517 TOTAL CAPITAL CONTABLE

SUMA PASIVOS TOTALES MAS CAPITAL CONTABLE

319,429 264,519 99, 522

(2)

ESTADOS DE RESULTADOS YOTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

INGRESOS NETOS INTERESES

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA

GASTOS GENERALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO

OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO

UTILIDAD (PERDIDA) DE OPERACIÓN

INGRESOS FINANCIEROS

UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

GASTOS FINANCIEROS INTERESES PAGADOS

INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO

NOTAS 2012 2011

ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE

YTD 40 YTD 40 1,002,806 1,002,806 275,262 275,262 409,602 409,602 158,068 158,068 (29,410) (17,373) (8,554) (2,584) 973,396 257 , 889 401,048 155,485 (12,333) (2,301) (9,657) (2,721) 961,063 255 , 589 391,391 152,764 (36,039) (41,051) 189,652 16,341 (4005) (231,155) (346, 388) (130 968) (882 043) (272 206) (156,736) , (114,628) PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y

NEGOCIOS CONJUNTOS

UTILIDAD ( PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 79,020 (16,617)

234, 654 38,136 IMPUESTOS A LA UTILIDAD

IMPUESTO CAUSADO

IMPUESTO DIFERIDO (34,523) (6,886) (12,759) (4,037)

10,413 6,246 (56,898) (4,907)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

54,910 (17,257) 164,997 29,193 OTROS RESULTADOS INTEGRALES

0 0 0 0

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL

54,910 (17,257 ) 164,997 29,193

(1) Cambio de denominación de la Sociedad

Mediante protocolización del Acta de las resoluciones unánimes de los socios de Cita Structures México, S. de R.L. de C.V. adoptadas con fecha 28 de noviembre de 2011 se aprobó el cambio de denominación de la Sociedad por el de Citi México Investments S. de R.L. de C.V.

(2) Actividad

Citi México Investments , S. de R .L. de C. V. se constituyó el 12 de octubre de 2007; sus actividades principales son emitir , suscribir, endosar y avalar títulos de crédito y valores así como adquirir títulos de crédito o valores emitidos por entidades nacionales o extranjeras.

Citi México Investments , S. de R .L. de C. V. es subsidiaria de Citicor Bankin COrpop g ration , la cual posee 99.99 % de su capital social y que a su vez es una subsidiaria indirecta de Citi9roup. Inc.

(3)

Citi México Investments, S. de R.L. de C.V. ha emitido valores listados en la Bolsa Mexicana de Valores en forma de certificados bursátiles de corto y largo plazo, referidos al desempeño de diversos activos subyacentes, como tasas de interés, acciones e índices y que incluyen opciones implícitas. Los certificados bursátiles están respaldados por la inversión en instrumentos financieros (notas estructuradas) con las mismas características que los certificados. Dichas notas estructuradas fueron emitidas por Allegro lnvestment Corporation, S.A., Citigroup Funding Inc. y Citibank, N.A. compañías relacionadas. Los certificados bursátiles a su vez están garantizados de manera incondicional e irrevocable por Citigroup, Inc.

(3) Resumen de principales políticas contables

Los estados financieros intermedios han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF", IFRS por sus siglas en inglés) Y sus adecuaciones e interpretaciones , emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Para mayor detalle referirse a la nota 10.

La preparación de los estados financieros requiere que la administración efectúe estimaciones y

suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de

ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y

suposiciones incluyen la valuación de instrumentos financieros e impuestos diferidos. La volatilidad que han mostrado los mercados de deuda y capitales así como la situación de la economía tanto en México como en el extranjero, pueden originar que los valores en libros de los activos y pasivos difiera de los importes que se obtengan en el futuro por su realización y liquidación. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones.

Las políticas contables significativas aplicadas en la preparación de los estados financieros se muestran a continuación:

(a) Efectivo y equivalentes

El efectivo y equivalentes incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares (moneda extranjera ) y otros similares de inmediata realización. Los intereses deven gados se incluyen en los resultados del periodo.

(b) Instrumentos Financieros

De conformidad con las NIIF los instrumentos financieros deben clasificarse básicamente en las siguientes categorías:

1. Activos (pasivos) financieros valuados a valor razonable con reconocimiento de su valuación en resultados.

2. Inversiones conservadas al vencimiento. 3. Préstamos y cuentas por cobrar.

4. Activos financieros disponibles para su venta.

El reconocimiento y la clasificación depende de la sustancia económica, naturaleza y propósito de los activos (pasivo) financieros y debe determinase al momento de su reconocimiento inicial.

(4)

Reconocimiento y medición de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero se adicionan o se deducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros.

Para el reconocimiento posterior, el tratamiento depende de la clasificación del activo financiero. Se analiza y determina si los activos financieros se han deteriorado (valuados por encima de su valor de recuperación) a la fecha del periodo a reportar. Se considera que un activo financiero se ha deteriorado cuando un evento ha ocurrido posteriormente al reconocimiento inicial de dicho activo financiero y de este evento resultan efectos negativos a los flujos de efectivo esperados.

1. Activos (pasivos ) financieros valuados a valor razonable con reconocimiento de valuación en resultados

Los activos financieros son clasificados a valor razonable con reconocimiento de valuación en resultados cuando el activo financiero es mantenido con fines de negociación o es designado como un activo financiero con reconocimiento de valuación en resultados.

Para que un activo financiero sea clasificado como con fines de negociación, debe ser adquirido con el propósito de ser vendido o recomprado a corto plazo.

Un instrumento financiero puede ser reconocido a su valor razonable únicamente cuando cumple con los criterios específicos previstos en las NIIF.

2. Inversiones conservadas a vencimiento

Un activo financiero (no derivado) al cual se tiene una fecha fija o determinada de vencimiento es

clasificado como una inversión conservada a vencimiento, siempre que se ten ga la intensión

y

capacidad de mantenerla hasta su vencimiento.

3, Préstamos y cuentas por cobrar

Un activo financiero, no derivado, que tiene pagos fijos o determinados (que no tiene una fecha fija de vencimiento) y no cotiza en un mercado activo se clasifica como un préstamo o cuenta por cobrar. Excepciones a esta clasificación general son cuando son clasificados como con fines de negociación

, esto es cuando se tiene la intensión de venderlos en el corto plazo o cuando no se puede recuperar substancialmente la inversión inicial.

4. Activos financieros disponibles para su venta

Los activos financieros disponibles para su venta son aquellos que han sido designados como tal o que no han sido clasificados bajo las tres categorías antes mencionadas.

Los activos financieros disponibles para su venta deben ser valuados a su valor razonable al final de cada ejercicio.

Las pérdidas o ganancias surgidas de la valuación a valor razonable del activo financiero al final de cada ejercicio, debe ser reconocida en el resultado integral.

(5)

Pasivos Financieros

Los pasivos financieros generalmente son valuados al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Sin embargo, se puede designar a los pasivos financieros para ser valuados a valor razonable con el reconocimiento de su valuación en resultados de acuerdo con las circunstancias específicas previstas en las NIIF.

Los pasivos financieros, provenientes de la contratación o emisión de instrumentos financieros de deuda, se reconocen inicialmente al valor de la obligación que representan y se revisa la existencia, en su caso, de derivados implícitos.

Determinación dei valor razonable

El valor de mercado (fair value) usualmente es el precio actual de oferta para un activo propio y un pasivo financiero emitido, y el precio de venta para un pasivo propio y un activo adquirido. El precio de oferta (bid price) para un activo es el precio en el cual un tercero está dispuesto a pagar para adquirirlo, mientras que el precio de venta (asking Price) de un activo es el precio mínimo en el que un tercero lo vendería.

(c) Operaciones con Instrumentos Financieros Derivados (implícitos)

Se revisan los contratos que celebra para identificar la existencia de derivados implícitos. Los derivados implícitos identificados se sujetan a una evaluación para determinar si cumplen con las condiciones establecidas en el IAS-39 y en caso afirmativo, se separan del contrato anfitrión y se valúan a valor razonable, si no es posible medir adecuadamente el valor razonable del componente del derivado implícito al ser separado, no se requerirá separar el instrumento estructurado y se le dará el tratamiento de instrumento financiero con fines de negociación, por lo que la plusvalía o minusvalía en el valor razonable se reconoce en los resultados del periodo.

(d) Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro de otras cuentas por cobrar

Se constituye una estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro de las otras cuentas por cobrar a los 60 días siguientes a su exigibilidad. La estimación se constituye por el monto o valor de recuperación estimado de los derechos exigibles. En los casos en los que se determine que no va a ser recuperable el adeudo exigible, se aplica dicha estimación contra la cuenta por cobrar a la que se encuentre asociada.

(e) Impuestos a la utilidad impuesto sobre la renta (ISR), corriente y diferido e impuesto empresaria a tasa única (IETU)

El ISR o IETU causado en el periodo se determina conforme a las disposiciones fiscales vigentes. El ISR o IETU diferido se registra de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por

(6)

recuperar. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos se reconoce en los resultados del periodo en que se aprueban dichos cambios.

(f) Provisiones

Se reconocen con base en estimaciones de la administración, provisiones de pasivos por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios son virtualmente ineludibles y surge como consecuencia de eventos pasados.

(g) Contingencias

Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existen elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza prácticamente absoluta de su realización.

(h) Presentación del estado de resultados y otros resultados integrales

Citi México Investments, S. de R.L. de C.V. se dedica primordialmente a actividades de inversión, por lo que la presentación de sus costos y gastos ordinarios se efectúa con base en la naturaleza de dichas actividades.

(4) Efectivo y equivalentes

Al 31 de Diciembre de 2012, al 31 de diciembre de 2011 y al 1 de enero de 2011, se tienen activos monetarios denominados en pesos y dólares, para fines de presentación en pesos, los dólares se valuaron al Tipo de Cambio de 12.9658 para Diciembre de 2012, 13.9476 para diciembre de 2011 y 12.3496 para el 1 de enero de 2011 y se muestran a continuación:

3111212012 3111212011 0110112011

EFECTIVO Y EQUIVALENTES

Depósitos en Bancos M N 10,563 1,242 5,121

Depósitos en Bancos M E (Dlls. Valorizados) 66 72 63

Reportos 387,892 408,138 96,013

(7)

(5) Instrumentos Financieros

Al 31 de Diciembre de 2012, al 31 de diciembre de 2011 y al 1 de enero de 2011 , las inversiones en instrumentos financieros clasificados como títulos para negociar se integran como sigue:

31!1212012 3111212011 0110112011 Intereses devengados 12,642 10 ,144 4,117 Notas Estructuradas 17,103,239 13,216,735 3, 389,916 Valuación 328 , 814 (454 , 166) 294,214 Total 17,444, 695 12 ,772,713 3 ,688,247

(5) Impuestos sobre la renta

A continuación , se presenta en forma condensada, una conciliación entre el resultado contable y el resultado fiscal para efectos de Impuesto a la Utilidad al 31 de Diciembre de 2012, al 31 de diciembre de 2011 y al 01 de enero de 2011.

cm MÉXICO INVESTMENTS S DE RL DE CV CONCILIACION CONTABLE FISCAL

31 DE DICIEMBRE DE 31 DE DICIEMBRE DE 01 DE ENERO DE 2012 2011 2011

Resultado antes de ISR y participación de subsidiaria 79,020 234,554

38,135 Efecto del reconocimiento de la inflación

79,020 234,654 38,135

(menos ) mas diferencias entre partidas contables y fiscales

(en pesos nominales)

Efecto fiscal de la inflación 676,499 ) 2,464) ,344

Pagos anticipados por otros conceptos (306)

Pagos auditorias ejercicios anteriores

Ganancias o Pérdidas a valor razonable de derivados 3 implícitos No deducibles 577 95 Provisiones 274 242 363 Cancelación de provisiones (310)

Revaluación de Títulos Bancarios 709,986 ( 189,594) (31,085)

Gastos Mministrati^os 1,716

--- ---

---Utilidad Fiscal Base para ISR 115,077 42,532

12,541 Tasa de ISR ISR causado 30,00% 30.00% ---34,523 12,760 30,00% 3,762

(8)

7) Impuestos diferidos

Al 31 de Diciembre de 2012, el impuesto a la utilidad diferido se presenta a continuación: CITI MEXICO INVESTMENTS , S. DE R.L. DE C.V.

IMPUESTOS DIFERIDOS

L

BASEBASE DIFERIDODO

ariación Va ri a ción CO N C E PTO

CONCEPTO E J ER C A N7 D I C 11EJERC ANT DIC 11

Septiembre 12

Septiembre 12

BALANCE BALANCE

VALUACION POSICIÓN ( Neto) (235,137) (232,479) 2,659

PROV HONORARIOS 349 278 (71)

PROV SERV ADMVOS 1,304 - (1,304)

( 233, 485) ( 232, 201) 1,284

30% 30% 30%

(70,045) (69,660) 385

8) Certificados Bursátiles

Al 31 de Diciembre de 2012, al 31 de diciembre de 2011 y al 1 de enero de 2011, el rubro de Certificados Bursátiles se presenta en la siguiente página:

(9)

Emision Serie CITIMEX 08-3 CITIMEX 09-1 CITIMEX 09-2 CITIMEX 09-3 CITIMEX 09-4 CITIMEX 10U CITIMEX 10-2U CITIMEX 10-3 CITIMEX 10-4 CITIMEX 10-5 CITIMEX 10-6 CITIMEX 10-7 CITIMEX 10-8 CITIMEX 11-1 CITIMEX 11-2 CITIMEX 11-3 CITIMEX 11-4 CITIMEX 11-5 CITIMEX 11-6 CITIMEX 11-7 CITIMEX 11-8 CITIMEX 11-9 CITIMEX 11-10 CITIMEX 11-11 CITIMEX 11-12 CITIMEX 11-13 CITIMEX 11-14 CITIMEX 11-15 CITIMEX 11-16 CITIMEX 11-17 CITIMEX 11-18 CITIMEX 11-19 CITIMEX 11-20 CITIMEX 11-21 CITIMEX 11-22 CITIMEX 11-23 CITIMEX 11-24 CITIMEX 11-25 CITIMEX 11-26 CITIMEX 11-27 CITIMEX 11-28 CITIMEX 11-29 CITIMEX 11-30 CITIMEX 11-31 CITIMEX 12 CITIMEX 12-2 CITIMEX 12-3 CITIMEX 12-4 CITIMEX 12-5 CITIMEX 12-6 CITIMEX 12-7 CITIMEX 12-8 CITIMEX 12-9 CITIMEX 12-10 Importe Mercado 31/12/2012 31/12/2011 01/01/2011 1,453,990 1,227,805 1,238,444 125,302 125,079 193,510 196,492 88,330 91,541 150,853 138,165 139,729 132,464 122,334 91,724 117,627 148,022 168,212 195,488 238,961 555,000 543,960 604,440 56,643 105,429 122,976 291,024 275,436 289,965 244,672 232,650 244,962 62,941 89,359 643,473 612,900 714,035 686,550 153,782 214,958 283,080 588,830 167,538 319,955 915,197 872,938 480,128 452,001 132,120 134,827 161,108 153,014 121,119 121,441 179,883 176,444 318,733 302,694 186,974 178,157 175,998 170,268 229,535 225,330 128,858 130,838 238,946 241,453 68,895 67,276 128,656 125,254 62,834 60,054 211,881 206,675 602,079 580,719 72,311 70,913 957,673 923,419 345,232 334,076 558,303 562,563 138,970 136,228 208,217 204,400 76,613 75,946 568,923 502,370 135,200 746,844 1,464,468 214,702 238,718 407,698 838,816 635,298 152,407 195,365 17,335,667 12,772,713 3,688,247

(10)

(9) Capital Contable

a) Estructura del capital social (Cifras en pesos)

Al 31 de Diciembre de 2012, el capital social nominal autorizado se integra por 3 partes sociales con valor nominal de $ 32,253,600 dos de la serie "A" que corresponden a la parte fija de capital

social , con un valor nominal de $ 3,000, y una de la serie " B" que corresponde a la parte variable

del capital social, con un valor nominal de $ 32,250,600

b) Utilidad integral

La utilidad integral que se presenta en el estado de variaciones en el capital contable, representa el resultado de la actividad total de Citi México Investments, S. de R.L. de C.V. y se integra por la utilidad neta del periodo.

c) Restricciones del capital contable

La utilidad neta dei ejercicio está sujeta a la separación de un 5% para constituir la reserva legal, hasta que alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de Diciembre de 2012 la reserva legal asciende a $ 6,451, cifra que ha alcanzado el monto requerido.

(1o)Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera

En enero de 2009, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), realizó modificaciones a las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, para requerir a las emisoras de valores que divulgan su información financiera al público a través de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) entre las que se encuentra esta Compañía, que a partir de 2012 elaboren y divulguen obligatoriamente su información financiera con base en las NIIF emitidas por el IASB.

Derivado de lo anterior, los últimos estados financieros anuales de la Compañía fueron preparados conforme a las Normas de información Financiera Mexicanas (NIF). Dichas normas difieren en algunas áreas respecto a las NIIF. La Compañía adoptó, a partir del 1 de enero de 2012, para la preparación de sus estados financieros, el marco contable establecido en las NIIF con objeto de dar cumplimiento a las disposiciones establecidas por la CNBV. Las cifras comparativas al 1 de enero y 31 de diciembre de 2011 fueron remedidas para reflejar estos cambios. A continuación se revela una descripción de los principales cambios derivados de la adopción inicial de las NIIF.

a) Adopción del IAS-39 "Instrumentos Financieros", la cual permite que los pasivos financieros, incluyendo los instrumentos híbridos como las notas estructuradas emitidas por la Compañía, puedan ser valuados a su valor razonable reconociendo los efectos de valuación en resultados; sin embargo, debido a que basado en la NIF C-10 (anteriormente aplicada), se contempla en materia de derivados implícitos valuar a valor razonable aquellos derivados

(11)

implícitos que no cumplen con los lineamientos para ser separados del contrato anfitrión, el efecto en resultados es similar al registrado.

b) Con base en lo antes citado los pasivos financieros de la Compañía se valuaban a su valor razonable como instrumentos de negociación de acuerdo con la NIF 0-2 (anteriormente aplicada), considerando el precio de mercado provisto por un proveedor de precios autorizado por la CNBV, el cual no contemplaba dentro de las variables el factor de riesgo de crédito; sin embargo, para efectos de las IFRS el precio a utilizar, a fin de determinar el valor razonable, prevé entre otros considerar el factor de riesgo de crédito generando una variación en el efecto en la valuación de los instrumentos financieros.

c) Al 30 de Septiembre del presente la administración de la Compañía ha realizado la evaluación de los sucesos ylo transacciones significativos relativos a lo siguiente:

a. los instrumentos financieros activos y pasivos no han presentado deterioro importante en su valor, ni se han presentado circunstancia económicas o de negocio que pudieran afectar significativamente el valor razonable de los instrumentos financieros.

b. no ha tenido ninguna reestructuración en los términos previstos en la NIIF.

c. no tiene conocimiento de litigios instaurados por o en contra de la Compañía. A esta fecha no se tiene conocimiento de algún activo o pasivo contingentes que tuviera que reconocerse, valuarse o presentarse en los estados financieros ylo en revelarse en sus notas.

d. no se han realizado transferencias entre los niveles de la jerarquías del valor razonable ni cambios en las clasificaciones como resultado del propósito o uso de los activos financieros, de acuerdo con lo previsto en las NIIF.

e. las transacciones con instrumentos financieros activos y pasivos realizadas por la Compañía no ha seguido un patrón estacional o cíclico que tuviera que revelarse.

f. Durante el 3 trimestre de 2012 la compañía no ha realizado emisiones, recompras o reembolsos de títulos representativos de deuda o capital, salvo las descritas en la nota

g.

8).

no se ha realizado pago de dividendos por parte de la Compañía.

En la siguiente hoja se muestran las conciliaciones al patrimonio y al resultado integral al lo. de enero de 2011, fecha de transición, al 31 de marzo de 2011, al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2011, año comparativo al de adopción:

(12)

31 de diciembre de 2011

Conciliacion del Patrimonio al 31 de diciembre de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos

NIIF

1 Activos Financieros (Titulos a negociar) 13,649,761 (877,047) 12,772,713

Inversiones 1

1 Activos No corrientes totales 13,649,762 (877,047) 12,772,713

Otras cuentas por cobrar 7,768 7,768

Efectivo y equivalentes 409,451 409,451

Activos corrientes totales 417,219 417,219

1 Activos Totales 14,066,981 (877,047) 13,189,932

2 Pasivos Financieros (Cebures) 13,649,761 (877,047) 12,772,713

Provisiones 2,152 2,152

Pasivo por impuesto corriente 6,625 6,625

Otras cuentas por pagar 73,878 73,878

Pasivo por impuesto diferido 70,045 70,045

2 Pasivos Totales 13,802,461 (877,047) 12,925,414

Total Activos menos Pasivos 264,519 - 264,518

Capital Emitido 32,254 32,254

Reserva para coberturas 67,269 67,269

Ganancias acumuladas 164,997 164,997

Patrimonio Total 264,519 264,519

Notas a la conciliacion de patrimonio a 31 de diciembre de 2011

De acuerdo con la NIF C-2 (anteriormente aplicada) los instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fairvalue") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito. Por otra parte, las NIIF (lAS 39) contemplan que los instrumentos financieros se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa 1 básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la determinación del valor razonable bajo NIIF. El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del pasivo (Certificados bursátiles) con base en el IAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el activo como de los certificados bursátiles reconocidos en el pasivo, se reconoce en los resultados del ejercicio mostrando un efecto neto.

Las NIIF (lAS 39) permite que los instrumentos financieros pasivos se valuen a valor razonable (fair value),

debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la determinación del valor razonable bajo NIIF. El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del activo (Instrumentos financieros) con base en el IAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto

de los instrumentos financieros registrados en el pasivo como en el activo, se reconoce en los resultados del 2 ejercicio mostrando un efecto neto. Anteriormente, de acuerdo con la NIF C-10 (anteriormente aplicada) los

instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado con base en las NIF no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito.

(13)

Conciliacion del resultado integral total al 31 de diciembre de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos NIIF

Ingresos de la actividad ordinaria 409,602 409,602

Ganada bruta 409,602 409,602 Otros ingresos (2) 409,602 Gastos de Administración (8,554) 819,203 Otros Gastos (9,657) (9,657) 1 y 2 Ingresos financieros 189,652 189,652 Costos financieros (346,388) 189,652

Gananda antes de impuestos 234,653 1,008,855

Gastos por el impuesto a las ganancias (69,657) (69,657)

Otros resultado integral -

(14)

30_ de Septiembrere de 2011

Conciliacion del Patrimonio al 30de Septiembre de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos

NIIF

1 Activos Financieros (Titulos a negociar) 10,270,961 (574,083) 9,696,878

Inversiones 1

Activos No corrientes totales 10,270,962 (574,083) 9,696,878

Otras cuentas par cobrar 9,856 9,856

Efectivo y equivalentes 291,444 291,444

Activos corrientes totales 301,300 301,300

Activos Totales 10,572,262 (574,083) 9,998,178

Pasivos Financieros (Cebures) 10,270,961 (574,083) 9,696,878

Provisiones 733 733

Pasivo por impuesto corriente 103 103

Pasivo por impuesto diferido 65,139 65,139

2 Pasivos Totales 10,336,935 (574,083) 9,762,853

Total Activas menos Pasivas 235,327 - 235,326

Capital Emitido 32,254 32,254

Reserva para coberturas 67,269 67,269

Ganancias acumuladas 135,804 135,804

Patrimonio Total 235,327 235,327

Notas a la conciliacion de patrimonio a 30 de Septiembre de 2011

De acuerdo con la NIF C - 2 (anteriormente aplicada ) los instrumentos financieros se valuaban a su

valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado

por un proveedor de precios autorizado por la CNBV . A este respecto, dicho valor de mercado no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito. Por otra parte, las NIIF (IAS 39) contemplan que los instrumentosfinancieros se valuen a valor razonable ( fairvalue),

debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior

1 la variación mostrada representa básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la

determinación del valor razonable bajo NIIF . El citado efecto se muestra de forma similar en la

valuación del pasivo ( Certificados bursátiles) con base en el IAS 39 . En este sentido, la valuación a

valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el activo como de los certificados bursátiles reconocidos en el pasivo , se reconoce en los resultados del ejercicio

mostrando un efecto neto.

Las NIIF (IAS 39) permite que los instrumentos financieros pasivos se valuen a valor razonable (fair

value ), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo

anterior la variación mostrada representa básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la determinación del valor razonable bajo NIIF . El citado efecto se muestra de forma similaren la valuación del activo ( Instrumentosfinancieros ) con base en el IAS 39 . En este sentido,

la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el pasivo como

2 en el activo, se reconoce en los resultados del ejercicio mostrando un efecto neto.

Anteriormente , de acuerdo con la NIF C-10 (anteriormente aplicada) los instrumentos financieros

se valuaban a su valor razonable ( conocido como " fair value") considerando el precio de mercado

proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado con base en las NIF no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito.

(15)

Conciliacipn del resultado integral total al 30de Septiembre de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos NIIF

Ingresos de la actividad ordinaria 251,533 251,533

Ganacia bruta 251,533 251,533 Otros ingresos (2) 251,533 Gastos de Administración ( 5,970) 503,066 Otros Gastos ( 6,936) ( 6,936) Ingresos financieros 173,312 173,312 Costos financieros (215,420) 173,312

Ganancia antes de impuestos 196,517 616,378

Gastos por el impuesto a las ganancias (60,714) (60,714)

Otros resultado integral -

(16)

30 de junio de 2011

Conciliacion dei Patrimonio al 30 de junio de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos

NIIF 1 Activos Financieros (Titulos a negociar) 8,459,763 (196,070) 8,263,693

Inversiones 1

1 Activos No corrientes totales 8,459,764 (196,070) 8,263,693

Otras cuentas por cobrar 10,915 10,915

Efectivo y equivalentes 238,073 238,073

Activos corrientes totales 248,988 248,988

1 Activos Totales 8,708,752 (196,070) 8,512,682

2 Pasivos Financieros (Cebures) 8,447,353 (196,070) 8,251,283

Provisiones 3,071 3,071

Pasivo por impuesto corriente 1 1

Pasivo por impuesto diferido 55,511 55,511

2 Pasivos Totales 8,505,936 (196,070) 8,309,866

Total Activos menos Pasivos 202,817 - 202,816

Capital Emitido 32,254 32,254

Reserva para coberturas 67,269 67,269

Ganancias acumuladas 103,295 103,295

Patrimonio Total 202,817 202,817

Notas a la conciliacion de patrimonio a 30 de junio de 2011

De acuerdo con la NIF C-2 (anteriormente aplicada) los instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito. Por otra parte, las NIIF (IAS 39) contemplan que los instrumentos financieros se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa

1 básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la determinación del valor razonable bajo NIIF.

El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del pasivo (Certificados bursátiles) con base en

el IAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el activo como de los certificados bursátiles reconocidos en el pasivo, se reconoce en los resultados del

ejercicio mostrando un efecto neto.

Las NIIF (IAS 39) permite que los instrumentos financieros pasivos se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la

determinación del valor razonable bajo NIIF. El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del activo (Instrumentos financieros) con base en el IAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el pasivo como en el activo, se reconoce en los resultados del 2

ejercicio mostrando un efecto neto. Anteriormente, de acuerdo con la NIF C-10 (anteriormente aplicada) los instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado con base en las NIF no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito.

(17)

r -- Conciliacion del resultado integral total al 30 de junio de 2011

Miles de Pesos

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF NIIF

Ingresos de la actividad ordinaria 139,630 139,630

Ganada bruta 139,630 139,630 Otros ingresos - 139,630 Gastos de Administración (4,599) 279,260 Otros Gastos (4,439) (4,439) 1 y 2 Ingresos financieros 141,207 141,207 Costos financieros (121,673) 141,207

Ganancia antes de impuestos 150,127 420,467

Gastos por el impuesto a las ganancias (46,832) (46,832)

Otros resultado integral -

(18)

31 de marzo de 2011

Conciliacion del Patrimonio al 31 de marzo de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos NIIF

1 Activos Financieros (Titulos a negociar) 6,141,873 (182,433) 5,959,440

Inversiones 1

1 Activos No corrientes totales 6,141,874 (182,433) 5,959,440

Caras cuentas por cobrar 15,560 15,560

Efectivo y equivalentes 169,150 169,150

Activos corrientes totales 184,710 184,710

1 Activos Totales 6,326,584 (182,433) 6,144,150

2 Pasivos Financieros (Cebures) 6,132,412 (182,433) 5,949,979

Provisiones 99 99

Pasivo por impuesto corriente 2,039 2,039

Pasivo por impuesto diferido 36,381 36,381

2 Pasivos Totales 6,170,931 (182,433) 5,988,498

Total Activos menos Pasivos 155,653 - 155,652

Capital Emitido 32,254 32,254

Reserva para coberturas 40,751 40,751

Ganancias acumuladas 82,648 82,648

Patrimonio Total 155,653 155,653

Notas a la conciliacion de patrimonio a 31 de marzo de 2011

De acuerdo con la NIF C-2 (anteriormente aplicada) los instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado no contempla dentro de las

variables que lo integran el factor de riesgo de crédito. Por otra parte, las NIIF (IAS 39) contemplan que los

instrumentos financieros se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus 1 variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa

básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la determinación del valor razonable bajo NIIF. El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del pasivo (Certificados bursátiles) con base en el iAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el activo como de los certificados bursátiles reconocidos en el pasivo, se reconoce en los resultados del ejercicio mostrando un efecto neto.

Las NIIF (IAS 39) permite que los instrumentos financieros pasivos se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la

determinación del valor razonable bajo NIIF. El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del activo (Instrumentos financieros) con base en el IAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el pasivo como en el activo, se reconoce en los resultados del 2 ejercicio mostrando un efecto neto. Anteriormente, de acuerdo con la NIF C-10 (anteriormente aplicada) los

instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado con base en las NIF no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito.

(19)

Conciliacion del resultado integral total al 31 de marzo de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos NIIF

Ingresos de la actividad ordinaria 41,737 41,737

Ganada bruta 41,737 41,131 Otros ingresos - 41,737 Gastos de Administración ( 1,206 ) 83,474 Otros Gastos (1,222) (1,222) 1 y 2 Ingresos financieros 77,442 77,442 Costos financieros ( 34,639 ) 77,442

Ganancia antes de impuestos 82,112 160,916

Gastos por el impuesto a las ganancias (25,982) (25,982)

Otros resultado integral -

(20)

1 o, de enero de 2011

Conciliacion del Patrimonio al 1 de enero de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos NIIF 1 Activos Financieros (Titulos a negociar) 3,739,617 (51,369) 3,688,247

Inversiones 1

1 1 Activos No corrientes totales 3,739,618 (51,369) 3,688,248

Otras cuentas por cobrar 9,436 9,436

Efectivo y equivalentes 101,209 101,209

Activos corrientes totales 110,645 110,645

1 Activos Totales 3,850,262 (51,369) 3,798,893

2 Pasivos Financieros (Cebures) 3,735,499 (51,369) 3,684,130

Provisiones 800 800

Pasivo por impuesto corriente 1,294 1,294

Pasivo por impuesto diferido 13,147 13,147

2 Pasivos Totales 3,750,740 (51,369) 3,699,371

Total Activos menos Pasivos 99,522 - 99,522

Capital Emitido 32,254 32,254

Reserva para coberturas 40,751 40,751

Ganancias acumuladas 26,517 26,517

Patrimonio Total 99,522 99,522

Notas a la conciliacion de patrimonio a 1 de enero de 2011

De acuerdo con la NIF C-2 (anteriormente aplicada) los instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito. Por otra parte, las NIIF (IAS 39) contemplan que los instrumentos financieros se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa

1

básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la determinación del valor razonable bajo NIIF.

El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del pasivo (Certificados bursátiles) con base en el IAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el activo como de los certificados bursátiles reconocidos en el pasivo, se reconoce en los resultados del

ejercicio mostrando un efecto neto.

Las NIIF (lAS 39) permite que los instrumentos financieros pasivos se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la

determinación del valor razonable bajo NIIF. El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del

activo (Instrumentos financieros) con base en el IAS 39, En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el pasivo como en el activo, se reconoce en los resultados del 2 ejercicio mostrando un efecto neto. Anteriormente, de acuerdo con la NIF C-10 (anteriormente aplicada) los

instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el

precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado con base en las NIF no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito.

(21)

Conciliacion del resultado integral total al 1 de enero de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF

Miles de Pesos NIIF

Ingresos de la actividad ordinaria 79,221 79,221

Ganada bruta 79,221 79,221 Otros ingresos - 79,221 Gastos de Administración (4,285) 158,442 Otros Gastos (4,381) (4,381) 1 y 2 Ingresos financieros 31,081 31,081 Costos financieros (64,806) 31,081

Ganancia antes de impuestos 36,831 189,523

Gastos por el impuesto a las ganancias (10,313) (10,313)

Otros resultado integral -

(22)

10. de abril de 2011 al 30 de junio de, 2011.

Conciliacion del resultado integral total al del 1 abril al 30 de junio de 2011

Nota PCGA anteriores Efecto de la

Transicion a NIIF NIIF

Ingresos de la actividad ordinaria 97,893 97,893

Ganacia bruta 97,893 97,893 Otros ingresos - 97,893 Gastos de Administración (3,393) 195,786 Otros Gastos (3,217) (3,217) 1 y 2 Ingresos financieros 63,765 63,765 Costos financieros (87,034) 63,765

Ganancia antes de impuestos 68,414 259,551

Gastos por el impuesto a las ganancias (20,851) (20,851)

Otros resultado integral - _

Resultado integral total 47,164 47,164

Notas a la conciliacion de patrimonio a 1 de enero de 2011

De acuerdo con la NIF C-2 (anteriormente aplicada) los instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado no contempla dentro de las

variables que lo integran el factor de riesgo de crédito. Por otra parte, las NIIF (IAS 39) contemplan que los

instrumentos financieros se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa

1 básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la determinación del valor razonable bajo NIIF. El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del pasivo (Certificados bursátiles) con base en el IAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el activo como de los certificados bursátiles reconocidos en el pasivo, se reconoce en los resultados del ejercicio mostrando un efecto neto.

Las NIIF (IAS 39) permite que los instrumentos financieros pasivos se valuen a valor razonable (fair value), debiendo considerar dentro de sus variables el factor de riesgo de crédito. Con base en lo anterior la variación mostrada representa básicamente el efecto de la inclusión de riesgo de crédito en la

determinación del valor razonable bajo NIIF. El citado efecto se muestra de forma similar en la valuación del activo (Instrumentos financieros) con base en el IAS 39. En este sentido, la valuación a valor razonable tanto de los instrumentos financieros registrados en el pasivo como en el activo, se reconoce en los resultados del 2

ejercicio mostrando un efecto neto. Anteriormente, de acuerdo con la NIF C-10 (anteriormente aplicada) los instrumentos financieros se valuaban a su valor razonable (conocido como "fair value") considerando el precio de mercado proporcionado por un proveedor de precios autorizado por la CNBV. A este respecto, dicho valor de mercado con base en las NIF no contempla dentro de las variables que lo integran el factor de riesgo de crédito,

La NIIF 1 requiere la aplicación retrospectiva de las normas e interpretaciones aplicables a la fecha del primer reporte. Sin embargo, permite ciertas excepciones en la aplicación retrospectiva de algunas normas. La Compañia ha aplicado la excepción obligatoria de adopción por primera vez para estimaciones contables, las estimaciones requeridas por las NIIF son consistentes con las estimaciones de acuerdo con las NIF, por lo que no se identifican diferencias.

(23)

Información sobre instrumentos financieros derivados al 4T'12

i.- Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados , explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura , o también con otros fines, tales como negociación.

Dicha discusión deberá incluir una descripción general de los objetivos para celebrar operaciones con derivados...

El Emisor tiene como actividad principal la emisión de Certificados Bursátiles en el mercado mexicano. A la fecha, el emisor cuenta con 50 emisiones vigentes de Certificados Bursátiles cuyo rendimiento se encuentra ligado al desempeño de diversos Activos de Referencia.

Para cubrir la exposición al riesgo derivada de estas 50 emisiones, y de conformidad con las actividades permitidas dentro de su Objeto Social, el Emisor ha adquirido 50 Notas Estructuradas emitidas por afiliadas o subsidiarias extranjeras de Citigroup Inc. (Garante del Programa). Estas Notas Estructuradas replican el rendimiento y las condiciones de las emisiones de Certificados Bursátiles realizadas por el Emisor.

Los Certificados Bursátiles y sus correspondientes Notas Estructuradas se valúan a valor razonable. Estos instrumentos financieros han quedado registrados contablemente como instrumentos de negociación valuados a Mercado.

ii.- Descripción genérica sobre las técnicas de valuación , distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable en términos de la normatividad contable aplicable, así como los métodos y técnicas de valuación con las variables de referencia relevantes y los supuestos aplicados.

Adicionalmente, deberá aclararse si dicha valuación es realizada por un tercero independiente a la Emisora.

Tratándose de instrumentos de cobertura, explicación respecto al método utilizado para determinar la efectividad de la misma.

Todos los instrumentos Financieros, tanto Inversiones en Valores como Derivados, se valúan a Mercado a través de un tercero, que en este caso es PIP (Proveedor Integral de Precios). Cabe aclarar que el área de Riesgos revisa la "racionalidad" de los precios recibidos de este Proveedor de Precios.

iii.- Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados

Como se señaló en el punto (i), las emisiones de Certificados Bursátiles del Emisor se encuentran cubiertas por Notas Estructuradas adquiridas a subsidiarias y afiliadas extranjeras de Citigroup Inc. que replican el rendimiento y las condiciones de los Certificados Bursátiles. Tanto el Emisor como las mencionadas subsidiarias y afiliadas extranjeras de Citigroup Inc. cuentan con una garantía de Citigroup Inc., entidad que, en su caso, podría inyectar recursos al Emisor para proveerlo de liquidez.

iv.- Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de la misma...

Asimismo , revelar cualquier situación o eventualidad , tales como cambios en el valor del activo subyacente o las variables de referencia que implique que el uso del instrumento financiero derivado difiera de aquél con el que originalmente fue concebido...

Adicionalmente , descripción y número de instrumentos financieros que hayan vencido durante el trimestre ...

Como se señaló en el punto (i), las emisiones de Certificados Bursátiles del Emisor se encuentran cubiertas por Notas Estructuradas adquiridas a subsidiarias y afiliadas extranjeras de Citigroup Inc. que replican el rendimiento y las condiciones de los Certificados Bursátiles. Cualquier cambio o variación en los Activos Subyacentes de los Certificados Bursátiles registrados en el Pasivo del Emisor se traduce en un cambio o variación equivalente en las Notas Estructuradas registradas en el Activo del Emisor. Hubo 2 vencimientos de Certificados bursátiles durante el trimestre.

(24)

v.- Información cuantitativa conforme al formato contenido en la Tabla 1

TABLA 1

Resumen de Instrumentos Financieros Derivados Curas en pesos o en valores nominales al 31 de Diciembre de 2012

Notas en el Activo:

Fines de cobertu ra u

Valor del Actiua subyacente / variable de referencia" Valor Razonable Colateral 1 líneas de Tipo de Censado, valor

o contrato otros ,fines

Monto nocional / valor nominal

Fecha de Vcocimiento crédito 1

tales como Activa de Referencia Trimestre Actual Trimestre Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior Valores dados

negociación en Garantla

Notas Estructuradas Negociación 1,023,000,000 HFR** 1,148.34 1,139.19 1,332,755,080 1,259,290,392 01/0812013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 128,850,959 UMS 2034 144.25 143.13 143,648,177 143,100,183 20/0312013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 124,996,264 UMS 2034 144.25 143,13 0 157,576,065 2210612020 No aplica Notas Estructuradas Negociación 141,000,000 DJ-UBS COMM 139.07 148,51 95,177,504 110,330,950 28/06/2013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 233,750,000 VoltMex 406.41 380.02 169,901,038 175,409,053 19/0812013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 600,000,000 UMS 2034 144,25 143,13 600,770,874 599,632,980 2210812013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 120,500,000 VoltMex 406.41 380.02 57,215,449 84,181,353 0310912013 No aplica Notas Estructuradas Negociación i 299,860,000 111E 28 dios 4.85 4,811 304,428,969 304,553,846 07112/2015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 254,930,000 OlE 28 dias 4.85 4.81 255,489,038 256,281,730 2111212015 No aplica (

Notas Estructuradas Negociación I 483,440,000 T11E 28 días 4.85 ! 4,81 63,853,645 63,553,895 11/02/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 670,860,000 T11E 28 dios 4.85 4.81 672,745,249 675,319,792 11/0212016 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 759,210,000 111E 28 dias 4.85 4.81 752,355,942 758,008,248 22/02/2016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 482,100,000 T11E 28 dios 4.85 4.81 155,919511 , 156,098,364 27/0212014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 678,520,000 11IE 28 dios 4.85 4.81. 287,222,847 291,159,546 05/06/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 367,290,000 T11E 28 dias 4.85 4.81 169,771,697 174,864,178 10/06/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 962,410,000 T11E 28 dias 4.85 4.81 960,363,622 , 969,180,380 10106/2016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 507,600,000 T1IE 28 dias 4.85 4.81 506,031,119 506,538,899 22106/2016 No aplica Notas Estructuradas Negociación ! 152,930,000 CASI (Citi Asset Class Index) 313.59 333.97 131,318,713 136,359,578 09107/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 171,100,0001 T1IE 28 dias 4.85 4.81 169,723,496 170,463,457 07107/2016 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 134,620,000 CASI (Citi Asset Class ladeo) 313,59! 333,97 119,607,317 120,907,477 12108/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 186,990,000 111E 28 Bias 4.85 4.81 185,423,985 185,709,175 21108/2015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 335,700,0001

1

111E 28 dias 4,85 4.81 334,110,307 334,603,728 23108/2016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 198,640,000 OlE 28 dias 4,85 4.81 192,899,496 194,435,393 01/09/2016 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 182,040,0001 T11E 28 dias 4.85 4.81 180,051,683 180,797,495 04/09/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 235,750,0001 T1IE 28 dias 4.85 4.81 234,555,974 234,508,011 18/09/2013 No aplica

Notas Estructuradas Negociación ' 146,220,0001 CASI (Citi Asset Class ladeo) 313.59 333.97 127,627,362 129,352,373 18109/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 265,340,000 111E 28 dias 4.85 4,81 246,814,653 248,183,305 2210912015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 70,000,000 T1IE 28 dios 4.85 4.81 69,969,649 69,837,332 24/09/2013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 130,000,000. T11E 28 dios 4.851 4.81 129,669,019 129,467,870 24/0912014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 66,520,000 CASI (Citi Asset Class Index) 313.591 333.97 62,840,057 62,366,766 18/10/2013 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 221,590,000 TOE 28 dias 4.85 4.81 219,143,974 222,141,872 2311012014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 611,000,000 OlE 28 dias 4.85 4.81 611,001,955 612,303,972 2811012014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 75,450,000 OlE 28 dias 4.85 4.81 74,334 083 74,329,015 0311112014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 972,000,000 T11E 28 dios 4.85 4,81 970,829,177 969,299,473 05/11/2014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 352,000,000 TIIE 28 dios 4.85 4.81 350,002,686¡ 349,912,247 24/11/2014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación ! 583,880,000 USDM»! / T11E (Mexican Interbank Rata) 13.01 12.92 565,279,625 566,808,313 26/1112013 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 141,450,000 USDM)QJ 1 T11E (Mexican Interbank Rata) 13.01 12.92 141,192,789 140,924,544 04/1212013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 211,980,000 USDM)04 / T11E (Mexican Interbank Rate) 13.01' 12,92 210,887,639 210,464,272 13112/2013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 80,000,000 111E 28 dias 4 85 4.81 78,327,065 79,212,170 30/06/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 615,650,000 T11E 28 dias 4.85 4.81 648,113,720 649,425,389 1311212016 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 137,000,000 USDM)N 1 T11E (Mexican Interbank Rata) 13.01 12.92 136,219,727 135,962,789 15101/2014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 779,910,000 111E 28 dias 4.85 4.81 768,669,369 772,843,616 0710812015 No aplica

(Notas Estructuradas Negociación 1,491,780,000 USDM)0 1 PIE (Mexican Interbank Rate) 13.01 12.92 1,485,837,376 1,481,973,644 27/01/2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 218,200,000 111E 28 dios 4.85 4.81 214,927,986 214,279,040 3010112015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 241,500,000 USDM»11 PIE (Mexican Interbank Rate) 13.01 12.92 245,531,396 245,948,645 30101/2015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 414,420,000 111E 28 dios 4.85 4.81 408,304,421 406,641,519 09/02/2015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 879,100,000 T1IE 28 dias 4.85 4.81 864,080,014 868,396,236 25108/2015 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 663,050,000 TOE 28 dias 4.85 4.81 655,875,190 657,911,412 08109/20t5 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 157,140,000 T11E 28 dios 4.85 4.81 170,346,606 170,799,113 09/03/2017 No aplica Notas Estructuradas Negociación 201,830,000 111E 28 dios 4.85 4.81 206,693,413 207,260,955 14/03/2014 No aplica

(25)

CEBURES en el Pasiw: Fines de cobertura u

Valor del Active subyacente / variable de referencia' Valor Razonable Colateral 1 Lineas de

Tipo de Derivado, valor Monto nocional I Fecha de

I o contrato otros fines, valor nominal Vencimiento crédito I tales como Active de Referencia Trimestre Actual Trimestre Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior Valores dados

negociación i en Garantía

Notas Estructuradas NPegociación 1,023,000,000 HFR 1,148.34 1,139.19 1,33,755,080 1,259,290,392 01/08/2013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 128,850,9591 UMS 2034 144.25 143.13 143,648,177 143,100,183 20/03/2013 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 124,996,264 UMS 2034 144.25 143.13 0 157,576,065 22/06/2020 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 141,000,000 DJ•UBS COMM 139.07 148.51 95,177,504 110,330,950 28106/2013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 233,750,0001 ValtMex 40641 380.02 169,901,0381 175,409,053 19/0812013 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 600,000,0001 UMS 2034 144.25 143.13 600,770,874 599,632,980 2210812013 No aplica

Notas Estructuradas Negociación ¡ 120,500,000 VoltMex 406,41 380.02 57,215,449 84,181,353 0310912013 No aplica Notas Estructuradas ( Negociación 299,860,0001 TIIE 28 Bias 4 85 4.81 304,428,969 304,553,846 07/1212015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 254,930,000 TIIE 28 dios 4,85 4.81 255,489,038 256,281,730 21112/2015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 483,440,000 TIIE 28 dios 4.85 4.81 63,853,645 63,553,895 1110212014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 670,860,DOD TIIE 28 Bias 4,85 4.811 672,745,249 675,319,792 11/0212016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 759,210,000 TIIE 28 días 4,85 4.81 j 752,355,942 758,008,248 2210212016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 482,100,000 TIIE 28 dios 4 85 4.81 155,919,511 156,098,364 27102120t4 No aplica Notas Estructuradas Negociación 678,520,000 TIIE 28 Bias 4.85 4,81 287,222,847 291,159,546 05106!2014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 367,290,000 TIIE 28 días 4.85 4.81 169,771,697 174,864,178 10/0612014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 962,410,000 TIIE 28 Bias 4,85 4.81 960,363,622 969,180,380 1010612016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 507,600,000 TIIE 28 días 4.85 4.81 506,031,119 506,538,899 2210612016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 152,930,000 CASI (Citi Asset Class Index) 313,59 333,97 131,318,713 136,359,578 09!0712014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 171,700,000 TIIE 28 dias 4.85 4.81 169,723,496 170,463,457 07107/2016 No aplica Notas Estructuradas Negociación t34,620,000 CASI (Citi Asset Class Index) 313.59 333.97 119,607,317 120,907,477 12/08/2014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 186,990,000 TIIE 28 dias 4.85 4.81 185,423,985 185,709,175 21108/2015 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 335,700,000 TIIE 28 Bias 4,85 4.81 ' 334,110,307 334,603,728 23108/2016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 198,640,000 TIIE 28 dios 4,85 4.81 192,899,496 194,435,393 01/09/2016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 182,040,0001 TIIE 28 dios 4.85 4.81 180,051,683 180,797,495 0410912014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 235,750,0001 TIIE 28 dios 4.85 4.81 234,555,974 234,508,011 18/09/2013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 146,220,000 CASI (Citi Asset Class Index) 313.59 333.97 127,627,362 129,352,373 18109/2014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 265,340,000 TIIE 28 dios 4.85 4,81 246,814,653. 248,183,305 2210912015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 70,000,000 TIIE 28 días 4.85 4g11 69,969,6491 69,837,332 24/09/2013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 130,000,000. TIIE 28 dios 4.85 4.811 129,669,019 129,467,870 2410912014 No aplica

(Notas Estructuradas Negociación 66,520,000 CASI (Citi Asset Class Index) 313.59 333.971 62,840,0571 62,366,766 18/10/2013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 221,590,000 TIIE 28 dios 4.85 4.81 219,143,974 222,141,872 2311012014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 611,000;000) TIIE 28 días 4,85 4.81 611,001,955 612,303,972 2811012014 No aplica Notas Estructuradas 'Negociación 75,450,000 1 TIIE 28 dias 4,85 4.81 74,334,083 74,329,015 0311112014 No aplica Notas Estructuradas Negociación I 972,000,000 1 TIIE 28 dios 4.85 4.81 970,829,177 969,299,473 05/11/2014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 352,000,000 TIIE 28 dias 4.85 4.81 350,002,686 349,912,247 24111/2014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 583,880.000 USDMXN 1 TIIE (Mexican Interbank Rata) 13.01 12.92 565,279,625 566,808,313 26111/2013 No aplica

Notas Estructuradas Negociación I 141,450,000 USDMXN 1 TIIE (Mexican Interbank Rata) 13,01 12,92 141,192,789 140,924,544 0411212013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 211,980,000 USDMXN 1 TIIE (Mexican Interbank Rote) I 13.01 12.92 210,887,639 210,464,272 1311212013 No aplica Notas Estructuradas Negociación 80,000,000 TIIE 28 dios 4.85 4.81 78,327,065 79,212,170 3010612014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 615,650,000 TIIE 28 dias 4.85 4.81 648,113,720 649,425,389 1311212016 No aplica Notas Estructuradas Negociación 137,000,000 USDMXN / TIIE (Mexican Interbank Rafe) 13.01 12.92 136,219,727 135,962,789 1510112014 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 779,910,000 TIIE 28 dios 4.85 4.81 768,669,369 772,843,616 07/08/2015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 1,491,780,000 USDMNN 1 TIIE (Mexican Interbank Rato) 13.01 12.92 1,485,837,316 1,481,973,644 2710112014 No aplica Notas Estructuradas Negociación 218,200,000 TIIE 28 Bias 4.85 4.81 214,927,986 214,279,040 30/0112015 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 241,500,000 USDMXN / TIIE (Mexican Interbank Rato) 13.01 12.92 245,531,396 245,948,645 3010112015 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 414,420,000 TIIE 28 Bias 4.85 4.81 408,304,421 406,641,519 09/0212015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 879,100,000 1 TIIE 28 Bias 4.85 4,81 864,080,014 868,396,236 1 2510812015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 663,050,000 1 TIIE 28 dias 4.85 4.81 655,875,190 651,911,412 0810912015 No aplica Notas Estructuradas Negociación 157,740,000 TIIE 28 dios 1 4.85 4.81 170,346,606 170,799,113 0910312017 No aplica

Notas Estructuradas Negociación 201,830,000 TIIE 28 Bias 4.85 4.81 206,693,413 207,260,955 14103/2014 No aplica 19,164,297,223

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