Los inversionistas asimilan la decisión del Fed de mantener sin cambios la tasa de interés

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SIC & ETF’s

Los inversionistas asimilan la decisión del Fed de mantener sin

cambios la tasa de interés

Los principales índices financieros conservan su recuperación

abriendo la posibilidad de buscar máximos históricos

Continúa el apetito por instrumentos de riesgo, el buen desempeño de las

acciones en EE.UU. siguen impulsando a los mercados financieros y

superando importantes niveles de resistencia. Creemos que dejan la puerta

abierta para alcanzar máximos históricos. No descartamos que se generan

algunos movimientos de corrección a manera de confirmar el posible cambio

de tendencia y reconocer nuevos niveles de soporte. Los inversionistas

seguirán con atención los reportes corporativos y los datos económicos que

pudieran dar mayores pistas sobre el futuro movimiento de las tasas de interés.

Por otra, parte los precios del petróleo podrían generar un rebote técnico

después de reconocer una importante zona de apoyo.

Las emisoras que podrían buscar niveles de resistencia: AAPL, AKS, BA,

BAC, BMY, BP, C, CAT, CHS, FCX, FDX, GLW, GS, IP, JPM, MRO, MU,

NOV, PBR, PFE, SCCO, SWC, T, TWTR, WFC, XOM, DBB, DBC, DBO,

DIA, ERUS, EWJ, EWU, FAS, GDX, IBB, IEV, IJH, IJK, IJR, IOO, IVV,

IWF, IWM, IYE, QQQ, SLV, SPY, UUP, UWM, UYG, VTI, XLB y XLF.

Por otra parte, emisoras que podrían generar una toma de utilidades: APOL,

CMCSA, COST, DAL, DIS, EBAY, FB, GE, GM, HD, IBM, KO, MA, MCD,

MDLZ, MDT, MMM, MO, MSFT, PCLN, PG, SBUX, V, WMT, DOG,

DXD, FAZ, SKF y TWM.

Emisoras SIC

Ganadoras y Perdedoras en el 2015

Emisoras ETF’s

Ganadoras y Perdedoras en el 2015

Variación %

AMZN

98.84

SBUX

54.81

GOOGL

38.87

NKE

36.55

FB

33.56

MDLZ

27.74

MO

24.70

PCLN

23.18

DIS

21.39

MCD

20.53

PBR

-34.38

BBRY

-34.52

AA

-43.07

NOV

-43.96

FCX

-49.57

MU

-51.67

WYNN

-54.76

AKS

-55.89

X

-58.79

APOL

-78.75

Variación %

RSX

15.11

ERUS

12.12

XLY

11.67

EWJ

11.39

QQQ

10.43

IBB

9.38

XLK

6.55

UUP

6.17

IWF

6.14

EDZ

5.15

IYE

-15.51

EWC

-15.84

DBC

-17.94

DBB

-20.63

FAZ

-21.17

EIDO

-23.40

DBO

-26.69

EPU

-27.32

EDC

-35.96

EWZ

-37.22

Fuente: Thomson Reuters

Fuente: Thomson Reuters

29 de octubre 2015

www.banorte.com

www.ixe.com.mx

@analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes

Analista Técnico

victorh.cortes@banorte.com

Análisis Técnico

(2)

El Dow Jones asimila la toma de utilidades conservando la recuperación, en

esta ocasión superó el promedio móvil de 200 días actualmente cotizando en

los 17,575 enteros. Ahora tendrá que romper una línea de tendencia de baja

que se ubica alrededor de los 17,800 puntos. Creemos que si logra vencer este

terreno sería una nueva señal positiva para buscar los máximos históricos. Por

otra parte, estamos trazando un soporte en los 17,350 enteros. Creemos que

este terreno debe ser respetado para conservar el impulso ascendente. Por otra

parte, si rompe este nivel corre el riesgo de extender el ajuste hacia el siguiente

piso que se localiza en los 17,000. La línea de precios está en proceso de

confirmar el cambio de tendencia al alza de corto plazo.

Resistencia

17,800 y 18,130 puntos

Soporte

17,570 y 17,350 enteros

El S&P 500 continúa superando niveles importantes de resistencia, en esta

ocasión recuperó el promedio móvil de 200 días actualmente cotizando en los

2,060 puntos. Ahora tendrá la tarea de superar la barrera de los 2,100 enteros,

si logra concretar este movimiento estaría tomando rumbo hacia el máximo

histórico que se localiza en los 2,135 enteros. Por otra parte, el apoyo a

respetar está en los 2,040 enteros aunque identificamos un piso intermedio en

los 2,060 puntos. La línea de precios está generando un cambio de tendencia al

alza de corto plazo. Creemos que la toma de utilidades que pudiera presentarse

es para validar niveles de soporte ascendentes.

Resistencia

2,100 y 2,135 puntos

Soporte

2,060 y 2,040 enteros

Dow Jones

S&P 500

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

El Nasdaq confirma el rompimiento del promedio móvil de 200 días

actualmente cotizando en los 4,940 puntos. Creemos que deja abierta la

posibilidad de busca la cima que se localiza en los 5,230 enteros. Por su parte,

el soporte a respetar para conservar el rebote técnico está en los 4,940 puntos.

Es importante destacar que la línea de precios está cambiando de tendencia de

corto plazo.

Resistencia

5,200 y 5,230 puntos

(3)

iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW desacelera la recuperación y genera un patrón de consolidación, la

resistencia que tiene que superar para continuar con la recuperación está en los

USD $55.90. La superación de este terreno llevaría a la línea de precios a

presionar el promedio móvil de 200 días actualmente cotizando en los USD

$56.85.Por su parte, el soporte a respetar está en los USD $54.00, si perfora

este nivel corre el riesgo de extender el ajuste hacia el siguiente piso que

identificamos en los USD $53.20. Es importante mencionar que la tendencia

de corto plazo sigue siendo a la baja.

Resistencia

USD $55.90 y $56.85

Soporte

USD $54.00 y $53.20

Nasdaq

EWW

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

El USD/MXN mantiene el rebote técnico aproximándose a la resistencia que

se localiza en $16.71. Si llegara a superar este nivel el siguiente objetivo a

buscar se ubica en los $16.83. Por su parte, el apoyo se sostiene en los $16.35.

La línea de precios desacelera la tendencia principal ascendente. Los

principales indicadores técnicos generan señales de recuperación apoyando la

depreciación.

Resistencia

16.71 y 16.83 pesos

Soporte

16.50 y 16.32 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

(4)

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB)

iShares Russell 2000 Index (IWM)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

28-oct S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 12.86 12.48 12.30 13.50 13.96 -2.95 -4.35 4.98 8.55 46.53 Alza CE Reconoce soporte importante 61.8% fibonacci Financial Select Sector SPDR XLF 24.50 24.00 23.60 25.00 25.30 -2.04 -3.67 2.04 3.27 58.70 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días ProShares Ultra Financials UYG 74.88 72.00 70.30 78.00 79.70 -3.85 -6.12 4.17 6.44 58.82 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 31.75 30.50 29.70 33.20 34.00 -3.94 -6.46 4.57 7.09 59.35 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días iShares MSCI Japan Index EWJ 12.52 12.20 11.90 12.70 13.20 -2.56 -4.95 1.44 5.43 60.26 Alza CE Presiona al alza el SMA de 200 días Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 107.10 104.00 103.00 109.10 110.90 -2.89 -3.83 1.87 3.55 60.95 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 25.45 24.90 24.60 25.70 26.25 -2.16 -3.34 0.98 3.14 61.91 Alza CE Supera importante zona de resistencia iShares S&P Global 100 Index IOO 76.06 74.00 73.00 76.83 79.90 -2.71 -4.02 1.01 5.05 62.77 Alza CE Presiona el SMA de 200 días iShares S&P 500 Index IVV 210.11 205.00 202.50 214.45 215.20 -2.43 -3.62 2.07 2.42 64.07 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días SPDR S&P 500 SPY 208.94 204.60 201.00 210.00 213.80 -2.08 -3.80 0.51 2.33 64.30 Alza CE Recupera el promedio móvil de 200 días iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 101.48 98.60 97.60 103.00 103.50 -2.84 -3.82 1.50 1.99 64.82 Alza CE Rompe al alza el SMA de 200 días SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 177.68 172.30 169.80 177.80 181.40 -3.03 -4.43 0.07 2.09 67.38 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días PowerShares QQQ QQQ 114.02 111.00 109.75 115.00 117.00 -2.65 -3.74 0.86 2.61 71.41 Alza CE Anota nuevo record histórico iShares S&P MidCap 400 Index IJH 145.20 141.50 139.00 148.15 150.00 -2.55 -4.27 2.03 3.31 50.45 Lateral CE Supera parte alta de la consolidación iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 114.61 110.80 110.00 115.00 120.00 -3.32 -4.02 0.34 4.70 50.82 Lateral CE Presiona el promedio móvil de 200 días iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 166.00 162.20 160.00 167.80 175.00 -2.29 -3.61 1.08 5.42 51.18 Lateral CE Presiona importante zona de resistencia Materials Select Sector SPDR Fund XLB 45.13 43.60 42.75 46.00 47.60 -3.39 -5.27 1.93 5.47 59.08 Lateral CE Define al alza un patrón de consolidación PowerShares DB Oil DBO 11.51 11.00 10.25 12.00 12.40 -4.43 -10.95 4.26 7.73 36.89 Baja CE Alcanza importante zona de reversión PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 15.14 14.90 14.40 15.50 16.00 -1.59 -4.89 2.38 5.68 38.23 Baja CE Se ubica en la base de la consolidación PowerShares DB Base Metals DBB 12.62 12.30 12.00 13.10 13.55 -2.54 -4.91 3.80 7.37 42.08 Baja CE Se aproxima a importante zona de reversión iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 331.79 316.20 310.00 350.00 351.85 -4.70 -6.57 5.49 6.05 56.69 Baja CE Conserva el movimiento secundario alcista iShares Silver Trust SLV 15.26 14.60 14.36 15.50 16.00 -4.33 -5.90 1.57 4.85 57.75 Alza M/C Genera un patrón de continuidad alcista iShares US Energy ETF IYE 37.86 37.30 36.20 39.00 39.65 -1.48 -4.38 3.01 4.73 47.12 Lateral M/C Desacelera el movimiento de corrección ProShares Ultra Russell2000 UWM 85.62 81.70 79.75 88.10 89.80 -4.58 -6.86 2.90 4.88 47.59 Lateral M/C Genea un patrón de continuidad alcista iShares Russell 2000 Index IWM 117.12 113.30 112.50 119.50 120.80 -3.26 -3.94 2.03 3.14 48.02 Lateral M/C Busca el promedio móvil de 200 días iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 17.62 17.00 16.60 18.30 18.50 -3.52 -5.79 3.86 4.99 52.96 Lateral M/C Presiona importante resistencia 61.8% de fibonaci iShares Europe ETF IEV 42.44 41.30 41.00 43.60 44.10 -2.69 -3.39 2.73 3.91 53.39 Lateral M/C Genera un patrón de continuidad alcista Market Vectors Gold Miners ETF GDX 15.86 15.50 15.00 17.10 18.00 -2.27 -5.42 7.82 13.49 55.37 Lateral M/C Mantiene el movimiento secundario de alza Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 14.69 14.00 13.60 15.10 15.50 -4.70 -7.42 2.79 5.51 53.28 Alza M En proceso de reconocer soporte ascendente iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 35.14 34.80 34.00 36.00 36.35 -0.97 -3.24 2.45 3.44 54.46 Alza M En proceso de validar soporte intermedio Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 94.85 94.00 92.50 98.00 98.90 -0.90 -2.48 3.32 4.27 55.08 Alza M En proceso de reconocer soporte ascendente SPDR Gold Shares GLD 110.75 108.60 106.00 114.00 117.20 -1.94 -4.29 2.93 5.82 56.42 Alza M En proceso de reconocer soporte ascendente iShares Gold Trust IAU 11.18 11.00 10.80 11.50 11.80 -1.61 -3.40 2.86 5.55 56.45 Alza M En proceso de reconocer soporte ascendente iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 39.90 38.80 38.20 41.00 42.10 -2.76 -4.26 2.76 5.51 58.12 Alza M Extiende el movimiento secundario de alza iShares Core High Dividend ETF HDV 75.55 73.80 72.00 76.56 78.50 -2.32 -4.70 1.34 3.90 63.44 Alza M Asimila la toma de utilidades Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 80.57 79.00 78.00 80.60 82.50 -1.95 -3.19 0.04 2.40 64.11 Alza M Presiona el máximo histórico iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 53.85 53.10 52.00 54.85 56.00 -1.39 -3.44 1.86 3.99 64.20 Alza M Desacelera el movimiento de recuperación iShares US Technology ETF IYW 110.49 108.00 106.75 110.80 113.00 -2.25 -3.38 0.28 2.27 66.49 Alza M Busca anotar máximos históricos Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 50.42 49.00 48.50 51.50 52.00 -2.82 -3.81 2.14 3.13 67.95 Alza M Asimila la toma de utilidades Technology Select Sector SPDR XLK 44.06 42.60 42.00 44.50 45.50 -3.31 -4.68 1.00 3.27 68.04 Alza M Anota nuevo record histórico

iShares MSCI Canada ETF EWC 24.29 23.25 22.77 25.10 25.50 -4.28 -6.26 3.33 4.98 45.96 Lateral M En proceso de reconocer soporte ascendente Materials Select Sector SPDR Fund XLE 67.25 65.70 64.50 69.40 71.30 -2.30 -4.09 3.20 6.02 46.93 Lateral M En proceso de validar soporte intermedio Market Vectors Russia ETF RSX 16.84 16.75 16.10 17.80 18.00 -0.53 -4.39 5.70 6.89 47.43 Lateral M Genea una pausa en la tendencia alcista iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 23.23 22.45 22.00 24.00 24.65 -3.36 -5.29 3.31 6.11 48.98 Lateral M En proceso de reconocer soporte ascendente iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 31.80 31.15 30.30 33.50 34.00 -2.04 -4.72 5.35 6.92 49.91 Lateral M En proceso de validar soporte intermedio Vanguard FTSE Europe ETF VGK 52.33 50.40 49.85 53.00 54.30 -3.69 -4.74 1.28 3.76 53.18 Lateral M Asimila la toma de utilidades

iShares MSCI BRIC Index BKF 31.80 30.80 30.30 33.00 33.37 -3.14 -4.72 3.77 4.94 53.66 Lateral M Regresa a validar zona de rompimiento alcista iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 35.47 33.90 33.10 36.70 38.00 -4.43 -6.68 3.47 7.13 54.54 Lateral M Busca la parte alta de la consolidación iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 42.70 41.60 41.00 44.80 45.35 -2.58 -3.98 4.92 6.21 55.15 Lateral M En proceso de reconocer soporte ascendente iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 38.76 38.50 37.00 40.20 42.00 -0.67 -4.54 3.72 8.36 55.71 Lateral M En proceso de validar soporte intermedio iShares MSCI EMU Index EZU 36.94 36.50 35.80 38.00 38.50 -1.19 -3.09 2.87 4.22 56.30 Lateral M Asimila la toma de utilidades iShares MSCI Taiwan ETF EWT 14.06 13.70 13.30 14.50 14.95 -2.56 -5.41 3.13 6.33 56.44 Lateral M Pondrá a prueba el soporte intermedio iShares MSCI China ETF MCHI 47.96 45.00 44.00 50.50 51.00 -6.17 -8.26 5.30 6.34 56.97 Lateral M Desacelera el movimiento de recuperación iShares MSCI EAFE ETF EFA 61.71 60.40 59.65 63.20 64.00 -2.12 -3.34 2.41 3.71 57.05 Lateral M Busca importante zona de resistencia iShares MSCI Mexico EWW 54.67 53.40 52.70 56.00 56.90 -2.32 -3.60 2.43 4.08 57.67 Lateral M Señal negativa si no supera el WMA de 200 días SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 78.95 76.90 75.60 81.15 82.20 -2.60 -4.24 2.79 4.12 58.80 Lateral M Desacelera el movimiento de recuperación SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 36.77 36.20 35.50 37.40 37.90 -1.55 -3.45 1.71 3.07 59.43 Lateral M Se aproxima a importante zona de resistencia iShares Select Dividend ETF DVY 77.10 75.00 73.50 78.00 79.40 -2.72 -4.67 1.17 2.98 59.49 Lateral M En proceso de reconocer soporte ascendente iShares MSCI ACWI ETF ACWI 58.49 57.00 55.90 59.45 60.00 -2.55 -4.43 1.64 2.58 60.25 Lateral M Asimila la toma de utilidades

iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 21.02 20.50 20.00 22.30 22.40 -2.47 -4.85 6.09 6.57 60.56 Lateral M En proceso de validar soporte intermedio Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 54.37 53.20 52.50 55.00 56.00 -2.15 -3.44 1.16 3.00 60.64 Lateral M Asimila la toma de utilidades SPDR S&P China ETF GXC 77.10 74.30 72.85 79.10 81.00 -3.63 -5.51 2.59 5.06 60.87 Lateral M Mantiene el movimiento secundario de alza iShares MSCI Germany Index EWG 27.13 26.50 26.10 28.00 28.50 -2.32 -3.80 3.21 5.05 62.36 Lateral M Mantiene expuesta la zona de resistencia Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 39.44 38.00 36.00 40.30 43.00 -3.65 -8.72 2.18 9.03 42.57 Baja M Se aproxima a importante zona de resistencia iShares MSCI Brazil Index EWZ 22.96 22.50 22.00 24.00 24.70 -2.00 -4.18 4.53 7.58 46.64 Baja M En proceso de validar soporte intermedio PowerShares DB Agriculture DBA 21.18 20.40 20.00 21.80 22.34 -3.68 -5.57 2.93 5.48 47.23 Baja M Desacelera el movimiento de recuperación ProShares UltraShort Dow30 DXD 19.80 19.50 19.00 20.50 21.00 -1.52 -4.04 3.54 6.06 31.95 Baja P Presiona importante zona de apoyo ProShares Short Dow30 DOG 22.35 22.00 21.50 23.00 23.50 -1.57 -3.80 2.91 5.15 32.13 Baja VCP Conserva débiles señales Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 39.95 39.00 38.00 42.00 43.00 -2.38 -4.88 5.13 7.63 38.25 Baja VCP Rompe a la baja zona de soporte ProShares UltraShort Financials SKF 44.82 44.30 43.00 46.00 47.00 -1.16 -4.06 2.63 4.86 39.63 Baja VCP Rompe importante zona de soporte ProShares UltraShort Russell2000 TWM 37.34 37.00 35.00 39.00 40.00 -0.91 -6.27 4.45 7.12 50.21 Baja VCP Presiona importante piso Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

(5)

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Citigroup, Inc. (C)

Bank of America Corporation (BAC)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

28-oct S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Citigroup, Inc. C 54.73 52.00 51.20 57.50 58.00 -4.99 -6.45 5.06 5.97 53.84Alza C Superar el SMA de 200 días Bank of America Corporation BAC 17.28 16.00 15.50 17.50 18.00 -7.41 -10.30 1.27 4.17 58.38Alza C Supera el SMA de 200 días Corning Inc. GLW 18.82 18.00 17.60 19.10 20.50 -4.36 -6.48 1.49 8.93 62.54Alza C Define al alza un triángulo simétrico Wells Fargo & Company WFC 55.45 53.25 51.95 57.80 59.00 -3.97 -6.31 4.24 6.40 59.49Lateral C Supera el SMA de 200 días

Ak Steel Holding Corporation AKS 2.62 2.50 2.30 2.80 3.00 -4.58 -12.21 6.87 14.50 40.19Lateral CE Genera señales de agotamiento en el ajuste Stillwater Mining Co. SWC 9.68 9.50 9.00 10.20 10.60 -1.86 -7.02 5.37 9.50 41.55Lateral CE Se ubica en la banda inferior de BOMAR Chico's FAS Inc CHS 14.15 13.25 13.00 14.75 15.20 -6.36 -8.13 4.24 7.42 28.59Baja CE Generó un doble piso

National Oilwell Varco, Inc. NOV 36.72 35.45 34.00 39.00 39.50 -3.46 -7.41 6.21 7.57 33.81Baja CE Se ubica en zona de reversión Petroleo Brasileiro PBR 4.79 4.70 4.50 5.20 5.20 -1.88 -6.05 8.56 8.56 43.97Baja CE Se localiza en importante zona de reversión Southern Copper Corp. SCCO 28.07 27.40 26.60 29.00 30.25 -2.39 -5.24 3.31 7.77 48.79Alza M/C Se aproxima a importante linea de soporte FedEx Corp FDX 155.27 152.90 150.00 163.15 170.00 -1.53 -3.39 5.08 9.49 56.40Alza M/C Define al alza un H-C-H invertido Pfizer Inc. PFE 35.45 34.00 33.40 36.30 38.00 -4.09 -5.78 2.40 7.19 63.58Alza M/C Mantiene expuesto el máximo histórico Bristol-Myers Squibb Company BMY 67.59 64.00 63.00 70.50 71.00 -5.31 -6.79 4.31 5.05 64.14Alza M/C Busca el máximo histórico

The Boeing Company BA 147.88 141.00 135.00 149.20 155.50 -4.65 -8.71 0.89 5.15 71.58Alza M/C Podría bajar a validar zona de rompimiento alcista Marathon Oil Corp MRO 17.68 16.80 16.00 18.00 19.00 -4.98 -9.50 1.81 7.47 44.62Lateral M/C En proceso de reconocer apoyo ascendente Micron Technology Inc. MU 16.92 16.00 14.95 18.20 18.80 -5.44 -11.64 7.57 11.11 46.81Lateral M/C En proceso de validar apoyo ascendente Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 11.78 11.50 11.00 12.70 12.90 -2.38 -6.62 7.81 9.51 48.09Lateral M/C Descansa en soporte intermedio Apple Inc. AAPL 119.27 112.00 108.25 121.50 126.30 -6.10 -9.24 1.87 5.89 53.37Lateral M/C Presiona importante zona de resistencia BP PCL BP 35.74 34.00 32.75 36.85 38.55 -4.87 -8.37 3.11 7.86 54.38Lateral M/C Genera un patrón de continuidad alcista JPMorgan Chase & Co. JPM 65.50 62.00 60.00 66.00 70.00 -5.34 -8.40 0.76 6.87 57.45Lateral M/C Señal positiva si supera el SMA de 200 días International Paper Co IP 43.93 41.40 40.50 44.80 46.65 -5.76 -7.81 1.98 6.19 58.47Lateral M/C Mantiene la tendencia alcista escalonada Exxon Mobil Corporation XOM 82.28 76.90 75.00 83.55 88.00 -6.54 -8.85 1.54 6.95 59.39Lateral M/C Señal positiva si supera el SMA de 200 días Twitter Inc TWTR 30.87 29.90 29.00 31.70 33.50 -3.14 -6.06 2.69 8.52 60.76Lateral M/C Genera un patrón de continuidad alcista AT&T, Inc. T 33.42 32.25 30.97 34.46 35.50 -3.50 -7.33 3.11 6.22 48.60Baja M/C Se aproxima a importante zona de reversión Caterpillar Inc. CAT 71.97 67.10 65.50 73.80 76.90 -6.77 -8.99 2.54 6.85 49.30Baja M/C Mantiene expuesta la zona de resistencia The Goldman Sachs Group, Inc. GS 191.32 178.50 175.00 196.70 200.00 -6.70 -8.53 2.81 4.54 55.53Baja M/C Conserva el canal secundario alcista The TJX Companies, Inc. TJX 73.23 68.40 67.00 74.45 76.90 -6.60 -8.51 1.67 5.01 49.30Alza M Asimila la toma de utilidades Ford Motor Co. F 14.97 14.60 14.00 15.60 16.15 -2.47 -6.48 4.21 7.88 51.44Alza M En proceso de reconocer zona de soporte Nike, Inc. NKE 131.29 124.00 122.15 134.10 136.00 -5.55 -6.96 2.14 3.59 64.63Alza M Asimila la toma de utilidades Google Inc. GOOGL 736.92 701.40 690.00 752.50 770.00 -4.82 -6.37 2.11 4.49 70.38Alza M Asimila la toma de utilidades Amazon.com Inc AMZN 617.10 590.00 570.50 621.00 640.00 -4.39 -7.55 0.63 3.71 72.61Alza M Genera un movimiento libre al alza Apache Corp APA 46.05 43.40 41.80 47.90 50.00 -5.75 -9.23 4.02 8.58 49.45Lateral M Desacelera el movimiento de recuperación QUALCOMM Incorporated QCOM 60.27 57.80 56.70 62.55 64.00 -4.09 -5.92 3.79 6.20 59.04Lateral M Conserva el movimiento secundario alcista Abbott Laboratories ABT 44.76 43.00 41.35 46.20 46.60 -3.93 -7.62 3.22 4.11 60.03Lateral M Asimila la toma de utilidades conservando el ascenso Yahoo! Inc. YHOO 35.19 33.20 32.00 36.85 38.00 -5.64 -9.05 4.73 8.00 62.01Lateral M Conserva el movimiento secundario alcista United States Steel Corp. X 11.02 10.20 10.00 11.50 12.00 -7.44 -9.26 4.36 8.89 38.76Baja M Desacelera el movimiento de recuperación Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 58.16 56.00 54.95 60.00 61.90 -3.71 -5.52 3.16 6.43 41.80Baja M Desacelera el movimiento de corrección Wynn Resorts Ltd. WYNN 67.30 63.00 60.00 70.00 72.00 -6.39 -10.85 4.01 6.98 44.13Baja M En proceso de reconocer apoyo intermedio Morgan Stanley MS 33.44 31.20 30.00 33.85 35.15 -6.70 -10.29 1.23 5.11 45.48Baja M Asimila la toma de utilidades BlackBerry Limited BBRY 7.19 7.00 6.70 7.50 7.60 -2.64 -6.82 4.31 5.70 46.99Baja M Desacelera el movimiento de recuperación Las Vegas Sands Corp. LVS 48.44 46.00 44.50 50.60 52.00 -5.04 -8.13 4.46 7.35 53.39Baja M Asimila la toma de utilidades Monsanto Co. MON 92.51 88.00 85.00 95.00 99.00 -4.88 -8.12 2.69 7.02 56.47Baja M Extiende el movimiento secundario de alza Alcoa Inc. AA 8.99 8.50 8.10 9.50 9.80 -5.45 -9.90 5.67 9.01 60.25Baja M Genera señales de agotamiento en el ajuste Verizon Communications Inc. VZ 46.48 44.00 43.00 47.50 48.00 -5.34 -7.49 2.19 3.27 62.95Baja M Conserva el movimiento secundario alcista Medtronic, Inc. MDT 73.54 70.40 67.90 74.36 78.80 -4.27 -7.67 1.12 7.15 53.16Lateral P Genera señales débiles en el SMA de 200 días Apollo Group Inc. APOL 7.25 6.80 6.50 7.60 8.00 -6.21 -10.34 4.83 10.34 23.54Baja P Rompe la base de la consolidación Wal-Mart Stores Inc. WMT 57.64 55.00 54.00 60.00 62.00 -4.58 -6.32 4.09 7.56 23.64Baja P Mantiene señales débiles en zona de apoyo Mastercard Incorporated MA 100.09 95.00 93.60 102.00 103.00 -5.09 -6.48 1.91 2.91 60.69Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo Comcast Corp CMCSA 61.94 59.20 56.65 63.50 65.00 -4.42 -8.54 2.52 4.94 60.95Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Mondelez International, Inc. MDLZ 46.40 44.90 42.66 47.00 48.70 -3.23 -8.06 1.29 4.96 62.46Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo Delta Air Lines Inc DAL 50.14 48.00 47.40 52.00 52.50 -4.27 -5.46 3.71 4.71 64.62Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Visa, Inc. V 78.87 74.15 72.80 80.00 81.00 -5.98 -7.70 1.43 2.70 64.97Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo The Coca-Cola Company KO 42.73 41.55 40.00 43.66 45.00 -2.76 -6.39 2.18 5.31 65.77Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo The Home Depot, Inc. HD 123.82 120.00 116.00 125.75 128.00 -3.09 -6.32 1.56 3.38 65.96Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Priceline.com Incorporated PCLN 1,404.52 1,373.00 1,338.00 1,425.00 1,450.00 -2.24 -4.74 1.46 3.24 66.56Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Starbucks Corporation SBUX 63.51 59.20 58.00 64.00 65.00 -6.79 -8.68 0.77 2.35 66.65Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo General Motors Company GM 35.22 34.20 33.10 36.60 37.45 -2.90 -6.02 3.92 6.33 67.10Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Costco Wholesale Corporation COST 157.76 150.00 146.80 158.80 160.00 -4.92 -6.95 0.66 1.42 68.91Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo eBay Inc. EBAY 28.25 26.85 26.00 28.50 29.40 -4.96 -7.96 0.88 4.07 70.55Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo General Electric Company GE 29.39 28.50 27.65 30.00 31.00 -3.03 -5.92 2.08 5.48 72.74Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Facebook Inc FB 104.20 99.95 97.30 106.00 109.00 -4.08 -6.62 1.73 4.61 73.33Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo 3M Co. MMM 158.08 148.80 146.20 158.30 164.00 -5.87 -7.52 0.14 3.74 73.81Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo McDonald's Corp. MCD 112.94 106.80 105.00 115.00 118.00 -5.44 -7.03 1.82 4.48 74.15Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Altria Group Inc. MO 61.44 58.60 57.70 62.00 62.80 -4.62 -6.09 0.91 2.21 75.75Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Walt Disney Co. DIS 114.34 107.90 106.00 116.00 120.00 -5.63 -7.29 1.45 4.95 76.06Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Microsoft Corporation MSFT 53.98 51.00 50.00 55.00 56.00 -5.52 -7.37 1.89 3.74 79.86Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Procter & Gamble Co. PG 76.51 74.20 71.60 78.70 80.00 -3.02 -6.42 2.86 4.56 69.80Lateral VCP Tomar utilidades de corto plazo International Business Machines Corp. IBM 140.83 140.00 134.00 148.00 150.00 -0.59 -4.85 5.09 6.51 33.85Baja VCP Rompe importante zona de soporte Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Señal

Soporte Resistencia Variación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

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Certificación de los Analistas.

Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo,

Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta

Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna

Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, María de la Paz Orozco, certificamos que los

puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este

reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos

compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en

acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin

embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras

cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar

operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30

días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y

de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual

de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna

en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden

algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por

parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de

la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis

en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de

inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el

presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros

derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o

el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero

Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores

Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición

financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los

analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro

método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los

precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de

diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias

del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su

interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna

respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su

emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios

y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier

pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o

parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

(7)

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera

Director General Adjunto Análisis Económico y

Bursátil

gabriel.casillas@banorte.com

(55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez

Asistente Dir. General Adjunta Análisis

Económico y Bursátil

raquel.vazquez@banorte.com

(55) 1670 - 2967

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier

Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia

delia.paredes@banorte.com

(55) 5268 - 1694

Alejandro Cervantes Llamas

Subdirector Economía Nacional

alejandro.cervantes@banorte.com

(55) 1670 - 2972

Katia Celina Goya Ostos

Subdirector Economía Internacional

katia.goya@banorte.com

(55) 1670 - 1821

Miguel Alejandro Calvo Domínguez

Gerente Economía Regional y Sectorial

miguel.calvo@banorte.com

(55) 1670 - 2220

Juan Carlos García Viejo

Gerente Economía Internacional

juan.garcia.viejo@banorte.com

(55) 1670 - 2252

Rey Saúl Torres Olivares

Analista Economía Nacional

saul.torres@banorte.com

(55) 1670 - 2957

Lourdes Calvo Fernández

Analista (Edición)

lourdes.calvo@banorte.com

(55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana

Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de

Cambio

alejandro.padilla@banorte.com

(55) 1103 - 4043

Juan Carlos Alderete Macal, CFA

Subdirector Estrategia Tipo de Cambio

juan.alderete.macal@banorte.com

(55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer

Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de

Cambio

santiago.leal@banorte.com

(55) 1103 - 2368

Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar

Director Análisis Bursátil

manuel.jimenez@banorte.com

(55) 5268 – 1671

Marissa Garza Ostos

Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com

(55) 1670 – 1719

Marisol Huerta Mondragón

Alimentos / Bebidas/Comerciales

marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 – 1746

José Itzamna Espitia Hernández

Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com

(55) 1670 – 2249

Valentín III Mendoza Balderas

Autopartes

valentin.mendoza@banorte.com

(55) 1670 – 2250

Victor Hugo Cortes Castro

Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(55) 1670 – 1800

María de la Paz Orozco García

Analista

maripaz.orozco@banorte.com

(55) 1670 – 2251

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo

Directora Deuda Corporativa

tania.abdul@banorte.com

(55) 5268 – 1672

Hugo Armando Gómez Solís

Gerente Deuda Corporativa

hugoa.gomez@banorte.com

(55) 1670 – 2247

Idalia Yanira Céspedes Jaén

Gerente Deuda Corporativa

idalia.cespedes@banorte.com

(55) 1670 – 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa

Director General Banca Mayorista

armando.rodal@banorte.com

(81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente

Director General Adjunto de Mercados y Ventas

Institucionales

alejandro.faesi@banorte.com

(55) 5268 - 1640

Alejandro Aguilar Ceballos

Director General Adjunto de Administración de

Activos

alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com

(55) 5268 - 9996

Arturo Monroy Ballesteros

Director General Adjunto Banca Inversión

Financ. Estruc.

arturo.monroy.ballesteros@banorte.com

(55) 5004 - 1002

Gerardo Zamora Nanez

Director General Adjunto Banca Transaccional y

Arrendadora y Factor

gerardo.zamora@banorte.com

(81) 8318 - 5071

Jorge de la Vega Grajales

Director General Adjunto Gobierno Federal

jorge.delavega@banorte.com

(55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan

Director General Adjunto Banca Patrimonial y

Privada

luis.pietrini@banorte.com

(55) 5004 - 1453

René Gerardo Pimentel Ibarrola

Director General Adjunto Banca Corporativa e

Instituciones Financieras

pimentelr@banorte.com

(55) 5268 - 9004

Ricardo Velázquez Rodríguez

Director General Adjunto Banca Internacional

rircado.velazquez@banorte.com

(55) 5268 - 9879

Víctor Antonio Roldan Ferrer

Director General Adjunto Banca Empresarial

victor.roldan.ferrer@banorte.com

(55) 5004 - 1454

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