900 MILLONES DE REALES

TRÍPTICO INFORMATIVO

PRIMER PROGRAMA DE EMISIÓN DE PAGARÉS DE

CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO, S.A.

CNPJ1

n.º 06.981.176/0001-58 Avenida Barbacena, 1.200, piso 12º/B1 Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, Brasil

ISIN:

BRCMGTNPM007

Por importe de

900 MILLONES DE REALES

1.

C

C

V

O

E

1.1.Acuerdos Sociales de la Sociedad Emisora

El Primer Programa de Emisión de Pagarés de Empresa (el “Programa, la “Emisión” o los “Pagarés”) fue autorizado por el Consejo de Administración de Cemig Geração e Transmissão, S.A. (la “Sociedad Emisora” o la “Compañía”), mediante acuerdo adoptado en fecha 29 de junio de 2006.

1.2. Importe Nominal Total de la Emisión

El importe nominal total de la Emisión asciende a R$ 900.000.000,00 (novecientos millones de reales).

1.3. Número de Series

La Emisión es de serie única.

1.4. Número de Pagarés a Emitir

El número de valores a emitir será de 90 (noventa) Pagarés.

1.5. Importe Nominal Unitario

El importe nominal de cada Pagaré será de R$ 10.000.000,00 (diez millones de reales) (el “Importe Nominal Unitario”).

1.6. Forma

Los Pagarés serán nominativos, se emitirán físicamente y serán depositados en una entidad especializada en servicios de custodia de valores. Asimismo, podrán ser libremente transmisibles por endoso.

1.7. Fecha de Emisión

A todos los efectos legales, la Fecha de Emisión de los Pagarés coincidirá con la fecha de su efectiva suscripción y desembolso (la “Fecha de Emisión”).

1.8. Precio de Suscripción

La suscripción de los Pagarés se realizará por el Importe Nominal Unitario, en efectivo y en moneda corriente nacional, en la fecha de la suscripción (el “Precio de Suscripción”).

1.9. Procedimiento de Suscripción y Desembolso

La suscripción y desembolso de los Pagarés tendrá lugar dentro del plazo de 8 (ocho) días hábiles siguientes a la fecha de publicación del presente Aviso de Inicio de Oferta Pública de Pagarés (el “Aviso de Oferta Pública”), observándose en todo caso los procedimientos estipulados en el siguiente apartado 1.14. La colocación de los Pagarés será realizada a través del Sistema de Negociación de Pagarés denominado NOTA (el “Sistema NOTA”), el cual es operado por CETIP.

1.10. Rendimiento

El importe efectivo de cada Pagaré que se emita será el que resulte de la aplicación de una tasa de interés correspondiente al 103% (ciento tres por ciento) del promedio de la tasa diaria de los depósitos interfinancieros, denominada “DI over extra-grupo”, la cual se expresa como una tasa anual en base de 252 (doscientos cincuenta y dos) días hábiles (la “Tasa DI” y el “Rendimiento”). La Tasa DI es calculada y publicada diariamente por CETIP (entidad brasileña especializada en servicios de custodia y liquidación

de valores) en su página web: www.cetip.com.br. El Rendimiento se calculará de manera exponencial y acumulativa, utilizándose el criterio de competencia pro rata tempore (número de días hábiles transcurridos), y se devengará sobre el Importe Nominal Unitario desde la fecha de la efectiva suscripción y desembolso de los Pagarés (la “Fecha de Emisión”) hasta la Fecha de Vencimiento, de acuerdo con la siguiente fórmula:

(

1

)

VNe

J

=

×

FatorJuros

−

J - Tipo de interés al final del Período de Capitalización expresado con 6 (seis) decimales, sin redondeo.

VNe - Nominal del Pagaré expresado con 6 (seis) decimales, sin redondeo.

Fator Juros (Factor Intereses) - Productorio de las Tasas DI más un factor de porcentaje exponencial, calculado desde la fecha inicial del Período de Capitalización (inclusive) hasta la fecha final del mismo (exclusive) y expresado con 8 (ocho) decimales, con redondeo, conforme a la siguiente fórmula:

Donde:

n - Número total de Tasas DI consideradas a efectos de la actualización de los activos, siendo “n” un número entero.

P - 103% (porcentaje aplicado sobre la Tasa DI).

TDIk - Tasa DI diaria expresada con 8 (ocho) decimales, con redondeo, de acuerdo con la siguiente fórmula:

Donde:

DIk - Tasa DI (informada por CETIP) de 1 (un) día hábil (overnight) y expresada con 2 (dos) decimales.

“Período de Capitalización”: es el período comprendido entre la Fecha de Emisión (inclusive) y la Fecha de Vencimiento del Pagaré (exclusive), más el rendimiento devengado.

Durante el período de duración del presente Programa, si por alguna razón se deja de publicar la Tasa DI, se aplicará la última tasa que haya sido publicada en el período, sin que ello implique pago de compensaciones por parte de la Sociedad Emisora a los tenedores de los Pagarés cuando se dé a conocer la Tasa DI que fuera aplicable.

∏

⎟

⎠

⎞

⎜

⎝

⎛

₊

_×

=

100

p

TDI

1

Juros

Fator

1

1

100

DI

TDI

⎟

−

⎠

⎞

⎜

⎝

⎛

₊

=

Si la Tasa DI no se da a conocer por un plazo superior a 10 (diez) días, si se deja de calcular o si por razones legales se suspende su aplicación como factor de rendimiento de los Pagarés, la misma será reemplazada por el parámetro legal que se determine. En último caso, en ausencia de dicho parámetro, será utilizada la tasa promedio ponderada de rendimiento de los títulos públicos federales brasileños de corto plazo, con vencimiento a 90 (noventa) días, que hayan sido negociados durante los últimos 30 (treinta) días.

1.11. Mecanismos de Precificación

Los Pagarés emitidos al amparo del presente Programa tendrán el rendimiento mencionado en el anterior apartado 1.10. y no se adoptarán mecanismos de formación de precios.

1.12. Recargos por Incumplimiento

En caso de incumplimiento por parte de la Sociedad Emisora en el pago de cualquier importe adeudado a los tenedores de los Pagarés, se cargará: (a) interés por demora del 1% (uno por ciento) mensual por cada día de retraso hasta la fecha de la cancelación del adeudo, independientemente de aviso, notificación o interpelación judicial o extrajudicial; y (b) multa por mora del 2% (dos por ciento) sobre el importe no pagado.

1.13. Plazo de Vencimiento

El plazo de vencimiento de los Pagarés será de 90 (noventa) días contados desde la fecha de suscripción (la “Fecha de Vencimiento”).

1.14. Procedimientos de Colocación

La Entidad Directora realizará la colocación de los Pagarés bajo el régimen de “garantía firme” de suscripción2.

Los Pagarés serán objeto de una Oferta Pública en la que intervendrán instituciones financieras integrantes del sistema de distribución de valores. El criterio de prorrateo será proporcional al volumen de órdenes de los inversores. No habrá reservas anticipadas ni la determinación de lotes máximos o mínimos. El precio de los Pagarés no será objeto de un contrato de estabilización. No se constituirán fondos para asegurar la liquidez de los Pagarés. La Entidad Directoa no concederá ninguna clase de descuento a los inversores interesados en adquirir los Pagarés objeto del presente Programa.

Con arreglo a lo establecido en el artículo 3º de la Instrucción CVM n.º 429, de 22 de marzo de 2006, la colocación de los Pagarés tendrá inicio el 5º día hábil después de lo siguiente: (i) protocolización de la solicitud de inscripción del Programa en la Comisión Nacional del Mercado de Valores de Brasil (“CVM”, por sus siglas en portugués); (ii) publicación del Aviso de Oferta Pública; y (iii) la puesta a

disposición del presente Tríptico Informativo (el “Registro Automático”). La colocación de los Pagarés será realizada de acuerdo con los procedimientos del Sistema NOTA, operado por CETIP.

En caso de que CVM no conceda el Registro Automático, los términos y condiciones de la presente Oferta Pública seguirán vigentes; sin embargo, el plazo de 5 (cinco) días mencionado en el anterior apartado 4.2. será reemplazado por los plazos estipulados por la Instrucción CVM n.º 134, mientras el término “Registro Automático” será reemplazado tan sólo por el término “Registro”, el cual significará: “concesión del registro de la Emisión por CVM”.

Una vez cumplida la normativa aplicable, la Entidad Directora realizará la Oferta Pública de los Pagarés de manera de garantizar que: (i) los inversores reciban un tratamiento justo y ecuánime; y (ii) la inversión sea compatible con el perfil de riesgo de los suscriptores.

A los efectos de lo previsto en el artículo 1º de la Instrucción CVM n.º 155, de 7 de agosto de 1991, para los fines de la presente Oferta Pública no se utilizará ningún material de publicidad salvo los Avisos de Inicio y Cierre de Oferta Pública, y el presente Tríptico Informativo, conforme a lo estipulado en el Anexo I de la Instrucción CVM n.º 155.

1.15. Destinatarios de la Oferta

La presente Oferta Pública se dirige única y exclusivamente a inversores cualificados, conforme a la definición dada por el artículo 109, apartado I, de la Instrucción CVM n.º 409, de 18 de agosto de 2004 (los “Inversores Cualificados”).

La presente Oferta Pública resulta inadecuada para los demás inversores no cualificados, una vez que requiere un mayor nivel de especialización y conocimiento para tomar una decisión independiente y fundada de inversión.

1.16. Garantías

Los Pagarés emitidos al amparo del presente Programa se encuentran garantizados mediante aval de la Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG (“CEMIG” o la “Sociedad Garante”).

La Entidad Directora declara que el aval de CEMIG fue debidamente constituido mediante la firma de sus representantes legales en el reverso de cada uno de los Pagarés, en garantía de la totalidad de la deuda representada por los mismos, la cual fue aprobada por el Consejo de Administración de la Sociedad Garante, por lo que es plenamente ejecutable.

1.17. Rescate Anticipado

Los Pagarés podrán estar sujetos a rescate anticipado a opción de la Sociedad Emisora, siempre mediante expresa anuencia de sus respectivos tenedores y con arreglo a la normativa aplicable. En el caso de

rescate anticipado parcial, el mismo se llevará a cabo mediante sorteo, conforme a lo establecido en el párrafo 1º del artículo 55 de la Ley n.º 6.404, de 17 de diciembre de 1976.

1.18. Supuestos de Vencimiento Anticipado

Los tenedores de los Pagarés podrán declarar por vencidas automática y anticipadamente todas las obligaciones contraídas por la Sociedad Emisora en virtud del presente Programa, y exigir el pago inmediato del Importe Nominal Unitario de los Pagarés más los intereses y recargos devengados a la fecha (calculados pro rata tempore), mediante carta protocolizada o carta certificada dirigida a la Sociedad Emisora, siempre y cuando se presente cualquiera de los siguientes supuestos de vencimiento anticipado:

(i) Si fuera decretada la quiebra de la Sociedad Emisora y/o de la Sociedad Garante; si se produjera la disolución y/o liquidación de la Sociedad Emisora y/o de la Sociedad Garante; si la Sociedad Emisora y/o la Sociedad Garante presentara solicitud de recuperación judicial o extrajudicial o de declaración de quiebra; o si se produjera otro evento que pusiera de manifiesto el estado de insolvencia de la Sociedad Emisora y/o de la Sociedad Garante, incluyendo la firma de un acuerdo de acreedores, conforme a la normativa aplicable;

(ii) Si se efectuara protesto de títulos emitidos por la Sociedad Emisora, cuyo importe no pagado, individual o conjunto, fuera mayor a R$ 50.000.000,00 (cincuenta millones de reales), salvo si el protesto hubiera sido solicitado equivocadamente o por mala fe de terceros, siempre y cuando lo compruebe válidamente la Sociedad Emisora, o en caso de que fuera levantado el protesto, o aún si se concedieran garantías en juicio, para lo que cualquiera de dichas rectificaciones deberán ocurrir dentro de un plazo de 30 (treinta) días siguientes a la fecha de vencimiento de la obligación objeto del protesto;

(iii) Si se declarara el vencimiento anticipado de cualquiera de las obligaciones pecuniarias de la Sociedad Emisora y/o de la Sociedad Garante en razón de incumplimiento de pago cuyo importe individual o conjunto supere los R$ 50.000.000,00 (cincuenta millones de reales), (iv) Si el control accionarial de la Sociedad Emisora y/o de la Sociedad Garante cambiara, fuera

traspasado o cedido, directa o indirectamente, sin contar con la anuencia previa de los tenedores, salvo por razones legales;

(v) Si se produjera la incorporación de la Sociedad Emisora por otra empresa, o bien la fusión o escisión de la Sociedad Emisora y/o de la Sociedad Garante, salvo por razones legales; (vi) Si ocurriera la privatización de la Sociedad Emisora y/o de la Sociedad Garante;

(vii) Si se cancelaran, por las razones que fueran, cualquiera de los contratos de concesión de la Sociedad Emisora y/o de la Sociedad Garante; o

(viii) Si la Sociedad Emisora y/o la Sociedad Garante, sin presentar ningún justificativo y sin proceder a tomar las medidas legales requeridas, incurriera en incumplimiento de pago de cualquiera de las obligaciones contraídas en virtud de acuerdos en los que sean partes en calidad de mutuarias o garantes, por importe individual o conjunto mayor a R$ 50.000.000,00 (cincuenta millones de reales).

1.19. Admisión a Negociación

Los Pagarés emitidos al amparo del presente Programa cotizarán en el mercado de mostrador (mercado OTC) a través del Sistema NOTA.

1.20. Reembolso

El reembolso del importe efectivo de los Pagarés adquiridos se realizará de acuerdo con los procedimientos de CETIP, en el caso de los Pagarés admitidos a negociación en el Sistema NOTA, y en el domicilio social de la Sociedad Emisora, para los Pagarés que no estén vinculados a dicho sistema.

1.21. Entidad Directora

La Entidad Directora del Programa es BB Banco de Investimento, S.A., la cual podrá ser contactada por cualquiera de los siguientes medios:

BB Banco de Investimento, S.A.

Dirección: Rua Senador Dantas, 105, piso 36º, Rio de Janeiro - RJ Contacto: Sra. Marília de Oliveira Carmo

Teléfono: (21) 3808-3556 Fax: (21) 3808-3239

Correo electrónico: marilia@bb.com.br/gemec@bb.com.br

1.22. Finalidad de los Fondos de la Emisión

El destino de los fondos obtenidos por la Emisión será el reforzamiento del caja de la Sociedad Emisora con vistas a la cancelación de deudas vencidas desde enero de 2006 y por vencer en el transcurso del corriente año.

1.23. Agente de Pago y Registro

Banco do Brasil, S.A.

1.24. Prorrateo

2

I

S

E

2.1. Breve Historial

Cemig Geração e Transmissão, S.A. es una sociedad anónima de capital cerrado, subsidiaria integral3 de la Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG. La Compañía fue constituida el 8 de septiembre del 2004 e inició sus operaciones a partir del 1º de enero del 2005, como consecuencia del proceso de desmembramiento de las actividades de CEMIG.

Los contratos de concesión que se suscribieron en 1997 determinaron la reorganización de las operaciones de CEMIG por medio de la separación de sus actividades de generación, transmisión y distribución de electricidad en dos sociedades subsidiarias integrales distintas, en el llamado proceso de Desverticalización.

Adicionalmente, el Decreto Provisional n.º 144, de 11 de diciembre de 2003, posteriormente convertido en la Ley Federal n.º 10.848, de 15 de marzo de 2004, estableció las bases para la reestructuración del sector eléctrico brasileño, al determinar la separación, en empresas distintas, de las actividades de generación y transmisión, por una parte, y de distribución, por otra.

El proceso de Desverticalización fue aprobado primeramente por el Consejo de Administración de CEMIG y, en agosto del 2004, el Gobernador del Estado de Minas Gerais sancionó la Ley n.º 15.290, por la que se autorizó la reestructuración societaria de la Compañía.

El 8 de septiembre de 2004 fueron constituidas dos sociedades subsidiarias integrales de CEMIG: Cemig Geração e Transmissão, S.A. y Cemig Distribuição, S.A.

El 1º de enero de 2005 fueron transferidas a Geração e Transmissão, S.A. las plantas generadoras y líneas de transmisión, así como los demás activos y pasivos relacionados con las actividades de generación y transmisión de electricidad de la Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG, incluyendo los consorcios para la producción de energía.

La transferencia de las concesiones de generación se encuentra pendiente de aprobación por parte de la Agencia Nacional de Energía Eléctrica (“ANEEL”). La propuesta de transferencia de las concesiones de CEMIG fue aprobada por ANEEL por medio de la Resolución n.º 407, de 20 de diciembre de 2004. Sin embargo, una vez que algunos contratos de concesión aún no han sido suscritos, el proceso de transferencia de las concesiones aún no ha finalizado.

2.2. Objeto Social

Cemig Geração e Transmissão, S.A. tiene por objeto: a) estudiar, planificar, diseñar, construir, operar y explotar sistemas de generación, transmisión y comercialización de energía eléctrica y demás servicios correlativos, que conforme a derecho hayan sido o sean objeto de concesión a la Compañía o a sociedades

en las que tenga el control accionarial; b) desarrollar toda clase de actividades relacionadas con los distintos negocios del sector de electricidad, cualesquiera sean sus fuentes, con vistas a su explotación económica y comercial; c) prestar servicios de consultoría a empresas en Brasil y en el exterior; y d) ejercer otras actividades relacionadas, ya sea directa o indirectamente, con su objeto social.

2.3. Atividades Principales

La Sociedad Emisora desarrolla actividades de generación y transmisión de energía eléctrica a través de 45 plantas generadoras (42 hidroeléctricas, 1 eólica y 2 termoeléctricas), así como diversas líneas de transmisión, integradas en su mayoría a la red básica del sistema brasileño de generación y transmisión.

Además de las concesiones de generación y transmisión otorgadas por ANEEL, la Sociedad Emisora integra consorcios conformados para explotar otras concesiones de generación, respecto a los cuales no se constituyeron empresas jurídicamente independientes para administrar el objeto de dichas concesiones.

3. I

F

S

En la tabla siguiente se recogen los principales datos financieros consolidados de la Sociedad Emisora, los cuales deben analizarse en conjunto con los estados financieros completos. Recuérdese que la Sociedad Emisora inició sus actividades el 1º de enero de 2005.

Cifras expresadas en miles de Reales

Balance General

Circulante 1 988.311 662.849 1.094.310

Realizable a Largo Plazo - 229.840 386.299 234.670

Fijo - 5.886.724 5.702.514 5.870.412

Total del Activo 1 7.104.875 6.751.662 7.199.392

Pasivo

Circulante - 1.748.186 1.364.468 1.753.482

Exigible a Largo Plazo - 2.436.482 1.990.386 2.404.792 Patrimonio Neto 1 2.920.207 3.396.808 3.041.118 Total del Pasivo 1 7.104.875 6.751.662 7.199.392

Estado de Resultados

Ingresos de Explotación Netos - 1.964.157 461.087 522.050 Costo de los Servicios Prestados* - (1.121.164) (176.869) (255.607) Beneficio Bruto - 842.993 284.218 266.443 Resultado Operativo - 284.585 209.930 184.245 Resultado no Operativo - (5.321) (929) (952) Beneficio Neto después del

Impuesto sobre Sociedades

* “Costo de los Servicios Prestados”: Conforme al Plan de Cuentas del Sector Eléctrico, las operaciones de la Sociedad Emisora sólo detallan los “costos relacionados con la energía eléctrica” y los “costos de operación”.

3.1. Auditores Independientes

Los estados financieros de la Sociedad Emisora, correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2005, y al período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2006, fueron examinados por la firma de auditores independientes Deloitte Toche Tohmatsu. Las cuentas trimestrales correspondientes al período terminado el 31 de marzo de 2005 fueron objeto de un informe de revisión especial preparado por los referidos auditores independientes, en cumplimiento de las normas emitidas por CVM en lo que respecta a la preparación de los estados financieros intermedios (ITR, por sus siglas en portugués).

4.

I

S

S

G

La Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG, constituida en fecha 22 de mayo de 1952 en la forma de una sociedad de economía mixta por acciones, tiene como objetivos: operar y explotar sistemas de generación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica y demás servicios correlativos; desarrollar toda clase de actividades relacionadas con los distintos negocios del sector de electricidad, cualesquiera sean sus fuentes, con vistas a su explotación económica y comercial; prestar servicios de consultoría a empresas en Brasil y en el exterior; y ejercer otras actividades relacionadas, ya sea directa o indirectamente, con su objeto social.

Dichas actividades podrán ejercerse directamente por CEMIG o por intermedio de sociedades constituidas por la misma, o aún por empresas en que la Compañía tenga participación, ya sea mayoritaria o minoritaria, previo acuerdo del Consejo de Administración y de conformidad con lo establecido en las Leyes n.º 828, de 14 de diciembre de 1951; n.º 8.655, de 18 de septiembre de 1984; n.º 15.290, de 4 de agosto de 2004; y n.º 16.078, de 26 de abril de 2006.

4.1. Capital Social

Al 31 de mayo de 2006, el capital social de CEMIG ascendia a R$ 1.621.538, representado por 70.874.167.923 acciones ordinarias y por 91.279.651.102 acciones preferentes, todas escriturales, de R$ 0,01 de valor nominal cada una.

En la tabla siguiente se muestra la composición del capital social de CEMIG al 31 de mayo de 2006.

Accionistas Ordinarias % Preferentes % Total %

Estado de Minas Gerais 36.116.304.884 51 102 - 36.116.304.986 22 Otras Entidades Estatales 9.351.410 - 1.906.289.993 2 1.915.641.403 1 Sothern Electric Brasil

Participações, Ltda. 23.362.956.173 33 - - 23.362.956.173 14 Otros

En el País 7.246.506.670 10 27.378.656.643 29 34.625.163.313 21 En el Exterior 4.139.048.786 6 61.994.704.364 69 66.133.753.150 42

Total 70.874.167.923 100 91.279.651.102 100 162.153.819.025 100

4.2. Breve Descripción de los Principales Accionistas de la Sociedad Garante

Los principales accionistas de la Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG son el Estado de Minas Gerais y a la sociedad Southern Electric Brasil Participações, Ltda., una joint-venture constituida en 1994. Estos accionistas no cuentan con derechos de voto distintos en lo que respecta a sus acciones.

4.3. Breve Descripción de las Sociedades Controladas

La participación societaria de CEMIG en sociedades controladas y sociedades gestionadas conjuntamente con terceros, operativas al 31 de marzo de 2006, es la siguiente:

Cemig Geração e Transmissão, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de generar y transmitir energía eléctrica a través de 45 plantas generadoras (42 hidroeléctricas, 1 eólica y 2 termoeléctricas) y diversas líneas de transmisión, integradas en su mayoría a la red básica del sistema brasileño de generación y transmisión;

Cemig Distribuição, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de distribuir energía eléctrica a través de redes y líneas de distribución que cubren aproximadamente un 97% del territorio del Estado de Minas Gerais;

Sá Carvalho, S.A. (participada al 100%): sociedad concesionaria del servicio público de energía eléctrica, encargada de producir y comercializar la energía de la planta hidroeléctrica de Sá Carvalho;

Usina Térmica Ipatinga, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de producir y comercializar, bajo la modalidad de producción independiente, la energía termoeléctrica de la central térmica de Ipatinga, ubicada en las instalaciones de la compañía Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. – USIMINAS;

Companhia de Gás de Minas Gerais – GASMIG (“GASMIG”) (participada al 55,19%): sociedad gestionada conjuntamente, encargada de adquirir, transportar y distribuir gas combustible, así como sus subproductos y derivados, mediante concesión otorgada por el Gobierno en el Estado de Minas Gerais;

Empresa de Infovias, S.A. (“Infovias”) (participada al 99,94%): sociedad encargada de desarrollar actividades de prestación y explotación de servicios de telecomunicaciones por medio de un sistema integrado, constituido por cables de fibra óptica, cables coaxiales, equipos electrónicos y asociados (red de multiservicios). Por otra parte, Infovias participa al 69,25% en el capital social de la empresa Way TV Belo Horizonte, S.A., la cual explota los servicios de televisión por cable e internet banda ancha en algunas ciudades del Estado de Minas Gerais;

Efficientia, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de prestar servicios de eficiencia energética por medio del desarrollo de estudios técnicos y de la ejecución de proyectos relacionados con el uso eficiente de la energía, además de otros servicios afectos a las actividades de operación y mantenimiento de instalaciones destinadas al suministro eléctrico;

Horizontes Energia, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de producir y comercializar, bajo la modalidad de producción independiente, la energía de las plantas hidroeléctricas de Machado Mineiro y Salto do Paraopeba, en el Estado de Minas Gerais, y de Salto do Voltão y Salto do Passo Velho, en el Estado de Santa Catarina;

Central Termelétrica de Cogeração, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de producir y comercializar, bajo la modalidad de producción independiente, la energía de la planta termoeléctrica de Barreiro, ubicada en las instalaciones de la empresa Vallourec & Mannesmann Tubes, en el Estado de Minas Gerais. La concesión para la explotación de dicha planta fue transferida a la sociedad UTE Barreiro, S.A. durante el primer trimestre de 2006;

Rosal Energia, S.A. (participada al 100%): sociedad concesionaria del servicio público de energía eléctrica, encargada de producir y comercializar la energía de la planta hidroeléctrica de Rosal, ubicada entre los Estados de Rio de Janeiro y Espírito Santo;

Central Hidrelétrica Pai Joaquim, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de producir y comercializar, bajo la modalidad de producción independiente, la energía de la planta hidroeléctrica de Pai Joaquim. La concesión para la explotación de dicha planta fue transferida a la sociedad CEMIG PCH, S.A. durante el primer trimestre de 2006;

Companhia Transleste de Transmissão (participada al 25%): sociedad gestionada conjuntamente, encargada de la operación de la línea de transmisión a 345 kV, que conecta la subestación de la ciudad de Montes Claros a la subestación de la planta hidroeléctrica de Irapé;

Cemig PCH, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de producir y comercializar, bajo la modalidad de producción independiente, la energía de la planta hidroeléctrica de Pai Joaquim;

Cemig Capim Branco Energia, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de producir y comercializar, bajo la modalidad de producción independiente, la energía de la planta hidroeléctrica de Capim Branco, construida por un consorcio conformado por CEMIG y socios privados;

UTE Barreiro, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de producir y comercializar, bajo la modalidad de producción independiente, la energía de la planta termoeléctrica de Barreiro, ubicada en las instalaciones de la empresa Vallourec & Mannesmann Tubes, en el Estado de Minas Gerais.

Adicionalmente, la Compañía tiene participación en las siguientes empresas aún no operativas al 31 de marzo de 2006:

Cemig Trading, S.A. (participada al 100%): sociedad encargada de las actividades de comercialización e intermediación de negocios relacionados con la energía;

Companhia de Transmissão Centroeste de Minas (participada al 51%): sociedad gestionada conjuntamente, encargada de las actividades de construcción, operación y mantenimiento de las instalaciones de transmisión de energía eléctrica de la red básica del Sistema Eléctrico Interconectado, Línea de Transmisión Furnas – Pimenta a 345 kV;

Companhia Transudeste de Transmissão (participada al 24%): sociedad gestionada conjuntamente, encargada de las actividades de construcción, operación y mantenimiento de las instalaciones de transmisión de energía eléctrica de la red básica del Sistema Eléctrico Interconectado, Línea de Transmisión Itutinga – Juiz de Fora a 345 kV;

Companhia Transirapé de Transmissão (participada al 24,5%): sociedad gestionada conjuntamente, encargada de las actividades de construcción, operación y mantenimiento de las instalaciones de transmisión de energía eléctrica de la red básica del Sistema Eléctrico Interconectado, Línea de Transmisión Irapé – Araçuaí a 230 kV;

Transchile Charrúa Transmisión, S.A. (“Transchile”) (participada al 49%): sociedad gestionada conjuntamente, encargada de las actividades de construcción, operación y mantenimiento de la Línea de Transmisión Charrúa – Nueva Temuco a 220 kV, y de dos secciones de línea de transmisión en las subestaciones ubicadas en las localidades de Charrúa y Nueva Temuco, en la zona central de Chile;

Rio Minas Energia Participações, S.A. (participada al 25%): sociedad gestionada conjuntamente, constituida con las empresas Andrade Gutierrez Concessões, S.A., J.L.A. Participações, S.A. y Pactual Energía Participações, S.A. con la finalidad inicial de evaluar la adquisición de participación en la empresa Light, S.A. El contrato de compraventa relativo a la operación se suscribió en fecha 28 de marzo de 2006.

5. F

R

Al adoptar una decisión de invertir en los valores objeto del Programa, los potenciales inversores deberán considerar cuidadosamente, a la luz de su situación financiera y de sus objetivos, toda la información contenida en el presente Tríptico Informativo y, en particular, evaluar los factores de riesgo que se describen a continuación.

Riesgos Relacionados con la Oferta

Volatilidad e Iliquidez de los Mercados de Valores en Brasil

La inversión en títulos valores de mercados emergentes como Brasil supone un mayor nivel de riesgo en comparación con los títulos de emisores de países más desarrollados, en virtud del carácter especulativo

de dichas inversiones. Asimismo, los títulos brasileños como los que son objeto del presente Programa están sujetos a riesgos económicos y políticos, entre los cuales se mencionan los siguientes:

• cambios en el entorno regulatorio, fiscal, económico y político, los cuales podrían afectar de manera total o parcial la capacidad para efectuar los pagos en virtud de los títulos;

• restricciones a las inversiones extranjeras y a su repatriación: los mercados de valores en Brasil son sustancialmente menores y se caracterizan por su baja liquidez, alta concentración y alta volatilidad en comparación con los principales mercados norteamericanos y europeos. Además, no están adecuadamente reglamentados y supervisados como en Europa y EE.UU.;y

• los niveles de capitalización relativamente bajos y la iliquidez de los mercados de valores en Brasil reducen sustancialmente la capacidad de negociación de los Pagarés al precio y en el momento que se requiera.

Baja Liquidez de los Mercados Secundarios

Los mercados secundarios disponibles en Brasil para la negociación de Pagarés presentan históricamente una baja liquidez, y no hay ninguna garantía de que en el futuro los Pagarés puedan cotizarse a través de mercados en los que sus tenedores puedan enajenarlos, si se deciden a hacerlo. La Sociedad Emisora no puede garantizar el desarrollo de mercados para los Pagarés ni tampoco su liquidez. Asimismo, las condiciones de liquidez también podrían verse afectadas negativamente por una baja general del mercado de Pagarés, con independencia de las expectativas de desempeño financiero de la Sociedad Emisora.

Vencimiento Anticipado de los Pagarés

Constituirán causales de vencimiento anticipado de los Pagarés la solicitud de suspensión de pagos o quiebra, el incumplimiento de cualquiera de las obligaciones previstas en los contratos de distribución de energía eléctrica, la extinción de las concesiones y el vencimiento anticipado de otras deudas de la Sociedad Emisora, entre otros supuestos. En el caso de que se produzca alguno de los eventos de vencimiento anticipado de sus obligaciones en virtud de la Emisión, no hay garantías de que la Sociedad Emisora contará con fondos suficientes para afrontar el pago de los Pagarés. Asimismo, el vencimiento anticipado podría producir un impacto negativo relevante en los resultados y actividades de la Sociedad Emisora.

Pago por la Sociedad Garante

El Programa cuenta con garantías de CEMIG, que es la sociedad controladora de la Sociedad Emisora. Dada la naturaleza de sus actividades, CEMIG se encuentra sujeta a algunos riesgos, entre éstos los relacionados con factores macroeconómicos y los que son inherentes al sector eléctrico En el caso de que alguno de estos riesgos se materialice, la Sociedad Garante podría incurrir en incumplimiento de sus obligaciones de pago en virtud de la Emisión.

La Validez de la Tasa DI

Por medio del Fallo n.° 176 dictado por la Suprema Corte de Justicia de Brasil, se consideró sin efecto la cláusula que establece la Tasa DI (calculada por ANDIMA/CETIP) como índice de actualización de deudas. La decisión considera que ANDIMA y CETIP son entidades de derecho privado que actúan en defensa de los intereses de instituciones financieras. Aunque la decisión no es vinculante, otras instancias del Poder Judicial podrían adoptarla en relación con otros litigios que tengan por objeto la validez de la Tasa DI como factor de rendimiento de los Pagarés. En este caso, la determinación de una nueva tasa a estos efectos podría afectar negativamente la rentabilidad de los valores.

Ausencia de Dictámenes de Abogados y de Auditores Independientes.

Durante la preparación del presente Tríptico Informativo y de los demás documentos relacionados con la Emisión, no se contrataron estudios jurídicos ni auditores independientes para realizar la diligencia debida (due diligence) y la auditoría de toda la información legal y contable relacionada con las operaciones de la Sociedad Emisora. Al momento de decidir sobre la inversión, los potenciales inversores deben aceptar que la información contenida en el presente Tríptico Informativo es verdadera, correcta, completa y precisa, pese a que no fueron analizadas de manera independiente por expertos contratados a tal efecto por la Sociedad Emisora.

6. R

S

E

E

D

La Entidad Directora se relaciona con la Sociedad Emisora por intermedio de Banco do Brasil, S.A., accionista controlador de la misma, el cual tiene empréstitos contratados con la Sociedad Emisora, además de prestar servicios financieros como pago de nómina, pago a proveedores, cobranzas y convenios de recaudación, entre otros.

7.

7.1. En los términos de la normativa aplicable, la Sociedad Emisora asume la responsabilidad por la veracidad de la información contenida en el Aviso de Oferta Pública, por lo cual ha presentado una declaración firmada por dos de sus directores, los señores Djalma Bastos de Morais y Flávio Decat de Mora, en la que asegura que toda la información relacionada con la Emisión es verdadera, correcta, completa y precisa, conforme a lo dispuesto en el artículo 56 de la Instrucción CVM n.º 400, de 29 de diciembre de 2003.

7.2. Asimismo, la Entidad Directora ha presentado una declaración firmada por su Director Gerente, el señor Francisco Cláudio Duda, de que se tomaron todas las precauciones necesarias y se aplicaron los adecuados procedimientos de diligencia debida con el fin de asegurar que toda la información proporcionada al mercado en virtud de la presente Oferta Pública sea verdadera, correcta, completa y precisa, conforme a lo dispuesto en el artículo 56 de la Instrucción CVM n.º 400, de 29 de diciembre de 2003.

8. I

A

Para obtener más información sobre la presente Oferta Pública, los interesados podrán dirigirse a las oficinas de la Entidad Directora (cuya dirección se indica en el anterior apartado 1.21), así como a las oficinas de CVM o de la Sociedad Emisora, en las direcciones siguientes:

Comissão de Valores Mobiliários – CVM

Rua Sete de Setembro, n.º 111, piso 5º Rio de Janeiro – RJ

Rua Cincinato Braga, 340, pisos 2º, 3º y 4º São Paulo – SP

El presente documento se encuentra disponible en CVM para consulta y reproducción.

Domicilio Social de la Sociedad Emisora:

Cemig Geração e Transmissão, S.A.

Dirección: Avenida Barbacena, 1200, piso 12º/B1, Belo Horizonte - MG Contacto: Sr. Cristiano Corrêa de Barros

Teléfono: (31) 3299-4810 Fax: (31) 3299-3790

Correo electrónico: cbarros@cemig.com.br

El presente Tríptico Informativo es un breve resumen de los términos y condiciones del Primer Programa de Emisión de Pagarés de Cemig Geração e Transmissão, S.A., los cuales se encuentran descritos en los títulos. Los mencionados términos y condiciones son meramente indicativos y no se garantiza su reproducción integral en los Pagarés.

La decisión de inversión en los Pagarés conlleva riesgos e incertidumbres que deben ser considerados por los potenciales inversores. Estos riesgos e incertidumbres se refieren a las condiciones de liquidez, crédito y mercado, así como a reglamentaciones específicas, entre otros factores, los cuales podrían afectar de modo adverso las actividades de la Sociedad Emisora, así como los valores objeto de la Emisión.

“La inscripción de la presente Oferta Pública en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de Brasil tiene por objeto facilitar el acceso a la información que proporcionará la Sociedad Emisora, a solicitud de los suscriptores, en el local mencionado en el presente aviso, y no implica certificación alguna sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en el presente documento, ni tampoco sobre la solvencia de la Sociedad Emisora o la bondad de los valores emitidos u ofertados.”

“La presente Oferta Pública ha sido elaborada de acuerdo con lo establecido en el Código de Auto-Regulación de ANBID para las Ofertas Públicas de Colocación y Adjudicación de Títulos Valores, el cual fue aprobado en Asamblea General de ANBID, y es parte integrante del acta inscrita bajo el n.º 510718 en los registros de la 4a Oficialía de Personas Jurídicas de la Ciudad de São Paulo, Estado de São Paulo, Brasil, cumpliendo de esta manera con los requerimientos mínimos de información establecidos en el mencionado código. ANBID no asume ninguna responsabilidad por la información relacionada con la presente Oferta Pública, ni tampoco por la solvencia de la Sociedad Emisora y/o de los oferentes, de las entidades intervinientes, o aún por la rentabilidad de los valores emitidos u ofertados."